ML20084A094: Difference between revisions

From kanterella
Jump to navigation Jump to search
(StriderTol Bot insert)
 
(StriderTol Bot change)
 
Line 1: Line 1:
{{Adams
#REDIRECT [[3F0484-15, Forwards Annual Financial Repts 1983 for Florida Power Corp & Participants,Excluding Cities of Kissimmee & Tallahassee. Comprehensive Financial Statements & Auditors Rept Also Encl]]
| number = ML20084A094
| issue date = 04/16/1984
| title = Forwards Annual Financial Repts 1983 for Florida Power Corp & Participants,Excluding Cities of Kissimmee & Tallahassee. Comprehensive Financial Statements & Auditors Rept Also Encl
| author name = Westafer G
| author affiliation = FLORIDA POWER CORP.
| addressee name = Denton H
| addressee affiliation = NRC OFFICE OF ADMINISTRATION (ADM), NRC OFFICE OF NUCLEAR REACTOR REGULATION (NRR)
| docket = 05000302
| license number =
| contact person =
| document report number = 3F0484-15, 3F484-15, NUDOCS 8404240404
| package number = ML20084A098
| document type = CORRESPONDENCE-LETTERS, INCOMING CORRESPONDENCE, UTILITY TO NRC
| page count = 400
}}
 
=Text=
{{#Wiki_filter:**
  ,o
: f.                        9 3d sc        g co:e c        g eao Power C O n P O n a f e 0 es April 16,1984 3F0484-15 Mr. H. R. Denton, Director Office of Nuclear Reactor Regulation Attention: Document Control Desk U. S. Nuclear Regulatory Commission Washington, D.C. 20555
 
==Subject:==
Crystal River Unit 3 Docket No. 50-302 Operating License No. DPR-72 Annual Financial Reports for Florida Power Corporation and Participants
 
==Dear Mr. Denton:==
 
Florida Power Corporation (FPC) hereby sub. nits the 1983 Annual Financial Reports for Florida Power Corporation and Participants (co-owners of Crystal River Unit 3) except the City of Kissimmee and the City of Tallahassee. FPC submits the aforementioned reports in compliance with 10CFR50.71(b) and Regulatory Guide 10.1 " Compilation of Reporting Requirements for Persons Subject to NRC Regulations".
Should you have any questions concerning this submittal, please contact this office.
Sincerely,                      j
                                    /H
                ,    /t      ?        /
G. R. Westafer Manager, Nuclear Operations Licensing and Fuel Management Attachments DVH/ddl cc:                  Mr. 3. P. O'Reilly Regional Administrator, Region 11 Of fice of Inspection and Enforcement U. S. Nuclear Regulatory Commission 101 Marietta Street, N.W., Suite 2900 ft phg Atlanta, G A 30303 8404240404 840416 PDR ADOCK 05000302 I                    PDR GEN ERAL OFFICE 3201 Thirty fourth street south e P.O. Box 14042, St. Petersburg, Florida 33733
* 813-886-5151
 
                                          \                                                      /
                                            \                                                  /
CITY OF OCALM. FLORIDA
                                                \                                          /
l                                                  \                                      /
        \                                                  [                  g'                                            -
                's                                                                                                      -
10 FASTCTT g
GROWING METROPOLI          ARCAP KINGDOM                              ' == ['!'!,[                                              OF THE SUN
                                                      =:-              ==            "'
                                                      ""s'Lo =
                              ,'                            ' M ,,m,                                      ~,
                        -                                    'v'                                                %
                                        .sofi                                } *o        op,                                      ~
      -                                              /
p\
cu                                  T      r y,
: y.          ,
Q Ti
                                            /
[ % rk " ?/3d E j " , _- m  -      m nf,q  -
                $3Q; 1hhg    .rnuf ?@y,%        g                            .
W vx    \
Q,]/gEg,    1. i      #,
yf"
                                -- 3                                              e 1;                      s  ,
b[]    -  -
                                                                                                    \          3
                                                                                    '                  \ "' J Gih?fh'I5                7 rm        0
                                                                        '                                                h
[(1~g                                                        -2 <j MNUE                l1                                                \
f]"
gr n'ri .t  f    g e m.              pllJJ.            7gg:                          s Yy g n'ghidi~JgM=i nu g m
                                                                                                              \j d' 1    ;n t e
                        $4QF ypp        ;qh_
y b. 4 4
                  ]                                                s  ;        yy
                                                                                                                    \
Pp/                                                                                                    s
                  /n i
                                                                                                                          \
Cd1PREHE$Sl(E /NDUML FINANCl/L REPORT FOR TFE YE/ R E1DIDG SETE1BER 30, ' 983
              /                                                                                                                    \
            /                                                                                                                        \
0                                                                                                                            .
 
C ~'Y      Oc OC/1
,  CO Y )Q{-{5 { ({ [ 5 $(( _ p 5[ 5 { [ _ }{}QQ" OF    og 54      '6'      4 Ylh*
g*
                  'b  GOD BE WITH US y*'o m
COUNTL
                                    /[
l l
FOR "-E F SC/ _ YE/R ET )E)
(
SE)"EY Q{Q ]Q              / gg]
(
                                          ,,m oc m . nnonce m o, ment
(
[
 
piOc, mge g h
                                              - cu C ~V OF OC/L/
151 S. E. 05CCOLA AYENUC OCALA. FLORIDA COMPREHENSNE ANNUAL FINANCIAL REPORT OF THE CITY OF OCALA. FLORIDA
(              FOR THE YEAR ENDED SEPTEMBER 30,1983 i
CITY COUtiCil - 1989 - 1983 MALCOLM R. DUGGAtl. JR., PRESIDENT WAYNE L RL'ulNAT. MAYOR GREG T. CLARR JAMES C. CUNNINGHAM. TR.
GERALD K. ERGLE SALLY A. KNOPE CITY OfflCidLS CITY MANAGER                                SCOTTY J. ANDREWS DUILDING OfflCIAL                          DONALD C. NOXON CITY ATTORNEY                              TEYMOUR H. ROWLAND. JR.
CITY CLERK                                  M. JANE MILAM CITY ENGINEER                              DOUG O. IANNARELLI DATA PROCEfflNG MANAGER                    CHESTER E. HOLLOWAY ELECTRIC UTILITY DIRECTOR                  DEAN G. THAW flNANCE DIRECTOR                            RODERT f. TPRINklE flRE CHIEF                                  WILLIAM E. WOODi GOLF PRO / MANAGER                          JAMET M. YANCEY                    l lNTERNAL AUDITOR                            ERIC J. LEWERENZ                  I LIDRARY DIRECTOR                            STAN DUTTETTER PERf0NNEL DIRECTOR                          ROBERT J. DEARDMORE PLANNING DIRECTOR                          JOSEPH L. CONE POLICE CHIEF                                A. LEE MCGEHEE PUBLIC WORkt DIRECTOR                      GARY R. STEWART PURCHoflNG AGENT                            HENRY B.FUlif RECREATION DIRECTOR                        HOWARD A. ROHRDACHER              !
WATER AND TEWER DIRECTOR                    RICHARD A. DA\llt
 
INTRODUCTORY SECTION THIS SECTION CONTAINT THE FOLLOWING SUBTECilONS.
TABLE OF CONTENTS LETTER OF TRANSMITTAL CERTIFICATE OF CONFORMANCE CITY OF OCALA ORGANIZATION CHARTS
 
l l
l l
CITY OF OCALA, FLORIDA COMPREHENSIVE ANNUAL FINANCIAL REPORT FOR THE YEAR ENDED SEPTEMBER 30, 1983 TABLE OF CONTENTS Pages
: 1. INTRODUCTORY SECTION Letter of Transmittat * *        *  ***      * **' '' ''                    **'* '''''    v-xv Certificate of Comformance ***      *****************++******''''                            xvi City of Ocala Organization Charts *** **********************                                xvii II. FINANCIAL SECTION Report of Certified Public Accountants **********************                              xviii General Purpose Financial Statements (Combined Statements - Overview) e Combined Balance Sheet - All Fund Types and Account Groups *******************+'************                                1-4 e Combined Statement of Revenues, Expend-itures and Changes in Fund Balances -
All Covernmental Fund Types ***** **********+'.. **+..* ..                                  5 e Combined Statement of Revenues, Expend-itures and Changes in Fund Balances -
Actual and Budget - General and Special Revenue Fund Types *******************+*+                              ++ ******+ .      6-7 e Combined Statement of Revenues and Expenses - All Proprietary Fund Types and Nonexpendable Trust Fund *********+++++ .**..........'                                  8 e Combined Statement of Changes in Fund Equity - All Proprietary Fund Types and Nonexpendable Trust Fund *********=.'..'*.................                              9-10 e Combined Statement of Changes in Financial Position - All Proprietary Fund Types and Nonexpendable Trust Fund ****************++                            ++++*** .***.      11 e Notes to Financial Statements      *'    *      *                      **    *
* 12-37
                                            -i-
 
Pages Individual Fund and Combining Statements - By Fund Type Covernmental Fund Types Special Revenue Funds e Combining Balance Sheet ****'****************'''********                        38-39 e Combining Statement of Revenues, Expenditures and Changes in Fund Balances - Actual and Budget ********* * ** **********.                      40-41 e  Statement of Revenues, Expenditures and Changes in Fund Balance - Actual and Budget:
Federal Revenue Sharing Fund * * * * * * * * * * * * * * * * . a . . . .      42 Occupational License Fund ******* ********.****..****                          43 Central Florida Regional Library Fund *********                    ***.      44 Off-Street Parking Fund ********              **..**.**.***..*..*              45 Downtown Development Fund ******* ....***.***.***..*.                          46 Local Gasoline Tax Fund *****            *..*****.******.*.....                47 Debt Service Funds e Combining Balance Sheet        *          **      ** *      **          * *=      48 e Combining Statement of Revenues, Expenditures and Changes in Fund Balances    **************************************-                        49 Capital Project Funds e Combining Balance Sheet *=**            *      **      *** .. .... ....            50 e Combining Statement of Revenues, Expenditures and Changes in 51 Fund Balances **********
Proprietary Fund Type Enterprise Funds e  Combining Balance Sheet *******************************-                      52-53 e  Combining Statement of Revenues and Expenses ********************************** **'''''                      54-55 e  Combining Statement of Changes in Fund Equity ****************************************                      56-57 e  Combining Statement of Changes in Financial Position        *c    *      *****      ** **** **=* *
* 58-59
                                        -li-
 
i i
Pages e  Electric and Bulk Power Supply Revenue Funds:
Consolidating Balance Sheet ********                            ************
60-61 Consolidating Statement of Revenues and Expenses ***        *'=***************                * ***********'              62 Consolidating Statement of Changes in
[
Fund Equity * *** =                  *      *'**      *      *          ***
63-64 Consolidating Statement of Changes in Financial Position ******************************                                    65 General Fixed Asset Account Group e Schedule of General Fixed Assets by Function and Activity *** * **'* *'                      *** *              *
* 66 e  Schedule of Changes in General Fixed Assets by Function and Activity *********************************                                    67 III. STATISTICAL SECTION e  General Governmental Revenues by Source ********************                                  68-69 e  General Governmental Expenditures by Function **************                                  70-71 e  Property Tax Levies, Tax Collections and Assessed Valuations ' ***                                *      *        ''''''        '*
72-73 e  Property Tax Rates and Levies - All Overlapping Governments ***********************************                                    74 e  Special Assessment Collections *                *' *      '          -
* 75 e  Compu ta t ion o f Lega l Deb t Ma rgin * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * *
* 76 e  Ratio of Net General Obligation Bonded Debt to Assessed Value and Net Bonded Debt Per Capita ************              ***      *******  *          **      ** ***        ll e  Ratio of Annual Debt Service for General Obligation Bonded Debt to Total General Expenditures **********************************************                                      78
                                                    -lii-
 
