CNL-16-093, Proposed Technical Specifications (TS) Change TS-505 - Request for License Amendments - Extended Power Uprate - Supplement 19, Responses to Requests for Additional Information: Difference between revisions

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{{#Wiki_filter:3URSULHWDU\,QIRUPDWLRQ
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-XQH
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                                                                                  &)5
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15&'RFNHW1RVDQG
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5HVSRQVHVWR5HTXHVWVIRU$GGLWLRQDO,QIRUPDWLRQ
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5HIHUHQFHV  /HWWHUIURP79$WR15&&1/3URSRVHG7HFKQLFDO6SHFLILFDWLRQV
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76 &KDQJH765HTXHVWIRU/LFHQVH$PHQGPHQWV([WHQGHG3RZHU
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8SUDWH (38 GDWHG6HSWHPEHU 0/$ 
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               /HWWHUIURP15&WR79$³%URZQV)HUU\1XFOHDU3ODQW8QLWVDQG
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5HTXHVWIRU$GGLWLRQDO,QIRUPDWLRQ5HODWHGWR/LFHQVH$PHQGPHQW5HTXHVW
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GDWHG0D\ 0/$ 
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UHTXHVW /$5 IRUWKH([WHQGHG3RZHU8SUDWH (38 RI%URZQV)HUU\1XFOHDU3ODQW %)1 
%\\WKH5HIHUHQFHOHWWHU7HQQHVVHH9DOOH\\$XWKRULW\\ 79$ VXEPLWWHGDOLFHQVHDPHQGPHQW
UHTXHVW /$5 IRUWKH([WHQGHG3RZHU8SUDWH (38 RI%URZQV)HUU\\1XFOHDU3ODQW %)1 
8QLWVDQG7KHSURSRVHG/$5PRGLILHVWKHUHQHZHGRSHUDWLQJOLFHQVHVWRLQFUHDVHWKH
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PD[LPXPDXWKRUL]HGFRUHWKHUPDOSRZHUOHYHOIURPWKHFXUUHQWOLFHQVHGWKHUPDOSRZHURI
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PHJDZDWWVWRPHJDZDWWV'XULQJWKHWHFKQLFDOUHYLHZRIWKH/$5WKH1XFOHDU
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5HIHUHQFHOHWWHULV-XQH6XEVHTXHQWO\LWZDVGHWHUPLQHGWKDWDGGLWLRQDOWLPHZDV
5HIHUHQFHOHWWHULV-XQH6XEVHTXHQWO\\LWZDVGHWHUPLQHGWKDWDGGLWLRQDOWLPHZDV
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WKH15&3URMHFW0DQDJHU7KHHQFORVXUHVWRWKLVOHWWHUSURYLGHWKHUHVSRQVHVWRWKH5$,V
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LQFOXGHGLQWKH5HIHUHQFHOHWWHU
LQFOXGHGLQWKH5HIHUHQFHOHWWHU



U.S. Nuclear Regulatory Commission CNL-16-093 Page 2 June 17, 2016 contains the responses to EEEB-RAls 5 through 25. Enclosure 2 to this letter provides a supplement to the Power Uprate Safety Analysis Report (PUSAR) (NEDC-33860P, Revision 0). GE-Hitachi Nuclear Energy Americas LLC (GEH) considers portions of the information provided in Enclosure 2 of this letter to be proprietary and therefore, exempt from public disclosure pursuant to Title 1O of the Code of Federal Regulations (1 OCFR), Part 2.390, Public inspections, exemptions, requests for withholding . An affidavit for withholding information, executed by GEH, is provided in Enclosure 4. Enclosure 3 to this letter provides a supplement to PUSAR (NED0-33860, Revision 0). Enclosure 3 is a non-proprietary version of the supplements provided in Enclosure 2. Therefore, on behalf of GEH, TVA requests that be withheld from public disclosure in accordance with the GEH affidavit and the provisions of 10 CFR 2.390. provides the single line diagrams requested by EEEB-RAI 18.
U.S. Nuclear Regulatory Commission CNL-16-093 Page 2 June 17, 2016 contains the responses to EEEB-RAls 5 through 25. Enclosure 2 to this letter provides a supplement to the Power Uprate Safety Analysis Report (PUSAR) (NEDC-33860P, Revision 0). GE-Hitachi Nuclear Energy Americas LLC (GEH) considers portions of the information provided in Enclosure 2 of this letter to be proprietary and therefore, exempt from public disclosure pursuant to Title 1 O of the Code of Federal Regulations (1 OCFR), Part 2.390, Public inspections, exemptions, requests for withholding. An affidavit for withholding information, executed by GEH, is provided in Enclosure 4. Enclosure 3 to this letter provides a supplement to PUSAR (NED0-33860, Revision 0). Enclosure 3 is a non-proprietary version of the supplements provided in Enclosure 2. Therefore, on behalf of GEH, TVA requests that be withheld from public disclosure in accordance with the GEH affidavit and the provisions of 10 CFR 2.390. provides the single line diagrams requested by EEEB-RAI 18.
TVA has reviewed the information supporting a finding of no significant hazards consideration and the environmental consideration provided to the NRC in the Reference 1 letter. The supplemental information provided in this submittal does not affect the bases for concluding that the proposed license amendment does not involve a significant hazards consideration. In addition, the supplemental information in this submittal does not affect the bases for concluding that neither an environmental impact statement nor an environmental assessment needs to be prepared in connection with the proposed license amendment. Additionally, in accordance with 10 CFR 50.91 (b)(1 ), TVA is sending a copy of this letter to the Alabama State Department of Public Health.
TVA has reviewed the information supporting a finding of no significant hazards consideration and the environmental consideration provided to the NRC in the Reference 1 letter. The supplemental information provided in this submittal does not affect the bases for concluding that the proposed license amendment does not involve a significant hazards consideration. In addition, the supplemental information in this submittal does not affect the bases for concluding that neither an environmental impact statement nor an environmental assessment needs to be prepared in connection with the proposed license amendment. Additionally, in accordance with 10 CFR 50.91 (b)(1 ), TVA is sending a copy of this letter to the Alabama State Department of Public Health.
There are no new regulatory commitments associated with this submittal. If there are any questions or if additional information is needed, please contact Mr. Edward D. Schrull at (423) 751-3850.
There are no new regulatory commitments associated with this submittal. If there are any questions or if additional information is needed, please contact Mr. Edward D. Schrull at (423) 751-3850.
I declare under penalty of perjury that the foregoing is true and correct. Executed on the 17th day of June 2016.
I declare under penalty of perjury that the foregoing is true and correct. Executed on the 17th day of June 2016.
Respectfully,
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~~Br J. W. Shea Vice President, Nuclear Licensing Enclosure cc: See Page
~~Br J. W. Shea Vice President, Nuclear Licensing Enclosure cc: See Page  


861XFOHDU5HJXODWRU\&RPPLVVLRQ
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3DJH
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      6WDWH+HDOWK2IILFHU$ODEDPD'HSDUWPHQWRI3XEOLF+HDOWK ZR(QFORVXUH 
                                          
                                          
  
                                          
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WHPSHUDWXUHVSUHVVXUHVUDGLDWLRQDQGKXPLGLW\ IRUHOHFWULFDOHTXLSPHQWLQVRPHDUHDVLQVLGH
DQGRXWVLGHSULPDU\FRQWDLQPHQWGXHWRWKHH[WHQGHGSRZHUXSUDWH (38 +RZHYHUWKH
OLFHQVHHGLGQRWVSHFLI\LIWKHVHFKDQJHV DOVRVKRZQLQ7DEOHVDQG
)LJXUHDQG)LJXUH DSSO\WRDOOWKUHH%)1XQLWV


&RQILUPLIWKHVHFKDQJHVLQ6HFWLRQDQGDERYHPHQWLRQHGWDEOHVDQGILJXUHVDUH
DSSOLFDEOHWRDOOWKUHH%)1XQLWV,IQRWSURYLGHXQLWVSHFLILFHYDOXDWLRQWDEOHVDQGILJXUHVIRU
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,Q6HFWLRQRI$WWDFKPHQW $'$06$FFHVVLRQ1R0/$ RIWKH/$5WKH
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WHPSHUDWXUHVSUHVVXUHVUDGLDWLRQDQGKXPLGLW\\ IRUHOHFWULFDOHTXLSPHQWLQVRPHDUHDVLQVLGH
DQGRXWVLGHSULPDU\\FRQWDLQPHQWGXHWRWKHH[WHQGHGSRZHUXSUDWH (38 +RZHYHUWKH
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)LJXUHDQG)LJXUH DSSO\\WRDOOWKUHH%)1XQLWV

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7DEOHVDQG)LJXUHDQG)LJXUHDSSO\\WRDOOWKUHH%URZQV
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Line 164: Line 173:




                                                          


  5HIHUWR79$OHWWHUGDWHG)HEUXDU\IRU(((%5$,WKURXJK


E11


(1&/2685(
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2QSDJHRI$WWDFKPHQWRIWKH/$5LQWKH%)1&XUUHQW/LFHQVLQJ%DVLVVHFWLRQWKH
OLFHQVHHVWDWHGWKDWWKH%)1(4SURJUDPIRUHOHFWULFDOHTXLSPHQWLVGHVFULEHGLQWKH%)1
8SGDWHG)LQDO6DIHW\$QDO\VLV5HSRUW 8)6$5 6HFWLRQ³6DIHW\6\VWHPV,QGHSHQGHQFH
&ULWHULDDQG%DVHVIRU(OHFWULFDO&DEOH,QVWDOODWLRQ'+RZHYHU6HFWLRQRIWKH8)6$5GRHV
QRWFRQWDLQWKHGHVFULSWLRQRIWKH%)1(4SURJUDP


3URYLGHWKHFXUUHQWOLFHQVLQJEDVLV LQFOXGHWKHKLVWRU\ IRUWKH%)1(4RIHOHFWULFDOHTXLSPHQW
DQGDPDUNXSRIWKH8)6$5¶VUHOHYDQWVHFWLRQVVKRZLQJWKHUHTXHVWHGLQIRUPDWLRQ




79$5HVSRQVH


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3ODQW %)1 LVGHVFULEHGLQ6HFWLRQRIWKH8)6$5&RUUHFWHGPDUNXSVRIWKHDIIHFWHG
SDJHRIWKH386$5 SURSULHWDU\DQGQRQSURSULHWDU\ DUHSURYLGHGLQ(QFORVXUHVDQG
UHVSHFWLYHO\7KHFXUUHQWOLFHQVLQJEDVLV LQFOXGLQJWKHKLVWRU\ IRUWKH%)1(4RIHOHFWULFDO
HTXLSPHQWLVSURYLGHGLQWKHDWWDFKHGPDUNXS $WWDFKPHQW RIWKHSURSRVHGFKDQJHWR
6HFWLRQRIWKH%)18)6$5
                              
E12
















5HIHUWR79$OHWWHUGDWHG)HEUXDU\\IRU(((%5$,WKURXJK

(1&/2685(
E12

(((%5$,

2QSDJHRI$WWDFKPHQWRIWKH/$5LQWKH%)1&XUUHQW/LFHQVLQJ%DVLVVHFWLRQWKH
OLFHQVHHVWDWHGWKDWWKH%)1(4SURJUDPIRUHOHFWULFDOHTXLSPHQWLVGHVFULEHGLQWKH%)1
8SGDWHG)LQDO6DIHW\\$QDO\\VLV5HSRUW 8)6$5 6HFWLRQ³6DIHW\\6\\VWHPV,QGHSHQGHQFH
&ULWHULDDQG%DVHVIRU(OHFWULFDO&DEOH,QVWDOODWLRQ'+RZHYHU6HFWLRQRIWKH8)6$5GRHV
QRWFRQWDLQWKHGHVFULSWLRQRIWKH%)1(4SURJUDP

3URYLGHWKHFXUUHQWOLFHQVLQJEDVLV LQFOXGHWKHKLVWRU\\ IRUWKH%)1(4RIHOHFWULFDOHTXLSPHQW
DQGDPDUNXSRIWKH8)6$5¶VUHOHYDQWVHFWLRQVVKRZLQJWKHUHTXHVWHGLQIRUPDWLRQ


79$5HVSRQVH

7KH(QYLURQPHQWDO4XDOLILFDWLRQ (4 RI(OHFWULFDO(TXLSPHQWIRUWKH%URZQV)HUU\\1XFOHDU
3ODQW %)1 LVGHVFULEHGLQ6HFWLRQRIWKH8)6$5&RUUHFWHGPDUNXSVRIWKHDIIHFWHG
SDJHRIWKH386$5 SURSULHWDU\\DQGQRQSURSULHWDU\\ DUHSURYLGHGLQ(QFORVXUHVDQG
UHVSHFWLYHO\\7KHFXUUHQWOLFHQVLQJEDVLV LQFOXGLQJWKHKLVWRU\\ IRUWKH%)1(4RIHOHFWULFDO
HTXLSPHQWLVSURYLGHGLQWKHDWWDFKHGPDUNXS $WWDFKPHQW RIWKHSURSRVHGFKDQJHWR
6HFWLRQRIWKH%)18)6$5





$WWDFKPHQW
8)6$56HFWLRQ0DUNXS


            
%)1
            

            

      $WWDFKPHQW
$FWLYDWHG'HYLFH$QDFWLYDWHGGHYLFHLVDPHFKDQLFDOPRGXOHLQDV\\VWHP XVHGWRDFFRPSOLVKDQDFWLRQ$QDFWLYDWHGGHYLFHLVFRQWUROOHGE\\DQ DFWXDWLRQGHYLFH6HH)LJXUH
8)6$56HFWLRQ0DUNXS

 
7ULS$WULSLVWKHFKDQJHRIVWDWHRIDELVWDEOHGHYLFHZKLFKUHSUHVHQWVWKH FKDQJHIURPDQRUPDOFRQGLWLRQ$WULSVLJQDOZKLFKUHVXOWVIURPDWULSLV JHQHUDWHGLQWKHFKDQQHOVRIDWULSV\\VWHPDQGSURGXFHVVXEVHTXHQWWULSVDQG WULSVLJQDOVWKURXJKRXWWKHV\\VWHPDVGLUHFWHGE\\WKHORJLF
                                        %)1

    $FWLYDWHG'HYLFH$QDFWLYDWHGGHYLFHLVDPHFKDQLFDOPRGXOHLQDV\VWHP XVHGWRDFFRPSOLVKDQDFWLRQ$QDFWLYDWHGGHYLFHLVFRQWUROOHGE\DQ DFWXDWLRQGHYLFH6HH)LJXUH
6HWSRLQW$VHWSRLQWLVWKDWYDOXHRIWKHPRQLWRUHGSODQWYDULDEOHZKLFKFDXVHV DFKDQQHOWULS
   7ULS$WULSLVWKHFKDQJHRIVWDWHRIDELVWDEOHGHYLFHZKLFKUHSUHVHQWVWKH FKDQJHIURPDQRUPDOFRQGLWLRQ$WULSVLJQDOZKLFKUHVXOWVIURPDWULSLV JHQHUDWHGLQWKHFKDQQHOVRIDWULSV\VWHPDQGSURGXFHVVXEVHTXHQWWULSVDQG WULSVLJQDOVWKURXJKRXWWKHV\VWHPDVGLUHFWHGE\WKHORJLF

   6HWSRLQW$VHWSRLQWLVWKDWYDOXHRIWKHPRQLWRUHGSODQWYDULDEOHZKLFKFDXVHV DFKDQQHOWULS
&RPSRQHQW$FRPSRQHQWLQFOXGHVWKRVHLWHPVIURPZKLFKWKHV\\VWHPLV DVVHPEOHG HJUHVLVWRUVFDSDFLWRUVZLUHVFRQQHFWRUVWUDQVLVWRUVVZLWFKHV
   &RPSRQHQW$FRPSRQHQWLQFOXGHVWKRVHLWHPVIURPZKLFKWKHV\VWHPLV DVVHPEOHG HJUHVLVWRUVFDSDFLWRUVZLUHVFRQQHFWRUVWUDQVLVWRUVVZLWFKHV
VSULQJVSXPSVYDOYHVSLSLQJKHDWH[FKDQJHUVYHVVHOVHWF 
VSULQJVSXPSVYDOYHVSLSLQJKHDWH[FKDQJHUVYHVVHOVHWF 

   0RGXOH$PRGXOHLVDQ\DVVHPEO\RILQWHUFRQQHFWHGFRPSRQHQWVZKLFK FRQVWLWXWHVDQLGHQWLILDEOHGHYLFHLQVWUXPHQWRUSLHFHRIHTXLSPHQW
0RGXOH$PRGXOHLVDQ\\DVVHPEO\\RILQWHUFRQQHFWHGFRPSRQHQWVZKLFK FRQVWLWXWHVDQLGHQWLILDEOHGHYLFHLQVWUXPHQWRUSLHFHRIHTXLSPHQW
   ,QFLGHQW'HWHFWLRQ&LUFXLWU\,QFLGHQWGHWHFWLRQFLUFXLWU\LQFOXGHVWKRVHWULS V\VWHPVZKLFKDUHXVHGWRVHQVHWKHRFFXUUHQFHRIDQLQFLGHQW6XFKFLUFXLWU\

LVGHVFULEHGDQGHYDOXDWHGVHSDUDWHO\ZKHUHWKHLQFLGHQWGHWHFWLRQFLUFXLWU\LV FRPPRQWRVHYHUDOV\VWHPV
,QFLGHQW'HWHFWLRQ&LUFXLWU\\,QFLGHQWGHWHFWLRQFLUFXLWU\\LQFOXGHVWKRVHWULS V\\VWHPVZKLFKDUHXVHGWRVHQVHWKHRFFXUUHQFHRIDQLQFLGHQW6XFKFLUFXLWU\\
   &KDQQHOFDOLEUDWLRQFKDQQHOFKHFNFKDQQHOIXQFWLRQDOWHVWDQGORJLFV\VWHP IXQFWLRQDOGHILQLWLRQVDUHSURYLGHGLQ7HFKQLFDO6SHFLILFDWLRQ6HFWLRQ
LVGHVFULEHGDQGHYDOXDWHGVHSDUDWHO\\ZKHUHWKHLQFLGHQWGHWHFWLRQFLUFXLWU\\LV FRPPRQWRVHYHUDOV\\VWHPV
 (QYLURQPHQWDO4XDOLILFDWLRQRI(OHFWULFDO(TXLSPHQW 6DIHW\UHODWHGHOHFWULFDOHTXLSPHQWLVFDSDEOHRISHUIRUPLQJLWVVDIHW\UHODWHG IXQFWLRQXQGHUHQYLURQPHQWDOFRQGLWLRQVDVVRFLDWHGZLWKDOOQRUPDODEQRUPDODQG SODQWDFFLGHQWRSHUDWLRQ 6HHVXEVHFWLRQ 

Insert A
&KDQQHOFDOLEUDWLRQFKDQQHOFKHFNFKDQQHOIXQFWLRQDOWHVWDQGORJLFV\\VWHP IXQFWLRQDOGHILQLWLRQVDUHSURYLGHGLQ7HFKQLFDO6SHFLILFDWLRQ6HFWLRQ
                                          
 (QYLURQPHQWDO4XDOLILFDWLRQRI(OHFWULFDO(TXLSPHQW 6DIHW\\UHODWHGHOHFWULFDOHTXLSPHQWLVFDSDEOHRISHUIRUPLQJLWVVDIHW\\UHODWHG IXQFWLRQXQGHUHQYLURQPHQWDOFRQGLWLRQVDVVRFLDWHGZLWKDOOQRUPDODEQRUPDODQG SODQWDFFLGHQWRSHUDWLRQ 6HHVXEVHFWLRQ 
 
Insert A
,16(57$
 
 (QYLURQPHQWDO4XDOLILFDWLRQRI(OHFWULFDO(TXLSPHQW
,16(57$
7KHHOHFWULFDOHTXLSPHQWZLWKLQWKHVFRSHRI&)5DW%)1PXVWEHTXDOLILHGWRWKH
 (QYLURQPHQWDO4XDOLILFDWLRQRI(OHFWULFDO(TXLSPHQW
DFFHSWDQFHFULWHULDVSHFLILHGLQ&DWHJRU\,,RI185(*RUWKH'LYLVLRQRI2SHUDWLQJ
7KHHOHFWULFDOHTXLSPHQWZLWKLQWKHVFRSHRI&)5DW%)1PXVWEHTXDOLILHGWRWKH
5HDFWRU '25 JXLGHOLQHVRI15&,QVSHFWLRQDQG(QIRUFHPHQW ,( %XOOHWLQ% ,QVWLWXWHRI
DFFHSWDQFHFULWHULDVSHFLILHGLQ&DWHJRU\\,,RI185(*RUWKH'LYLVLRQRI2SHUDWLQJ
(OHFWULFDODQG(OHFWURQLFV(QJLQHHUV ,(((  
5HDFWRU '25 JXLGHOLQHVRI15&,QVSHFWLRQDQG(QIRUFHPHQW ,( %XOOHWLQ% ,QVWLWXWHRI
15&,(%XOOHWLQ%³(QYLURQPHQWDO4XDOLILFDWLRQRI&ODVV((TXLSPHQW'ZDVLVVXHG
(OHFWULFDODQG(OHFWURQLFV(QJLQHHUV ,(((  
-DQXDU\6XEVHTXHQWVXSSOHPHQWVZHUHLVVXHG)HEUXDU\6HSWHPEHU
15&,(%XOOHWLQ%³(QYLURQPHQWDO4XDOLILFDWLRQRI&ODVV((TXLSPHQW'ZDVLVVXHG
DQG2FWREHU7KLVEXOOHWLQUHTXLUHVWKHOLFHQVHHWRSHUIRUPDGHWDLOHGUHYLHZRI
-DQXDU\\6XEVHTXHQWVXSSOHPHQWVZHUHLVVXHG)HEUXDU\\6HSWHPEHU
WKHHQYLURQPHQWDOTXDOLILFDWLRQRI&ODVV(HOHFWULFDOHTXLSPHQWWRHQVXUHWKDWWKHHTXLSPHQW
DQG2FWREHU7KLVEXOOHWLQUHTXLUHVWKHOLFHQVHHWRSHUIRUPDGHWDLOHGUHYLHZRI
ZLOOIXQFWLRQXQGHUSRVWXODWHGDFFLGHQWFRQGLWLRQV
WKHHQYLURQPHQWDOTXDOLILFDWLRQRI&ODVV(HOHFWULFDOHTXLSPHQWWRHQVXUHWKDWWKHHTXLSPHQW
79$HYDOXDWHGWKHHOHFWULFDOTXDOLILFDWLRQRIWKHVDIHW\UHODWHGHOHFWULFDOFRPSRQHQWVLQKDUVK
ZLOOIXQFWLRQXQGHUSRVWXODWHGDFFLGHQWFRQGLWLRQV
HQYLURQPHQWVGXULQJDFFLGHQWFRQGLWLRQVDQGUHVSRQGHGWRWKH15&RQ2FWREHU
79$HYDOXDWHGWKHHOHFWULFDOTXDOLILFDWLRQRIWKHVDIHW\\UHODWHGHOHFWULFDOFRPSRQHQWVLQKDUVK
7KH15&LVVXHGD6DIHW\(YDOXDWLRQGDWHG-XQHIRUWKH(QYLURQPHQWDO4XDOLILFDWLRQRI
HQYLURQPHQWVGXULQJDFFLGHQWFRQGLWLRQVDQGUHVSRQGHGWRWKH15&RQ2FWREHU
6DIHW\5HODWHG(OHFWULFDO(TXLSPHQWQRWLQJVHYHUDOGHILFLHQFLHV79$UHVSRQGHGLQDOHWWHU
7KH15&LVVXHGD6DIHW\\(YDOXDWLRQGDWHG-XQHIRUWKH(QYLURQPHQWDO4XDOLILFDWLRQRI
GDWHG6HSWHPEHUWRDGGUHVVWKHVHGHILFLHQFLHV
6DIHW\\5HODWHG(OHFWULFDO(TXLSPHQWQRWLQJVHYHUDOGHILFLHQFLHV79$UHVSRQGHGLQDOHWWHU
7KH15&6DIHW\(YDOXDWLRQGDWHG-DQXDU\UHTXHVWHGDGGLWLRQDOLQIRUPDWLRQIURP
GDWHG6HSWHPEHUWRDGGUHVVWKHVHGHILFLHQFLHV
79$7KH79$UHVSRQVHGDWHG-DQXDU\SURYLGHGUHVROXWLRQWRWKH15&
7KH15&6DIHW\\(YDOXDWLRQGDWHG-DQXDU\\UHTXHVWHGDGGLWLRQDOLQIRUPDWLRQIURP
TXHVWLRQVGHILFLHQFLHV,QDOHWWHUGDWHG$XJXVWWKH15&FRQFOXGHGWKDW%)1ZDVLQ
79$7KH79$UHVSRQVHGDWHG-DQXDU\\SURYLGHGUHVROXWLRQWRWKH15&
FRPSOLDQFHZLWK&)5DQGWKDWSURSRVHGUHVROXWLRQWRGHILFLHQFLHVQRWHGZDV
TXHVWLRQVGHILFLHQFLHV,QDOHWWHUGDWHG$XJXVWWKH15&FRQFOXGHGWKDW%)1ZDVLQ
DFFHSWDEOH
FRPSOLDQFHZLWK&)5DQGWKDWSURSRVHGUHVROXWLRQWRGHILFLHQFLHVQRWHGZDV
,Q-XO\D79$(QYLURQPHQWDO4XDOLILFDWLRQ (4 SURJUDPDXGLWUHYHDOHGVLJQLILFDQW
DFFHSWDEOH
GHILFLHQFLHVLQWKH%)1(4SURJUDP2Q$XJXVWWKH15&LVVXHG*HQHULF/HWWHU
,Q-XO\\D79$(QYLURQPHQWDO4XDOLILFDWLRQ (4 SURJUDPDXGLWUHYHDOHGVLJQLILFDQW
UHODWHGWRWKHGHDGOLQHVIRU&)5FRPSOLDQFH%DVHGRQWKHVHGHYHORSPHQWV79$
GHILFLHQFLHVLQWKH%)1(4SURJUDP2Q$XJXVWWKH15&LVVXHG*HQHULF/HWWHU
VXEVHTXHQWO\YROXQWDULO\PDLQWDLQHG%)18QLWVDQGLQVKXWGRZQFRQGLWLRQVZLWKWKH
UHODWHGWRWKHGHDGOLQHVIRU&)5FRPSOLDQFH%DVHGRQWKHVHGHYHORSPHQWV79$
LQWHQWWRFRUUHFWGHILFLHQFLHVDQGHVWDEOLVKDQGLPSOHPHQWDQ(4SURJUDPWKDWZRXOGDVVXUH
VXEVHTXHQWO\\YROXQWDULO\\PDLQWDLQHG%)18QLWVDQGLQVKXWGRZQFRQGLWLRQVZLWKWKH
FRPSOLDQFHZLWK&)5
LQWHQWWRFRUUHFWGHILFLHQFLHVDQGHVWDEOLVKDQGLPSOHPHQWDQ(4SURJUDPWKDWZRXOGDVVXUH
)ROORZLQJVKXWGRZQH[WHQVLYHUHZRUNRIWKH%)1(4SURJUDPWRRNSODFH7KH(QYLURQPHQWDO
FRPSOLDQFHZLWK&)5
4XDOLILFDWLRQ3URMHFW (43 ZDVHVWDEOLVKHGWRYHULI\ZLWKDXGLWDEOHUHFRUGVWKDWDOOSODQW
)ROORZLQJVKXWGRZQH[WHQVLYHUHZRUNRIWKH%)1(4SURJUDPWRRNSODFH7KH(QYLURQPHQWDO
HTXLSPHQWFRYHUHGXQGHU&)5ZDVTXDOLILHGIRULWVDSSOLFDWLRQDQGPHWLWVVSHFLILHG
4XDOLILFDWLRQ3URMHFW (43 ZDVHVWDEOLVKHGWRYHULI\\ZLWKDXGLWDEOHUHFRUGVWKDWDOOSODQW
SHUIRUPDQFHUHTXLUHPHQWVZKHQVXEMHFWHGWRWKHFRQGLWLRQVSUHGLFWHGWREHSUHVHQWZKHQLW
HTXLSPHQWFRYHUHGXQGHU&)5ZDVTXDOLILHGIRULWVDSSOLFDWLRQDQGPHWLWVVSHFLILHG
PXVWSHUIRUPLWVVDIHW\IXQFWLRQXSWRWKHHQGRILWVTXDOLILHGOLIH6XSSOHPHQWDOSURFHGXUHV
SHUIRUPDQFHUHTXLUHPHQWVZKHQVXEMHFWHGWRWKHFRQGLWLRQVSUHGLFWHGWREHSUHVHQWZKHQLW
ZHUHZULWWHQDSSURYHGDQGLPSOHPHQWHG7KHSXUSRVHRI(QYLURQPHQWDO4XDOLILFDWLRQ
PXVWSHUIRUPLWVVDIHW\\IXQFWLRQXSWRWKHHQGRILWVTXDOLILHGOLIH6XSSOHPHQWDOSURFHGXUHV
'RFXPHQWDWLRQ3DFNDJHV (4'3V LVWRGRFXPHQWLQRQHSODFHHYHU\WKLQJQHHGHGDERXWKRZ
ZHUHZULWWHQDSSURYHGDQGLPSOHPHQWHG7KHSXUSRVHRI(QYLURQPHQWDO4XDOLILFDWLRQ
DJLYHQSLHFHRIHTXLSPHQWZDVTXDOLILHGDQGZKDWLVQHFHVVDU\WRPDLQWDLQTXDOLILFDWLRQIRUWKH
'RFXPHQWDWLRQ3DFNDJHV (4'3V LVWRGRFXPHQWLQRQHSODFHHYHU\\WKLQJQHHGHGDERXWKRZ
OLIHRIWKHSODQW,Q0D\RIWKH15&SHUIRUPHGDQLQVSHFWLRQRI%)1¶VSDUWLDOO\FRPSOHWHG
DJLYHQSLHFHRIHTXLSPHQWZDVTXDOLILHGDQGZKDWLVQHFHVVDU\\WRPDLQWDLQTXDOLILFDWLRQIRUWKH
(4SURJUDP2Q2FWREHUWKH15&LVVXHGD6DIHW\(YDOXDWLRQWKDWFRQFOXGHGWKH%)1
OLIHRIWKHSODQW,Q0D\\RIWKH15&SHUIRUPHGDQLQVSHFWLRQRI%)1¶VSDUWLDOO\\FRPSOHWHG
(4SURJUDPFRPSOLHGZLWKWKHUHTXLUHPHQWVRI&)5
(4SURJUDP2Q2FWREHUWKH15&LVVXHGD6DIHW\\(YDOXDWLRQWKDWFRQFOXGHGWKH%)1
 
(4SURJUDPFRPSOLHGZLWKWKHUHTXLUHPHQWVRI&)5
79$OHWWHUGDWHG2FWREHUFRPPLWWHGWRLPSOHPHQWWKH(43URJUDPSULRUWRWKHUHVWDUW
 
RIHDFKXQLW7KH15&6DIHW\(YDOXDWLRQIRUWKH%)1(43URJUDPZDVLVVXHGRQ-DQXDU\
79$OHWWHUGDWHG2FWREHUFRPPLWWHGWRLPSOHPHQWWKH(43URJUDPSULRUWRWKHUHVWDUW

RIHDFKXQLW7KH15&6DIHW\\(YDOXDWLRQIRUWKH%)1(43URJUDPZDVLVVXHGRQ-DQXDU\\
'XULQJWKHOLFHQVHUHQHZDOSURFHVVIRU8QLWVDQG79$ZDVUHTXLUHGWRGHPRQVWUDWHWKDW

WKHHTXLSPHQWDQGFRPSRQHQWVLQWKHVFRSHRIWKH(4SURJUDPPHHWWKHUHTXLUHPHQWVRI
'XULQJWKHOLFHQVHUHQHZDOSURFHVVIRU8QLWVDQG79$ZDVUHTXLUHGWRGHPRQVWUDWHWKDW
&)5 F  6HFWLRQRIWKH/LFHQVH5HQHZDO$PHQGPHQWDGGUHVVHGWKLV
WKHHTXLSPHQWDQGFRPSRQHQWVLQWKHVFRSHRIWKH(4SURJUDPPHHWWKHUHTXLUHPHQWVRI
UHTXLUHPHQW,QWKH6DIHW\(YDOXDWLRQGDWHG$SULOWKH15&FRQFOXGHGWKDWWKHVH
&)5 F  6HFWLRQRIWKH/LFHQVH5HQHZDO$PHQGPHQWDGGUHVVHGWKLV
FRPSRQHQWVZLOOEHDGHTXDWHO\PDQDJHGIRUWKHSHULRGRIH[WHQGHGRSHUDWLRQ
UHTXLUHPHQW,QWKH6DIHW\\(YDOXDWLRQGDWHG$SULOWKH15&FRQFOXGHGWKDWWKHVH
7KHHIIHFWVRI([WHQGHG3RZHU8SUDWH (38 RQWKHHQYLURQPHQWDOFRQGLWLRQVIRUWKH
FRPSRQHQWVZLOOEHDGHTXDWHO\\PDQDJHGIRUWKHSHULRGRIH[WHQGHGRSHUDWLRQ
TXDOLILFDWLRQRIHOHFWULFDOHTXLSPHQWKDYHEHHQHYDOXDWHG7KHHYDOXDWLRQLQGLFDWHVWKDWWKH
7KHHIIHFWVRI([WHQGHG3RZHU8SUDWH (38 RQWKHHQYLURQPHQWDOFRQGLWLRQVIRUWKH
TXDOLILFDWLRQRIHOHFWULFDOHTXLSPHQWKDYHEHHQHYDOXDWHG7KHHYDOXDWLRQLQGLFDWHVWKDWWKH
HOHFWULFDOHTXLSPHQWZLOOFRQWLQXHWRPHHWWKHUHOHYDQWUHTXLUHPHQWVRI&)5IROORZLQJ
HOHFWULFDOHTXLSPHQWZLOOFRQWLQXHWRPHHWWKHUHOHYDQWUHTXLUHPHQWVRI&)5IROORZLQJ
LPSOHPHQWDWLRQRI(38
LPSOHPHQWDWLRQRI(38
79$KDVDSURJUDPLQSODFHWRHQYLURQPHQWDOO\TXDOLI\VDIHW\UHODWHGHOHFWULFDOHTXLSPHQW
79$KDVDSURJUDPLQSODFHWRHQYLURQPHQWDOO\\TXDOLI\\VDIHW\\UHODWHGHOHFWULFDOHTXLSPHQW
LQFOXGLQJFDEOH WKDWLVZLWKLQWKHVFRSHRI&)5WRHQVXUHWKDWWKHHTXLSPHQWZLOO
LQFOXGLQJFDEOH WKDWLVZLWKLQWKHVFRSHRI&)5WRHQVXUHWKDWWKHHTXLSPHQWZLOO
SHUIRUPLWVVDIHW\UHODWHGIXQFWLRQXQGHUHQYLURQPHQWDOFRQGLWLRQVDVVRFLDWHGZLWKDOOQRUPDO
SHUIRUPLWVVDIHW\\UHODWHGIXQFWLRQXQGHUHQYLURQPHQWDOFRQGLWLRQVDVVRFLDWHGZLWKDOOQRUPDO
DEQRUPDODQGSODQWDFFLGHQWFRQGLWLRQV
DEQRUPDODQGSODQWDFFLGHQWFRQGLWLRQV
7KHPHWKRGRIDVVXULQJWKDWHOHFWULFDOFRPSRQHQWVRIVDIHW\UHODWHGHTXLSPHQWDUHTXDOLILHGIRU
7KHPHWKRGRIDVVXULQJWKDWHOHFWULFDOFRPSRQHQWVRIVDIHW\\UHODWHGHTXLSPHQWDUHTXDOLILHGIRU
WKHLUSRWHQWLDOQRUPDORSHUDWLRQDODQGZRUVWFDVHDFFLGHQWHQYLURQPHQWVLVGHVFULEHGLQWKLV
WKHLUSRWHQWLDOQRUPDORSHUDWLRQDODQGZRUVWFDVHDFFLGHQWHQYLURQPHQWVLVGHVFULEHGLQWKLV
VHFWLRQ
VHFWLRQ
(TXLSPHQW,GHQWLILFDWLRQDQG(QYLURQPHQWDO&RQGLWLRQV
(TXLSPHQW,GHQWLILFDWLRQDQG(QYLURQPHQWDO&RQGLWLRQV
       ,GHQWLILFDWLRQRI6DIHW\6\VWHPV

6\VWHPVWKDWDUHUHTXLUHGWRIXQFWLRQWRPLWLJDWHDORVVRIFRRODQWDFFLGHQW /2&$ RU
,GHQWLILFDWLRQRI6DIHW\\6\\VWHPV
KLJKHQHUJ\OLQHEUHDN +(/% DUHOLVWHGLQ7DEOHV\VWHPVUHTXLUHGWRVXSSRUWWKHVH
6\\VWHPVWKDWDUHUHTXLUHGWRIXQFWLRQWRPLWLJDWHDORVVRIFRRODQWDFFLGHQW /2&$ RU
V\VWHPVDUHDOVRLGHQWLILHG
KLJKHQHUJ\\OLQHEUHDN +(/% DUHOLVWHGLQ7DEOHV\\VWHPVUHTXLUHGWRVXSSRUWWKHVH
       ,GHQWLILFDWLRQRI(TXLSPHQWLQ+DUVK(QYLURQPHQWV
V\\VWHPVDUHDOVRLGHQWLILHG
)RUWKHVDIHW\V\VWHPVOLVWHGLQ7DEOHVDIHW\UHODWHGHTXLSPHQWZLWKLQWKHKDUVK

HQYLURQPHQWRIWKH'HVLJQ%DVLV(YHQWV '%(V ZDVLGHQWLILHG7KLVZDVEDVHGRQDUHYLHZRI
,GHQWLILFDWLRQRI(TXLSPHQWLQ+DUVK(QYLURQPHQWV
)RUWKHVDIHW\\V\\VWHPVOLVWHGLQ7DEOHVDIHW\\UHODWHGHTXLSPHQWZLWKLQWKHKDUVK
HQYLURQPHQWRIWKH'HVLJQ%DVLV(YHQWV '%(V ZDVLGHQWLILHG7KLVZDVEDVHGRQDUHYLHZRI
HOHFWULFDOLQVWUXPHQWWDEXODWLRQVPHFKDQLFDOSLSLQJGUDZLQJVPHFKDQLFDOKHDWLQJDQG
HOHFWULFDOLQVWUXPHQWWDEXODWLRQVPHFKDQLFDOSLSLQJGUDZLQJVPHFKDQLFDOKHDWLQJDQG
YHQWLODWLRQGUDZLQJVFRQGXLWDQGJURXQGLQJGUDZLQJV7HFKQLFDO6SHFLILFDWLRQVWKH8)6$5
YHQWLODWLRQGUDZLQJVFRQGXLWDQGJURXQGLQJGUDZLQJV7HFKQLFDO6SHFLILFDWLRQVWKH8)6$5
DQG(PHUJHQF\2SHUDWLQJ,QVWUXFWLRQV
DQG(PHUJHQF\\2SHUDWLQJ,QVWUXFWLRQV
       (QYLURQPHQWDO&RQGLWLRQV

     0LOG(QYLURQPHQWV
(QYLURQPHQWDO&RQGLWLRQV
0LOGHQYLURQPHQWVDUHWKRVHDUHDVZKHUH  WKHHQYLURQPHQWDOFRQGLWLRQVUHODWHGWR

WHPSHUDWXUHSUHVVXUHRUUHODWLYHKXPLGLW\UHVXOWLQJIURPWKHGLUHFWHIIHFWVRID'%(DUHQR
0LOG(QYLURQPHQWV
PRUHVHYHUHWKDQWKRVHZKLFKZRXOGRFFXUGXULQJDQDEQRUPDOSODQWRSHUDWLRQDOFRQGLWLRQ  
0LOGHQYLURQPHQWVDUHWKRVHDUHDVZKHUH  WKHHQYLURQPHQWDOFRQGLWLRQVUHODWHGWR
WKHWHPSHUDWXUHZLOOQRWH[FHHG)GXHWRWKHLQGLUHFWHIIHFWVRID'%( HJLQFUHDVHGKHDW
WHPSHUDWXUHSUHVVXUHRUUHODWLYHKXPLGLW\\UHVXOWLQJIURPWKHGLUHFWHIIHFWVRID'%(DUHQR
PRUHVHYHUHWKDQWKRVHZKLFKZRXOGRFFXUGXULQJDQDEQRUPDOSODQWRSHUDWLRQDOFRQGLWLRQ  
WKHWHPSHUDWXUHZLOOQRWH[FHHG)GXHWRWKHLQGLUHFWHIIHFWVRID'%( HJLQFUHDVHGKHDW


ORDGVIURPHOHFWULFDOHTXLSPHQW   WKHDFFLGHQWUDGLDWLRQGRVHLVOHVVWKDQRUHTXDOWR
ORDGVIURPHOHFWULFDOHTXLSPHQW   WKHDFFLGHQWUDGLDWLRQGRVHLVOHVVWKDQRUHTXDOWR
[UDGVDQG  WKHWRWDODFFLGHQWSOXV\HDUWRWDOLQWHJUDWHGGRVH 7,' LVOHVVWKDQRU
[UDGVDQG  WKHWRWDODFFLGHQWSOXV\\HDUWRWDOLQWHJUDWHGGRVH 7,' LVOHVVWKDQRU
HTXDOWR[UDGV
HTXDOWR[UDGV
)RUHTXLSPHQWORFDWHGLQDKDUVK]RQHWKDWLVUHTXLUHGWRIXQFWLRQRUQRWIDLOIRUPLWLJDWLRQRID
)RUHTXLSPHQWORFDWHGLQDKDUVK]RQHWKDWLVUHTXLUHGWRIXQFWLRQRUQRWIDLOIRUPLWLJDWLRQRID
VSHFLILF'%$LI IRUWKHVSHFLILF'%$ WKHDFFLGHQWHQYLURQPHQWLQWKHDUHDLQZKLFKWKHGHYLFH
VSHFLILF'%$LI IRUWKHVSHFLILF'%$ WKHDFFLGHQWHQYLURQPHQWLQWKHDUHDLQZKLFKWKHGHYLFH
LVORFDWHGZRXOGDWQRWLPHEHVLJQLILFDQWO\PRUHVHYHUHWKDQWKHHQYLURQPHQWIRUQRUPDO
LVORFDWHGZRXOGDWQRWLPHEHVLJQLILFDQWO\\PRUHVHYHUHWKDQWKHHQYLURQPHQWIRUQRUPDO
RSHUDWLRQLQFOXGLQJDQWLFLSDWHGRSHUDWLRQDORFFXUUHQFHVWKHQWKHHQYLURQPHQWPD\EH
RSHUDWLRQLQFOXGLQJDQWLFLSDWHGRSHUDWLRQDORFFXUUHQFHVWKHQWKHHQYLURQPHQWPD\\EH
FRQVLGHUHGWREHHVVHQWLDOO\PLOGIRUFODVVLILFDWLRQSXUSRVHV(VVHQWLDOO\PLOGFDOFXODWLRQVDUH
FRQVLGHUHGWREHHVVHQWLDOO\\PLOGIRUFODVVLILFDWLRQSXUSRVHV(VVHQWLDOO\\PLOGFDOFXODWLRQVDUH
SHUIRUPHGIRUWKHDVVRFLDWHGDUHDWRGRFXPHQWWKDWWKHDFFLGHQWHQYLURQPHQWDOFRQGLWLRQVGR
SHUIRUPHGIRUWKHDVVRFLDWHGDUHDWRGRFXPHQWWKDWWKHDFFLGHQWHQYLURQPHQWDOFRQGLWLRQVGR
QRWLPSRVHVLJQLILFDQWHQYLURQPHQWDOVWUHVVHVRYHUDQGDERYHQRUPDORSHUDWLQJFRQGLWLRQV
QRWLPSRVHVLJQLILFDQWHQYLURQPHQWDOVWUHVVHVRYHUDQGDERYHQRUPDORSHUDWLQJFRQGLWLRQV
LQFOXGLQJDQWLFLSDWHGRSHUDWLRQDOWUDQVLHQWV RQWKHGHYLFHLQWKHDVVRFLDWHGDUHD
LQFOXGLQJDQWLFLSDWHGRSHUDWLRQDOWUDQVLHQWV RQWKHGHYLFHLQWKHDVVRFLDWHGDUHD
   +DUVK(QYLURQPHQWV

+DUVK(QYLURQPHQWV
+DUVKDUHDHQYLURQPHQWDOFRQGLWLRQVDUHGHILQHGDVWKRVHFRQGLWLRQVWKDWH[FHHGWKRVHRIPLOG
+DUVKDUHDHQYLURQPHQWDOFRQGLWLRQVDUHGHILQHGDVWKRVHFRQGLWLRQVWKDWH[FHHGWKRVHRIPLOG
VSDFHV(QYLURQPHQWDOFRQGLWLRQVKDYHEHHQHVWDEOLVKHGIRUDOOKDUVKHQYLURQPHQWDUHDV
VSDFHV(QYLURQPHQWDOFRQGLWLRQVKDYHEHHQHVWDEOLVKHGIRUDOOKDUVKHQYLURQPHQWDUHDV
UHVXOWLQJIURPDGHVLJQEDVLVHYHQW7HPSHUDWXUHSUHVVXUHKXPLGLW\UDGLDWLRQDQG
UHVXOWLQJIURPDGHVLJQEDVLVHYHQW7HPSHUDWXUHSUHVVXUHKXPLGLW\\UDGLDWLRQDQG
VXEPHUJHQFHZHUHWKHSDUDPHWHUVFRQVLGHUHG
VXEPHUJHQFHZHUHWKHSDUDPHWHUVFRQVLGHUHG
(OHFWULFDO(TXLSPHQWZLWKLQWKH6FRSHRI&)5
(OHFWULFDO(TXLSPHQWZLWKLQWKH6FRSHRI&)5
$V\VWHPVDQDO\VLVZDVFRQGXFWHGWRLGHQWLI\IRUHDFK8)6$5GHVLJQEDVLVDFFLGHQWWKH
$V\\VWHPVDQDO\\VLVZDVFRQGXFWHGWRLGHQWLI\\IRUHDFK8)6$5GHVLJQEDVLVDFFLGHQWWKH
HTXLSPHQWZKLFKPXVWRSHUDWHRUVWD\³DVLV'WRHQVXUHFRPSOHWLRQRIVDIHW\UHODWHGIXQFWLRQVDV
HTXLSPHQWZKLFKPXVWRSHUDWHRUVWD\\³DVLV'WRHQVXUHFRPSOHWLRQRIVDIHW\\UHODWHGIXQFWLRQVDV
GHILQHGLQ&)57KHVHGHYLFHVEHFDPHWKH0DVWHU&RPSRQHQWV(OHFWULFDO/LVW 0&(/ 
GHILQHGLQ&)57KHVHGHYLFHVEHFDPHWKH0DVWHU&RPSRQHQWV(OHFWULFDO/LVW 0&(/ 
7KLVOLVWLQFOXGHVGHYLFHVLQERWKKDUVKDQGPLOGHQYLURQPHQWDO]RQHV
7KLVOLVWLQFOXGHVGHYLFHVLQERWKKDUVKDQGPLOGHQYLURQPHQWDO]RQHV
7KH%)1&RPSRQHQW0DVWHU/LVW &0/ ZDVGHULYHGIURPWKH0&(/7KH&0/LVDFRPSLODWLRQ
7KH%)1&RPSRQHQW0DVWHU/LVW &0/ ZDVGHULYHGIURPWKH0&(/7KH&0/LVDFRPSLODWLRQ
IRUDUHDVGHVLJQDWHGDVKDUVKRQWKHHQYLURQPHQWDOGDWDGUDZLQJVRIDOOVDIHW\UHODWHG
IRUDUHDVGHVLJQDWHGDVKDUVKRQWKHHQYLURQPHQWDOGDWDGUDZLQJVRIDOOVDIHW\\UHODWHG
HTXLSPHQWDQ\UHTXLUHGQRQVDIHW\UHODWHGHTXLSPHQWDQGDQ\HTXLSPHQWDGGHGWRFRPSO\ZLWK
HTXLSPHQWDQ\\UHTXLUHGQRQVDIHW\\UHODWHGHTXLSPHQWDQGDQ\\HTXLSPHQWDGGHGWRFRPSO\\ZLWK
FRPPLWPHQWVWR185(*DQGRU185(*DQGSRVWDFFLGHQWPRQLWRULQJHTXLSPHQW
FRPPLWPHQWVWR185(*DQGRU185(*DQGSRVWDFFLGHQWPRQLWRULQJHTXLSPHQW
&)5E  $OO0&(/VXSSRUWLQJDQFLOODU\HTXLSPHQWZDVWKHQLGHQWLILHG$OO
&)5E  $OO0&(/VXSSRUWLQJDQFLOODU\\HTXLSPHQWZDVWKHQLGHQWLILHG$OO
FRPSRQHQWVZHUHILHOGYHULILHG7KH&)5OLVWLVDFRPSLODWLRQRIGDWDIRUHOHFWULFDO
FRPSRQHQWVZHUHILHOGYHULILHG7KH&)5OLVWLVDFRPSLODWLRQRIGDWDIRUHOHFWULFDO
HTXLSPHQWZKLFKKDVEHHQGHWHUPLQHGWREHZLWKLQWKHVFRSHRI&)5YLDWKHSURFHVV
HTXLSPHQWZKLFKKDVEHHQGHWHUPLQHGWREHZLWKLQWKHVFRSHRI&)5YLDWKHSURFHVV
EHJLQQLQJZLWKWKH&0/GDWDEDVHWKURXJKWKHHYDOXDWLRQVSHUIRUPHGLQSUHSDULQJDTXDOLILFDWLRQ
EHJLQQLQJZLWKWKH&0/GDWDEDVHWKURXJKWKHHYDOXDWLRQVSHUIRUPHGLQSUHSDULQJDTXDOLILFDWLRQ
(4'3 RU³(4ELQGHU' $XGLWDEOHGRFXPHQWDWLRQWKDWVXSSRUWVHQYLURQPHQWDOTXDOLILFDWLRQIRU
(4'3 RU³(4ELQGHU' $XGLWDEOHGRFXPHQWDWLRQWKDWVXSSRUWVHQYLURQPHQWDOTXDOLILFDWLRQIRU
WKHHTXLSPHQWW\SHLVFRPSLOHGDQGSODFHGLQWKH(4ELQGHURULVUHIHUHQFHGWKHUHLQ7KH
WKHHTXLSPHQWW\\SHLVFRPSLOHGDQGSODFHGLQWKH(4ELQGHURULVUHIHUHQFHGWKHUHLQ7KH
&)5OLVWZLOOEHPDLQWDLQHGIRUWKHOLIHRIWKHSODQWDVDSHUPDQHQWUHFRUG7KLVLQFOXGHV
&)5OLVWZLOOEHPDLQWDLQHGIRUWKHOLIHRIWKHSODQWDVDSHUPDQHQWUHFRUG7KLVLQFOXGHV
UHYLVLRQVUHVXOWLQJIURPFKDQJHVRFFXUULQJLQWKHSODQWGHVLJQDQGFRQILJXUDWLRQZKLFKLPSDFW
UHYLVLRQVUHVXOWLQJIURPFKDQJHVRFFXUULQJLQWKHSODQWGHVLJQDQGFRQILJXUDWLRQZKLFKLPSDFW
WKHHTXLSPHQWZLWKLQWKHVFRSHRI&)57KH&)5OLVWIRU8QLWVDQGLV
WKHHTXLSPHQWZLWKLQWKHVFRSHRI&)57KH&)5OLVWIRU8QLWVDQGLV
PDLQWDLQHGDVSDUWRIWKHSODQW0DVWHU(TXLSPHQW/LVW 0(/ GDWD3RVWDFFLGHQW0RQLWRULQJ
PDLQWDLQHGDVSDUWRIWKHSODQW0DVWHU(TXLSPHQW/LVW 0(/ GDWD3RVWDFFLGHQW0RQLWRULQJ
3$0 HTXLSPHQWLQVWUXPHQWDWLRQ DOO&DWHJRU\DQGHTXLSPHQWZLWKWKHH[FHSWLRQRI
3$0 HTXLSPHQWLQVWUXPHQWDWLRQ DOO&DWHJRU\\DQGHTXLSPHQWZLWKWKHH[FHSWLRQRI
(PHUJHQF\(TXLSPHQW&RROLQJ:DWHUIORZ LVTXDOLILHGWRWKHUHTXLUHPHQWVRI&)5
(PHUJHQF\\(TXLSPHQW&RROLQJ:DWHUIORZ LVTXDOLILHGWRWKHUHTXLUHPHQWVRI&)5


4XDOLILFDWLRQ7HVWVDQG$QDO\VLV
4XDOLILFDWLRQ7HVWVDQG$QDO\\VLV
4XDOLILFDWLRQWHVWVDQGDQDO\VHVIRUVDIHW\UHODWHGHOHFWULFDOHTXLSPHQWZHUHFRQGXFWHGLQ
4XDOLILFDWLRQWHVWVDQGDQDO\\VHVIRUVDIHW\\UHODWHGHOHFWULFDOHTXLSPHQWZHUHFRQGXFWHGLQ
DFFRUGDQFHZLWKWKHUHTXLUHPHQWVRI&)5,(%XOOHWLQ%DQGWKHJXLGHOLQHVRI
DFFRUGDQFHZLWKWKHUHTXLUHPHQWVRI&)5,(%XOOHWLQ%DQGWKHJXLGHOLQHVRI
185(*
185(*
4XDOLILFDWLRQ7HVW5HVXOWV
4XDOLILFDWLRQ7HVW5HVXOWV
4XDOLILFDWLRQWHVWUHVXOWVDUHLQFOXGHGRUUHIHUHQFHGLQWKH(4ELQGHUIRUVDIHW\UHODWHGHOHFWULFDO
4XDOLILFDWLRQWHVWUHVXOWVDUHLQFOXGHGRUUHIHUHQFHGLQWKH(4ELQGHUIRUVDIHW\\UHODWHGHOHFWULFDO
HTXLSPHQWLQWKH&)5SURJUDP
HTXLSPHQWLQWKH&)5SURJUDP
5HIHUHQFHV
5HIHUHQFHV
15&,(%XOOHWLQ%(QYLURQPHQWDO4XDOLILFDWLRQRI&ODVV,((TXLSPHQW'GDWHG
15&,(%XOOHWLQ%(QYLURQPHQWDO4XDOLILFDWLRQRI&ODVV,((TXLSPHQW'GDWHG
-DQXDU\
-DQXDU\\
15&'LYLVLRQRI2SHUDWLQJ5HDFWRUV³*XLGHOLQHVIRU(YDOXDWLQJ(QYLURQPHQWDO4XDOLILFDWLRQRI
15&'LYLVLRQRI2SHUDWLQJ5HDFWRUV³*XLGHOLQHVIRU(YDOXDWLQJ(QYLURQPHQWDO4XDOLILFDWLRQRI
&ODVV,((OHFWULFDO(TXLSPHQWLQ2SHUDWLQJ5HDFWRUV'GDWHG1RYHPEHU
&ODVV,((OHFWULFDO(TXLSPHQWLQ2SHUDWLQJ5HDFWRUV'GDWHG1RYHPEHU
79$5HVSRQVHWR15&,(%XOOHWLQ%GDWHG2FWREHU
79$5HVSRQVHWR15&,(%XOOHWLQ%GDWHG2FWREHU
15&6DIHW\(YDOXDWLRQIRU(QYLURQPHQWDO4XDOLILFDWLRQRI6DIHW\5HODWHG(OHFWULFDO(TXLSPHQW
15&6DIHW\\(YDOXDWLRQIRU(QYLURQPHQWDO4XDOLILFDWLRQRI6DIHW\\5HODWHG(OHFWULFDO(TXLSPHQW
GDWHG-XQH
GDWHG-XQH
185(*³,QWHULP6WDII3RVLWLRQRQ(QYLURQPHQWDO4XDOLILFDWLRQRI6DIHW\5HODWHG(OHFWULFDO
185(*³,QWHULP6WDII3RVLWLRQRQ(QYLURQPHQWDO4XDOLILFDWLRQRI6DIHW\\5HODWHG(OHFWULFDO
(TXLSPHQW5HYLVLRQGDWHG-XO\
(TXLSPHQW5HYLVLRQGDWHG-XO\\
%)1/HWWHUWR15&³5HVSRQVHWR15&6DIHW\(YDOXDWLRQGHILFLHQFLHV'GDWHG6HSWHPEHU
%)1/HWWHUWR15&³5HVSRQVHWR15&6DIHW\\(YDOXDWLRQGHILFLHQFLHV'GDWHG6HSWHPEHU


15&6DIHW\(YDOXDWLRQIRU(QYLURQPHQWDO4XDOLILFDWLRQRI6DIHW\5HODWHG(OHFWULFDO(TXLSPHQW
15&6DIHW\\(YDOXDWLRQIRU(QYLURQPHQWDO4XDOLILFDWLRQRI6DIHW\\5HODWHG(OHFWULFDO(TXLSPHQW
GDWHG-DQXDU\
GDWHG-DQXDU\\
79$/HWWHUWR15&³6XPPDU\6WDWXVRI79$¶V&RPSOLDQFHZLWK&)5'GDWHG-DQXDU\
79$/HWWHUWR15&³6XPPDU\\6WDWXVRI79$¶V&RPSOLDQFHZLWK&)5'GDWHG-DQXDU\\


15&6DIHW\(YDOXDWLRQIRU(QYLURQPHQWDO4XDOLILFDWLRQRI(OHFWULF(TXLSPHQW,PSRUWDQWWR
15&6DIHW\\(YDOXDWLRQIRU(QYLURQPHQWDO4XDOLILFDWLRQRI(OHFWULF(TXLSPHQW,PSRUWDQWWR
6DIHW\GDWHG$XJXVW
6DIHW\\GDWHG$XJXVW
³15&6DIHW\(YDOXDWLRQIRUWKH%URZQV)HUU\1XFOHDU3HUIRUPDQFH3ODQ'GDWHG2FWREHU
³15&6DIHW\\(YDOXDWLRQIRUWKH%URZQV)HUU\\1XFOHDU3HUIRUPDQFH3ODQ'GDWHG2FWREHU


185(*³6DIHW\(YDOXDWLRQ5HSRUW5HODWHGWRWKH/LFHQVH5HQHZDORIWKH%URZQV)HUU\
185(*³6DIHW\\(YDOXDWLRQ5HSRUW5HODWHGWRWKH/LFHQVH5HQHZDORIWKH%URZQV)HUU\\
1XFOHDU3ODQW8QLWVDQG'GDWHG$SULO
1XFOHDU3ODQW8QLWVDQG'GDWHG$SULO
15&&RGHRI)HGHUDO5HJXODWLRQV&)5
15&&RGHRI)HGHUDO5HJXODWLRQV&)5
15&6DIHW\(YDOXDWLRQ5HSRUWRQ7HQQHVVHH9DOOH\$XWKRULW\%URZQV)HUU\1XFOHDU
15&6DIHW\\(YDOXDWLRQ5HSRUWRQ7HQQHVVHH9DOOH\\$XWKRULW\\%URZQV)HUU\\1XFOHDU
3HUIRUPDQFH3ODQ+/-%URZQV)HUU\8QLW5HVWDUW$SULO                                 
3HUIRUPDQFH3ODQ+/-%URZQV)HUU\\8QLW5HVWDUW$SULO





7DEOH6\VWHPV RU3RUWLRQVRI6\VWHPV 5HTXLUHGWR0LWLJDWH/2&$DQGRU+(/%
7DEOH6\\VWHPV RU3RUWLRQVRI6\\VWHPV 5HTXLUHGWR0LWLJDWH/2&$DQGRU+(/%
1HXWURQ0RQLWRULQJ6\VWHP
1HXWURQ0RQLWRULQJ6\\VWHP
$X[LOLDU\3RZHU
$X[LOLDU\\3RZHU
0DLQ6WHDP6XSSO\
0DLQ6WHDP6XSSO\\
5HDFWRU)HHGZDWHU6\VWHP
5HDFWRU)HHGZDWHU6\\VWHP
5+56HUYLFH:DWHU6\VWHP
5+56HUYLFH:DWHU6\\VWHP
5DZ&RROLQJ:DWHU
5DZ&RROLQJ:DWHU
&RQWURO$LU6\VWHP
&RQWURO$LU6\\VWHP
6DPSOLQJDQG:DWHU4XDOLW\
6DPSOLQJDQG:DWHU4XDOLW\\
6WDQGE\/LTXLG&RQWURO6\VWHP
6WDQGE\\/LTXLG&RQWURO6\\VWHP
3ULPDU\&RQWDLQPHQW6\VWHP
3ULPDU\\&RQWDLQPHQW6\\VWHP
6WDQGE\*DV7UHDWPHQW
6WDQGE\\*DV7UHDWPHQW
(PHUJHQF\(TXLSPHQW&RROLQJ:DWHU6\VWHP
(PHUJHQF\\(TXLSPHQW&RROLQJ:DWHU6\\VWHP
5HDFWRU:DWHU5HFLUFXODWLRQ
5HDFWRU:DWHU5HFLUFXODWLRQ
5HDFWRU:DWHU&OHDQXS6\VWHP
5HDFWRU:DWHU&OHDQXS6\\VWHP
5HDFWRU%XLOGLQJ&ORVHG&RROLQJ:DWHU6\VWHP
5HDFWRU%XLOGLQJ&ORVHG&RROLQJ:DWHU6\\VWHP
5HDFWRU&RUH,VRODWLRQ&RROLQJ
5HDFWRU&RUH,VRODWLRQ&RROLQJ
+LJK3UHVVXUH&RUH,QMHFWLRQ
+LJK3UHVVXUH&RUH,QMHFWLRQ
5HVLGXDO+HDW5HPRYDO
5HVLGXDO+HDW5HPRYDO
&RUH6SUD\6\VWHP
&RUH6SUD\\6\\VWHP
&RQWDLQPHQW,QHUWLQJ
&RQWDLQPHQW,QHUWLQJ
+3&,7RUXV5RRP
+3&,7RUXV5RRP
5DGZDVWH6\VWHP
5DGZDVWH6\\VWHP
)XHO3RRO&RROLQJDQG'HPLQHUDOL]LQJ6\VWHP
)XHO3RRO&RROLQJDQG'HPLQHUDOL]LQJ6\\VWHP
&RQWDLQPHQW$WPRVSKHUH'LOXWLRQ6\VWHP
&RQWDLQPHQW$WPRVSKHUH'LOXWLRQ6\\VWHP
&5'+\GUDXOLF6\VWHP
&5'+\\GUDXOLF6\\VWHP
5DGLDWLRQ0RQLWRULQJ6\VWHP
5DGLDWLRQ0RQLWRULQJ6\\VWHP
&DEOHV&RQWURO6WDWLRQV-XQFWLRQ%R[HVDQG7HUPLQDO%ORFNV
&DEOHV&RQWURO6WDWLRQV-XQFWLRQ%R[HVDQG7HUPLQDO%ORFNV