i Pages e  Schedules of Bond Coverage Electric and Bulk Power Supply                                                                                                                  m Revenue Bonds ''''***                '' ''' **''*''''*********      ''                        '''''        79-80 Water and Sewer Revenue and Refunding Revenue Bonds and Anticipation Notes ***********************                                              ****                    81                  j Improvement Revenue Bonds, Series 1966 **                                    **            ****** -                        82              4 s
Improvement Revenue Bonds, Series 1982                                **              *** *            -
83-84                  ? 9 ~,
Refunding and Improvement Excise Tax                                                                                                          g Bonds **        '**** *'**              *            ** *        * * *****
* 85 Street Improvement Bonds ** ****                                  ****..'*..*.........                                    86 Pollution Control Revenue Bonds ***************************                                                                87-e  Debt Service Requirements to Maturity                                                                                                    #
Al l B o nd e d Deb t * * ' ' ' * * * * * * * * * * * . ' * * . . * * . . . * . * . . . . . . . . . . * . .                88 Improvement Revenue Bonds ********************....*.***....                                                                89                    l>g Refunding and Improvement Excise Tax Bonds ****************                                                  90-91 Electric and Bulk Power Supply Revenue Bonds **************                                                  92-94 Water and Sewer Refunding Revenue Bonds ************ ...***                                                                  95 Street Improvement Bonds *******                        *****....*.''.**.*.....**                            96-98 s
e  Computation of Direct and Overlapping General obligation Debt          ''** '              '' '      ''      **      **** **          **' ''''                            99          ,me
                                                                                                                                                            '. .e e  Miscellaneous Statistical Data *****************************                                                    100
                                                                                                                                                              ' $h
                                                                                                                                                                    ~
e  Demographic Statistics *************************************                                                    101 e  List of Ten Largest Taxpayers *****                          *************                  ***'        -
102                    ,)
e  Schedule of Insurence In Force ****                          ************ +*****...*                        103-104                - \ ~*          s e  Property Value, Construction and Bank Deposits *************                                                    105                              .;
s i e  List of Officers' Salaries *********************************                                                    106                    r5 e IV. SINGLE AUDIT REPORT e  Schedule o f C rant Ac tivity * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * ' * * *
* 107-108 h
e  Reports of Certified Public Accountants on:
Internal Accounting Control *******************************                                                109-110 Compliance with Applicable Laws, Regulations                                                                                                    /
and Agreements ******************************************                                              111-113                  -)q
                                                                                                                                                  , .~)) *
                                                                                                                                                    ,f'
                                                          -iv-
 
o                .
z
                ,g
: n. g,.
w.
IC D    /F 19/
                    //  ')
                        - fil  /
FINANCE DEPARTMENT                          ~
g    ~f                                            P. O. BOX 1270. OCALA. FLORIDA 32878          . _
January 6, 1984 City Manager and Counctl City Hall Ocala, Florida      32678 The Comprehens ive Annual Financi ci Report (CAFR) of the City of Ocala, Florida for the year etMed September 30, 1983 is submitted
.        herewith.
h Accounting and ,3epart i ng Practices The City s ub t.. i t t e d their Comprehensive Ann tal Financial Report for                              7 year ended September 30, 1982 to the National Municipal Finance                            l.-              '-
Officers Association for conformance review and their coveted                                1 -
certification was be, towed.          The certification of conformance is included at the end of my letter                'ureuant to our certification, the acconuting prirciples and I.purt.it.g practices of the City con t ime to conform to ger erally accept ed cccounting principles                          .                _
tpplicable to muni cipal governments adopted by the Financial Accounting Standards Eoard (FASS) and included in " Governmental Accounting and Financ'.'1 hepo;*Eng statements 1 through 5" pub-lished by rhe Na t i o nis i rouncil ot Governmental Accounting (NCGA)                                        ,
adopted by the Americac lns titute of Certified Public Accountants                            .
in the Sta_e and Local Audu Guide, as amended. The City reports                                              -
inva tme.*s of the Consolidated Pettrement Fund at fair market value in 0 Nordance eith FASB Statement Number 35.
The pre entat ton v f thi s Comprehensive Annual Financial Report is controlb.d by . ,d is dependent on the City. We believe it fairly presente : hc fi,ancial position and results of the operations of                                        -
7 the City.      "b  fund struccurc o f the City is decigned to comply with the requirements of the NCGA and with the legal requirements o f the vaiious bond resolutions of the City.                Further, the City's chart cf 'ecounto a 2bs tantia'ly complies with the State Chart of Accounts, as pre 3.'ribed by the Deiartment of Banking and Finance o f the State o f clo-ida.
The accounting records for general government operations are main-tained on a modified accrual basis . Under thia basis o f accounting, revenues are generaily recorded when earned and expenditures are re"orded when incutred          The accounting records for City utilities and other propri-Lar" funds are inaintained on the accrual basis of                        - N m y e
 
accounting. Budgetary control is maintained on an annual allotment basis and both expenditures and encumbrances are recorded against budgeted appropriations. One regular review is made of the proposed budget by department heads.                                In addition, two separate reviews are made by Finance for final annual appropriations approval.                                  Close attention is paid to availability of funds. After the end of the year, un1'.quidated purchase order balances , as of September 30, are reapprop11ated in the form of a supplemental appropriation resolu-tion, which is adopted by the elective body. Monthly budget compar-ison reports and a schedule of investments and cash allocations, by fund, are submitted to management and Council. The monthly budget comparison reports reflect both unrealized revenues and unencumbered /
unexpended appropriations. In addition, department directors are furnished monthly budget progress reports for the divisions of the City that they are responsible for managing.
For the year ended September 30, 1983, the City adopted the single audit concept for financial audit and compliance for federal grants and Federal Revenue Sharing. The auditor's reports and findings are contained in section four of our Comprehensive Annual Financial Report.
The City's accounting system is developed to ensure that the objec-tives of providing reasonable assurance thac assets are safeguarded and that transactions are executed and recorded properly to permit the preparation of reliable financial records are met.                                The financial reports presented herewith are the work of the financial staff of the City and full responsibility for diligent application of these two concepts is assured and is an integral part of these financial reports.
Open encumbrances are recognized as fund balance reservations in the General, Special Revenue and Capital Projects Funds balance sheet presentations.
The City The City provides the public with general services including police and fire protection, general government, culture and recreation,                                    ,
highway and drainage maintenance and library services . The Library serves a three county group. In addition, the City owns and operates, -
for public service, seven enterprise facilities' as follows: two championship country club golf courses, a trash and garbage pick up service (both back door and curbside), water and sanitary sewer services, a membership tennis facility, electric service, a commuter                              ,
air service airport (Ocala Municipal Airport / Jim Taylor Field) that provides service to Tampa, Orlando and Miami International Airports, and a municipal trailer park.
                                                                - vi -
 
As indicated on our report cover, Ocala is centrally located in Marion County; Florida and is the county seat. It is located
      ,-  approximately 90 miles west of Daytona Beach, 90 miles north of Tampa, and 80 miles north of Disney World. It is known as the
        . Florida home of International Arabian and Thoroughbred Horse Breeder Sales. Many horse breeding farms grace the area's pictur-esque countryside. It is the home of the world famous Silver Springs natural attraction where many famous films were made in-
        *cluding the Tarzan films and the contemporary Sea Hunt and James
        . Bond series . In addition, the City adjoins the 490,000 acre wild-life and fishing preserve known as the Ocala National Forest that abounds with natural lakes and wildlife where fishermen and hunters may enjoy a leisure life.                                                          It enjoys a diversified economic base that has allowed it to barely notice the recent recession of the early eighties. The City has enjoyed a steady growth over the past four or five years and has been able to keep up with the growth demands fairly well.                                                          Evidence of this growth is indicated by the U. S. News and World Report that points out ocala as being the second fas test growing community in the country. There has been some difficulty in highway and street demands being met, but that probably will be met successfully with the adoption of a levy of % cent gasoline tax that will bring in $470,000 in fiscal 1983-
: 84. Real es tate values , while catching up, s till lag somewhat behind the res t of the nation.
From a growth and expansion point of view, the City is blessed with two major assets that have vast potential. The electric system franchise contains an area of 167 square miles that hasn't nearly yet reached its potential. Last year, 1,500 new accounts were added to the sys tem. The water system also has vast potential for growth in terns of space and supply. Presently the system produces 5.5 million gallons per day to satis fy existing demand. Daily production capacity is nearly double, or 10.5 million gallona. The daily supply available of nearly pure drinking water is estimated to be virtually endless. Ocala enjoys the unique privilege of being located at the headway of the vast underground Floridian Aquifer.
This source is virtually untapped except for local consumption.
During year ended Saptember 30, 1983, the City has continued with their three phase program of Community Development Block Grants.
The major thrust is towards the rehabilitation of substandard housing and the construction of two major park facilities , along with s treet and s torm drainage improvements . This program is in keeping with the continuing efforts. of the City to provide its citizens the best possible quality of living.
The City Reoort The City's Comprehensive Annual Financial Report (CAFR) is arranged in sections as follows:
                                                                                                - vii -
 
s w
Section I.            Introductory Sec'. ion Section II.          Financial Section                                                                                                -
Part1-GeneralPurposeFibancial Statements Part 2 - Individual Fund and Combining Financial Statements by_ Fund                                                            -
Type Section.III          Statistical Section                                      .
Section IV      ,
Single Audit - Schedule of Grant Activity and Report of' Certified Public Accountants on Compliance The Financial Section of the report contains the report of our Certified Public . Accountants , combined financial. statements for "all fund types and account groups .and individual and combining financial statements , which present the financal . position and results of operations'of the City at September 30, 1983' and for,the fiscal year then ended. The Financial Statements.-are divided into two parts:
l '. General Purpose Financial Statements which present the combined financial statements for the City by fund type and account group.
Individual Fund and Combining Financial. Statements -by
                                                                                                                                                              ~
2.
fund type which present financial data by homogeneous funds .                                                                                                                                -
The~ Statistical Section presents historical information which is designed to.' enhance the reader's understanding of the City's;past
          .and its- future potential.
The Single Audit Section 'contains , :in addition to - the reports,indi-cated.above, a report on Internal-Accounting ~ Control.                                                                                              ,
                                                                                                                                                                +
The entire report is structured to be of interest to the _public,.
local' government . officials',''scate. agencies. and the banking and fin ,
ancial community.in general..
General Governmenti                                    -
a  -
The generalcgovernment encompasses. all' functions t of the City govern-
                                                                ~
ment not accounted for in ~ other separate . funds.
* 7
                                                                                                                      .                                                O
                                                                                                .r                              } {.                                R
                                                        ;- viii              ~                                                                -
w -
 
Total general government revenues and other financing sources for the fiscal year ending September 30, 1983 amounted to $11,940,412 (excluding bonded debt proceeds of $7,140,082) as compared with
$10,753,139 for the fiscal year ending September 30, 1982, for an increase of $1,187,273, or 11.04%.        General property taxes produced          '
13.59% of 1983 revenues and other financial sources as compared with 18.52% for 1982.      The amount of revenues and other financing sources for fiscal year ending September 30, 1983 are as follows :
Increase (Decrease)
Amount        Percent    Over 1981-82 Revenues:
Property Taxes                  $  1,623,260    13.59%    $    (368,639)
Franchise and Other Taxes              711,774      5.96          207,574 State Revenue Sharing 1,211,509    10.15          (20,851)
Other Intergovernmental Revenue                          1,793,929    15.02        1,467,365 Licenses and Permits                  225,480      1.89          103,830 Fines and Forfeitures                  311,256      2.61              64,157 Charges for Services                  113,113      .95              38,753 Interest Income                        79,231        .66            (5,319)
Other Income                          447,815      3.75          223,374 Sub total                  $  6,517,367    54.58%    $  1,710,244 Other Financing Sources:
Debt Proceeds-Capitalized Leases                  52,243      .44              52,243            -
Transfers From Other Funds:
Electric Fund                    5,000,000    41.87          (262,553)
Off-Street Parking Fund                40,000        .34            28,837 Special Assessment Fund                100,000        .84        (400,000)
Other Funds                            230,802      1.93              58,502 Total                      $ 11,940,412    100.00%    $  1,187,273 The City's assessed valuation for 1983 increased by 12.98% as compared with 1982        Homestead exemptions increased by 10. 52%. The City main-tains a very low property tax millage (2.58) and traditionally draws from its utilities for general government support. During 1983 the City reduced the transfer from electric utilities to general govern-ment by $262,553. Transfers to general government from special assess-                .
ments was reduced by $400,000 as compared with 1982. Under new statutory regulations, the City was required to reduce property tax millage rate for 1983 (and collections) by 40% of a new one half cent                          -
sales tax revenue authorized by the State of Florida, as estimated.
As a result of this provisional change, the City gained $173,966 in revenue dollars in 1983 as compared with 1982.
                                  - ix -
 
      ~ .!
                          - Expenditures and other . financing uses for general government totaled
                          $11,672,566 (excluding $7,140,082 transfer of bonded debt proceeds) in fiscal year 1983, an-increase of 12.37% over fiscal year 1982.                                                                                                        ,
The amount of expenditures and other financing uses and the increase.
or decrease in the levels of expenditures by major category are as follows:
Increase (Decrease)
Amount                Percent                                                              Over 1981-82' Expenditures:
General Government and Administration                $  1,497,688                12.83%                                                              $                64,409 Public Safety                            4,901,697                41.99                                                                            347,622 Public Works -                          1,862,172                15.95                                                                                52,870 Culture And Recreation-                1,187,749                10.18                                                                                38,157-Non-Departmental                          414,079              ~3.55.                                                                            396,843 Capital Outlay                            900,735              -7.72                                                                            (63,594)
Housing Rehabilitation                      177,837          ,    1.52                                                                              69,892 Principal and Interest on Notes                                  31,849                                .27                                                                12,168 Other                                        66,231                                .57                                                                54,451 Sub total                    $ 11,040,037                94.58%                                                              $            972,818 Other Financing Uses:
    ~
Transfers to Other Funds :
Library Fund
                                                                      ~
240,469                  2.06*                                                                        -27,460:
Revenue Debt Fund                        =330,451                  2.83                                                                        240,336 Other Funds                                61,609                                  .53                                                              44,448 Total.                        $ 11,672,566                100.00%'                                                            .$ 11,'285,062            .
Debt Administration As of and during the -year ending September 30, 1983, the City _had no                                                                                                1 ,
general obligation ' debt'. There -is , therefore, no ratio of bonded debt to assessed valuation. and per capita to : declare.                                                                                  Under Section:-
9.02 of;the City : Charter, the City.may issueja general obligation bond up to 20%;of~the most.recent real property. valuation, provided the electorate: approves -it byf referendum. Thiszis not likely to
                                                                                                                                                                                      ~
happen, given-the present voter atmosphere. This could provide an ' H excellent vehicle to provide- funds to ; provide some L new . s treet con---                                                                                      ,
                          -struction and upgrading:of. older highways.
                                                      ' General Fixed Assets
:The= general fixed assets of the City are those-fixedi assets that are-
                                                                                                                                                                                  ~
                          . used -in the : performance of' general government functions and- exclude infrastructure assets and assets?of-Enterprise and. Internal Service:
Funds .1 As 'of September 30, 1983 the' value of- these assets amounted
                          'to $9,586,798, cnc an increase of; $469,~384 over last year'. - This repred s'ents1value at: cost atCdate of. acquisition. . Depreciation is:not-  ~
4 provided on' general; fixed ~ assets.i-Em
                                                                                                                              ~
_                                                          ~                                                                                                        .
                                                                                                                                                            *s.                        -h g.
r I                                                                          .
                                                          ^ - -        -
 
Proprietary F'mds The enterprise funds of the City continue to function well and satisfactorily provide the specific services for which they were established. Their financial performance has significantly improved over last year. Individual commentaries follow. Enterprise Funds are grouped by those that have outstanding bonded debt and those that do not.
Consolidated Electric and Bulk Power Supply        Water and Fund            Sewer Fund Gross Operating Income                                    $        45,472,338    $ 4,651,973 Add:    Collections, Including Interest and Penalties, on Sewer Assessment Levies                                                              137,664 Sinking, Sinking Reserve, and Renewal and Replacement Funds Interest Earnings                                                                43,343 Less: Net Operating Expenses, Excluding Depreciation and Amortization                                                      34,946,171      2,032,911 Income Available for Debt Service (a)                                10,526,167      2,800,069 Annual Debt Service                                      (b)          1,703,952      1,043,590 l Debt Service (Ratio of (a) to (b))
6.18            2.68 The Consolidated Electric and Bulk Power Supply Fund continues to have a good ratio of income to debt service. During fiscal year 1983, l the City phased in an overall rate increase of 15% to accommodate a i
Florida Power Corporation wholesale rate rise and the debt service on
  $13,480,000 in Bulk Power Revenue Bonds that were sold in August of 1983, but there was a significant turnaround in working capital.                              At September 30, 1982 there was a negative working capital of $1,409,223.
At September 30, 1983, working capital increased to a positive
  $1,291,183, or a turnarourd of $2,700,406. This is quite a signifi-cant accomplishment for an expanding system of this kind. Two major factors contributed to this: (a) the customer rate increase and (b) some of the system extensions that were idle became active revenue producers. The system is still expanding.                              In 1983 an estimated 1,500 new customer outlets were added to the system.
As of September 30, 1983, the consulting engineers have laid out plans for a major expansion of the Power Supply Facility in the form of additional connector points for 230 KV incoming energy and conversion                              '
to 69 KV for distribution to City customers.                              At present the City has only one connector point.
L
                                                - xi -
 
The financial condition of the system has improved and the outlook is positive.      During the year the City engaged the firm of Arthur Young and Co. to perform a management study of the Fund.                                                                  The re-sults of the study were very favorable, indicating that management is doing its job.      It was recommended, however, that more emphasis is needed on capital planning, as it relates to system expansion.
This will be worked on.
The Water and Sewer Fund now has a very good ratio of income to debt primarily due to planned rate increases, the latest of which was instituted in late September of 1982.                                                            During fiscal 1983, the City issued $11,200,000 in refunding revenue bonds. From this issue,
  $6,600,000 in bond anticipation notes were refunded, with the balance                                                                    -
being applied to plant expansion, including the acquisition of 159 acres in northeast Ocala that will be used for spray irrigation treatment. A portion of this land is earmarked for lease to the Golf Course Fund where 18 championship holes will be constructed in the next two years, thus adding to life style quality of the area residents, as a result of the by-product of a vital sewer treatment function.
The financial outlook for the Water and Seuer Fund is very encour-aging.
Enterprise Funds Without Bonded Debt Municipal            Fort King                                            Municipal            Ocala Sanitation        Golf                                    Tennis                        Trailer        Municipal Fund      Course                                                          Court        Park            Airport Gross Operating Income        $ 2,077,169  $ 471,656                $                                        42,774  $  65,255        $  51,112 Operating Expenses, Excluding Depreciation /
Amortization 1,739,695            354,205                                                      47,243      59,283            31,543 Income Available for Debt Service    (a)      337,474        117,451                                                      (4,469)      5,972            19,569 Debt Service    (b)      78,665*        N/A                                                          N/A            N/A          N/A Debt Service                                                                                                                              ,
Coverages (Ratio of (a) to (b))            4.29        N/A                                                          N/A              N/A        N/A
* Debt on Equipment Bank Loans
                                        - xii -
 
The Sanitation Fund services the City with trash and garbage pick-up service. The quality of service continues to be high under aggressive management. For the first time in several years, the system experienced an operating profit of $1;8,846 including expense for depreciation and amortization.                Operating loss last year was
$41,326. The system still suffers a shortage of working capital, even though there was an improvement over las t year. At September 30, 1982, there was a negative working capital of $188,024 At September 30, 1983 working capital amounted to a negative $121,351, for an improvement of $66,673 over last year. The financial outlook for the system remains- guardedly optimistic primarily related to the expected debt requirements relating to the financing of new and ex-pensive equipment.
The Municipal Golf Course Fund continues to operate at a profit and maintains positive working capital. The facility continues to be well maintained and managed and has a heavy usage by the local and area patronage. Net operating gain, including depreciation and amortization, is up by $37,756 over last year. Working capital is up by $62,356 over las t year. The financial outlook for this fund continues to be very positive.
The Fort King Tennis Court Fund provides a sightly and well managed facility for the area tennis players. It is an asset to the commu-nity, but has financial limitations due to available space. It also traditionally runs at a small operating loss and maintains a small working capital deficit. This facility is the only one owned that offers membership. Other tennis facilities of the City do not.
The Municipal Trailer Park Fund continues to be run well and shows a profit. It Ts traditionally full during the winter season and near full during the off season.        Expanded swimming and shuffleboard facilities are available nearby. Financial outlook continues posi-tive, but space limitations restrict income potential. The City could  house easily five times the number of trailers that they now accommodate.
The Ocala Municipal Airport Fund was primarily acquired and built with grants and fund contributions.                It continues to have good financial potential as a commuter air facility.                                It is located in the air corridor between Orlando and Gainesville. It is adjacent to the International Horse Breeder Sales showplace. The International Airport of Miami has been added to the list of availability for commuter services . The financial outlook for the next few years is modest sions.
due to the lack of funds availability for large lease expan-The long range outlook is excellent.
Highlights and Activities Insurance:    Last year the City bid out its general and auto liability insurance. The expected savings annually were estimated at $90,000.
This goal was met. In addition, the City offered for bid its work-mens compensation insurance and was able to save an estimated $45,000 annually. This is based on projections at September 30, 1983 by the s tatewide pool trust, of which, the City is a participating member.
                                  - xiii -
 
In February,1983 the City awarded to a new carrier its group life and long term disability-insurance. The premium cost for this coverage was reduced by 28%.overall.                                    The group health care coverage was also awarded to a new carrier as a modified self insurance plan.
At September 30, 1983 total savings on an annual basis are not yet finalized, but are estimated at '$250,000 when compared with the former carrier's insurance quote at that time.
Employee Training:        In recognition. of .the need for employee upgrad-
        'ing at the supervisory level and skilled categories, the Cfcy gave over approximately 5,000 man hours in training to about 173 of its-employees. It was given free of charge. Training emphasis was placed in the areas of supervisory and communications skills. In addition, the City expended $74,096 in out of City travel and train-ing expense, in an effort to encourage key people to sharpen-their trade and professional skills.                                    The bulk of the -instruction was provided by professionals from Martin Marietta Corporation and the University of Florida. Government is going. to have to face greater financial challenge in the future and the reward of this training will be .better staffing to face them.                                    Nine supervisory. promotions resulted from this training. As an additional effort to upgrade existing employees and future employees, the City upgraded. employee pension benefits by 9.09%.
Municipal Services Complex: During 1983 the City entered into a-contract to. construct a Municipal Services Complex in northeast Ocala in the amount of $4.604,469. At September 30, 1983 the con-struction .was about 1one half complete and will be ready for_ occupancy Jur April, 19 84.
The complex will occupy a space of about one city block. Facilities and space will be provided for the following functions:      vehicle fleet storage, equipment maintenance facilities, central stores , purchasing, public . works , automated fuel dispensing facilities , electric administration and distribution, and water administration and related: functions. A by-product of having - this-massive facility will be the establishment of fleet cost accounting and. leasing.
Constitutional Amendment Proposal No. 1 (Proposition'One): By f[r this is the most dominating event of 1983, not only to Florida local governments , but .to every layer of Florida government. Its dominance              ~
rests in the potentially devastating effect on government's ability, to continue to provide services, especially growth area governments.
During the year, a statewide grassroots effort was successful in placing a ^ referendum on the November, 1984 ballotithat, if ; success ful,-
would require ' governments in- Florida to roll their revenues back to-fiscal- year 198131evels plus_ an adjustment for : consumer price index..
        - The effective date would be 0ctober 1, - 1985, if approved in November, 1984. The effect on revenue'would not be li:mited to property tax -
revenue. It is all-pervasivenand covers all revenues, including ."
        . enterprise revenues.1 Based on a study by the-City Manager's-Office,
          ,the City 'would have to cut back itst revenue by .$9,067,820. in 1985            in order to match the formula for the proposed roll-back. .This is an estimated twenty percent reduction and would be higher:when -the -
the.
        ' greater year beginning    October contributor  to revenue 1,:1986            increases  arrives since<1981',
due?to growth,                          .aswhichLis,d;to
: oppose      . '
s    -inflation.      The State' Municipal' Finance Officers Association is
                                                                    - adv - -
                                                                                            ./
-0 {                m
                                  ,.  ._ . . . - . . . . , . . . . . . . .          .-.r
 