(1&/2685(
(1&/2685(
E13

(((%5$,
(((%5$,


,Q)LJXUHRI$WWDFKPHQWRIWKH/$5WKHOLFHQVHHSURYLGHGWKHZRUVWFDVHGU\ZHOO(4
,Q)LJXUHRI$WWDFKPHQWRIWKH/$5WKHOLFHQVHHSURYLGHGWKHZRUVWFDVHGU\\ZHOO(4
DFFLGHQWWHPSHUDWXUHSURILOHVIRUFXUUHQWOLFHQVHGWKHUPDOSRZHU &/73 DQG(38IRUGD\V
DFFLGHQWWHPSHUDWXUHSURILOHVIRUFXUUHQWOLFHQVHGWKHUPDOSRZHU &/73 DQG(38IRUGD\\V
2QSDJHRI$WWDFKPHQWWKHOLFHQVHHVWDWHGWKDWWKHSURILOHVZHUHGHYHORSHGE\
2QSDJHRI$WWDFKPHQWWKHOLFHQVHHVWDWHGWKDWWKHSURILOHVZHUHGHYHORSHGE\\
FRPELQLQJWKHERXQGLQJFXUYHVIRUERWKWKHVWHDPOLQHEUHDNDQGORVVRIFRRODQWDFFLGHQW
FRPELQLQJWKHERXQGLQJFXUYHVIRUERWKWKHVWHDPOLQHEUHDNDQGORVVRIFRRODQWDFFLGHQW
  /2&$ GHVLJQEDVLVDFFLGHQWV%DVHGRQWKHILJXUHWKHVWDIIQRWHGWKDWWKH(38GU\ZHOO
/2&$ GHVLJQEDVLVDFFLGHQWV%DVHGRQWKHILJXUHWKHVWDIIQRWHGWKDWWKH(38GU\\ZHOO
WHPSHUDWXUHSURILOHH[FHHGVWKHH[LVWLQJGU\ZHOOWHPSHUDWXUHSURILOHRYHUWKHHQWLUHGD\V
WHPSHUDWXUHSURILOHH[FHHGVWKHH[LVWLQJGU\\ZHOOWHPSHUDWXUHSURILOHRYHUWKHHQWLUHGD\\V
1RWHRI7DEOHVWDWHV³&XUUHQWFRPSRQHQWTXDOLILFDWLRQWHVWLQJERXQGVWKHWHPSHUDWXUH
1RWHRI7DEOHVWDWHV³&XUUHQWFRPSRQHQWTXDOLILFDWLRQWHVWLQJERXQGVWKHWHPSHUDWXUH
LQFUHDVHV'
LQFUHDVHV'


3URYLGHWKHFXUUHQWFRPSRQHQWTXDOLILFDWLRQWHPSHUDWXUHSURILOHRI(4HOHFWULFDOHTXLSPHQW
3URYLGHWKHFXUUHQWFRPSRQHQWTXDOLILFDWLRQWHPSHUDWXUHSURILOHRI(4HOHFWULFDOHTXLSPHQW
FRQVLGHULQJWKHTXDOLILHGWHPSHUDWXUHRIZRUVWFDVHFRPSRQHQWV LQVLGHSULPDU\FRQWDLQPHQWWR
FRQVLGHULQJWKHTXDOLILHGWHPSHUDWXUHRIZRUVWFDVHFRPSRQHQWV LQVLGHSULPDU\\FRQWDLQPHQWWR
FRQILUPWKDWLWERXQGVWKH(38GU\ZHOOWHPSHUDWXUHSURILOHVKRZQLQ)LJXUH$OVRGLVFXVV
FRQILUPWKDWLWERXQGVWKH(38GU\\ZHOOWHPSHUDWXUHSURILOHVKRZQLQ)LJXUH$OVRGLVFXVV
KRZWKHWHPSHUDWXUHPDUJLQVLQWKH,QVWLWXWHIRU(OHFWULFDODQG(OHFWURQLFV(QJLQHHUV6WDQGDUG
KRZWKHWHPSHUDWXUHPDUJLQVLQWKH,QVWLWXWHIRU(OHFWULFDODQG(OHFWURQLFV(QJLQHHUV6WDQGDUG
ZLOOEHPDLQWDLQHGXQGHU(38FRQGLWLRQV
ZLOOEHPDLQWDLQHGXQGHU(38FRQGLWLRQV
Line 417: Line 459:


:LWKUHVSHFWWRSURYLGLQJWKHFXUUHQWFRPSRQHQWTXDOLILFDWLRQWHPSHUDWXUHSURILOHRI(4
:LWKUHVSHFWWRSURYLGLQJWKHFXUUHQWFRPSRQHQWTXDOLILFDWLRQWHPSHUDWXUHSURILOHRI(4
HOHFWULFDOHTXLSPHQWLQVLGHFRQWDLQPHQWWRFRQILUPLWERXQGVWKH(38GU\ZHOOWHPSHUDWXUH
HOHFWULFDOHTXLSPHQWLQVLGHFRQWDLQPHQWWRFRQILUPLWERXQGVWKH(38GU\\ZHOOWHPSHUDWXUH
SURILOHWKHIROORZLQJUHVSRQVHLVSURYLGHG
SURILOHWKHIROORZLQJUHVSRQVHLVSURYLGHG
                   

    $OWKRXJK)LJXUHRI$WWDFKPHQWRIWKH%)1/$5VKRZVWKDWWKH(38GU\ZHOOSURILOH

H[FHHGVWKH&/73GU\ZHOOSURILOHWKHLQGLYLGXDOFRPSRQHQWTXDOLILFDWLRQWHPSHUDWXUHWHVWLQJ
$OWKRXJK)LJXUHRI$WWDFKPHQWRIWKH%)1/$5VKRZVWKDWWKH(38GU\\ZHOOSURILOH
VWLOOERXQGVWKH(38GU\ZHOOWHPSHUDWXUHSURILOH1RWHRI7DEOHVWDWHVWKDW³&XUUHQW
H[FHHGVWKH&/73GU\\ZHOOSURILOHWKHLQGLYLGXDOFRPSRQHQWTXDOLILFDWLRQWHPSHUDWXUHWHVWLQJ
VWLOOERXQGVWKH(38GU\\ZHOOWHPSHUDWXUHSURILOH1RWHRI7DEOHVWDWHVWKDW³&XUUHQW
FRPSRQHQWTXDOLILFDWLRQWHVWLQJERXQGVWKHWHPSHUDWXUHLQFUHDVH'7KLVVWDWHPHQWLVEDVHG
FRPSRQHQWTXDOLILFDWLRQWHVWLQJERXQGVWKHWHPSHUDWXUHLQFUHDVH'7KLVVWDWHPHQWLVEDVHG
RQWKHUHVXOWRIDFFLGHQWGHJUDGDWLRQHTXLYDOHQF\ $'( FDOFXODWLRQVZKLFKVXSSRUWWKDWWKH
RQWKHUHVXOWRIDFFLGHQWGHJUDGDWLRQHTXLYDOHQF\\ $'( FDOFXODWLRQVZKLFKVXSSRUWWKDWWKH
FXUUHQWFRPSRQHQWTXDOLILFDWLRQWHVWLQJH[FHHGVWKH(38GU\ZHOOWHPSHUDWXUHSURILOH7KLVLV
FXUUHQWFRPSRQHQWTXDOLILFDWLRQWHVWLQJH[FHHGVWKH(38GU\\ZHOOWHPSHUDWXUHSURILOH7KLVLV
DQLQGXVWU\DFFHSWHGPHWKRGRIFRPSDULQJWKHWHVWDQGSODQWDFFLGHQWWHPSHUDWXUHSURILOHV
DQLQGXVWU\\DFFHSWHGPHWKRGRIFRPSDULQJWKHWHVWDQGSODQWDFFLGHQWWHPSHUDWXUHSURILOHV
WRGHPRQVWUDWHDFFHSWDEOHSRVWDFFLGHQWTXDOLILFDWLRQ
WRGHPRQVWUDWHDFFHSWDEOHSRVWDFFLGHQWTXDOLILFDWLRQ
    

7KHWKUHHZRUVWFDVHH[DPSOHVRI(QYLURQPHQWDO4XDOLILHG (4 (OHFWULFDOHTXLSPHQWLQVLGH
7KHWKUHHZRUVWFDVHH[DPSOHVRI(QYLURQPHQWDO4XDOLILHG (4 (OHFWULFDOHTXLSPHQWLQVLGH
SULPDU\FRQWDLQPHQWIRUWHPSHUDWXUHPDUJLQDUH/LPLWRUTXH$&DFWXDWRUVLQVLGH
SULPDU\\FRQWDLQPHQWIRUWHPSHUDWXUHPDUJLQDUH/LPLWRUTXH$&DFWXDWRUVLQVLGH
FRQWDLQPHQW5RFNEHVWRV&RPSDQ\FDEOH7\SH3;-3;0-DQG2NRQLWH&RPSDQ\FDEOH
FRQWDLQPHQW5RFNEHVWRV&RPSDQ\\FDEOH7\\SH3;-3;0-DQG2NRQLWH&RPSDQ\\FDEOH
W\SH3;-3;0-7KH$'(FDOFXODWLRQVDQGSURILOHVIRUWKHWKUHHZRUVWFDVHVDUHVKRZQLQ
W\\SH3;-3;0-7KH$'(FDOFXODWLRQVDQGSURILOHVIRUWKHWKUHHZRUVWFDVHVDUHVKRZQLQ
7DEOHV(((%5$,WKURXJKDQG)LJXUHV(((%5$,WKURXJK7KHVH$'(
7DEOHV(((%5$,WKURXJKDQG)LJXUHV(((%5$,WKURXJK7KHVH$'(
FDOFXODWLRQVDUHGHULYHGIURPWKH&XUWLV:ULJKW(46\VWHPFRPSXWHUSURJUDP
FDOFXODWLRQVDUHGHULYHGIURPWKH&XUWLV:ULJKW(46\\VWHPFRPSXWHUSURJUDP
6\VWHPLVDQLQGXVWU\DFFHSWHGDQGZLGHO\XVHGGDWDEDVHDQGFDOFXODWLRQSURJUDP
6\\VWHPLVDQLQGXVWU\\DFFHSWHGDQGZLGHO\\XVHGGDWDEDVHDQGFDOFXODWLRQSURJUDP
ZKLFKSURYLGHVDZLGHUDQJHRIWKHUPDOLQIRUPDWLRQWKHUPDOFDOFXODWLRQVDQGUDGLDWLRQ
ZKLFKSURYLGHVDZLGHUDQJHRIWKHUPDOLQIRUPDWLRQWKHUPDOFDOFXODWLRQVDQGUDGLDWLRQ
HIIHFWVGDWDIRUDZLGHUDQJHRIRUJDQLFPDWHULDOXVHGLQYDULRXVHQYLURQPHQWV7KHUHVXOWV
HIIHFWVGDWDIRUDZLGHUDQJHRIRUJDQLFPDWHULDOXVHGLQYDULRXVHQYLURQPHQWV7KHUHVXOWV
RIWKHVH$'(FDOFXODWLRQVVKRZWKDWHDFKRIWKHVHFRPSRQHQWTXDOLILFDWLRQWHPSHUDWXUH
RIWKHVH$'(FDOFXODWLRQVVKRZWKDWHDFKRIWKHVHFRPSRQHQWTXDOLILFDWLRQWHPSHUDWXUH
WHVWVH[FHHGWKH(38GU\ZHOOWHPSHUDWXUHSURILOH
WHVWVH[FHHGWKH(38GU\\ZHOOWHPSHUDWXUHSURILOH



                              
E13




(1&/2685(
(1&/2685(
E14

:LWKUHVSHFWWRPDLQWDLQLQJWKHWHPSHUDWXUHPDUJLQVLQWKH,QVWLWXWHIRU(OHFWULFDODQG
:LWKUHVSHFWWRPDLQWDLQLQJWKHWHPSHUDWXUHPDUJLQVLQWKH,QVWLWXWHIRU(OHFWULFDODQG
(OHFWURQLFV(QJLQHHUV ,((( XQGHU(38FRQGLWLRQVWKHIROORZLQJUHVSRQVHLV
(OHFWURQLFV(QJLQHHUV ,((( XQGHU(38FRQGLWLRQVWKHIROORZLQJUHVSRQVHLV
SURYLGHG
SURYLGHG


  %URZQV)HUU\1XFOHDU3ODQW %)1 KDV(4FRPSRQHQWVTXDOLILHGWR'LYLVLRQRI2SHUDWLQJ
%URZQV)HUU\\1XFOHDU3ODQW %)1 KDV(4FRPSRQHQWVTXDOLILHGWR'LYLVLRQRI2SHUDWLQJ
5HDFWRUV '25 ³*XLGHOLQHVIRU(YDOXDWLQJ4XDOLILFDWLRQRI&ODVV,((OHFWULFDO(TXLSPHQWLQ
5HDFWRUV '25 ³*XLGHOLQHVIRU(YDOXDWLQJ4XDOLILFDWLRQRI&ODVV,((OHFWULFDO(TXLSPHQWLQ
2SHUDWLQJ5HDFWRUV'185(*³,QWHULP6WDII3RVLWRQRQ(QYLURQPHQWDO4XDOLILFDWLRQRI
2SHUDWLQJ5HDFWRUV'185(*³,QWHULP6WDII3RVLWRQRQ(QYLURQPHQWDO4XDOLILFDWLRQRI
6DIHW\5HODWHG(OHFWULFDO(TXLSPHQW'DQG&)5³(QYLURQPHQWDOTXDOLILFDWLRQRI
6DIHW\\5HODWHG(OHFWULFDO(TXLSPHQW'DQG&)5³(QYLURQPHQWDOTXDOLILFDWLRQRI
HOHFWULFHTXLSPHQWLPSRUWDQWWRVDIHW\IRUQXFOHDUSRZHUSODQWV'
HOHFWULFHTXLSPHQWLPSRUWDQWWRVDIHW\\IRUQXFOHDUSRZHUSODQWV'
                                 


7KH'25*XLGHOLQHV6HFWLRQGRQRWSURYLGHH[SOLFLWPDUJLQUHTXLUHPHQWVEHFDXVHRI
7KH'25*XLGHOLQHV6HFWLRQGRQRWSURYLGHH[SOLFLWPDUJLQUHTXLUHPHQWVEHFDXVHRI
LPSOLFLWFRQVHUYDWLVPVLQFOXGHGLQWKHJXLGHOLQHFULWHULD4XDOLILFDWLRQUHTXLUHPHQWVRIWKH
LPSOLFLWFRQVHUYDWLVPVLQFOXGHGLQWKHJXLGHOLQHFULWHULD4XDOLILFDWLRQUHTXLUHPHQWVRIWKH
  '25*XLGHOLQHVDQG185(*&DWHJRU\,,DUHFRPSDWLEOHDQGSURYLGHHTXLYDOHQW
'25*XLGHOLQHVDQG185(*&DWHJRU\\,,DUHFRPSDWLEOHDQGSURYLGHHTXLYDOHQW
TXDOLILFDWLRQFULWHULD7KHUHIRUH%)1GRHVQRWDSSO\WKH,(((VXJJHVWHG
TXDOLILFDWLRQFULWHULD7KHUHIRUH%)1GRHVQRWDSSO\\WKH,(((VXJJHVWHG
WHPSHUDWXUHPDUJLQH[FHSWDVDJXLGHIRUHYDOXDWLQJERWK'25DQG185(*
WHPSHUDWXUHPDUJLQH[FHSWDVDJXLGHIRUHYDOXDWLQJERWK'25DQG185(*
  &DWHJRU\,,HOHFWULFDOFRPSRQHQWV
&DWHJRU\\,,HOHFWULFDOFRPSRQHQWV
  

  %)1WUHDWV185(*&DWHJRU\,FRPSRQHQWVWKHVDPHDV&)5FRPSRQHQWV
%)1WUHDWV185(*&DWHJRU\\,FRPSRQHQWVWKHVDPHDV&)5FRPSRQHQWV
  )RUERWK185(*&DWHJRU\,DQG&)5FRPSRQHQWVDFXUUHQWFRPSRQHQW
)RUERWK185(*&DWHJRU\\,DQG&)5FRPSRQHQWVDFXUUHQWFRPSRQHQW
TXDOLILFDWLRQWHPSHUDWXUHSURILOHZDVHLWKHUYHULILHGWRSURYLGHWKH,(((VXJJHVWHG
TXDOLILFDWLRQWHPSHUDWXUHSURILOHZDVHLWKHUYHULILHGWRSURYLGHWKH,(((VXJJHVWHG
WHPSHUDWXUHPDUJLQRUDWHFKQLFDOMXVWLILFDWLRQSURYLGHGZK\DGHTXDWHPDUJLQLVPDLQWDLQHG
WHPSHUDWXUHPDUJLQRUDWHFKQLFDOMXVWLILFDWLRQSURYLGHGZK\\DGHTXDWHPDUJLQLVPDLQWDLQHG
  $WWDFKHG7DEOH(((%5$,OLVWVWKRVH%)1&)5FRPSRQHQWVWKDWGRQRWPHHW
$WWDFKHG7DEOH(((%5$,OLVWVWKRVH%)1&)5FRPSRQHQWVWKDWGRQRWPHHW
WKHVXJJHVWHG,(((WHPSHUDWXUHPDUJLQDQGSURYLGHVWHFKQLFDOMXVWLILFDWLRQZK\
WKHVXJJHVWHG,(((WHPSHUDWXUHPDUJLQDQGSURYLGHVWHFKQLFDOMXVWLILFDWLRQZK\\
DGHTXDWHWHPSHUDWXUHPDUJLQLVVWLOOPDLQWDLQHG
DGHTXDWHWHPSHUDWXUHPDUJLQLVVWLOOPDLQWDLQHG




  





Line 481: Line 526:





E14




(1&/2685(
(1&/2685(
TableEEEBRAI71
                    
E15
E15



TableEEEBRAI71


(1&/2685(
(1&/2685(
E16



TableEEEBRAI71(continued)
                                  




Line 517: Line 560:




E16


TableEEEBRAI71(continued)


(1&/2685(
(1&/2685(
FigureEEEBRAI71
E17
                        





Line 544: Line 587:




E17


FigureEEEBRAI71


(1&/2685(
(1&/2685(
TableEEEBRAI72
                      
E18
E18



TableEEEBRAI72


(1&/2685(
(1&/2685(
TableEEEBRAI72(continued)
E19
                                  





Line 582: Line 625:




E19


TableEEEBRAI72(continued)


(1&/2685(
(1&/2685(
FigureEEEBRAI72
E110
                      





Line 608: Line 651:




E110


FigureEEEBRAI72


(1&/2685(
(1&/2685(
TableEEEBRAI73
E111
                      



E111


TableEEEBRAI73


(1&/2685(
(1&/2685(
TableEEEBRAI73(continued)
E112
                                  





Line 647: Line 690:




E112


TableEEEBRAI73(continued)


(1&/2685(
(1&/2685(
FigureEEEBRAI73
E113
                        



E113


FigureEEEBRAI73


(1&/2685(
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E114

7DEOH(((%5$,
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                        %)1&RPSRQHQWV:LWK7HFKQLFDO-XVWLILFDWLRQIRU7HPSHUDWXUH0DUJLQ
%)1&RPSRQHQWV:LWK7HFKQLFDO-XVWLILFDWLRQIRU7HPSHUDWXUH0DUJLQ
                                                                

          &RPSRQHQW                                                         -XVWLILFDWLRQ
&RPSRQHQW
  &DEOH5RFNEHVWRV&RPSDQ\ $GRXEOHWUDQVLHQWZDVDSSOLHGGXULQJWKHWHVWLQDFFRUGDQFHZLWK,(((7KHWHVWSURILOH
-XVWLILFDWLRQ
  >7\SH3;-3;0-@              WUDQVLHQWWHPSHUDWXUHUHPDLQHGDERYH°) (38PD[LPXP'HVLJQ%DVLV$FFLGHQW '%$ 
&DEOH5RFNEHVWRV&RPSDQ\\
WHPSHUDWXUHLQWKH'U\ZHOO IRUWRWDORIPRUHWKDQKRXUVGXULQJWKHWUDQVLHQWVZKHUHDVWKH%)1
>7\\SH3;-3;0-@
$GRXEOHWUDQVLHQWZDVDSSOLHGGXULQJWKHWHVWLQDFFRUGDQFHZLWK,(((7KHWHVWSURILOH
WUDQVLHQWWHPSHUDWXUHUHPDLQHGDERYH°) (38PD[LPXP'HVLJQ%DVLV$FFLGHQW '%$ 
WHPSHUDWXUHLQWKH'U\\ZHOO IRUWRWDORIPRUHWKDQKRXUVGXULQJWKHWUDQVLHQWVZKHUHDVWKH%)1
(38DFFLGHQWSURILOHGURSVEHORZ°)LQOHVVWKDQPLQXWHV7KHUHIRUHWKHUHLVVXIILFLHQWPDUJLQ
(38DFFLGHQWSURILOHGURSVEHORZ°)LQOHVVWKDQPLQXWHV7KHUHIRUHWKHUHLVVXIILFLHQWPDUJLQ
LQWKHSHDNWHPSHUDWXUHGHPRQVWUDWHGGXULQJWKHWHVWDVFRPSDUHGWRWKHSODQWDFFLGHQWWHPSHUDWXUH
LQWKHSHDNWHPSHUDWXUHGHPRQVWUDWHGGXULQJWKHWHVWDVFRPSDUHGWRWKHSODQWDFFLGHQWWHPSHUDWXUH
UHTXLUHPHQW
UHTXLUHPHQW
  &DEOH+/-2NRQLWH&RPSDQ\     $GRXEOHWUDQVLHQWZDVDSSOLHGGXULQJWKHWHVWLQDFFRUGDQFHZLWK,(((7KHWHVWSURILOH
&DEOH+/-2NRQLWH&RPSDQ\\
                      
>7\\SH3;3;- 3;0-@
  >7\SH3;3;- 3;0-@       WUDQVLHQWWHPSHUDWXUHUHPDLQHGDERYH°)IRUDWRWDORIPRUHWKDQKRXUVGXULQJWKHWUDQVLHQWV
$GRXEOHWUDQVLHQWZDVDSSOLHGGXULQJWKHWHVWLQDFFRUGDQFHZLWK,(((7KHWHVWSURILOH
WUDQVLHQWWHPSHUDWXUHUHPDLQHGDERYH°)IRUDWRWDORIPRUHWKDQKRXUVGXULQJWKHWUDQVLHQWV
ZKHUHDVWKH%)1(38DFFLGHQWSURILOHGURSVEHORZ°)LQOHVVWKDQPLQXWHV7KHUHIRUHWKHUH
ZKHUHDVWKH%)1(38DFFLGHQWSURILOHGURSVEHORZ°)LQOHVVWKDQPLQXWHV7KHUHIRUHWKHUH
LVVXIILFLHQWPDUJLQLQWKHSHDNWHPSHUDWXUHGHPRQVWUDWHGGXULQJWKHWHVWDVFRPSDUHGWRWKHSODQW
LVVXIILFLHQWPDUJLQLQWKHSHDNWHPSHUDWXUHGHPRQVWUDWHGGXULQJWKHWHVWDVFRPSDUHGWRWKHSODQW
DFFLGHQWWHPSHUDWXUHUHTXLUHPHQW
DFFLGHQWWHPSHUDWXUHUHTXLUHPHQW
  &DEOH5RFNEHVWRV&RPSDQ\ 7KHWHVWWHPSHUDWXUHGXULQJWKHVHFRQGRIWZRWUDQVLHQWVDSSOLHGGXULQJWKHWHVWLQJZDVPDLQWDLQHG
&DEOH5RFNEHVWRV&RPSDQ\\
  >7\SH6,6@                  DW°)IRUKRXUVZKHUHDVWKHSODQWDFFLGHQWSURILOHUHPDLQVDERYH°) ZLWKDSHDNDW°) 
>7\\SH6,6@
IRUDSSUR[LPDWHO\PLQXWHV,QDGGLWLRQ6,6ZLUHLVXVHGLQVLGH029VMXQFWLRQVER[HVHWFZKLFK
7KHWHVWWHPSHUDWXUHGXULQJWKHVHFRQGRIWZRWUDQVLHQWVDSSOLHGGXULQJWKHWHVWLQJZDVPDLQWDLQHG
DW°)IRUKRXUVZKHUHDVWKHSODQWDFFLGHQWSURILOHUHPDLQVDERYH°) ZLWKDSHDNDW°) 
IRUDSSUR[LPDWHO\\PLQXWHV,QDGGLWLRQ6,6ZLUHLVXVHGLQVLGH029VMXQFWLRQVER[HVHWFZKLFK
ZLOOLQVXODWHWKHZLUHIURPWKHIXOODPELHQWWHPSHUDWXUHULVHGXULQJWKHWUDQVLHQW7KHUHIRUHWKHUHLV
ZLOOLQVXODWHWKHZLUHIURPWKHIXOODPELHQWWHPSHUDWXUHULVHGXULQJWKHWUDQVLHQW7KHUHIRUHWKHUHLV
VXIILFLHQWPDUJLQLQWKHSHDNWHPSHUDWXUHGHPRQVWUDWHGGXULQJWKHWHVWDVFRPSDUHGWRWKHSODQW
VXIILFLHQWPDUJLQLQWKHSHDNWHPSHUDWXUHGHPRQVWUDWHGGXULQJWKHWHVWDVFRPSDUHGWRWKHSODQW
DFFLGHQWWHPSHUDWXUHUHTXLUHPHQW
DFFLGHQWWHPSHUDWXUHUHTXLUHPHQW
  &DEOH5RFNEHVWRV&RPSDQ\ $GRXEOHWUDQVLHQWZDVDSSOLHGGXULQJWKHWHVWLQDFFRUGDQFHZLWK,(((7KHWHVWSURILOH
&DEOH5RFNEHVWRV&RPSDQ\\
  >7\SH3;-3;0-@              WUDQVLHQWWHPSHUDWXUHUHPDLQHGDERYH°) (38PD[LPXP'%$WHPSHUDWXUHLQWKH'U\ZHOO IRU
>7\\SH3;-3;0-@
$GRXEOHWUDQVLHQWZDVDSSOLHGGXULQJWKHWHVWLQDFFRUGDQFHZLWK,(((7KHWHVWSURILOH
WUDQVLHQWWHPSHUDWXUHUHPDLQHGDERYH°) (38PD[LPXP'%$WHPSHUDWXUHLQWKH'U\\ZHOO IRU
WRWDORIRQHKRXUGXULQJWKHWUDQVLHQWVZKHUHDVWKH%)1(38DFFLGHQWSURILOHGURSVEHORZ°)LQ
WRWDORIRQHKRXUGXULQJWKHWUDQVLHQWVZKHUHDVWKH%)1(38DFFLGHQWSURILOHGURSVEHORZ°)LQ
OHVVWKDQPLQXWHV7KHUHIRUHWKHUHLVVXIILFLHQWPDUJLQLQWKHSHDNWHPSHUDWXUHGHPRQVWUDWHG
OHVVWKDQPLQXWHV7KHUHIRUHWKHUHLVVXIILFLHQWPDUJLQLQWKHSHDNWHPSHUDWXUHGHPRQVWUDWHG
GXULQJWKHWHVWDVFRPSDUHGWRWKHSODQWDFFLGHQWWHPSHUDWXUHUHTXLUHPHQW
GXULQJWKHWHVWDVFRPSDUHGWRWKHSODQWDFFLGHQWWHPSHUDWXUHUHTXLUHPHQW
  &DEOH5RFNEHVWRV&RPSDQ\ $GRXEOHWUDQVLHQWZDVDSSOLHGGXULQJWKHWHVWLQDFFRUGDQFHZLWK,(((7KHWHVWSURILOH
&DEOH5RFNEHVWRV&RPSDQ\\
  >7\SH06@                  WUDQVLHQWWHPSHUDWXUHUHPDLQHGDERYH°) (38PD[LPXP'%$WHPSHUDWXUHLQWKH'U\ZHOO IRU
>7\\SH06@
$GRXEOHWUDQVLHQWZDVDSSOLHGGXULQJWKHWHVWLQDFFRUGDQFHZLWK,(((7KHWHVWSURILOH
WUDQVLHQWWHPSHUDWXUHUHPDLQHGDERYH°) (38PD[LPXP'%$WHPSHUDWXUHLQWKH'U\\ZHOO IRU
WRWDORIRQHKRXUGXULQJWKHWUDQVLHQWVZKHUHDVWKH%)1(38DFFLGHQWSURILOHGURSVEHORZ°)LQ
WRWDORIRQHKRXUGXULQJWKHWUDQVLHQWVZKHUHDVWKH%)1(38DFFLGHQWSURILOHGURSVEHORZ°)LQ
OHVVWKDQPLQXWHV7KHUHIRUHWKHUHLVVXIILFLHQWPDUJLQLQWKHSHDNWHPSHUDWXUHGHPRQVWUDWHG
OHVVWKDQPLQXWHV7KHUHIRUHWKHUHLVVXIILFLHQWPDUJLQLQWKHSHDNWHPSHUDWXUHGHPRQVWUDWHG
Line 693: Line 748:




                        

E114




(1&/2685(
(1&/2685(
E115

7DEOH(((%5$,
7DEOH(((%5$,
                    %)1&RPSRQHQWV:LWK7HFKQLFDO-XVWLILFDWLRQIRU7HPSHUDWXUH0DUJLQ FRQWLQXHG 
%)1&RPSRQHQWV:LWK7HFKQLFDO-XVWLILFDWLRQIRU7HPSHUDWXUH0DUJLQ FRQWLQXHG 


          &RPSRQHQW                                                       -XVWLILFDWLRQ
&RPSRQHQW
  &DEOH+/-2NRQLWH&RPSDQ\   $GRXEOHWUDQVLHQWZDVDSSOLHGGXULQJWKHWHVWLQDFFRUGDQFHZLWK,(((7KHWHVWSURILOH
-XVWLILFDWLRQ
  >7\SH3;- 3;0-@        WUDQVLHQWWHPSHUDWXUHUHPDLQHGDERYH°)IRUPRUHWKDQKRXUGXULQJERWKWUDQVLHQWVZKHUHDV
&DEOH+/-2NRQLWH&RPSDQ\\
>7\\SH3;- 3;0-@
$GRXEOHWUDQVLHQWZDVDSSOLHGGXULQJWKHWHVWLQDFFRUGDQFHZLWK,(((7KHWHVWSURILOH
WUDQVLHQWWHPSHUDWXUHUHPDLQHGDERYH°)IRUPRUHWKDQKRXUGXULQJERWKWUDQVLHQWVZKHUHDV
WKH(38DFFLGHQWSURILOHGURSVEHORZ°)LQOHVVWKDQPLQXWHV7KHUHIRUHWKHUHLVVXIILFLHQW
WKH(38DFFLGHQWSURILOHGURSVEHORZ°)LQOHVVWKDQPLQXWHV7KHUHIRUHWKHUHLVVXIILFLHQW
PDUJLQLQWKHSHDNWHPSHUDWXUHGHPRQVWUDWHGGXULQJWKHWHVWDVFRPSDUHGWRWKHSODQWDFFLGHQW
PDUJLQLQWKHSHDNWHPSHUDWXUHGHPRQVWUDWHGGXULQJWKHWHVWDVFRPSDUHGWRWKHSODQWDFFLGHQW
WHPSHUDWXUHUHTXLUHPHQW
WHPSHUDWXUHUHTXLUHPHQW
1DPFR/LPLW6ZLWFK       $GRXEOHWUDQVLHQWZDVDSSOLHGGXULQJWKHWHVWLQDFFRUGDQFHZLWK,(((7KHWHVWSURILOH
1DPFR/LPLW6ZLWFK
0RGHO($              WUDQVLHQWWHPSHUDWXUHUHPDLQHGDERYH°)IRUPRUHWKDQKRXUGXULQJERWKWUDQVLHQWVZKHUHDV
0RGHO($
$GRXEOHWUDQVLHQWZDVDSSOLHGGXULQJWKHWHVWLQDFFRUGDQFHZLWK,(((7KHWHVWSURILOH
WUDQVLHQWWHPSHUDWXUHUHPDLQHGDERYH°)IRUPRUHWKDQKRXUGXULQJERWKWUDQVLHQWVZKHUHDV
WKH(38DFFLGHQWSURILOHGURSVEHORZ°)LQOHVVWKDQPLQXWHV7KHUHIRUHWKHUHLVVXIILFLHQW
WKH(38DFFLGHQWSURILOHGURSVEHORZ°)LQOHVVWKDQPLQXWHV7KHUHIRUHWKHUHLVVXIILFLHQW
PDUJLQLQWKHSHDNWHPSHUDWXUHGHPRQVWUDWHGGXULQJWKHWHVWDVFRPSDUHGWRWKHSODQWDFFLGHQW
PDUJLQLQWKHSHDNWHPSHUDWXUHGHPRQVWUDWHGGXULQJWKHWHVWDVFRPSDUHGWRWKHSODQWDFFLGHQW
WHPSHUDWXUHUHTXLUHPHQW
WHPSHUDWXUHUHTXLUHPHQW
  /LPLWRUTXH$&$FWXDWRUV   7HVWLQJGHPRQVWUDWHGWKDWDQDFWXDWRUDW°)VXSHUKHDWHGVWHDPZLOOUHPDLQDWWKH°)
/LPLWRUTXH$&$FWXDWRUV
  ,QVLGH&RQWDLQPHQW        VDWXUDWHGVWHDPWHPSHUDWXUHIRUPLQXWHV7KHUHIRUHLWLVFRQVHUYDWLYHWRVWDWHWKDWDFWXDWRUDW
,QVLGH&RQWDLQPHQW
                              °)VXSHUKHDWHGVWHDPZLOOUHPDLQDWD°)VDWXUDWHVWHDPWHPSHUDWXUHIRUPLQXWHV(YHQ
7HVWLQJGHPRQVWUDWHGWKDWDQDFWXDWRUDW°)VXSHUKHDWHGVWHDPZLOOUHPDLQDWWKH°)
WKRXJKWKLVRQO\SURYLGHVD)PDUJLQWKLVLVDFFHSWDEOHEHFDXVHWKHWUDQVLHQWFRQGLWLRQVZHUH
VDWXUDWHGVWHDPWHPSHUDWXUHIRUPLQXWHV7KHUHIRUHLWLVFRQVHUYDWLYHWRVWDWHWKDWDFWXDWRUDW
°)VXSHUKHDWHGVWHDPZLOOUHPDLQDWD°)VDWXUDWHVWHDPWHPSHUDWXUHIRUPLQXWHV(YHQ
WKRXJKWKLVRQO\\SURYLGHVD)PDUJLQWKLVLVDFFHSWDEOHEHFDXVHWKHWUDQVLHQWFRQGLWLRQVZHUH
DSSOLHGWZLFHLQWKHWHVW
DSSOLHGWZLFHLQWKHWHVW
  /LPLWRUTXH$&$FWXDWRUV   7KHWHVWSURILOHWUDQVLHQWWHPSHUDWXUHUHPDLQHGDERYH°)IRUPRUHWKDQKRXUVGXULQJERWK
/LPLWRUTXH$&$FWXDWRUV
2XWVLGH&RQWDLQPHQW        WUDQVLHQWVZKHUHDVWKH(38DFFLGHQWSURILOHSHDNVDW) ODVWLQJIRUVHFRQGV WKHQGHFUHDVHV
2XWVLGH&RQWDLQPHQW
7KHWHVWSURILOHWUDQVLHQWWHPSHUDWXUHUHPDLQHGDERYH°)IRUPRUHWKDQKRXUVGXULQJERWK
WUDQVLHQWVZKHUHDVWKH(38DFFLGHQWSURILOHSHDNVDW) ODVWLQJIRUVHFRQGV WKHQGHFUHDVHV
WR)DIWHUVHFRQGVDQGFRQWLQXHVWRGHFUHDVHWKHUHDIWHU7KHUHIRUHWKHUHLVVXIILFLHQWPDUJLQ
WR)DIWHUVHFRQGVDQGFRQWLQXHVWRGHFUHDVHWKHUHDIWHU7KHUHIRUHWKHUHLVVXIILFLHQWPDUJLQ
LQWKHSHDNWHPSHUDWXUHGHPRQVWUDWHGGXULQJWKHWHVWDVFRPSDUHGWRWKHSODQWDFFLGHQWWHPSHUDWXUH
LQWKHSHDNWHPSHUDWXUHGHPRQVWUDWHGGXULQJWKHWHVWDVFRPSDUHGWRWKHSODQWDFFLGHQWWHPSHUDWXUH
UHTXLUHPHQW
UHTXLUHPHQW
5D\PRQG&RQWUROV&RQWURO %DVHGRQWKHUPDODJLQJDVVHVVPHQWWKHQRQPHWDOOLFFRPSRQHQWVRIWKHDFWXDWRUVWKH\SRVVHVVDQ
5D\\PRQG&RQWUROV&RQWURO
6XUH            H[SHFWHGOLIHLQH[FHVVRIHQGRISODQWOLIHDWWKHDEQRUPDODPELHQWWHPSHUDWXUHSOXVDQGD\
6XUH
%DVHGRQWKHUPDODJLQJDVVHVVPHQWWKHQRQPHWDOOLFFRPSRQHQWVRIWKHDFWXDWRUVWKH\\SRVVHVVDQ
H[SHFWHGOLIHLQH[FHVVRIHQGRISODQWOLIHDWWKHDEQRUPDODPELHQWWHPSHUDWXUHSOXVDQGD\\
DFFLGHQWHTXLYDOHQWWHPSHUDWXUH
DFFLGHQWHTXLYDOHQWWHPSHUDWXUH
5D\PRQG&RQWUROV&RQWURO %DVHGRQWKHUPDODJLQJDVVHVVPHQWWKHQRQPHWDOOLFFRPSRQHQWVRIWKHDFWXDWRUVWKH\SRVVHVVDQ
5D\\PRQG&RQWUROV&RQWURO
6XUH&:            H[SHFWHGOLIHLQH[FHVVRIHQGRISODQWOLIHDWWKHDEQRUPDODPELHQWWHPSHUDWXUHSOXVDQGD\
6XUH&:
%DVHGRQWKHUPDODJLQJDVVHVVPHQWWKHQRQPHWDOOLFFRPSRQHQWVRIWKHDFWXDWRUVWKH\\SRVVHVVDQ
H[SHFWHGOLIHLQH[FHVVRIHQGRISODQWOLIHDWWKHDEQRUPDODPELHQWWHPSHUDWXUHSOXVDQGD\\
DFFLGHQWHTXLYDOHQWWHPSHUDWXUH
DFFLGHQWHTXLYDOHQWWHPSHUDWXUH
6WDWLF25LQJ6HULHV 7KHWHVWSURILOHWUDQVLHQWWHPSHUDWXUHUHPDLQHGDERYH°)IRUPRUHWKDQKRXUVGXULQJZKHUHDV
6WDWLF25LQJ6HULHV
  )ORZ6ZLWFKHV              WKH%)1(38DFFLGHQWWHPSHUDWXUHUHPDLQVDERYH)IRUDSSUR[LPDWHO\RQHPLQXWH7KHUHIRUH
)ORZ6ZLWFKHV
7KHWHVWSURILOHWUDQVLHQWWHPSHUDWXUHUHPDLQHGDERYH°)IRUPRUHWKDQKRXUVGXULQJZKHUHDV
WKH%)1(38DFFLGHQWWHPSHUDWXUHUHPDLQVDERYH)IRUDSSUR[LPDWHO\\RQHPLQXWH7KHUHIRUH
WKHUHLVVXIILFLHQWPDUJLQLQWKHSHDNWHPSHUDWXUHGHPRQVWUDWHGGXULQJWKHWHVWDVFRPSDUHGWRWKH
WKHUHLVVXIILFLHQWPDUJLQLQWKHSHDNWHPSHUDWXUHGHPRQVWUDWHGGXULQJWKHWHVWDVFRPSDUHGWRWKH
SODQWDFFLGHQWWHPSHUDWXUHUHTXLUHPHQW
SODQWDFFLGHQWWHPSHUDWXUHUHTXLUHPHQW

E115




(1&/2685(
(1&/2685(
E116

(((%5$,
(((%5$,


2QSDJHRI$WWDFKPHQWRIWKH/$5WKHOLFHQVHHVWDWHV
2QSDJHRI$WWDFKPHQWRIWKH/$5WKHOLFHQVHHVWDWHV
    

7KHPD[LPXPQRUPDODQGPD[LPXPDEQRUPDOWHPSHUDWXUHV>LQVLGHSULPDU\FRQWDLQPHQW@
7KHPD[LPXPQRUPDODQGPD[LPXPDEQRUPDOWHPSHUDWXUHV>LQVLGHSULPDU\\FRQWDLQPHQW@
ZLOOLQFUHDVHE\)>GHJUHHV)DKUHQKHLW@ZKLFKZLOOEHURXQGHGWR)7KLVVPDOO
ZLOOLQFUHDVHE\\)>GHJUHHV)DKUHQKHLW@ZKLFKZLOOEHURXQGHGWR)7KLVVPDOO
WHPSHUDWXUHLQFUHDVHZLOOKDYHDPLQRUHIIHFWRQWKHUPDOTXDOLILHGOLIHDQGZLOOEHDGGUHVVHG
WHPSHUDWXUHLQFUHDVHZLOOKDYHDPLQRUHIIHFWRQWKHUPDOTXDOLILHGOLIHDQGZLOOEHDGGUHVVHG
DVSDUWRIQRUPDO(4PDLQWHQDQFHUHSODFHPHQW
DVSDUWRIQRUPDO(4PDLQWHQDQFHUHSODFHPHQW
    

$OVRRQSDJHRI$WWDFKPHQWWKHOLFHQVHHVWDWHV
$OVRRQSDJHRI$WWDFKPHQWWKHOLFHQVHHVWDWHV
    

7KH6WHDP7XQQHO (4URRP EXONWHPSHUDWXUH>RXWVLGHSULPDU\FRQWDLQPHQW@DW(38
7KH6WHDP7XQQHO (4URRP EXONWHPSHUDWXUH>RXWVLGHSULPDU\\FRQWDLQPHQW@DW(38
FRQGLWLRQVZLOOLQFUHDVHE\)DQGLVFRQVHUYDWLYHO\URXQGHGXSWRD)LQFUHDVHIRU
FRQGLWLRQVZLOOLQFUHDVHE\\)DQGLVFRQVHUYDWLYHO\\URXQGHGXSWRD)LQFUHDVHIRU
WKH(38HYDOXDWLRQ7KLVWHPSHUDWXUHLQFUHDVHKDVDPLQRUHIIHFWRQWKHUPDOTXDOLILHGOLIH
WKH(38HYDOXDWLRQ7KLVWHPSHUDWXUHLQFUHDVHKDVDPLQRUHIIHFWRQWKHUPDOTXDOLILHGOLIH
DQGLVDGGUHVVHGDVSDUWRIQRUPDO(4PDLQWHQDQFHUHSODFHPHQW
DQGLVDGGUHVVHGDVSDUWRIQRUPDO(4PDLQWHQDQFHUHSODFHPHQW
      

D 3URYLGHWKH(38PD[LPXPQRUPDODQGDEQRUPDOWHPSHUDWXUHVWKHTXDOLILFDWLRQ
D3URYLGHWKH(38PD[LPXPQRUPDODQGDEQRUPDOWHPSHUDWXUHVWKHTXDOLILFDWLRQ
WHPSHUDWXUHOLPLWVDQGWKHWKHUPDOTXDOLILHGOLIHIRUHOHFWULFDOHTXLSPHQWLQVLGHWKH
WHPSHUDWXUHOLPLWVDQGWKHWKHUPDOTXDOLILHGOLIHIRUHOHFWULFDOHTXLSPHQWLQVLGHWKH
SULPDU\FRQWDLQPHQWSUHIHUDEO\LQDWDEXODUIRUP$OVRSURYLGHWKH(38WHPSHUDWXUHV
SULPDU\\FRQWDLQPHQWSUHIHUDEO\\LQDWDEXODUIRUP$OVRSURYLGHWKH(38WHPSHUDWXUHV
WKHTXDOLILFDWLRQWHPSHUDWXUHOLPLWVDQGWKHWKHUPDOTXDOLILHGOLIHIRUHOHFWULFDOHTXLSPHQW
WKHTXDOLILFDWLRQWHPSHUDWXUHOLPLWVDQGWKHWKHUPDOTXDOLILHGOLIHIRUHOHFWULFDOHTXLSPHQW
LQWKHVWHDPWXQQHOSUHIHUDEO\LQDWDEXODUIRUP
LQWKHVWHDPWXQQHOSUHIHUDEO\\LQDWDEXODUIRUP
      

E 'LVFXVVWKHHIIHFWVRIWKHLQFUHDVHGWHPSHUDWXUHVRQWKHHTXLSPHQWWKHUPDOTXDOLILHGOLIH
E'LVFXVVWKHHIIHFWVRIWKHLQFUHDVHGWHPSHUDWXUHVRQWKHHTXLSPHQWWKHUPDOTXDOLILHGOLIH
DQGKRZWKHHTXLSPHQWZLOOEHPDLQWDLQHGGXULQJLWVOLIHWLPHWRHQVXUHWKDWLWUHPDLQV
DQGKRZWKHHTXLSPHQWZLOOEHPDLQWDLQHGGXULQJLWVOLIHWLPHWRHQVXUHWKDWLWUHPDLQV
TXDOLILHGDQGFDSDEOHRISHUIRUPLQJLWVLQWHQGHGGHVLJQIXQFWLRQXQGHU(38FRQGLWLRQV
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79$5HVSRQVH
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D 7KH(38PD[LPXPQRUPDODQGDEQRUPDOWHPSHUDWXUHVWKHTXDOLILFDWLRQWHPSHUDWXUHOLPLWV
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Line 782: Line 853:
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E116




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E117


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(38
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0D[LPXP
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1RUPDO
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7HPSHUDWXUH
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(380D[LPXP
                                                      )        )
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                                    ) 
7HPSHUDWXUH
) 
4XDOLILFDWLRQ
7HPSHUDWXUH
/LPLWV
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7KHUPDO4XDOLILHG/LIH
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5RFNEHVWRV&DEOH
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2NRQLWH&DEOH
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5RFNEHVWRV&DEOH
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5RFNEHVWRV&DEOH
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5RFNEHVWRV&DEOH
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>7\\SH06@
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5RFNEHVWRV
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2NRQLWH&DEOH
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7HPSHUDWXUH(OHPHQW
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/LPLW6ZLWFK1DPFR
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($ 475 
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                                                                                )LEHULWH

029/LPLWRUTXH$&,3&                                                       3KHQROLF

                                                      

60%DQG6%                                               0RWRU,QVXODWLRQ
029/LPLWRUTXH$&,3&
60%DQG6%



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6,6:LUH
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(3$&RQD[
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DQG
)
)
                             

E117


 8DQG8 





(1&/2685(
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E118

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(38           (38
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(38
0D[LPXP
1RUPDO
7HPSHUDWXUH
) 
(38
0D[LPXP
$EQRUPDO
7HPSHUDWXUH
) 
4XDOLILFDWLRQ
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0D[LPXP      0D[LPXP
7HPSHUDWXUH
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  &RPSRQHQW'HVFULSWLRQ             1RUPDO       $EQRUPDO                  7KHUPDO4XDOLILHG/LIH <HDUV
/LPLWV
                                                                  /LPLWV
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7HPSHUDWXUH 7HPSHUDWXUH              
7KHUPDO4XDOLILHG/LIH <HDUV
                                                                    )
(3$*(6HULHV
                                        )             ) 
79$,'1RV($ () 
(3$*(6HULHV                                                               )ODPDWURO&DEOH

                                                          

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(SR[\\ 8DQG8 
(3$*(&DQLVWHU
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;5+
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                                                                                  )ODPWURO&DEOH 8 

                                                                                6HULHV(ODVWRPHUV


9XONHQH&DEOH
;5(SR[\\
)ODPWURO&DEOH 8 
$6&2136HULHV6HULHV
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                                                                    13(ODVWRPHUV
6ROHQRLG9DOYHV
6ROHQRLG9DOYHV
                                                                               DQG13&RLO





6HULHV(ODVWRPHUV
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DQG13&RLO
$XWRPDWLF9DOYH
&6ROHQRLG9DOYHV



0DQLIROG%ORFN
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                                                                                        9'&+&RLO
9'&+&RLO
25LQJV
25LQJV
$XWRPDWLF9DOYH
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                                                                      9$&+&RLO
:D\\6ROHQRLG9DOYH
&6ROHQRLG9DOYHV
:D\\6ROHQRLG9DOYH
                                                                                :D\6ROHQRLG9DOYH
                                                                                :D\6ROHQRLG9DOYH
7HUPLQDO%ORFN
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6ROHQRLG&RLO
7DUJHW5RFN6066
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                                                                    6ROHQRLG(QFORVXUH
6ROHQRLG9DOYHV
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6ROHQRLG&RLO
6ROHQRLG(QFORVXUH
9LWRQ25LQJ
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5D\FKHP:&6)16SOLFHV
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5D\FKHP13.9




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13.&13.313.610&.
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1&%.1(6.6SOLFHV
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2OGIRUPXODWLRQ5D\FKHP 
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5D\FKHP:&6)16HULHV




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13.913.&13.313.6
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10&.1&%.1(6.
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6SOLFHV 1HZIRUPXODWLRQ
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5D\\FKHP 
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'U\\ZHOO(OHYDWLRQ (O &#xb6;WR(O&#xb6;

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E118




(1&/2685(
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E119


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                                 (38           (38

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0D[LPXP
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7HPSHUDWXUH
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7HPSHUDWXUH
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4XDOLILFDWLRQ
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7HPSHUDWXUH
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/LPLWV
1RUPDO      $EQRUPDO
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                                                              /LPLWV                  <HDUV 
7KHUPDO4XDOLILHG/LIH
7HPSHUDWXUH 7HPSHUDWXUH              
<HDUV 
                                                                ) 
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5RFNEHVWRV&DEOH
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>7\\SH3;-3;0-@
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(DWRQ&DEOH>7\SH06@                                                    

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(DWRQ&DEOH>7\\SH06@




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%UDQG5H[&DEOH
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>7\\SH3;-3;0-@
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5RFNEHVWRV&DEOH
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>7\\SH6,6@
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(*64XLFN'LVFRQQHFW



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(3'025LQJV
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(SR[\\3RWWLQJ0DWHULDO
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6,6:LUH
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7HPSHUDWXUH(OHPHQW
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:HHG63
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%''$&&
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7HPSHUDWXUH6ZLWFK(*6
7HPSHUDWXUH6ZLWFK(*6
                                                                           
)HQZDO 
  )HQZDO 

1DPFR($                                                            



1DPFR($




/LPLWRUTXH'&23&60%
7DQG
6%



0RWRU,QVXODWLRQ
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7HUPLQDO%ORFNV
7HUPLQDO%ORFNV
7DQG                              
)LEHULWH6ZLWFKHV
                                                                              )LEHULWH6ZLWFKHV
6%
6,6:LUH
6,6:LUH
$XWRPDWLF9DOYH&



0DQLIROG%ORFN
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                                                                            :D\6ROHQRLG9DOYH
:D\\6ROHQRLG9DOYH
                                                                            :D\6ROHQRLG9DOYH
:D\\6ROHQRLG9DOYH
$XWRPDWLF9DOYH&                                
9'&+&RLO25LQJ
                                                                          9'&+&RLO25LQJ
9$&+&RLO
                                                                              9$&+&RLO
7HUPLQDO%ORFN
7HUPLQDO%ORFN
5D\FKHP:&6)16HULHV
5D\\FKHP:&6)16HULHV
6SOLFHV                                                                  
6SOLFHV
2OGIRUPXODWLRQ5D\FKHP 
2OGIRUPXODWLRQ5D\\FKHP 
                                                                                      

                            

E119




(1&/2685(
    
7DEOH(((%5$,
7HPSHUDWXUHVDQG4XDOLILHG/LYHVIRU&RPSRQHQWV,QVLGHWKH6WHDP7XQQHO 5P DW(38
FRQWLQXHG 
                              (380D[LPXP          (38
4XDOLILFDWLRQ
&RPSRQHQW'HVFULSWLRQ            1RUPDO        0D[LPXP
7HPSHUDWXUH  7KHUPDO4XDOLILHG/LIH
7HPSHUDWXUH      $EQRUPDO
                                                                  /LPLWV            <HDUV 
                                      )       7HPSHUDWXUH          
                                                                    ) 
                                                        ) 
5D\FKHP13.913.&
13.313.610&.
                                                                      
1&%.1(6.6SOLFHV
2OGIRUPXODWLRQ5D\FKHP 
5D\FKHP:&6)16HULHV
13.913.&13.313.6
                                                                      
10&.1&%.1(6.
1HZIRUPXODWLRQ5D\FKHP 




   0D[LPXP'%$TXDOLILFDWLRQWHVWWHPSHUDWXUH




 
(1&/2685(
E120


7DEOH(((%5$,
7HPSHUDWXUHVDQG4XDOLILHG/LYHVIRU&RPSRQHQWV,QVLGHWKH6WHDP7XQQHO 5P DW(38
FRQWLQXHG 

&RPSRQHQW'HVFULSWLRQ
(380D[LPXP
1RUPDO
7HPSHUDWXUH
) 
(38
0D[LPXP
$EQRUPDO
7HPSHUDWXUH
) 
4XDOLILFDWLRQ
7HPSHUDWXUH
/LPLWV
) 
7KHUPDO4XDOLILHG/LIH
<HDUV 
5D\\FKHP13.913.&
13.313.610&.
1&%.1(6.6SOLFHV
2OGIRUPXODWLRQ5D\\FKHP 




5D\\FKHP:&6)16HULHV
13.913.&13.313.6
10&.1&%.1(6.
1HZIRUPXODWLRQ5D\\FKHP 






0D[LPXP'%$TXDOLILFDWLRQWHVWWHPSHUDWXUH




Line 1,029: Line 1,273:




                              

E120




(1&/2685(
(1&/2685(
E121

(((%5$,
(((%5$,


2QSDJHRI$WWDFKPHQWRIWKH/$5WKHOLFHQVHHVWDWHGWKDWWKHUHDFWRUZDWHUFOHDQXS
2QSDJHRI$WWDFKPHQWRIWKH/$5WKHOLFHQVHHVWDWHGWKDWWKHUHDFWRUZDWHUFOHDQXS
5:&8 KLJKHQHUJ\OLQHEUHDN +(/% RXWVLGHSULPDU\FRQWDLQPHQWZLOOFKDQJHSHDN
5:&8 KLJKHQHUJ\\OLQHEUHDN +(/% RXWVLGHSULPDU\\FRQWDLQPHQWZLOOFKDQJHSHDN
WHPSHUDWXUHVLQVRPH(4URRPVDW(38FRQGLWLRQV7DEOHLQGLFDWHGWKDW5:&8+(/%
WHPSHUDWXUHVLQVRPH(4URRPVDW(38FRQGLWLRQV7DEOHLQGLFDWHGWKDW5:&8+(/%
SHDNWHPSHUDWXUHVZLOOLQFUHDVHWR)LQ(4URRPV%$'DQG
SHDNWHPSHUDWXUHVZLOOLQFUHDVHWR)LQ(4URRPV%$'DQG
DQGZLOOGHFUHDVHLQ(4URRPGXHWRWKH(38,Q7DEOHWKHOLFHQVHHSURYLGHGDOLVWLQJ
DQGZLOOGHFUHDVHLQ(4URRPGXHWRWKH(38,Q7DEOHWKHOLFHQVHHSURYLGHGDOLVWLQJ
RIWKH(4FRPSRQHQWVDIIHFWHGE\WKHLQFUHDVHLQ5:&8/2&$+(/%SHDNDFFLGHQW
RIWKH(4FRPSRQHQWVDIIHFWHGE\\WKHLQFUHDVHLQ5:&8/2&$+(/%SHDNDFFLGHQW
WHPSHUDWXUHVDQGWKHLUTXDOLILFDWLRQOLPLWVIRUURRPV%'DQGEXWQRWIRUURRPV$
WHPSHUDWXUHVDQGWKHLUTXDOLILFDWLRQOLPLWVIRUURRPV%'DQGEXWQRWIRUURRPV$
DQG
DQG
      

D 3URYLGHWKH5:&8+(/%WHPSHUDWXUHHYDOXDWLRQDVVKRZQLQ7DEOHIRUURRPV$
D
        DQGDQGLGHQWLI\WKHLQIRUPDWLRQWKDWSHUWDLQVWR5:&8+(/% GLIIHUHQWLDWH
3URYLGHWKH5:&8+(/%WHPSHUDWXUHHYDOXDWLRQDVVKRZQLQ7DEOHIRUURRPV$
IURP/2&$ IRUURRPV%'DQGLQ7DEOH$OVRH[SODLQZK\WKHUHLVD
DQGDQGLGHQWLI\\WKHLQIRUPDWLRQWKDWSHUWDLQVWR5:&8+(/% GLIIHUHQWLDWH
WHPSHUDWXUHGHFUHDVHLQ(4URRP FOHDQXSGHPLQHUDOL]HUYDOYHURRPSHU7DEOH 
IURP/2&$ IRUURRPV%'DQGLQ7DEOH$OVRH[SODLQZK\\WKHUHLVD
WHPSHUDWXUHGHFUHDVHLQ(4URRP FOHDQXSGHPLQHUDOL]HUYDOYHURRPSHU7DEOH 
GXULQJD5:&8+(/%DW(38FRQGLWLRQV
GXULQJD5:&8+(/%DW(38FRQGLWLRQV
          
E ,Q7DEOHWKHOLFHQVHHVWDWHV


              /2&$$OOEXWDIHZ(4ORFDWLRQVZLOOIUDFWLRQDOO\LQFUHDVHLQWHPSHUDWXUH7KH7RUXV
E
5RRPDQG1(>QRUWKHDVW@3XPS5RRPZLOOLQFUHDVHE\)DQG)UHVSHFWLYHO\
,Q7DEOHWKHOLFHQVHHVWDWHV
          

6SHFLI\WKH(4ORFDWLRQ V RIWKH/2&$DQGSURYLGHWKH/2&$WHPSHUDWXUHHYDOXDWLRQ
/2&$$OOEXWDIHZ(4ORFDWLRQVZLOOIUDFWLRQDOO\\LQFUHDVHLQWHPSHUDWXUH7KH7RUXV
SUHIHUDEO\LQDWDEXODUIRUPVLPLODUWR7DEOHIRUDOO(4ORFDWLRQVDIIHFWHGE\WKH/2&$
5RRPDQG1(>QRUWKHDVW@3XPS5RRPZLOOLQFUHDVHE\\)DQG)UHVSHFWLYHO\\
RXWVLGHSULPDU\FRQWDLQPHQW

6SHFLI\\WKH(4ORFDWLRQ V RIWKH/2&$DQGSURYLGHWKH/2&$WHPSHUDWXUHHYDOXDWLRQ
SUHIHUDEO\\LQDWDEXODUIRUPVLPLODUWR7DEOHIRUDOO(4ORFDWLRQVDIIHFWHGE\\WKH/2&$
RXWVLGHSULPDU\\FRQWDLQPHQW




Line 1,064: Line 1,311:




D 7KHDWWDFKHG7DEOH(((%5$,ZKLFKLVEDVHGRQ7DEOHLQ$WWDFKPHQW 386$5 
D 7KHDWWDFKHG7DEOH(((%5$,ZKLFKLVEDVHGRQ7DEOHLQ$WWDFKPHQW 386$5 
RIWKH/$5SURYLGHVWKHSHDN5:&8+(/%DFFLGHQWWHPSHUDWXUHIRUHDFKRIWKHRULJLQDO
RIWKH/$5SURYLGHVWKHSHDN5:&8+(/%DFFLGHQWWHPSHUDWXUHIRUHDFKRIWKHRULJLQDO
OLVWHG(45RRPVDQGDOVRLQFOXGHV(45RRPV$DQGDVUHTXHVWHG
OLVWHG(45RRPVDQGDOVRLQFOXGHV(45RRPV$DQGDVUHTXHVWHG