spending considerable time and effort to study how this financial challenge could be met, along with other professional organizations in the State.
Independent Audit The City Charter requires an independent audit of the books, financial records and transactions of all administrative departments of the City by a Certified Public Accounting firm selected by the City Council.
This requirement has been complied with, and the Auditor's opinion is included in this report.
Acknowledgements The preparation of this report could not have been accomplished with-out assistance of our accounting staff, under the leadership of Marc Wilson, Assistant Finance Director, and Diane Cangelosi, Chief Accountant. Our grateful appreciation is also extended to our out-side auditors and Eric Lewerenz, Internal Auditor, who were very helpful. In addition, our appreciation is extended to the City Manager and the City Council whose continued interests in good fiscal city government continues to be an invaluable asset to the community.
Respectfully submitted, dwh                                          Q Robert F.                                      prink e Finance Director 4
l i
3
                                  - XV -
 
l l
9 l
l This Page was intentionally lef t blank, l
 
                                            .                  .                            .                          -                            1
                                                                ,                                                        5                            s                    t                          r i,                                                          <
                                                                                                                                                                              ^'
                                                                                                                                                                                        .~.
                                                                                                                                                                                                      \                    .;
s      j .                  <
                                                                                                                                                                                                  -f              >
m t,  3                ,
c Certo. ..cate                                                                                                            m;e g y3 o                                                                                              .3y .
i a ! m.s h
                                                                                                                                                                                                  'j    ?
[
Conformance
      ~
4.,e%' p.'
in Financial                                                                                                              .MM.
wu
      . _ , , . ~ -
Reporting                                                                                                                Wj pg<.rfidy
~.
                                                                                                .:,.w w..
                                                                                                                          .y  ,
d .
ih na ~
Presented tot '
Lspi&n a
: 3.                                                                                                    '
a-    m..                                                                            . . ,r\ .. . ' t .W/?r -.          . .,      -                                                      '
o
                                                                                        .Cl _t_,                                                                                              ,,4.gre. 34 *
                  ~ .'                                                                s.
O ca l.a;;flon...c              .t_ E. 7a-'0.f                                          0' ", r: "
A.f2m,s .#.
                                                                              -                  ; :yW;                                                                                        .;.
({?WQ h
For its Conf 6.Frbhi..risive'..                    .s_                                          Annual                        ,? x N El
                                                                                                                                                                                              . ,r !y a financial: Report                                          -
                                                                                                                                                                                              ' i ";w/r4
                                                                                                                                                                                                                              ~
                                                                                                                                                                                              .a
                                                                                                                                                                                              .M ) f; for the Fiscal'. Year Ended f                                            Septern6dr 30,11982                                                                                                    [Y,
                            ,                        A Certdicate of Conformance in Financial Reporting is
      '-W presented by the Municipal Finance Officers Association                                                                                  Q tti T of the United States and Canada to govemmentalunits and public employee retirement systems whose comprehensive                                                                                      d@[h.4 j!f              ['s j,'                  annual financial reports (CAFR's) are judged to substantially                                                                                                      . , , -
conform to program standards.
ji? g*i
                                                                                                                                                                                              '1
                                                                                                                                                                                              %            $'i g?    Q' y.E .
e                                          e m; :p -
g,0FFi
[
1
_ m awace p presiden, d7e4-ri am yph e.-    eig r        h' *
                                                                                                                                                                                              ' p w'[g,"4 o
                                                                                                                                                                                                              .m      7 Executive Director                                                          N d i .: ->
                          .z.
s h 'hk 31 x.
                                    +.                              ..
                                                                                                                                                                                  ..      . .    .7@vy    p g-e m.' '
                                          <f gs .vr + > +' 'u.7s3p<m
                                                            ');p''
                                                                      . -.we
                                                                                ' ,' * ,ygx*l"
                                                                                                                ,id;;p**
s g$Ew
: s.                        w 7 p w- y;;;pm9
                                                                                                                                                  ,V;g pf* %'g _ tggggtfi .n        s.
                                                                                                                                                                                                  %g(*m,,q ;,7      q=
[                      O    a            y6 w
s
                                                                                              ,y. - -                    g                      +                < 'i                              y n9                                            h=          ym
                                                                                                                                            ,.,7
                                            .~        ..
a r                >
: r.                  +
m
                                                          .:# %.;.            mg.p        .s e a % %o                                        . h~ m o.M.,jN.        f _ gd.% n, s                                n.y o u'm, m,)
      .                            u.,
                                              -: w*                      s_ /                      W,# % % Amp.                                            'm:-                    u.;;5 :
                                                                                                - xvi -
 
I CITY CF OCALA, FLORIDA ORGANIZATION CHARTS FOR THE YEAR ENDED SEPTEMBER 30, 1983 l
r MAFDT AND CT4F11310NS CITf2tsf OF cou MkTOS                    j l
l Cm Cou en l
l 1
l                  l                                    l                                                                    l                            l fERIICtFAL                          10N!!E3                                                            set #1CIPAL YtuBIS                      Opvufrass                                  acesing CDM                              Sn455                                C00ffRACTOG ADV L SORT                  MTELOPNENT                                  AUTupe !TT a t RFORT          ENFCE7pEWT                              OF                                RAAMINERS l
moAA3                        A0JUSTM NT                                                              90433                      Corset SStoss l
l I                                              I Plut ons                                                                                                                          FLAmtIE3 MustCIP&L                                                            MUWICIP AL                    Bil1DRIC                                              FUBLIC SAFf77                                  RECRIAf tOS MUNICE F AL                                                                                                                                            Aug Z0stuG L18taaf                                          ART 5                  FRESE RT Af tou GDLP                  Got F 80Aa 3 CoIO58                CDUB SR m em e
Cma            .--______________                                                                    .=
em AFIOtidET                                                                                                                              OUOITUI
                                                                                                                .C1TT nAGE R CLERE t                                                                  i ASSIff Aarr                    ASSISTANT
                                                            - m-m=                              _ _ _                          __              Cm          -____ _____                                            ,0uC.
                                                                      .mm                                      T_. Cm.                        - . .
I                  I                                    I                                      I                                                          I                                        I 9ttLDt p3 ENB1ntsetus                    PtAMIlul                                  tysFtCTION ygm                  yvacas taul                  PUBLIC WORAS                                  Llataat gLacTatt                FeuCES tug                                      PtB30#4L                      SECSEAftee                      COLF                            AIEN                                    FIM
                                                                                                              - xvii-
 
l This page was intentionally lef t blank, I
l
 
i flNANCIAL SECTION THlf SECTION CONTAINT THE FOLLOWING SUBSECTIONS.
REPORT OF CERTiflED PUBLIC ACCOUNTANTS GENERAL PURPOSE FINANCIAL STATEMENTS INDNIDUAL FUND AND COMBINING STATEMENTT - BY FUND TYPE l
1
 
i f
l l
l'est, Staruick, Stitchell & Co.
PEAT                                                Certified Public Accountants MARWICK                                            Suite 2m, Independent square One Independent Drive Jacksonville,llorida 32202 l
l l
l The Honorable Members of City Council City of Ocala, Florida:
l i
We have examined the combined financial statements of the City of Ocala, Florida as of and for the year ended September 30, 1983, as listed in the accompanying table of conten'ts.      Our examination was made in accordance with generally accepted auditing standards and, accordingly, included such tests of the accounting records and such other auditing procedures as we considered necessary in the circumstances.
In our opinion, the aforementioned combined financial statements present fairly    the  financial  position  of  the City  of  Ocala,        Florida          at September 30, 1983 and the results of its operations and the changes in financial position of its proprietary fund types and nonexpendable trust fund for the year then ended, in conformity with generally accepted accounting principles applied on a basis consistent with that of the preceding year.
k Our examination was made for the purpose of forming an opinion on the com-bined financial statements taken as a whole.        The combining, individual fund, and account group financial statements and schedules listed in the table of contents are presented for purposes of additional analysis and are not a required part of the combined financial statements of the City of Ocala, Florida. Our opinion does not relate to the fairness of presenta-tion of the financial position and results of operations of such funds, or the changes in financial position of individual proprietary funds.            The in-formation has been subjected to the auditing procedures applied in the ex-amination of the combined financial statements and, in our opinion, is stated fairly in all material respects in relation to the combined finan-cial statements takaa as a whole.
L, W :1, W\;maeA Co.
January 6, 1984
                                      -xviii-
 
GENERAL PURPOSE FINANCldL STATEMENTS (COMBINED STATEMENTS - OYERMIEW)
THETE DAflC flNANCIAL STATEMENTS PROMIDE A
 
==SUMMARY==
OMEWlEW OF THE flNANCIAL POilTION OF ALL FUNDS AND ACCOUNT GROUPS Af WELL AT THE OPERATING RETULTS OF ALL FUNDS. THEY ALTO TEWE 47 AN INTRODUCTION TO THE MORE DETAILED STATEMENTS THAT ARE IN THE FOLLOWING TUBTECTIONT.
J
[
[
I 7
 
This page was intentionally left blank.
l l
1
 
CITY OF OCALA, FLORIDA COMBINED BALANCE SHEET ALL FUND TYPES AND ACCOUNT GROUPS SEPTEMBER 30, 1983 Governmental Fund Types Special        Debt      Capital    Special Assets                  General    Revenue      Service    Projects  Assessment Current assets:
Cash and investments              S  209,921 $ 159,219 $        -
Equity in pooled cash and investment fund                    929,975  331,601          -
1,152,550    421,465 Accounts and notes receiv-able, net of allowance for doubtful accounts of $166,563                        283,679      1,056          -          -
2,682 Accrued unbilled revenues                -          -            -          -          -
Current special assess-ments receivable                      -            -          -            -
154,088 Delinquent special assess-ments receivable                      -            -          -            -
75,380 Due from other funds                    4,067    32,202        -            -          -
Due from other governments              -
122,227          -            -          -
Interfund loans receivable              65,000        -          -            -          -
Inventories                              -            -          -            -          -
Other current assets                    -
747        -            -          -
Total current assets            1,492,642  647,052          -
1,152,550    653,615 Rastricted assets:
Cash and investments                    24,808    18,016      702,272        -          -
Equity in pooled cash and investment fund                      -
5,000    1,470,634        -          -
Accrued interest and divi-dends receivable                      -            -
5,073        -          -
Due from other governments            371,151        -          -            -          -
Due from other funds                    -            -          -            -          -
Other                                  15,560          15      15,011        -          -
Total restricted assets          411,519    23,031    2,192,990        -          -
Interfund loans receivable efter one year                        177,000        -          -            -          -
Daferred special assessments esceivable                              -            -          -            -
1,248,435 Property, plant and equip-cant, net                                -            -          -            -          -
Iccuance costs on long-term dabt                                    -            -          -            -          -
Amount available in debt ssrvice funds                            -            -          -            -          -
Amount to be provided for rstirement of general icng-term debt                          -            -          -            -          -
Total assets              $ 2,077,161 $ 670,083 $ 2,192,990 $ 1,152,550 $ 1,902.050 t
_.                                      -                      _                        _ _ - - .=.
Fiduciary Proprietary Fund Types                  Fund Type                    Account Groups General              General          Total i                            Internal                              Fixed              Long-Term      (Memorandum Enterprise            Service              Trus t          Assets                Debt            Only)
    $            1,575 $                250 $          -
                                                                                                  $        370,965 1,172,756                  -                  -                  -                  -
4,008,347 5,442,611                      737            -
2,291,361                  -                    -
5,730,765 2,291,361 154,088 243,321 75,380 483            -
280,073 122,227 1,528,830 65,000 136,739                -
443,671                -                  -
1,665,569 444,418 11,124,125              138,209                -                  -
.                                                                                                =
15,208,193            .
3,807,005                  -
10,993,215                                              15,545,316 17,802,876          2,728,919                  -                  -                -
22,007,429 16,694              -
194,648              -
29,825              -                    -
216,415 1,410 400,976 46,297            -                  -
47,707
;          40,936              -                  -
                                                                      ~
71,522
    -21,693,746            2,728,919          11,234,160              -                -
38,289,365 173,000 1,248,435 48,783,32.,-        4,892,888                -
                                                                .9,586,798                --
63,263,006 724,293              -                    -                  -                  -
724,293
                                                                                      .2,160,788      :2,160,788 7,945,800        7,945,800
  $ 82,330,484 .$ 7,760,016 $ 11,234,160 $ 9,586,798 $ 10,106,588 $ 129,012,880-l
                                                                                                                                                                .(Continued)              l
                                            .a                                                    -
 
CITY OF OCALA, FLORIDA COMBINED BALANCE SHEET ALL FUND TYPES AND ACCOUNT GROUPS SEPTEMBER 30. 1983 (Continued)                                                                    l Covernmental Fund Tvoes Special            Deb t        Capital      Special    '
Liabilities and Fund Equity                                    General    Revenue          Service        Proiects    Assessment
;    Current liabilities
;      Accounts payable                                        $    251,561 $ 10,868 $            -
Compensated absences payable                                211,377    10,463            -                -          -
Bonds and notes payable within one year                        -            -              -                -        100,000    '
Accrued interest payable                                        -            -              -                -          -
Due to pooled cash and investment fund                          -          1,711            -                -          -
Due to other funds                                            46,297        781            -                -          -
Customer deposits                                                -          -              -                -          -
Deferred revenue                                              11,619  127,594              -                -          -
Interfund loans payable                                        -            -              -                -          -
Total current liabilities                            520.854  151.417              -                -        100.000 Litbilities payable frota restricted assets:
Accounts payable                                            378,458        -              -                -          -
Accrued interest payable                                        -          -              -                -          -
Due to pooled cash and investment fund                          5,386      -              -                -          -
Due to other fu.'s                                              2,124      -            32,202            -            -
Deferred e venue                                              18,971    5,000            -                -            -    !
Bonds and notes payable within one year                        -          -              -                -          -
Total liabilities payable from restricted assets                                  404.939      5,000          32.202            -            -
Intsefund loans payable after one year                              -            -            -                -          -
Brads and notes payable after one year                              -            -
260.000 Dsfarred special assessment revenue                                -            -              -                -
1.248.435 Total liabilities                                    925.793  156,417            32.202          --
1.608.435 Fund equity
!        Investment in general fixed assets                              -          -              -                -          -
Contributed equity                                              -          -              -                -          -
Retained ea rnings:
Reserved for debt setvice                                    -          -              -                -          -
Reserved for renewal and replacement                          -          -              -                -          -
Total reserved retained earnings                        -          -              -
Unreserved                                                    -          -              -                -            -
Total retained earnings                                  -          -              -                -            -
Fund balance (deficit):
Reserved for debt service                                        -            -        2,160,788              -          -
Reserved for retirement benefits                                --          -              -                -          -
"j      Reserved for interfund loans receivable after one year                                            173,000          -              -                -          -
,        Reserved for encumbrances                                      86,155    9,098              -    ,
Reserved for restricted assets                              42.488    23.031              -                -          -
Total reserved fund balance                          301,643    32,129        2,160,788              -          -
Unreserved fund balance                                    849.725  481.537                -
1.152.550      293.615 Total fund balance                                1.151.368  513.666        2.160.788      1.152.550      293.615 Total fund equity                                  1.151.368  513.666        2.160,788      1.152.550      293.615 i Total liabilities and fund equity              $ 2.077.161 $ 670,083 .$ g S g $ g Sao accompanying notes to financial statements.
 
i 1
l Fiduciary Proprietarv Fund Types    Fund Type              Account Groups General          General        Total Internal                      Fixed          1.ong-Term    (Memorandum Enterprise      Service        Tru s t        Assets              Debt        Ontv)
  $ 3,365,736 3      51,921 $      -
                                                                              $  3,680,086 150,905        19,216        -              -                  -            391,961 144,013        14,219        -              -                  -            258,232 10,728        -          -              -                  -              10,728 3,430,896      506,558        -              -                  -          ~3,939,165 245,942            434      -              -                  -            293,454 1,049,307          -          -              -                  -          1,049,307 9,835        -            -              -                  -            149,048 65,000          -          -              -                  -              65,000
_8,472,362      592,34d        -              -                  -          9,836,981 888,450      743,039          8,147        -                  -          2,018,094 1,099,527          -            -              -                  -
1,099,527
        -              -            -              -                  -              5,386
        -              -            -              -                  -              34,326 19,827        -            -              -                  -              43,798 1,155,000        -            -              -                263,591    1.418.591 3,162,804      743,039          8,147        -                263,591    4.619,722 173,000        -            -              -                  -
173.000 38,679,001        10,557        -              -            9,842.997      48.792,555
_-                    -          1,248.435 50,487,167    1.345,944          8,147        -            10,106,588      64,670.693
        -              -            -          9,586,798              -
9.56t.798 5,896,996    1,230,832        -              -                  -          7,177,828 4,900,6o6          -            -              -                  -
4,900,666 95,669        -            -              -                  -              95,669 4.996,335          -            -              -                  -
4.996.335 70,949,986    5,133,240          -              -                  -        26,083,226 75.946,121    5.133,240          -              -
                                                                .      -        31,079.561
        -              -            -              -                  -          2,160,788 11,226,013            -                  -
11,226,013
        -              -            -              -                  -            173,000 95,253
        -              -            -              -                  -              65,519~
        -              -      11,226,013            -                  -
13,720,573                              .
2.777.427
                              !!.226.013            -                  -
16.498.000 31.843,317    6.414.072    11.226.013        9.586.798              -        64,342.187
  $ 82,330,484 $ 7,760.016 $ 11.234,160 $ 9,586.798 $ 10,106.598 $ 129,012,880 4_ -
 
This page was intentionally left blank, l
l I
 
CITY OF OCALA, FLORIDA COMBINED STATEMENT OF REVENUES, EXPENDITURES AND CHANCES IN FUND BALANCES ALL GOVERNMENTAL FUND TYPES FOR THE YEAR ENDED SEPTEMBER 30, 1983 Covernmental Fund Types Special        Total -
Special          Debt      Capital        Assess-    (Memorandum Ceneral          Revenue        Service      Proiects          ment        ontv)
Ravenuest Property taxes                          $ 1,623,260 $            35,934 $        -
                                                                                                                            $ 1,659,194 Other taxes                                        711,774          -              -                -            -        711,774 Federal and state revenue sharing            1,211,509          321,591            -                -            -
1,533,100 other intergovernmental revenues              1,793,929          505,824            -                -            -      2,299,753 Parking meters                                      -            49,500            -                -            -
49,500 Licenses and permits                              225,480      292,546            -                -            -
518,026 Fines and forfeitures                              311,256        30,777          -                -
342,033 Charges for services                                113,113        -              -                -            -        113,113 Special assessment lev;es                            -              -              -                -
367,946        367,946 1
Employees' and employer's health insurance contributions                        408,065          -              -                -            -          408,065 Interest income                                      79,231      25,992        125,050            66,764      24,481        321,518 Cifts                                                -
6,725          -                -
Other 6.725 39.750      11.745          -                -
40.781          92.276 Total revenues                        6.517.367        1.280.'34        125.050            66.764  433.208      8.423.023-Emptnditurest Current General government and administration      1,497,688                48        -
                                                                                                      -44,625          -        1,542,361 Public safety                              4,901,697            -              -                -            -      4,901,697 Public works                                1,862,172            -              -                -            -
1,862,172 Culture and recreation                      1,187,749          672,651          -                -            -      1,860,400 Housing rehabilitation                          177,837          -              -                -            -
177,837 Nondepartmental appropriations                  414,079          5,000          -                -            -
other                                                                                                                      419.079 37,489      19.261          -                -
685        57,435 Cepital outlay                                    900,735        227,393          -
21,051    31,480      1,180,659 D1bt services Principal payments                                26,681      11,135        267,000              -            -
304,816 a      Interest and paying agents' fees                    5,168        9,612      153,072              -
26,350        194,202 d
Intergovernmental                                    28.742        -              -
Total expenditures
                                                                                                                                  '28.742 11.040.037            945.100        420.072            65.676    58.515    12.529.400 Emesse (deficiency) of revenues over                      ,
,    sapenditures                              (4.522.670)            335.534      (295.022)            1.088  374.693    (4.106.377)
Othtr financing sources (uses):
D;bt proceeds                                7,192,325              -              -                -            -
7,192,325 Transfers from other funds                    5,370,802          272,671      1,790,702    1,427,457            --
8,861,632.
Transfers to other funds                  (7.772.611)          (328.051)      (32.202)    (230.802) (200.000)        (8.563.666)
Total other sources (uses)            4.790.516          (55.380)    1.758.500    1.196.655      (200,000)    7.490.291 Exetos of revenues and other sources over expenditures and other uses                -267,846          280,154      1,463,478    1,197,743        174,693      3,383,914.-
Pund balances at beginning of year                  883.522        233.512        697.310        (45.193)      118.922      1.888.073 Fund balances at end of year              $ 1.151.368 $            513.666 $ 2.160.788 $ 1.152.550 .$ M $ 5.271.987                    !
See accompanying notes to financial statements.
i
 
CITY OF OCALA, FLORIDA COMBINED STATEMENT OF REVENUES, EXPENDITURES AND CHANCES IN FUND BALANCES
,                                                              ACTUAL AND BUDGET l
CENERAL AND SPECIAL REVENUE FUND TYPES                                                        ,
1 FOR THE YEAR ENDED SEPTEMBER 30, 1983 General Adjust-
.                                                                                    ments          Actual to            on                      Favorable Budgetary        Budgetary    Revised      (Unfavorable)
Actual                Basis          Basis      Budret          Variance p.sycnue s l;      Property taxes                                    $ 1,623,260 $                -
                                                                                                $ 1,623,260 $ 1,716,861      $-    (93,601):
!      Other taxes                                            711,774                -            711,774      584,461          127,313 Fsderal and state revenue sharing                    1,211,509                -          1,211,509    1,188,729            22,780 other intergovernmental revenues                      1,793,929            (631,872)      1,162,037    1,146,317            15,720 Perking meters                                            -                    -              -            -                  -
Licenses and permits                                    225,480                -            225,480      228,300          (2,820);
i      Fines and forfeitures                                  311,256                (26,430)      284,826      290,300          (5,474)
Charges for services                                    113,113                -            113,113      116,750          (3,637);
Exployees' and employer's health insurance contributions                              408,065            (408,065)          -            -                -
Interest income                                          79,231                (2,594)        76,637      70,700              5,937 i      Cifts                                                    -.                    -              -            -                -
other                                                    39.750                (4.432)        35.318      52.238          (16.920).
Total revenues                                  6.517.367          (1,073.413)      5.443.954    5.394.656            49.298 i
Exanditures Currents
!          Ceneral government and administration              1,497,688                (77,190)    1,420,498    1,416,765            (3,733)
!          Public safety                                      4,901,697                (17,341)    4,884,356    4,827,489          (56,867)
Public works                                      1,862,172                64,624    1,926,796    1,855,041        .(71,755)'
Culture and recreation                            1,187,749                    708    1,188,457    1,178,622            (9,835)
Housing rehabilitation                                177,837            (177,837)          -            -                -
Nondepartmental appropriations                      414,079            (392,792)          21,287      15,262          (6,025)
Other                                                  37,489              (36,302)          1,187      -                (1,187),
Capital outlay                                          900,735.          -(305,277)        595,458      658,773          63,315-Dibt service Principal payments                                    26,681                -              26,681      17,700          (8,981)
Interest and paying agents' fees                        5,168              -
5,168          990          (4,178)
Intergovernmental                                        28.742              (19.510)          9.232        9.395                163 .
Total expenditures                          11.040.037            (960.917)    10.079.120    9.980.037          (99.083) i
;    Excess (deficiency) of revenues over expenditures      (4.522.670)            (112.496)    (4.635.166)  (4.585.381)          (49.785) 1 Othsr financing sources (uses)
Dibt proceeds                                        7,192,325                -
7,192,325        50,000      7,142,325 Opsrating transfers from other funds                  5,370,802                -          5,370,802    5,370,802          .-
Optrating transfers to other funds                  (7.772.611)                -
(7.772.611)    (632.220)      (7.140.391)
Total other sources (uses)                    4.790.516                -
4.790.516    4.788.582              1.934 Enests (deficiency) of revenues and other
        ' sources over expenditures and other
[      usse before fund balance allocation                    '267,846              (112,496)        155,350'    203,201-        (47,851)
Fund balance allocation                                      -                    -              -          (203.201)        203.201
. Ea?,ssa (deficiency) of revenues and other
!        sources over expenditures and other uses                267,846          -(112,496)-        155,350      -              155,350 l
  - Fund balances at beginning of year                          883.522            ~ (29.641)        853.881      853.881-          -
Fund balances at end of year                          $ 1.151.368 $ M) $ 1.009.231 $                          853.881 $        155.350 i
i I
See eseospanying notes to financial statements.
g    -    * -                                      - . - . .    .
 