      ,QDSUHYLRXVUHYLVLRQRI5HIHUHQFHRIWKH386$5WKH5:&8+(/%WHPSHUDWXUHSURILOH
,QDSUHYLRXVUHYLVLRQRI5HIHUHQFHRIWKH386$5WKH5:&8+(/%WHPSHUDWXUHSURILOH
IRU5RRPZDVFRQVHUYDWLYHO\XVHGWRDOVRUHSUHVHQW5RRPEHFDXVH5RRPZDV
IRU5RRPZDVFRQVHUYDWLYHO\\XVHGWRDOVRUHSUHVHQW5RRPEHFDXVH5RRPZDV
QRWH[SOLFLWO\PRGHOHG:KHQVXEVHTXHQWO\UHHYDOXDWHGIRU(38LWZDVGRFXPHQWHGWKDW
QRWH[SOLFLWO\\PRGHOHG:KHQVXEVHTXHQWO\\UHHYDOXDWHGIRU(38LWZDVGRFXPHQWHGWKDW
WKHWHPSHUDWXUHLQ5RRPLVXQDIIHFWHGE\DQ5:&8+(/%$VVXFKWKHPD[LPXP
WKHWHPSHUDWXUHLQ5RRPLVXQDIIHFWHGE\\DQ5:&8+(/%$VVXFKWKHPD[LPXP
WHPSHUDWXUHLQWKLVURRPZDVUHGXFHGGXULQJDQ5:&8+(/%WRWKHURRP&#xb6;VPD[LPXP
WHPSHUDWXUHLQWKLVURRPZDVUHGXFHGGXULQJDQ5:&8+(/%WRWKHURRP&#xb6;VPD[LPXP
DEQRUPDOWHPSHUDWXUH&RQVHTXHQWO\DOWKRXJKWKHHYDOXDWLRQSHUIRUPHGIRU(38
DEQRUPDOWHPSHUDWXUH&RQVHTXHQWO\\DOWKRXJKWKHHYDOXDWLRQSHUIRUPHGIRU(38
DSSURSULDWHO\UHVXOWHGLQDGRFXPHQWHGWHPSHUDWXUHGHFUHDVHIRU5RRPGXULQJDQ
DSSURSULDWHO\\UHVXOWHGLQDGRFXPHQWHGWHPSHUDWXUHGHFUHDVHIRU5RRPGXULQJDQ
5:&8+(/%WKHDFWXDOWHPSHUDWXUHLQ5RRPGXULQJDQ5:&8+(/%ZRXOGEHWKH
5:&8+(/%WKHDFWXDOWHPSHUDWXUHLQ5RRPGXULQJDQ5:&8+(/%ZRXOGEHWKH
VDPHDW&/73DQG(38
VDPHDW&/73DQG(38
      

E 7KHRXWVLGHSULPDU\FRQWDLQPHQW(4ORFDWLRQVZKLFKH[SHULHQFHHQYLURQPHQWDOFKDQJHVDV
E 7KHRXWVLGHSULPDU\\FRQWDLQPHQW(4ORFDWLRQVZKLFKH[SHULHQFHHQYLURQPHQWDOFKDQJHVDV
DUHVXOWRID/RVVRI&RRODQW$FFLGHQW /2&$ HYHQWDUHSURYLGHGLQWKHDWWDFKHG
DUHVXOWRID/RVVRI&RRODQW$FFLGHQW /2&$ HYHQWDUHSURYLGHGLQWKHDWWDFKHG
7DEOH(((%5$,7DEOH(((%5$,LGHQWLILHVWKHDIIHFWHG(4FRPSRQHQWVLQHDFK
7DEOH(((%5$,7DEOH(((%5$,LGHQWLILHVWKHDIIHFWHG(4FRPSRQHQWVLQHDFK
(4ORFDWLRQDQGSURYLGHVWKHUHVXOWVRIWKH/2&$WHPSHUDWXUHHYDOXDWLRQ
(4ORFDWLRQDQGSURYLGHVWKHUHVXOWVRIWKH/2&$WHPSHUDWXUHHYDOXDWLRQ
                                

E121




(1&/2685(
(1&/2685(
E122

7DEOH(((%5$,
7DEOH(((%5$,
                           5:&8+(/%7HPSHUDWXUH(YDOXDWLRQ2XWVLGH&RQWDLQPHQW

                                                          
5:&8+(/%7HPSHUDWXUH(YDOXDWLRQ2XWVLGH&RQWDLQPHQW

5RRP
1XPEHU
5RRP'HVFULSWLRQ
&RPSRQHQW
4XDOLILFDWLRQ
/LPLW ) 
3HDN(38
3HDN(38
5RRP                                                                                4XDOLILFDWLRQ  $FFLGHQW
$FFLGHQW
5RRP'HVFULSWLRQ                            &RPSRQHQW
7HPSHUDWXUH
1XPEHU                                                                                /LPLW )   7HPSHUDWXUH
) 
                                                                                                              ) 
%
5;%OGJ(/7RUXV5RRP       029+/-'&/LPLWRUTXH2XWVLGH3ULPDU\
5;%OGJ(/7RUXV5RRP
  %                                                                                                  
029+/-'&/LPLWRUTXH2XWVLGH3ULPDU\\
                                                &RQWDLQPHQW
&RQWDLQPHQW



5;%OGJ(/*HQHUDO)ORRU
5;%OGJ(/*HQHUDO)ORRU
                                             /LPLWVZLWFKHV 1$0&2                               
$UHD
        $UHD
/LPLWVZLWFKHV 1$0&2 



5;%OGJ(/*HQHUDO)ORRU
5;%OGJ(/*HQHUDO)ORRU
                                             3HQHWUDWLRQV &RQD[*(                               
$UHD
        $UHD
3HQHWUDWLRQV &RQD[*( 



5;%OGJ(/*HQHUDO)ORRU
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                                             /HYHO6ZLWFKHV )&,                                   
$UHD
        $UHD
/HYHO6ZLWFKHV )&, 



5;%OGJ(/*HQHUDO)ORRU
5;%OGJ(/*HQHUDO)ORRU
                                             &RQQHFWRU &RQD[                                     
$UHD
        $UHD
&RQQHFWRU &RQD[ 
                                                                                                

  $  5+5+HDW([FKDQJHU5RRPV             &DEOH+/-9DULRXV9HQGRUV                               

  '   5;%OGJ(/*HQHUDO$UHD   &DEOH+/-9DULRXV9HQGRUV                              
$
                                            
5+5+HDW([FKDQJHU5RRPV
5;%OGJ(/*HQHUDO$UHD    029+/-$&/LPLWRUTXH2XWVLGH3ULPDU\
&DEOH+/-9DULRXV9HQGRUV
  '                                                                                                  

                                                &RQWDLQPHQW

                                            
'
  '   5;%OGJ(/*HQHUDO$UHD    5D\FKHP                                              
5;%OGJ(/*HQHUDO$UHD
  '   5;%OGJ(/*HQHUDO$UHD   7UDQVPLWWHUV 5RVHPRXQW:HHG*RXOG                 
&DEOH+/-9DULRXV9HQGRUV
  '   5;%OGJ(/*HQHUDO$UHD 6ROHQRLGV $6&27DUJHW5RFN                           

  '   5;%OGJ(/*HQHUDO$UHD   7HPSHUDWXUH6ZLWFK 625                               

  '   5;%OGJ(/*HQHUDO$UHD   &RQGXLW6HDOV &RQD[5RVHPRXQW(*6                   
'
  '   5;%OGJ(/*HQHUDO$UHD   +DQG6ZLWFKHV &XWOHU+DPPHU*(                       
5;%OGJ(/*HQHUDO$UHD
  '   5;%OGJ(/*HQHUDO$UHD   3UHVVXUH6ZLWFKHV 625                                 
029+/-$&/LPLWRUTXH2XWVLGH3ULPDU\\
  '   5;%OGJ(/*HQHUDO$UHD   7HUPLQDO%ORFN *(                                     
&RQWDLQPHQW
  '   5;%OGJ(/*HQHUDO$UHD   +9$& (OOLV:DWWV                                   

  '   5;%OGJ(/*HQHUDO$UHD   )ORZ6ZLWFK 625                                       

5;%OGJ(/*HQHUDO                                                          
'
                                            &DEOH+/-9DULRXV9HQGRUV                               
5;%OGJ(/*HQHUDO$UHD
        )ORRU$UHD
5D\\FKHP


'
5;%OGJ(/*HQHUDO$UHD
7UDQVPLWWHUV 5RVHPRXQW:HHG*RXOG 


'
5;%OGJ(/*HQHUDO$UHD
6ROHQRLGV $6&27DUJHW5RFN 


'
5;%OGJ(/*HQHUDO$UHD
7HPSHUDWXUH6ZLWFK 625 


'
5;%OGJ(/*HQHUDO$UHD
&RQGXLW6HDOV &RQD[5RVHPRXQW(*6 


'
5;%OGJ(/*HQHUDO$UHD
+DQG6ZLWFKHV &XWOHU+DPPHU*( 


'
5;%OGJ(/*HQHUDO$UHD
3UHVVXUH6ZLWFKHV 625 


'
5;%OGJ(/*HQHUDO$UHD
7HUPLQDO%ORFN *( 


'
5;%OGJ(/*HQHUDO$UHD
+9$& (OOLV:DWWV 


'
5;%OGJ(/*HQHUDO$UHD
)ORZ6ZLWFK 625 



5;%OGJ(/*HQHUDO
5;%OGJ(/*HQHUDO
                                           7UDQVIRUPHU %URZQ%RYHUL                             
)ORRU$UHD
        )ORRU$UHD
&DEOH+/-9DULRXV9HQGRUV



5;%OGJ(/*HQHUDO
)ORRU$UHD
7UDQVIRUPHU %URZQ%RYHUL 



5;%OGJ(/*HQHUDO
5;%OGJ(/*HQHUDO
                                           &DEOH+/-9DULRXV9HQGRUV                              
)ORRU$UHD 6RXWK 
        )ORRU$UHD 6RXWK 
&DEOH+/-9DULRXV9HQGRUV



5;%OGJ(/*HQHUDO
5;%OGJ(/*HQHUDO
                                           5D\FKHP                                              
)ORRU$UHD 6RXWK 
        )ORRU$UHD 6RXWK 
5D\\FKHP
5;%OGJ(/5:&8                                                                            

    %DFNZDVK5HFHLYLQJ7DQN5RRP         &DEOH+/-9DULRXV9HQGRUV                             IRUa

VHFRQGV 

5;%OGJ(/5:&8
%DFNZDVK5HFHLYLQJ7DQN5RRP
&DEOH+/-9DULRXV9HQGRUV


 IRUa
VHFRQGV 

5;%OGJ(/&OHDQXS
5;%OGJ(/&OHDQXS
                                           1R(4FRPSRQHQWVLQVWDOOHGLQ5RRP         1$           
'HPLQHUDOL]HU9DOYH5RRP
        'HPLQHUDOL]HU9DOYH5RRP
1R(4FRPSRQHQWVLQVWDOOHGLQ5RRP
                                                          
1$
                                                          

                                                          

                                                          

                                                          

                                                          

                                                          

                                                          

                                                          

                                                          

                                                          

                                                          

E122





(1&/2685(
(1&/2685(
E123

7DEOH(((%5$,
7DEOH(((%5$,
                           5:&8+(/%7HPSHUDWXUH(YDOXDWLRQ2XWVLGH&RQWDLQPHQW FRQWLQXHG 

                                                            
5:&8+(/%7HPSHUDWXUH(YDOXDWLRQ2XWVLGH&RQWDLQPHQW FRQWLQXHG 

5RRP
1XPEHU
5RRP'HVFULSWLRQ
&RPSRQHQW
4XDOLILFDWLRQ/LPLW
) 
3HDN(38
3HDN(38
5RRP                                                                                  4XDOLILFDWLRQ/LPLW    $FFLGHQW
$FFLGHQW
5RRP'HVFULSWLRQ                        &RPSRQHQW
7HPSHUDWXUH
1XPEHU                                                                                              
) 
                                                                                                    )         7HPSHUDWXUH

                                                                                                                      ) 
5;%OGJ(/'U\\ZHOO
5;%OGJ(/'U\ZHOO
$FFHVV$UHD
                                               5D\FKHP                                                  
5D\\FKHP
            $FFHVV$UHD

5;%OGJ(/'U\ZHOO

                                               7HUPLQDO%ORFN *(                                       

            $FFHVV$UHD
5;%OGJ(/'U\\ZHOO
5;%OGJ(/'U\ZHOO
$FFHVV$UHD
                                               &DEOH+/-9DULRXV9HQGRUV                                      
7HUPLQDO%ORFN *( 
            $FFHVV$UHD



5;%OGJ(/'U\\ZHOO
$FFHVV$UHD
&DEOH+/-9DULRXV9HQGRUV



5;%OGJ(/7UDYHUVLQJ
5;%OGJ(/7UDYHUVLQJ
                                               &DEOH+/-9DULRXV9HQGRUV                                    
,Q&RUH3UREH6\\VWHP5RRP
            ,Q&RUH3UREH6\VWHP5RRP
&DEOH+/-9DULRXV9HQGRUV


    /RZHVWTXDOLILFDWLRQSHDN/2&$+(/%WHPSHUDWXUHIRUWKHFRPSRQHQWW\SH



    :RUVWFDVH(4/RFDWLRQ 5RRP 
/RZHVWTXDOLILFDWLRQSHDN/2&$+(/%WHPSHUDWXUHIRUWKHFRPSRQHQWW\\SH


    '25FDEOHLVZRUVWFDVHOLPLWHGWR)ORQJWHUPSHDNWHPSHUDWXUHEXWPD\H[FHHG)IRUDSSUR[LPDWHO\
:RUVWFDVH(4/RFDWLRQ 5RRP 
    PLQXWHVDVORQJLWLVXQGHUDPD[LPXPWHPSHUDWXUHRI) 79$/HWWHUWRWKH15&'DWHG 'RFNHW

QR 
'25FDEOHLVZRUVWFDVHOLPLWHGWR)ORQJWHUPSHDNWHPSHUDWXUHEXWPD\\H[FHHG)IRUDSSUR[LPDWHO\\

PLQXWHVDVORQJLWLVXQGHUDPD[LPXPWHPSHUDWXUHRI) 79$/HWWHUWRWKH15&'DWHG 'RFNHW
    5RRP'LVWKH1RUWKHDVW4XDGUDQWLQ8QLWVDQGDQGWKH1RUWKZHVW4XDGUDQWLQ8QLW                              
QR 
E123

5RRP'LVWKH1RUWKHDVW4XDGUDQWLQ8QLWVDQGDQGWKH1RUWKZHVW4XDGUDQWLQ8QLW




(1&/2685(
(1&/2685(
E124

7DEOH(((%5$,
7DEOH(((%5$,
                             /2&$7HPSHUDWXUH(YDOXDWLRQ2XWVLGH&RQWDLQPHQW

                                                  
/2&$7HPSHUDWXUH(YDOXDWLRQ2XWVLGH&RQWDLQPHQW

5RRP
1XPEHU
5RRP'HVFULSWLRQ
&RPSRQHQW
4XDOLILFDWLRQ
/LPLW ) 
3HDN(38
3HDN(38
5RRP                                                                          4XDOLILFDWLRQ  $FFLGHQW
$FFLGHQW
5RRP'HVFULSWLRQ                          &RPSRQHQW
7HPSHUDWXUH
1XPEHU                                                                          /LPLW )   7HPSHUDWXUH
) 
                                                                                                    ) 

     5;%OGJ(/+3&,5RRP   &DEOH+/-9DULRXV9HQGRUV                            
5;%OGJ(/+3&,5RRP
     5;%OGJ(/+3&,5RRP   5D\FKHP                                              
&DEOH+/-9DULRXV9HQGRUV
     5;%OGJ(/+3&,5RRP   +DQGVZLWFKHV *(&XWOHU+DPPHU                       

5;%OGJ(/+3&,5RRP   029+/-'&/LPLWRUTXH2XWVLGH3ULPDU\

                                                                                              

                                        &RQWDLQPHQW
5;%OGJ(/+3&,5RRP
      5;%OGJ(/+3&,5RRP   7HUPLQDO%ORFN *(                                   
5D\\FKHP
     5;%OGJ(/+3&,5RRP   7HPSHUDWXUH6ZLWFKHV )HQZDO                         



5;%OGJ(/+3&,5RRP
+DQGVZLWFKHV *(&XWOHU+DPPHU 



5;%OGJ(/+3&,5RRP
029+/-'&/LPLWRUTXH2XWVLGH3ULPDU\\
&RQWDLQPHQW



5;%OGJ(/+3&,5RRP
7HUPLQDO%ORFN *( 



5;%OGJ(/+3&,5RRP
7HPSHUDWXUH6ZLWFKHV )HQZDO 



5;%OGJ(/6RXWKZHVW
3XPS5RRP
&DEOH+/-9DULRXV9HQGRUV



5;%OGJ(/6RXWKZHVW
5;%OGJ(/6RXWKZHVW
                                      &DEOH+/-9DULRXV9HQGRUV                            
3XPS5RRP
3XPS5RRP
5D\\FKHP



5;%OGJ(/6RXWKZHVW
5;%OGJ(/6RXWKZHVW
                                      5D\FKHP                                            
3XPS5RRP
3XPS5RRP
&RQGXLW6HDO &RQD[(*65RVHPRXQW 



5;%OGJ(/6RXWKZHVW
5;%OGJ(/6RXWKZHVW
                                      &RQGXLW6HDO &RQD[(*65RVHPRXQW                 
3XPS5RRP
3XPS5RRP
)ORZ6ZLWFKHV 625 



5;%OGJ(/6RXWKZHVW
5;%OGJ(/6RXWKZHVW
                                      )ORZ6ZLWFKHV 625                                 
3XPS5RRP
3XPS5RRP
7HUPLQDO%ORFN *( 



5;%OGJ(/6RXWKZHVW
5;%OGJ(/6RXWKZHVW
                                      7HUPLQDO%ORFN *(                                   
3XPS5RRP
3XPS5RRP
7UDQVPLWWHUV *RXOG5RVHPRXQW 



5;%OGJ(/6RXWKZHVW
5;%OGJ(/6RXWKZHVW
                                      7UDQVPLWWHUV *RXOG5RVHPRXQW                     
3XPS5RRP
3XPS5RRP
+DQGVZLWFKHV *(&XWOHU+DPPHU 



5;%OGJ(/6RXWKZHVW
5;%OGJ(/6RXWKZHVW
                                      +DQGVZLWFKHV *(&XWOHU+DPPHU                     
3XPS5RRP
3XPS5RRP
0RWRU 95HOLDQFH 



5;%OGJ(/6RXWKZHVW
5;%OGJ(/6RXWKZHVW
                                      0RWRU 95HOLDQFH                               
3XPS5RRP
3XPS5RRP
0RWRU 95HOLDQFH%DOGRU 



5;%OGJ(/6RXWKZHVW
5;%OGJ(/6RXWKZHVW
                                      0RWRU 95HOLDQFH%DOGRU                       
3XPS5RRP
3XPS5RRP
0RWRU 9*( +/-5HIXUELVKHG



5;%OGJ(/6RXWKZHVW
5;%OGJ(/6RXWKZHVW
                                      0RWRU 9*( +/-5HIXUELVKHG                      
3XPS5RRP
3XPS5RRP
5;%OGJ(/6RXWKZHVW    029+/-'&/LPLWRUTXH2XWVLGH3ULPDU\
029+/-'&/LPLWRUTXH2XWVLGH3ULPDU\\
                                                                                            
&RQWDLQPHQW
3XPS5RRP                      &RQWDLQPHQW

5;%OGJ(/6RXWKZHVW    029+/-$&/LPLWRUTXH2XWVLGH3ULPDU\

                                                                                            

3XPS5RRP                      &RQWDLQPHQW
5;%OGJ(/6RXWKZHVW
5;%OGJ(/6RXWKZHVW
                                      7HPSHUDWXUH6ZLWFK 625                             
3XPS5RRP
3XPS5RRP
029+/-$&/LPLWRUTXH2XWVLGH3ULPDU\\
&RQWDLQPHQW



5;%OGJ(/6RXWKZHVW
5;%OGJ(/6RXWKZHVW
                                      3UHVVXUH6ZLWFKHV 625                               
3XPS5RRP
3XPS5RRP
7HPSHUDWXUH6ZLWFK 625 



5;%OGJ(/6RXWKZHVW
3XPS5RRP
3UHVVXUH6ZLWFKHV 625 



5;%OGJ(/1RUWKZHVW
5;%OGJ(/1RUWKZHVW
                                      5D\FKHP                                            
3XPS5RRP
3XPS5RRP
5D\\FKHP



5;%OGJ(/1RUWKZHVW
5;%OGJ(/1RUWKZHVW
                                      &DEOH+/-9DULRXV9HQGRUV                              
3XPS5RRP
3XPS5RRP
E124
&DEOH+/-9DULRXV9HQGRUV





(1&/2685(
(1&/2685(
E125

7DEOH(((%5$,
7DEOH(((%5$,
                       /2&$7HPSHUDWXUH(YDOXDWLRQ2XWVLGH&RQWDLQPHQW FRQWLQXHG 

                                                  
/2&$7HPSHUDWXUH(YDOXDWLRQ2XWVLGH&RQWDLQPHQW FRQWLQXHG 

5RRP
1XPEHU
5RRP'HVFULSWLRQ
&RPSRQHQW
4XDOLILFDWLRQ
/LPLW ) 
3HDN(38
3HDN(38
5RRP                                                                            4XDOLILFDWLRQ  $FFLGHQW
$FFLGHQW
5RRP'HVFULSWLRQ                        &RPSRQHQW
7HPSHUDWXUH
1XPEHU                                                                              /LPLW )  7HPSHUDWXUH
) 
                                                                                                        ) 

5;%OGJ(/1RUWKZHVW
5;%OGJ(/1RUWKZHVW
                                      &RQGXLW6HDO &RQD[(*65RVHPRXQW                     
3XPS5RRP
3XPS5RRP
&RQGXLW6HDO &RQD[(*65RVHPRXQW 



5;%OGJ(/1RUWKZHVW
5;%OGJ(/1RUWKZHVW
                                      )ORZ6ZLWFKHV 625                                     
3XPS5RRP
3XPS5RRP
)ORZ6ZLWFKHV 625 



5;%OGJ(/1RUWKZHVW
5;%OGJ(/1RUWKZHVW
                                      6ROHQRLG9DOYHV $6&2                                   
3XPS5RRP
3XPS5RRP
6ROHQRLG9DOYHV $6&2 



5;%OGJ(/1RUWKZHVW
5;%OGJ(/1RUWKZHVW
                                      7UDQVPLWWHUV 5RVHPRXQW 9DULRXV0RGHOV                  
3XPS5RRP
3XPS5RRP
7UDQVPLWWHUV 5RVHPRXQW 9DULRXV0RGHOV



5;%OGJ(/1RUWKZHVW
5;%OGJ(/1RUWKZHVW
                                      +DQGVZLWFKHV *(&XWOHU+DPPHU                         
3XPS5RRP
3XPS5RRP
+DQGVZLWFKHV *(&XWOHU+DPPHU 



5;%OGJ(/1RUWKZHVW
5;%OGJ(/1RUWKZHVW
                                      0RWRU 95HOLDQFH%DOGRU                           
3XPS5RRP
3XPS5RRP
0RWRU 95HOLDQFH%DOGRU 



5;%OGJ(/1RUWKZHVW
5;%OGJ(/1RUWKZHVW
                                      0RWRU 9*( +/-5HIXUELVKHG                        
3XPS5RRP
3XPS5RRP
5;%OGJ(/1RUWKZHVW   029+/-'&/LPLWRUTXH2XWVLGH3ULPDU\
0RWRU 9*( +/-5HIXUELVKHG
                                                                                                

3XPS5RRP                      &RQWDLQPHQW

5;%OGJ(/1RUWKZHVW    029+/-$&/LPLWRUTXH2XWVLGH3ULPDU\

                                                                                              
3XPS5RRP                      &RQWDLQPHQW
5;%OGJ(/1RUWKZHVW
5;%OGJ(/1RUWKZHVW
                                      3UHVVXUH6ZLWFKHV 625                                   
3XPS5RRP
3XPS5RRP
029+/-'&/LPLWRUTXH2XWVLGH3ULPDU\\
&RQWDLQPHQW



5;%OGJ(/1RUWKZHVW
5;%OGJ(/1RUWKZHVW
                                      7HUPLQDO%ORFN *(                                       
3XPS5RRP
3XPS5RRP
029+/-$&/LPLWRUTXH2XWVLGH3ULPDU\\
&RQWDLQPHQW



5;%OGJ(/1RUWKZHVW
5;%OGJ(/1RUWKZHVW
                                      7HPSHUDWXUH6ZLWFKHV )HQZDO                             
3XPS5RRP
3XPS5RRP
3UHVVXUH6ZLWFKHV 625 



5;%OGJ(/1RUWKZHVW
5;%OGJ(/1RUWKZHVW
                                      /LPLWVZLWFK +RQH\ZHOO                                   
3XPS5RRP
3XPS5RRP
5;%OGJ(/1RUWKHDVW
7HUPLQDO%ORFN *( 
                                      5D\FKHP                                                



5;%OGJ(/1RUWKZHVW
3XPS5RRP
3XPS5RRP
7HPSHUDWXUH6ZLWFKHV )HQZDO 



5;%OGJ(/1RUWKZHVW
3XPS5RRP
/LPLWVZLWFK +RQH\\ZHOO 



5;%OGJ(/1RUWKHDVW
5;%OGJ(/1RUWKHDVW
                                      &DEOH+/-9DULRXV9HQGRUV                                
3XPS5RRP
3XPS5RRP
5D\\FKHP



5;%OGJ(/1RUWKHDVW
5;%OGJ(/1RUWKHDVW
                                      &RQGXLW6HDO &RQD[(*65RVHPRXQW                     
3XPS5RRP
3XPS5RRP
&DEOH+/-9DULRXV9HQGRUV



5;%OGJ(/1RUWKHDVW
5;%OGJ(/1RUWKHDVW
                                      )ORZ6ZLWFKHV 625                                     
3XPS5RRP
3XPS5RRP
&RQGXLW6HDO &RQD[(*65RVHPRXQW 



5;%OGJ(/1RUWKHDVW
5;%OGJ(/1RUWKHDVW
                                      7UDQVPLWWHUV 5RVHPRXQW 9DULRXV0RGHOV                  
3XPS5RRP
3XPS5RRP
)ORZ6ZLWFKHV 625 



5;%OGJ(/1RUWKHDVW
5;%OGJ(/1RUWKHDVW
                                      +DQGVZLWFK+/-&XWOHU+DPPHU                              
3XPS5RRP
3XPS5RRP
7UDQVPLWWHUV 5RVHPRXQW 9DULRXV0RGHOV



5;%OGJ(/1RUWKHDVW
5;%OGJ(/1RUWKHDVW
                                      /HYHO6ZLWFK 0DJQHWURO                                 
3XPS5RRP
3XPS5RRP
                               
+DQGVZLWFK+/-&XWOHU+DPPHU
E125



5;%OGJ(/1RUWKHDVW
3XPS5RRP
/HYHO6ZLWFK 0DJQHWURO 







(1&/2685(
(1&/2685(
E126

7DEOH(((%5$,
7DEOH(((%5$,
                       /2&$7HPSHUDWXUH(YDOXDWLRQ2XWVLGH&RQWDLQPHQW FRQWLQXHG 

                                                  
/2&$7HPSHUDWXUH(YDOXDWLRQ2XWVLGH&RQWDLQPHQW FRQWLQXHG 

5RRP
1XPEHU
5RRP'HVFULSWLRQ
&RPSRQHQW
4XDOLILFDWLRQ
/LPLW ) 
3HDN(38
3HDN(38
5RRP                                                                                4XDOLILFDWLRQ  $FFLGHQW
$FFLGHQW
5RRP'HVFULSWLRQ                         &RPSRQHQW
7HPSHUDWXUH
1XPEHU                                                                                 /LPLW )  7HPSHUDWXUH
) 
                                                                                                          ) 

5;%OGJ(/1RUWKHDVW
3XPS5RRP
0RWRU 95HOLDQFH%DOGRU 



5;%OGJ(/1RUWKHDVW
5;%OGJ(/1RUWKHDVW
                                      0RWRU 95HOLDQFH%DOGRU                             
3XPS5RRP
3XPS5RRP
0RWRU 95HOLDQFH 



5;%OGJ(/1RUWKHDVW
5;%OGJ(/1RUWKHDVW
                                      0RWRU 95HOLDQFH                                   
3XPS5RRP
3XPS5RRP
5;%OGJ(/1RUWKHDVW    029+/-$&/LPLWRUTXH2XWVLGH3ULPDU\
029+/-$&/LPLWRUTXH2XWVLGH3ULPDU\\
                                                                                                  
&RQWDLQPHQW
3XPS5RRP                      &RQWDLQPHQW



5;%OGJ(/1RUWKHDVW
5;%OGJ(/1RUWKHDVW
                                      3UHVVXUH6ZLWFKHV 625 9DULRXV0RGHOV                    
3XPS5RRP
3XPS5RRP
3UHVVXUH6ZLWFKHV 625 9DULRXV0RGHOV



5;%OGJ(/1RUWKHDVW
5;%OGJ(/1RUWKHDVW
                                      7HUPLQDO%ORFN *(                                         
3XPS5RRP
3XPS5RRP
7HUPLQDO%ORFN *( 



5;%OGJ(/1RUWKHDVW
5;%OGJ(/1RUWKHDVW
                                      7HPSHUDWXUH6ZLWFK 625                                   
3XPS5RRP
3XPS5RRP
7HPSHUDWXUH6ZLWFK 625 



5;%OGJ(/6RXWKHDVW
5;%OGJ(/6RXWKHDVW
                                      5D\FKHP9DULRXV                                          
3XPS5RRP
3XPS5RRP
5D\\FKHP9DULRXV



5;%OGJ(/6RXWKHDVW
5;%OGJ(/6RXWKHDVW
                                      &DEOH+/-9DULRXV9HQGRUV                                  
3XPS5RRP
3XPS5RRP
&DEOH+/-9DULRXV9HQGRUV



5;%OGJ(/6RXWKHDVW
5;%OGJ(/6RXWKHDVW
                                      &RQGXLW6HDO (*65RVHPRXQW                               
3XPS5RRP
3XPS5RRP
&RQGXLW6HDO (*65RVHPRXQW 



5;%OGJ(/6RXWKHDVW
5;%OGJ(/6RXWKHDVW
                                      )ORZ6ZLWFK 625                                         
3XPS5RRP
3XPS5RRP
)ORZ6ZLWFK 625 



5;%OGJ(/6RXWKHDVW
5;%OGJ(/6RXWKHDVW
                                      7UDQVPLWWHUV 5RVHPRXQW                                   
3XPS5RRP
3XPS5RRP
7UDQVPLWWHUV 5RVHPRXQW 



5;%OGJ(/6RXWKHDVW
5;%OGJ(/6RXWKHDVW
                                      +DQGVZLWFKHV *(&XWOHU+DPPHU                           
3XPS5RRP
3XPS5RRP
+DQGVZLWFKHV *(&XWOHU+DPPHU 



5;%OGJ(/6RXWKHDVW
5;%OGJ(/6RXWKHDVW
                                      0RWRU 95HOLDQFH                                     
3XPS5RRP
3XPS5RRP
0RWRU 95HOLDQFH 



5;%OGJ(/6RXWKHDVW
5;%OGJ(/6RXWKHDVW
                                      0RWRU 95HOLDQFH%DOGRU                           
3XPS5RRP
3XPS5RRP
0RWRU 95HOLDQFH%DOGRU 



5;%OGJ(/6RXWKHDVW
5;%OGJ(/6RXWKHDVW
                                      0RWRU 9*( 5HIXUELVKHG                          
3XPS5RRP
3XPS5RRP
0RWRU 9*( 5HIXUELVKHG



5;%OGJ(/6RXWKHDVW
5;%OGJ(/6RXWKHDVW
                                      3UHVVXUH6ZLWFK 625                                       
3XPS5RRP
3XPS5RRP
3UHVVXUH6ZLWFK 625 



5;%OGJ(/6RXWKHDVW
5;%OGJ(/6RXWKHDVW
                                      7HUPLQDO%ORFN *(                                         
3XPS5RRP
3XPS5RRP
7HUPLQDO%ORFN *( 



5;%OGJ(/6RXWKHDVW
5;%OGJ(/6RXWKHDVW
                                      7HPSHUDWXUH6ZLWFK 625                                   
3XPS5RRP
3XPS5RRP
5;%OGJ(/6RXWKHDVW   029+/-'&/LPLWRUTXH2XWVLGH3ULPDU\
7HPSHUDWXUH6ZLWFK 625 
                                                                                                    

3XPS5RRP                      &RQWDLQPHQW

5;%OGJ(/6RXWKHDVW   029+/-$&/LPLWRUTXH2XWVLGH3ULPDU\

                                                                                                  
5;%OGJ(/6RXWKHDVW
3XPS5RRP                      &RQWDLQPHQW
3XPS5RRP

029+/-'&/LPLWRUTXH2XWVLGH3ULPDU\\
&RQWDLQPHQW



5;%OGJ(/6RXWKHDVW
3XPS5RRP
029+/-$&/LPLWRUTXH2XWVLGH3ULPDU\\
&RQWDLQPHQW






Line 1,420: Line 1,991:




E126




(1&/2685(
(1&/2685(
E127

7DEOH(((%5$,
7DEOH(((%5$,
                         /2&$7HPSHUDWXUH(YDOXDWLRQ2XWVLGH&RQWDLQPHQW FRQWLQXHG 

                                                      
/2&$7HPSHUDWXUH(YDOXDWLRQ2XWVLGH&RQWDLQPHQW FRQWLQXHG 

5RRP
1XPEHU
5RRP'HVFULSWLRQ
&RPSRQHQW
4XDOLILFDWLRQ
/LPLW ) 
3HDN(38
3HDN(38
5RRP                                                                                4XDOLILFDWLRQ  $FFLGHQW
$FFLGHQW
5RRP'HVFULSWLRQ                              &RPSRQHQW
7HPSHUDWXUH
1XPEHU                                                                                  /LPLW )   7HPSHUDWXUH
) 
                                                                                                            ) 
$'
  $' 5;%OGJ(/7RUXV5RRP   5D\FKHP9DULRXV                                          
5;%OGJ(/7RUXV5RRP
  $' 5;%OGJ(/7RUXV5RRP   &DEOH+/-9DULRXV9HQGRUV                                  
5D\\FKHP9DULRXV
  $' 5;%OGJ(/7RUXV5RRP   &RQGXLW6HDO &RQD[(*65RVHPRXQW                       

  $' 5;%OGJ(/7RUXV5RRP   &RQQHFWRU &RQD[                                         

  $' 5;%OGJ(/7RUXV5RRP   6ROHQRLG $6&27DUJHW5RFN9DOFRU                       
$'
  $' 5;%OGJ(/7RUXV5RRP   +DQGVZLWFKHV *(&XWOHU+DPPHU                           
5;%OGJ(/7RUXV5RRP
029+/-'&/LPLWRUTXH2XWVLGH3ULPDU\
&DEOH+/-9DULRXV9HQGRUV
  $' 5;%OGJ(/7RUXV5RRP                                                              

                                            &RQWDLQPHQW

029+/-$&/LPLWRUTXH2XWVLGH3ULPDU\
$'
  $' 5;%OGJ(/7RUXV5RRP                                                            
5;%OGJ(/7RUXV5RRP
                                            &RQWDLQPHQW
&RQGXLW6HDO &RQD[(*65RVHPRXQW 
  $' 5;%OGJ(/7RUXV5RRP   7UDQVPLWWHUV 5RVHPRXQW                                   

  $' 5;%OGJ(/7RUXV5RRP   7HUPLQDO%ORFN *(                                       

  $' 5;%OGJ(/7RUXV5RRP   7HPSHUDWXUH(OHPHQWV )HQZDO:HHG                       
$'
  $' 5;%OGJ(/7RUXV5RRP   /LPLW6ZLWFK 1$0&2                                       
5;%OGJ(/7RUXV5RRP
&RQQHFWRU &RQD[ 


$'
5;%OGJ(/7RUXV5RRP
6ROHQRLG $6&27DUJHW5RFN9DOFRU 


$'
5;%OGJ(/7RUXV5RRP
+DQGVZLWFKHV *(&XWOHU+DPPHU 


$'
5;%OGJ(/7RUXV5RRP
029+/-'&/LPLWRUTXH2XWVLGH3ULPDU\\
&RQWDLQPHQW


$'
5;%OGJ(/7RUXV5RRP
029+/-$&/LPLWRUTXH2XWVLGH3ULPDU\\
&RQWDLQPHQW


$'
5;%OGJ(/7RUXV5RRP
7UDQVPLWWHUV 5RVHPRXQW 


$'
5;%OGJ(/7RUXV5RRP
7HUPLQDO%ORFN *( 


$'
5;%OGJ(/7RUXV5RRP
7HPSHUDWXUH(OHPHQWV )HQZDO:HHG 


$'
5;%OGJ(/7RUXV5RRP
/LPLW6ZLWFK 1$0&2 



0DLQ6WHDP9DOYH9DXOW0DLQ
0DLQ6WHDP9DOYH9DXOW0DLQ
      6WHDP7XQQHO LQFOXGLQJ0DLQ       5D\FKHP                                                  
6WHDP7XQQHO LQFOXGLQJ0DLQ
6WHDP&RQWURO6WRS9DOYHV 
6WHDP&RQWURO6WRS9DOYHV 
5D\\FKHP



0DLQ6WHDP9DOYH9DXOW0DLQ
0DLQ6WHDP9DOYH9DXOW0DLQ
      6WHDP7XQQHO LQFOXGLQJ0DLQ       &DEOH+/-9DULRXV9HQGRUV                                  
6WHDP7XQQHO LQFOXGLQJ0DLQ
6WHDP&RQWURO6WRS9DOYHV 
6WHDP&RQWURO6WRS9DOYHV 
&DEOH+/-9DULRXV9HQGRUV



0DLQ6WHDP9DOYH9DXOW0DLQ
0DLQ6WHDP9DOYH9DXOW0DLQ
      6WHDP7XQQHO LQFOXGLQJ0DLQ       06,93QHXPDWLF&RQWURO0DQLIROG $9&2                     
6WHDP7XQQHO LQFOXGLQJ0DLQ
6WHDP&RQWURO6WRS9DOYHV 
6WHDP&RQWURO6WRS9DOYHV 
06,93QHXPDWLF&RQWURO0DQLIROG $9&2 



0DLQ6WHDP9DOYH9DXOW0DLQ
0DLQ6WHDP9DOYH9DXOW0DLQ
      6WHDP7XQQHO LQFOXGLQJ0DLQ       &RQGXLW6HDO &RQD[(*6                                 
6WHDP7XQQHO LQFOXGLQJ0DLQ
6WHDP&RQWURO6WRS9DOYHV 
6WHDP&RQWURO6WRS9DOYHV 
&RQGXLW6HDO &RQD[(*6 



0DLQ6WHDP9DOYH9DXOW0DLQ
0DLQ6WHDP9DOYH9DXOW0DLQ
029+/-'&/LPLWRUTXH2XWVLGH3ULPDU\
6WHDP7XQQHO LQFOXGLQJ0DLQ
     6WHDP7XQQHO LQFOXGLQJ0DLQ                                                                 
6WHDP&RQWURO6WRS9DOYHV 
                                            &RQWDLQPHQW
029+/-'&/LPLWRUTXH2XWVLGH3ULPDU\\
6WHDP&RQWURO6WRS9DOYHV 
&RQWDLQPHQW



0DLQ6WHDP9DOYH9DXOW0DLQ
0DLQ6WHDP9DOYH9DXOW0DLQ
      6WHDP7XQQHO LQFOXGLQJ0DLQ       7HPSHUDWXUH(OHPHQW )HQZDO:HHG                       
6WHDP7XQQHO LQFOXGLQJ0DLQ
6WHDP&RQWURO6WRS9DOYHV 
6WHDP&RQWURO6WRS9DOYHV 
7HPSHUDWXUH(OHPHQW )HQZDO:HHG 



0DLQ6WHDP9DOYH9DXOW0DLQ
0DLQ6WHDP9DOYH9DXOW0DLQ
      6WHDP7XQQHO LQFOXGLQJ0DLQ       /LPLW6ZLWFK 1$0&2                                       
6WHDP7XQQHO LQFOXGLQJ0DLQ
6WHDP&RQWURO6WRS9DOYHV 
6WHDP&RQWURO6WRS9DOYHV 
/LPLW6ZLWFK 1$0&2 



5;%OGJ(/*HQHUDO)ORRU
$UHD
5D\\FKHP



5;%OGJ(/*HQHUDO)ORRU
5;%OGJ(/*HQHUDO)ORRU
                                          5D\FKHP                                                  
$UHD
        $UHD
&DEOH+/-9DULRXV9HQGRUV
5;%OGJ(/*HQHUDO)ORRU                                                    

                                          &DEOH+/-9DULRXV9HQGRUV                                 

        $UHD

5;%OGJ(/*HQHUDO)ORRU
5;%OGJ(/*HQHUDO)ORRU
                                         /LPLWVZLWFKHV 1$0&2                                   
$UHD
        $UHD
/LPLWVZLWFKHV 1$0&2 
                                                      

                                                      

                                                      

                                                      

                                                      
                                                      
                                                      
                                                      
                                                      
                                                      
                                                      
                                                      
                                                      
E127


 










 
(1&/2685(
(1&/2685(
E128

7DEOH(((%5$,
7DEOH(((%5$,
                         /2&$7HPSHUDWXUH(YDOXDWLRQ2XWVLGH&RQWDLQPHQW FRQWLQXHG 

                                                      
/2&$7HPSHUDWXUH(YDOXDWLRQ2XWVLGH&RQWDLQPHQW FRQWLQXHG 

5RRP
1XPEHU
5RRP'HVFULSWLRQ
&RPSRQHQW
4XDOLILFDWLRQ
/LPLW ) 
3HDN(38
3HDN(38
5RRP                                                                                    4XDOLILFDWLRQ  $FFLGHQW
$FFLGHQW
5RRP'HVFULSWLRQ                              &RPSRQHQW
7HPSHUDWXUH
1XPEHU                                                                                      /LPLW )   7HPSHUDWXUH
) 
                                                                                                                ) 

5;%OGJ(/*HQHUDO)ORRU
5;%OGJ(/*HQHUDO)ORRU
                                           3HQHWUDWLRQV &RQD[*(                                     
$UHD
        $UHD
3HQHWUDWLRQV &RQD[*( 



5;%OGJ(/*HQHUDO)ORRU
5;%OGJ(/*HQHUDO)ORRU
                                           /HYHO6ZLWFKHV )&,0DJQHWURO625                       
$UHD
        $UHD
/HYHO6ZLWFKHV )&,0DJQHWURO625 



5;%OGJ(/*HQHUDO)ORRU
5;%OGJ(/*HQHUDO)ORRU
                                           &RQQHFWRU &RQD[                                           
$UHD
        $UHD
&RQQHFWRU &RQD[ 



5;%OGJ(/*HQHUDO)ORRU
5;%OGJ(/*HQHUDO)ORRU
                                           3UHVVXUH6ZLWFK 625                                         
$UHD
        $UHD
3UHVVXUH6ZLWFK 625 



5;%OGJ(/*HQHUDO)ORRU
5;%OGJ(/*HQHUDO)ORRU
                                           7HUPLQDO%ORFN *(                                           
$UHD
        $UHD
7HUPLQDO%ORFN *( 



5;%OGJ(/*HQHUDO)ORRU
5;%OGJ(/*HQHUDO)ORRU
                                           6ROHQRLG9DOYH $6&27DUJHW5RFN9DOFRU                 
$UHD
        $UHD
6ROHQRLG9DOYH $6&27DUJHW5RFN9DOFRU 



5;%OGJ(/*HQHUDO)ORRU
5;%OGJ(/*HQHUDO)ORRU
                                           &RQGXLW6HDO (*65RVHPRXQW                             
$UHD
        $UHD
&RQGXLW6HDO (*65RVHPRXQW 



5;%OGJ(/*HQHUDO)ORRU
5;%OGJ(/*HQHUDO)ORRU
                                           6FUDP6ROHQRLG3LORW9DOYH $9&2                           
$UHD
        $UHD
6FUDP6ROHQRLG3LORW9DOYH $9&2 
5;%OGJ(/*HQHUDO)ORRU  029+/-'&/LPLWRUTXH2XWVLGH3ULPDU\

                                                                                                        

        $UHD                                &RQWDLQPHQW

5;%OGJ(/*HQHUDO)ORRU
5;%OGJ(/*HQHUDO)ORRU
                                           7UDQVPLWWHU 5RVHPRXQW:HHG                                 
$UHD
        $UHD
029+/-'&/LPLWRUTXH2XWVLGH3ULPDU\\
&RQWDLQPHQW



5;%OGJ(/*HQHUDO)ORRU
5;%OGJ(/*HQHUDO)ORRU
                                           7HPSHUDWXUH(OHPHQW :HHG                                  
$UHD
        $UHD
7UDQVPLWWHU 5RVHPRXQW:HHG 



5;%OGJ(/*HQHUDO)ORRU
5;%OGJ(/*HQHUDO)ORRU
                                           +DQGVZLWFKHV *(&XWOHU+DPPHU                             
$UHD
        $UHD
7HPSHUDWXUH(OHPHQW :HHG 
                                                                                                    

  $  5+5+HDW([FKDQJHU5RRPV           &DEOH+/-9DULRXV9HQGRUV                                     


5;%OGJ(/*HQHUDO)ORRU
$UHD
+DQGVZLWFKHV *(&XWOHU+DPPHU 


$
5+5+HDW([FKDQJHU5RRPV
&DEOH+/-9DULRXV9HQGRUV


%(
5;%OGJ(/*HQHUDO)ORRU
$UHD 6:1:1( 6(
4XDGUDQW 
029+/-$&/LPLWRUTXH2XWVLGH3ULPDU\\
&RQWDLQPHQW


%(
5;%OGJ(/*HQHUDO)ORRU
$UHD 6:1:1( 6(
4XDGUDQW 
5D\\FKHP


%(
5;%OGJ(/*HQHUDO)ORRU
$UHD 6:1:1( 6(
4XDGUDQW 
&DEOH+/-9DULRXV9HQGRUV


%(
5;%OGJ(/*HQHUDO)ORRU
$UHD 6:1:1( 6(
4XDGUDQW 
7UDQVPLWWHUV *RXOG5RVHPRXQW:HHG 


%(
5;%OGJ(/*HQHUDO)ORRU
$UHD 6:1:1( 6(
4XDGUDQW 
6ROHQRLGV 9DOFRU$6&2$9&27DUJHW5RFN 


%(
5;%OGJ(/*HQHUDO)ORRU
$UHD 6:1:1( 6(
4XDGUDQW 
7HPSHUDWXUH(OHPHQWV :HHG)HQZDO625 


%(
5;%OGJ(/*HQHUDO)ORRU
$UHD 6:1:1( 6(
4XDGUDQW 
&RQGXLW6HDOV &RQD[5RVHPRXQW(*6 


%(
5;%OGJ(/*HQHUDO)ORRU
5;%OGJ(/*HQHUDO)ORRU
029+/-$&/LPLWRUTXH2XWVLGH3ULPDU\
$UHD 6:1:1( 6(
  %( $UHD 6:1:1( 6(                                                                            
4XDGUDQW 
                                            &RQWDLQPHQW
+DQG6ZLWFKHV &XWOHU+DPPHU*( 
4XDGUDQW 

  %( 5;%OGJ(/*HQHUDO)ORRU

        $UHD 6:1:1( 6(              5D\FKHP                                                    
4XDGUDQW 
  %( 5;%OGJ(/*HQHUDO)ORRU
        $UHD 6:1:1( 6(              &DEOH+/-9DULRXV9HQGRUV                                    
4XDGUDQW 
  %( 5;%OGJ(/*HQHUDO)ORRU
        $UHD 6:1:1( 6(              7UDQVPLWWHUV *RXOG5RVHPRXQW:HHG                     
4XDGUDQW 
  %( 5;%OGJ(/*HQHUDO)ORRU
        $UHD 6:1:1( 6(              6ROHQRLGV 9DOFRU$6&2$9&27DUJHW5RFN               
4XDGUDQW 
  %( 5;%OGJ(/*HQHUDO)ORRU
        $UHD 6:1:1( 6(              7HPSHUDWXUH(OHPHQWV :HHG)HQZDO625                     
4XDGUDQW 
  %( 5;%OGJ(/*HQHUDO)ORRU
        $UHD 6:1:1( 6(              &RQGXLW6HDOV &RQD[5RVHPRXQW(*6                       
4XDGUDQW 
  %( 5;%OGJ(/*HQHUDO)ORRU
        $UHD 6:1:1( 6(              +DQG6ZLWFKHV &XWOHU+DPPHU*(                           
4XDGUDQW 
E128



(1&/2685(
(1&/2685(
E129

7DEOH(((%5$,
7DEOH(((%5$,
                         /2&$7HPSHUDWXUH(YDOXDWLRQ2XWVLGH&RQWDLQPHQW FRQWLQXHG 

                                                        
/2&$7HPSHUDWXUH(YDOXDWLRQ2XWVLGH&RQWDLQPHQW FRQWLQXHG 

5RRP
1XPEHU
5RRP'HVFULSWLRQ
&RPSRQHQW
4XDOLILFDWLR Q/LPLW ) 
3HDN/2&$
3HDN/2&$
(38
(38
5RRP                                                                                      4XDOLILFDWLR 5RRP'HVFULSWLRQ                                &RPSRQHQW                                $FFLGHQW
$FFLGHQW
1XPEHU                                                                                      Q/LPLW ) 
7HPSHUDWXUH
7HPSHUDWXUH
                                                                                                                ) 
) 
  %( 5;%OGJ(/*HQHUDO)ORRU
%(
        $UHD 6:1:1( 6(               3UHVVXUH6ZLWFKHV 625                                     
5;%OGJ(/*HQHUDO)ORRU
4XDGUDQW 
$UHD 6:1:1( 6(
  %( 5;%OGJ(/*HQHUDO)ORRU
4XDGUDQW 
        $UHD 6:1:1( 6(               7HUPLQDO%ORFN *(                                           
3UHVVXUH6ZLWFKHV 625 
4XDGUDQW 

  %( 5;%OGJ(/*HQHUDO)ORRU

        $UHD 6:1:1( 6(               +9$& (OOLV:DWWV                                         
%(
4XDGUDQW 
5;%OGJ(/*HQHUDO)ORRU
  %( 5;%OGJ(/*HQHUDO)ORRU
$UHD 6:1:1( 6(
        $UHD 6:1:1( 6(               )ORZ6ZLWFK 625                                           
4XDGUDQW 
4XDGUDQW 
7HUPLQDO%ORFN *( 
  %( 5;%OGJ(/*HQHUDO)ORRU $&8QLW (OOLV:DWWV                                 

        $UHD 6:1:1( 6(               7RVKLED0RWRU                                      

4XDGUDQW                           $QXWQLHV&RQWURO$LUIORZ6ZLWFKHV                  
%(
6SRUODQ6ROHQRLG9DOYH                            
5;%OGJ(/*HQHUDO)ORRU
                                                                                                              
$UHD 6:1:1( 6(
(DVW&RDVW&RPSUHVVRU&RQWURO6ROHQRLG9DOYHV      
4XDGUDQW 
                                            -RKQVRQ&RQWUROV6XFWLRQ3UHVVXUH&RQWUROOHU      
+9$& (OOLV:DWWV 
                                            -RKQVRQ&RQWUROV7HPSHUDWXUH6ZLWFK               

(OOLV :DWWV0RWRU                               

   5:&83XPS5RRPV                     5D\FKHP9DULRXV                                            
%(
   5:&83XPS5RRPV                     &DEOH+/-9DULRXV9HQGRUV                                    
5;%OGJ(/*HQHUDO)ORRU
   5:&83XPS5RRPV                     +DQG6ZLWFKHV &XWOHU+DPPHU*(                           
$UHD 6:1:1( 6(
   5:&83XPS5RRPV                     &RQGXLW6HDO &RQD[(*6                                   
4XDGUDQW 
5:&83XPS5RRPV                     029+/-'&/LPLWRUTXH2XWVLGH3ULPDU\                             
)ORZ6ZLWFK 625 
                                                                                              

                                            &RQWDLQPHQW

   5:&83XPS5RRPV                     7HPSHUDWXUH(OHPHQW :HHG                                   
%(
5;%OGJ(/*HQHUDO)ORRU
5;%OGJ(/*HQHUDO)ORRU
                                        5D\FKHP+/-9DULRXV                                            
$UHD 6:1:1( 6(
                        $UHD
4XDGUDQW 
5;%OGJ(/*HQHUDO)ORRU                                                          
$&8QLW (OOLV:DWWV 
                                        &DEOH+/-9DULRXV9HQGRUV                                     
7RVKLED0RWRU
                        $UHD
$QXWQLHV&RQWURO$LUIORZ6ZLWFKHV
6SRUODQ6ROHQRLG9DOYH
(DVW&RDVW&RPSUHVVRU&RQWURO6ROHQRLG9DOYHV
-RKQVRQ&RQWUROV6XFWLRQ3UHVVXUH&RQWUROOHU
-RKQVRQ&RQWUROV7HPSHUDWXUH6ZLWFK
(OOLV :DWWV0RWRU










5:&83XPS5RRPV
5D\\FKHP9DULRXV



5:&83XPS5RRPV
&DEOH+/-9DULRXV9HQGRUV



5:&83XPS5RRPV
+DQG6ZLWFKHV &XWOHU+DPPHU*( 



5:&83XPS5RRPV
&RQGXLW6HDO &RQD[(*6 



5:&83XPS5RRPV
029+/-'&/LPLWRUTXH2XWVLGH3ULPDU\\
&RQWDLQPHQW



5:&83XPS5RRPV
7HPSHUDWXUH(OHPHQW :HHG 



5;%OGJ(/*HQHUDO)ORRU
5;%OGJ(/*HQHUDO)ORRU
                                         7UDQVIRUPHU %URZQ%RYHUL                               
$UHD
                        $UHD
5D\\FKHP+/-9DULRXV



5;%OGJ(/*HQHUDO)ORRU
5;%OGJ(/*HQHUDO)ORRU
                                         &RQQHFWRU (*6                                               
$UHD
                        $UHD
&DEOH+/-9DULRXV9HQGRUV



5;%OGJ(/*HQHUDO)ORRU
5;%OGJ(/*HQHUDO)ORRU
                                         6ROHQRLG9DOYH $6&2                                         
$UHD
                        $UHD
7UDQVIRUPHU %URZQ%RYHUL 



5;%OGJ(/*HQHUDO)ORRU
5;%OGJ(/*HQHUDO)ORRU
                                         3UHVVXUH6ZLWFK 625                                         
$UHD
                        $UHD
&RQQHFWRU (*6 



5;%OGJ(/*HQHUDO)ORRU
$UHD
6ROHQRLG9DOYH $6&2 



5;%OGJ(/*HQHUDO)ORRU
$UHD
3UHVVXUH6ZLWFK 625 



5;%OGJ(/*HQHUDO)ORRU
5;%OGJ(/*HQHUDO)ORRU
                                         7HUPLQDO%ORFN *(                                           
$UHD
                        $UHD
7HUPLQDO%ORFN *( 
                                                                                          

E129






(1&/2685(
(1&/2685(
E130

7DEOH(((%5$,
7DEOH(((%5$,
                               /2&$7HPSHUDWXUH(YDOXDWLRQ2XWVLGH&RQWDLQPHQW FRQWLQXHG 

                                                            
/2&$7HPSHUDWXUH(YDOXDWLRQ2XWVLGH&RQWDLQPHQW FRQWLQXHG 

5RRP
1XPEHU
5RRP'HVFULSWLRQ
&RPSRQHQW
4XDOLILFDWLRQ
/LPLW ) 
3HDN/2&$
3HDN/2&$
(38
(38
5RRP                                                                                            4XDOLILFDWLRQ
$FFLGHQW
5RRP'HVFULSWLRQ                              &RPSRQHQW                                        $FFLGHQW
1XPEHU                                                                                              /LPLW ) 
7HPSHUDWXUH
7HPSHUDWXUH
                                                                                                                          ) 
) 

5;%OGJ(/*HQHUDO)ORRU
5;%OGJ(/*HQHUDO)ORRU
                                               /LPLW6ZLWFK 1$0&2                                               
$UHD
            $UHD
/LPLW6ZLWFK 1$0&2 



5;%OGJ(/*HQHUDO)ORRU
5;%OGJ(/*HQHUDO)ORRU
                                               &RQGXLW6HDO &RQD[                                               
$UHD
            $UHD
&RQGXLW6HDO &RQD[ 



5;%OGJ(/*HQHUDO)ORRU
5;%OGJ(/*HQHUDO)ORRU
                                               +DQGVZLWFK &XWOHU+DPPHU                                         
$UHD
            $UHD
+DQGVZLWFK &XWOHU+DPPHU 



5;%OGJ(/*HQHUDO)ORRU
5;%OGJ(/*HQHUDO)ORRU
                                               /LPLW6ZLWFK +RQH\ZHOO                                         
$UHD
            $UHD
/LPLW6ZLWFK +RQH\\ZHOO 
5;%OGJ(/*HQHUDO)ORRU                                                             

        $UHD 6RXWK                          &DEOH+/-9DULRXV9HQGRUV                                         


5;%OGJ(/*HQHUDO)ORRU
$UHD 6RXWK 
&DEOH+/-9DULRXV9HQGRUV



5;%OGJ(/*HQHUDO)ORRU
$UHD 6RXWK 
5D\\FKHP



5;%OGJ(/*HQHUDO)ORRU
5;%OGJ(/*HQHUDO)ORRU
                                              5D\FKHP                                                        
$UHD 1RUWK 
            $UHD 6RXWK 
&DEOH+/-9DULRXV9HQGRUV
        5;%OGJ(/*HQHUDO)ORRU

                                                  &DEOH+/-9DULRXV9HQGRUV                                          

            $UHD 1RUWK 

         5;%OGJ(/5HIXHOLQJ
5;%OGJ(/5HIXHOLQJ
                                                  &DEOH+/-9DULRXV9HQGRUV                                            
)ORRU$UHD
            )ORRU$UHD
&DEOH+/-9DULRXV9HQGRUV
         5;%OGJ(/5:&8                                                                                     

                                                                                                            

            %DFNZDVK5HFHLYLQJ7DQN5RRP       &DEOH+/-9DULRXV9HQGRUV                                          IRUa

VHFRQGV 
5;%OGJ(/5:&8
%DFNZDVK5HFHLYLQJ7DQN5RRP
&DEOH+/-9DULRXV9HQGRUV


 IRUa
VHFRQGV 

5;%OGJ(/&OHDQXS
5;%OGJ(/&OHDQXS
                                               1R(4FRPSRQHQWVLQVWDOOHGLQ5RRP                   1$           1RWH
'HPLQHUDOL]HU9DOYH5RRP
            'HPLQHUDOL]HU9DOYH5RRP
1R(4FRPSRQHQWVLQVWDOOHGLQ5RRP
5;%OGJ(/'U\ZHOO
1$
                                               5D\FKHP                                                        
1RWH
            $FFHVV$UHD

5;%OGJ(/'U\ZHOO
5;%OGJ(/'U\\ZHOO
                                               &DEOH+/-9DULRXV9HQGRUV                                            
$FFHVV$UHD
            $FFHVV$UHD
5D\\FKHP
5;%OGJ(/'U\ZHOO

                                               7HUPLQDO%ORFNV *(                                             

            $FFHVV$UHD

5;%OGJ(/'U\\ZHOO
$FFHVV$UHD
&DEOH+/-9DULRXV9HQGRUV



5;%OGJ(/'U\\ZHOO
$FFHVV$UHD
7HUPLQDO%ORFNV *( 



5;%OGJ(/7UDYHUVLQJ,Q
5;%OGJ(/7UDYHUVLQJ,Q
                                               &DEOH+/-9DULRXV9HQGRUV                                          
&RUH3UREH6\\VWHP5RRP
            &RUH3UREH6\VWHP5RRP
&DEOH+/-9DULRXV9HQGRUV


    /RZHVWTXDOLILFDWLRQSHDNWHPSHUDWXUHIRUWKHFRPSRQHQWW\SH



    '25FDEOHLVZRUVWFDVHOLPLWHGWR)ORQJWHUPSHDNWHPSHUDWXUHEXWPD\H[FHHG)IRUDSSUR[LPDWHO\
/RZHVWTXDOLILFDWLRQSHDNWHPSHUDWXUHIRUWKHFRPSRQHQWW\\SH
    PLQXWHVDVORQJLWLVXQGHUDPD[LPXPWHPSHUDWXUHRI) 79$/HWWHUWRWKH15&'DWHG 'RFNHW

QR 
'25FDEOHLVZRUVWFDVHOLPLWHGWR)ORQJWHUPSHDNWHPSHUDWXUHEXWPD\\H[FHHG)IRUDSSUR[LPDWHO\\

PLQXWHVDVORQJLWLVXQGHUDPD[LPXPWHPSHUDWXUHRI) 79$/HWWHUWRWKH15&'DWHG 'RFNHW
    5RRPZDVQRWPRGHOHGIRU/2&$WHPSHUDWXUHUHVSRQVH
QR 


5RRPZDVQRWPRGHOHGIRU/2&$WHPSHUDWXUHUHVSRQVH




Line 1,706: Line 2,569:




E130




(1&/2685(
(1&/2685(
E131

(((%5$,
(((%5$,


,Q7DEOHRI$WWDFKPHQWRIWKH/$5WKHOLFHQVHHSURYLGHGWKHUDGLDWLRQTXDOLILFDWLRQ
,Q7DEOHRI$WWDFKPHQWRIWKH/$5WKHOLFHQVHHSURYLGHGWKHUDGLDWLRQTXDOLILFDWLRQ
GRVHVDQGWKH(38WRWDOLQWHJUDWHGGRVHV QRUPDOSOXVDFFLGHQW IRUHTXLSPHQWORFDWHGLQVLGH
GRVHVDQGWKH(38WRWDOLQWHJUDWHGGRVHV QRUPDOSOXVDFFLGHQW IRUHTXLSPHQWORFDWHGLQVLGH
DQGRXWVLGHSULPDU\FRQWDLQPHQW7KHUDGLDWLRQTXDOLILFDWLRQGRVHVIRUVRPHFDEOHVVROHQRLGV
DQGRXWVLGHSULPDU\\FRQWDLQPHQW7KHUDGLDWLRQTXDOLILFDWLRQGRVHVIRUVRPHFDEOHVVROHQRLGV
VSOLFHVDQGPRWRURSHUDWHGYDOYHV&#xb6;FRPSRQHQWVDUHOHVVWKDQWKH(38WRWDOLQWHJUDWHGGRVHV
VSOLFHVDQGPRWRURSHUDWHGYDOYHV&#xb6;FRPSRQHQWVDUHOHVVWKDQWKH(38WRWDOLQWHJUDWHGGRVHV
1RWHRI7DEOHVWDWHGWKDWWKHVHFRPSRQHQWVKDYHDOLPLWHGOLIHRIOHVVWKDQ\HDUVGXH
1RWHRI7DEOHVWDWHGWKDWWKHVHFRPSRQHQWVKDYHDOLPLWHGOLIHRIOHVVWKDQ\\HDUVGXH
WR(38UDGLDWLRQDQGWKH\ZLOOEHUHSODFHGSHULRGLFDOO\DVSDUWRIWKHQRUPDO(4PDLQWHQDQFH
WR(38UDGLDWLRQDQGWKH\\ZLOOEHUHSODFHGSHULRGLFDOO\\DVSDUWRIWKHQRUPDO(4PDLQWHQDQFH
SURJUDP
SURJUDP


3URYLGHWKHUDGLDWLRQTXDOLILHGOLIHIRUWKHDERYHFRPSRQHQWV$OVRGHVFULEHWKHDSSURDFKIRU
3URYLGHWKHUDGLDWLRQTXDOLILHGOLIHIRUWKHDERYHFRPSRQHQWV$OVRGHVFULEHWKHDSSURDFKIRU
DVVHVVLQJWKHHIIHFWVRIUDGLDWLRQDJLQJDQGGHWHUPLQLQJWKHSHULRGLFUHSODFHPHQWIRUWKHVH
DVVHVVLQJWKHHIIHFWVRIUDGLDWLRQDJLQJDQGGHWHUPLQLQJWKHSHULRGLFUHSODFHPHQWIRUWKHVH
FRPSRQHQWV$OVRH[SODLQZK\FHUWDLQVSOLFHVRI5D\FKHPVXFKDV13N913.&HWFKDYH
FRPSRQHQWV$OVRH[SODLQZK\\FHUWDLQVSOLFHVRI5D\\FKHPVXFKDV13N913.&HWFKDYH
EHHQOLVWHGWZLFHZLWKGLIIHUHQWTXDOLILHGGRVHV
EHHQOLVWHGWZLFHZLWKGLIIHUHQWTXDOLILHGGRVHV


Line 1,728: Line 2,592:
79$5HVSRQVH
79$5HVSRQVH


7KHUDGLDWLRQTXDOLILHGOLIHIRUFRPSRQHQWVZLWKOHVVWKDQD\HDUUDGLDWLRQTXDOLILHGOLIHDUHDV
7KHUDGLDWLRQTXDOLILHGOLIHIRUFRPSRQHQWVZLWKOHVVWKDQD\\HDUUDGLDWLRQTXDOLILHGOLIHDUHDV
IROORZV
IROORZV


5DGLDWLRQ4XDOLILHG/LIH
                                &RPSRQHQW
                                                                              <HDUV 
        &DEOH5RFNEHVWRV&RPSDQ\>7\SH3;-3;0-@                      
        &DEOH(DWRQ&DEOH>7\SH06@                                      
        &DEOH7ULDQJOH3:&,QF>7\SH3131-@                        
        &DEOH%UDQG5H[>7\SH3;-3;0-@                              


          &DEOH2NRQLWH&RPSDQ\>7\SH3;3;-3;0-@                        


          &DEOH5RFNEHVWRV&RPSDQ\>7\SH3;-3;0-@                        


         &DEOH5RFNEHVWRV&RPSDQ\>7\SH06@                               

        &DEOH5RFNEHVWRV&RPSDQ\>7\SH&RD[LDO&DEOH@                     

        029/LPLWRUTXH$&,3&60%DQG6%   0RWRU,QVXODWLRQ








&RPSRQHQW
5DGLDWLRQ4XDOLILHG/LIH
<HDUV 
&DEOH5RFNEHVWRV&RPSDQ\\>7\\SH3;-3;0-@

&DEOH(DWRQ&DEOH>7\\SH06@

&DEOH7ULDQJOH3:&,QF>7\\SH3131-@

&DEOH%UDQG5H[>7\\SH3;-3;0-@

&DEOH2NRQLWH&RPSDQ\\>7\\SH3;3;-3;0-@

&DEOH5RFNEHVWRV&RPSDQ\\>7\\SH3;-3;0-@

&DEOH5RFNEHVWRV&RPSDQ\\>7\\SH06@

&DEOH5RFNEHVWRV&RPSDQ\\>7\\SH&RD[LDO&DEOH@

029/LPLWRUTXH$&,3&60%DQG6%
0RWRU,QVXODWLRQ
:LULQJ,QVXODWLRQ
:LULQJ,QVXODWLRQ
029/LPLWRUTXH'&23&60%7
029/LPLWRUTXH'&23&60%7
                                
DQG6% 029VPRWRUDQGDOORWKHUFRPSRQHQWVKDYH
DQG6% 029VPRWRUDQGDOORWKHUFRPSRQHQWVKDYH             8QLW 
VHSDUDWHTXDOLILFDWLRQGRVHVDQG7RWDO,QWHJUDWHG'RVHV
VHSDUDWHTXDOLILFDWLRQGRVHVDQG7RWDO,QWHJUDWHG'RVHV      8QLWVDQG 
7,'V 
7,'V 
 8QLW 
                                                                    :D\9DOYH
 8QLWVDQG 
                                                                      :D\9DOYH
06,93QHXPDWLF&RQWURO0DQLIROG&
:D\\9DOYH
:D\\9DOYH
0DQLIROG%ORFN
0DQLIROG%ORFN
06,93QHXPDWLF&RQWURO0DQLIROG&                    9'&+&RLO
9'&+&RLO
                                                                        ,QWHUQDOV
,QWHUQDOV
                                                                    9$&+&RLO
9$&+&RLO
7HUPLQDO%ORFN
7HUPLQDO%ORFN
7DUJHW5RFN6066
7DUJHW5RFN6066
                                                                              
25LQJVDQGDOORWKHUQRQPHWDOOLFV 
25LQJVDQGDOORWKHUQRQPHWDOOLFV 

6SOLFHV5D\FKHP:&6)16HULHV
6SOLFHV5D\\FKHP:&6)16HULHV
                                                                              
2OGIRUPXOD5D\\FKHP 
2OGIRUPXOD5D\FKHP 

6SOLFHV5D\FKHP13.913.&13.313.610&.
6SOLFHV5D\\FKHP13.913.&13.313.610&.
                                                                              
1&%.1(6. 2OGIRUPXOD5D\\FKHP 
1&%.1(6. 2OGIRUPXOD5D\FKHP 

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E131



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E132

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GLIIHUHQWTXDOLILHGGRVHVLVDVIROORZV
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E133



(1&/2685(
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E134



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UHDFWRUYHVVHOSUHVVXUHDQGWHPSHUDWXUHGLGQRWFKDQJHIURP&/73WR(387KHUHDUH
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8QLW&/73(45RRP3HDN+(/%3UHVVXUHV
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&/73
                                                      
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&/73
                                                      
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                                $                    
&/73
                                %                    
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                                &                    
&/73
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06):
                                                      

                                                      

                                $                    

                                %                    

                                &                    

                                '                    

                                (                    

                                                    

                                                    

                                                    

                                                    

                                                    

                                                    

                                                    

                                                    

                                                    

        

        

           (45RRPVDQGQRWH[SOLFLWO\PRGHOHGVLQFHWKH\ZHUHGHWHUPLQHGWREHXQDIIHFWHGE\

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6WDQGE\*DV7UHDWPHQW DQG5RRP 2IIJDV6WDFN DUHQRWDGGUHVVHGEHFDXVHWKH\DUH

(45RRPVVHSDUDWHIURPWKH8QLWVDQG5HDFWRU%XLOGLQJV5RRPVDQGDUHQRW

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XQWLOQRUPDO+HDWLQJ9HQWLODWLQJDQG$LU&RQGLWLRQLQJ +9$& LVUHVWRUHG(45RRP
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VLJQLILFDQWO\\DIIHFWHGE\\DQRXWVLGHSULPDU\\FRQWDLQPHQW+(/%

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SUHVVXUHVVKRZQLQ7DEOH(((%5$,IRU&/73
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E134




(1&/2685(
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E135

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(4
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5RRP
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1R
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&/73
                                          
5:&8
                                        
8
                                          
(38
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          %                                
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        &                                
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&/73(38 5&,&
                                        
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          $                                
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          %                                
06):
        &                                  
8
        '                                
(38
          (                              
06):
                                        

                                        

                                        

                                        

                                        

                                        

                                        

                                        

                                        

  

    

(45RRPVDQGQRWH[SOLFLWO\PRGHOHGVLQFHWKH\ZHUHGHWHUPLQHGWREHXQDIIHFWHG

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WHPSHUDWXUHXQWLOQRUPDO+9$&LVUHVWRUHG(45RRP 6WDQGE\\*DV7UHDWPHQW DQG
5RRP 2IIJDV6WDFN DUHQRWDGGUHVVHGEHFDXVHWKH\\DUH(45RRPVVHSDUDWHIURPWKH
8QLWVDQG5HDFWRU%XLOGLQJV
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E135




(1&/2685(
(1&/2685(
E136

7DEOH(((%5$,
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4XDOLILFDWLRQ3UHVVXUHRI(4&RPSRQHQWV2XWVLGH3ULPDU\&RQWDLQPHQW
4XDOLILFDWLRQ3UHVVXUHRI(4&RPSRQHQWV2XWVLGH3ULPDU\\&RQWDLQPHQW
(45RRP V                          &RPSRQHQW                     4XDOLILFDWLRQ 4XDOLILFDWLRQ
(45RRP V 
3UHVVXUH      3UHVVXUH
&RPSRQHQW
SVLJ         SVLD 
4XDOLILFDWLRQ
             &DEOH$PHULFDQ,QVXODWHG:LUH>7\SH3;-3;0-@                  
3UHVVXUH
           &DEOH$PHULFDQ,QVXODWHG:LUH>7\SH3;-3;0-                
SVLJ 
       &DEOH$QDFRQGD3RZHUDQG&RQWURO>7\SH3;0-@                      
4XDOLILFDWLRQ
   &DEOH5RFNEHVWRV&RPSDQ\>7\SH3;-3;0-@                    
3UHVVXUH
   &DEOH&RQWLQHQWDO $QDFRQGD >7\SH06@                        
SVLD 
       &DEOH$QDFRQGD&DEOH&R>7\SH3--@                              

&DEOH$PHULFDQ,QVXODWHG:LUH>7\\SH3;-3;0-@



&DEOH$PHULFDQ,QVXODWHG:LUH>7\\SH3;-3;0-



&DEOH$QDFRQGD3RZHUDQG&RQWURO>7\\SH3;0-@



&DEOH5RFNEHVWRV&RPSDQ\\>7\\SH3;-3;0-@



&DEOH&RQWLQHQWDO $QDFRQGD >7\\SH06@



&DEOH$QDFRQGD&DEOH&R>7\\SH3--@




                  &DEOH%UDQG5H[&RPSDQ\>7\SH3131-@                        


&DEOH%UDQG5H[&RPSDQ\\>7\\SH3131-@


+/-
+/-
                  &DEOH%UDQG5H[&RPSDQ\>7\SH06@                                


 &DEOH(DWRQ&DEOH>7\SH06@                                      
&DEOH%UDQG5H[&RPSDQ\\>7\\SH06@
 &DEOH(VVH[,QWHUQDWLRQDO,QF>7\SH&3-&3--@                

             &DEOH(VVH[&DEOH>7\SH3;0-@                                    


&DEOH(DWRQ&DEOH>7\\SH06@



&DEOH(VVH[,QWHUQDWLRQDO,QF>7\\SH&3-&3--@



&DEOH(VVH[&DEOH>7\\SH3;0-@




                  &DEOH(VVH[*URXS,QF>7\SH3;-3;0-@                      


             &DEOH*HQHUDO&DEOH&RUSRUDWLRQ>7\SH31-@                      
&DEOH(VVH[*URXS,QF>7\\SH3;-3;0-@
   &DEOH*HQHUDO&DEOH&RUSRUDWLRQ>7\SH&36-@                      

         &DEOH*HQHUDO&DEOH&RUSRUDWLRQ>7\SH&3-@                        

             &DEOH2NRQLWH&RPSDQ\>7\SH3;-@                              

       &DEOH3KHOSV'RGJH&DEOH>7\SH&3-@                              
&DEOH*HQHUDO&DEOH&RUSRUDWLRQ>7\\SH31-@



&DEOH*HQHUDO&DEOH&RUSRUDWLRQ>7\\SH&36-@



&DEOH*HQHUDO&DEOH&RUSRUDWLRQ>7\\SH&3-@



&DEOH2NRQLWH&RPSDQ\\>7\\SH3;-@



&DEOH3KHOSV'RGJH&DEOH>7\\SH&3-@




                  &DEOH7ULDQJOH3:&,QF>7\SH3131-@                      


&DEOH7ULDQJOH3:&,QF>7\\SH3131-@




                  &DEOH7ULDQJOH3:&,QF>7\SH&3-&3--@                      


                                                                              
&DEOH7ULDQJOH3:&,QF>7\\SH&3-&3--@
         &DEOH7ULDQJOH3:&,QF>7\SH&36-@                            

             &DEOH5RFNEHVWRV.;/)LUHZDOO,,,>7\SH06@                  

   &DEOH5RPH&DEOH>7\SH&3-&3--@                                

&DEOH7ULDQJOH3:&,QF>7\\SH&36-@



&DEOH5RFNEHVWRV.;/)LUHZDOO,,,>7\\SH06@



&DEOH5RPH&DEOH>7\\SH&3-&3--@




                  &DEOH5RPH &\SUXV >7\SH3--@                                  


                                                                              
&DEOH5RPH &\\SUXV >7\\SH3--@
       &DEOH6LPSOH[:LUH &DEOH&R>7\SH&3-@                          

                  &DEOH6XPLWRPR(OHFWULF,QGXVWULHV/WG>7\SH

                                                                     

                  &3--@
&DEOH6LPSOH[:LUH &DEOH&R>7\\SH&3-@



&DEOH6XPLWRPR(OHFWULF,QGXVWULHV/WG>7\\SH
&3--@




                  &DEOH7DPDTXD3URGXFWV&DEOH&RUS>7\SH31-@                


           &DEOH7LPHV:LUHDQG&DEOH>7\SH06@                            
&DEOH7DPDTXD3URGXFWV&DEOH&RUS>7\\SH31-@
 &DEOH%UDQG5H[>7\SH3;-3;0-@                              

             &DEOH6LPSOH[:LUH &DEOH&R>7\SH&36-@                        

       &DEOH7ULDQJOH3:&,QF>7\SH3--@                            

&DEOH7LPHV:LUHDQG&DEOH>7\\SH06@



&DEOH%UDQG5H[>7\\SH3;-3;0-@



&DEOH6LPSOH[:LUH &DEOH&R>7\\SH&36-@



&DEOH7ULDQJOH3:&,QF>7\\SH3--@




                  &DEOH2NRQLWH&RPSDQ\>7\SH3;3;-3;0-@                    


&DEOH2NRQLWH&RPSDQ\\>7\\SH3;3;-3;0-@




                  &DEOH5RFNEHVWRV&RPSDQ\>7\SH6,6@                          


E136
&DEOH5RFNEHVWRV&RPSDQ\\>7\\SH6,6@





(1&/2685(
(1&/2685(
E137

7DEOH(((%5$,
7DEOH(((%5$,
4XDOLILFDWLRQ3UHVVXUHRI(4&RPSRQHQWV2XWVLGH3ULPDU\&RQWDLQPHQW FRQWLQXHG 
4XDOLILFDWLRQ3UHVVXUHRI(4&RPSRQHQWV2XWVLGH3ULPDU\\&RQWDLQPHQW FRQWLQXHG 
(45RRP V                              &RPSRQHQW                   4XDOLILFDWLRQ 4XDOLILFDWLRQ
(45RRP V 
3UHVVXUH      3UHVVXUH
&RPSRQHQW
SVLJ           SVLD 
4XDOLILFDWLRQ
3UHVVXUH
SVLJ 
4XDOLILFDWLRQ
3UHVVXUH
SVLD 


                  &DEOH2NRQLWH&RPSDQ\>7\SH(36-@                                


&DEOH2NRQLWH&RPSDQ\\>7\\SH(36-@




                  &DEOH5RFNEHVWRV&RPSDQ\>7\SH3;-3;0-@                      


     &DEOH5RFNEHVWRV&RPSDQ\>7\SH06@                            
&DEOH5RFNEHVWRV&RPSDQ\\>7\\SH3;-3;0-@
           &DEOH5RFNEHVWRV&RPSDQ\>7\SH&RD[LDO&DEOH@                    

   &DEOH2NRQLWH&RPSDQ\>7\SH3;-3;0-@                          

     &RQGXLW6HDO&21$;&RUS(&6$                                      

       &RQGXLW6HDO5RVHPRXQW,QF&                                  
&DEOH5RFNEHVWRV&RPSDQ\\>7\\SH06@
           &RQGXLW6HDO(*64XLFN'LVFRQQHFW                                  

                 &RQQHFWRU&21$;&RD[LDO&RQQHFWRU                                

  +DQGVZLWFK&XWOHU+DPPHU27

                                                                                      
&DEOH5RFNEHVWRV&RPSDQ\\>7\\SH&RD[LDO&DEOH@



&DEOH2NRQLWH&RPSDQ\\>7\\SH3;-3;0-@



&RQGXLW6HDO&21$;&RUS(&6$



&RQGXLW6HDO5RVHPRXQW,QF&



&RQGXLW6HDO(*64XLFN'LVFRQQHFW



&RQQHFWRU&21$;&RD[LDO&RQQHFWRU





   +DQGVZLWFK*HQHUDO(OHFWULF&5                                
+DQGVZLWFK&XWOHU+DPPHU27
       )ORZ6ZLWFK625$6                                              

1$               )ORZ6ZLWFK6256HULHV                                          

                  )ORZ/HYHO6ZLWFK)OXLG&RPSRQHQWV,QF)5$

                                                                                        
+DQGVZLWFK*HQHUDO(OHFWULF&5
                  )5+75'//)55

             /HYHO6ZLWFK0DJQHWURO6HULHV                                

                 /HYHO6ZLWFK0DJQHWURO6HULHV                                  

   3UHVVXUH6ZLWFK625111                                      
)ORZ6ZLWFK625$6
     3UHVVXUH6ZLWFK6257HVW5HSRUW                          


1$
)ORZ6ZLWFK6256HULHV



)ORZ/HYHO6ZLWFK)OXLG&RPSRQHQWV,QF)5$
)5+75'//)55



/HYHO6ZLWFK0DJQHWURO6HULHV



/HYHO6ZLWFK0DJQHWURO6HULHV



3UHVVXUH6ZLWFK625111



3UHVVXUH6ZLWFK6257HVW5HSRUW



7HPSHUDWXUH(OHPHQW:HHG63$$&'
7HPSHUDWXUH(OHPHQW:HHG63$$&'
                                                                          
%''$&&
                  %''$&&

7HPSHUDWXUH6ZLWFK+/-(*6 )HQZDO 

                                                                              

                  
7HPSHUDWXUH6ZLWFK+/-(*6 )HQZDO 
       7HPSHUDWXUH6ZLWFK625                                    

         /LPLW6ZLWFK1$0&2($                                          

             /LPLW6ZLWFK1$0&2($                                        

                  /LPLW6ZLWFK+RQH\ZHOO0LFURVZLWFK

                                                                                
7HPSHUDWXUH6ZLWFK625



/LPLW6ZLWFK1$0&2($



/LPLW6ZLWFK1$0&2($



/LPLW6ZLWFK+RQH\\ZHOO0LFURVZLWFK
23$523'$523'$5
23$523'$523'$5
                 /LPLW6ZLWFK1$0&2($ 475                               

             0RWRUV*(.;&$ .;&$                            

0RWRU5HOLDQFH7()&;77\SH35DQGRP:RXQG

                                                            6HHIRRWQRWH 6HHIRRWQRWH
/LPLW6ZLWFK1$0&2($ 475 



0RWRUV*(.;&$ .;&$



0RWRU5HOLDQFH7()&;77\\SH35DQGRP:RXQG
0RWRUV
0RWRUV
           0RWRU5HOLDQFH9$&                                            
6HHIRRWQRWH
       029/LPLWRUTXH$&23&60%7KUX60%7                        
6HHIRRWQRWH
029/LPLWRUTXH'&23&60%7 

                                                                        
0RWRU5HOLDQFH9$&



029/LPLWRUTXH$&23&60%7KUX60%7



029/LPLWRUTXH'&23&60%7 
6%
6%
                 (3$&RQD[ )2                  

                 (3$*(6HULHV                                                

                                                        

                                                        
(3$&RQD[ )2
                                                        

                                                        

                                                        

E137
(3$*(6HULHV
    









(1&/2685(
(1&/2685(
E138

7DEOH(((%5$,
7DEOH(((%5$,
4XDOLILFDWLRQ3UHVVXUHRI(4&RPSRQHQWV2XWVLGH3ULPDU\&RQWDLQPHQW FRQWLQXHG 
4XDOLILFDWLRQ3UHVVXUHRI(4&RPSRQHQWV2XWVLGH3ULPDU\\&RQWDLQPHQW FRQWLQXHG 
(45RRP V                              &RPSRQHQW                       4XDOLILFDWLRQ 4XDOLILFDWLRQ
(45RRP V 
3UHVVXUH      3UHVVXUH
&RPSRQHQW
SVLJ         SVLD 
4XDOLILFDWLRQ
                  +9$&(OOLV:DWWV$&+/&                                              
3UHVVXUH
7RVKLED0RWRUV                                                        
SVLJ 
                  $WXQHV&RQWURO$LU)ORZ6ZLWFKHV                          $70          $70
4XDOLILFDWLRQ
6SRUODQ6ROHQRLG9DOYHV                                    $70          $70
3UHVVXUH
SVLD 


(DVW&RDVW&RPSUHVVRU6ROHQRLGV                            $70          $70
+9$&(OOLV:DWWV$&+/&
                  -RKQVRQ&RQWUROV6XFWLRQ3UHVVXUH&RQWUROOHU              $70          $70
7RVKLED0RWRUV
                  -RKQVRQ&RQWUROV7HPSHUDWXUH6ZLWFK                       $70         $70
$WXQHV&RQWURO$LU)ORZ6ZLWFKHV
(OOLV:DWWV0RWRUV                                                  
6SRUODQ6ROHQRLG9DOYHV
                  'DPSHU0RWRU$FWXDWRUV
(DVW&RDVW&RPSUHVVRU6ROHQRLGV
                                                                            1$          1$
-RKQVRQ&RQWUROV6XFWLRQ3UHVVXUH&RQWUROOHU
5D\PRQG&RQWUROV6XUH
-RKQVRQ&RQWUROV7HPSHUDWXUH6ZLWFK
                  'DPSHU0RWRU$FWXDWRUV5D\PRQG&RQWUROV6XUH
(OOLV:DWWV0RWRUV
                                                                           1$         1$

                  &:

             6ROHQRLG9$/&259                                        
$70
   6ROHQRLG$6&2136HULHV6HULHV                              
$70
                 6ROHQRLG$XWRPDWLF9DOYH&                                      
$70
'         6ROHQRLG7DUJHW5RFN11=                                        
$70
                 6ROHQRLG+/-$9&26FUDP6ROHQRLG3LORW9DOYH                          
$70
6SOLFHV5D\FKHP:&6)16HULHV ROGIRUPXODEHIRUH

                                                                        

                   

6SOLFHV5D\FKHP13.913.&13.313.610&.
$70
                                                                                
$70
1&%.1(6. ROGIRUPXODEHIRUH 
$70
       6SOLFHV5D\FKHP10&.1+97                                        
$70
5D\FKHP:&6)16HULHV13.913.&13.313.6
$70
                                                                        

10&.1&%.1(6. 1HZIRUPXODDIWHU 

   7HUPLQDO%ORFN*HQHUDO(OHFWULF&5$&5%(%
'DPSHU0RWRU$FWXDWRUV
                                                                                          
5D\\PRQG&RQWUROV6XUH
            (%
1$
7UDQVIRUPHU%%&93(                                      1RW          1RW
1$

'DPSHU0RWRU$FWXDWRUV5D\\PRQG&RQWUROV6XUH
&:
1$
1$

6ROHQRLG9$/&259



6ROHQRLG$6&2136HULHV6HULHV



6ROHQRLG$XWRPDWLF9DOYH&


'
6ROHQRLG7DUJHW5RFN11=



6ROHQRLG+/-$9&26FUDP6ROHQRLG3LORW9DOYH



6SOLFHV5D\\FKHP:&6)16HULHV ROGIRUPXODEHIRUH
 



6SOLFHV5D\\FKHP13.913.&13.313.610&.
1&%.1(6. ROGIRUPXODEHIRUH 



6SOLFHV5D\\FKHP10&.1+97



5D\\FKHP:&6)16HULHV13.913.&13.313.6
10&.1&%.1(6. 1HZIRUPXODDIWHU 




7HUPLQDO%ORFN*HQHUDO(OHFWULF&5$&5%(%
(%




                                                                            'HWHUPLQHG   'HWHUPLQHG
7UDQVIRUPHU%%&93(
       3UHVVXUH7UDQVPLWWHU5RVHPRXQW%                                
1RW
     3UHVVXUH7UDQVPLWWHU5RVHPRXQW'6HULHV                
'HWHUPLQHG
1RW
'HWHUPLQHG

3UHVVXUH7UDQVPLWWHU5RVHPRXQW%



3UHVVXUH7UDQVPLWWHU5RVHPRXQW'6HULHV


%'
3UHVVXUH7UDQVPLWWHU*RXOG3'6HULHV
3UHVVXUH7UDQVPLWWHU*RXOG3'6HULHV
%'                                                                                  
3'+
3'+
             3UHVVXUH7UDQVPLWWHU+/-:HHG'71                                    

    

                                  

E138
3UHVVXUH7UDQVPLWWHU+/-:HHG'71
    







(1&/2685(
(1&/2685(
                          )RRWQRWHVWR7DEOH(((%5$, FRQWLQXHG 
E139


   '25FDEOHLVZRUVWFDVHOLPLWHGWRSVLDERYHQRUPDODWPRVSKHULFFRQGLWLRQV 79$/HWWHUWRWKH
)RRWQRWHVWR7DEOH(((%5$, FRQWLQXHG 
15&'DWHG 'RFNHWQR 1RUPDODWPRVSKHULFSUHVVXUHDW%)1LVDSSUR[LPDWHO\

    SVLD
'25FDEOHLVZRUVWFDVHOLPLWHGWRSVLDERYHQRUPDODWPRVSKHULFFRQGLWLRQV 79$/HWWHUWRWKH

15&'DWHG 'RFNHWQR 1RUPDODWPRVSKHULFSUHVVXUHDW%)1LVDSSUR[LPDWHO\\
   3UHVVXUHWHVWLQJLVQRWUHTXLUHGVLQFHWKHDFFLGHQWSUHVVXUHSDUDPHWHUIRUWKHSODQWLQVWDOOHG
SVLD
HTXLSPHQWLVVOLJKWO\DERYHDWPRVSKHULFSUHVVXUH SHDNRISVLJ ZKLFKLVQRWGHWULPHQWDOWRWKH

3UHVVXUHWHVWLQJLVQRWUHTXLUHGVLQFHWKHDFFLGHQWSUHVVXUHSDUDPHWHUIRUWKHSODQWLQVWDOOHG
HTXLSPHQWLVVOLJKWO\\DERYHDWPRVSKHULFSUHVVXUH SHDNRISVLJ ZKLFKLVQRWGHWULPHQWDOWRWKH
PRWRUVGXHWRWKHLUUXJJHGFRQVWUXFWLRQDQGSUHVVXUHHTXDOL]DWLRQRIWKHPRWRULQWHUQDOV
PRWRUVGXHWRWKHLUUXJJHGFRQVWUXFWLRQDQGSUHVVXUHHTXDOL]DWLRQRIWKHPRWRULQWHUQDOV


   $OWKRXJKWKHSUHVVXUHGXULQJWKHWHVWZDVQRWGHWHUPLQHGWKHSVLJUHTXLUHPHQWLVFRQVLGHUHGWR
$OWKRXJKWKHSUHVVXUHGXULQJWKHWHVWZDVQRWGHWHUPLQHGWKHSVLJUHTXLUHPHQWLVFRQVLGHUHGWR
EHQHJOLJLEOHZLWKUHVSHFWWRTXDOLILFDWLRQRIWKH(45RRP+9$&FRPSRQHQWVVLQFHWKLVORZ
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DFFLGHQWSUHVVXUHZRXOGKDYHQRVLJQLILFDQWHIIHFWRQWKHIXQFWLRQDORSHUDWLRQRIWKH+9$&
DFFLGHQWSUHVVXUHZRXOGKDYHQRVLJQLILFDQWHIIHFWRQWKHIXQFWLRQDORSHUDWLRQRIWKH+9$&
FRPSRQHQWVGXULQJDQDFFLGHQW
FRPSRQHQWVGXULQJDQDFFLGHQW


   6WDQGE\*DV7UHDWPHQW%XLOGLQJ (45RRP LVVHSDUDWHIURPWKH8QLWVDQG5HDFWRU
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    %XLOGLQJDQGGRHVQRWKDYHVLJQLILFDQWFKDQJHVLQSUHVVXUH
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   $OWKRXJKWKHSUHVVXUHGXULQJWKHWHVWZDVQRWGHWHUPLQHGWKHSVLJUHTXLUHPHQWLVFRQVLGHUHGWR
$OWKRXJKWKHSUHVVXUHGXULQJWKHWHVWZDVQRWGHWHUPLQHGWKHSVLJUHTXLUHPHQWLVFRQVLGHUHGWR
EHQHJOLJLEOHZLWKUHVSHFWWRTXDOLILFDWLRQRIWKH(45RRPWUDQVIRUPHUVLQFHWKLVORZDFFLGHQW
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DFFLGHQW7UDQVIRUPHUFDELQHWVDUHORXYHUHGIRUQDWXUDOFRQYHFWLRQFRROLQJDQGFDQQRWUHWDLQ
DFFLGHQW7UDQVIRUPHUFDELQHWVDUHORXYHUHGIRUQDWXUDOFRQYHFWLRQFRROLQJDQGFDQQRWUHWDLQ
SUHVVXUHRWKHUWKDQDPELHQW
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   2EWDLQHGE\DGGLQJWKH%)1DWPRVSKHULFSUHVVXUHRISVLDWRWKHTXDOLILFDWLRQSUHVVXUHPHDVXUHG
2EWDLQHGE\\DGGLQJWKH%)1DWPRVSKHULFSUHVVXUHRISVLDWRWKHTXDOLILFDWLRQSUHVVXUHPHDVXUHG
LQSVLJ
LQSVLJ


Line 2,181: Line 3,590:




                                  

E139




(1&/2685(
(1&/2685(
E140

(((%5$,
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UDWLQJVRIWKH8QLW6WDWLRQ6HUYLFH7UDQVIRUPHUV 8667V DQGWKH&RPPRQ6WDWLRQ6HUYLFH
UDWLQJVRIWKH8QLW6WDWLRQ6HUYLFH7UDQVIRUPHUV 8667V DQGWKH&RPPRQ6WDWLRQ6HUYLFH
7UDQVIRUPHUV &667V RIWKHRIIVLWHSRZHUV\VWHPDQGWKHLUUHVSHFWLYH(38GXWLHV
7UDQVIRUPHUV &667V RIWKHRIIVLWHSRZHUV\\VWHPDQGWKHLUUHVSHFWLYH(38GXWLHV
      

D 7KH&/73GXWLHVDQGPDUJLQVIRUWKH8667VDQG&667VDUHQRWSURYLGHGLQ7DEOH
D
3URYLGHWKHPLVVLQJSDUDPHWHUVRUMXVWLI\WKHLURPLVVLRQ
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3URYLGHWKHPLVVLQJSDUDPHWHUVRUMXVWLI\\WKHLURPLVVLRQ


E 7KHORDGLQJVGXWLHVRI8667VDUHSURYLGHGDWQRUPDOORDGLQJ3URYLGHPD[LPXPORDGLQJV
E
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RI8667VXQGHUWKHDFFLGHQWVKXWGRZQFRQGLWLRQVDOVR
RI8667VXQGHUWKHDFFLGHQWVKXWGRZQFRQGLWLRQVDOVR


Line 2,203: Line 3,615:
D 3URYLGHGLQ7DEOH(((%5$,DUHWKHODVWWKUHHURZVRI7DEOHRI$WWDFKPHQWRI
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WKH%)1/$59DOXHVKDYHEHHQXSGDWHGIRU1RUPDO2SHUDWLQJ/RDGLQJ8QLWUHVWDUWHG
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IURPDQH[WHQGHGVKXWGRZQLQ0DQ\(38PRGLILFDWLRQVZHUHLQVWDOOHGZKLOH8QLW
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ZDVVKXWGRZQLQFOXGLQJWKHODUJHUFRQGHQVDWHSXPSPRWRUVFRQGHQVDWHERRVWHUSXPS
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PRWRUVDQGUHFLUFXODWLRQSXPSPRWRUV7KH(38KRUVHSRZHUUDWLQJVZHUHHQWHUHGLQWRWKH
PRWRUVDQGUHFLUFXODWLRQSXPSPRWRUV7KH(38KRUVHSRZHUUDWLQJVZHUHHQWHUHGLQWRWKH
Line 2,212: Line 3,624:
7DEOH(((%5$,
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2IIVLWH(OHFWULFDO(TXLSPHQW5DWLQJVDQG0DUJLQV
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&RPSRQHQW
                              &RPSRQHQW             &/73         0DUJLQ                         0DUJLQ

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5DWLQJ               'XW\                                          
5DWLQJ
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&/73
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0DUJLQ
 

(38'XW\\
(38
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7UDQVIRUPHUV$ 09$ 
09$
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8
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8QLW6WDWLRQ6HUYLFH
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7UDQVIRUPHUV% 09$ 
7UDQVIRUPHUV$ 09$ 
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                                  #&           8       8         8          
#&
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      &RPPRQ6WDWLRQ         
8
                                                      $       $         $           
8
6HUYLFH7UDQVIRUPHUV 09$ 2$)$)2$
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8
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1

    Unit1restartedin2007withmanyEPUmodificationsinstalled.TheCLTPDutyreflectsthesemodifications.
&RPPRQ6WDWLRQ
2
6HUYLFH7UDQVIRUPHUV
    CSSTshavezeroloadingduringnormaloperations.
$DQG%  09$ 
3

    OA=OilAir,selfcooled,nofansorpumps.FA=ForcedAir,coolingfans.FOA=ForcedOilAir,fansandpumps.
09$ 2$)$)2$
#&
$
%
$
%
$
%




      $WQRUPDORSHUDWLQJORDGLQJWKH8667VVKRZSRVLWLYHPDUJLQDW&/73DQG(38FRQGLWLRQV
1Unit1restartedin2007withmanyEPUmodificationsinstalled.TheCLTPDutyreflectsthesemodifications.
2CSSTshavezeroloadingduringnormaloperations.
3OA=OilAir,selfcooled,nofansorpumps.FA=ForcedAir,coolingfans.FOA=ForcedOilAir,fansandpumps.


$WQRUPDORSHUDWLQJORDGLQJWKH8667VVKRZSRVLWLYHPDUJLQDW&/73DQG(38FRQGLWLRQV


E140




(1&/2685(
(1&/2685(
E 7KH(OHFWULFDO7UDQVLHQWV$QDO\VLV3URJUDP (7$3 UXQVIRUWKHGLIIHUHQWSRVVLEOHHOHFWULFDO
E141

E 7KH(OHFWULFDO7UDQVLHQWV$QDO\\VLV3URJUDP (7$3 UXQVIRUWKHGLIIHUHQWSRVVLEOHHOHFWULFDO
OLQHXSVDQGXQLWDFFLGHQWFRPELQDWLRQVZHUHHYDOXDWHGIRUWKHZRUVWFDVHORDGLQJVRQHDFK
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RIWKH8667VXQGHUDFFLGHQWVKXWGRZQFRQGLWLRQV7KHZRUVWFDVHORDGLQJUHVXOWVDUH
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SUHVHQWHGLQ7DEOH(((%5$,
SUHVHQWHGLQ7DEOH(((%5$,
          



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0D[LPXP/RDGLQJVRI8667V8QGHU$FFLGHQW6KXWGRZQ&RQGLWLRQV
0D[LPXP/RDGLQJVRI8667V8QGHU$FFLGHQW6KXWGRZQ&RQGLWLRQV
                                                                     &/73                        (38

                                                                                    
&RPSRQHQW
                              &RPSRQHQW                             0DUJLQ                     0DUJLQ

          &RPSRQHQW                                &/73'XW\                   (38'XW\
&RPSRQHQW
5DWLQJ                                                          
5DWLQJ
                                09$         8       8     8         

&/73'XW\\
&/73
0DUJLQ
 

(38'XW\\
(38
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8QLW6WDWLRQ6HUYLFH
7UDQVIRUPHUV$ 09$ 
09$
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#&
8
8
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8
8
8
8
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8QLW6WDWLRQ6HUYLFH
8QLW6WDWLRQ6HUYLFH
2$)$)2$           8       8    8          
7UDQVIRUPHUV% 09$ 
7UDQVIRUPHUV$ 09$ 
09$ 2$)$
                                  #&             8       8     8          
#&
                                                      8        8     8          
8
8QLW6WDWLRQ6HUYLFH 09$ 2$)$
8
                                                      8        8    8          
8
7UDQVIRUPHUV% 09$           #&
8
                                                      8        8    8          
8
  
8
  
8
    /RDGVDVVRFLDWHGZLWKWKHVKXWGRZQRIWKHQRQDFFLGHQWXQLWVDUHLQFOXGHG
8
  
8
    8QLWUHVWDUWHGLQZLWKPDQ\(38PRGLILFDWLRQVLQVWDOOHG7KH&/73'XW\UHIOHFWVWKHVHPRGLILFDWLRQV





      ,QFRQFOXVLRQDWPD[LPXPORDGLQJVXQGHUDFFLGHQWVKXWGRZQFRQGLWLRQVWKH8667VVKRZ
/RDGVDVVRFLDWHGZLWKWKHVKXWGRZQRIWKHQRQDFFLGHQWXQLWVDUHLQFOXGHG
8QLWUHVWDUWHGLQZLWKPDQ\\(38PRGLILFDWLRQVLQVWDOOHG7KH&/73'XW\\UHIOHFWVWKHVHPRGLILFDWLRQV

,QFRQFOXVLRQDWPD[LPXPORDGLQJVXQGHUDFFLGHQWVKXWGRZQFRQGLWLRQVWKH8667VVKRZ
SRVLWLYHPDUJLQDW&/73DQG(38FRQGLWLRQV
SRVLWLYHPDUJLQDW&/73DQG(38FRQGLWLRQV


Line 2,301: Line 3,784:





E141




(1&/2685(
(1&/2685(
E142



(((%5$,
(((%5$,
Line 2,311: Line 3,794:
2QSDJHRI$WWDFKPHQWRIWKH/$5WKHOLFHQVHHVWDWHGWKDWWKHPDLQJHQHUDWRUVKDYH
2QSDJHRI$WWDFKPHQWRIWKH/$5WKHOLFHQVHHVWDWHGWKDWWKHPDLQJHQHUDWRUVKDYH
EHHQUHZRXQGWRLQFUHDVHWKHLUPD[LPXPUDWLQJVWR09$IRU8QLWDQG09$IRU
EHHQUHZRXQGWRLQFUHDVHWKHLUPD[LPXPUDWLQJVWR09$IRU8QLWDQG09$IRU
8QLWVDQGDQGWKHJHQHUDWRUVWHSXSWUDQVIRUPHUV *687V KDYHEHHQUHSODFHGDQG
8QLWVDQGDQGWKHJHQHUDWRUVWHSXSWUDQVIRUPHUV *687V KDYHEHHQUHSODFHGDQG
XSJUDGHGDWDUDWLQJRI09$DW&WRVXSSRUWWKHLQFUHDVHLQJHQHUDWRURXWSXW2QSDJH
XSJUDGHGDWDUDWLQJRI09$DW&WRVXSSRUWWKHLQFUHDVHLQJHQHUDWRURXWSXW2QSDJH
WKHOLFHQVHHVWDWHGWKDWQRFKDQJHVDUHUHTXLUHGIRUWKHSURWHFWLYHUHOD\LQJIRUWKHPDLQ
WKHOLFHQVHHVWDWHGWKDWQRFKDQJHVDUHUHTXLUHGIRUWKHSURWHFWLYHUHOD\\LQJIRUWKHPDLQ
JHQHUDWRUIRURSHUDWLRQDW(38
JHQHUDWRUIRURSHUDWLRQDW(38


3URYLGHDVXPPDU\RIHYDOXDWLRQSHUIRUPHGWRGHWHUPLQHWKDWWKHVHWWLQJVRIWKHSURWHFWLYH
3URYLGHDVXPPDU\\RIHYDOXDWLRQSHUIRUPHGWRGHWHUPLQHWKDWWKHVHWWLQJVRIWKHSURWHFWLYH
UHOD\VZKLFKDUHGHVFULEHGLQ6HFWLRQRI%)18)6$5IRUWKHUHZRXQGJHQHUDWRUDQGWKH
UHOD\\VZKLFKDUHGHVFULEHGLQ6HFWLRQRI%)18)6$5IRUWKHUHZRXQGJHQHUDWRUDQGWKH
XSJUDGHG*687VUHPDLQDGHTXDWHWRSURWHFWWKHHTXLSPHQWDW(38FRQGLWLRQV
XSJUDGHG*687VUHPDLQDGHTXDWHWRSURWHFWWKHHTXLSPHQWDW(38FRQGLWLRQV


Line 2,323: Line 3,806:
79$5HVSRQVH
79$5HVSRQVH


,QWKH79$7UDQVPLVVLRQ6\VWHP3URWHFWLRQDQG$QDO\VLVGHSDUWPHQWSHUIRUPHGDUHYLHZ
,QWKH79$7UDQVPLVVLRQ6\\VWHP3URWHFWLRQDQG$QDO\\VLVGHSDUWPHQWSHUIRUPHGDUHYLHZ
RIWKH%URZQV)HUU\1XFOHDU3ODQW %)1 8QLWVDQGPDLQJHQHUDWRUSURWHFWLYHUHOD\LQJIRU
RIWKH%URZQV)HUU\\1XFOHDU3ODQW %)1 8QLWVDQGPDLQJHQHUDWRUSURWHFWLYHUHOD\\LQJIRU
([WHQGHG3RZHU8SUDWH (38 7KLVUHYLHZFRQFOXGHGWKDWWKH-. *HQHUDWRU)LHOG2YHU
([WHQGHG3RZHU8SUDWH (38 7KLVUHYLHZFRQFOXGHGWKDWWKH-. *HQHUDWRU)LHOG2YHU
H[FLWDWLRQ UHOD\VHWWLQJVQHHGHGWREHUHYLVHGIRU(38FRQGLWLRQV$OORWKHUSURWHFWLYHUHOD\
H[FLWDWLRQ UHOD\\VHWWLQJVQHHGHGWREHUHYLVHGIRU(38FRQGLWLRQV$OORWKHUSURWHFWLYHUHOD\\
VHWWLQJVZHUHIRXQGWREHIXOO\DGHTXDWHWRVXSSRUWWKHXQLWXSUDWHV
VHWWLQJVZHUHIRXQGWREHIXOO\\DGHTXDWHWRVXSSRUWWKHXQLWXSUDWHV


,QDQGRQDOOWKUHHXQLWV%)1UHSODFHGWKHH[LVWLQJ*HQHUDO(OHFWULF *( $OWHUUH[
,QDQGRQDOOWKUHHXQLWV%)1UHSODFHGWKHH[LVWLQJ*HQHUDO(OHFWULF *( $OWHUUH[
$XWRPDWLF9ROWDJH5HJXODWRUV $95V ZLWK$VHD%URZQ%RYHUL $%% 8QLWURO$95V
$XWRPDWLF9ROWDJH5HJXODWRUV $95V ZLWK$VHD%URZQ%RYHUL $%% 8QLWURO$95V
,QVWDOODWLRQRIWKHVHPRGLILFDWLRQVPDGHWKHIROORZLQJFKDQJHVWRWKHJHQHUDWRUSURWHFWLYH
,QVWDOODWLRQRIWKHVHPRGLILFDWLRQVPDGHWKHIROORZLQJFKDQJHVWRWKHJHQHUDWRUSURWHFWLYH
UHOD\LQJ
UHOD\\LQJ

5HOD\\
)XQFWLRQ
&KDQJH
-.
)LHOG2YHUH[FLWDWLRQIRU
*HQHUDWRU
(OLPLQDWHGUHOD\\DVLWZDVQRORQJHUQHHGHGGXHWR
UHSODFHPHQWRI*($OWHUUH[9ROWDJH5HJXODWRU
9&
*HQHUDWRU2YHUH[FLWDWLRQ
5HSODFHGE\\9ROWV 9 +HUW] +] VW/HYHO5HOD\\
()
)LHOG*URXQG'HWHFWRUUHOD\\
5HSODFHGE\\QHZUHOD\\1RVHWWLQJVUHTXLUHG
*)
)LHOG*URXQG'HWHFWRUUHOD\\
5HSODFHGE\\QHZUHOD\\1RVHWWLQJVUHTXLUHG
)
*HQHUDWRU2YHUH[FLWDWLRQVW
/HYHO
5HSODFHGE\\QHZUHOD\\
)
*HQHUDWRU2YHUH[FLWDWLRQQG
/HYHO
5HSODFHGE\\QHZUHOD\\

5HYHUVH3RZHU5HOD\\V
$GMXVWHGUHOD\\VHWWLQJVSHU*(7HFKQLFDO
,QIRUPDWLRQ/HWWHU7,/5 1RQ(38
UHODWHG 


5HOD\               )XQFWLRQ                                   &KDQJH
%HWZHHQDQGRQDOOWKUHHXQLWV%)1UHSODFHGWKH*HQHUDWRU6WHSXS *68 0DLQ
    -.      )LHOG2YHUH[FLWDWLRQIRU      (OLPLQDWHGUHOD\DVLWZDVQRORQJHUQHHGHGGXHWR
3RZHU7UDQVIRUPHUV 07V $WWKHVDPHWLPHWKHH[LVWLQJ07HOHFWURPHFKDQLFDOGLIIHUHQWLDO
              *HQHUDWRU                     UHSODFHPHQWRI*($OWHUUH[9ROWDJH5HJXODWRU
UHOD\\VZHUHUHSODFHGZLWKPLFURSURFHVVRUW\\SHGLIIHUHQWLDOUHOD\\V
9&      *HQHUDWRU2YHUH[FLWDWLRQ    5HSODFHGE\9ROWV 9 +HUW] +] VW/HYHO5HOD\
    ()     )LHOG*URXQG'HWHFWRUUHOD\   5HSODFHGE\QHZUHOD\1RVHWWLQJVUHTXLUHG
    *)      )LHOG*URXQG'HWHFWRUUHOD\    5HSODFHGE\QHZUHOD\1RVHWWLQJVUHTXLUHG
    )    *HQHUDWRU2YHUH[FLWDWLRQVW 5HSODFHGE\QHZUHOD\
              /HYHO
    )    *HQHUDWRU2YHUH[FLWDWLRQQG 5HSODFHGE\QHZUHOD\
              /HYHO
            5HYHUVH3RZHU5HOD\V          $GMXVWHGUHOD\VHWWLQJVSHU*(7HFKQLFDO
                                              ,QIRUPDWLRQ/HWWHU7,/5 1RQ(38
UHODWHG 


%HWZHHQDQGRQDOOWKUHHXQLWV%)1UHSODFHGWKH*HQHUDWRU6WHSXS *68 0DLQ
3RZHU7UDQVIRUPHUV 07V $WWKHVDPHWLPHWKHH[LVWLQJ07HOHFWURPHFKDQLFDOGLIIHUHQWLDO
UHOD\VZHUHUHSODFHGZLWKPLFURSURFHVVRUW\SHGLIIHUHQWLDOUHOD\V


                              
E142




(1&/2685(
(1&/2685(
7KHIROORZLQJWDEOHOLVWVWKHSURWHFWLYHUHOD\LQJGHVFULEHGLQWKH)6$56HFWLRQDQG
E143
VXPPDUL]HVWKHHYDOXDWLRQRIWKHDGHTXDF\RIWKHFXUUHQWUHOD\VHWWLQJVIRUDOOWKUHHXQLWVDW

7KHIROORZLQJWDEOHOLVWVWKHSURWHFWLYHUHOD\\LQJGHVFULEHGLQWKH)6$56HFWLRQDQG
VXPPDUL]HVWKHHYDOXDWLRQRIWKHDGHTXDF\\RIWKHFXUUHQWUHOD\\VHWWLQJVIRUDOOWKUHHXQLWVDW
(38FRQGLWLRQV
(38FRQGLWLRQV




  )XQFWLRQIURP)6$56HFWLRQ           5HOD\                             (YDOXDWLRQ
)XQFWLRQIURP)6$56HFWLRQ
  +LJKVSHHGLQGXFWLRQW\SH                           &KDQJHRIPDFKLQH09$ZLOOQRWDIIHFW
5HOD\\
                                            *
(YDOXDWLRQ
SHUFHQWDJHGLIIHUHQWLDOUHOD\V                        GLIIHUHQWLDOSLFNXS1RVHWWLQJFKDQJHLVQHHGHG
+LJKVSHHGLQGXFWLRQW\\SH
5HOD\SLFNVXSDWRIQHZPDFKLQH09$
SHUFHQWDJHGLIIHUHQWLDOUHOD\\V
  ,QYHUVHWLPHRYHUFXUUHQWUHOD\ZLWK
*
                                            *        UDWLQJDWXQLW\SRZHUIDFWRUYVRIROG
&KDQJHRIPDFKLQH09$ZLOOQRWDIIHFW
GLIIHUHQWLDOSLFNXS1RVHWWLQJFKDQJHLVQHHGHG
,QYHUVHWLPHRYHUFXUUHQWUHOD\\ZLWK
YROWDJHUHVWUDLQW
YROWDJHUHVWUDLQW
*
5HOD\\SLFNVXSDWRIQHZPDFKLQH09$
UDWLQJDWXQLW\\SRZHUIDFWRUYVRIROG
PDFKLQHUDWLQJ1RVHWWLQJFKDQJHLVQHHGHG
PDFKLQHUDWLQJ1RVHWWLQJFKDQJHLVQHHGHG
  ,QGXFWLRQW\SHRYHUYROWDJHUHOD\V                     1RFKDQJHWRJHQHUDWRUWHUPLQDOYROWDJH
,QGXFWLRQW\\SHRYHUYROWDJHUHOD\\V
                                            *1
RQWKHQHXWUDOWUDQVIRUPHU
RQWKHQHXWUDOWUDQVIRUPHU                           WKHUHIRUHQRVHWWLQJFKDQJHLVQHHGHG
*1
5HOD\LVGHVLJQHGWRRSHUDWHEHWZHHQ
1RFKDQJHWRJHQHUDWRUWHUPLQDOYROWDJH
RIUDWHGPDFKLQH09$DWXQLW\SRZHUIDFWRURU
WKHUHIRUHQRVHWWLQJFKDQJHLVQHHGHG
5HYHUVHSRZHUUHOD\V                        
5HYHUVHSRZHUUHOD\\V
                                                        N:3LFNXSRIUHOD\LVN:

5HOD\\LVGHVLJQHGWRRSHUDWHEHWZHHQ
RIUDWHGPDFKLQH09$DWXQLW\\SRZHUIDFWRURU
N:3LFNXSRIUHOD\\LVN:
1RVHWWLQJFKDQJHLVQHHGHG
1RVHWWLQJFKDQJHLVQHHGHG
1RFKDQJHWRJHQHUDWRUV\QFKURQRXVLPSHGDQFH
/RVVRIILHOGUHOD\\V
  /RVVRIILHOGUHOD\V                              RQV\VWHP09$EDVH1RVHWWLQJFKDQJHLV

1RFKDQJHWRJHQHUDWRUV\\QFKURQRXVLPSHGDQFH
RQV\\VWHP09$EDVH1RVHWWLQJFKDQJHLV
QHHGHG
QHHGHG
9+]       5HOD\VZHUHVHWIRU(38FRQGLWLRQVEDVHGRQ
9ROWV+HUW]UHOD\\V
9ROWV+HUW]UHOD\V                    5HOD\      %)1FDOFXODWLRQZKHQWKH\ZHUHLQVWDOOHGDVSDUW
9+]
                                          VW/HYHO RIWKH$%%8QLWURO$95PRGLILFDWLRQV
5HOD\\
9+]       5HOD\VZHUHVHWIRU(38FRQGLWLRQVEDVHGRQD
VW/HYHO
9ROWV+HUW]UHOD\V                    5HOD\      %)1FDOFXODWLRQZKHQWKH\ZHUHLQVWDOOHGDVSDUW
5HOD\\VZHUHVHWIRU(38FRQGLWLRQVEDVHGRQ
QG
%)1FDOFXODWLRQZKHQWKH\\ZHUHLQVWDOOHGDVSDUW
                                           /HYHO RIWKH$%%8QLWURO$95PRGLILFDWLRQV
RIWKH$%%8QLWURO$95PRGLILFDWLRQV
9ROWV+HUW]UHOD\\V
9+]
5HOD\\
QG/HYHO
5HOD\\VZHUHVHWIRU(38FRQGLWLRQVEDVHGRQD
%)1FDOFXODWLRQZKHQWKH\\ZHUHLQVWDOOHGDVSDUW
RIWKH$%%8QLWURO$95PRGLILFDWLRQV
1HJDWLYHVHTXHQFHUHOD\\

6HWWLQJLVEDVHGRQUDWHGPDFKLQHFXUUHQW
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XQEDODQFHOLPLWV,W3UHVHQWVHWWLQJZLOOQRWOLPLW
XQEDODQFHOLPLWV,
1HJDWLYHVHTXHQFHUHOD\                    
W3UHVHQWVHWWLQJZLOOQRWOLPLW
PD[LPXPDOORZDEOHXQEDODQFHFXUUHQW1R
PD[LPXPDOORZDEOHXQEDODQFHFXUUHQW1R
VHWWLQJFKDQJHLVQHHGHG
VHWWLQJFKDQJHLVQHHGHG
  *HQHUDWRUILHOGJURXQGUHOD\V             ()       5HOD\VUHTXLUHQRVHWWLQJV$ODUPRQO\
*HQHUDWRUILHOGJURXQGUHOD\\V
  *HQHUDWRUILHOGJURXQGUHOD\V           *)       5HOD\VUHTXLUHQRVHWWLQJV$ODUPRQO\
()
3KDVHXQEDODQFHUHOD\V                            6HWWLQJLVEDVHGRQVHFRQGDU\JHQHUDWRUYROWDJH
5HOD\\VUHTXLUHQRVHWWLQJV$ODUPRQO\\
XVHGWRGHWHFWUHOD\LQJSRWHQWLDOWUDQVIRUPHU
*HQHUDWRUILHOGJURXQGUHOD\\V
*)
5HOD\\VUHTXLUHQRVHWWLQJV$ODUPRQO\\
3KDVHXQEDODQFHUHOD\\V

6HWWLQJLVEDVHGRQVHFRQGDU\\JHQHUDWRUYROWDJH
XVHGWRGHWHFWUHOD\\LQJSRWHQWLDOWUDQVIRUPHU
IDLOXUH$VWKHUHLVQRFKDQJHWRJHQHUDWRU
IDLOXUH$VWKHUHLVQRFKDQJHWRJHQHUDWRU
WHUPLQDOYROWDJHQRVHWWLQJFKDQJHLVQHHGHG
WHUPLQDOYROWDJHQRVHWWLQJFKDQJHLVQHHGHG
                                                        $ODUPRQO\
$ODUPRQO\\
  *HQHUDWRUEUHDNHUIDLOXUHUHOD\V                  6HWWLQJLVEDVHGRQUDWHGJHQHUDWRUEUHDNHU
*HQHUDWRUEUHDNHUIDLOXUHUHOD\\V

6HWWLQJLVEDVHGRQUDWHGJHQHUDWRUEUHDNHU
LQWHUUXSWLQJWLPHZKLFKKDVQRWFKDQJHG1R
LQWHUUXSWLQJWLPHZKLFKKDVQRWFKDQJHG1R
VHWWLQJFKDQJHLVQHHGHG
VHWWLQJFKDQJHLVQHHGHG
E143



(1&/2685(
(1&/2685(
  )XQFWLRQIURP)6$56HFWLRQ         5HOD\                         (YDOXDWLRQ
E144
  *HQHUDWRUEDFNXSUHOD\              *%      6HWWLQJLVEDVHGRQJHQHUDWRUV\QFKURQRXV

)XQFWLRQIURP)6$56HFWLRQ
5HOD\\
(YDOXDWLRQ
*HQHUDWRUEDFNXSUHOD\\ 
*% 
6HWWLQJLVEDVHGRQJHQHUDWRUV\\QFKURQRXV
LPSHGDQFHDQG07LPSHGDQFH1RFKDQJHWR
LPSHGDQFHDQG07LPSHGDQFH1RFKDQJHWR
JHQHUDWRUV\QFKURQRXVLPSHGDQFHRQV\VWHP
JHQHUDWRUV\\QFKURQRXVLPSHGDQFHRQV\\VWHP
                                                      09$EDVHDQGQHZ07VKDYHORZHU
09$EDVHDQGQHZ07VKDYHORZHU
LPSHGDQFHZKLFKLQFUHDVHVPDUJLQ1RVHWWLQJ
LPSHGDQFHZKLFKLQFUHDVHVPDUJLQ1RVHWWLQJ
FKDQJHLVQHHGHG
FKDQJHLVQHHGHG
  *HQHUDWRUEDFNXSUHOD\              *%  6HWWLQJLVEDVHGRQJHQHUDWRUV\QFKURQRXV
*HQHUDWRUEDFNXSUHOD\\ 
*% 
6HWWLQJLVEDVHGRQJHQHUDWRUV\\QFKURQRXV
LPSHGDQFHDQG07LPSHGDQFH1RFKDQJHWR
LPSHGDQFHDQG07LPSHGDQFH1RFKDQJHWR
JHQHUDWRUV\QFKURQRXVLPSHGDQFHRQV\VWHP
JHQHUDWRUV\\QFKURQRXVLPSHGDQFHRQV\\VWHP
                                                      09$EDVHDQGQHZ07VKDYHORZHU
09$EDVHDQGQHZ07VKDYHORZHU
LPSHGDQFHZKLFKLQFUHDVHVPDUJLQ1RVHWWLQJ
LPSHGDQFHZKLFKLQFUHDVHVPDUJLQ1RVHWWLQJ
FKDQJHLVQHHGHG
FKDQJHLVQHHGHG
0DLQ3RZHU7UDQVIRUPHUYDULDEOH         7       5HOD\VZHUHVHWIRU(38FRQGLWLRQVEDVHGRQD
0DLQ3RZHU7UDQVIRUPHUYDULDEOH
SHUFHQWDJHGLIIHUHQWLDOUHOD\VZLWK                %)1FDOFXODWLRQZKHQWKH\ZHUHLQVWDOOHGDVSDUW
SHUFHQWDJHGLIIHUHQWLDOUHOD\\VZLWK
KDUPRQLFUHVWUDLQWV                                RIWKH07UHSODFHPHQWPRGLILFDWLRQV
KDUPRQLFUHVWUDLQWV
  %DFNXSSURWHFWLRQ1RWGHVFULEHGLQWKH)6$56HFWLRQ
7
5HOD\\VZHUHVHWIRU(38FRQGLWLRQVEDVHGRQD
%)1FDOFXODWLRQZKHQWKH\\ZHUHLQVWDOOHGDVSDUW
RIWKH07UHSODFHPHQWPRGLILFDWLRQV
%DFNXSSURWHFWLRQ1RWGHVFULEHGLQWKH)6$56HFWLRQ