Totals Special Revenue                                                                        (Memorandum Ontv)
Adjust-                                                                              Adjust-ments        Actual                                                                    ments                          Actual to          on                  Favorable                                            to                              on                                                                          Favorable Budgetary Budgetary      Revised (Unfavorable)                                  Budgetary          Budgetary                        Revised (Unfavorable)
Actual      Basis      Basis        Budget    Variance    Actual                                Basis                          Basis        Budget                                                              Varisnce
$    35,934 $                35,934 $    38,000 $ (2,066) $ 1,659,194 $
                                                                                                              $ 1,659,194 $ 1,754,861 $ (95,667) 711,774                              -
711,774          584,461                                                        127,313 321,591        -
321,591      321,590              1,533,100                                              1,533,100                  1,510,319 1                                            -
22,761 505,824 (31,638)      474,186      474,186        -
2,299,753                            (663,530)        1,636,223                  1,620,503                                                              15,720 49,500      -
49,500      46,000    3,500        49,500                              -
49,500                46,000                                                        3,500 192,546      -
292,546      287,000      5,546      518,026                                -
518,026          515,300                                                              2,726 30,777      -
30,777      31,700      (923)    342,033                              (26,430)                        315,603          322,000                                                          (6,397) 113,113                              -
113,113          116,750                                                          (3,637) 408,065                            (408,065)                          -                      -                                                            -
25,992      -
25,992      25,600      392      105,223                              (2,594)                        102,629                96,300                                                        6,329 6,725      -
6,725        5,160    1,565          6,725                                                                6,725                      5,160 1,565 11,745      -
11,745      12,160      (415)      51,495                              (4,432)                          47,063                64,398                                                    (17,335) 1,280,634  (31,638)    1,248,996    1,241,396      7,600    7,798,001              (1,105,051)                  6,692,950                    6,636,052                                                              56,898 48      -
48        -
(48)  1,497,736                              (77,190)      1,420,546                    1,416,765                                                              (3,781) 4,901,697                              (17,341)    4,884,356                      4,827,489                                                              (56,867) 1,862,172                              64,624        1,926,796                    1,855,041                                                              (71,755) 672.651    7,908      680,559      672,127    (8,432)  1,860,400                                8,616        1,869,016                    1,850,749                                                              (18,267) 177,837                            (177,837)                          -                            -                                                      -
5,000      -
5,000        -        (5,000)    419,079                            (392,792)                          26,287 19,261 15,262                                                    (11,025) 19,261      19,226        (35)      56,750                            (36,302)                          20,448                19,226                                                    (1,222) 227,393    1,190      228,583      225,735    (2,848)  1,128,128                            (304,087)                        824,041          884,508                                                          60,467 11,135      -
11,135      34,615    23,480        37,816                                                              37,816 52,315                                                      14,499 9,612      -
9,612        9,852      240        14,780                                                              14,780 10,842                                                      (3,938)
    -            -          -            -          -          28,742                            (19,510)                            9,232                    9,395                                                      163 945,100    9,09S      954,198      961,555      7,357  11,985,137                            (951,819)  11,033,318                      10,941,592                                                              (91,726) 335,534 (40,736)      294,798      279,841    14,957  (4,187,136)                            (153,232) (4,340,368) (4,305,540)                                                                                  (34,828) 7,192,325                                -
7,192,325                                50,000                                                7,142,325 272,671      -
272,671      240,469    32,202    5,643,473                                            5,643,473                    5,611,271 32,202 (328,051)      -      (328,051)    (328,051)      -    (8,100,662)                              -        (8,100,662)                      (960,271) (7,140,391)
(55,380)      -        (55,380)      (87,582)  32.202    4,735,136                                          4,735,136 4,701,000                                                              34,136 280,154 (40,736)      239,418      192,259    47,159      548,000                            (153,232)                        394,768                                                                                (692) 395.460
    -            -          -        (192,259) 192,259          -                                    -                              -          (395,460)                                                            395,460 280,154 (40,736)      239,418        -      239,418      548,000                            (153,232)                        394,768                -
394,768 233,512      -        233,512      233,512        -      1,117,034                              (29,641)        1,087,393                  1,087,393                                                                -
$ 513,666 $(40,736) $ 472,930 $ 233,512 $239.418 $ 1,665,034 $ (182,873) $ 1,482,161                                                          $ 1.087,393 $ 394,768
                                                                      -7~
 
3 .
4
_        4 N
4':,
                                                                                                    ~
N 3
                                                                                                            ,s.-
This page was intentionally lef t blank,
                                                                                                                  /
                                                                                                  =
i
 
CITY OF 00ALA, FLORIDA COMBINED STATEMENTS OF REVENUES AND EXPENSES ALL PROPRIETARY FUND TYPE 3 AND NONEXPENDABLE TRUST FUND l-FOR THE YEAR ENDED SEPTEMBER 30, 1983 Proprietary Fund Types                                                            Nonexpendable Consolidated        Total Internal    Retirement      (Memorandum Enterprise                                                              Service        Trust            only)
Operating revenues Sale of electricity                                        $ 44,748,296                                                          $      -
                                                                                                                                                                      $ 44,748,296 Sale of water                                                  2,052,544                                                                -            -            2,052,544 Sewer and sanitation service charges                          3,889,220                                                                -            -            3,889,220 Fees and m eals                                                  $56,976                                                            1,840,697          -
2,397,6's3 Cormnis sions                                                      63,951                                                                -            -                63,951 City and state contributions                                      -                                                                    -          791,878          791,878 Income on investments                                              -                                                                    -
916,732          916,732 Nat appreciation in f air value of investments                    -                                                                    -          521,817          521,817 Cain on sale of investments                                        -                                                                    -
620,853          620,853 Other                                                          1,521.290                                                                -            -            1,521,290      '
Total operating revenues                            52,832,277                                                            1,840,697    ~2,851,280      57,524,254 Operating expenses:
Purchase of electricity                                      26,530,621                                                                  -            -          26,530,521 Distribution                                                  7,683,131                                                                -            -            2,683,191 Back-up                                                        2,682,208                                                                -            -            2,682,208 Transmission                                                    284,097                                                                -            -
284,097 operation and maintenance                                      3,418,976                                                                -            -
3,418,976 kater and sewer treatment                                        984,869                                                                -            -              954,869 Sewer collection                                                387,600                                                                -            -
387,600 Hunicipal garage                                                  -
1,326,774          -
1,326,774 Data processing, central reproduction and records-eenagement                                                      -
382,675        -              382,675 Building maintenance                                              -
266,845        -
26o,845 Pension payments                                                  -                                                                    -          258,854          258,854 Administration                                                1,510,911
                                                                                                                                                                                              /
                                                                                                                                              -            83,404        1,594,315      /
Depreciation and amortization                                  2,556,300                                                                64,146        -
2,620,446 Rafunds to employees                                              -                                                                    -            32,688            32,688 other                                                            728,578                                                              146,027        -              874,605 Total operating expenses                            41,767,351                                                            2,186,467        374,946      44,328,764 Operating income (loss)                                          11,064,926                                                              (345,770)  2,476,334        13,195.490 Nonoperating revenues (expenses):
Interest income                                                607,975                                                              205,478        -
813.453 Interest expense                                          (1,616.085)                                                              (3,224)        -          (1,619,309)
Total nonoperating revenues (expenses)              (1,008,110)                                                            *202,254        -              (805,856)
Income (logs) before operating transfers                        10,056,816                                                              (143,516)    2,476,334      12,389,634 Operating transfers:
From other funds                                                  161,609                                                          4,821,480          -            4,983,089 To other funds                                                (5,281,056)                                                                -            -          (5,281,056)                ,
Total operating transfers                            (5,119,447)                                                          4,821,480          -              (297,967)
Nat income                                                    $ 4,937.369                                                            $ 4,677,964  $ 2,476,334    $ 12,091,667 Sse accompanying notes to financial statements.                                                                                                                                          .
b
 
CITY OF OCALA, FLORIDA COMBINED STATEMENT OF CHANGES IN FUND EQUITY ALL PROPRIETARY FUND TYPES AND NONEXPENDABLE TRUST FUND FOR THE YEAR ENDED SEPTEMBER 30, 1983 Proprietary Fund Types Enterprise Funds                        Internal Service Fund l
Contrib-                                  Contrib-Retained          uted                      Retained        uted Earnings        Equity          Total      Earnings      Equity      Total-Fund equity at beginning of year      $ 21,008,952 $ 5,490,338 $ 26,499,290 $          455,276 $ 1,280,832 $ 1,736,108 Nat income        4,937,369          -
4,937,369    4,677,964          -
4,677,964 Capital con-tributions          -            406,658          406,658        -            -            -
Fund equity at end of year        $ 25,94'6,321  $ 5,896,996 $ 31,843,317 $ 5,133,240 $ 1,280,832 $ 6,414,072 See accompanying notes to financial statements.
i
 
l I
I l
Totals (Memorandum Only)
Nonexpendable Consolidated Retirement    Retained      Fund        Contributed Trust Fund      Earnings      Balance        Equity        Total
  $ 8,749,679    $ 21,464,228 $ 8,749,679    $ 6,771,170  $ 36,985,077 2,476,334    9,615,333    2,476,334          -
12,091,667 406,658        406,658
  $ 11,226,013  $ 31,079,561 $ 11,226,013    $ 7,177,828  $ 49,483,402 1
                                                                    ~
 