,QFRQFOXVLRQWKHFXUUHQWVHWWLQJVRIWKHSURWHFWLYHUHOD\VIRUWKHPDLQJHQHUDWRUVDQG07VDUH
,QFRQFOXVLRQWKHFXUUHQWVHWWLQJVRIWKHSURWHFWLYHUHOD\\VIRUWKHPDLQJHQHUDWRUVDQG07VDUH
DGHTXDWHWRSURWHFWWKHHTXLSPHQWDW(38FRQGLWLRQV
DGHTXDWHWRSURWHFWWKHHTXLSPHQWDW(38FRQGLWLRQV


Line 2,457: Line 3,995:





E144




(1&/2685(
(1&/2685(
E145

(((%5$,
(((%5$,


2QSDJHRI$WWDFKPHQWRIWKH/$5WKHOLFHQVHHVWDWHGWKDWWKHH[LVWLQJNLORYROWV
2QSDJHRI$WWDFKPHQWRIWKH/$5WKHOLFHQVHHVWDWHGWKDWWKHH[LVWLQJNLORYROWV
  .9 VZLWFK\DUGFRPSRQHQWV LHEXVEUHDNHUVVZLWFKHVWUDQVIRUPHUVDQGOLQHV DUH
.9 VZLWFK\\DUGFRPSRQHQWV LHEXVEUHDNHUVVZLWFKHVWUDQVIRUPHUVDQGOLQHV DUH
DGHTXDWHIRUWKHLQFUHDVHGJHQHUDWRURXWSXWDVVRFLDWHGZLWK(38
DGHTXDWHIRUWKHLQFUHDVHGJHQHUDWRURXWSXWDVVRFLDWHGZLWK(38


3URYLGHDVXPPDU\RIHYDOXDWLRQIRUWKHDERYHFRPSRQHQWVLQFOXGLQJUDWLQJVDQGPDUJLQV
3URYLGHDVXPPDU\\RIHYDOXDWLRQIRUWKHDERYHFRPSRQHQWVLQFOXGLQJUDWLQJVDQGPDUJLQV
XQGHU&/73DQG(38GXWLHVWRFRQILUPWKDWWKHDERYHFRPSRQHQWVUHPDLQDGHTXDWHXQGHU
XQGHU&/73DQG(38GXWLHVWRFRQILUPWKDWWKHDERYHFRPSRQHQWVUHPDLQDGHTXDWHXQGHU
(38FRQGLWLRQV$OVRSURYLGHDGLVFXVVLRQIRUWKHDGHTXDF\RIWKH.9VZLWFK\DUG
(38FRQGLWLRQV$OVRSURYLGHDGLVFXVVLRQIRUWKHDGHTXDF\\RIWKH.9VZLWFK\\DUG
FRPSRQHQWVWRVXSSRUWRSHUDWLRQDW(38FRQGLWLRQV
FRPSRQHQWVWRVXSSRUWRSHUDWLRQDW(38FRQGLWLRQV


Line 2,476: Line 4,014:
79$5HVSRQVH
79$5HVSRQVH


N96ZLWFK\DUG
N96ZLWFK\\DUG


7KHVFRSHRIWKLVUHVSRQVHZLOOLQFOXGHIURPWKHKLJKVLGHRIWKH0DLQ3RZHU7UDQVIRUPHUV
7KHVFRSHRIWKLVUHVSRQVHZLOOLQFOXGHIURPWKHKLJKVLGHRIWKH0DLQ3RZHU7UDQVIRUPHUV
037V WRWKHN9VZLWFK\DUGWKHVZLWFK\DUGEXVZRUNLWVHOIDQGLQFOXGHLQIRUPDWLRQRQWKH
037V WRWKHN9VZLWFK\\DUGWKHVZLWFK\\DUGEXVZRUNLWVHOIDQGLQFOXGHLQIRUPDWLRQRQWKH
VXEED\VDQGWKHLUDVVRFLDWHGWUDQVPLVVLRQOLQHV,Q7DEOH(((%5$,WKHN9RIIVLWH
VXEED\\VDQGWKHLUDVVRFLDWHGWUDQVPLVVLRQOLQHV,Q7DEOH(((%5$,WKHN9RIIVLWH
HOHFWULFDOHTXLSPHQWUDWLQJVDQGPDUJLQVDUHHYDOXDWHG7KHGXW\LVEDVHGRQWKHJHQHUDWRU
HOHFWULFDOHTXLSPHQWUDWLQJVDQGPDUJLQVDUHHYDOXDWHG7KHGXW\\LVEDVHGRQWKHJHQHUDWRU
PD[LPXPRXWSXWDWPLQLPXPV\VWHPYROWDJH N9 DQGZLWKQRKRXVHORDGVGHGXFWHG
PD[LPXPRXWSXWDWPLQLPXPV\\VWHPYROWDJH N9 DQGZLWKQRKRXVHORDGVGHGXFWHG
  09$ ZKLFKZLOOSURYLGHDFRQVHUYDWLYHO\KLJKGXW\ORDGLQJ7KHWUDQVPLVVLRQOLQHORDGLQJLV
09$ ZKLFKZLOOSURYLGHDFRQVHUYDWLYHO\\KLJKGXW\\ORDGLQJ7KHWUDQVPLVVLRQOLQHORDGLQJLV
XQGHUWKHFRQWURORI7UDQVPLVVLRQ2SHUDWLRQVDQG3RZHU6XSSO\DQGYDULHVGDLO\7KH
XQGHUWKHFRQWURORI7UDQVPLVVLRQ2SHUDWLRQVDQG3RZHU6XSSO\\DQGYDULHVGDLO\\7KH
WUDQVPLVVLRQ,QWHUFRQQHFWLRQ6\VWHP,PSDFW6WXG\ 6,6 SHUIRUPHGDW(38FRQGLWLRQV
WUDQVPLVVLRQ,QWHUFRQQHFWLRQ6\\VWHP,PSDFW6WXG\\ 6,6 SHUIRUPHGDW(38FRQGLWLRQV
HYDOXDWHGQXPHURXVSRVVLEOHFRQILJXUDWLRQVRIWKHWUDQVPLVVLRQV\VWHPZLWKPDQ\GLIIHUHQW
HYDOXDWHGQXPHURXVSRVVLEOHFRQILJXUDWLRQVRIWKHWUDQVPLVVLRQV\\VWHPZLWKPDQ\\GLIIHUHQW
FRPELQDWLRQVRIOLQHVDQGJHQHUDWRUVRXWRIVHUYLFHDWH[SHFWHGZRUVWFDVHORDGLQJVDQGLQDOO
FRPELQDWLRQVRIOLQHVDQGJHQHUDWRUVRXWRIVHUYLFHDWH[SHFWHGZRUVWFDVHORDGLQJVDQGLQDOO
FDVHVWKHPRVWOLPLWLQJFRPSRQHQWVLQWKH%)1N9DQGN9VZLWFK\DUGVZHUHQHYHU
FDVHVWKHPRVWOLPLWLQJFRPSRQHQWVLQWKH%)1N9DQGN9VZLWFK\\DUGVZHUHQHYHU
LGHQWLILHGDVRYHUORDGHG7KHLQWHUFRQQHFWLRQ6,6GRHVQRWUHSRUWDFWXDOORDGLQJYDOXHVRU
LGHQWLILHGDVRYHUORDGHG7KHLQWHUFRQQHFWLRQ6,6GRHVQRWUHSRUWDFWXDOORDGLQJYDOXHVRU
PDUJLQVVRWKLVGDWDFDQQRWEHSURYLGHG7KHLQWHUFRQQHFWLRQ6,6GRHVVKRZWKDWDOO
PDUJLQVVRWKLVGDWDFDQQRWEHSURYLGHG7KHLQWHUFRQQHFWLRQ6,6GRHVVKRZWKDWDOO
FRPSRQHQWVDUHDGHTXDWHO\UDWHGIRUWKHZRUVWFDVHORDGLQJFRQGLWLRQVDW(38$VUHIOHFWHGLQ
FRPSRQHQWVDUHDGHTXDWHO\\UDWHGIRUWKHZRUVWFDVHORDGLQJFRQGLWLRQVDW(38$VUHIOHFWHGLQ
7DEOH(((%5$,PDUJLQH[LVWVIRUDOORIWKHN9VZLWFK\DUGFRPSRQHQWVDW(38
7DEOH(((%5$,PDUJLQH[LVWVIRUDOORIWKHN9VZLWFK\\DUGFRPSRQHQWVDW(38
FRQGLWLRQV
FRQGLWLRQV




N96ZLWFK\DUG
N96ZLWFK\\DUG


%)1GRHVQRWVXSSO\SRZHUWRWKHN9VZLWFK\DUG7KHN9VZLWFK\DUGVXSSOLHVSRZHUWR
%)1GRHVQRWVXSSO\\SRZHUWRWKHN9VZLWFK\\DUG7KHN9VZLWFK\\DUGVXSSOLHVSRZHUWR
WKH&RPPRQ6WDWLRQ6HUYLFH7UDQVIRUPHUV &667V DQG&RROLQJ7RZHU7UDQVIRUPHUV &77V 
WKH&RPPRQ6WDWLRQ6HUYLFH7UDQVIRUPHUV &667V DQG&RROLQJ7RZHU7UDQVIRUPHUV &77V 
,Q7DEOH(((%5$,WKHN9RIIVLWHHOHFWULFDOHTXLSPHQWUDWLQJVDQGPDUJLQVDUH
,Q7DEOH(((%5$,WKHN9RIIVLWHHOHFWULFDOHTXLSPHQWUDWLQJVDQGPDUJLQVDUH
HYDOXDWHG7KHGXW\LVEDVHGRQWKHPD[LPXPDOORZDEOHORDGRQWKH&667VZLWKWKHN9
HYDOXDWHG7KHGXW\\LVEDVHGRQWKHPD[LPXPDOORZDEOHORDGRQWKH&667VZLWKWKHN9
V\VWHPDVDGHOD\HGVRXUFHSOXVWKHORDGH[SHFWHGIURPWKH&77VXVLQJWKHPLQLPXPV\VWHP
V\\VWHPDVDGHOD\\HGVRXUFHSOXVWKHORDGH[SHFWHGIURPWKH&77VXVLQJWKHPLQLPXPV\\VWHP
YROWDJHWKDWVWLOOTXDOLILHVDVDGHOD\HGVRXUFH N9 7KLVZLOOPD[LPL]HWKHGXW\ORDGLQJ$V
YROWDJHWKDWVWLOOTXDOLILHVDVDGHOD\\HGVRXUFH N9 7KLVZLOOPD[LPL]HWKHGXW\\ORDGLQJ$V
UHIOHFWHGRQ7DEOH(((%5$,PDUJLQH[LVWVIRUDOORIWKHN9VZLWFK\DUGFRPSRQHQWVDW
UHIOHFWHGRQ7DEOH(((%5$,PDUJLQH[LVWVIRUDOORIWKHN9VZLWFK\\DUGFRPSRQHQWVDW
(38FRQGLWLRQV
(38FRQGLWLRQV
                                

E145




(1&/2685(
(1&/2685(
E146

TableEEEBRAI141
TableEEEBRAI141
500kVOffsiteElectricalEquipmentRatingsandMargins
500kVOffsiteElectricalEquipmentRatingsandMargins
5DWLQJ     &/73'XW\     0DUJLQ       (38'XW\     0DUJLQ
&RPSRQHQW
                    &RPSRQHQW                              
5DWLQJ
                                                      $PSV        $PSV                  $PSV         
$PSV 
037                                                                               
&/73'XW\\
0RVW/LPLWLQJ%XVZRUN(OHPHQW 0/%( 
$PSV 
                                                                                      
0DUJLQ
      $OXPLQXP $O 7XEH
  
037                                                                               
(38'XW\\
0/%($OXPLQXP $O 7XEH                                                   
$PSV 
037                                                                               
0DUJLQ
0/%($O7XEH                                                             
 
N96ZLWFK\DUG*HQHUDO                                                                         
037
      %XV%DUV$OXPLQXP $O 7XEH                                               

      %XV%DUV$O7XEH                                                         

      'LVFRQQHFW6ZLWFKHV                                                             

      &LUFXLW%UHDNHUV                                                               

7UDQVPLVVLRQ/LQHWR:HVW3RLQW                       

0/%($O7XEH                             
0RVW/LPLWLQJ%XVZRUN(OHPHQW 0/%( 
7UDQVPLVVLRQ/LQHWR0DGLVRQ                         
$OXPLQXP $O 7XEH
0/%($O7XEH                             

7UDQVPLVVLRQ/LQHWR7ULQLW\                       

0/%(PFPFRQGXFWRUV                   

7UDQVPLVVLRQ/LQHWR0DXU\                           

6HH1RWH

0/%($O7XEH                             
037
7UDQVPLVVLRQ/LQHWR8QLRQ                           

0/%($O7XEH                             

7UDQVPLVVLRQ/LQHWR/LPHVWRQH                       

0/%($O7XEH                             

7UDQVPLVVLRQ/LQHWR7ULQLW\                       

0/%(PFPFRQGXFWRUV                   
0/%($OXPLQXP $O 7XEH


  5DWLQJVIRUDOOFRQGXFWRUVDUHVXPPHUFRQWLQXRXVUDWLQJVZKLFKDUHWKHPRVWUHVWULFWLYH



  7KRXJKVSHFLILFGXW\DQGPDUJLQVDUHQRWDYDLODEOHWKHLQWHUFRQQHFWLRQ6,6VWXG\IRXQGQRRYHUORDGLQJ

FRQGLWLRQVIRUWKHPRVWOLPLWLQJFRPSRQHQWRIWKH%)1N9VZLWFK\DUGIRUWKHZRUVWFDVHWUDQVPLVVLRQV\VWHP

FRQILJXUDWLRQVDQGORDGLQJFRQGLWLRQVDW(38
037
                                      

E146




0/%($O7XEH





N96ZLWFK\\DUG*HQHUDO





%XV%DUV$OXPLQXP $O 7XEH





%XV%DUV$O7XEH





'LVFRQQHFW6ZLWFKHV





&LUFXLW%UHDNHUV





7UDQVPLVVLRQ/LQHWR:HVW3RLQW

6HH1RWH
0/%($O7XEH

7UDQVPLVVLRQ/LQHWR0DGLVRQ

0/%($O7XEH

7UDQVPLVVLRQ/LQHWR7ULQLW\\

0/%(PFPFRQGXFWRUV

7UDQVPLVVLRQ/LQHWR0DXU\\

0/%($O7XEH

7UDQVPLVVLRQ/LQHWR8QLRQ

0/%($O7XEH

7UDQVPLVVLRQ/LQHWR/LPHVWRQH

0/%($O7XEH

7UDQVPLVVLRQ/LQHWR7ULQLW\\

0/%(PFPFRQGXFWRUV

5DWLQJVIRUDOOFRQGXFWRUVDUHVXPPHUFRQWLQXRXVUDWLQJVZKLFKDUHWKHPRVWUHVWULFWLYH
7KRXJKVSHFLILFGXW\\DQGPDUJLQVDUHQRWDYDLODEOHWKHLQWHUFRQQHFWLRQ6,6VWXG\\IRXQGQRRYHUORDGLQJ
FRQGLWLRQVIRUWKHPRVWOLPLWLQJFRPSRQHQWRIWKH%)1N9VZLWFK\\DUGIRUWKHZRUVWFDVHWUDQVPLVVLRQV\\VWHP
FRQILJXUDWLRQVDQGORDGLQJFRQGLWLRQVDW(38





(1&/2685(
(1&/2685(
E147

TableEEEBRAI142
TableEEEBRAI142
161kVOffsiteElectricalEquipmentRatingsandMargins
161kVOffsiteElectricalEquipmentRatingsandMargins
                                                                                &/73              (38
&RPSRQHQW
5DWLQJ                 0DUJLQ           0DUJLQ
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&/73
                                                                                $PSV              $PSV 
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(38
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    5DWLQJVIRUDOOFRQGXFWRUVDUHVXPPHUFRQWLQXRXVUDWLQJVZKLFKDUHWKHPRVWUHVWULFWLYH
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E148

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V\VWHPVWXG\ 766 JULGYROWDJHVWXG\DQGWKHHYDOXDWLRQRIWKHLPSDFWVRIWKHWUDQVPLVVLRQ
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V\VWHPXSJUDGHVLGHQWLILHGE\WKH6,6RQWKHUHVXOWVRIWKH7667KH766HYDOXDWHGWKHLPSDFW
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7KH766DVVXPHGDOOWKUHHXQLWVRSHUDWLRQDWWKHZLQWHURXWSXWRI0:DQGXVHGEDVH
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FDVHVIURPVXPPHU SUH(38 DQGVXPPHU SRVW(38 SHDNV\VWHPORDGV
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Line 2,634: Line 4,309:




                            

E148




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E149

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7KH6,6LGHQWLILHGWKUHHXSJUDGHVRQWKH79$WUDQVPLVVLRQV\VWHPWKDWDUHUHTXLUHGIRUWKH
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Line 2,654: Line 4,330:
79$7UDQVPLVVLRQ3ODQQLQJGRHVQRWUHTXLUHWKH%)1WRWDNHDFWLRQVEDVHGRQWKHFDSDFLWRU
79$7UDQVPLVVLRQ3ODQQLQJGRHVQRWUHTXLUHWKH%)1WRWDNHDFWLRQVEDVHGRQWKHFDSDFLWRU
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UHTXLUHPHQWIRUDOOQHZV\\QFKURQRXVJHQHUDWLRQVRXUFHV7KHFDSDFLWRUEDQNVDUHEHLQJ
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,PSDFW6WXG\\5HYLVLRQ79$GRHVQRWSUHFOXGH%)1IURPRSHUDWLQJDW(38FRQGLWLRQVGXULQJ
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Line 2,689: Line 4,365:





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FRPSDUHGWRDFFHSWDQFHFULWHULDWRGHWHUPLQHDGHTXDF\RIWKHRIIVLWHSRZHUVXSSO\7KH
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.9VRXUFHZHUHPHWLQDOOFDVHV
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D 3URYLGHWKHYROWDJHVREWDLQHGIRUWKH.9RIIVLWHVRXUFHIRUWKHPRVWFULWLFDO.9
D
WUDQVPLVVLRQOLQHRXWRIVHUYLFHVFHQDULRVWRYHULI\WKDWWKHDFFHSWDQFHYROWDJHFULWHULDDW
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      .9DUHPHWXQGHU(38FRQGLWLRQV
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.9DUHPHWXQGHU(38FRQGLWLRQV
E 7KHORDGLQJVSURYLGHGIRU&667V$DQG%DUHGLIIHUHQWIRUWKUHHVFHQDULRV  .9

      ,PPHGLDWH6RXUFHIRU7 WRVHFRQGV  .9,PPHGLDWH6RXUFHIRU7 
E
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      %ORDGLQJVXQGHUWKHWKUHHVFHQDULRV
,PPHGLDWH6RXUFHIRU7 WRVHFRQGV  .9,PPHGLDWH6RXUFHIRU7 
      
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%ORDGLQJVXQGHUWKHWKUHHVFHQDULRV


79$5HVSRQVH
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D $VSUHYLRXVO\VWDWHGLQ79$UHVSRQVHWR(((%5$,WKHNLORYROW N9 DFFHSWDQFH
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FULWHULDIRUFUHGLWLQJWKHN9OLQHDVDQLPPHGLDWHVRXUFHDUHDVIROORZV
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                              $W7 V9ROWDJHN9DQG9ROWDJH'URSN9
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:LWKDQDVVRFLDWHGORDGRI
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              &667$/RDG         &667%/RDG         7&7/RDG       7&7/RDG
&667$/RDG
3UL               3UL               6HF               6HF 
3UL 
              M         M       M     M
&667%/RDG
                        $W7 VDQGEH\RQG9ROWDJHN9DQG9ROWDJH'URSN9
3UL 
7&7/RDG
6HF 
7&7/RDG
6HF 
M
M
M
M
$W7 VDQGEH\\RQG9ROWDJHN9DQG9ROWDJH'URSN9
:LWKDQDVVRFLDWHGORDGRI
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              &667$/RDG          &667%/RDG          7&7/RDG        7&7/RDG
3UL               3UL               6HF               6HF 
              M        M        M      M


7KHPRVWFULWLFDOWUDQVPLVVLRQOLQHIRUWKHN9VRXUFHDW%)1LVWKH%)1WR7ULQLW\N9
&667$/RDG
3UL 
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3UL 
7&7/RDG
6HF 
7&7/RDG
6HF 
M
M
M
M

7KHPRVWFULWLFDOWUDQVPLVVLRQOLQHIRUWKHN9VRXUFHDW%)1LVWKH%)1WR7ULQLW\\N9
WUDQVPLVVLRQOLQH7KHYROWDJHUHVSRQVHLVVKRZQEHORZLQ7DEOH(((%5$,N9
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6\VWHP9ROWDJH5HVSRQVHDW0:ZLWKWKLVOLQHRXWRIVHUYLFHSUHHYHQW
6\\VWHP9ROWDJH5HVSRQVHDW0:ZLWKWKLVOLQHRXWRIVHUYLFHSUHHYHQW
                                

E150




(1&/2685(
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E151

7DEOH(((%5$,
7DEOH(((%5$,
                              N96\VWHP9ROWDJH5HVSRQVHDW0:
N96\\VWHP9ROWDJH5HVSRQVHDW0:
                                                          

7 3UH             7                    7 
3UH(YHQW
3UH(YHQW                 7          7  7          7  7  7    7  7  7 
7 3UH
(YHQW            'HOWD                  'HOWD
(YHQW
7 
7 
'HOWD
7 
7 
7 
'HOWD
7 
7 
7 
7 
7 
7 
8QLW2SHUDWLRQ
8QLW2SHUDWLRQ
%)17ULQLW\N97/                      
%)17ULQLW\\N97/












8QLW2SHUDWLRQ
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%)17ULQLW\N97/                      
%)17ULQLW\\N97/












8QLW2SHUDWLRQ
8QLW2SHUDWLRQ
%)17ULQLW\N97/                      
%)17ULQLW\\N97/


7KHSUHHYHQWRXWDJHRIWKH%)17ULQLW\N9WUDQVPLVVLRQOLQHVFHQDULRSDVVHVWKH












7KHSUHHYHQWRXWDJHRIWKH%)17ULQLW\\N9WUDQVPLVVLRQOLQHVFHQDULRSDVVHVWKH
GHOWDYROWDJHUHTXLUHPHQWVKRZHYHUWKH7 YROWDJHLVEHORZWKHN9UHTXLUHPHQWDQG
GHOWDYROWDJHUHTXLUHPHQWVKRZHYHUWKH7 YROWDJHLVEHORZWKHN9UHTXLUHPHQWDQG
ZRXOGQRWTXDOLI\DVDQLPPHGLDWHVRXUFH
ZRXOGQRWTXDOLI\\DVDQLPPHGLDWHVRXUFH


      

      $VSUHYLRXVO\VWDWHGLQ79$UHVSRQVHWR(((%5$,WKHN9DFFHSWDQFHFULWHULDIRU
$VSUHYLRXVO\\VWDWHGLQ79$UHVSRQVHWR(((%5$,WKHN9DFFHSWDQFHFULWHULDIRU
FUHGLWLQJWKHN9OLQHDVDGHOD\HGVRXUFHDUHDVIROORZV
FUHGLWLQJWKHN9OLQHDVDGHOD\\HGVRXUFHDUHDVIROORZV


                                N9'HOD\HG6RXUFH$FFHSWDQFH&ULWHULD
N9'HOD\\HG6RXUFH$FFHSWDQFH&ULWHULD
9ROWDJHN9ZLWKWKHDVVRFLDWHGORDGRI
9ROWDJHN9ZLWKWKHDVVRFLDWHGORDGRI
                                                          

    &667$/RDG 3UL            &667%/RDG 3UL            7&7/RDG 6HF        7&7/RDG 6HF 
&667$/RDG 3UL 
        M               M               M               M
&667%/RDG 3UL 

7&7/RDG 6HF 
7KHSUHHYHQWRXWDJHRIWKH%)17ULQLW\N9WUDQVPLVVLRQOLQHRXWRIVHUYLFHVFHQDULR
7&7/RDG 6HF 
ZDVUHUXQZLWKWKHGHOD\HGVRXUFH&667ORDGDQGWKHQFRPSDUHGWRWKHGHOD\HGVRXUFH
M
FULWHULD$VVKRZQLQ7DEOH(((%5$,N96\VWHP5HVSRQVH'HOD\HG6RXUFH
M
      /RDGWKHSUHHYHQWRXWDJHRIWKH%)17ULQLW\N9WUDQVPLVVLRQOLQHVFHQDULRPHHWVWKH
M
GHOD\HGVRXUFHFULWHULD7KLVLVQRWXQLTXHWRH[WHQGHGSRZHUXSUDWH (38 EHFDXVHWKH
M

7KHSUHHYHQWRXWDJHRIWKH%)17ULQLW\\N9WUDQVPLVVLRQOLQHRXWRIVHUYLFHVFHQDULR
ZDVUHUXQZLWKWKHGHOD\\HGVRXUFH&667ORDGDQGWKHQFRPSDUHGWRWKHGHOD\\HGVRXUFH
FULWHULD$VVKRZQLQ7DEOH(((%5$,N96\\VWHP5HVSRQVH'HOD\\HG6RXUFH
/RDGWKHSUHHYHQWRXWDJHRIWKH%)17ULQLW\\N9WUDQVPLVVLRQOLQHVFHQDULRPHHWVWKH
GHOD\\HGVRXUFHFULWHULD7KLVLVQRWXQLTXHWRH[WHQGHGSRZHUXSUDWH (38 EHFDXVHWKH
VDPHVFHQDULRDWFXUUHQWOLFHQVHGWKHUPDOSRZHUKDVVLPLODUUHVXOWV
VDPHVFHQDULRDWFXUUHQWOLFHQVHGWKHUPDOSRZHUKDVVLPLODUUHVXOWV


7DEOH(((%5$,
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                              N96\VWHP5HVSRQVH'HOD\HG6RXUFH/RDG
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3UH(YHQW             9ROWDJH:LWK
3UH(YHQW
                                %)17ULQLW\N9          'HOD\HG6RXUFH
9ROWDJH:LWK
                                                                /RDG N9 
'HOD\\HG6RXUFH
                                8QLW2SHUDWLRQ                   
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                                8QLW2SHUDWLRQ                   
%)17ULQLW\\N9
                                8QLW2SHUDWLRQ                   
8QLW2SHUDWLRQ


E ,QWKHQRUPDOHOHFWULFDOFRQILJXUDWLRQ DOOWLHVFORVHG WKHN9V\VWHPLVTXDOLILHGDVDQ
8QLW2SHUDWLRQ
DOWHUQDWHLPPHGLDWHRIIVLWHSRZHUVXSSO\IRU8QLWRQO\8QLWVDQGGRQRWUHO\RQWKH

      N9V\VWHPDVDQDOWHUQDWHLPPHGLDWHRIIVLWHSRZHUVRXUFHGXULQJWKHORVVRIFRRODQW
8QLW2SHUDWLRQ
DFFLGHQW /2&$ VKXWGRZQ$OOWKUHHXQLWVPD\UHO\RQWKHN9V\VWHPDVDGHOD\HGRII


E,QWKHQRUPDOHOHFWULFDOFRQILJXUDWLRQ DOOWLHVFORVHG WKHN9V\\VWHPLVTXDOLILHGDVDQ
DOWHUQDWHLPPHGLDWHRIIVLWHSRZHUVXSSO\\IRU8QLWRQO\\8QLWVDQGGRQRWUHO\\RQWKH
N9V\\VWHPDVDQDOWHUQDWHLPPHGLDWHRIIVLWHSRZHUVRXUFHGXULQJWKHORVVRIFRRODQW
DFFLGHQW /2&$ VKXWGRZQ$OOWKUHHXQLWVPD\\UHO\\RQWKHN9V\\VWHPDVDGHOD\\HGRII
VLWHSRZHUVRXUFH
VLWHSRZHUVRXUFH


E151



(1&/2685(
(1&/2685(
    $VQRWHGLQWKH%)1(38OLFHQVHDPHQGPHQWUHTXHVW /$5 $WWDFKPHQW7UDQVPLVVLRQ
E152
6\VWHP6WDELOLW\(YDOXDWLRQWKHN9RIIVLWHFLUFXLWFDQSURYLGHSRZHUWRWKH8QLW

VKXWGRZQERDUGVYLDWKHFRPPRQVWDWLRQVHUYLFHWUDQVIRUPHUV &667V 3ULRUWRLQLWLDWLRQRI
$VQRWHGLQWKH%)1(38OLFHQVHDPHQGPHQWUHTXHVW /$5 $WWDFKPHQW7UDQVPLVVLRQ
WKHHYHQW GHVLJQEDVLV/2&$ WKHN9V\VWHPLVLQWKHQRUPDOFRQILJXUDWLRQZLWK
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VKXWGRZQERDUGVYLDWKHFRPPRQVWDWLRQVHUYLFHWUDQVIRUPHUV &667V 3ULRUWRLQLWLDWLRQRI
WKHHYHQW GHVLJQEDVLV/2&$ WKHN9V\\VWHPLVLQWKHQRUPDOFRQILJXUDWLRQZLWK
FDSDFLWRUEDQNVDYDLODEOHEXWVZLWFKHGRII8QLWLVEHLQJVXSSOLHGSUHHYHQWIURPWKHXQLW
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VWDWLRQVHUYLFHWUDQVIRUPHUV 8667V ZKLFKDUHWLHGWRWKHN9V\VWHPZLWKWKH&667V
VWDWLRQVHUYLFHWUDQVIRUPHUV 8667V ZKLFKDUHWLHGWRWKHN9V\\VWHPZLWKWKH&667V
KDYLQJQRSUHORDG$WWKHLQLWLDWLRQRIWKHGHVLJQEDVLV/2&$ 7 V WKHVXSSO\WKURXJK
KDYLQJQRSUHORDG$WWKHLQLWLDWLRQRIWKHGHVLJQEDVLV/2&$ 7 V WKHVXSSO\\WKURXJK
WKH8667VN9V\VWHPLVDVVXPHGORVWFDXVLQJWKH8QLWVKXWGRZQERDUGVWRIDVW
WKH8667VN9V\\VWHPLVDVVXPHGORVWFDXVLQJWKH8QLWVKXWGRZQERDUGVWRIDVW
WUDQVIHUWRWKHN9V\VWHPYLDWKH&667V$OVRDWWKHLQLWLDWLRQRIWKHHYHQWWKHDXWR
WUDQVIHUWRWKHN9V\\VWHPYLDWKH&667V$OVRDWWKHLQLWLDWLRQRIWKHHYHQWWKHDXWR
VHTXHQFHGORDGVDUHDSSOLHGWRWKHERDUGVDFFRUGLQJWRWKHLUGHILQHGORDGVHTXHQFHWLPHUV
VHTXHQFHGORDGVDUHDSSOLHGWRWKHERDUGVDFFRUGLQJWRWKHLUGHILQHGORDGVHTXHQFHWLPHUV
7 VWKURXJK7 V /DUJHVHTXHQFHGORDGVVXFKDVUHVLGXDOKHDWUHPRYDO 5+5 FRUH
7 VWKURXJK7 V /DUJHVHTXHQFHGORDGVVXFKDVUHVLGXDOKHDWUHPRYDO 5+5 FRUH
VSUD\ &6 DQGUHVLGXDOKHDWUHPRYDOVHUYLFHZDWHU 5+56: DUHVHTXHQFHGRQOLQHDW
VSUD\\ &6 DQGUHVLGXDOKHDWUHPRYDOVHUYLFHZDWHU 5+56: DUHVHTXHQFHGRQOLQHDW
GLVFUHWHWLPHV 7 V7 V7 V7 VDQG7 V 6HTXHQFHRIODUJHORDGVLVVKRZQ
GLVFUHWHWLPHV 7 V7 V7 V7 VDQG7 V 6HTXHQFHRIODUJHORDGVLVVKRZQ
LQ7DEOH(((%5$,8QLW6KXWGRZQ%RDUG/RDG6HTXHQFH,WLVDVVXPHGWKDWE\
LQ7DEOH(((%5$,8QLW6KXWGRZQ%RDUG/RDG6HTXHQFH,WLVDVVXPHGWKDWE\\
7 VDOOUHTXLUHGORDGVDUHRSHUDWLQJDQGSRVW/2&$VWHDG\VWDWHORDGFRQGLWLRQVH[LVW
7 VDOOUHTXLUHGORDGVDUHRSHUDWLQJDQGSRVW/2&$VWHDG\\VWDWHORDGFRQGLWLRQVH[LVW
7KHORDGDSSOLHGWRWKH&667DWHDFKWLPHVWHSLQWKHVHTXHQFHLVVKRZQLQ7DEOH(((%
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5$,&667 $% 1R3UH/RDG
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7DEOH(((%5$,
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8QLW6KXWGRZQ%RDUG/RDG6HTXHQFH
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7LPH )URP         N96KXWGRZQ N96KXWGRZQ N96KXWGRZQ N96KXWGRZQ
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  $FFLGHQW6LJQDO       %RDUG($           %RDUG(&         %RDUG%         %RDUG'
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N96KXWGRZQ
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5+56:
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                                      &667 $% 1R3UH/RDG
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7LPH )URP
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                                  &667$ 0:09$5            &667% 0:09$5 
$FFLGHQW6LJQDO 
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&667$ 0:09$5 
                  V                   M                 M
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                  V                 M                 M
V
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E   8QLW/2&$6KXWGRZQN96\VWHP,PPHGLDWH6RXUFH 7V 
E  
        $VVKRZQDERYHVKRZQLQ7DEOH(((%5$,8QLW6KXWGRZQ%RDUG/RDG
8QLW/2&$6KXWGRZQN96\\VWHP,PPHGLDWH6RXUFH 7V 
$VVKRZQDERYHVKRZQLQ7DEOH(((%5$,8QLW6KXWGRZQ%RDUG/RDG
6HTXHQFHRQH5+5SXPSDQGRQH&6SXPSVWDUWEHWZHHQ7 VDQG7 V7KH
6HTXHQFHRQH5+5SXPSDQGRQH&6SXPSVWDUWEHWZHHQ7 VDQG7 V7KH
ORDGVRQWKH&667VEHWZHHQ7 VDQG7 VZRXOGEHWKRVHWKDWZHUHUXQQLQJSULRU
ORDGVRQWKH&667VEHWZHHQ7 VDQG7 VZRXOGEHWKRVHWKDWZHUHUXQQLQJSULRU
WRWKHHYHQWSOXVDQ\VHTXHQFHGORDGVWKDWVWDUWHGDFFRUGLQJWRWKHLUVHTXHQFHWLPHUV
WRWKHHYHQWSOXVDQ\\VHTXHQFHGORDGVWKDWVWDUWHGDFFRUGLQJWRWKHLUVHTXHQFHWLPHUV
RQH5+5SXPSDQGRQH&6SXPSVWDUWDW7 V 7KHN9DFFHSWDQFHFULWHULDLV
RQH5+5SXPSDQGRQH&6SXPSVWDUWDW7 V 7KHN9DFFHSWDQFHFULWHULDLV
HVWDEOLVKHGDWWKHORDGWKDWZRXOGH[LVWDW7 V
HVWDEOLVKHGDWWKHORDGWKDWZRXOGH[LVWDW7 V

E152




(1&/2685(
(1&/2685(
E   8QLW/2&$6KXWGRZQN96\VWHP,PPHGLDWH6RXUFH V7V 
E153
7KHHIIHFWRIWKHN9FDSDFLWRUEDQNVLVFRQVLGHUHGLQWKHDQDO\VLV%\7 VDOO

      N9FDSDFLWRUEDQNVDUHVZLWFKHGRQ7KHWLPHEH\RQG7 VLVDQDO\]HGZLWK
E  
8QLW/2&$6KXWGRZQN96\\VWHP,PPHGLDWH6RXUFH V7V 
7KHHIIHFWRIWKHN9FDSDFLWRUEDQNVLVFRQVLGHUHGLQWKHDQDO\\VLV%\\7 VDOO
N9FDSDFLWRUEDQNVDUHVZLWFKHGRQ7KHWLPHEH\\RQG7 VLVDQDO\\]HGZLWK
FDSDFLWRUEDQNVVZLWFKHGRQDWWKHVSHFLILHGORDGIRUHDFKWLPHVWHS7KHORDGVRQWKH
FDSDFLWRUEDQNVVZLWFKHGRQDWWKHVSHFLILHGORDGIRUHDFKWLPHVWHS7KHORDGVRQWKH
      &667VDWWLPHVWHSVEHWZHHQ7 VDQG7 VZRXOGEHWKRVHWKDWZHUHUXQQLQJSULRU
&667VDWWLPHVWHSVEHWZHHQ7 VDQG7 VZRXOGEHWKRVHWKDWZHUHUXQQLQJSULRU
WR7 VSOXVDQ\VHTXHQFHGORDGVWKDWVWDUWHGDFFRUGLQJWRWKHLUVHTXHQFHWLPHUV
WR7 VSOXVDQ\\VHTXHQFHGORDGVWKDWVWDUWHGDFFRUGLQJWRWKHLUVHTXHQFHWLPHUV
7KHDFFHSWDQFHFULWHULDLVHVWDEOLVKHGDWWKHORDGWKDWZRXOGH[LVWDW7 V$WWKH
7KHDFFHSWDQFHFULWHULDLVHVWDEOLVKHGDWWKHORDGWKDWZRXOGH[LVWDW7 V$WWKH
FRPSOHWLRQRIWKLVVHTXHQFHORDGVWHSIRXU5+5SXPSVIRXU&6SXPSVDQGIRXU
FRPSOHWLRQRIWKLVVHTXHQFHORDGVWHSIRXU5+5SXPSVIRXU&6SXPSVDQGIRXU
5+56:SXPSVZRXOGEHUXQQLQJ
5+56:SXPSVZRXOGEHUXQQLQJ


E   %)18QLWVRUN96\VWHP'HOD\HG6RXUFH
E  
      ,ISUHORDGH[LVWVRQD&667 DQ\8667RXWRIVHUYLFH WKHN9VRXUFHGRHVQRW
%)18QLWVRUN96\\VWHP'HOD\\HG6RXUFH
TXDOLI\DVDQLPPHGLDWHVRXUFHDQGWKHDXWRWUDQVIHURIWKHRSHUDWLQJXQLWVLVEORFNHG
,ISUHORDGH[LVWVRQD&667 DQ\\8667RXWRIVHUYLFH WKHN9VRXUFHGRHVQRW
      $OOWKUHHXQLWVPD\UHO\RQWKHN9V\VWHPDVDGHOD\HGRIIVLWHSRZHUVRXUFH
TXDOLI\\DVDQLPPHGLDWHVRXUFHDQGWKHDXWRWUDQVIHURIWKHRSHUDWLQJXQLWVLVEORFNHG
      
$OOWKUHHXQLWVPD\\UHO\\RQWKHN9V\\VWHPDVDGHOD\\HGRIIVLWHSRZHUVRXUFH
      )RUWKHN9GHOD\HGVRXUFHDQDO\VLVWKHVDIHW\UHODWHGVKXWGRZQERDUGVRIWKH

DIIHFWHGXQLWDUHDVVXPHGWREHLQLWLDOO\VXSSOLHGIURPWKHXQLW&#xb6;VHPHUJHQF\GLHVHO
)RUWKHN9GHOD\\HGVRXUFHDQDO\\VLVWKHVDIHW\\UHODWHGVKXWGRZQERDUGVRIWKH
JHQHUDWRUV '*V /RDGLQJRQWKH&667WRHVWDEOLVKWKHDFFHSWDQFHFULWHULDLVEDVHG
DIIHFWHGXQLWDUHDVVXPHGWREHLQLWLDOO\\VXSSOLHGIURPWKHXQLW&#xb6;VHPHUJHQF\\GLHVHO
XSRQWKHORDGLQJRQWKHEXVHVVXSSOLHGE\WKH;DQG<ZLQGLQJVRIWKH&667V7KH
JHQHUDWRUV '*V /RDGLQJRQWKH&667WRHVWDEOLVKWKHDFFHSWDQFHFULWHULDLVEDVHG
DQDO\VLVLVSHUIRUPHGDWWKHPLQLPXPEXVYROWDJHUHTXLUHGWRUHVHWWKHGHJUDGHGYROWDJH
XSRQWKHORDGLQJRQWKHEXVHVVXSSOLHGE\\WKH;DQG<ZLQGLQJVRIWKH&667V7KH
UHOD\V 9 7KH;ZLQGLQJVRIWKH&667VVXSSO\VWDUWEXVHV$DQG%6WDUW
DQDO\\VLVLVSHUIRUPHGDWWKHPLQLPXPEXVYROWDJHUHTXLUHGWRUHVHWWKHGHJUDGHGYROWDJH
EXVHV$DQG%DUHDVVXPHGORDGHGWRWKHLUPD[LPXPEXVUDWLQJRIDPSHUHV $ 
UHOD\\V 9 7KH;ZLQGLQJVRIWKH&667VVXSSO\\VWDUWEXVHV$DQG%6WDUW
HDFK7KH<ZLQGLQJRIWKH&667VVXSSO\VWDUWEXVHV$DQG%ZKLFKDUHDOWHUQDWH
EXVHV$DQG%DUHDVVXPHGORDGHGWRWKHLUPD[LPXPEXVUDWLQJRIDPSHUHV $ 
HDFK7KH<ZLQGLQJRIWKH&667VVXSSO\\VWDUWEXVHV$DQG%ZKLFKDUHDOWHUQDWH
VXSSOLHVIRUWKHN95HFLUFXODWLRQ%RDUGV(DFKVWDUWEXVLVOLPLWHGWRWZRUHFLUFXODWLRQ
VXSSOLHVIRUWKHN95HFLUFXODWLRQ%RDUGV(DFKVWDUWEXVLVOLPLWHGWRWZRUHFLUFXODWLRQ
SXPSPRWRUVEDVHGXSRQWKHUDWLQJRIWKH&667<ZLQGLQJ7KHUHIRUHVWDUWEXVHV$
SXPSPRWRUVEDVHGXSRQWKHUDWLQJRIWKH&667<ZLQGLQJ7KHUHIRUHVWDUWEXVHV$
DQG%DUHHDFKDVVXPHGORDGHGZLWKWZRUHFLUFXODWLRQSXPSPRWRUVRSHUDWLQJDW
DQG%DUHHDFKDVVXPHGORDGHGZLWKWZRUHFLUFXODWLRQSXPSPRWRUVRSHUDWLQJDW
SHUFHQW(DFKUHFLUFXODWLRQSXPSPRWRULVUDWHGDW$DQG9
SHUFHQW(DFKUHFLUFXODWLRQSXPSPRWRULVUDWHGDW$DQG9
      

7RVXSSRUWORQJWHUPUHFRYHU\RIDQDFFLGHQWXQLWRUVKXWGRZQRIDQRQDFFLGHQWXQLW
7RVXSSRUWORQJWHUPUHFRYHU\\RIDQDFFLGHQWXQLWRUVKXWGRZQRIDQRQDFFLGHQWXQLW
WKHN9XQLWERDUGVFDQEHPDQXDOO\WUDQVIHUUHGWRWKHN9VWDUWEXVHV7KHN9
WKHN9XQLWERDUGVFDQEHPDQXDOO\\WUDQVIHUUHGWRWKHN9VWDUWEXVHV7KHN9
VKXWGRZQERDUGVFDQWKHQEHPDQXDOO\WUDQVIHUUHGIURPWKH'*VWRWKH&667VYLDWKH
VKXWGRZQERDUGVFDQWKHQEHPDQXDOO\\WUDQVIHUUHGIURPWKH'*VWRWKH&667VYLDWKH
N9XQLWERDUGVDQGN9VWDUWEXVHV'XULQJWKLVHYROXWLRQORDGLQJLVPDQDJHGWR
N9XQLWERDUGVDQGN9VWDUWEXVHV'XULQJWKLVHYROXWLRQORDGLQJLVPDQDJHGWR
PDLQWDLQHDFKVWDUWEXVEHORZ$
PDLQWDLQHDFKVWDUWEXVEHORZ$
Line 2,900: Line 4,707:





E153




(1&/2685(
(1&/2685(
E154





Line 2,912: Line 4,719:


2QSDJHRI$WWDFKPHQWRIWKH/$5WKHOLFHQVHHVWDWHGWKDWHTXLSPHQWDUHRSHUDWHGDW
2QSDJHRI$WWDFKPHQWRIWKH/$5WKHOLFHQVHHVWDWHGWKDWHTXLSPHQWDUHRSHUDWHGDW
RUEHORZWKHQDPHSODWHUDWLQJVLQERWKQRUPDODQGHPHUJHQF\FRQGLWLRQVDWWKH(38SRZHU
RUEHORZWKHQDPHSODWHUDWLQJVLQERWKQRUPDODQGHPHUJHQF\\FRQGLWLRQVDWWKH(38SRZHU
OHYHO7DEOHVKRZVWKDWWKHQDPHSODWHUDWLQJRIWKHFRQGHQVDWHERRVWHUSXPSV &%3V LQ
OHYHO7DEOHVKRZVWKDWWKHQDPHSODWHUDWLQJRIWKHFRQGHQVDWHERRVWHUSXPSV &%3V LQ
DOOWKUHHXQLWVLVKRUVHSRZHU KS EXWWKHPD[LPXPWUDQVLHQWORDGRQWKH&%3VDVVXPLQJ
DOOWKUHHXQLWVLVKRUVHSRZHU KS EXWWKHPD[LPXPWUDQVLHQWORDGRQWKH&%3VDVVXPLQJ
DWULSRIRQHRXWRIWKUHH&%3VRUFRQGHQVDWHSXPSV &3V LVEUDNHKS7KLVVKRZVWKDW
DWULSRIRQHRXWRIWKUHH&%3VRUFRQGHQVDWHSXPSV &3V LVEUDNHKS7KLVVKRZVWKDW
WKH&%3VDUHRYHUORDGHGGXULQJWKHWUDQVLHQWDQGWKXVDUHRSHUDWHGDERYHWKHQDPHSODWH
WKH&%3VDUHRYHUORDGHGGXULQJWKHWUDQVLHQWDQGWKXVDUHRSHUDWHGDERYHWKHQDPHSODWH
UDWLQJV
UDWLQJV
    

D ,GHQWLI\WKHEDODQFHRISODQWEXVHVERDUGVWKDWSRZHUWKH&3VDQG&%3VDQGSURYLGHWKH
D
,GHQWLI\\WKHEDODQFHRISODQWEXVHVERDUGVWKDWSRZHUWKH&3VDQG&%3VDQGSURYLGHWKH
ZRUVWFDVHORDGLQJRIWKHVHEXVHVERDUGVDQGPDUJLQDYDLODEOHDW&/73DQG(38
ZRUVWFDVHORDGLQJRIWKHVHEXVHVERDUGVDQGPDUJLQDYDLODEOHDW&/73DQG(38
FRQGLWLRQV$OVRSURYLGHDFRS\RIDOOWKH6LQJOH/LQH'LDJUDPVOLVWHGRQSDJH(
FRQGLWLRQV$OVRSURYLGHDFRS\\RIDOOWKH6LQJOH/LQH'LDJUDPVOLVWHGRQSDJH(
SURYLGHGLQUHVSRQVHWR(((%5$,
SURYLGHGLQUHVSRQVHWR(((%5$,


E 3URYLGHDVXPPDU\RIUHOD\VHWWLQJVWRVKRZWKDW&%3VDQGWKHLUDVVRFLDWHGERDUGVUHPDLQ
E
DGHTXDWHO\SURWHFWHGGXULQJWUDQVLHQWORDGLQJ$OVRSURYLGHDGXUDWLRQRIWKHWUDQVLHQW
3URYLGHDVXPPDU\\RIUHOD\\VHWWLQJVWRVKRZWKDW&%3VDQGWKHLUDVVRFLDWHGERDUGVUHPDLQ
DGHTXDWHO\\SURWHFWHGGXULQJWUDQVLHQWORDGLQJ$OVRSURYLGHDGXUDWLRQRIWKHWUDQVLHQW
ORDGLQJ
ORDGLQJ


Line 2,931: Line 4,740:
79$5HVSRQVH
79$5HVSRQVH


7KHRYHUORDGFRQGLWLRQIRUWKHFRQGHQVDWHERRVWHUSXPSV &%3 VKRZQLQ7DEOHRI
7KHRYHUORDGFRQGLWLRQIRUWKHFRQGHQVDWHERRVWHUSXPSV &%3 VKRZQLQ7DEOHRI
$WWDFKPHQWRIWKH([WHQGHG3RZHU8SUDWH (38 /LFHQVH$PHQGPHQW5HTXHVW /$5 DUH
$WWDFKPHQWRIWKH([WHQGHG3RZHU8SUDWH (38 /LFHQVH$PHQGPHQW5HTXHVW /$5 DUH
IURPV\VWHPK\GUDXOLFDQDO\VHVIRUHDFK%URZQV)HUU\1XFOHDU3ODQW %)1 XQLWVWKDWZHUH
IURPV\\VWHPK\\GUDXOLFDQDO\\VHVIRUHDFK%URZQV)HUU\\1XFOHDU3ODQW %)1 XQLWVWKDWZHUH
GHVLJQHGWRPD[LPL]HWKHORDGLQJRIWKH%)18QLWERDUGV7KHHOHFWULFDOEXVHVWKDWVXSSO\
GHVLJQHGWRPD[LPL]HWKHORDGLQJRIWKH%)18QLWERDUGV7KHHOHFWULFDOEXVHVWKDWVXSSO\\
SRZHUWRWKHFRQGHQVDWHSXPS &3 DQG&%3PRWRUVDOVRDUHWKHQRUPDOVXSSO\IRUWKHVDIHW\
SRZHUWRWKHFRQGHQVDWHSXPS &3 DQG&%3PRWRUVDOVRDUHWKHQRUPDOVXSSO\\IRUWKHVDIHW\\
UHODWHGVKXWGRZQEXVHV,QWKHHYHQWRIDORVVRIFRRODQWDFFLGHQW /2&$ RUKLJKHQHUJ\OLQH
UHODWHGVKXWGRZQEXVHV,QWKHHYHQWRIDORVVRIFRRODQWDFFLGHQW /2&$ RUKLJKHQHUJ\\OLQH
EUHDNWKHHOHFWULFDOORDGIORZDQDO\VHVDVVXPHWKDWWKH&3DQG&%3IORZFDQSRWHQWLDOO\
EUHDNWKHHOHFWULFDOORDGIORZDQDO\\VHVDVVXPHWKDWWKH&3DQG&%3IORZFDQSRWHQWLDOO\\
LQFUHDVHVXFKWKDWWKHEUDNHKRUVHSRZHUUHTXLUHPHQWVRIWKHSXPSVZLOOH[FHHGWKHPRWRU
LQFUHDVHVXFKWKDWWKHEUDNHKRUVHSRZHUUHTXLUHPHQWVRIWKHSXPSVZLOOH[FHHGWKHPRWRU
UDWLQJV$VDUHVXOWWKHPD[LPXPKRUVHSRZHULVFRPSXWHGDWWKHPD[LPXPSRVVLEOHIORZ
UDWLQJV$VDUHVXOWWKHPD[LPXPKRUVHSRZHULVFRPSXWHGDWWKHPD[LPXPSRVVLEOHIORZ
DFURVV&3VDQG&%3V7KHVHPD[LPXPORDGVZHUHWKHQLQSXWLQWRWKH%)1HOHFWULFDOORDGIORZ
DFURVV&3VDQG&%3V7KHVHPD[LPXPORDGVZHUHWKHQLQSXWLQWRWKH%)1HOHFWULFDOORDGIORZ
DQDO\VHVIRUWKHGHWHUPLQDWLRQRIWKHPD[LPXPEXVORDGVDGHTXDF\RIGHJUDGHGYROWDJH
DQDO\\VHVIRUWKHGHWHUPLQDWLRQRIWKHPD[LPXPEXVORDGVDGHTXDF\\RIGHJUDGHGYROWDJH
VHWWLQJV 6HHWKH79$UHVSRQVHWR(((%5$, PRWRUWHUPLQDOYROWDJHVDQGVKRUWFLUFXLW
VHWWLQJV 6HHWKH79$UHVSRQVHWR(((%5$, PRWRUWHUPLQDOYROWDJHVDQGVKRUWFLUFXLW
DQDO\VHVZKHUHD/2&$ZLWKRXWORVVRIRIIVLWHSRZHULVSRVWXODWHGWRRFFXUDIWHUDWULSRID&%3
DQDO\\VHVZKHUHD/2&$ZLWKRXWORVVRIRIIVLWHSRZHULVSRVWXODWHGWRRFFXUDIWHUDWULSRID&%3
,QRUGHUWRPD[LPL]HWKHEUDNHKRUVHSRZHU %+3 ORDGLQJRIWKH&%3VWKHK\GUDXOLFDQDO\VHV
,QRUGHUWRPD[LPL]HWKHEUDNHKRUVHSRZHU %+3 ORDGLQJRIWKH&%3VWKHK\\GUDXOLFDQDO\\VHV
IRUWKH&%3WULSDOORZHGWKHWZRUHPDLQLQJ&%3WRHLWKHUJRLQWRUXQRXWIORZFRQGLWLRQVRUWR
IRUWKH&%3WULSDOORZHGWKHWZRUHPDLQLQJ&%3WRHLWKHUJRLQWRUXQRXWIORZFRQGLWLRQVRUWR
RSHUDWHZLWKQRQHWSRVLWLYHVXFWLRQKHDG 136+ PDUJLQ7KHVHDQDO\VLVFRQGLWLRQVDUHYHU\
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FRQVHUYDWLYHYHUVXVWKHDFWXDO&%3%+3UHVXOWVXSRQDWULSRID&%3DW(38SRZHUOHYHOVIURP
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DQLQLWLDO&3&%3IHHGZDWHUSXPSUXQQLQJFRQILJXUDWLRQ7KHPD[LPXP&%3%+3XSRQ
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WULSRID&%3DW(38UDWHGWKHUPDOSRZHULVKS:KLOHWKLVSRZHUGHPDQGLVDERYHWKH
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PRWRU KS 8SRQDWULSRID&%3WKH%)1RSHUDWRUVZRXOGSHUIRUPLQFUHDVHGPRQLWRULQJ
PRWRU KS 8SRQDWULSRID&%3WKH%)1RSHUDWRUVZRXOGSHUIRUPLQFUHDVHGPRQLWRULQJ
RIWKH&%3PRWRUSDUDPHWHUVDQGDORDGUHGXFWLRQZRXOGEHLQLWLDWHGWRSUHYHQWH[FHHGLQJWKH
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SXPSPRWRUZLQGLQJWHPSHUDWXUHDODUPRI)
SXPSPRWRUZLQGLQJWHPSHUDWXUHDODUPRI)



E154




(1&/2685(
(1&/2685(
D 7KHEDODQFHRISODQW %23 ERDUGVWKDWSRZHUWKHFRQGHQVDWHSXPSV &3 DQG&%3VDUH
E155

D 7KHEDODQFHRISODQW %23 ERDUGVWKDWSRZHUWKHFRQGHQVDWHSXPSV &3 DQG&%3VDUH
VKRZQLQ7DEOH(((%5$,7KHUHTXHVWHGGUDZLQJVLGHQWLILHGLQWKH79$UHVSRQVHWR
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7DEOH(((%5$,
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3XPS0RWRUV                                 %RDUG
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%RDUG
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$&3DQG$&%3
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8QLW%RDUG$
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%&3DQG%&%3
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$&3DQG$&%3
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8QLW%RDUG$
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7KHZRUVWFDVHORDGLQJIRUWKH%)18QLW%RDUGVLVVKRZQLQ7DEOH(((%5$,7KH
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8QLW%RDUGORDGVLQ7DEOH(((%5$,UHSUHVHQWVWKHKLJKHVWLQGLYLGXDOERDUGORDGIRUDOO
8QLW%RDUGORDGVLQ7DEOH(((%5$,UHSUHVHQWVWKHKLJKHVWLQGLYLGXDOERDUGORDGIRUDOO
ORDGIORZDQDO\VLVFRQGLWLRQVWKDWLQFOXGHQRUPDODQGDOWHUQDWHIHHGVWRWKH.9XQLWERDUGV
ORDGIORZDQDO\\VLVFRQGLWLRQVWKDWLQFOXGHQRUPDODQGDOWHUQDWHIHHGVWRWKH.9XQLWERDUGV
    .9VKXWGRZQERDUGV9VKXWGRZQERDUGVDQG95029ERDUGV7KHOLPLWLQJORDG
.9VKXWGRZQERDUGV9VKXWGRZQERDUGVDQG95029ERDUGV7KHOLPLWLQJORDG
IORZDQDO\VHVDVVXPHDWULSRID&%3LQRQH%)1XQLWIROORZHGE\/2&$ZLWKRXWORVVRIRII
IORZDQDO\\VHVDVVXPHDWULSRID&%3LQRQH%)1XQLWIROORZHGE\\/2&$ZLWKRXWORVVRIRII
VLWHSRZHU7KLVZRUVWFDVHORDGLQJFRQGLWLRQLVDSSOLFDEOHWR%)1FXUUHQWOLFHQVHGWKHUPDO
VLWHSRZHU7KLVZRUVWFDVHORDGLQJFRQGLWLRQLVDSSOLFDEOHWR%)1FXUUHQWOLFHQVHGWKHUPDO
SRZHU &/73 DQG(38FRQGLWLRQV7KHK\GUDXOLFDQDO\VHVWKDWGHWHUPLQHGWKHPD[LPXP
SRZHU &/73 DQG(38FRQGLWLRQV7KHK\\GUDXOLFDQDO\\VHVWKDWGHWHUPLQHGWKHPD[LPXP
    &%3DQG&3ORDGLQJVDUHLQGHSHQGHQWRIWKHSODQWLQLWLDOSRZHUOHYHOEHFDXVHWKHDQDO\VHV
&%3DQG&3ORDGLQJVDUHLQGHSHQGHQWRIWKHSODQWLQLWLDOSRZHUOHYHOEHFDXVHWKHDQDO\\VHV
DUWLILFLDOO\SODFHGWKHUHPDLQLQJ&3DQG&%3LQUXQRXWFRQGLWLRQVDQGRUVHWWKHSXPSVLQWR
DUWLILFLDOO\\SODFHGWKHUHPDLQLQJ&3DQG&%3LQUXQRXWFRQGLWLRQVDQGRUVHWWKHSXPSVLQWR
FRQGLWLRQVRI]HUR136+PDUJLQ7KHVHDQDO\VLVFRQGLWLRQVDUHFKDUDFWHULVWLFVRIWKH
FRQGLWLRQVRI]HUR136+PDUJLQ7KHVHDQDO\\VLVFRQGLWLRQVDUHFKDUDFWHULVWLFVRIWKH
SXPSVDQGWKHFRQGHQVDWHIHHGZDWHUSLSLQJDQGQRWWKHLQLWLDOSODQWSRZHUOHYHO,Q
SXPSVDQGWKHFRQGHQVDWHIHHGZDWHUSLSLQJDQGQRWWKHLQLWLDOSODQWSRZHUOHYHO,Q
DGGLWLRQWKH&3DQG&%3XSJUDGHVZHUHSHUIRUPHGIRU8QLWSULRUWR8QLWUHVWDUW
DGGLWLRQWKH&3DQG&%3XSJUDGHVZHUHSHUIRUPHGIRU8QLWSULRUWR8QLWUHVWDUW
3UHYLRXVORDGIORZDQDO\VHVSULRUWR8QLWUHVWDUWFRQVLGHUHG8QLWLQDVKXWGRZQDQG
3UHYLRXVORDGIORZDQDO\\VHVSULRUWR8QLWUHVWDUWFRQVLGHUHG8QLWLQDVKXWGRZQDQG
GHIXHOHGFRQGLWLRQLHWKHUHZDVQRORDGLQJRQWKH8QLWXQLWERDUGV$%DQG&
GHIXHOHGFRQGLWLRQLHWKHUHZDVQRORDGLQJRQWKH8QLWXQLWERDUGV$%DQG&
7KHUHIRUHWKHUHLVQRGLUHFWFRPSDULVRQDQDO\VLVEHWZHHQ&/73DQG(38SRZHUIRUWKH
7KHUHIRUHWKHUHLVQRGLUHFWFRPSDULVRQDQDO\\VLVEHWZHHQ&/73DQG(38SRZHUIRUWKH
OLPLWLQJORDGIORZV7KH&%3DQG&3XSJUDGHVKDYHEHHQILHOGLPSOHPHQWHGDWDOOWKUHH
OLPLWLQJORDGIORZV7KH&%3DQG&3XSJUDGHVKDYHEHHQILHOGLPSOHPHQWHGDWDOOWKUHH
    %)1XQLWVZKHUHWKHODVWLPSOHPHQWDWLRQZDVWKH&%3XSJUDGHIRU%)18QLWLQWKH6SULQJ
%)1XQLWVZKHUHWKHODVWLPSOHPHQWDWLRQZDVWKH&%3XSJUDGHIRU%)18QLWLQWKH6SULQJ
    UHIXHOLQJRXWDJH
UHIXHOLQJRXWDJH










                                                  
                                                  
                                                  
                                                  
                                                  
                                                  
                                                  
                                                  
                                                  
E155




(1&/2685(
(1&/2685(
E156

7DEOH(((%5$,
7DEOH(((%5$,
                                                    

8QLW%RDUG     0D[LPXP/2&$/RDGV           %RDUGUDWLQJ         0DUJLQWR%RDUG
8QLW%RDUG
DPSV                   DPSV               5DWLQJ  
0D[LPXP/2&$/RDGV
          $                                                         
DPSV 
          %                                                         
%RDUGUDWLQJ
          &                                                         
DPSV 
          $                                                         
0DUJLQWR%RDUG
          %                                                         
5DWLQJ  
          &                                                         
$
          $                                                         