CITY OF OCALA, FLORIDA COMBINED STATEMENT OF CHANGES IN FINANCIAL POSITION ALL PROPRIETARY FUND TYPES AND NONEXPENDABLE TRUST FUND
                                            - FOR THE YEAR ENDED SEPTEMBER 30, 1983 Fiduciary Fund Type                    l Nonexpendable Proprietary Fund Type      Consolidated        Total      i Internal      Retirement  (Memorandum l
Enterprise            Service        Trust          only)      ,
FinIncial resources provided:                                                                                              I Nat income                                          $ 4,937,369        $ 4,677,964    $ 2,476,334  $ 12,091,667
    ' Items which do not use working capital:
Depreciation and amortization                        2,556.300              64,146          -        2,620,446 Amortization of bond discount                            71,280            -              -              21,280 Loss on disposal of property and equipment                44.989                429        -
45.417 Working capital provided by operations        _i,559,938          4,742,538      2,476,334    14,778,810 Increase in liabilities payable from restricted assets                                    1,385,441            743,039          7,235    2,135,715 Proceeds from issuance of long-term debt              24,731,786                -              -        24,731,786
;      C pital contributions                                      406.658              -              -
406.658 1            Total financial resources provided            34.083.823          5.485.577      2.483.569    42.052.969 Fintncial resources used:
Additions to property and equipment                    6,279,543        3,624,136            -        9,903,679 Incresse in restricted assets                        12,769,195          2,728,919      2,483,569    17,981,683 bduction of long-term debt                              3,602,138              14,219          -        3,616,357 Increase in issuance costs on long-term debt              570,924              -              -            570,924 Raduction of interfund loans                                65.000            -              -              65.000 Total financist resources used                23.286.800          6.367,274      2.483.569    32.137.643 Increase (decrease) in working capital    ~$ 10.797.023        $ (881.697)    $      --
                                                                                                            $ 9,915,326 Chinges in components of working capital Increase (decrease) in current assets:
        - Cash and investments                            $        -
                                                                              $          100 $      -
                                                                                                            $-            100 Equity in pooled cash and investment fund            1,063,731            (379,657)        -            -684,074 Accounts and notes receivable, not                  1,644,365              (1,164)        --        1,643,201 Accrued unbilled revenues                              (134,161)            -              -          (134,161)
Due from other funds                                    (15,595)          (111,167)        --          (126,762)
Inventories                                          .(100,551)            15,840          -            (84,711)
Other current assets                                    414.725              -              -
414.725 Total increase (decrease) in current assets      2.872.514            (476.048)          -
2.396.466 increase (decrease) ir urrent liabilitiest Accounts payable                                        123,646          (88,742)          -              34,904 Compensated absences payable                              17,588              1,159          -              18,747 Bonds and notes payable within one year            (6,644,010)            (11,532)          -      (6,655,542; Accrued interest payable                                  (6,258)            -              -              (6,258)-
Due to pooled cash and investment f;nd              (1,533,398)            506,558          -      (1,026,840; (26,173)          (1,794)                        (27,967)
Due to other funds                                                                          -
Customer deposits                                        141,168              -              -            141,168' Deferred revenue                                            2.928            -              -
                                                                                                                      -2.92S Total increase (decrease) in                                                                      .
i                current liabilities                          (7.924.509)            405.649          -      (7.518.860)
Increase (decrease) in working capital      $ 10.797.023        $ (881.697)    $      -
                                                                                                            $ 9.915.326 l
S u accompanying notes to financial' statements.
                                ,            ~                        - -              -
 
CITY OF OCALA, FLORIDA NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED SEPTEMBER 30, 1983 (1) Description of Funds and Reporting Entity The City of Ocala, Florida (the " City") operates under a council-manager form of government and provides the following services as authorized by its char-ter:  public safety, public works, public utilities, culture, recreation and comunity development. The financial activities of all municipal boards and commissions that provide services to the citizens of the City, except for the Ocala Hou::ing Authority, are included in the City's financial state-ments.
The City includes municipal boards and commissions within the City in its fi-nancial statements in circumstances where the City selects the governing au-thority, designates management, has the ability to influence operations, and has  accountability        for  fiscal  matters  of  the  municipal                    boards  and commissions.          The Ocala Housing Authority (Authority), which provides public housing services in the City, is not included in the reporting entity of the City since the City, although appointing the governing authority, does not designate the Authority's management, have the ability to significantly influence the Authority's operations, and is not accountable for the Authority's fiscal matters.
The accounting records of the City are organized on the basis of funds and account groups. The operations of each fund are accounted for within a sep-arate set of self-balancing accounts that comprise its assets, liabilities, fund equity, revenues, and expenditures or expenses, as appropriate.                                Gov-ernment resources are allocated to and accounted for in individual funds based upon the purposes for which they are to be spent and the means by which spending activities are controlled.            The various funds are grouped in the accompanying financial statements into eight generic fund types and-three broad fund categories:          governmental funds, proprietary funds and fi-duciary fund.
Homogeneous funds are consolidated for purposes of financial statement pres-entation. Interfund transactions and balances are eliminated in the consol-idation of homogeneous funds. Other funds which are similar by type but not homogeneous are combined.            Interfund transactions and balances are not climinated on funds which are combined rather than consolidated.
Covernmental Funds Governmental funds include the General, Special Revenue, Debt Service, Capital Project, and Special Assessment funds.              The measurement focus of govern-mental funds is determination of financial position and sources and uses of resources rather than net income determination.          The funds are maintained on (Continued)
 
;,                                            CITY OF OCALA, FLORIDA NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS the modified accrus1 basis of accounting. Generally, only current assets                  '
and current liabilities are included on their balance sheets. Their report-                ,
ed fund balances are considered a measure of available spendable resources.
The following is a description of the governmental funds of the City:
General Fund The General Fund is ' the general operating fund of the City. It is used to account for revenues and current, capital outlay, debt service and intergov-ernmental expenditures not specifically required by law or administrative action to be accounted for in another fund. All general property taxes (ex-cept for those levied ' for the Downtown Development Commission), franchise taxes, licenses, fines and certain intergovernmental ~ revenues are recorded in this fund.      Current, capital outlay, debt service and intergovernmental expenditures of the administrative, public safety, public works and numerous other departments are paid for through this fund.
4 Special Revenue Funds Special revenue funds are used to account for the proceeds of specific revenue sources that are    legally or administratively restricted to expenditure for specific purposes. Special revenue funds used by the City are:
Occupational License Business license and permit revenues, which are pledged as security for the Refunding and Improvement Excise Tax Bonds dated July 1, 1965 and Janu-
:                    ary 1, 1972, are recorded in this . fund.        Revenues collected are trans-2 ferred to the appropriate debt service fund as required.
i                                                                                                          -1 3
Central Florida Regional Library-
;                  This fund is used to account for Federal, state and county contributions, and general fund subsidies which are restricted for the operation of the -
regional library.
[-                Off-Street Parking
                                                        ~
This fund accounts for the proceeds from the City's parking system.
Downtown Development 4
This . fund accounts for . property ; t' axes levied against downtown property own-
;                      ers.
                                                                                    - (Continued) .
_            __                  ,              . -                      _    _    n    _
                                                                                                            ^
 
CITY OF OCALA, FLORIDA NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS Federal Revenue Sharing During 1983, the City changed the classification of the Federal Revenue 4
Sharing Fund from an expendable trust fund to a special revenue fund.
This fund accounts for revenues received under the State and Local Fiscal Assistance Act of 1972 (as amended) and related expenditures.
Debt Service Funds Debt service funds are used to account for the accumulation of resources for the payment of principal, interest and related costs of the City's general long-term debt not paid from the special assessment fund.
Capital Project Funds Capital project funds are used to account for resources earmarked for the ac-quisition and construction of major capital facilities and other project oriented activities other than those financed by proprietary and the special assessment fund.
Special Assessment Fund The Special Assessment Fund is used to account for financial resources - and long-term debt obtained for the financing and construction of public in-provements that are to be fully or partially paid for by assessments levied against benefited property owners. It is the policy of the City to . levy -
special assessments subsequent to completion of the related capital improve-ment projects. Construction costs of the public improvements against which special assessments are levied are primarily budgeted in other funds and are not accounted for within the Special Assessment Fund.        Expenditures of the special assessment fund consist primarily of transfers to other funds to fi-nance the costs of capital improvements.
l l  Proprietary Funds-Proprietary funds include enterprise and internal service funds.        The measure-ment focus of proprietary funds is determination of net income, financial' position and changes in financial position. The generally accepted account-'      -
ing principles for proprietary funds are those -applicable to businesses in the private sector and thus these funds are maintained on the accrual basis of accounting. Accordingly, all ~ assets and liabilities associated with their activity are included on their balance sheets.          Their reported fund equity is segregated into contributed equity and - . retained earnings ' compo-nents. Proprietary funds used by the City are as follows:
(
(Continued)
 
CITY OF OCALA, FLORIDA NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS 1
i  Enterprise Funds Enterprise funds are used to account for operations that are financed and op-erated in a manner similar to private businesses where the intent of the governing body is that the costs (including depreciation) of providing cer-4 tain goods and services to the general public be financed or recovered pri-marily through user charges or where the governing body has deemed that pe-i    riodic determination of net income is appropriate for purposes of mo
* oring capital maintenance, accountability or other purposes.
Enterprise funds used by the City are as follows:
Bulk Power Supply Revenue and Electric Revenue Funds For legal purposes, transactions pertaining to the ' City-owned portion of            ,
j        Crystal River Nuclear Plant No. 3 (CR-3) are accounted for in a fund
)        (bulk power supply revenue fund) separate from the fund which accounts-
!        for the transactions of the City's electric system (electric revenue i
fund). . However, for financial accounting and reporting purposes, these funds are consolidated and all interfund transactions, consisting pri-marily of sales and related . purchases of electricity, are' eliminated in consolidation. On a consolidated basis, the electric and bulk power sup-ply revenue fund is used to account for the construction, operation, and-
,        maintenance of the City-owned portion of CR-3 and the City-owned electric system as well as sales of electricity and other services to the general public.        Electricity rates charged ' to ' customers are set by City Council
!        within the rate structure established by the Florida Public Service Com--
i        mission.
4 Water and Sewer Fund This fund accounts for the construction, operation and maintenance of the City-owned water and sewer system.
l i
Sanitation Fund This fund accounts for the operation and maintenance of the City's refuse-
:        collection system.
Municipal Golf Course' Fund l    -This fund accounts for the construction, operation and maintenance of the
: l.        City's golf courses.                                      ,
i I
L i.
l 4
;                                                                          (Continued)
                        .                  .._a          ___ _-      .  - - -
 
CITY OF OCALA, FLORIDA NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS Fort King Tennis Court Fund This fund accounts for the operation and maintenance of the Fort King tennis Courts.
Municipal Trailer Park Fund This fund accounts for the operation and maintenance of the City-owned trailer park.
Ocala Municipal Airport (Jim Taylor Field) Fund This fund accounts for the construction, operation and maintenance of the City's airport.
Internal Service Fund The Internal Service Fund accounts for the operation of the municipal garage, data processing,    central reproduction,    records management and building maintenance departments.      The revenues of the internal service fund are derived from user fees charged to other City funds.
Fiduciary Fund The fiduciary fund of the City is a nonexpendable trust fund. A trust fund is  ,
used to account for assets held by the City in a trustee capacity.          The measurement focus and basis of accounting of the nonexpendable trust fund are similar to proprietary funds and it is therefore maintained on the accrual basis of accounting.        The Nonexpendable Consolidated Retirement Trust Fund is utilized to account for the financial transactions of the City-administered consolidated pension plan.
Account Groups Fixed assets and long-term liabilities associated with governmental funds are accounted for in the General Fixed Asset and General Long-Term Debt Account Groups. The two account groups are not funds and are concerned only with the measurement of financial position.
General Fixed Asset Account Group Fixed assets used in governmental fund type operations are accounted for in the General Fixed Asset Account Group. Public domain (infrastructure) general fixed assets consisting of certain improvements other than buildings such as roads, sidewalks and drainage systems are not, however, capitalized as gen-eral~ fixed assets.
(Continued)
 
CITY OF OCALA, FLORIDA NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS l
l 1
i General Long-Term Debt Account Group l              Long-term liabilities, except for special assessment bonds which are accounted for in the special assessment fund, expected to be financed from govern-mental funds are accounted for in the General Long-Term Debt Account Group.
I
                                                                                                                    )
(2) Summary of Significant Accounting Policies                                                          '
The accounting principles and reporting practices of the City conform to gen-erally accepted accounting principles applicable to governmental units. The more significant of these policies and principles are summarized below:
4 (a) Basis of Accounting Accrual basis - This basis of accounting is utilized for the proprietary
;                      and nonexpendable trust funds.              Under this basis, revenues are recog-l                        nized in the period earned and expenses are recognized in the period l                        incurred.
I Modified Accrual Basis - This basis' of acccunting is utilized by the gov-ernmental funds.          Under this basis, revenues are recognized when they-become susceptible to accrual, that is, when they become both measurable                  ,
and available to finance expenditures of the fiscal period. All mate-
;                        rial revenues of the governmental funds are accrued or deferred, as ap-l                      propriate.
i Under the modified accrual basis, expenditures are generally recognized when the liability is incurred with the following exceptionst l
                            .      Principal and interest on general long-term debt are recognized as expenditures in the debt service funds when due.
                            .      Prepaid items are reported as current period expenditures rather than allocating the related expenditures to the periods benefited.
                            .      Inventory of governmental funds is reported as an expenditure in the period purchased.
                            .      Interest income on special assessments receivable and interest-ex-pense on the related long-term debt are not accrued.
(b) Annual Budgets An annual budget is. prepared .for all governmental and proprietary funds ex-cept the Special Assessment, . Capital ' Project and Debt : Service funds'.
(Continued)
 