          %                                                         

          &                                                         

%



&



$



%



&



$



%



&









E 0RWRUEUHDNHUUHOD\VHWWLQJVIRUWKHXSJUDGHG&3VDQG&%3VDVZHOODVWKH8QLW%RDUG
E 0RWRUEUHDNHUUHOD\\VHWWLQJVIRUWKHXSJUDGHG&3VDQG&%3VDVZHOODVWKH8QLW%RDUG
QRUPDODQGDOWHUQDWHIHHGHUEUHDNHUVDUHVKRZQLQ7DEOH(((%5$,
QRUPDODQGDOWHUQDWHIHHGHUEUHDNHUVDUHVKRZQLQ7DEOH(((%5$,


6XPPDU\LQIRUPDWLRQFRQFHUQLQJWKHFDOFXODWLRQRIWKH&%3UHOD\VHWWLQJVDQGFRRUGLQDWLRQ
6XPPDU\\LQIRUPDWLRQFRQFHUQLQJWKHFDOFXODWLRQRIWKH&%3UHOD\\VHWWLQJVDQGFRRUGLQDWLRQ
ZLWKWKHIHHGHUEUHDNHUVLVDVIROORZV
ZLWKWKHIHHGHUEUHDNHUVLVDVIROORZV
    

7KHEHORZGDWDLVIRUWKHKS&%3PRWRUV$OO%)18QLWDQG&%3PRWRUVDUH
7KHEHORZGDWDLVIRUWKHKS&%3PRWRUV$OO%)18QLWDQG&%3PRWRUVDUH
LGHQWLFDO
LGHQWLFDO


      +3         3RZHU       (IILFLHQF\ 5DWHG         )XOO/RDG     /RFNHG      /5&7LPH
+3
                  )DFWRU                  9ROWDJH    $PSV          5RWRU         FROG 
3RZHU
                                                                          &XUUHQW
)DFWRU
                                                                          /5& 
(IILFLHQF\\
                                                      VHFRQGV
5DWHG
9ROWV       DPSHUHV       DPSHUHV
9ROWDJH
)XOO/RDG
$PSV
/RFNHG
5RWRU
&XUUHQW
/5& 
/5&7LPH
FROG 




9ROWV

DPSHUHV

DPSHUHV
VHFRQGV

7KHIROORZLQJDUHUHTXLUHPHQWVIRUWKHEUHDNHUUHOD\\VHWWLQJV


7KHIROORZLQJDUHUHTXLUHPHQWVIRUWKHEUHDNHUUHOD\VHWWLQJV
x
    
7KHVHUYLFHIDFWRURIWKH&%3PRWRUVLV7KHGHYLFH WLPHRYHUFXUUHQW 2& 
x 7KHVHUYLFHIDFWRURIWKH&%3PRWRUVLV7KHGHYLFH WLPHRYHUFXUUHQW 2& 
UHOD\\ LVVHWWRSURWHFWDJDLQVWRYHUORDGFRQGLWLRQVDQGLWVPLQLPXPSLFNXS RYHUFXUUHQW
UHOD\ LVVHWWRSURWHFWDJDLQVWRYHUORDGFRQGLWLRQVDQGLWVPLQLPXPSLFNXS RYHUFXUUHQW
WDSVHWWLQJ VKRXOGQRWH[FHHGRIIXOOORDGFXUUHQW
WDSVHWWLQJ VKRXOGQRWH[FHHGRIIXOOORDGFXUUHQW
x
x 'HYLFH LQVWDQWDQHRXVRYHUFXUUHQWUHOD\ LVVHWWRDFWXDWHEHWZHHQDQG
'HYLFH LQVWDQWDQHRXVRYHUFXUUHQWUHOD\\ LVVHWWRDFWXDWHEHWZHHQDQG
RIPRWRUORFNHGURWRUFXUUHQWDWRIUDWHGYROWDJH
RIPRWRUORFNHGURWRUFXUUHQWDWRIUDWHGYROWDJH
x 7KHWLPHGLDOLVVHWWRSURYLGHDQRSHUDWLQJWLPHWRDOORZWKHPRWRUVWDUWDQGSURWHFWWKH
x
7KHWLPHGLDOLVVHWWRSURYLGHDQRSHUDWLQJWLPHWRDOORZWKHPRWRUVWDUWDQGSURWHFWWKH
PRWRUDJDLQVWORFNHGURWRUFRQGLWLRQDQGUXQQLQJRYHUORDG
PRWRUDJDLQVWORFNHGURWRUFRQGLWLRQDQGUXQQLQJRYHUORDG
x 7KHKLJKGURSRXWLVVHWEHWZHHQDQGRIPRWRUIXOOORDGFXUUHQW
x
x &RRUGLQDWLRQFXUYHVEHWZHHQWKHPRWRUEUHDNHUVHWWLQJVDQGWKHEXV 8QLWERDUG IHHGHU
7KHKLJKGURSRXWLVVHWEHWZHHQDQGRIPRWRUIXOOORDGFXUUHQW
x
&RRUGLQDWLRQFXUYHVEHWZHHQWKHPRWRUEUHDNHUVHWWLQJVDQGWKHEXV 8QLWERDUG IHHGHU
EUHDNHUVDUHGUDZQ
EUHDNHUVDUHGUDZQ
E156



(1&/2685(
(1&/2685(
  
E157
7KHIROORZLQJLVDVXPPDU\FRPSXWDWLRQRIWKH&%3EUHDNHUUHOD\VHWWLQJV


7KHIROORZLQJLVDVXPPDU\\FRPSXWDWLRQRIWKH&%3EUHDNHUUHOD\\VHWWLQJV

$,QSXWV

'HYLFH

7\\SHRIUHOD\\$&.$

&XUUHQWWUDQVIRUPHU &7 5DWLR 

% &XUUHQW7DS6HWWLQJ 2&7DS6HWWLQJ 

6HWDWDSSUR[LPDWHO\\RIIXOOORDGFXUUHQW

2&7DSVHWWLQJ  [  DPS

6HWDWDPS RIIXOOORDGFXUUHQW 

& 1RUPDO'URSRXW,QVWDQWDQHRXV 1RUP,QVW 

6HWDWDSSUR[LPDWHO\\RIORFNHGURWRUFXUUHQW /5& 

1RUP,QVW  [  DPS

6HWDW RIORFNHGURWRUFXUUHQW 

' +LJK'URS2XW,QVWDQWDQHRXV +LJK'2,QVW 

6HWEHWZHHQDQGRIORDGFXUUHQW

[  

[  

6HWDW RIIXOOORDGFXUUHQW 


  $ ,QSXWV
  
      'HYLFH
      
7\SHRIUHOD\$&.$
      
      &XUUHQWWUDQVIRUPHU &7 5DWLR 
  
  % &XUUHQW7DS6HWWLQJ 2&7DS6HWWLQJ 
  
6HWDWDSSUR[LPDWHO\RIIXOOORDGFXUUHQW
      
2&7DSVHWWLQJ  [  DPS
      
6HWDWDPS RIIXOOORDGFXUUHQW 
  
  & 1RUPDO'URSRXW,QVWDQWDQHRXV 1RUP,QVW 
  
6HWDWDSSUR[LPDWHO\RIORFNHGURWRUFXUUHQW /5& 
      
1RUP,QVW  [  DPS
      
6HWDW RIORFNHGURWRUFXUUHQW 
  
  ' +LJK'URS2XW,QVWDQWDQHRXV +LJK'2,QVW 
  
6HWEHWZHHQDQGRIORDGFXUUHQW
      
        [  
      
        [  
      
6HWDW RIIXOOORDGFXUUHQW 
  
( 7LPH'LDO
( 7LPH'LDO
  

6HWWKHWLPHGLDODWWRSURWHFWWKHPRWRUDQGDOORZWKHPRWRUWRVWDUW
6HWWKHWLPHGLDODWWRSURWHFWWKHPRWRUDQGDOORZWKHPRWRUWRVWDUW
  

7KHFRRUGLQDWLRQFXUYHV)LJXUHV(((%5$,DQGVKRZWKDWWKHVHWWLQJVDUH
7KHFRRUGLQDWLRQFXUYHV)LJXUHV(((%5$,DQGVKRZWKDWWKHVHWWLQJVDUH
DFFHSWDEOH
DFFHSWDEOH
  

  )LJXUH(((%5$,SURYLGHVDVFKHPDWLFRIWKHQRUPDODQGDOWHUQDWHERDUGIHHGVDQG
)LJXUH(((%5$,SURYLGHVDVFKHPDWLFRIWKHQRUPDODQGDOWHUQDWHERDUGIHHGVDQG
WKH&%3PRWRUIHHG
WKH&%3PRWRUIHHG
  

  )LJXUH(((%5$,FRRUGLQDWLRQFXUYHLVDSSOLFDEOHWR&%3$%$%$DQG%
)LJXUH(((%5$,FRRUGLQDWLRQFXUYHLVDSSOLFDEOHWR&%3$%$%$DQG%
  

  )LJXUH(((%5$,FRRUGLQDWLRQFXUYHLVDSSOLFDEOHWR&%3&&DQG&
)LJXUH(((%5$,FRRUGLQDWLRQFXUYHLVDSSOLFDEOHWR&%3&&DQG&
  
E157




(1&/2685(
(1&/2685(
  )LJXUH(((%5$,FRRUGLQDWLRQFXUYHLVDSSOLFDEOHWRDOO&%3V2EVHUYDWLRQRI)LJXUH
E158

)LJXUH(((%5$,FRRUGLQDWLRQFXUYHLVDSSOLFDEOHWRDOO&%3V2EVHUYDWLRQRI)LJXUH
(((%5$,VKRZVWKDWDRYHUORDGRID&%3WKH%+3DVVRFLDWHGZLWKWKHOLPLWLQJ
(((%5$,VKRZVWKDWDRYHUORDGRID&%3WKH%+3DVVRFLDWHGZLWKWKHOLPLWLQJ
  &%3%+3XVHGDVLQSXWLQWRWKHOLPLWLQJHOHFWULFDOORDGIORZDQDO\VLVZRXOGUHVXOWLQDWULSRI
&%3%+3XVHGDVLQSXWLQWRWKHOLPLWLQJHOHFWULFDOORDGIORZDQDO\\VLVZRXOGUHVXOWLQDWULSRI
WKH&%3LQDSSUR[LPDWHO\VHFRQGV7KH%)1ORDGIORZDQDO\VLVGRHVQRWFUHGLWDQ\
WKH&%3LQDSSUR[LPDWHO\\VHFRQGV7KH%)1ORDGIORZDQDO\\VLVGRHVQRWFUHGLWDQ\\
WULSSLQJRIWKHUXQQLQJ&%3GXULQJWKHVHFRQGGXUDWLRQRIWKH/2&$ORDGIORZDQDO\VLV
WULSSLQJRIWKHUXQQLQJ&%3GXULQJWKHVHFRQGGXUDWLRQRIWKH/2&$ORDGIORZDQDO\\VLV
  

7KHWRWDOWUDQVLHQWORDGLQJGXUDWLRQIRUWKH.98QLW%RDUGVVXSSO\LQJSRZHUWRWKH&%3V
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7KH$&RQVLWHSRZHUV\\VWHPFRQVLVWVRIHTXLSPHQWDQGV\\VWHPVUHTXLUHGWRSURYLGH$&
SRZHUWRVDIHW\UHODWHGDQGQRQVDIHW\UHODWHGORDGVDVORQJDVRIIVLWHSRZHULVDYDLODEOH
SRZHUWRVDIHW\\UHODWHGDQGQRQVDIHW\\UHODWHGORDGVDVORQJDVRIIVLWHSRZHULVDYDLODEOH
7KLVLQFOXGHV.9WUDQVIRUPHUV.9WUDQVIRUPHUV.9WUDQVIRUPHUV.9
7KLVLQFOXGHV.9WUDQVIRUPHUV.9WUDQVIRUPHUV.9WUDQVIRUPHUV.9
WUDQVIRUPHUV.9VZLWFKJHDUV9>YROW@WUDQVIRUPHUV9ORDGFHQWHUVDQGPRWRU
WUDQVIRUPHUV.9VZLWFKJHDUV9>YROW@WUDQVIRUPHUV9ORDGFHQWHUVDQGPRWRU
FRQWUROFHQWHUV9GLVWULEXWLRQSDQHOVDQG8QLQWHUUXSWLEOH3RZHU6XSSO\ 836 
FRQWUROFHQWHUV9GLVWULEXWLRQSDQHOVDQG8QLQWHUUXSWLEOH3RZHU6XSSO\\ 836 
V\VWHPV
V\\VWHPV
    

,Q7DEOHWKHOLFHQVHHSURYLGHGWKHUDWLQJVGXWLHVDQGPDUJLQVRIRIIVLWHHOHFWULFDO
,Q7DEOHWKHOLFHQVHHSURYLGHGWKHUDWLQJVGXWLHVDQGPDUJLQVRIRIIVLWHHOHFWULFDO
HTXLSPHQWLQFOXGLQJWKH.9 PDLQ*687V .9 &667V DQG.9 8667V 
HTXLSPHQWLQFOXGLQJWKH.9 PDLQ*687V .9 &667V DQG.9 8667V 
WUDQVIRUPHUVDW&/73DQG(38FRQGLWLRQV
WUDQVIRUPHUVDW&/73DQG(38FRQGLWLRQV


3URYLGHWKHUDWLQJVZRUVWFDVHORDGLQJDQGPDUJLQVRIWKH.9WUDQVIRUPHUV.9
3URYLGHWKHUDWLQJVZRUVWFDVHORDGLQJDQGPDUJLQVRIWKH.9WUDQVIRUPHUV.9
VZLWFKJHDUV9WUDQVIRUPHUV9ORDGFHQWHUVDQGPRWRUFRQWUROFHQWHUV9
VZLWFKJHDUV9WUDQVIRUPHUV9ORDGFHQWHUVDQGPRWRUFRQWUROFHQWHUV9
GLVWULEXWLRQSDQHOVDQG836V\VWHPVDW&/73DQG(38FRQGLWLRQVWRVKRZWKDWWKHDERYH
GLVWULEXWLRQSDQHOVDQG836V\\VWHPVDW&/73DQG(38FRQGLWLRQVWRVKRZWKDWWKHDERYH
HOHFWULFDOGLVWULEXWLRQHTXLSPHQWDQGV\VWHPVDUHDGHTXDWHO\VL]HGWRVXSSRUWSODQWRSHUDWLRQDW
HOHFWULFDOGLVWULEXWLRQHTXLSPHQWDQGV\\VWHPVDUHDGHTXDWHO\\VL]HGWRVXSSRUWSODQWRSHUDWLRQDW
(38FRQGLWLRQV
(38FRQGLWLRQV


Line 3,278: Line 5,402:
79$5HVSRQVH
79$5HVSRQVH


%)18QLWUHVWDUWHGIURPDQH[WHQGHGVKXWGRZQLQ0DQ\(38PRGLILFDWLRQVZHUH
%)18QLWUHVWDUWHGIURPDQH[WHQGHGVKXWGRZQLQ0DQ\\(38PRGLILFDWLRQVZHUH
LQVWDOOHGZKLOHWKHXQLWZDVVKXWGRZQLQFOXGLQJWKHODUJHUFRQGHQVDWHSXPSPRWRUVFRQGHQVDWH
LQVWDOOHGZKLOHWKHXQLWZDVVKXWGRZQLQFOXGLQJWKHODUJHUFRQGHQVDWHSXPSPRWRUVFRQGHQVDWH
ERRVWHUSXPSPRWRUVDQGUHFLUFXODWLRQSXPSPRWRUV7KH(38KRUVHSRZHUUDWLQJVZHUHHQWHUHG
ERRVWHUSXPSPRWRUVDQGUHFLUFXODWLRQSXPSPRWRUV7KH(38KRUVHSRZHUUDWLQJVZHUHHQWHUHG
Line 3,286: Line 5,410:


7KH(7$3UXQVIRUWKHGLIIHUHQWSRVVLEOHHOHFWULFDOOLQHXSVDQGXQLWDFFLGHQWFRPELQDWLRQVZHUH
7KH(7$3UXQVIRUWKHGLIIHUHQWSRVVLEOHHOHFWULFDOOLQHXSVDQGXQLWDFFLGHQWFRPELQDWLRQVZHUH
HYDOXDWHGIRUWKHZRUVWFDVHORDGLQJVRQWKHHOHFWULFDOGLVWULEXWLRQHTXLSPHQWDQGV\VWHPV XQGHU
HYDOXDWHGIRUWKHZRUVWFDVHORDGLQJVRQWKHHOHFWULFDOGLVWULEXWLRQHTXLSPHQWDQGV\\VWHPV XQGHU
N9 XQGHUDFFLGHQWVKXWGRZQFRQGLWLRQV7KHZRUVWFDVHORDGLQJUHVXOWVDUHSUHVHQWHGLQ
N9 XQGHUDFFLGHQWVKXWGRZQFRQGLWLRQV7KHZRUVWFDVHORDGLQJUHVXOWVDUHSUHVHQWHGLQ
7DEOH(((%5$,/RDGVDVVRFLDWHGZLWKWKHVKXWGRZQRIWKHQRQDFFLGHQWXQLWVDUH
7DEOH(((%5$,/RDGVDVVRFLDWHGZLWKWKHVKXWGRZQRIWKHQRQDFFLGHQWXQLWVDUH
LQFOXGHG7KHWUDQVIRUPHUVZLWKN9RQWKHVHFRQGDU\DUHWKH8667VDQG&667VDQGWKH
LQFOXGHG7KHWUDQVIRUPHUVZLWKN9RQWKHVHFRQGDU\\DUHWKH8667VDQG&667VDQGWKH
ORDGLQJVUDWLQJVDQGPDUJLQIRUWKHVHFRPSRQHQWVFDQEHIRXQGLQWKH79$UHVSRQVHWR
ORDGLQJVUDWLQJVDQGPDUJLQIRUWKHVHFRPSRQHQWVFDQEHIRXQGLQWKH79$UHVSRQVHWR
(((%5$,
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6WHDG\VWDWHORDGLQJIRUWKH9$&GLVWULEXWLRQV\VWHPVLVSURYLGHGLQ7DEOH(((%5$,
6WHDG\\VWDWHORDGLQJIRUWKH9$&GLVWULEXWLRQV\\VWHPVLVSURYLGHGLQ7DEOH(((%5$,
2QO\(38GDWDLVSUHVHQWHGVLQFHWKHFDOFXODWLRQVIRUWKHVHV\VWHPVDUHEDVHGRQH[LVWLQJ
2QO\\(38GDWDLVSUHVHQWHGVLQFHWKHFDOFXODWLRQVIRUWKHVHV\\VWHPVDUHEDVHGRQH[LVWLQJ
QDPHSODWHGDWDDQGWKHVHV\VWHPVGRQRWH[SHULHQFHDFKDQJHLQORDGUHODWHGWR(38
QDPHSODWHGDWDDQGWKHVHV\\VWHPVGRQRWH[SHULHQFHDFKDQJHLQORDGUHODWHGWR(38
FRQGLWLRQV'DWDIRUWKHIROORZLQJV\VWHPVLVSUHVHQWHG
FRQGLWLRQV'DWDIRUWKHIROORZLQJV\\VWHPVLVSUHVHQWHG
x 9$&,QVWUXPHQWDQG&RQWURO , & 3RZHU6\VWHP7KLVV\VWHPSURYLGHVWZR
x
9$&,QVWUXPHQWDQG&RQWURO , & 3RZHU6\\VWHP7KLVV\\VWHPSURYLGHVWZR
LQGHSHQGHQWVRXUFHVRI&ODVV(SRZHUSHUXQLWWRWKHLQVWUXPHQWVDQGFRQWUROV
LQGHSHQGHQWVRXUFHVRI&ODVV(SRZHUSHUXQLWWRWKHLQVWUXPHQWVDQGFRQWUROV
E165



(1&/2685(
(1&/2685(
x 9$&8QLW3UHIHUUHG6\VWHP7KLVV\VWHPSURYLGHVRQDSHUXQLWEDVLVD
E166
UHOLDEOHVRXUFHRIQRQFODVV(SRZHUWRLPSRUWDQWQRQVDIHW\UHODWHGORDGV )RU8QLW

x
9$&8QLW3UHIHUUHG6\\VWHP7KLVV\\VWHPSURYLGHVRQDSHUXQLWEDVLVD
UHOLDEOHVRXUFHRIQRQFODVV(SRZHUWRLPSRUWDQWQRQVDIHW\\UHODWHGORDGV )RU8QLW
WKHQRUPDOIHHGLVD836)RU8QLWVDQGWKHQRUPDOIHHGVDUHIURPPRWRUJHQHUDWRU
WKHQRUPDOIHHGLVD836)RU8QLWVDQGWKHQRUPDOIHHGVDUHIURPPRWRUJHQHUDWRU
VHWV 0*6HWV 
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                95029%'%                                                                
                95029%'&                                                                
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                95029%'%                                                                
                95029%'&                                                                
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Line 3,488: Line 5,970:





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(VWDEOLVKWKHYROWDJHSURILOHIRUHDFKEDWWHU\\GXW\\F\\FOHWRGHWHUPLQHWKHPLQLPXP
2SHUDWHG9DOYH 5029 ERDUGVDQG6KXWGRZQ%RDUGVIRUHDFKFDVHRIVWXG\DQG
DYDLODEOHYROWDJHDWWKHWHUPLQDOVRIHDFKXQLWEDWWHU\\EDWWHU\\ERDUGV5HDFWRU0RWRU
YHULI\WKDWWKHVHFDOFXODWHGYROWDJHVDUHKLJKHUWKDQWKHEXVYROWDJHXVHGWRSHUIRUP
2SHUDWHG9DOYH 5029 ERDUGVDQG6KXWGRZQ%RDUGVIRUHDFKFDVHRIVWXG\\DQG
FRQWUROFLUFXLWYROWDJHGURS &&9' FDOFXODWLRQV
YHULI\\WKDWWKHVHFDOFXODWHGYROWDJHVDUHKLJKHUWKDQWKHEXVYROWDJHXVHGWRSHUIRUP
FRQWUROFLUFXLWYROWDJHGURS &&9' FDOFXODWLRQV




   6<67(0'(6&5,37,21

6<67(0'(6&5,37,21


7KHH[LVWLQJ9'&V\VWHPDW%)1VHUYHVWKHWKUHHXQLWSODQWZLWKDFRQWLQXRXV
7KHH[LVWLQJ9'&V\\VWHPDW%)1VHUYHVWKHWKUHHXQLWSODQWZLWKDFRQWLQXRXV
VRXUFHRI'&SRZHUWRERWKVDIHW\UHODWHGDQGQRQVDIHW\UHODWHGORDGV,WDOVRSURYLGHV
VRXUFHRI'&SRZHUWRERWKVDIHW\\UHODWHGDQGQRQVDIHW\\UHODWHGORDGV,WDOVRSURYLGHV
SRZHUIRUXQLWFRQWUROIXQFWLRQVRSHUDWLYHSRZHUIRUXQLWFRQWUROORDGVFRQWUROSRZHUIRU
SRZHUIRUXQLWFRQWUROIXQFWLRQVRSHUDWLYHSRZHUIRUXQLWFRQWUROORDGVFRQWUROSRZHUIRU
        N9DQG9VZLWFKJHDUFRPPRQSODQWDQGWUDQVPLVVLRQV\VWHPFRQWUROIXQFWLRQVDQG
N9DQG9VZLWFKJHDUFRPPRQSODQWDQGWUDQVPLVVLRQV\\VWHPFRQWUROIXQFWLRQVDQG
GULYHSRZHUIRUPRWRUORDGV
GULYHSRZHUIRUPRWRUORDGV


   7KH9'&3RZHU6\VWHPDW%)1KDVWZRVXEV\VWHPV


7KH9'&3RZHU6\\VWHPDW%)1KDVWZRVXEV\\VWHPV
D 7KH9'&SODQWV\VWHPFRQVLVWVRIWKUHHXQLWEDWWHULHVDQGDQGWKHLU
DVVRFLDWHGEDWWHU\FKDUJHUVDQGGLVWULEXWLRQERDUGV7KHVHEDWWHULHVVXSSO\DOOWKH
UHTXLUHGVDIHW\UHODWHGORDGV


E170
D 7KH9'&SODQWV\\VWHPFRQVLVWVRIWKUHHXQLWEDWWHULHVDQGDQGWKHLU
DVVRFLDWHGEDWWHU\\FKDUJHUVDQGGLVWULEXWLRQERDUGV7KHVHEDWWHULHVVXSSO\\DOOWKH
UHTXLUHGVDIHW\\UHODWHGORDGV




(1&/2685(
(1&/2685(
7KUHHVWDWLRQEDWWHULHVDQGDQGWKHLUDVVRFLDWHGEDWWHU\FKDUJHUVDQGGLVWULEXWLRQ
E171
ERDUGVVXSSO\ORDGVWKDWDUHQRWHVVHQWLDOWRVDIHVKXWGRZQDQGFRROGRZQRIWKHXQLWV

7KUHHVWDWLRQEDWWHULHVDQGDQGWKHLUDVVRFLDWHGEDWWHU\\FKDUJHUVDQGGLVWULEXWLRQ
ERDUGVVXSSO\\ORDGVWKDWDUHQRWHVVHQWLDOWRVDIHVKXWGRZQDQGFRROGRZQRIWKHXQLWV
DQGDUHWKHUHIRUHQRWGLVFXVVHGIXUWKHU
DQGDUHWKHUHIRUHQRWGLVFXVVHGIXUWKHU
      

(DFKXQLWEDWWHU\LVDFHOOOHDGDFLGEDWWHU\RI& 'PDNHW\SH/&817KH\
(DFKXQLWEDWWHU\\LVDFHOOOHDGDFLGEDWWHU\\RI& 'PDNHW\\SH/&817KH\\
KDYHDRQHPLQXWHUDWLQJRIDPSVDQGDQKRXUGLVFKDUJHUDWLQJRI
KDYHDRQHPLQXWHUDWLQJRIDPSVDQGDQKRXUGLVFKDUJHUDWLQJRI
      DPSHUHKRXUV%RWKUDWLQJVDUHEDVHGRQDEDWWHU\WHUPLQDOYROWDJHRI9
DPSHUHKRXUV%RWKUDWLQJVDUHEDVHGRQDEDWWHU\\WHUPLQDOYROWDJHRI9
DW) DWHQGRIGLVFKDUJH 9&HOO 
DW) DWHQGRIGLVFKDUJH 9&HOO 
      

7KHWKUHHXQLWEDWWHULHVDUHIRUWKUHHXQLWVDQGIHHG&ODVV(EDWWHU\ERDUGVDQG
7KHWKUHHXQLWEDWWHULHVDUHIRUWKUHHXQLWVDQGIHHG&ODVV(EDWWHU\\ERDUGVDQG
7KHVHWKUHHXQLWEDWWHULHVKDYHDOOWKHHQJLQHHUHGVDIHJXDUGVORDGVIRUWKHWKUHHXQLWV
7KHVHWKUHHXQLWEDWWHULHVKDYHDOOWKHHQJLQHHUHGVDIHJXDUGVORDGVIRUWKHWKUHHXQLWV
GLVWULEXWHGDPRQJWKHPVRWKDWUHGXQGDQWV\VWHPVRQHDFKXQLWKDYHVHSDUDWHQRUPDO
GLVWULEXWHGDPRQJWKHPVRWKDWUHGXQGDQWV\\VWHPVRQHDFKXQLWKDYHVHSDUDWHQRUPDO
DQGDOWHUQDWHSRZHUVXSSOLHVHDFKFDSDEOHRISURYLGLQJVXIILFLHQWSRZHUIRUHQJLQHHUHG
DQGDOWHUQDWHSRZHUVXSSOLHVHDFKFDSDEOHRISURYLGLQJVXIILFLHQWSRZHUIRUHQJLQHHUHG
VDIHJXDUGORDGV6DIHW\UHODWHG'&0RWRU2SHUDWHG9DOYH 029 ERDUGVKDYHSRZHU
VDIHJXDUGORDGV6DIHW\\UHODWHG'&0RWRU2SHUDWHG9DOYH 029 ERDUGVKDYHSRZHU
VXSSOLHVIURPWZRGLIIHUHQWEDWWHULHVGHVLJQDWHGDVQRUPDODQGDOWHUQDWHSRZHUVXSSO\
VXSSOLHVIURPWZRGLIIHUHQWEDWWHULHVGHVLJQDWHGDVQRUPDODQGDOWHUQDWHSRZHUVXSSO\\
      $OOWUDQVIHUVIURPQRUPDOWRDOWHUQDWHVRXUFHVDUHSHUIRUPHGPDQXDOO\
$OOWUDQVIHUVIURPQRUPDOWRDOWHUQDWHVRXUFHVDUHSHUIRUPHGPDQXDOO\\
      

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(DFKVKXWGRZQERDUGEDWWHU\\LVDFHOOOHDGDFLGEDWWHU\\RI& 'PDNHW\\SH.&5
7KH\KDYHDRQHPLQXWHGLVFKDUJHUDWLQJRIDPSHUHVDQGDQKRXUGLVFKDUJH
7KH\\KDYHDRQHPLQXWHGLVFKDUJHUDWLQJRIDPSHUHVDQGDQKRXUGLVFKDUJH
UDWLQJRIDPSHUHKRXUV%RWKUDWLQJVDUHEDVHGRQDEDWWHU\WHUPLQDOYROWDJHRI
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      9 DW) 
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UHTXLUHGEDWWHU\WHUPLQDOYROWDJHRI9 9&HOO +RZHYHUKLJKHUPLQLPXP
%DWWHU\\&DSDFLW\\7KHFDSDFLW\\RIWKHEDWWHU\\VKDOOEHFRQVLGHUHGDGHTXDWHIRUPLQLPXP
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UHTXLUHGEDWWHU\\WHUPLQDOYROWDJHRI9 9&HOO +RZHYHUKLJKHUPLQLPXP
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HYDOXDWHGLQFRQWUROFLUFXLWYROWDJHGURSFDOFXODWLRQV 6HH6HFWLRQ 7KHEDWWHU\\&#xb6;V
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GXW\\F\\FOHLVPLQXWHV


   0LQLPXP%RDUG9ROWDJHV7KHPLQLPXPDYDLODEOHYROWDJHVQHFHVVDU\DWWKHHQG

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0LQLPXP%RDUG9ROWDJHV7KHPLQLPXPDYDLODEOHYROWDJHVQHFHVVDU\\DWWKHHQG
GHYLFHVDUHFDOFXODWHGE\\WKH(7$3XVLQJDFWXDOPLQLPXPYROWDJHDWWKHXSVWUHDP
EXVHVRIWKHHQGGHYLFHV7KHIROORZLQJPLQLPXPYROWDJHVKDYHEHHQXVHGDWWKH
EXVHVRIWKHHQGGHYLFHV7KHIROORZLQJPLQLPXPYROWDJHVKDYHEHHQXVHGDWWKH
      9'&ERDUGVWRSHUIRUPFRQWUROFLUFXLWYROWDJHGURSFDOFXODWLRQVDQGWKHUHIRUHWKHVH
9'&ERDUGVWRSHUIRUPFRQWUROFLUFXLWYROWDJHGURSFDOFXODWLRQVDQGWKHUHIRUHWKHVH
PLQLPXPYROWDJHVPXVWEHPDLQWDLQHG
PLQLPXPYROWDJHVPXVWEHPDLQWDLQHG


      N96KXWGRZQ%RDUG$                            9
N96KXWGRZQ%RDUG$
      N96KXWGRZQ%RDUG%                            9

      N96KXWGRZQ%RDUG&                            9

      N96KXWGRZQ%RDUG'                            9
      N96KXWGRZQ%RDUG($(%(&('               9
E171


 
9
(1&/2685(
N96KXWGRZQ%RDUG%
    96KXWGRZQ%RDUG$%$%$%            9
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    95029%RDUGV&DQG%                          9
    95029%RDUGV$%DQG&                       9
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 $1$/<6,6


 7KH9'&ORDGVWXG\FDOFXODWLRQLVSHUIRUPHGXVLQJWKH79$YHULILHG(7$3VRIWZDUH
9
9HUVLRQ
N96KXWGRZQ%RDUG&


 7KHZRUVWFDVHORDGLQJFRQGLWLRQIRUWKHEDWWHULHVEDVHGRQWKHRSHUDWLRQRIYDOYHV
SXPSVHWFLVXVHGLQWKHPLQXWHEDWWHU\GXW\F\FOH%RWK+3&,DQG5&,&V\VWHPV
ZLOODXWRPDWLFDOO\VWDUWDWWLPHW VHFRQGVIRUWKH8QLWVLQWKHUHDODVZHOODVVSXULRXV
    '%$HYHQWV(YHQWKRXJK+3&,DQG5&,&GRQRWVWDUWVLPXOWDQHRXVO\ORDGLQJLV
FRQVLGHUHGDWW VHFRQGVIRUFRQVHUYDWLVP7KH+3&,DQG5&,&V\VWHPVIRUWKH8QLW
ZKLFKZLOOQRWEHLQD'%$HYHQWZLOOLQLWLDWHDIWHUVHFRQGVRIWKHEDWWHU\GXW\F\FOH
(YHQWKRXJK8QLWLVQRWLQD'%$HYHQWWKHDSSOLHGORDGVDWVHFRQGVDUH
FRQVLGHUHGWREHWKH/2&$ORDGV8QLWVDQGORDGVDUHLQLWLDWHGDWVHFRQGVLQWKH
EDWWHU\GXW\F\FOHDQG8QLWDWVHFRQGV7KHZRUVWORDGSHDNLVDWVHFRQGVGXHWR
8QLWVDQGWUDQVLHQWORDGV7KLVZRUVWFDVHORDGLQJLVFRQVLGHUHGIRUWKHHQWLUH
PLQXWH7KHUHIRUHDQ\FRPELQDWLRQRI'%$DQGQRQ'%$HYHQWVFRQILJXUDWLRQ IRUHJ
    8LQ/2&$8LQVSXULRXV/2&$DQG8LQQRUPDOFROGVKXWGRZQRU8LQ/2&$
8LQVSXULRXV/2&$DQG8LQQRUPDOFROGVKXWGRZQPRGH ZLOOEHHQYHORSHGE\WKH
DQDO\]HGFRQILJXUDWLRQRI8LQ/2&$8LQ6SXULRXV/2&$DQG8LQQRUPDOFROG
VKXWGRZQPRGH+HQFHVHSDUDWHEDWWHU\ORDGLQJHYDOXDWLRQKDVQRWEHHQSHUIRUPHGIRU
GLIIHUHQWFRPELQDWLRQRI'%$HYHQWVEHWZHHQWKHXQLWV


    $OVRWKHPLQLPXPDYDLODEOHYROWDJHDWWKHHQGGHYLFHVZLOOEHWKHVDPHDVFRPSXWHG
ZLWKWKHVH'%$HYHQWVEHFDXVH(7$3SHUIRUPVYROWDJHGURSFRPSXWDWLRQVZLWKWKH
PLQLPXPFDOFXODWHGYROWDJHGXULQJWKHHQWLUHILUVWPLQXWH7KHYROWDJHGURSFRPSXWDWLRQ
KDVEHHQSHUIRUPHGZLWKDFWXDOFDEOHGDWDIRUDOOXQLWVZKLFKKDYHEHHQLQSXWLQWKH
(7$37KHUHIRUHWKHPLQLPXPDYDLODEOHYROWDJHVZLOOEHWKHVDPHLQGLIIHUHQW
FRPELQDWLRQVRI'%$HYHQWVEHWZHHQXQLWV


 %DWWHU\ORDGLVFDOFXODWHGWRYHULI\WKHDGHTXDF\RIWKH9'&V\VWHPWRSHUIRUPLWV
9
GHVLJQIXQFWLRQV8QLWEDWWHULHVDUHUHTXLUHGWRFDUU\WKHDFFLGHQWORDGZLWKRQHEDWWHU\
N96KXWGRZQ%RDUG'
RXWRIVHUYLFH$OVRDQ\RQHVKXWGRZQEDWWHU\PD\EHUHPRYHGIURPVHUYLFH7KH

    9'&GLVWULEXWLRQV\VWHPSURYLGHVDOWHUQDWHIHHGVWRDOOORDGVWRDOORZRQHEDWWHU\WR
EHUHPRYHGIURPVHUYLFH&RQVLGHULQJFRPELQDWLRQRIHDFKXQLWEDWWHU\ZLWKQRXQLW
EDWWHULHVRXWRIVHUYLFHDQGZLWKHDFKEDWWHU\RXWRIVHUYLFHRQHDWDWLPHUHVXOWVLQWKH
IROORZLQJFDVHVRIVWXG\


(VWDEOLVKPLQXWHGXW\F\FOHVIRU%DWWHU\%RDUGZLWK
          &DVH6KXWGRZQ%DWWHU\& RXWRIVHUYLFH
          &DVH8QLW%DWWHU\RXWRIVHUYLFH
          &DVH8QLW%DWWHU\RXWRIVHUYLFH
E172


9
N96KXWGRZQ%RDUG($(%(&(' 
9


(1&/2685(
(1&/2685(
(VWDEOLVKPLQXWHGXW\F\FOHVIRU%DWWHU\%RDUGZLWK
E172
            &DVH8QLW6KXWGRZQ%DWWHU\$ RXWRIVHUYLFH

            &DVH8QLW%DWWHU\RXWRIVHUYLFH
96KXWGRZQ%RDUG$%$%$%
            &DVH8QLW%DWWHU\RXWRIVHUYLFH
9
(VWDEOLVKPLQXWHGXW\F\FOHVIRU%DWWHU\%RDUGZLWK
95029%RDUG$
            &DVH6KXWGRZQ%DWWHU\' RXWRIVHUYLFH
            &DVH8QLW%DWWHU\RXWRIVHUYLFH
            &DVH8QLW%DWWHU\RXWRIVHUYLFH
    
      )RUFRQVLGHUDWLRQRIVKXWGRZQEDWWHULHVRXWRIVHUYLFHRQO\WKHZRUVWFDVHORDGRQ
HDFKXQLWEDWWHU\LVFDOFXODWHG


8QLWEDWWHULHVDQGVXSSO\DOOVDIHW\UHODWHGORDGVDQGVWDWLRQEDWWHULHVDQG
VXSSO\DOOQRQVDIHW\UHODWHGORDGV2QO\ORDGVIRUWKHIROORZLQJERDUGSDQHOHTXLSPHQW
FDQEHWUDQVIHUUHGEHWZHHQWKHXQLWDQGVWDWLRQEDWWHULHV
        .9&RROLQJ7RZHU6ZLWFKJHDU'            )URP%% 1RUP WR%% $OW 
        (OHFWULFDO'LVWULEXWLRQ&LUFXLW%UHDNHU3DQHO )URP%% 1RUP WR%% $OW 
    
7KH(7$3KDVEHHQPRGHOHGDVVKRZLQJWKHDOWHUQDWHEUHDNHUVDVFORVHG7KH
DOWHUQDWHEUHDNHUVZRXOGQRUPDOO\RQO\EHFORVHGLIXQLWEDWWHU\ZHUHRXWRIVHUYLFH
0RGHOLQJWKHDOWHUQDWHEUHDNHUVDVFORVHGLVFRQVHUYDWLYHDQGHOLPLQDWHVWKHQHHGWRUXQ
DVSHFLDOFDVHIRUHDFKXQLWEDWWHU\DQGZLWKXQLWEDWWHU\RXWRIVHUYLFH


 7KHWRWDOORDGRQHDFKEDWWHU\ERDUGIRUHDFKRIWKHWKUHHFDVHVRIVWXG\LVFRPSLOHGDQG
WKHEDWWHU\GXW\F\FOHLVHVWDEOLVKHGIRUDOOFDVHV%DWWHU\VL]LQJFDOFXODWLRQVWR
GHWHUPLQHWKHUHTXLUHGQXPEHURISRVLWLYHSODWHVDUHWKHQSHUIRUPHGIRUHDFKFDVH
XVLQJ(7$37KHEDWWHU\YROWDJHSURILOHLVDOVRGHWHUPLQHGIRUHDFKEDWWHU\GXW\F\FOH
IRUHYHU\FDVHXVLQJWKHVDPH(7$3PRGHO


 7KHIROORZLQJFHOOVL]LQJFRUUHFWLRQIDFWRUVDUHXVHGLQWKLVFDOFXODWLRQ
9
95029%RDUGV&DQG%


      7HPSHUDWXUHFRUUHFWLRQIRU)
      &RPSHQVDWLQJIRUDJLQJIDFWRUIRURIUDWHGFDSDFLW\DWWKHHQGOLIH
      'HVLJQ0DUJLQ %)1EHLQJDQRSHUDWLRQDOSODQWPLQLPXP'HVLJQ
            0DUJLQLVXVHG 


 7KH'&EXVHVDUHFRQVLGHUHGWRKDYHQHJOLJLEOHUHVLVWDQFHDQGLQGXFWDQFH7KH
9
LQGXFWDQFHRIFDEOHVLVQRWFRQVLGHUHGLQWKHFDOFXODWLRQV
95029%RDUGV$%DQG& 


 7KHLPSHGDQFHRIFLUFXLWEUHDNHUVDQGIXVHGGLVFRQQHFWVZLWFKHVLVFRQVLGHUHGWREH
9
QHJOLJLEOH
95029%RDUGV$%DQG& 


 %DWWHU\LQWHUQDOFHOOUHVLVWDQFHXVHGLV2KPV 2KPV&HOO[&HOOV 
9


 %DWWHU\LQLWLDOYROWDJHXVHGLQ(7$3DWW VHFRQGVLVFRQVLGHUHGWREH%DWWHU\2SHQ
    &HOOYROWDJHRI9&HOO 9 IRUEDWWHU\ORDGIORZDQGEDWWHU\GLVFKDUJH
FDOFXODWLRQV


                              

E173
$1$/<6,6


 

(1&/2685(
7KH9'&ORDGVWXG\\FDOFXODWLRQLVSHUIRUPHGXVLQJWKH79$YHULILHG(7$3VRIWZDUH
 ,QLWLDWLRQRI+3&,DQG5&,&YDOYHVDUHDQDO\]HGIRUWKHHQWLUHGXW\F\FOH)RU
9HUVLRQ
FRQVHUYDWLYHEDWWHU\ORDGLQJWKH21 2))F\FOLQJRIWKHYDOYHVKDVEHHQFRQVLGHUHG
WRLQLWLDWHDWWKHEHJLQQLQJRIHDFKWLPHLQWHUYDO7KLVZLOOUHVXOWLQFRQVHUYDWLYHEDWWHU\
ORDGLQJVLQFHWKHORDGVDUHVWDFNHGRQWKHWRSRIHDFKRWKHU


 7KHRSHUDWLQJVWURNHWLPHVIRUDOO8QLWV&#xb6;029VUHTXLUHGWRRSHUDWHGXULQJD'%$HYHQW

LVOHVVWKDQRUHTXDOWRRQHPLQXWH+RZHYHUDOOVWURNHWLPHVDUHHQWHUHGLQWR(7$3DV
7KHZRUVWFDVHORDGLQJFRQGLWLRQIRUWKHEDWWHULHVEDVHGRQWKHRSHUDWLRQRIYDOYHV
RQHPLQXWHIRUFRQVHUYDWLVP
SXPSVHWFLVXVHGLQWKHPLQXWHEDWWHU\\GXW\\F\\FOH%RWK+3&,DQG5&,&V\\VWHPV
ZLOODXWRPDWLFDOO\\VWDUWDWWLPHW VHFRQGVIRUWKH8QLWVLQWKHUHDODVZHOODVVSXULRXV
'%$HYHQWV(YHQWKRXJK+3&,DQG5&,&GRQRWVWDUWVLPXOWDQHRXVO\\ORDGLQJLV
FRQVLGHUHGDWW VHFRQGVIRUFRQVHUYDWLVP7KH+3&,DQG5&,&V\\VWHPVIRUWKH8QLW
ZKLFKZLOOQRWEHLQD'%$HYHQWZLOOLQLWLDWHDIWHUVHFRQGVRIWKHEDWWHU\\GXW\\F\\FOH
(YHQWKRXJK8QLWLVQRWLQD'%$HYHQWWKHDSSOLHGORDGVDWVHFRQGVDUH
FRQVLGHUHGWREHWKH/2&$ORDGV8QLWVDQGORDGVDUHLQLWLDWHGDWVHFRQGVLQWKH
EDWWHU\\GXW\\F\\FOHDQG8QLWDWVHFRQGV7KHZRUVWORDGSHDNLVDWVHFRQGVGXHWR
8QLWVDQGWUDQVLHQWORDGV7KLVZRUVWFDVHORDGLQJLVFRQVLGHUHGIRUWKHHQWLUH
PLQXWH7KHUHIRUHDQ\\FRPELQDWLRQRI'%$DQGQRQ'%$HYHQWVFRQILJXUDWLRQ IRUHJ
8LQ/2&$8LQVSXULRXV/2&$DQG8LQQRUPDOFROGVKXWGRZQRU8LQ/2&$
8LQVSXULRXV/2&$DQG8LQQRUPDOFROGVKXWGRZQPRGH ZLOOEHHQYHORSHGE\\WKH
DQDO\\]HGFRQILJXUDWLRQRI8LQ/2&$8LQ6SXULRXV/2&$DQG8LQQRUPDOFROG
VKXWGRZQPRGH+HQFHVHSDUDWHEDWWHU\\ORDGLQJHYDOXDWLRQKDVQRWEHHQSHUIRUPHGIRU
GLIIHUHQWFRPELQDWLRQRI'%$HYHQWVEHWZHHQWKHXQLWV


 &RQWUROORDGVVXFKDVLQGLFDWLQJOLJKWVLQVSDUHFXELFOHVRIVZLWFKJHDUDUHQHJOLJLEOHDQG
$OVRWKHPLQLPXPDYDLODEOHYROWDJHDWWKHHQGGHYLFHVZLOOEHWKHVDPHDVFRPSXWHG
DUHQRWFRQVLGHUHG
ZLWKWKHVH'%$HYHQWVEHFDXVH(7$3SHUIRUPVYROWDJHGURSFRPSXWDWLRQVZLWKWKH
PLQLPXPFDOFXODWHGYROWDJHGXULQJWKHHQWLUHILUVWPLQXWH7KHYROWDJHGURSFRPSXWDWLRQ
KDVEHHQSHUIRUPHGZLWKDFWXDOFDEOHGDWDIRUDOOXQLWVZKLFKKDYHEHHQLQSXWLQWKH
(7$37KHUHIRUHWKHPLQLPXPDYDLODEOHYROWDJHVZLOOEHWKHVDPHLQGLIIHUHQW
FRPELQDWLRQVRI'%$HYHQWVEHWZHHQXQLWV


 $OOPRWRUVWDUWLQJORDGVDUHPRGHOHGDVFRQVWDQWUHVLVWDQFH7KHORDGFXUUHQWIRU

FRQVWDQWUHVLVWDQFHORDGVLVDGMXVWHGE\(7$3EDVHGRQDYDLODEOHEDWWHU\YROWDJH7KLV
%DWWHU\\ORDGLVFDOFXODWHGWRYHULI\\WKHDGHTXDF\\RIWKH9'&V\\VWHPWRSHUIRUPLWV
LVFRQVHUYDWLYH
GHVLJQIXQFWLRQV8QLWEDWWHULHVDUHUHTXLUHGWRFDUU\\WKHDFFLGHQWORDGZLWKRQHEDWWHU\\
RXWRIVHUYLFH$OVRDQ\\RQHVKXWGRZQEDWWHU\\PD\\EHUHPRYHGIURPVHUYLFH7KH
9'&GLVWULEXWLRQV\\VWHPSURYLGHVDOWHUQDWHIHHGVWRDOOORDGVWRDOORZRQHEDWWHU\\WR
EHUHPRYHGIURPVHUYLFH&RQVLGHULQJFRPELQDWLRQRIHDFKXQLWEDWWHU\\ZLWKQRXQLW
EDWWHULHVRXWRIVHUYLFHDQGZLWKHDFKEDWWHU\\RXWRIVHUYLFHRQHDWDWLPHUHVXOWVLQWKH
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SURJUDP$OVRGLVFXVVFKDQJHVLIDQ\LQWKH+3&,ORDGLQJGXHWRWKH(38


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      *ODQG6HDO&RQGHQVHU&RQGHQVDWH3XPS DVVXPHGWRUXQFRQWLQXRXVO\GXULQJ+3&,
RSHUDWLRQ 7KHORDGVDVVRFLDWHGZLWK5&,&DUHWKHPRWRURSHUDWHGYDOYHVWKDWDUHVWURNHG
ZKHQWKHV\VWHPLVSODFHGLQWRRUUHPRYHGIURPVHUYLFHWKHJODQGVHDOYDFXXPWDQN
FRQGHQVDWHSXPS DVVXPHGWRUXQFRQWLQXRXVO\GXULQJ5&,&RSHUDWLRQ DQGWKHJODQG
VHDOYDFXXPSXPS DVVXPHGWRUXQFRQWLQXRXVO\GXULQJ5&,&RSHUDWLRQ 7KHIROORZLQJLV
DOLVWLQJRIWLPHVDQGHYHQWGHVFULSWLRQVIURPWKHEDWWHU\FDSDFLW\DQDO\VLVRIUHFRUGIRUWKH
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(1&/2685(
E178




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E181
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YROWDJHVWRDOOERDUGVDVWKHFDOFXODWHGYROWDJHVVXSSOLHGIURPWKHQRUPDOVRXUFHDQG
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(1&/2685(
(1&/2685(
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E179
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7 VHFV                        5HDFWRUFRUHLVIXOO\VFUDPPHGDQG0DLQ6WHDP

5HOLHI9DOYHV 0659V EHJLQWROLIWWRUHGXFH
&21&/86,21
5HDFWRU3UHVVXUH9HVVHO 539 SUHVVXUH
7 VHFV                        +3&,5&,&DXWRPDWLFDOO\LQLWLDWHWRUHVWRUH539
ZDWHUOHYHO
7 PLQ                          +3&,5&,&WULSRQKLJK539ZDWHUOHYHO /HYHO 
7 PLQ                        2SHUDWRUVUHDOLJQ+3&,LQWRWHVWPRGHIRUGHFD\
KHDWUHPRYDO
7 PLQ                        2SHUDWRUVUHVWDUW5&,&WRUHVWRUH539ZDWHUOHYHO
                                            'XUDWLRQPLQ
7 PLQ                        2SHUDWRUVUHVWDUW5&,&WRUHVWRUH539ZDWHUOHYHO
                                            'XUDWLRQPLQ
7 PLQ                        2SHUDWRUVUHVWDUW5&,&WRUHVWRUH539ZDWHUOHYHO
                                            'XUDWLRQPLQ
7 PLQ                        2SHUDWRUVUHVWDUW5&,&WRUHVWRUH539ZDWHUOHYHO
                                            'XUDWLRQPLQ
7 PLQ                        2SHUDWRUVUHVWDUW5&,&WRUHVWRUH539ZDWHUOHYHO
                                            'XUDWLRQPLQ
7 PLQ                        2SHUDWRUVUHVWDUW5&,&WRUHVWRUH539ZDWHUOHYHO
                                            'XUDWLRQPLQ


7KH9'&V\\VWHPKDVVXIILFLHQWEDWWHU\\ 8QLWDQG6KXWGRZQ FDSDFLW\\DW(38
FRQGLWLRQVWRSRZHUWKHQHFHVVDU\\ORDGVGXULQJD/223/2&$HYHQWDQGPDLQWDLQ
DGHTXDWHYROWDJHOHYHOVWRDOOUHTXLUHG'&HTXLSPHQWGXULQJWKHPLQXWHGXW\\F\\FOH


$VFDQEHVHHQDERYHLQWKHZRUVWFDVHHYHQWWKDWLVDVVXPHGLQWKH&/73EDWWHU\FDSDFLW\
DQDO\VLV5&,&F\FOHVVHYHQWLPHVDQG+3&,LQMHFWVRQFHDQGWKHQLVF\FOHGDJDLQWREHSODFHG
LQWHVWPRGHIRUGHFD\KHDWUHPRYDOIRUWKHGXUDWLRQRIWKHHYHQW8VLQJWKH6+(;SURJUDP
UHVXOWVIRU(38DQGWKHPLWLJDWLRQVHTXHQFHDVVWDWHGLQ386$55&,&LVF\FOHGRQFHDQG
+3&,LVF\FOHGRQFH DQGQRWSODFHGLQWHVWPRGHIRUGHFD\KHDWUHPRYDO 7KHUHIRUHWKHUHLV
QRLQFUHDVHLQ+3&,ORDGLQJGXHWR(38DVFRPSDUHGWRWKH&/73EDWWHU\FDSDFLW\DQDO\VLV
DQGEDWWHU\FDSDFLW\UHPDLQVDGHTXDWHIRU(38FRQGLWLRQV




E7KHIROORZLQJLVDVXPPDU\RIEDWWHU\FDSDFLW\DQDO\VLV


385326(
    
3HUIRUPD'&ORDGVWXG\IRUDOOWKUHHXQLWVRQ%)1&ODVV(9'&XQLWEDWWHULHVDQG
    WRYHULI\WKHLUDGHTXDF\ZKHQFDOOHGXSRQWRVXSSO\+LJK3UHVVXUH&RRODQW,QMHFWLRQ
5HDFWRU&RUH,VRODWLRQ&RROLQJDQGRWKHUPLVFHOODQHRXVORDGVUHTXLUHGWRFRSHZLWKDKRXU
6%2HYHQWSXUVXDQWWRWKHUHTXLUHPHQWVRI&)5&#xb3;/RVVRI$OO$OWHUQDWLQJ&XUUHQW
3RZHU'
    
6<67(0'(6&5,37,21
    
7KHH[LVWLQJ9'&V\VWHPDW%)1VHUYHVWKHWKUHHXQLWSODQWZLWKDFRQWLQXRXVVRXUFHRI
    '&SRZHUWRERWKVDIHW\UHODWHGDQGQRQVDIHW\UHODWHGORDGV,WDOVRSURYLGHVSRZHUIRUXQLW
FRQWUROIXQFWLRQVRSHUDWLYHSRZHUIRUXQLWFRQWUROORDGVFRQWUROSRZHUIRUN9DQG9
VZLWFKJHDUFRPPRQSODQWDQGWUDQVPLVVLRQV\VWHPFRQWUROIXQFWLRQVDQGGULYHSRZHUIRU
PRWRUORDGV
    
7KH9'&3RZHU6\VWHPDW%)1KDVWZRVXEV\VWHPV
E182




(1&/2685(
(1&/2685(
  
E180
7KH9'&SODQWV\VWHPFRQVLVWVRIWKUHHXQLWEDWWHULHVDQGDQGWKHLUDVVRFLDWHG
EDWWHU\FKDUJHUVDQGGLVWULEXWLRQERDUGV7KHVHEDWWHULHVVXSSO\DOOWKHUHTXLUHGVDIHW\
UHODWHGORDGV
  
7KUHHVWDWLRQEDWWHULHVDQGDQGWKHLUDVVRFLDWHGEDWWHU\FKDUJHUVDQGGLVWULEXWLRQ
ERDUGVVXSSO\ORDGVWKDWDUHQRWHVVHQWLDOWRVDIHVKXWGRZQDQGFRROGRZQRIWKHXQLWVDQG
DUHWKHUHIRUHQRWGLVFXVVHGIXUWKHU
  
(DFKXQLWEDWWHU\LVDFHOOOHDGDFLGEDWWHU\RI& 'PDNHW\SH/&817KH\KDYHD
RQHPLQXWHUDWLQJRIDPSVDQGDQKRXUGLVFKDUJHUDWLQJRIDPSHUHKRXUV%RWK
UDWLQJVDUHEDVHGRQDEDWWHU\WHUPLQDOYROWDJHRI9 DW) DWHQGRIGLVFKDUJH
    9&HOO 
  
7KHWKUHHXQLWEDWWHULHVDUHIRUWKUHHXQLWVDQGIHHG&ODVV(EDWWHU\ERDUGVDQG
7KHVHWKUHHXQLWEDWWHULHVKDYHDOOWKHHQJLQHHUHGVDIHJXDUGVORDGVIRUWKHWKUHHXQLWV
GLVWULEXWHGDPRQJWKHPVRWKDWUHGXQGDQWV\VWHPVRQHDFKXQLWKDYHVHSDUDWHQRUPDODQG
DOWHUQDWHSRZHUVXSSOLHVHDFKFDSDEOHRISURYLGLQJVXIILFLHQWSRZHUIRUHQJLQHHUHG
VDIHJXDUGORDGV6DIHW\UHODWHG'&029ERDUGVKDYHSRZHUVXSSOLHVIURPWZRGLIIHUHQW
EDWWHULHVGHVLJQDWHGDVQRUPDODQGDOWHUQDWHSRZHUVXSSO\$OOWUDQVIHUVIURPQRUPDOWR
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UHTXLUHGEDWWHU\WHUPLQDOYROWDJHRI9 9&HOO +RZHYHUKLJKHUPLQLPXP
YROWDJHDWWKHEDWWHU\WHUPLQDOVVKDOOEHPDLQWDLQHGIRUPDLQWDLQLQJWKHPLQLPXP
YROWDJHVIRUYDULRXVERDUGVLQRUGHUWRKDYHDGHTXDWHYROWDJHDWWKHFRQWUROGHYLFHV
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YROWDJHGURSFDOFXODWLRQVDQGWKHUHIRUHWKHVHPLQLPXPYROWDJHVPXVWEHPDLQWDLQHG
  
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E183


 
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(1&/2685(
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  ,1,7,$/&21',7,216$668037,216
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URRPWHPSHUDWXUHDSSOLFDEOHIRU6%2LV)FDOFXODWHGPLQLPXPVWHDG\VWDWH
WHPSHUDWXUHLQWKHEDWWHU\URRPLV)WKHUHIRUHFDVHUXQVDUHSHUIRUPHGDW) D
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   1RORDGVRWKHUWKDQYDOYHVRSHUDWLRQVUHTXLUHGIRU539OHYHODQGSUHVVXUHFRQWURO
5&,&DQG+3&, ZLOOEHDGGHGDIWHUPLQXWHVLQWRWKH6%2HYHQW
   7KH+3&,6\VWHPZLOOEHSODFHGLQWKHWHVWPRGHRIRSHUDWLRQE\DQRSHUDWRUZLWKLQ
        PLQXWHVDIWHUDQ6%2HYHQWRFFXUV
   7KH6%2HYHQWRFFXUVZKLOHWKHUHDFWRUVDUHRSHUDWLQJDWIXOOUDWHGSRZHUDQGKDYH
EHHQDWWKLVSRZHUIRUDWOHDVWGD\V
   ,PPHGLDWHO\SULRUWRWKHSRVWXODWHG6%2HYHQWWKHUHDFWRUVDQGWKHLUVXSSRUWLQJ
V\VWHPVDUHZLWKLQQRUPDORSHUDWLQJUDQJHIRUSUHVVXUHWHPSHUDWXUHDQGZDWHU
   OHYHO$OOSODQWHTXLSPHQWLVHLWKHUQRUPDOO\RSHUDWLQJRUDYDLODEOHIURPWKHVWDQGE\VWDWH
   7KHLQLWLDWLQJHYHQWLVDVVXPHGWREHD/223DWWKHSODQWVLWHUHVXOWLQJIURPD
VZLWFK\DUGUHODWHGHYHQWGXHWRUDQGRPIDXOWVRUDQH[WHUQDOGLVWXUEDQFH HJZHDWKHU
LQLWLDWHGJULGGLVWXUEDQFH 7KH/223LVDVVXPHGWRDIIHFWDOO%)1 XQLWV
   7KHRFFXUUHQFHRIDGHVLJQEDVLVDFFLGHQWRURWKHUHYHQWLVQRWSRVWXODWHGWRRFFXU
LPPHGLDWHO\SULRUWRRUGXULQJWKH6%2HYHQW
   &\FOLQJORDGVDUHVXSHULPSRVHG LHVWDUWDWWKHEHJLQQLQJRIHDFKGHILQHGWLPHSHULRG
DVVKRZQLQ7DEOH(((%5$, VHHEHORZ DQGUXQFRQWLQXRXVO\GXULQJWKHHQWLUH
SHULRGIRUFRQVHUYDWLYHORDGLQJ RQHDFKVHFWLRQRIWKHEDWWHU\GXW\F\FOH
   7KHORDGZKLFKFRPHV21DQG2))GXULQJYDULRXVWLPHVZKLFKDUHJUHDWHUWKDQ
RQHPLQXWHLQWKHEDWWHU\ORDGGXW\F\FOHDVLQGLFDWHGLQ7DEOH(((%5$, VHH
EHORZ DUHDSSOLHGDWWKHEHJLQQLQJRIHDFKSHULRGRIWKHEDWWHU\GXW\F\FOH7KLVZLOO
UHVXOWLQFRQVHUYDWLYHEDWWHU\ORDGLQJVLQFHWKHORDGVDUHVWDFNHGRQWKHWRSRIHDFK
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0(7+2'2/2*<
  
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7KHVHTXHQFHRIHYHQWVWKDWKDYHEHHQGHWHUPLQHGWRUHVXOWLQWKHZRUVWFDVHYROWDJHSURILOH
IRUWKHEDWWHU\V\VWHPLVWKHRSHUDWLRQRIERWK+3&,DQG5&,&DVVKRZQLQ
7DEOH(((%5$,
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
E184


 
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(1&/2685(
(38FRQGLWLRQV
  

  

79$5HVSRQVH

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FRQGLWLRQV:KHQWKH0DLQ7UDQVIRUPHUVZHUHFKDQJHGRXWIRU(38WKHH[LVWLQJ
HOHFWURPHFKDQLFDOGLIIHUHQWLDORYHUFXUUHQWUHOD\\VZHUHUHSODFHGZLWKPLFURSURFHVVRUEDVHG
UHOD\\V7KHQHZUHOD\\VGUDZDPSVFRQVWDQWO\\WKHUHIRUHDPSVWRWDOZHUHDGGHGWRWKH
QRQVDIHW\\UHODWHG9'&V\\VWHPIRUWKHWKUHHQHZUHOD\\V RQHSHUXQLW 7KHEDWWHU\\VL]LQJ
FDOFXODWLRQRIUHFRUGFRQVLGHUVQLQHGLIIHUHQWSRVVLEOHFRQILJXUDWLRQVRIWKHEDWWHU\\V\\VWHPDQG
LQHDFKFDVHWKHEDWWHU\\LVIRXQGWREHDGHTXDWHWRVXSSRUWWKHSUHVHQWORDGSURILOH


7DEOH(((%5$,


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7 VHFV                          ,QLWLDWLRQRI6%2HYHQW
7 VHFV                          5HDFWRUFRUHLVIXOO\VFUDPPHGDQG0DLQ6WHDP
5HOLHI9DOYHV 0659V EHJLQWROLIWWRUHGXFH
5HDFWRU3UHVVXUH9HVVHO 539 SUHVVXUH
7 VHFV                        +3&,5&,&DXWRPDWLFDOO\LQLWLDWHWRUHVWRUH539
ZDWHUOHYHO
7 PLQ                          +3&,5&,&WULSRQKLJK539ZDWHUOHYHO /HYHO 
7 PLQ                          2SHUDWRUVUHDOLJQ+3&,LQWRWHVWPRGHIRUGHFD\
KHDWUHPRYDO
7 PLQ                          2SHUDWRUVUHVWDUW5&,&WRUHVWRUH539ZDWHUOHYHO
                                          'XUDWLRQPLQ
7 PLQ                          2SHUDWRUVUHVWDUW5&,&WRUHVWRUH539ZDWHUOHYHO
                                          'XUDWLRQPLQ
7 PLQ                          2SHUDWRUVUHVWDUW5&,&WRUHVWRUH539ZDWHUOHYHO
                                          'XUDWLRQPLQ
7 PLQ                        2SHUDWRUVUHVWDUW5&,&WRUHVWRUH539ZDWHUOHYHO
                                          'XUDWLRQPLQ
7 PLQ                        2SHUDWRUVUHVWDUW5&,&WRUHVWRUH539ZDWHUOHYHO
                                          'XUDWLRQPLQ
7 PLQ                        2SHUDWRUVUHVWDUW5&,&WRUHVWRUH539ZDWHUOHYHO
                                          'XUDWLRQPLQ


7KH6%2GXW\F\FOHLVFRQVWUXFWHGXVLQJWKHORDGGDWDIURP/2&$/223EDWWHU\DQDO\VLV
DQGLVH[WHQGHGWRKRXUVIRUFRQWLQXRXVORDGVWRFRPSO\ZLWK6%2GXW\F\FOH7KLVORDG
GDWDFRQWDLQVDOOWKHORDGVZKLFKDUHDSSOLFDEOHWRWKHEDWWHU\ORDGGXW\F\FOHGXULQJD
6%2HYHQW7KHORDGGDWDFRQWDLQVWKHERDUGORDGIRUDQDFFLGHQWFRQFXUUHQWZLWKORVVRI
RIIVLWHSRZHUIRUDOOWKUHH8QLW%DWWHULHVLQVHUYLFHDQGRQH6KXWGRZQ%DWWHU\$&RU'
RXWRIVHUYLFH6LQFHQRUPDOFRQILJXUDWLRQLVDSSOLFDEOHIRU6%26KXWGRZQ%RDUGV$&
DQG'ORDGVDUHQRWDSSOLHGWRWKH6%2GXW\F\FOHDQGDUHQRWWUDQVIHUUHGVLQFHQRRWKHU
IDLOXUHKDVEHHQFRQVLGHUHGLQFRQMXQFWLRQZLWK6%2$OORWKHUFRQWLQXRXVORDGVIURP
    /2&$/223EDWWHU\DQDO\VLVDUHLQFOXGHGLQWKHORDGGXW\F\FOH(DFKQRQFRQWLQXRXV
ORDGLVUHYLHZHGDQGGLVSRVLWLRQHGDJDLQVWWKH6%2GXW\F\FOH


E185


(1&/2685(
5(68/76
  
  %DWWHU\6L]LQJ
  
  $UHYLHZRIWKH(7$3RXWSXWUHSRUWLQ6%2$SSHQGLFHVLQGLFDWHVWKDWWKHIROORZLQJFHOOVL]HV
QXPEHURISRVLWLYHSODWHV DUHUHTXLUHG
  
1XPEHURI
1XPEHURI3RVLWLYH    3RVLWLYH3ODWH0DUJLQ
              %DWWHU\          3RVLWLYH3ODWHV
3ODWHV6XSSOLHG              
                                  &DOFXODWHG
81,7%$77(5<                                                    
81,7%$77(5<                                                    
81,7%$77(5<                                                    


8QLWEDWWHULHVDQGDUHDGHTXDWHO\VL]HGDVWKHQXPEHURISRVLWLYHSODWHVVXSSOLHGLQ
WKHFHOOVH[FHHGVWKHQXPEHURISRVLWLYHSODWHVUHTXLUHGE\(7$3FDOFXODWLRQ
  
  %DWWHU\&DSDFLW\0LQLPXP7HUPLQDO9ROWDJH


7KHYDOXHIRUPLQLPXPYROWDJH LQ9ROWV DWWKHEDWWHU\WHUPLQDOVEDWWHU\ERDUGVDQG5029V
DUHREWDLQHGIURP(7$3RXWSXWUHSRUW,QDOOFDVHVWKHWDEXODWHGZRUVWFDVHPLQLPXP
YROWDJHRFFXUVGXULQJWKHILUVWPLQXWH
                                                  
5HTXLUHG0LQLPXP
                    %DWWHU\          0LQLPXP9ROWDJH 9ROWV 
9ROWDJH 9ROWV 
81,7%$77(5<                                          
81,7%$77(5<                                          
81,7%$77(5<                                          
81,7%$77(5<%2$5'
                                                                    
          
81,7%$77(5<%2$5'
                                                                    
          
81,7%$77(5<%2$5'
                                                                    
          
          95029%2$5'$                                      
          95029%2$5'%                                      
          95029%2$5'&                                      
          95029%2$5'$                                      
          95029%2$5'%                                      
          95029%2$5'&                                      
          95029%2$5'$                                      
          95029%2$5'%                                      
          95029%2$5'&                                      


8QLWEDWWHULHVDQGKDYHDGHTXDWHFDSDFLW\DVWKHPLQLPXPEDWWHU\WHUPLQDOYROWDJHV
DQGERDUGYROWDJHVZHUHDOOJUHDWHUWKDQWKHUHTXLUHGPLQLPXPYROWDJHRI9


E186


(1&/2685(
  &21&/86,21
  
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QHFHVVDU\ORDGVGXULQJDQ6%2HYHQWDQGPDLQWDLQDGHTXDWHYROWDJHOHYHOVWRDOOUHTXLUHG
  '&HTXLSPHQW








                          
E187


(1&/2685(
(((%5$,


2QSDJHRI$WWDFKPHQWRIWKH/$5WKHOLFHQVHHVWDWHV
    
2XWVLGHWKHGU\ZHOOWKH6%2ORVVRIYHQWLODWLRQHYDOXDWLRQIRUWKH&RQWURO%XLOGLQJ5RRPV
5HDFWRU%XLOGLQJ6KXWGRZQ%RDUG5RRPV(OHFWULFDO%RDUG5RRPV5&,&5RRP+3&,
5RRP0DLQ6WHDP7XQQHO5HDFWRU%XLOGLQJ*HQHUDO)ORRU$UHDDQG7RUXV5RRP
GHWHUPLQHGWKDWFRPSDUHGWR&/73HTXLSPHQWRSHUDELOLW\LVPDLQWDLQHGEHFDXVHWKH6%2
HQYLURQPHQWLVPLOGHUWKDQWKHH[LVWLQJGHVLJQDQGTXDOLILFDWLRQEDVHV
    
3URYLGHDVXPPDU\RIWKHHYDOXDWLRQVKRZLQJWKHPD[LPXPWHPSHUDWXUHVFDOFXODWHGIRUWKH
6%2FRQGLWLRQVIRUWKHDERYHDUHDVYHUVXVWKHH[LVWLQJGHVLJQDQGTXDOLILFDWLRQWHPSHUDWXUHVRI
WKHHTXLSPHQWUHTXLUHGIRUFRSLQJZLWKWKH6%2




79$5HVSRQVH




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  &RQWURO%XLOGLQJ5RRPV5HDFWRU    +HDWLQJ9HQWLODWLRQDQG$LU&RQGLWLRQLQJ +9$& UHPDLQVDYDLODEOH
  %XLOGLQJ6KXWGRZQ%RDUGDQG        LQWKHVHDUHDVGXULQJD6WDWLRQ%ODFNRXW 6%2 (YHQW 180$5&
(OHFWULFDO%RDUG5RRPV            6HFWLRQDGGUHVVHV&RQWURO5RRPYHQWLODWLRQDQGGRHV
QRW UHTXLUHDQDQDO\VLVIRUORVVRIYHQWLODWLRQLIDSRUWLRQRIWKH
                                      +9$&LV SRZHUHGIURPDQRQEODFNHGRXWXQLW
5HDFWRU&RUH,VRODWLRQ&RROLQJ    ([WHQGHG3RZHU8SUDWH (38 HYDOXDWHGPD[LPXP5&,&
5&,& 5RRP                SXPS URRPWHPSHUDWXUHVGXULQJ6%2HYHQW
8)8)8)
                                    
4XDOLILFDWLRQWHPSHUDWXUH )
  +LJK3UHVVXUH&RRODQW,QMHFWLRQ    (38HYDOXDWHGPD[LPXP+3&,SXPSURRPWHPSHUDWXUHV
            +3&, 5RRP                GXULQJ 6%2HYHQW
8)8)8)
                                    
4XDOLILFDWLRQWHPSHUDWXUH )
0DLQ6WHDP7XQQHO            (38HYDOXDWHGPD[LPXP0DLQ6WHDP7XQQHOWHPSHUDWXUHV
GXULQJ 6%2HYHQW) FRSLQJWLPHSHULRGRIKRXUV 
                                      
4XDOLILFDWLRQWHPSHUDWXUH ) IRUDQKRXUWLPHSHULRG 
5HDFWRU%XLOGLQJ*HQHUDO)ORRU      (38HYDOXDWHGPD[LPXP5HDFWRU%XLOGLQJ*HQHUDO)ORRU$UHD
                $UHD                  WHPSHUDWXUHVGXULQJ6%2HYHQW8)8)8
                                      )
4XDOLILFDWLRQWHPSHUDWXUHV8)8)8)
7RUXV5RRP              (38HYDOXDWHGPD[LPXP7RUXV5RRPWHPSHUDWXUHGXULQJ
6%2 HYHQW8)8)8)
                                      
4XDOLILFDWLRQWHPSHUDWXUH )






E188


(1&/2685(
(((%5$,


3URYLGHDQHYDOXDWLRQRIDQ\LPSDFWVRIWKH(38RQUHDFWRUFRRODQWLQYHQWRU\SURFHGXUHVDQG
WUDLQLQJSODQWPRGLILFDWLRQVTXDOLW\DVVXUDQFHDQGHPHUJHQF\GLHVHOJHQHUDWRUUHOLDELOLW\
SURJUDPFRQVLGHULQJWKHJXLGDQFHSURYLGHGLQ5HJXODWRU\*XLGDQFH&#xb3;6WDWLRQ%ODFNRXW'
$XJXVW


79$5HVSRQVH


7KH%)1(38HYDOXDWLRQRIWKHDERYH5HJXODWRU\*XLGH 5* FDWHJRULHVLVDVIROORZV


5HDFWRU&RRODQW,QYHQWRU\5*6HFWLRQ


7KH(38HYDOXDWLRQIRUVWDWLRQEODFNRXW 6%2 LVFRQWDLQHGLQWKH3RZHU8SUDWH6DIHW\$QDO\VLV
5HSRUW 386$5 6HFWLRQ7KHHYDOXDWLRQZDVSHUIRUPHGXVLQJWKHLQLWLDOFRQGLWLRQVVWDWHG
LQ386$57DEOHD6HSDUDWH6%2DQDO\VLVFDVHVZHUHUXQXVLQJWKH*(+LWDFKL1XFOHDU
(QHUJ\ *(+ 6+(;FRGHZLWKERWK]HURUHDFWRUFRRODQWV\VWHP 5&6 OHDNDJHDQGJSP
5&6OHDNDJHEHFDXVHSUHYLRXV*(+(38DQDO\VLVH[SHULHQFHKDGGHPRQVWUDWHGWKDWGLIIHUHQW
DVVXPHGOHDNDJHUDWHVFDQEHOLPLWLQJIRUGLIIHUHQWRXWSXWSDUDPHWHUV&RQVLVWHQWZLWKWKH
PHWKRGRORJ\RI5HIHUHQFHWKH6%2DQDO\VLVDVVXPHGJSP5&6OHDNDJH WKHFRPELQHG
OHDNDJHRIJSPSHUUHDFWRUUHFLUFXODWLRQSXPSVHDOSOXVJSPRWKHU5&6OHDNDJH 7KLV
DVVXPHG5&6OHDNDJHIRUWKH(386%2DQDO\VLVLVXQFKDQJHGIURPSUHYLRXV%)16%2
DQDO\VLVVXSSRUWLQJ%)1RSHUDWLRQDW0:W7KHUHVXOWVRIWKH(386%2DQDO\VHV
GHPRQVWUDWHWKDWKLJKSUHVVXUHFRRODQWLQMHFWLRQ +3&, DQGRUUHDFWRUFRUHLVRODWLRQFRROLQJ
5&,& DUHFDSDEOHRIPDLQWDLQLQJUHDFWRUFRRODQWLQYHQWRU\GXULQJWKH6%2FRSLQJSHULRGZLWK
SXPSVXFWLRQIURPWKHFRQGHQVDWHVWRUDJHWDQN &67 7KHPD[LPXP&67XVDJHDW(38
FRQGLWLRQVUHVXOWHGIURPWKH6%2DQDO\VLVFDVHZLWKWKHDVVXPSWLRQRIJSP5&6OHDNDJH
$VVWDWHGLQ386$56HFWLRQXQGHUWKHWRSLF&RQGHQVDWH,QYHQWRU\IRU'HFD\+HDW
5HPRYDOWKHFXUUHQW&67LQYHQWRU\UHVHUYH JDOORQV IRU5&,&DQG+3&,XVHHQVXUHV
WKDWDGHTXDWHZDWHUYROXPHLVDYDLODEOHWRUHPRYHGHFD\KHDWGHSUHVVXUL]HWKHUHDFWRUDQG
PDLQWDLQUHDFWRUYHVVHOOHYHODERYHWKHWRSRIDFWLYHIXHO DSSUR[LPDWHO\JDOORQV
UHTXLUHGDW(38FRQGLWLRQV GXULQJWKHFRSLQJSHULRG


3ODQW0RGLILFDWLRQV5*6HFWLRQ


(38UHVXOWVLQQRFKDQJHWRWKHFXUUHQWO\OLFHQVHG%)16%2FRSLQJGXUDWLRQRIIRXUKRXUV1R
SODQWPRGLILFDWLRQVDUHUHTXLUHGIRU%)1(38LQRUGHUWRPHHW6%2UHTXLUHPHQWV


3URFHGXUHVDQG7UDLQLQJ5*6HFWLRQ

7KHVLQJOHSURFHGXUDODQGWUDLQLQJFKDQJHLGHQWLILHGDVDUHVXOWRIWKH%)1(38IRUPHHWLQJ
6%2UHTXLUHPHQWVLVIRUWKHRSHUDWRUWRFURVVWLHGU\ZHOOFRQWURODLUWRWKHFRQWDLQPHQW
DWPRVSKHULFGLOXWLRQ &$' V\VWHP7KLVRSHUDWRUDFWLRQLVGLVFXVVHGLQ386$56HFWLRQ
XQGHUWKHWRSLF&RPSUHVVHG*DV&DSDELOLW\DQGLQ386$56HFWLRQ7KH7HQQHVVHH
9DOOH\$XWKRULW\ 79$ UHVSRQVHWR$3+%5$,GLVFXVVHVLQGHWDLOWKH79$LPSOHPHQWDWLRQRI
WKLVSURFHGXUHFKDQJHDQGWKHYDOLGDWLRQDFWLYLWLHVIRUWLPHFULWLFDOWDVNV

E189




(1&/2685(
(1&/2685(
4XDOLW\$VVXUDQFH5*6HFWLRQ
E181


7KH5*$SSHQGLFHV$DQG%JXLGDQFHRQTXDOLW\DVVXUDQFH 4$ LVQRWSRZHUGHSHQGHQW
(((%5$,
(38KDVQRLPSDFWRQWKHVH4$DFWLYLWLHV


(PHUJHQF\'LHVHO*HQHUDWRU5HOLDELOLW\3URJUDP5*6HFWLRQ
2QSDJHRI$WWDFKPHQWRIWKH/$5WKHOLFHQVHHDOVRVWDWHV


7KHHPHUJHQF\GLHVHOJHQHUDWRUUHOLDELOLW\SURJUDPLVQRWSRZHUGHSHQGHQW(38KDVQR
7KHEDWWHU\\FDSDFLW\\DQDO\\VLVRIUHFRUGLVFRQVHUYDWLYHLQWKDWLWLQFOXGHVDQDVVXPSWLRQLQ
LPSDFWRQWKHHPHUJHQF\GLHVHOJHQHUDWRUUHOLDELOLW\SURJUDP
WKHPRGHOWKDWYDULRXV+3&,>KLJKSUHVVXUHFRRODQWLQMHFWLRQ@6\\VWHPORDGVZKLFKDUH
UHODWLYHO\\ODUJHRSHUDWHIRUORQJSHULRGVGXULQJWKH6%2>VWDWLRQEODFNRXW@PLWLJDWLRQ
VHTXHQFH7KH&/73PLWLJDWLRQVHTXHQFHLQFOXGHVDVLQJOHDQGUHODWLYHO\\VKRUW+3&,F\\FOH
DQGWKHUHVXOWLQJ+3&,ORDGVDUHERXQGHGE\\WKHDQDO\\VLV(38GRHVQRWVLJQLILFDQWO\\
LQFUHDVHWKH+3&,ORDGLQJDQGVLPLODUWR&/73RQO\\RQHUHODWLYHO\\VKRUW+3&,F\\FOH
DSSUR[LPDWHO\\PLQXWHV LVSUHGLFWHGE\\WKH(38FRQWDLQPHQWDQDO\\VLVDQDO\\WLFDOPRGHO
6+(; PRGHOIRU6%2PLWLJDWLRQ6LPLODUO\\WKHQXPEHURIUHTXLUHG5&,&>UHDFWRUFRUH
LVRODWLRQFRROLQJ@F\\FOHVLQWKH&/73DQG(38PLWLJDWLRQVHTXHQFHDVSUHGLFWHGE\\WKH
PRGHOLVZHOOEHORZWKH5&,&LQLWLDWLRQVDVVXPHGLQWKHDQDO\\VLVRIUHFRUG


7DEOHE&#xb3;%URZQV)HUU\\6WDWLRQ%ODFNRXW6HTXHQFHRI(YHQWV'LQGLFDWHGWKDW+3&,
LQMHFWLRQZLOOODVWPLQXWHVVHFRQGVDQG5&,&LQMHFWLRQZLOOODVWKRXUVPLQXWHVDW(38
FRQGLWLRQV7KHOLFHQVHHVWDWHGWKDWWKHFDOFXODWLRQVZHUHSHUIRUPHGXVLQJWKH15&DSSURYHG
6+(;FRPSXWHUSURJUDP


5HIHUHQFH
D
3URYLGHWKH+3&,DQG5&,&ORDGVDQGWKHLUGXUDWLRQRIRSHUDWLRQDVDVVXPHGLQWKHEDWWHU\\
FDSDFLW\\DQDO\\VLVIRUFRPSDULVRQZLWKWKH+3&,DQG5&,&F\\FOHVFDOFXODWHGZLWKWKH6+(;
SURJUDP$OVRGLVFXVVFKDQJHVLIDQ\\LQWKH+3&,ORDGLQJGXHWRWKH(38


 180$5&5HYLVLRQ*XLGHOLQHVDQG7HFKQLFDO%DVHVIRU180$5&,QLWLDWLYHV
E
    $GGUHVVLQJ6WDWLRQ%ODFNRXWDW/LJKW:DWHU5HDFWRUVGDWHG$XJXVW
3URYLGHDVXPPDU\\RIWKHEDWWHU\\FDSDFLW\\DQDO\\VLVLQFOXGLQJDVVXPSWLRQVGXW\\F\\FOHV
UHTXLUHGYROWDJHVDQGDYDLODEOHPDUJLQIRUWKHKRXU6%2PLWLJDWLRQDW(38FRQGLWLRQV
$OVRSURYLGHDYDLODEOHEDWWHU\\FDSDFLW\\PDUJLQFRUUHVSRQGLQJWR&/73FRQGLWLRQV



79$5HVSRQVH

D7KHEDWWHU\\FDSDFLW\\DQDO\\VLVLGHQWLILHGWKHZRUVWFDVHORDGVHTXHQFHWRZKLFKWKHVWDWLRQ
EDWWHULHVFRXOGEHH[SRVHGIRU+3&,DQG5&,&RSHUDWLRQGXULQJD6WDWLRQ%ODFNRXW 6%2 
HYHQW7KHORDGVDVVRFLDWHGZLWK+3&,DUHWKHPRWRURSHUDWHGYDOYHVWKDWDUHVWURNHG
ZKHQWKHV\\VWHPLVSODFHGLQWRRUUHPRYHGIURPVHUYLFHWKH+3&,WXUELQHDX[LOLDU\\RLO
SXPS DVVXPHGWRUXQFRQWLQXRXVO\\GXULQJ+3&,RSHUDWLRQ WKH+3&,*ODQG6HDO
&RQGHQVHU%ORZHU DVVXPHGWRUXQFRQWLQXRXVO\\GXULQJ+3&,RSHUDWLRQ DQGWKH+3&,
*ODQG6HDO&RQGHQVHU&RQGHQVDWH3XPS DVVXPHGWRUXQFRQWLQXRXVO\\GXULQJ+3&,
RSHUDWLRQ 7KHORDGVDVVRFLDWHGZLWK5&,&DUHWKHPRWRURSHUDWHGYDOYHVWKDWDUHVWURNHG
ZKHQWKHV\\VWHPLVSODFHGLQWRRUUHPRYHGIURPVHUYLFHWKHJODQGVHDOYDFXXPWDQN
FRQGHQVDWHSXPS DVVXPHGWRUXQFRQWLQXRXVO\\GXULQJ5&,&RSHUDWLRQ DQGWKHJODQG
VHDOYDFXXPSXPS DVVXPHGWRUXQFRQWLQXRXVO\\GXULQJ5&,&RSHUDWLRQ 7KHIROORZLQJLV
DOLVWLQJRIWLPHVDQGHYHQWGHVFULSWLRQVIURPWKHEDWWHU\\FDSDFLW\\DQDO\\VLVRIUHFRUGIRUWKH
ZRUVWFDVHHYHQWVHTXHQFH








E190




                        
                        
                        
                        
(1&/2685(
6XSSOHPHQWWR386$5 1('25HYLVLRQ 
                        
1RQSURSULHWDU\YHUVLRQ 
                        


                        
        


1('25HYLVLRQ
(1&/2685(
1RQ3URSULHWDU\,QIRUPDWLRQ+/-&ODVV, 3XEOLF 
E182
                                                      

                                                      
7LPH
2.3 Electrical Engineering 2.3.1 Environmental Qualification of Electrical Equipment Regulatory Evaluation (QYLURQPHQWDO TXDOLILFDWLRQ (4  RI HOHFWULFDO HTXLSPHQW LQYROYHV GHPRQVWUDWLQJ WKDW WKH
(YHQW'HVFULSWLRQ
HTXLSPHQWLVFDSDEOHRISHUIRUPLQJLWVVDIHW\IXQFWLRQXQGHUVLJQLILFDQWHQYLURQPHQWDOVWUHVVHV
7 VHFV
WKDWFRXOGUHVXOWIURP'%$V
,QLWLDWLRQRI6%2HYHQW
7KH15&&#xb6;VDFFHSWDQFHFULWHULDIRU(4RIHOHFWULFDOHTXLSPHQWDUHEDVHGRQ&)5ZKLFK
7 VHFV
VHWV IRUWK UHTXLUHPHQWV IRU WKH TXDOLILFDWLRQ RI HOHFWULFDO HTXLSPHQW LPSRUWDQW WR VDIHW\ WKDW LV
5HDFWRUFRUHLVIXOO\\VFUDPPHGDQG0DLQ6WHDP
ORFDWHGLQDKDUVKHQYLURQPHQW
5HOLHI9DOYHV 0659V EHJLQWROLIWWRUHGXFH
7.1.6, "Environmental 6SHFLILF15&UHYLHZFULWHULDDUHFRQWDLQHGLQ6536HFWLRQ Qualification of Electrical Equipment."
5HDFWRU3UHVVXUH9HVVHO 539 SUHVVXUH
Browns Ferry Current Licensing Basis 7KH%URZQV)HUU\SURJUDPIRUHQYLURQPHQWDOTXDOLILFDWLRQRIHOHFWULFDOHTXLSPHQWLVGHVFULEHG
7 VHFV
LQ %URZQV )HUU\ 8)6$5 6HFWLRQ  &#xb3;6DIHW\ 6\VWHPV ,QGHSHQGHQFH &ULWHULD DQG %DVHV IRU
+3&,5&,&DXWRPDWLFDOO\\LQLWLDWHWRUHVWRUH539
(OHFWULFDO&DEOH,QVWDOODWLRQ'
ZDWHUOHYHO
,Q DGGLWLRQ WR WKH HYDOXDWLRQV GHVFULEHG LQ WKH %URZQV )HUU\ 8)6$5 %URZQV )HUU\&#xb6;V
7 PLQ
HQYLURQPHQWDOTXDOLILFDWLRQRIHOHFWULFDOHTXLSPHQWZDVHYDOXDWHGIRUOLFHQVHUHQHZDO6\VWHPV
+3&,5&,&WULSRQKLJK539ZDWHUOHYHO /HYHO 
DQG V\VWHP FRPSRQHQW PDWHULDOV RI FRQVWUXFWLRQ RSHUDWLQJ KLVWRU\ DQG SURJUDPV XVHG WR
7 PLQ
PDQDJH DJLQJ HIIHFWV ZHUH HYDOXDWHG IRU SODQW OLFHQVH UHQHZDO DQG GRFXPHQWHG LQ WKH %URZQV
2SHUDWRUVUHDOLJQ+3&,LQWRWHVWPRGHIRUGHFD\\
)HUU\ /LFHQVH 5HQHZDO 6DIHW\ (YDOXDWLRQ 5HSRUW 6(5  185(* GDWHG $SULO 
KHDWUHPRYDO
5HIHUHQFH  7KH HQYLURQPHQWDO TXDOLILFDWLRQ RI HOHFWULFDO HTXLSPHQW IRU OLFHQVH UHQHZDO LV
7 PLQ
GLVFXVVHGLQ185(*6HFWLRQVDQG
2SHUDWRUVUHVWDUW5&,&WRUHVWRUH539ZDWHUOHYHO
Technical Evaluation 1('&3$ 5HYLVLRQ  &#xb3;&RQVWDQW 3UHVVXUH 3RZHU 8SUDWH' &ODVV ,,, -XO\  DOVR
'XUDWLRQPLQ
UHIHUUHG WR DV &/75  ZDV DSSURYHG E\ WKH 15& DV DQ DFFHSWDEOH PHWKRG IRU HYDOXDWLQJ WKH
7 PLQ
HIIHFWVRI(38V6HFWLRQRIWKH&/75DGGUHVVHVWKHHIIHFWRI(38RQWKH(QYLURQPHQWDO
2SHUDWRUVUHVWDUW5&,&WRUHVWRUH539ZDWHUOHYHO
4XDOLILFDWLRQRI(OHFWULFDO(TXLSPHQW7KHUHVXOWVRIWKLVHYDOXDWLRQDUHGHVFULEHGEHORZ
'XUDWLRQPLQ
%URZQV)HUU\PHHWVDOO&/75GLVSRVLWLRQV7KHWRSLFVDGGUHVVHGLQWKLVHYDOXDWLRQDUH
7 PLQ
Browns Ferry Topic                            CLTR Disposition Result
2SHUDWRUVUHVWDUW5&,&WRUHVWRUH539ZDWHUOHYHO
0HHWV&/75
'XUDWLRQPLQ
(OHFWULFDO(TXLSPHQW                                      3ODQW6SHFLILF
7 PLQ
                                                                                          'LVSRVLWLRQ
2SHUDWRUVUHVWDUW5&,&WRUHVWRUH539ZDWHUOHYHO
'XUDWLRQPLQ
7 PLQ
2SHUDWRUVUHVWDUW5&,&WRUHVWRUH539ZDWHUOHYHO
'XUDWLRQPLQ
7 PLQ
2SHUDWRUVUHVWDUW5&,&WRUHVWRUH539ZDWHUOHYHO
'XUDWLRQPLQ




$VFDQEHVHHQDERYHLQWKHZRUVWFDVHHYHQWWKDWLVDVVXPHGLQWKH&/73EDWWHU\\FDSDFLW\\
DQDO\\VLV5&,&F\\FOHVVHYHQWLPHVDQG+3&,LQMHFWVRQFHDQGWKHQLVF\\FOHGDJDLQWREHSODFHG
LQWHVWPRGHIRUGHFD\\KHDWUHPRYDOIRUWKHGXUDWLRQRIWKHHYHQW8VLQJWKH6+(;SURJUDP
UHVXOWVIRU(38DQGWKHPLWLJDWLRQVHTXHQFHDVVWDWHGLQ386$55&,&LVF\\FOHGRQFHDQG
+3&,LVF\\FOHGRQFH DQGQRWSODFHGLQWHVWPRGHIRUGHFD\\KHDWUHPRYDO 7KHUHIRUHWKHUHLV
QRLQFUHDVHLQ+3&,ORDGLQJGXHWR(38DVFRPSDUHGWRWKH&/73EDWWHU\\FDSDFLW\\DQDO\\VLV
DQGEDWWHU\\FDSDFLW\\UHPDLQVDGHTXDWHIRU(38FRQGLWLRQV


2-130


                                  
E7KHIROORZLQJLVDVXPPDU\\RIEDWWHU\\FDSDFLW\\DQDO\\VLV
                                  
                                  
                                  
(QFORVXUH
                                  
  *HQHUDO(OHFWULF+LWDFKL$IILGDYLWIRU1('&35HYLVLRQ


385326(


                 
3HUIRUPD'&ORDGVWXG\\IRUDOOWKUHHXQLWVRQ%)1&ODVV(9'&XQLWEDWWHULHVDQG
 
WRYHULI\\WKHLUDGHTXDF\\ZKHQFDOOHGXSRQWRVXSSO\\+LJK3UHVVXUH&RRODQW,QMHFWLRQ
5HDFWRU&RUH,VRODWLRQ&RROLQJDQGRWKHUPLVFHOODQHRXVORDGVUHTXLUHGWRFRSHZLWKDKRXU
6%2HYHQWSXUVXDQWWRWKHUHTXLUHPHQWVRI&)5&#xb3;/RVVRI$OO$OWHUQDWLQJ&XUUHQW
3RZHU'


6<67(0'(6&5,37,21


GE-Hitachi Nuclear Energy Americas LLC AFFIDAVIT I, James F. Harrison,VWDWHDVIROORZV
7KHH[LVWLQJ9'&V\\VWHPDW%)1VHUYHVWKHWKUHHXQLWSODQWZLWKDFRQWLQXRXVVRXUFHRI
    , DP 9LFH 3UHVLGHQW )XHO /LFHQVLQJ 5HJXODWRU\ $IIDLUV *(+LWDFKL 1XFOHDU (QHUJ\
'&SRZHUWRERWKVDIHW\\UHODWHGDQGQRQVDIHW\\UHODWHGORDGV,WDOVRSURYLGHVSRZHUIRUXQLW
      $PHULFDV//& &#xb3;*(+' DQGKDYHEHHQGHOHJDWHGWKHIXQFWLRQRIUHYLHZLQJWKHLQIRUPDWLRQ
FRQWUROIXQFWLRQVRSHUDWLYHSRZHUIRUXQLWFRQWUROORDGVFRQWUROSRZHUIRUN9DQG9
GHVFULEHG LQ SDUDJUDSK   ZKLFK LV VRXJKW WR EH ZLWKKHOG DQG KDYH EHHQ DXWKRUL]HG WR
VZLWFKJHDUFRPPRQSODQWDQGWUDQVPLVVLRQV\\VWHPFRQWUROIXQFWLRQVDQGGULYHSRZHUIRU
DSSO\IRULWVZLWKKROGLQJ
PRWRUORDGV
    7KH LQIRUPDWLRQ VRXJKW WR EH ZLWKKHOG LV FRQWDLQHG LQ *(+ SURSULHWDU\ UHSRUW 1('&

      3Safety Analysis Report for Browns Ferry Nuclear Plant Units 1, 2, and 3 Extended Power Uprate5HYLVLRQGDWHG6HSWHPEHU*(+SURSULHWDU\LQIRUPDWLRQZLWKLQWH[W
7KH9'&3RZHU6\\VWHPDW%)1KDVWZRVXEV\\VWHPV
LV LGHQWLILHG E\ D GRWWHG XQGHUOLQH ZLWKLQ GRXEOH VTXDUH EUDFNHWV  >>7KLV VHQWHQFH LV DQ
H[DPSOH^`@@  )LJXUHV DQG ODUJH REMHFWV FRQWDLQLQJ *(+ SURSULHWDU\ LQIRUPDWLRQ DUH
LGHQWLILHG ZLWK GRXEOH VTXDUH EUDFNHWV EHIRUH DQG DIWHU WKH REMHFW  ,Q DOO FDVHV WKH
VXSHUVFULSWQRWDWLRQ ^`UHIHUVWR3DUDJUDSK  RIWKLVDIILGDYLWZKLFKSURYLGHVWKHEDVLVIRU
WKHSURSULHWDU\GHWHUPLQDWLRQ
    ,Q PDNLQJ WKLV DSSOLFDWLRQ IRU ZLWKKROGLQJ RI SURSULHWDU\ LQIRUPDWLRQ RI ZKLFK LW LV WKH
RZQHURUOLFHQVHH*(+UHOLHVXSRQWKHH[HPSWLRQIURPGLVFORVXUHVHWIRUWKLQWKH)UHHGRP
RI ,QIRUPDWLRQ $FW &#xb3;)2,$'   86& 6HF  E   DQG WKH 7UDGH 6HFUHWV $FW  86&
6HF  DQG 15& UHJXODWLRQV  &)5  D   DQG  D   IRU &#xb3;WUDGH VHFUHWV'
([HPSWLRQ   7KH PDWHULDO IRU ZKLFK H[HPSWLRQ IURP GLVFORVXUH LV KHUH VRXJKW DOVR
TXDOLI\ XQGHU WKH QDUURZHU GHILQLWLRQ RI &#xb3;WUDGH VHFUHW' ZLWKLQ WKH PHDQLQJV DVVLJQHG WR
WKRVH WHUPV IRU SXUSRVHV RI )2,$ ([HPSWLRQ  LQ UHVSHFWLYHO\ &ULWLFDO 0DVV (QHUJ\
3URMHFW Y 1XFOHDU 5HJXODWRU\ &RPPLVVLRQ  )G  '& &LU   DQG 3XEOLF
      &LWL]HQ+HDOWK5HVHDUFK*URXSY)'$)G '&&LU 
    6RPH H[DPSOHV RI FDWHJRULHV RI LQIRUPDWLRQ ZKLFK ILW LQWR WKH GHILQLWLRQ RI SURSULHWDU\
LQIRUPDWLRQDUH
    D  ,QIRUPDWLRQ WKDW GLVFORVHV D SURFHVV PHWKRG RU DSSDUDWXV LQFOXGLQJ VXSSRUWLQJ GDWD
DQGDQDO\VHVZKHUHSUHYHQWLRQRILWVXVHE\*(+ VFRPSHWLWRUVZLWKRXWOLFHQVHIURP
            *(+FRQVWLWXWHVDFRPSHWLWLYHHFRQRPLFDGYDQWDJHRYHURWKHUFRPSDQLHV
    E ,QIRUPDWLRQZKLFKLIXVHGE\DFRPSHWLWRUZRXOGUHGXFHKLVH[SHQGLWXUHRIUHVRXUFHV
RULPSURYHKLVFRPSHWLWLYHSRVLWLRQLQWKHGHVLJQPDQXIDFWXUHVKLSPHQWLQVWDOODWLRQ
DVVXUDQFHRITXDOLW\RUOLFHQVLQJRIDVLPLODUSURGXFW
    F    ,QIRUPDWLRQZKLFKUHYHDOVDVSHFWVRISDVWSUHVHQWRUIXWXUH*(+FXVWRPHUIXQGHG
GHYHORSPHQWSODQVDQGSURJUDPVUHVXOWLQJLQSRWHQWLDOSURGXFWVWR*(+
    G    ,QIRUPDWLRQZKLFKGLVFORVHVSDWHQWDEOHVXEMHFWPDWWHUIRUZKLFKLWPD\EHGHVLUDEOHWR
REWDLQSDWHQWSURWHFWLRQ
1('&35HYLVLRQ$IILGDYLW                                                      3DJHRI
                                                      


     7KH LQIRUPDWLRQ VRXJKW WR EH ZLWKKHOG LV FRQVLGHUHG WR EH SURSULHWDU\ IRU WKH UHDVRQV VHW
(1&/2685(
IRUWKLQSDUDJUDSKV  DDQG  EDERYH
E183
    7RDGGUHVV&)5 E  WKHLQIRUPDWLRQVRXJKWWREHZLWKKHOGLVEHLQJVXEPLWWHGWR

15& LQ FRQILGHQFH 7KH LQIRUPDWLRQLVRIDVRUWFXVWRPDULO\KHOG LQ FRQILGHQFH E\*(+

DQG LV LQ IDFW VR KHOG 7KH LQIRUPDWLRQ VRXJKW WR EH ZLWKKHOG KDV WR WKH EHVW RI P\
7KH9'&SODQWV\\VWHPFRQVLVWVRIWKUHHXQLWEDWWHULHVDQGDQGWKHLUDVVRFLDWHG
NQRZOHGJH DQG EHOLHI FRQVLVWHQWO\ EHHQ KHOG LQ FRQILGHQFH E\ *(+ QR SXEOLF GLVFORVXUH
EDWWHU\\FKDUJHUVDQGGLVWULEXWLRQERDUGV7KHVHEDWWHULHVVXSSO\\DOOWKHUHTXLUHGVDIHW\\
KDV EHHQ PDGH DQG LW LV QRW DYDLODEOH LQ SXEOLF VRXUFHV $OO GLVFORVXUHV WR WKLUG SDUWLHV
UHODWHGORDGV
LQFOXGLQJDQ\UHTXLUHGWUDQVPLWWDOVWR15&KDYHEHHQPDGHRUPXVWEHPDGHSXUVXDQWWR

UHJXODWRU\ SURYLVLRQV RU SURSULHWDU\ DJUHHPHQWV ZKLFK SURYLGH IRU PDLQWHQDQFH RI WKH
7KUHHVWDWLRQEDWWHULHVDQGDQGWKHLUDVVRFLDWHGEDWWHU\\FKDUJHUVDQGGLVWULEXWLRQ
LQIRUPDWLRQ LQ FRQILGHQFH ,WV LQLWLDO GHVLJQDWLRQ DV SURSULHWDU\ LQIRUPDWLRQ DQG WKH
ERDUGVVXSSO\\ORDGVWKDWDUHQRWHVVHQWLDOWRVDIHVKXWGRZQDQGFRROGRZQRIWKHXQLWVDQG
VXEVHTXHQWVWHSVWDNHQWRSUHYHQWLWVXQDXWKRUL]HGGLVFORVXUHDUHDVVHWIRUWKLQSDUDJUDSKV
DUHWKHUHIRUHQRWGLVFXVVHGIXUWKHU
       DQG  IROORZLQJ

    ,QLWLDO DSSURYDO RI SURSULHWDU\ WUHDWPHQW RI D GRFXPHQW LV PDGH E\ WKH PDQDJHU RI WKH
(DFKXQLWEDWWHU\\LVDFHOOOHDGDFLGEDWWHU\\RI& 'PDNHW\\SH/&817KH\\KDYHD
RULJLQDWLQJ FRPSRQHQW WKH SHUVRQ PRVW OLNHO\ WR EH DFTXDLQWHG ZLWK WKH YDOXH DQG
RQHPLQXWHUDWLQJRIDPSVDQGDQKRXUGLVFKDUJHUDWLQJRIDPSHUHKRXUV%RWK
VHQVLWLYLW\ RI WKH LQIRUPDWLRQ LQ UHODWLRQ WR LQGXVWU\ NQRZOHGJH RU VXEMHFW WR WKH WHUPV
UDWLQJVDUHEDVHGRQDEDWWHU\\WHUPLQDOYROWDJHRI9 DW) DWHQGRIGLVFKDUJH
XQGHUZKLFKLWZDVOLFHQVHGWR*(+
9&HOO 
    7KHSURFHGXUHIRUDSSURYDORIH[WHUQDOUHOHDVHRIVXFKDGRFXPHQWW\SLFDOO\UHTXLUHVUHYLHZ

E\WKHVWDIIPDQDJHUSURMHFWPDQDJHUSULQFLSDOVFLHQWLVWRURWKHUHTXLYDOHQWDXWKRULW\IRU
7KHWKUHHXQLWEDWWHULHVDUHIRUWKUHHXQLWVDQGIHHG&ODVV(EDWWHU\\ERDUGVDQG
WHFKQLFDO FRQWHQW FRPSHWLWLYH HIIHFWDQGGHWHUPLQDWLRQ RI WKH DFFXUDF\ RI WKH SURSULHWDU\
7KHVHWKUHHXQLWEDWWHULHVKDYHDOOWKHHQJLQHHUHGVDIHJXDUGVORDGVIRUWKHWKUHHXQLWV
GHVLJQDWLRQ 'LVFORVXUHV RXWVLGH *(+ DUH OLPLWHG WR UHJXODWRU\ ERGLHV FXVWRPHUV DQG
GLVWULEXWHGDPRQJWKHPVRWKDWUHGXQGDQWV\\VWHPVRQHDFKXQLWKDYHVHSDUDWHQRUPDODQG
SRWHQWLDOFXVWRPHUVDQGWKHLUDJHQWVVXSSOLHUVDQGOLFHQVHHVDQGRWKHUVZLWKDOHJLWLPDWH
DOWHUQDWHSRZHUVXSSOLHVHDFKFDSDEOHRISURYLGLQJVXIILFLHQWSRZHUIRUHQJLQHHUHG
QHHG IRU WKH LQIRUPDWLRQ DQG WKHQ RQO\ LQ DFFRUGDQFH ZLWK DSSURSULDWH UHJXODWRU\
VDIHJXDUGORDGV6DIHW\\UHODWHG'&029ERDUGVKDYHSRZHUVXSSOLHVIURPWZRGLIIHUHQW
SURYLVLRQVRUSURSULHWDU\DJUHHPHQWV
EDWWHULHVGHVLJQDWHGDVQRUPDODQGDOWHUQDWHSRZHUVXSSO\\$OOWUDQVIHUVIURPQRUPDOWR
    7KH LQIRUPDWLRQ LGHQWLILHG LQ SDUDJUDSK   DERYH LV FODVVLILHG DV SURSULHWDU\ EHFDXVH LW
DOWHUQDWHVRXUFHVDUHSHUIRUPHGPDQXDOO\\
FRQWDLQV GHWDLOHG UHVXOWV DQG FRQFOXVLRQV UHJDUGLQJ VXSSRUWLQJ HYDOXDWLRQV RI WKH VDIHW\

VLJQLILFDQWFKDQJHVQHFHVVDU\WRGHPRQVWUDWHWKHUHJXODWRU\DFFHSWDELOLW\RIWKHDQDO\VLVIRU
$&&(37$1&(&5,7(5,$
D *(+ %RLOLQJ :DWHU 5HDFWRU %:5   7KH DQDO\VLV XWLOL]HG DQDO\WLFDO PRGHOV DQG

PHWKRGVLQFOXGLQJFRPSXWHUFRGHVZKLFK*(+KDVGHYHORSHGREWDLQHG15&DSSURYDORI
 %DWWHU\\6L]LQJ7KHEDWWHULHV&#xb6;FHOOVPXVWFRQWDLQPRUHSRVLWLYHSODWHVWKDQWKHQXPEHURI
DQGDSSOLHGWRSHUIRUPHYDOXDWLRQVRI3RZHU8SUDWHVIRUD*(+%:57KHGHYHORSPHQWRI
SRVLWLYHSODWHVUHTXLUHGDVFDOFXODWHGE\\WKH(7$3SURJUDP
WKHHYDOXDWLRQSURFHVVDORQJZLWKWKHLQWHUSUHWDWLRQDQGDSSOLFDWLRQRIWKHDQDO\WLFDOUHVXOWV

LVGHULYHGIURPWKHH[WHQVLYHH[SHULHQFHGDWDEDVHWKDWFRQVWLWXWHVDPDMRU*(+DVVHW
 %DWWHU\\&DSDFLW\\7KHFDSDFLW\\RIWKHEDWWHU\\VKDOOEHFRQVLGHUHGDGHTXDWHIRUPLQLPXP
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                                                                                                                                                                                                                                  ;~:i:          ~.d

                                                                                                                                                                                                    ~ ~a

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                                                                                                                                                                                                  ~! !

                                                                                                                                                                                                        *                    ~-  -*~"*;
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                                                                                                                                                                                                                                                                  &Kii UU (0-UE114-4l

                                                                                                                                                                                                                                                                        ~              ..

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                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                    ..I I
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                      ~~                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                  t I                                                                                                                                                                                                                                                                                        t'[: m1'~"'""
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1RQSURSULHWDU\\YHUVLRQ 





 
1('25HYLVLRQ
1RQ3URSULHWDU\\,QIRUPDWLRQ+/-&ODVV, 3XEOLF 




2-130

2.3
Electrical Engineering 2.3.1 Environmental Qualification of Electrical Equipment Regulatory Evaluation (QYLURQPHQWDO TXDOLILFDWLRQ (4  RI HOHFWULFDO HTXLSPHQW LQYROYHV GHPRQVWUDWLQJ WKDW WKH
HTXLSPHQWLVFDSDEOHRISHUIRUPLQJLWVVDIHW\\IXQFWLRQXQGHUVLJQLILFDQWHQYLURQPHQWDOVWUHVVHV
WKDWFRXOGUHVXOWIURP'%$V
7KH15&&#xb6;VDFFHSWDQFHFULWHULDIRU(4RIHOHFWULFDOHTXLSPHQWDUHEDVHGRQ&)5ZKLFK
VHWVIRUWKUHTXLUHPHQWVIRUWKHTXDOLILFDWLRQRIHOHFWULFDOHTXLSPHQWLPSRUWDQWWRVDIHW\\WKDWLV
ORFDWHGLQDKDUVKHQYLURQPHQW
6SHFLILF15&UHYLHZFULWHULDDUHFRQWDLQHGLQ6536HFWLRQ
Browns Ferry Current Licensing Basis 7KH%URZQV)HUU\\SURJUDPIRUHQYLURQPHQWDOTXDOLILFDWLRQRIHOHFWULFDOHTXLSPHQWLVGHVFULEHG
LQ %URZQV )HUU\\ 8)6$5 6HFWLRQ  &#xb3;6DIHW\\ 6\\VWHPV,QGHSHQGHQFH &ULWHULD DQG %DVHV IRU
(OHFWULFDO&DEOH,QVWDOODWLRQ'
,Q DGGLWLRQ WR WKH HYDOXDWLRQV GHVFULEHG LQ WKH %URZQV )HUU\\ 8)6$5 %URZQV )HUU\\&#xb6;V
HQYLURQPHQWDOTXDOLILFDWLRQRIHOHFWULFDOHTXLSPHQWZDVHYDOXDWHGIRUOLFHQVHUHQHZDO6\\VWHPV
DQG V\\VWHP FRPSRQHQW PDWHULDOV RI FRQVWUXFWLRQ RSHUDWLQJ KLVWRU\\ DQG SURJUDPV XVHG WR
PDQDJHDJLQJHIIHFWVZHUHHYDOXDWHGIRUSODQWOLFHQVHUHQHZDODQGGRFXPHQWHGLQWKH%URZQV
)HUU\\ /LFHQVH 5HQHZDO 6DIHW\\ (YDOXDWLRQ 5HSRUW 6(5  185(* GDWHG $SULO 
5HIHUHQFH 7KHHQYLURQPHQWDOTXDOLILFDWLRQRIHOHFWULFDOHTXLSPHQWIRUOLFHQVHUHQHZDOLV
GLVFXVVHGLQ185(*6HFWLRQVDQG
Technical Evaluation 1('&3$ 5HYLVLRQ  &#xb3;&RQVWDQW 3UHVVXUH 3RZHU 8SUDWH' &ODVV,,, -XO\\  DOVR
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%URZQV)HUU\\PHHWVDOO&/75GLVSRVLWLRQV7KHWRSLFVDGGUHVVHGLQWKLVHYDOXDWLRQDUH
Topic
CLTR Disposition Browns Ferry Result
(OHFWULFDO(TXLSPHQW
3ODQW6SHFLILF
0HHWV&/75
'LVSRVLWLRQ
7.1.6, "Environmental Qualification of Electrical Equipment."
 





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1('&35HYLVLRQ$IILGDYLW

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 , DP 9LFH 3UHVLGHQW )XHO /LFHQVLQJ 5HJXODWRU\\ $IIDLUV *(+LWDFKL 1XFOHDU (QHUJ\\
$PHULFDV//& &#xb3;*(+' DQGKDYHEHHQGHOHJDWHGWKHIXQFWLRQRIUHYLHZLQJWKHLQIRUPDWLRQ
GHVFULEHG LQ SDUDJUDSK   ZKLFK LV VRXJKW WR EH ZLWKKHOG DQG KDYH EHHQ DXWKRUL]HG WR
DSSO\\IRULWVZLWKKROGLQJ
  7KH LQIRUPDWLRQ VRXJKW WR EH ZLWKKHOG LV FRQWDLQHG LQ *(+ SURSULHWDU\\ UHSRUW 1('&
3Safety Analysis Report for Browns Ferry Nuclear Plant Units 1, 2, and 3 Extended Power Uprate5HYLVLRQGDWHG6HSWHPEHU*(+SURSULHWDU\\LQIRUPDWLRQZLWKLQWH[W
LV LGHQWLILHG E\\ D GRWWHG XQGHUOLQH ZLWKLQ GRXEOH VTXDUH EUDFNHWV  >>7KLV VHQWHQFH LV DQ
H[DPSOH^`@@  )LJXUHV DQG ODUJH REMHFWV FRQWDLQLQJ *(+ SURSULHWDU\\ LQIRUPDWLRQ DUH
LGHQWLILHG ZLWK GRXEOH VTXDUH EUDFNHWV EHIRUH DQG DIWHU WKH REMHFW ,Q DOO FDVHV WKH
VXSHUVFULSWQRWDWLRQ^`UHIHUVWR3DUDJUDSK  RIWKLVDIILGDYLWZKLFKSURYLGHVWKHEDVLVIRU
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 ,Q PDNLQJ WKLV DSSOLFDWLRQ IRU ZLWKKROGLQJ RI SURSULHWDU\\ LQIRUPDWLRQ RI ZKLFK LW LV WKH
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WKRVH WHUPV IRU SXUSRVHV RI )2,$ ([HPSWLRQ  LQ UHVSHFWLYHO\\ &ULWLFDO 0DVV (QHUJ\\
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&LWL]HQ+HDOWK5HVHDUFK*URXSY)'$)G '&&LU 
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,QIRUPDWLRQZKLFKGLVFORVHVSDWHQWDEOHVXEMHFWPDWWHUIRUZKLFKLWPD\\EHGHVLUDEOHWR
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Latest revision as of 22:11, 9 January 2025

Proposed Technical Specifications (TS) Change TS-505 - Request for License Amendments - Extended Power Uprate - Supplement 19, Responses to Requests for Additional Information
ML16169A332
Person / Time
Site: Browns Ferry  Tennessee Valley Authority icon.png
Issue date: 06/17/2016
From: James Shea
Tennessee Valley Authority
To:
Document Control Desk, Office of Nuclear Reactor Regulation
Shared Package
ML16169A331 List:
References
CNL-16-093
Download: ML16169A332 (122)


Text

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U.S. Nuclear Regulatory Commission CNL-16-093 Page 2 June 17, 2016 contains the responses to EEEB-RAls 5 through 25. Enclosure 2 to this letter provides a supplement to the Power Uprate Safety Analysis Report (PUSAR) (NEDC-33860P, Revision 0). GE-Hitachi Nuclear Energy Americas LLC (GEH) considers portions of the information provided in Enclosure 2 of this letter to be proprietary and therefore, exempt from public disclosure pursuant to Title 1 O of the Code of Federal Regulations (1 OCFR), Part 2.390, Public inspections, exemptions, requests for withholding. An affidavit for withholding information, executed by GEH, is provided in Enclosure 4. Enclosure 3 to this letter provides a supplement to PUSAR (NED0-33860, Revision 0). Enclosure 3 is a non-proprietary version of the supplements provided in Enclosure 2. Therefore, on behalf of GEH, TVA requests that be withheld from public disclosure in accordance with the GEH affidavit and the provisions of 10 CFR 2.390. provides the single line diagrams requested by EEEB-RAI 18. TVA has reviewed the information supporting a finding of no significant hazards consideration and the environmental consideration provided to the NRC in the Reference 1 letter. The supplemental information provided in this submittal does not affect the bases for concluding that the proposed license amendment does not involve a significant hazards consideration. In addition, the supplemental information in this submittal does not affect the bases for concluding that neither an environmental impact statement nor an environmental assessment needs to be prepared in connection with the proposed license amendment. Additionally, in accordance with 10 CFR 50.91 (b)(1 ), TVA is sending a copy of this letter to the Alabama State Department of Public Health. There are no new regulatory commitments associated with this submittal. If there are any questions or if additional information is needed, please contact Mr. Edward D. Schrull at (423) 751-3850. I declare under penalty of perjury that the foregoing is true and correct. Executed on the 17th day of June 2016. Respectfully, ~~Br J. W. Shea Vice President, Nuclear Licensing Enclosure cc: See Page

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(1&/2685( E14 

LWKUHVSHFWWRPDLQWDLQLQJWKHWHPSHUDWXUHPDUJLQVLQWKH,QVWLWXWHIRU(OHFWULFDODQG

(OHFWURQLFV(QJLQHHUV ,((( XQGHU(38FRQGLWLRQVWKHIROORZLQJUHVSRQVHLV SURYLGHG  %URZQV)HUU\\1XFOHDU3ODQW %)1 KDV(4FRPSRQHQWVTXDOLILHGWR'LYLVLRQRI2SHUDWLQJ 5HDFWRUV '25 ³*XLGHOLQHVIRU(YDOXDWLQJ4XDOLILFDWLRQRI&ODVV,((OHFWULFDO(TXLSPHQWLQ 2SHUDWLQJ5HDFWRUV'185(*³,QWHULP6WDII3RVLWRQRQ(QYLURQPHQWDO4XDOLILFDWLRQRI 6DIHW\\5HODWHG(OHFWULFDO(TXLSPHQW'DQG&)5³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

(1&/2685( E15   TableEEEBRAI71

(1&/2685( E16                          TableEEEBRAI71(continued)

(1&/2685( E17                        FigureEEEBRAI71

(1&/2685( E18   TableEEEBRAI72

(1&/2685( E19                             TableEEEBRAI72(continued)

(1&/2685( E110                       FigureEEEBRAI72

(1&/2685( E111    TableEEEBRAI73

(1&/2685( E112                             TableEEEBRAI73(continued)

(1&/2685( E113    FigureEEEBRAI73

(1&/2685( E114  7DEOH(((%5$, %)1&RPSRQHQWV:LWK7HFKQLFDO-XVWLILFDWLRQIRU7HPSHUDWXUH0DUJLQ  &RPSRQHQW -XVWLILFDWLRQ &DEOH5RFNEHVWRV&RPSDQ\\ >7\\SH3;-3;0-@ $GRXEOHWUDQVLHQWZDVDSSOLHGGXULQJWKHWHVWLQDFFRUGDQFHZLWK,(((7KHWHVWSURILOH WUDQVLHQWWHPSHUDWXUHUHPDLQHGDERYH°) (38PD[LPXP'HVLJQ%DVLV$FFLGHQW '%$  WHPSHUDWXUHLQWKH'U\\ZHOO IRUWRWDORIPRUHWKDQKRXUVGXULQJWKHWUDQVLHQWVZKHUHDVWKH%)1 (38DFFLGHQWSURILOHGURSVEHORZ°)LQOHVVWKDQPLQXWHV7KHUHIRUHWKHUHLVVXIILFLHQWPDUJLQ LQWKHSHDNWHPSHUDWXUHGHPRQVWUDWHGGXULQJWKHWHVWDVFRPSDUHGWRWKHSODQWDFFLGHQWWHPSHUDWXUH UHTXLUHPHQW &DEOH+/-2NRQLWH&RPSDQ\\ >7\\SH3;3;- 3;0-@ $GRXEOHWUDQVLHQWZDVDSSOLHGGXULQJWKHWHVWLQDFFRUGDQFHZLWK,(((7KHWHVWSURILOH WUDQVLHQWWHPSHUDWXUHUHPDLQHGDERYH°)IRUDWRWDORIPRUHWKDQKRXUVGXULQJWKHWUDQVLHQWV ZKHUHDVWKH%)1(38DFFLGHQWSURILOHGURSVEHORZ°)LQOHVVWKDQPLQXWHV7KHUHIRUHWKHUH LVVXIILFLHQWPDUJLQLQWKHSHDNWHPSHUDWXUHGHPRQVWUDWHGGXULQJWKHWHVWDVFRPSDUHGWRWKHSODQW DFFLGHQWWHPSHUDWXUHUHTXLUHPHQW &DEOH5RFNEHVWRV&RPSDQ\\ >7\\SH6,6@ 7KHWHVWWHPSHUDWXUHGXULQJWKHVHFRQGRIWZRWUDQVLHQWVDSSOLHGGXULQJWKHWHVWLQJZDVPDLQWDLQHG DW°)IRUKRXUVZKHUHDVWKHSODQWDFFLGHQWSURILOHUHPDLQVDERYH°) ZLWKDSHDNDW°)  IRUDSSUR[LPDWHO\\PLQXWHV,QDGGLWLRQ6,6ZLUHLVXVHGLQVLGH029VMXQFWLRQVER[HVHWFZKLFK ZLOOLQVXODWHWKHZLUHIURPWKHIXOODPELHQWWHPSHUDWXUHULVHGXULQJWKHWUDQVLHQW7KHUHIRUHWKHUHLV VXIILFLHQWPDUJLQLQWKHSHDNWHPSHUDWXUHGHPRQVWUDWHGGXULQJWKHWHVWDVFRPSDUHGWRWKHSODQW DFFLGHQWWHPSHUDWXUHUHTXLUHPHQW &DEOH5RFNEHVWRV&RPSDQ\\ >7\\SH3;-3;0-@ $GRXEOHWUDQVLHQWZDVDSSOLHGGXULQJWKHWHVWLQDFFRUGDQFHZLWK,(((7KHWHVWSURILOH WUDQVLHQWWHPSHUDWXUHUHPDLQHGDERYH°) (38PD[LPXP'%$WHPSHUDWXUHLQWKH'U\\ZHOO IRU WRWDORIRQHKRXUGXULQJWKHWUDQVLHQWVZKHUHDVWKH%)1(38DFFLGHQWSURILOHGURSVEHORZ°)LQ OHVVWKDQPLQXWHV7KHUHIRUHWKHUHLVVXIILFLHQWPDUJLQLQWKHSHDNWHPSHUDWXUHGHPRQVWUDWHG GXULQJWKHWHVWDVFRPSDUHGWRWKHSODQWDFFLGHQWWHPSHUDWXUHUHTXLUHPHQW &DEOH5RFNEHVWRV&RPSDQ\\ >7\\SH06@ $GRXEOHWUDQVLHQWZDVDSSOLHGGXULQJWKHWHVWLQDFFRUGDQFHZLWK,(((7KHWHVWSURILOH WUDQVLHQWWHPSHUDWXUHUHPDLQHGDERYH°) (38PD[LPXP'%$WHPSHUDWXUHLQWKH'U\\ZHOO IRU WRWDORIRQHKRXUGXULQJWKHWUDQVLHQWVZKHUHDVWKH%)1(38DFFLGHQWSURILOHGURSVEHORZ°)LQ OHVVWKDQPLQXWHV7KHUHIRUHWKHUHLVVXIILFLHQWPDUJLQLQWKHSHDNWHPSHUDWXUHGHPRQVWUDWHG GXULQJWKHWHVWDVFRPSDUHGWRWKHSODQWDFFLGHQWWHPSHUDWXUHUHTXLUHPHQW     

(1&/2685( E115  7DEOH(((%5$, %)1&RPSRQHQWV:LWK7HFKQLFDO-XVWLILFDWLRQIRU7HPSHUDWXUH0DUJLQ FRQWLQXHG   &RPSRQHQW -XVWLILFDWLRQ &DEOH+/-2NRQLWH&RPSDQ\\ >7\\SH3;- 3;0-@ $GRXEOHWUDQVLHQWZDVDSSOLHGGXULQJWKHWHVWLQDFFRUGDQFHZLWK,(((7KHWHVWSURILOH WUDQVLHQWWHPSHUDWXUHUHPDLQHGDERYH°)IRUPRUHWKDQKRXUGXULQJERWKWUDQVLHQWVZKHUHDV WKH(38DFFLGHQWSURILOHGURSVEHORZ°)LQOHVVWKDQPLQXWHV7KHUHIRUHWKHUHLVVXIILFLHQW PDUJLQLQWKHSHDNWHPSHUDWXUHGHPRQVWUDWHGGXULQJWKHWHVWDVFRPSDUHGWRWKHSODQWDFFLGHQW WHPSHUDWXUHUHTXLUHPHQW 1DPFR/LPLW6ZLWFK 0RGHO($ $GRXEOHWUDQVLHQWZDVDSSOLHGGXULQJWKHWHVWLQDFFRUGDQFHZLWK,(((7KHWHVWSURILOH WUDQVLHQWWHPSHUDWXUHUHPDLQHGDERYH°)IRUPRUHWKDQKRXUGXULQJERWKWUDQVLHQWVZKHUHDV WKH(38DFFLGHQWSURILOHGURSVEHORZ°)LQOHVVWKDQPLQXWHV7KHUHIRUHWKHUHLVVXIILFLHQW PDUJLQLQWKHSHDNWHPSHUDWXUHGHPRQVWUDWHGGXULQJWKHWHVWDVFRPSDUHGWRWKHSODQWDFFLGHQW WHPSHUDWXUHUHTXLUHPHQW /LPLWRUTXH$&$FWXDWRUV ,QVLGH&RQWDLQPHQW 7HVWLQJGHPRQVWUDWHGWKDWDQDFWXDWRUDW°)VXSHUKHDWHGVWHDPZLOOUHPDLQDWWKH°) VDWXUDWHGVWHDPWHPSHUDWXUHIRUPLQXWHV7KHUHIRUHLWLVFRQVHUYDWLYHWRVWDWHWKDWDFWXDWRUDW °)VXSHUKHDWHGVWHDPZLOOUHPDLQDWD°)VDWXUDWHVWHDPWHPSHUDWXUHIRUPLQXWHV(YHQ WKRXJKWKLVRQO\\SURYLGHVD)PDUJLQWKLVLVDFFHSWDEOHEHFDXVHWKHWUDQVLHQWFRQGLWLRQVZHUH DSSOLHGWZLFHLQWKHWHVW /LPLWRUTXH$&$FWXDWRUV 2XWVLGH&RQWDLQPHQW 7KHWHVWSURILOHWUDQVLHQWWHPSHUDWXUHUHPDLQHGDERYH°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°)IRUPRUHWKDQKRXUVGXULQJZKHUHDV WKH%)1(38DFFLGHQWWHPSHUDWXUHUHPDLQVDERYH)IRUDSSUR[LPDWHO\\RQHPLQXWH7KHUHIRUH WKHUHLVVXIILFLHQWPDUJLQLQWKHSHDNWHPSHUDWXUHGHPRQVWUDWHGGXULQJWKHWHVWDVFRPSDUHGWRWKH SODQWDFFLGHQWWHPSHUDWXUHUHTXLUHPHQW 

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

HHG63$$&

' %''$&&     6SHFLDO0HDVXUH7UDQVPLWWHU 7(&9)06$$ DQG&    &KDUJH&RQYHUWHU 7UDQVLHQW6KLHOG %1&$GDSWRU /LPLW6ZLWFK1DPFR ($ 475      029/LPLWRUTXH$&,3& 60%DQG6%    )LEHULWH 3KHQROLF 0RWRU,QVXODWLRQ 6,6:LUH (3$&RQD[ DQG )     8DQG8   

(1&/2685( E118  7DEOH(((%5$, 7HPSHUDWXUHVDQG4XDOLILHG/LYHVIRU&RPSRQHQWV,QVLGH&RQWDLQPHQWDW(38 FRQWLQXHG   &RPSRQHQW'HVFULSWLRQ (38 0D[LPXP 1RUPDO 7HPSHUDWXUH )  (38 0D[LPXP $EQRUPDO 7HPSHUDWXUH )  4XDOLILFDWLRQ 7HPSHUDWXUH /LPLWV )  7KHUPDO4XDOLILHG/LIH <HDUV (3$*(6HULHV 79$,'1RV($ ()     )ODPDWURO&DEOH (SR[\\ 8DQG8  (3$*(&DQLVWHU ;5+    9XONHQH&DEOH

5(SR[\\

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¶WR(O¶  'U\\ZHOO(O¶WR(O¶   

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

HHG63

$$&' %''$&&     7HPSHUDWXUH6ZLWFK(*6 )HQZDO      1DPFR($     /LPLWRUTXH'&23&60% 7DQG 6%    0RWRU,QVXODWLRQ 7HUPLQDO%ORFNV )LEHULWH6ZLWFKHV 6,6:LUH $XWRPDWLF9DOYH&    0DQLIROG%ORFN :D\\6ROHQRLG9DOYH :D\\6ROHQRLG9DOYH 9'&+&RLO25LQJ 9$&+&RLO 7HUPLQDO%ORFN 5D\\FKHP:&6)16HULHV 6SOLFHV 2OGIRUPXODWLRQ5D\\FKHP            

(1&/2685( E120   7DEOH(((%5$, 7HPSHUDWXUHVDQG4XDOLILHG/LYHVIRU&RPSRQHQWV,QVLGHWKH6WHDP7XQQHO 5P DW(38 FRQWLQXHG   &RPSRQHQW'HVFULSWLRQ (380D[LPXP 1RUPDO 7HPSHUDWXUH )  (38 0D[LPXP $EQRUPDO 7HPSHUDWXUH )  4XDOLILFDWLRQ 7HPSHUDWXUH /LPLWV )  7KHUPDO4XDOLILHG/LIH <HDUV  5D\\FKHP13.913.& 13.313.610&. 1&%.1(6.6SOLFHV 2OGIRUPXODWLRQ5D\\FKHP      5D\\FKHP:&6)16HULHV 13.913.&13.313.6 10&.1&%.1(6. 1HZIRUPXODWLRQ5D\\FKHP        0D[LPXP'%$TXDOLILFDWLRQWHVWWHPSHUDWXUH                       

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¶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a VHFRQGV   5;%OGJ(/&OHDQXS 'HPLQHUDOL]HU9DOYH5RRP 1R(4FRPSRQHQWVLQVWDOOHGLQ5RRP 1$             

(1&/2685( E123  7DEOH(((%5$,  5:&8+(/%7HPSHUDWXUH(YDOXDWLRQ2XWVLGH&RQWDLQPHQW FRQWLQXHG   5RRP 1XPEHU 5RRP'HVFULSWLRQ &RPSRQHQW 4XDOLILFDWLRQ/LPLW )  3HDN(38 $FFLGHQW 7HPSHUDWXUH )   5;%OGJ(/'U\\ZHOO $FFHVV$UHD 5D\\FKHP    5;%OGJ(/'U\\ZHOO $FFHVV$UHD 7HUPLQDO%ORFN *(     5;%OGJ(/'U\\ZHOO $FFHVV$UHD &DEOH+/-9DULRXV9HQGRUV    5;%OGJ(/7UDYHUVLQJ ,Q&RUH3UREH6\\VWHP5RRP &DEOH+/-9DULRXV9HQGRUV    /RZHVWTXDOLILFDWLRQSHDN/2&$+(/%WHPSHUDWXUHIRUWKHFRPSRQHQWW\\SH 

RUVWFDVH(4/RFDWLRQ 5RRP 

 '25FDEOHLVZRUVWFDVHOLPLWHGWR)ORQJWHUPSHDNWHPSHUDWXUHEXWPD\\H[FHHG)IRUDSSUR[LPDWHO\\ PLQXWHVDVORQJLWLVXQGHUDPD[LPXPWHPSHUDWXUHRI) 79$/HWWHUWRWKH15&'DWHG 'RFNHW QR   5RRP'LVWKH1RUWKHDVW4XDGUDQWLQ8QLWVDQGDQGWKH1RUWKZHVW4XDGUDQWLQ8QLW 

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a VHFRQGV   5;%OGJ(/&OHDQXS 'HPLQHUDOL]HU9DOYH5RRP 1R(4FRPSRQHQWVLQVWDOOHGLQ5RRP 1$ 1RWH  5;%OGJ(/'U\\ZHOO $FFHVV$UHD 5D\\FKHP    5;%OGJ(/'U\\ZHOO $FFHVV$UHD &DEOH+/-9DULRXV9HQGRUV    5;%OGJ(/'U\\ZHOO $FFHVV$UHD 7HUPLQDO%ORFNV *(     5;%OGJ(/7UDYHUVLQJ,Q &RUH3UREH6\\VWHP5RRP &DEOH+/-9DULRXV9HQGRUV    /RZHVWTXDOLILFDWLRQSHDNWHPSHUDWXUHIRUWKHFRPSRQHQWW\\SH  '25FDEOHLVZRUVWFDVHOLPLWHGWR)ORQJWHUPSHDNWHPSHUDWXUHEXWPD\\H[FHHG)IRUDSSUR[LPDWHO\\ PLQXWHVDVORQJLWLVXQGHUDPD[LPXPWHPSHUDWXUHRI) 79$/HWWHUWRWKH15&'DWHG 'RFNHW QR   5RRPZDVQRWPRGHOHGIRU/2&$WHPSHUDWXUHUHVSRQVH         

(1&/2685( E131  (((%5$,  ,Q7DEOHRI$WWDFKPHQWRIWKH/$5WKHOLFHQVHHSURYLGHGWKHUDGLDWLRQTXDOLILFDWLRQ GRVHVDQGWKH(38WRWDOLQWHJUDWHGGRVHV QRUPDOSOXVDFFLGHQW IRUHTXLSPHQWORFDWHGLQVLGH DQGRXWVLGHSULPDU\\FRQWDLQPHQW7KHUDGLDWLRQTXDOLILFDWLRQGRVHVIRUVRPHFDEOHVVROHQRLGV VSOLFHVDQGPRWRURSHUDWHGYDOYHV¶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

LULQJ,QVXODWLRQ

029/LPLWRUTXH'&23&60%7 DQG6% 029VPRWRUDQGDOORWKHUFRPSRQHQWVKDYH VHSDUDWHTXDOLILFDWLRQGRVHVDQG7RWDO,QWHJUDWHG'RVHV 7,'V   8QLW   8QLWVDQG  06,93QHXPDWLF&RQWURO0DQLIROG& :D\\9DOYH :D\\9DOYH 0DQLIROG%ORFN 9'&+&RLO ,QWHUQDOV 9$&+&RLO 7HUPLQDO%ORFN 7DUJHW5RFN6066 25LQJVDQGDOORWKHUQRQPHWDOOLFV   6SOLFHV5D\\FKHP:&6)16HULHV 2OGIRUPXOD5D\\FKHP   6SOLFHV5D\\FKHP13.913.&13.313.610&. 1&%.1(6. 2OGIRUPXOD5D\\FKHP   5D\\FKHP:&6)16HULHV13.913.&13.3 13.610&.1&%.1(6. 1HZIRUPXOD5D\\FKHP  

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

(1&/2685( E133  (((%5$,  2QSDJHRI$WWDFKPHQWRIWKH/$5WKHOLFHQVHHVWDWHV  7KH+(/%SUHVVXUHSURILOHV>RXWVLGHSULPDU\\FRQWDLQPHQW@IRU&/73FRQGLWLRQVZHUH GHWHUPLQHGWREHERXQGLQJIRU(38FRQGLWLRQV  7DEOHLQGLFDWHVWKDW³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

(1&/2685( E135  7DEOH(((%5$, 8QLW*27+,&5RRP3HDN+(/%3UHVVXUHV  (4 5RRP 1R 3($.+(/%35(6685( SVLD  8 &/73 5:&8 8 (38 5:&8 8 &/73(38 +3&, 8 &/73(38 5&,& 8 &/73 06): 8 (38 06):                                    $       %       &       '                     $       %       &       '       (                                                                       (45RRPVDQGQRWH[SOLFLWO\\PRGHOHGVLQFHWKH\\ZHUHGHWHUPLQHGWREHXQDIIHFWHG E\\+(/%7KH5RRPWHPSHUDWXUHJRHVWRDQGUHPDLQVDWLWVPD[LPXPDEQRUPDO WHPSHUDWXUHXQWLOQRUPDO+9$&LVUHVWRUHG(45RRP 6WDQGE\\*DV7UHDWPHQW DQG 5RRP 2IIJDV6WDFN DUHQRWDGGUHVVHGEHFDXVHWKH\\DUH(45RRPVVHSDUDWHIURPWKH 8QLWVDQG5HDFWRU%XLOGLQJV     

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³&/73'ORDGGDWDH[LVWVDVWKH8QLWORDGVZHUHVHWWR(38YDOXHV7KH&/73'XWLHV SUHVHQWHGLQWKLVUHVSRQVHUHIOHFW8QLWHTXLSPHQWDW(38ORDGLQJV  7DEOH(((%5$, 2IIVLWH(OHFWULFDO(TXLSPHQW5DWLQJVDQG0DUJLQV  &RPSRQHQW  &RPSRQHQW 5DWLQJ  &/73 'XW\\ &/73 0DUJLQ    (38'XW\\ (38 0DUJLQ   8QLW6WDWLRQ6HUYLFH 7UDQVIRUPHUV$ 09$  09$ 2$)$)2$

  1. &

8 8 8 8 8 8 8 8 8    8QLW6WDWLRQ6HUYLFH 7UDQVIRUPHUV% 09$  09$ 2$)$

  1. &

8 8 8 8 8 8 8 8 8    &RPPRQ6WDWLRQ 6HUYLFH7UDQVIRUPHUV $DQG%  09$   09$ 2$)$)2$

  1. &

$ % $ % $ %    1Unit1restartedin2007withmanyEPUmodificationsinstalled.TheCLTPDutyreflectsthesemodifications. 2CSSTshavezeroloadingduringnormaloperations. 3OA=OilAir,selfcooled,nofansorpumps.FA=ForcedAir,coolingfans.FOA=ForcedOilAir,fansandpumps.  $WQRUPDORSHUDWLQJORDGLQJWKH8667VVKRZSRVLWLYHPDUJLQDW&/73DQG(38FRQGLWLRQV  

(1&/2685( E141  E 7KH(OHFWULFDO7UDQVLHQWV$QDO\\VLV3URJUDP (7$3 UXQVIRUWKHGLIIHUHQWSRVVLEOHHOHFWULFDO OLQHXSVDQGXQLWDFFLGHQWFRPELQDWLRQVZHUHHYDOXDWHGIRUWKHZRUVWFDVHORDGLQJVRQHDFK RIWKH8667VXQGHUDFFLGHQWVKXWGRZQFRQGLWLRQV7KHZRUVWFDVHORDGLQJUHVXOWVDUH SUHVHQWHGLQ7DEOH(((%5$,   7DEOH(((%5$, 0D[LPXP/RDGLQJVRI8667V8QGHU$FFLGHQW6KXWGRZQ&RQGLWLRQV  &RPSRQHQW  &RPSRQHQW 5DWLQJ  &/73'XW\\ &/73 0DUJLQ    (38'XW\\ (38 0DUJLQ   8QLW6WDWLRQ6HUYLFH 7UDQVIRUPHUV$ 09$  09$ 2$)$)2$

  1. &

8 8 8 8 8 8 8 8 8    8QLW6WDWLRQ6HUYLFH 7UDQVIRUPHUV% 09$  09$ 2$)$

  1. &

8 8 8 8 8 8 8 8 8     /RDGVDVVRFLDWHGZLWKWKHVKXWGRZQRIWKHQRQDFFLGHQWXQLWVDUHLQFOXGHG 8QLWUHVWDUWHGLQZLWKPDQ\\(38PRGLILFDWLRQVLQVWDOOHG7KH&/73'XW\\UHIOHFWVWKHVHPRGLILFDWLRQV  ,QFRQFOXVLRQDWPD[LPXPORDGLQJVXQGHUDFFLGHQWVKXWGRZQFRQGLWLRQVWKH8667VVKRZ SRVLWLYHPDUJLQDW&/73DQG(38FRQGLWLRQV                        

(1&/2685( E142   (((%5$,  2QSDJHRI$WWDFKPHQWRIWKH/$5WKHOLFHQVHHVWDWHGWKDWWKHPDLQJHQHUDWRUVKDYH EHHQUHZRXQGWRLQFUHDVHWKHLUPD[LPXPUDWLQJVWR09$IRU8QLWDQG09$IRU 8QLWVDQGDQGWKHJHQHUDWRUVWHSXSWUDQVIRUPHUV *687V KDYHEHHQUHSODFHGDQG XSJUDGHGDWDUDWLQJRI09$DW&WRVXSSRUWWKHLQFUHDVHLQJHQHUDWRURXWSXW2QSDJH WKHOLFHQVHHVWDWHGWKDWQRFKDQJHVDUHUHTXLUHGIRUWKHSURWHFWLYHUHOD\\LQJIRUWKHPDLQ JHQHUDWRUIRURSHUDWLRQDW(38  3URYLGHDVXPPDU\\RIHYDOXDWLRQSHUIRUPHGWRGHWHUPLQHWKDWWKHVHWWLQJVRIWKHSURWHFWLYH UHOD\\VZKLFKDUHGHVFULEHGLQ6HFWLRQRI%)18)6$5IRUWKHUHZRXQGJHQHUDWRUDQGWKH XSJUDGHG*687VUHPDLQDGHTXDWHWRSURWHFWWKHHTXLSPHQWDW(38FRQGLWLRQV   79$5HVSRQVH  ,QWKH79$7UDQVPLVVLRQ6\\VWHP3URWHFWLRQDQG$QDO\\VLVGHSDUWPHQWSHUIRUPHGDUHYLHZ RIWKH%URZQV)HUU\\1XFOHDU3ODQW %)1 8QLWVDQGPDLQJHQHUDWRUSURWHFWLYHUHOD\\LQJIRU ([WHQGHG3RZHU8SUDWH (38 7KLVUHYLHZFRQFOXGHGWKDWWKH-. *HQHUDWRU)LHOG2YHU H[FLWDWLRQ UHOD\\VHWWLQJVQHHGHGWREHUHYLVHGIRU(38FRQGLWLRQV$OORWKHUSURWHFWLYHUHOD\\ VHWWLQJVZHUHIRXQGWREHIXOO\\DGHTXDWHWRVXSSRUWWKHXQLWXSUDWHV  ,QDQGRQDOOWKUHHXQLWV%)1UHSODFHGWKHH[LVWLQJ*HQHUDO(OHFWULF *( $OWHUUH[ $XWRPDWLF9ROWDJH5HJXODWRUV $95V ZLWK$VHD%URZQ%RYHUL $%% 8QLWURO$95V ,QVWDOODWLRQRIWKHVHPRGLILFDWLRQVPDGHWKHIROORZLQJFKDQJHVWRWKHJHQHUDWRUSURWHFWLYH UHOD\\LQJ  5HOD\\ )XQFWLRQ &KDQJH -. )LHOG2YHUH[FLWDWLRQIRU

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(OLPLQDWHGUHOD\\DVLWZDVQRORQJHUQHHGHGGXHWR UHSODFHPHQWRI*($OWHUUH[9ROWDJH5HJXODWRU 9&

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/HYHO 5HSODFHGE\\QHZUHOD\\  5HYHUVH3RZHU5HOD\\V $GMXVWHGUHOD\\VHWWLQJVSHU*(7HFKQLFDO ,QIRUPDWLRQ/HWWHU7,/5 1RQ(38 UHODWHG   %HWZHHQDQGRQDOOWKUHHXQLWV%)1UHSODFHGWKH*HQHUDWRU6WHSXS *68 0DLQ 3RZHU7UDQVIRUPHUV 07V $WWKHVDPHWLPHWKHH[LVWLQJ07HOHFWURPHFKDQLFDOGLIIHUHQWLDO UHOD\\VZHUHUHSODFHGZLWKPLFURSURFHVVRUW\\SHGLIIHUHQWLDOUHOD\\V   

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*) 5HOD\\VUHTXLUHQRVHWWLQJV$ODUPRQO\\ 3KDVHXQEDODQFHUHOD\\V  6HWWLQJLVEDVHGRQVHFRQGDU\\JHQHUDWRUYROWDJH XVHGWRGHWHFWUHOD\\LQJSRWHQWLDOWUDQVIRUPHU IDLOXUH$VWKHUHLVQRFKDQJHWRJHQHUDWRU WHUPLQDOYROWDJHQRVHWWLQJFKDQJHLVQHHGHG $ODUPRQO\\

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 6HWWLQJLVEDVHGRQUDWHGJHQHUDWRUEUHDNHU LQWHUUXSWLQJWLPHZKLFKKDVQRWFKDQJHG1R VHWWLQJFKDQJHLVQHHGHG

(1&/2685( E144  )XQFWLRQIURP)6$56HFWLRQ 5HOD\\ (YDOXDWLRQ

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  • HQHUDWRUEDFNXSUHOD\\ 

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

(1&/2685( E146  TableEEEBRAI141 500kVOffsiteElectricalEquipmentRatingsandMargins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

(1&/2685( E147  TableEEEBRAI142 161kVOffsiteElectricalEquipmentRatingsandMargins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¶ZLQWHUPD[LPXPSRZHURXWSXWZLWK WKHV\\VWHPVXPPHUSHDNORDGFDVHVLQVWHDGRIZLQWHUSHDNORDGFDVHV   79$5HVSRQVH  /RDGIRUHFDVWVSUHGLFWVWKDWWKHRYHUDOO79$WUDQVPLVVLRQV\\VWHPORDGZLOOSHDNLQWKHVXPPHU 7KHUHIRUHDVXPPHUSHDNFDVHZDVVHOHFWHGWRKDYHERXQGLQJWUDQVPLVVLRQV\\VWHPORDG FRQGLWLRQV7KHZLQWHUSHDNRXWSXWRI0:VUHSUHVHQWVWKHPD[LPXP%)1PDLQJHQHUDWRU VXSSO\\DQGWKHUHIRUHERXQGVWKHORZHUVXPPHURXWSXWRI0:ZLWKUHVSHFWWR%)1PDLQ JHQHUDWRULQIOXHQFHRQWKH79$WUDQVPLVVLRQV\\VWHP8VLQJWKHERXQGLQJFRQGLWLRQVGXULQJ PRGHOVLPXODWLRQUXQVDVVXUHVWKDWWKHUHVXOWVDUHFRQVHUYDWLYH                        

(1&/2685( E149  (((%5$,  7KH6,6LGHQWLILHGWKUHHXSJUDGHVRQWKH79$WUDQVPLVVLRQV\\VWHPWKDWDUHUHTXLUHGIRUWKH %)18QLWVDQG(387KHXSJUDGHVLQFOXGHLQVWDOOLQJRIPHJDYROWVDPSHUHVUHDFWLYH FDSDFLWRUEDQNVDWIRXUORFDWLRQVWKURXJKRXWWKH79$WUDQVPLVVLRQV\\VWHPWRPHHWDOOUHDFWLYH SRZHUUHTXLUHPHQWVIRUWKHLQFUHPHQWDOLQFUHDVHLQ0:RXWSXWIURPHDFK%)1XQLW  'LVFXVVWKHDFWLRQVWKHOLFHQVHHZLOOWDNHVXFKDVUHGXFWLRQLQ%)1XQLWSRZHURXWSXWSULRUWR WKHFDSDFLWRUEDQNLQVWDOODWLRQV   79$5HVSRQVH  79$7UDQVPLVVLRQ3ODQQLQJGRHVQRWUHTXLUHWKH%)1WRWDNHDFWLRQVEDVHGRQWKHFDSDFLWRU EDQNVQRWEHLQJLQVHUYLFHSULRUWRWKH%)1XQLWVRSHUDWLQJDW(38FRQGLWLRQV7KH 7UDQVPLVVLRQ6\\VWHP6WDELOLW\\(YDOXDWLRQVKRZVWKDWWKHFDSDFLWRUEDQNVDUHQRWUHTXLUHGIRU FRPSOLDQFHZLWK*'&7KH)HGHUDO(QHUJ\\5HOLDELOLW\\&RPPLVVLRQ )(5& UHTXLUHVD SRZHUIDFWRU SI FDSDELOLW\\RQDOOQHZV\\QFKURQRXVJHQHUDWLRQVRXUFHV79$HQIRUFHVWKLV UHTXLUHPHQWIRUDOOQHZV\\QFKURQRXVJHQHUDWLRQVRXUFHV7KHFDSDFLWRUEDQNVDUHEHLQJ LQVWDOOHGWRDGGUHVVWKH)(5&SIUHTXLUHPHQWIRUWKHQHZJHQHUDWLRQDVVRFLDWHGZLWKWKH %)1XQLWVRSHUDWLQJDW(38FRQGLWLRQV$VGRFXPHQWHGLQWKH%)1,QWHUFRQQHFWLRQ6\\VWHP ,PSDFW6WXG\\5HYLVLRQ79$GRHVQRWSUHFOXGH%)1IURPRSHUDWLQJDW(38FRQGLWLRQVGXULQJ FDSDFLWRUEDQNLQVWDOODWLRQ7KH%)1XQLWVPD\\RSHUDWHDWWKH(38FRQGLWLRQGXULQJWKHLQWHULP SHULRGEHWZHHQ%)1XSUDWHDQGFRPSOHWLRQRIWKHFDSDFLWRUEDQNV                           

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

LWKDQDVVRFLDWHGORDGRI

 &667$/RDG 3UL  &667%/RDG 3UL  7&7/RDG 6HF  7&7/RDG 6HF  M M M M $W7 VDQGEH\\RQG9ROWDJHN9DQG9ROWDJH'URSN9

LWKDQDVVRFLDWHGORDGRI

 &667$/RDG 3UL  &667%/RDG 3UL  7&7/RDG 6HF  7&7/RDG 6HF  M M M M  7KHPRVWFULWLFDOWUDQVPLVVLRQOLQHIRUWKHN9VRXUFHDW%)1LVWKH%)1WR7ULQLW\\N9 WUDQVPLVVLRQOLQH7KHYROWDJHUHVSRQVHLVVKRZQEHORZLQ7DEOH(((%5$,N9 6\\VWHP9ROWDJH5HVSRQVHDW0:ZLWKWKLVOLQHRXWRIVHUYLFHSUHHYHQW  

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¶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

(1&/2685( E155  D 7KHEDODQFHRISODQW %23 ERDUGVWKDWSRZHUWKHFRQGHQVDWHSXPSV &3 DQG&%3VDUH VKRZQLQ7DEOH(((%5$,7KHUHTXHVWHGGUDZLQJVLGHQWLILHGLQWKH79$UHVSRQVHWR (((%5$,DUHSURYLGHGLQ$WWDFKPHQWRIWKLV5$,UHVSRQVH  7DEOH(((%5$,  3XPS0RWRUV %RDUG $&3DQG$&%3 8QLW%RDUG$ %&3DQG%&%3 8QLW%RDUG% &&3DQG&&%3 8QLW%RDUG& $&3DQG$&%3 8QLW%RDUG$ %&3DQG%&%3 8QLW%RDUG% &&3DQG&&%3 8QLW%RDUG& $&3DQG$&%3 8QLW%RDUG$ %&3DQG%&%3 8QLW%RDUG% &&3DQG&&%3 8QLW%RDUG&  7KHZRUVWFDVHORDGLQJIRUWKH%)18QLW%RDUGVLVVKRZQLQ7DEOH(((%5$,7KH 8QLW%RDUGORDGVLQ7DEOH(((%5$,UHSUHVHQWVWKHKLJKHVWLQGLYLGXDOERDUGORDGIRUDOO ORDGIORZDQDO\\VLVFRQGLWLRQVWKDWLQFOXGHQRUPDODQGDOWHUQDWHIHHGVWRWKH.9XQLWERDUGV .9VKXWGRZQERDUGV9VKXWGRZQERDUGVDQG95029ERDUGV7KHOLPLWLQJORDG IORZDQDO\\VHVDVVXPHDWULSRID&%3LQRQH%)1XQLWIROORZHGE\\/2&$ZLWKRXWORVVRIRII VLWHSRZHU7KLVZRUVWFDVHORDGLQJFRQGLWLRQLVDSSOLFDEOHWR%)1FXUUHQWOLFHQVHGWKHUPDO SRZHU &/73 DQG(38FRQGLWLRQV7KHK\\GUDXOLFDQDO\\VHVWKDWGHWHUPLQHGWKHPD[LPXP &%3DQG&3ORDGLQJVDUHLQGHSHQGHQWRIWKHSODQWLQLWLDOSRZHUOHYHOEHFDXVHWKHDQDO\\VHV DUWLILFLDOO\\SODFHGWKHUHPDLQLQJ&3DQG&%3LQUXQRXWFRQGLWLRQVDQGRUVHWWKHSXPSVLQWR FRQGLWLRQVRI]HUR136+PDUJLQ7KHVHDQDO\\VLVFRQGLWLRQVDUHFKDUDFWHULVWLFVRIWKH SXPSVDQGWKHFRQGHQVDWHIHHGZDWHUSLSLQJDQGQRWWKHLQLWLDOSODQWSRZHUOHYHO,Q DGGLWLRQWKH&3DQG&%3XSJUDGHVZHUHSHUIRUPHGIRU8QLWSULRUWR8QLWUHVWDUW 3UHYLRXVORDGIORZDQDO\\VHVSULRUWR8QLWUHVWDUWFRQVLGHUHG8QLWLQDVKXWGRZQDQG GHIXHOHGFRQGLWLRQLHWKHUHZDVQRORDGLQJRQWKH8QLWXQLWERDUGV$%DQG& 7KHUHIRUHWKHUHLVQRGLUHFWFRPSDULVRQDQDO\\VLVEHWZHHQ&/73DQG(38SRZHUIRUWKH OLPLWLQJORDGIORZV7KH&%3DQG&3XSJUDGHVKDYHEHHQILHOGLPSOHPHQWHGDWDOOWKUHH %)1XQLWVZKHUHWKHODVWLPSOHPHQWDWLRQZDVWKH&%3XSJUDGHIRU%)18QLWLQWKH6SULQJ UHIXHOLQJRXWDJH          

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x 7KHVHUYLFHIDFWRURIWKH&%3PRWRUVLV7KHGHYLFH WLPHRYHUFXUUHQW 2&  UHOD\\ LVVHWWRSURWHFWDJDLQVWRYHUORDGFRQGLWLRQVDQGLWVPLQLPXPSLFNXS RYHUFXUUHQW WDSVHWWLQJ VKRXOGQRWH[FHHGRIIXOOORDGFXUUHQW x 'HYLFH LQVWDQWDQHRXVRYHUFXUUHQWUHOD\\ LVVHWWRDFWXDWHEHWZHHQDQG RIPRWRUORFNHGURWRUFXUUHQWDWRIUDWHGYROWDJH x 7KHWLPHGLDOLVVHWWRSURYLGHDQRSHUDWLQJWLPHWRDOORZWKHPRWRUVWDUWDQGSURWHFWWKH PRWRUDJDLQVWORFNHGURWRUFRQGLWLRQDQGUXQQLQJRYHUORDG x 7KHKLJKGURSRXWLVVHWEHWZHHQDQGRIPRWRUIXOOORDGFXUUHQW x &RRUGLQDWLRQFXUYHVEHWZHHQWKHPRWRUEUHDNHUVHWWLQJVDQGWKHEXV 8QLWERDUG IHHGHU EUHDNHUVDUHGUDZQ

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

(1&/2685( E158  )LJXUH(((%5$,FRRUGLQDWLRQFXUYHLVDSSOLFDEOHWRDOO&%3V2EVHUYDWLRQRI)LJXUH (((%5$,VKRZVWKDWDRYHUORDGRID&%3WKH%+3DVVRFLDWHGZLWKWKHOLPLWLQJ &%3%+3XVHGDVLQSXWLQWRWKHOLPLWLQJHOHFWULFDOORDGIORZDQDO\\VLVZRXOGUHVXOWLQDWULSRI WKH&%3LQDSSUR[LPDWHO\\VHFRQGV7KH%)1ORDGIORZDQDO\\VLVGRHVQRWFUHGLWDQ\\ WULSSLQJRIWKHUXQQLQJ&%3GXULQJWKHVHFRQGGXUDWLRQRIWKH/2&$ORDGIORZDQDO\\VLV  7KHWRWDOWUDQVLHQWORDGLQJGXUDWLRQIRUWKH.98QLW%RDUGVVXSSO\\LQJSRZHUWRWKH&%3V DVZHOODVWKH.9VKXWGRZQERDUGVDQG9ERDUGVLVVHFRQGVGXULQJWKHZRUVWFDVH /2&$ORDGLQJFRQGLWLRQ$WVHFRQGVIROORZLQJWKH/2&$LQLWLDWLRQDOOODUJHDFFLGHQW ORDGVVXFKDVUHVLGXDOKHDWUHPRYDOFRUHVSUD\\DQGUHVLGXDOKHDWUHPRYDOVHUYLFHZDWHU SXPSVWKDWDUHEURXJKWRQOLQHDWGLVFUHWHWLPHVHTXHQFHVZLOOKDYHEHHQORDGHGRQWRWKH SODQWHOHFWULFDOERDUGVDQGDOOPRWRURSHUDWHGYDOYHVZLOOKDYHVWDUWHGDQGVWURNHGWRWKHLU UHTXLUHGFRQILJXUDWLRQ7KH%)1/2&$ORDGIORZDQDO\\VLVLVUXQIRUDGXUDWLRQRI VHFRQGVWRHQVXUHWKDWDVWHDG\\VWDWHORDGIORZLVDFKLHYHG7KHUHIRUHWKHDQDO\\]HG WUDQVLHQWGXUDWLRQIRUWKH%)1HOHFWULFDOORDGIORZDQDO\\VHVLVVHFRQGV  7KHIROORZLQJGUDZLQJVOLVWHGLQWKH79$UHVSRQVHWR(((%5$,DUHSURYLGHGLQ (QFORVXUH  N96+87'2:1%'$ (  N96+87'2:1%'% (  N96+87'2:1%'& (  N96+87'2:1%'' (  N96+87'2:1%'($ (  N96+87'2:1%'(% (  N96+87'2:1%'(& (  N96+87'2:1%'(' (  N981,7%'$ (  N981,7%'% (  N981,7%'& (  N981,7%'$ (  N981,7%'% (  N981,7%'& (  N981,7%'$ (  N981,7%'% (  N981,7%'& (  N9&20021%'$ (  N9&20021%'% (  .H\\'LDJUDPRI6WDQGE\\$X[LOLDU\\3RZHU6\\VWHP  (  .H\\'LDJUDPRI1RUPDO 6WDQGE\\$X[LOLDU\\3RZHU6\\VWHP ( 

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

(1&/2685( E160  8QLW%RDUG (TXLSPHQW %UHDNHU6L]H $PSV  &75DWLR 2YHUFXUUHQW 7DS 6HWWLQJ  2YHUFXUUHQW 7ULS6HWWLQJ $PSV  2YHUFXUUHQW 7LPH'HOD\\ 6HWWLQJ  & &%3%NU&      $ 1RUP)HHG%NU       $ 8QLW6WDUW%NU      $ &3%NU$      $ &%3%NU$      % 1RUP)HHG%NU       % 8QLW6WDUW%NU      % &3%NU%      % &%3%NU%      & 1RUP)HHG%NU       & 8QLW6WDUW%NU      & &3%NU&      & &%3%NU&      

(1&/2685( E161    )LJXUH(((%5$, 7KLVILJXUHLVDSSOLFDEOHWRDOO8QLWDQG.98QLW%RDUGV

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(1&/2685( E168   7DEOH(((%5$, 9$&6\\VWHPVDW(38&RQGLWLRQV &RPSRQHQW 5DWLQJ N9$  (38/RDGLQJ N9$  0DUJLQ   ,QVWUXPHQWDQG&RQWURO , &     83DQHO, &%XV$    83DQHO, &%XV%    83DQHO, &%XV$    83DQHO, &%XV%    83DQHO, &%XV$    83DQHO, &%XV%    5HDFWRU3URWHFWLRQ6\\VWHP 536  %XV$    %XV%    %XV$    %XV%    %XV$    %XV%    8QLW3UHIHUUHG9$& 8IURP836/    8IURP836/    8IURP0*6HW/    8IURP0*6HW/    8IURP0*6HW/    8IURP0*6HW/                      

(1&/2685( E169   (((%5$,  ,Q6HFWLRQRI$WWDFKPHQWRIWKH/$5WKHOLFHQVHHVWDWHGWKDWWKHFXUUHQWOLFHQVLQJEDVLV IRU%)1RQVLWH'&SRZHUV\\VWHPVLVEDVHGRQWKH$WRPLF(QHUJ\\&RPPLVVLRQSURSRVHG

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¶FHOOVPXVWFRQWDLQPRUHSRVLWLYHSODWHVWKDQWKHQXPEHURI SRVLWLYHSODWHVUHTXLUHGDVFDOFXODWHGE\\WKH(7$3SURJUDP   %DWWHU\\&DSDFLW\\7KHFDSDFLW\\RIWKHEDWWHU\\VKDOOEHFRQVLGHUHGDGHTXDWHIRUPLQLPXP UHTXLUHGEDWWHU\\WHUPLQDOYROWDJHRI9 9&HOO +RZHYHUKLJKHUPLQLPXP YROWDJHDWWKHEDWWHU\\WHUPLQDOVVKDOOEHPDLQWDLQHGIRUPDLQWDLQLQJWKHPLQLPXP YROWDJHVIRUYDULRXVERDUGVLQRUGHUWRKDYHDGHTXDWHYROWDJHDWWKHFRQWUROGHYLFHV HYDOXDWHGLQFRQWUROFLUFXLWYROWDJHGURSFDOFXODWLRQV 6HH6HFWLRQ 7KHEDWWHU\\¶V GXW\\F\\FOHLVPLQXWHV   0LQLPXP%RDUG9ROWDJHV7KHPLQLPXPDYDLODEOHYROWDJHVQHFHVVDU\\DWWKHHQG GHYLFHVDUHFDOFXODWHGE\\WKH(7$3XVLQJDFWXDOPLQLPXPYROWDJHDWWKHXSVWUHDP EXVHVRIWKHHQGGHYLFHV7KHIROORZLQJPLQLPXPYROWDJHVKDYHEHHQXVHGDWWKH 9'&ERDUGVWRSHUIRUPFRQWUROFLUFXLWYROWDJHGURSFDOFXODWLRQVDQGWKHUHIRUHWKHVH PLQLPXPYROWDJHVPXVWEHPDLQWDLQHG  N96KXWGRZQ%RDUG$    9 N96KXWGRZQ%RDUG%    9 N96KXWGRZQ%RDUG&    9 N96KXWGRZQ%RDUG'    9 N96KXWGRZQ%RDUG($(%(&('  9

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

(1&/2685( E174   ,QLWLDWLRQRI+3&,DQG5&,&YDOYHVDUHDQDO\\]HGIRUWKHHQWLUHGXW\\F\\FOH)RU FRQVHUYDWLYHEDWWHU\\ORDGLQJWKH21 2))F\\FOLQJRIWKHYDOYHVKDVEHHQFRQVLGHUHG WRLQLWLDWHDWWKHEHJLQQLQJRIHDFKWLPHLQWHUYDO7KLVZLOOUHVXOWLQFRQVHUYDWLYHEDWWHU\\ ORDGLQJVLQFHWKHORDGVDUHVWDFNHGRQWKHWRSRIHDFKRWKHU   7KHRSHUDWLQJVWURNHWLPHVIRUDOO8QLWV¶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

(1&/2685( E176   %DWWHU\\&DSDFLW\\  7DEOH 8QLW%DWWHULHV&DSDFLW\\  %DWWHU\\&DVH 0LQLPXP9ROWDJH 9ROWV  PLQXWHV  5HTXLUHG0LQLPXP 9ROWDJH 9ROWV  9ROWDJH0DUJLQ   81,7%$77(5<&$6(    81,7%$77(5<&$6(    81,7%$77(5<&$6(    81,7%$77(5<&$6(    81,7%$77(5<&$6(    81,7%$77(5<&$6(    81,7%$77(5<&$6(    81,7%$77(5<&$6(    81,7%$77(5<&$6(       7DEOH 6KXWGRZQ%DWWHULHV&DSDFLW\\  6KXWGRZQ%RDUG %DWWHU\\ 0LQLPXP9ROWDJH 9ROWV  PLQXWHV  5HTXLUHG0LQLPXP 9ROWDJH 9ROWV  9ROWDJH0DUJLQ   6%$ 6%% 6%& 6%' 6%(%    &DOFXODWLRQZDVSHUIRUPHGXVLQJWKHZRUVWFDVHSURILOHIRUEDWWHU\\6%$ZKLFKERXQGVWKHORDGSURILOHV RIWKHRWKHUEDWWHULHV  8QLWEDWWHULHVDQGDQG6KXWGRZQ%DWWHULHV6%$%&'(%KDYHDGHTXDWH FDSDFLW\\DVWKHPLQLPXPYROWDJHVFDOFXODWHGE\\(7$3ZHUHDOOJUHDWHUWKDQWKH UHTXLUHGPLQLPXPYROWDJHRI9 9&HOO +RZHYHUKLJKHUPLQLPXPYROWDJHDW WKHEDWWHU\\WHUPLQDOVVKDOOEHUHTXLUHGIRUPDLQWDLQLQJWKHPLQLPXPYROWDJHVIRUYDULRXV ERDUGVLQRUGHUWRKDYHDGHTXDWHYROWDJHDWWKHFRQWUROGHYLFHVHYDOXDWHGLQFRQWURO FLUFXLWYROWDJHGURSFDOFXODWLRQV 6HH5HVXOWV6HFWLRQ0LQLPXP%RDUG9ROWDJHV   

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

(1&/2685( E179   &21&/86,21  7KH9'&V\\VWHPKDVVXIILFLHQWEDWWHU\\ 8QLWDQG6KXWGRZQ FDSDFLW\\DW(38 FRQGLWLRQVWRSRZHUWKHQHFHVVDU\\ORDGVGXULQJD/223/2&$HYHQWDQGPDLQWDLQ DGHTXDWHYROWDJHOHYHOVWRDOOUHTXLUHG'&HTXLSPHQWGXULQJWKHPLQXWHGXW\\F\\FOH     

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³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

  • ODQG6HDO&RQGHQVHU&RQGHQVDWH3XPS DVVXPHGWRUXQFRQWLQXRXVO\\GXULQJ+3&,

RSHUDWLRQ 7KHORDGVDVVRFLDWHGZLWK5&,&DUHWKHPRWRURSHUDWHGYDOYHVWKDWDUHVWURNHG ZKHQWKHV\\VWHPLVSODFHGLQWRRUUHPRYHGIURPVHUYLFHWKHJODQGVHDOYDFXXPWDQN FRQGHQVDWHSXPS DVVXPHGWRUXQFRQWLQXRXVO\\GXULQJ5&,&RSHUDWLRQ DQGWKHJODQG VHDOYDFXXPSXPS DVVXPHGWRUXQFRQWLQXRXVO\\GXULQJ5&,&RSHUDWLRQ 7KHIROORZLQJLV DOLVWLQJRIWLPHVDQGHYHQWGHVFULSWLRQVIURPWKHEDWWHU\\FDSDFLW\\DQDO\\VLVRIUHFRUGIRUWKH ZRUVWFDVHHYHQWVHTXHQFH       

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³/RVVRI$OO$OWHUQDWLQJ&XUUHQW 3RZHU'  6<67(0'(6&5,37,21  7KHH[LVWLQJ9'&V\\VWHPDW%)1VHUYHVWKHWKUHHXQLWSODQWZLWKDFRQWLQXRXVVRXUFHRI '&SRZHUWRERWKVDIHW\\UHODWHGDQGQRQVDIHW\\UHODWHGORDGV,WDOVRSURYLGHVSRZHUIRUXQLW FRQWUROIXQFWLRQVRSHUDWLYHSRZHUIRUXQLWFRQWUROORDGVFRQWUROSRZHUIRUN9DQG9 VZLWFKJHDUFRPPRQSODQWDQGWUDQVPLVVLRQV\\VWHPFRQWUROIXQFWLRQVDQGGULYHSRZHUIRU PRWRUORDGV  7KH9'&3RZHU6\\VWHPDW%)1KDVWZRVXEV\\VWHPV

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¶FHOOVPXVWFRQWDLQPRUHSRVLWLYHSODWHVWKDQWKHQXPEHURI SRVLWLYHSODWHVUHTXLUHGDVFDOFXODWHGE\\WKH(7$3SURJUDP   %DWWHU\\&DSDFLW\\7KHFDSDFLW\\RIWKHEDWWHU\\VKDOOEHFRQVLGHUHGDGHTXDWHIRUPLQLPXP UHTXLUHGEDWWHU\\WHUPLQDOYROWDJHRI9 9&HOO +RZHYHUKLJKHUPLQLPXP YROWDJHDWWKHEDWWHU\\WHUPLQDOVVKDOOEHPDLQWDLQHGIRUPDLQWDLQLQJWKHPLQLPXP YROWDJHVIRUYDULRXVERDUGVLQRUGHUWRKDYHDGHTXDWHYROWDJHDWWKHFRQWUROGHYLFHV HYDOXDWHGLQFRQWUROFLUFXLWYROWDJHGURSFDOFXODWLRQV   0LQLPXP%RDUG9ROWDJHV7KHPLQLPXPDYDLODEOHYROWDJHVQHFHVVDU\\DWWKHHQG GHYLFHVDUHFDOFXODWHGE\\WKH(OHFWULFDO7UDQVLHQWV$QDO\\VLV3URJUDP (7$3 XVLQJ DFWXDOPLQLPXPYROWDJHDWWKHXSVWUHDPEXVHVRIWKHHQGGHYLFHV7KHIROORZLQJ PLQLPXPYROWDJHVKDYHEHHQXVHGDWWKH9'&ERDUGVWRSHUIRUPFRQWUROFLUFXLW YROWDJHGURSFDOFXODWLRQVDQGWKHUHIRUHWKHVHPLQLPXPYROWDJHVPXVWEHPDLQWDLQHG  95029%RDUGV$%&9 95029%RDUGV$%&9 95029%RDUGV$%&9      

(1&/2685( E184  ,1,7,$/&21',7,216$668037,216   %DWWHU\\FDSDFLW\\KDVEHHQFRQVHUYDWLYHO\\HVWLPDWHGDVVXPLQJHQGRIEDWWHU\\OLIH FRQGLWLRQ RULJLQDOFDSDFLW\\ ORZHVWHOHFWURO\\WHWHPSHUDWXUH PLQLPXP8QLWEDWWHU\\ URRPWHPSHUDWXUHDSSOLFDEOHIRU6%2LV)FDOFXODWHGPLQLPXPVWHDG\\VWDWH WHPSHUDWXUHLQWKHEDWWHU\\URRPLV)WKHUHIRUHFDVHUXQVDUHSHUIRUPHGDW) D ORDGGHVLJQPDUJLQDQGDQDGGLWLRQDODPSGHVLJQPDUJLQWRDFFRXQWIRUIXWXUH GHVLJQFKDQJHV  $OOEDWWHULHVDUHIXOO\\FKDUJHGSULRUWR6%2HYHQWLQLWLDWLRQ  1RORDGVRWKHUWKDQYDOYHVRSHUDWLRQVUHTXLUHGIRU539OHYHODQGSUHVVXUHFRQWURO 5&,&DQG+3&, ZLOOEHDGGHGDIWHUPLQXWHVLQWRWKH6%2HYHQW  7KH+3&,6\\VWHPZLOOEHSODFHGLQWKHWHVWPRGHRIRSHUDWLRQE\\DQRSHUDWRUZLWKLQ PLQXWHVDIWHUDQ6%2HYHQWRFFXUV  7KH6%2HYHQWRFFXUVZKLOHWKHUHDFWRUVDUHRSHUDWLQJDWIXOOUDWHGSRZHUDQGKDYH EHHQDWWKLVSRZHUIRUDWOHDVWGD\\V  ,PPHGLDWHO\\SULRUWRWKHSRVWXODWHG6%2HYHQWWKHUHDFWRUVDQGWKHLUVXSSRUWLQJ V\\VWHPVDUHZLWKLQQRUPDORSHUDWLQJUDQJHIRUSUHVVXUHWHPSHUDWXUHDQGZDWHU  OHYHO$OOSODQWHTXLSPHQWLVHLWKHUQRUPDOO\\RSHUDWLQJRUDYDLODEOHIURPWKHVWDQGE\\VWDWH  7KHLQLWLDWLQJHYHQWLVDVVXPHGWREHD/223DWWKHSODQWVLWHUHVXOWLQJIURPD VZLWFK\\DUGUHODWHGHYHQWGXHWRUDQGRPIDXOWVRUDQH[WHUQDOGLVWXUEDQFH HJZHDWKHU LQLWLDWHGJULGGLVWXUEDQFH 7KH/223LVDVVXPHGWRDIIHFWDOO%)1 XQLWV  7KHRFFXUUHQFHRIDGHVLJQEDVLVDFFLGHQWRURWKHUHYHQWLVQRWSRVWXODWHGWRRFFXU LPPHGLDWHO\\SULRUWRRUGXULQJWKH6%2HYHQW  &\\FOLQJORDGVDUHVXSHULPSRVHG LHVWDUWDWWKHEHJLQQLQJRIHDFKGHILQHGWLPHSHULRG DVVKRZQLQ7DEOH(((%5$, VHHEHORZ DQGUXQFRQWLQXRXVO\\GXULQJWKHHQWLUH SHULRGIRUFRQVHUYDWLYHORDGLQJ RQHDFKVHFWLRQRIWKHEDWWHU\\GXW\\F\\FOH  7KHORDGZKLFKFRPHV21DQG2))GXULQJYDULRXVWLPHVZKLFKDUHJUHDWHUWKDQ RQHPLQXWHLQWKHEDWWHU\\ORDGGXW\\F\\FOHDVLQGLFDWHGLQ7DEOH(((%5$, VHH EHORZ DUHDSSOLHGDWWKHEHJLQQLQJRIHDFKSHULRGRIWKHEDWWHU\\GXW\\F\\FOH7KLVZLOO UHVXOWLQFRQVHUYDWLYHEDWWHU\\ORDGLQJVLQFHWKHORDGVDUHVWDFNHGRQWKHWRSRIHDFK RWKHU  0(7+2'2/2*< 

RUVW&DVH&UHGLEOH(YHQW6HTXHQFH

 7KHVHTXHQFHRIHYHQWVWKDWKDYHEHHQGHWHUPLQHGWRUHVXOWLQWKHZRUVWFDVHYROWDJHSURILOH IRUWKHEDWWHU\\V\\VWHPLVWKHRSHUDWLRQRIERWK+3&,DQG5&,&DVVKRZQLQ 7DEOH(((%5$,            

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

(1&/2685( E187  &21&/86,21  7KH9'&V\\VWHPKDVVXIILFLHQWEDWWHU\\FDSDFLW\\DW(38FRQGLWLRQVWRSRZHUWKH QHFHVVDU\\ORDGVGXULQJDQ6%2HYHQWDQGPDLQWDLQDGHTXDWHYROWDJHOHYHOVWRDOOUHTXLUHG '&HTXLSPHQW      

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

(1&/2685( E189  (((%5$,  3URYLGHDQHYDOXDWLRQRIDQ\\LPSDFWVRIWKH(38RQUHDFWRUFRRODQWLQYHQWRU\\SURFHGXUHVDQG WUDLQLQJSODQWPRGLILFDWLRQVTXDOLW\\DVVXUDQFHDQGHPHUJHQF\\GLHVHOJHQHUDWRUUHOLDELOLW\\ SURJUDPFRQVLGHULQJWKHJXLGDQFHSURYLGHGLQ5HJXODWRU\\*XLGDQFH³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

(1&/2685( E190  4XDOLW\\$VVXUDQFH5*6HFWLRQ  7KH5*$SSHQGLFHV$DQG%JXLGDQFHRQTXDOLW\\DVVXUDQFH 4$ LVQRWSRZHUGHSHQGHQW (38KDVQRLPSDFWRQWKHVH4$DFWLYLWLHV  (PHUJHQF\\'LHVHO*HQHUDWRU5HOLDELOLW\\3URJUDP5*6HFWLRQ  7KHHPHUJHQF\\GLHVHOJHQHUDWRUUHOLDELOLW\\SURJUDPLVQRWSRZHUGHSHQGHQW(38KDVQR LPSDFWRQWKHHPHUJHQF\\GLHVHOJHQHUDWRUUHOLDELOLW\\SURJUDP   5HIHUHQFH   180$5&5HYLVLRQ*XLGHOLQHVDQG7HFKQLFDO%DVHVIRU180$5&,QLWLDWLYHV $GGUHVVLQJ6WDWLRQ%ODFNRXWDW/LJKW:DWHU5HDFWRUVGDWHG$XJXVW     

     (1&/2685( 6XSSOHPHQWWR386$5 1('25HYLVLRQ   1RQSURSULHWDU\\YHUVLRQ      

1('25HYLVLRQ 1RQ3URSULHWDU\\,QIRUPDWLRQ+/-&ODVV, 3XEOLF      2-130  2.3 Electrical Engineering 2.3.1 Environmental Qualification of Electrical Equipment Regulatory Evaluation (QYLURQPHQWDO TXDOLILFDWLRQ (4  RI HOHFWULFDO HTXLSPHQW LQYROYHV GHPRQVWUDWLQJ WKDW WKH HTXLSPHQWLVFDSDEOHRISHUIRUPLQJLWVVDIHW\\IXQFWLRQXQGHUVLJQLILFDQWHQYLURQPHQWDOVWUHVVHV WKDWFRXOGUHVXOWIURP'%$V 7KH15&¶VDFFHSWDQFHFULWHULDIRU(4RIHOHFWULFDOHTXLSPHQWDUHEDVHGRQ&)5ZKLFK VHWVIRUWKUHTXLUHPHQWVIRUWKHTXDOLILFDWLRQRIHOHFWULFDOHTXLSPHQWLPSRUWDQWWRVDIHW\\WKDWLV ORFDWHGLQDKDUVKHQYLURQPHQW 6SHFLILF15&UHYLHZFULWHULDDUHFRQWDLQHGLQ6536HFWLRQ Browns Ferry Current Licensing Basis 7KH%URZQV)HUU\\SURJUDPIRUHQYLURQPHQWDOTXDOLILFDWLRQRIHOHFWULFDOHTXLSPHQWLVGHVFULEHG LQ %URZQV )HUU\\ 8)6$5 6HFWLRQ  ³6DIHW\\ 6\\VWHPV,QGHSHQGHQFH &ULWHULD DQG %DVHV IRU (OHFWULFDO&DEOH,QVWDOODWLRQ' ,Q DGGLWLRQ WR WKH HYDOXDWLRQV GHVFULEHG LQ WKH %URZQV )HUU\\ 8)6$5 %URZQV )HUU\\¶V HQYLURQPHQWDOTXDOLILFDWLRQRIHOHFWULFDOHTXLSPHQWZDVHYDOXDWHGIRUOLFHQVHUHQHZDO6\\VWHPV DQG V\\VWHP FRPSRQHQW PDWHULDOV RI FRQVWUXFWLRQ RSHUDWLQJ KLVWRU\\ DQG SURJUDPV XVHG WR PDQDJHDJLQJHIIHFWVZHUHHYDOXDWHGIRUSODQWOLFHQVHUHQHZDODQGGRFXPHQWHGLQWKH%URZQV )HUU\\ /LFHQVH 5HQHZDO 6DIHW\\ (YDOXDWLRQ 5HSRUW 6(5  185(* GDWHG $SULO  5HIHUHQFH 7KHHQYLURQPHQWDOTXDOLILFDWLRQRIHOHFWULFDOHTXLSPHQWIRUOLFHQVHUHQHZDOLV GLVFXVVHGLQ185(*6HFWLRQVDQG Technical Evaluation 1('&3$ 5HYLVLRQ  ³&RQVWDQW 3UHVVXUH 3RZHU 8SUDWH' &ODVV,,, -XO\\  DOVR UHIHUUHG WR DV &/75  ZDV DSSURYHG E\\ WKH 15& DV DQ DFFHSWDEOH PHWKRG IRU HYDOXDWLQJ WKH HIIHFWVRI(38V6HFWLRQRIWKH&/75DGGUHVVHVWKHHIIHFWRI(38RQWKH(QYLURQPHQWDO 4XDOLILFDWLRQRI(OHFWULFDO(TXLSPHQW7KHUHVXOWVRIWKLVHYDOXDWLRQDUHGHVFULEHGEHORZ %URZQV)HUU\\PHHWVDOO&/75GLVSRVLWLRQV7KHWRSLFVDGGUHVVHGLQWKLVHYDOXDWLRQDUH Topic CLTR Disposition Browns Ferry Result (OHFWULFDO(TXLSPHQW 3ODQW6SHFLILF 0HHWV&/75 'LVSRVLWLRQ 7.1.6, "Environmental Qualification of Electrical Equipment."

     (QFORVXUH 

  • HQHUDO(OHFWULF+LWDFKL$IILGDYLWIRU1('&35HYLVLRQ

   

1('&35HYLVLRQ$IILGDYLW  3DJHRI    GE-Hitachi Nuclear Energy Americas LLC AFFIDAVIT I, James F. Harrison,VWDWHDVIROORZV  , DP 9LFH 3UHVLGHQW )XHO /LFHQVLQJ 5HJXODWRU\\ $IIDLUV *(+LWDFKL 1XFOHDU (QHUJ\\ $PHULFDV//& ³*(+' DQGKDYHEHHQGHOHJDWHGWKHIXQFWLRQRIUHYLHZLQJWKHLQIRUPDWLRQ GHVFULEHG LQ SDUDJUDSK   ZKLFK LV VRXJKW WR EH ZLWKKHOG DQG KDYH EHHQ DXWKRUL]HG WR DSSO\\IRULWVZLWKKROGLQJ   7KH LQIRUPDWLRQ VRXJKW WR EH ZLWKKHOG LV FRQWDLQHG LQ *(+ SURSULHWDU\\ UHSRUW 1('& 3Safety Analysis Report for Browns Ferry Nuclear Plant Units 1, 2, and 3 Extended Power Uprate5HYLVLRQGDWHG6HSWHPEHU*(+SURSULHWDU\\LQIRUPDWLRQZLWKLQWH[W LV LGHQWLILHG E\\ D GRWWHG XQGHUOLQH ZLWKLQ GRXEOH VTXDUH EUDFNHWV  >>7KLV VHQWHQFH LV DQ H[DPSOH^`@@  )LJXUHV DQG ODUJH REMHFWV FRQWDLQLQJ *(+ SURSULHWDU\\ LQIRUPDWLRQ DUH LGHQWLILHG ZLWK GRXEOH VTXDUH EUDFNHWV EHIRUH DQG DIWHU WKH REMHFW ,Q DOO FDVHV WKH VXSHUVFULSWQRWDWLRQ^`UHIHUVWR3DUDJUDSK  RIWKLVDIILGDYLWZKLFKSURYLGHVWKHEDVLVIRU WKHSURSULHWDU\\GHWHUPLQDWLRQ  ,Q PDNLQJ WKLV DSSOLFDWLRQ IRU ZLWKKROGLQJ RI SURSULHWDU\\ LQIRUPDWLRQ RI ZKLFK LW LV WKH RZQHURUOLFHQVHH*(+UHOLHVXSRQWKHH[HPSWLRQIURPGLVFORVXUHVHWIRUWKLQWKH)UHHGRP RI,QIRUPDWLRQ$FW ³)2,$' 86&6HF E  DQGWKH7UDGH6HFUHWV$FW86& 6HF  DQG 15& UHJXODWLRQV  &)5  D   DQG  D   IRU ³WUDGH VHFUHWV' ([HPSWLRQ   7KH PDWHULDO IRU ZKLFK H[HPSWLRQ IURP GLVFORVXUH LV KHUH VRXJKW DOVR TXDOLI\\ XQGHU WKH QDUURZHU GHILQLWLRQ RI ³WUDGH VHFUHW' ZLWKLQ WKH PHDQLQJV DVVLJQHG WR WKRVH WHUPV IRU SXUSRVHV RI )2,$ ([HPSWLRQ  LQ UHVSHFWLYHO\\ &ULWLFDO 0DVV (QHUJ\\ 3URMHFW Y 1XFOHDU 5HJXODWRU\\ &RPPLVVLRQ  )G  '& &LU   DQG 3XEOLF &LWL]HQ+HDOWK5HVHDUFK*URXSY)'$)G '&&LU    6RPH H[DPSOHV RI FDWHJRULHV RI LQIRUPDWLRQ ZKLFK ILW LQWR WKH GHILQLWLRQ RI SURSULHWDU\\ LQIRUPDWLRQDUH  D ,QIRUPDWLRQWKDWGLVFORVHVDSURFHVVPHWKRGRUDSSDUDWXVLQFOXGLQJVXSSRUWLQJGDWD DQGDQDO\\VHVZKHUHSUHYHQWLRQRILWVXVHE\\*(+ VFRPSHWLWRUVZLWKRXWOLFHQVHIURP

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