4 CITY OF OCALA, FLORIDA N(yfES TO FINANCIAL STATEMENTS f.
The budget amounts presented in the accompanying financial statements for the governmental funds are as originally adopted, or as legally amended, by the City Council during the year ended September 30, 1983.
The City Manager is authorized to transfer budgeted amounts between de-
, ~
partments within any fund; however, any budget amendments that alter the total expenditures of any fund must be approved by the City Council.
I During 1983, the City Council approved various supplemental budget ap-4 propriations to provide for unanticipated requirements of the period.
Budget appropriations may not be legally exceeded on a fund basis.      Ap-1            propriations lapse at the end of each fiscal year. The budgets for the governmental funds are adopted on a basis consistent with generally ac-cepted accounting principles (CAAP) except that encumbrances are treated as expenditures. Accordingly, budgetary comparisons presented for the
  !          governmental funds in the accompanying financial statements are on this
  ;                                      In addition, certain activities accounted for non-CAAP within      budgetary basis.. funds are not formally budgeted by the City.
the governmental There fore, both revenues and expenditures - associated with those activi-ties have also been treated as adjustments to convert actual revenues and expenditures of the governmental funds to a budgetary basis in order that the budgetary comparisons reflect ' only. those activities for which legally adopted budgets are prepared.
(c) Equity in Pooled Cash and Investments The City maintains a pooled cash and investment fund which allows the vari-ous funds of the City to pool monies for investment purposes. The City
;          maintains records to identify the equity of each fund investing in the pool as well as amounts borrowed from the pool (note 3).          Investment i          earnings of the pool are recorded as earned und are allocated to the participating funds based' on the respective fund's equity in the pool at -
the end of each month.
(d) Investments i
4 Investments, except .those of the nonexpendable consolidated retirement
          . trust fund, are stated at cost, ~ which together with the accrued interest receivable approximates market.      Investments of the nonexpendable con-solidated retirement trust. fund ' consisting of bonds, conmaon stocks,          )
I short-term (government fund-Federal) 'and. a- repurchase agreecient are.          <
stated at fair market value based on quoted market prices at the end of the fiscal year.
Income from other investments owned by the individual funds is recorded in the respective funds as earned.                                                -j I
l
,                                                                      (Continued)"    l
.                                                                                        'I i                                                      ._
 
CITY OF OCALA, FLORIDA i
NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (e) Inventories Inventories held by the proprietary funds consist of equipment and supplies held for maintenance use or for capital improvements and are stated at average cost. Obsolete and unusable items have been reduced to esti-mated salvage values.
( f) Property, Plant and Equipment i                            Proprietary Funds Property, plant and equipment of the proprietary funds are carried at historical cost, if known, or estimated historical cost.            The City used apprairals and other estimation techniques (indices) to estimate, when necessary, the original historical cost of the units of property, plant and equipment.      Since the development of detail property re-cords, all additions to property, plant and equipment of proprietary          .
funds have been recorded at cost with retirements recorded using the established actual or estimated historical cost (net of accumulated depreciation).
Depreciation is provided on all exhaustible assets of proprietary funds on the straight-line method over the following estimated useful lives:
Buildings                                        30 years Extensions and improvements other than buildings                            30-60 years Fixtures, vehicles and equipment              5-15 years An annual depreciation rate of 3.6% is applied to the historical cost of Crystal River Unit No. 3 (CR-3).        This annual depreciation rate 'uas approved by the Florida Public Service Commission for use by Florida Power Corporation, the majority owner of the project.            The City's  '
i                                  share of nuclear fuel, which is included in the CR-3 investment - ac-
;                                  count, is amortized on a unit-of production method at a rate based on actual BTU's of energy produced.
Additions, improvements and expenditures that -significantly extend the useful life of assets held by proprietary funds are capitalized.
Other expenditures for repairs and maintenance are charged to opera-tions as incurred.-
i Intereat costs, net of interest 1.u ne, on assets constructed or other-i wise produced for use by propr      .ary funds is capitalized, as appro-priate. For the year ended Sepenber 30,'1983, $91,924 in net inter-est cost incurred by the proprietary funds was capitalized.
I I
t (Continued) 4
    -.n,.. .-. .        -            ,.        <        ,    -                -  -  -
 
i l
I CITY OF OCALA, FLORIDA 1
NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS                                  l Covernmental Funds General fixed asset additions are recorded as capital outlay expenditures in the respective governmental fund and are simultaneously capitalized at cost in the general fixed asset account group,-except for infra-structure assets (note 1). Unit costs of property and equipment re-corded in the general fixed asset account group were established at historical cost or estimated historical cost in a manner similar to fixed assets of proprietary funds.        Depreciation is not provided on general fixed assets.
Capital Leases Property and equipment and long-term liabilities associated with capital leases of governmental funds are accounted for in the General Fixed Asset and General Long-Term Debt account groups, respectively.
l The acquisition or construction of general fixed assets under a capital lease agreement is recognized as an expenditure and other financing
                . source and principal and interest expenditures in the governmental funds on lease payments .are recognized when due.
  ,          Property and. equipment and liabilities associated with capital leases of proprietary funds are accounted for and reported in the financial statements of the respective proprietary fund.
;  (g) Accrued Revenues Revenues of enterprise funds are accrued based on estimated unbilled serv-ices provided to the general public at the end of the fiscal year.
(h) Property Taxes Property taxes levied by the City are billed and collected by the County and normally attach as an enforceable lien on property as. of January 1.
;            Generally taxes are levied on November 1 and are payable on or before l            June 1.      Substantially all property tax. billings are - collected during the fiscal period billed.          Property taxes receivable at September 30, 4
1983 are immaterial.
The City is permitted under its charter to levy -taxes up to $10 per $1,000 of assessed valuation for general government services other than the payment of principal and interest on general long-term debt and in un-
,            limited . amounts . for the payment of principal and interest on- long-term
;            debt.      Additional taxes assessed - for - the payment of general long-term debt issues of the City must be approved by the public. The tax rate i            assessed by the City for the year ended September 30, .1983 - was $2.576 per $1,000 of assessed property value.
(Continued)
 
A 1
CITY OF OCALA. FLORIDA i                                NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS                                                    i i                                                                                                                  l l      (i) Interfund Payables and Receivables j
Interfund payables and receivables are non-interest bearing and generally
!              are liquidated monthly. Interfund advances are liquidated in accordance i              with the City Council's resolution and may bear interest (note 5).                          Non-current portions of interfund advances receivaMe of governmental fund types are presented as a reserve of fund balance as these amounts do not constitute available spendable resources.-
;      (j) Compensated Absences                                                                                  ,
In governmental funds the amount of compensated absences associated with l-              excpioyee vacations that are recorded as expenditures represent the
;              amounts accrued during the year that would normally be liquidated with
!              available spendable resources.        Accordingly, the amount of the compen-sated absence liability that would normally be liquidated with expend-able available resources in the next fiscal year is reflected in the i                financial statements of governmental funds.        The remainder of the com-l              pensated absence liability of governmental funds, if any, is reported in                          '
{                the General Long-Term Debt Account Group.
l            In proprietary funds, the amount of compensated absences associated with j              employee vacationu tha t are recorded as expenses represent the amounts accrued during the year and the liability for. compensated absences of
;                these funds is reflected in the respective . financial statements.
(k) Pension Costs l          Pension plan contributions include provision for normal cost plus an amount i              su f ficient to amortize the past service liability over a thirty year )
period.
l      (1) Reserves of Retained. Earnings and Fund Balance
;            Reserves of retained earnings on the proprietary funds are created by in-creases in - net assets restricted for- debt' service and renewal and re-
,              placement. There is no reservation of retained earnings .for assets set aside for construction under bond' indentures.            Increases 'in net assets
!              restricted for debt service and renewal and - replacement result fron l              earnings on restricted assets included in consolidated net income of the-proprietary funds and trans fers to the restricted accounts. ' Increases-in restricted assets decrease unreserved retained earnings and increase reserved retained earnings. The use of the restricted assets generates
:              a restoration of unreserved retained earnings as- debt payments are made
.              and as renewal and replacement expenditure requirements are met.
(Continued)
 
CITY OF OCALA, FLORIDA NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS Fund balances of governmental funds are reserved for assets which have been legally segregated for specific future uses or which are not available for expenditure. Increases to these reserves are created by transfers to restricted accounts, earnings en restricted assets and gif ts desig-nated by the donor for a specific use. Fund balances are also reserved for noncurrent portions of interfund loans receivable as these assets are not available spendable resources.      In addition, open encumbrances at year-end are reported as. reservations of fund balance to reserve that portion of the current year budget appropriation which has not been rec-ognized as an expenditure or a liability.
(m) Capital Grants and Contributions Program and capital grants received by governmental funds are recorded in the applicable governmental fund as receivables and revenues at the time reimbursable costs are incurred and all significant grant restrictions are satisfied. Grant revenues  received in advance of meeting all major grant restrictions tre deferred.      Capital grants for general fixed asset additions prior to October 1,      1977 are recorded - in the general fixed asset account group as investmente by the governmental fund which ex-pended the grant monies.      Capital grants for general fixed asset addi-tions subsequent to September 30, 1977 are recorded in the general fixed asset account group as contributions from Federal or state grants.
Capital grants received by proprietary . funds are also recorded as receiv-ables when reimbursable project costs are incurred or as deferred cred-its if the grant money is received in advance of project expenditures.
Capital grants and other contributions for' fixed asset additions to the proprietary funds prior to October 1, .1977 are recorded as additions to retained earnings.      Capital grants and 'other contributions for fixed asset additions to the proprietary funds subsequent to September 30, 1977 are recorded as additions to contributed equity. Depreciation on proprietary fund assets purchased ~ with capital ' grants or other capital contributions is recorded as a reduction of retained earnings. -
Contributed assets, including property and equipment,. are recorded in pro-prietary _ funds and in the general fixed asset ' account group at fair mar-ket value'at the time received.
(n) Bond Discounts and Issuance Costs l      Bond discounts and -issuance costs are deferred and amortized over the tera j        of the bonds using the bonds outstanding method (which approximates the-
)        interest method).
I Bond discounts are presented as a reduction of the face amount of'the re-lated bonds payable and-issuance costs are recorded as other assets.
                                                                            -(Coatinued)~
 
j                                                      CITY OF OCALA. FLORIDA i                                                  NUTES TO FINANCIAL STATEMENTS i
1 (o) Administrative Fees Certain administrative expenses are incurred by the City's electric revenue I
fund on behalf of the water and sewer and sanitation funds. The elec-tric revenue fund charges for these services based on the receiving i                            fund's original budgeted appropriations. The reimbursement for these
,                            services is recorded as an operating expense of the water and sewer and sanitation funds and as a reduction of administrative expense of the j                            electric revenue fund.
The City's general fund also incurs certain administrative expenditures on
;                            behalf of other funds of the City.          The general fund is reimbursed for these expenditures based .on actual cost allocations. - The amounts reim-i bursed are recorded as a reduction of expenditures of the general fund.
The related reimbursements are recorded as either an operating expense of the proprietary funds or as an expenditure of the governmental funds.
(p) Encumbrances i
Encumbrance accounting, under which purchase orders, contracts and other
!-                            commitments for the expenditure of monies are recorded in order to re-arve a portion of the applicable budget appropriation, is utilized by
{                            the governmental funds of the City. Encumbrances outstanding at year-l                            end are reported as reserves of fund balance of governmental funds since they do not constitute expenditures or liabilities.            They are recognized
,                            as expenditures in the period in which the actual goods or services are
;                            received and a liability is incurred.
l          (q) Total Columns on Combined
,                            Statements - Overview i
i
'                The columns entitled " Total (s) (Memorandum Only)" included in the General Purpose Financial Statements (Combined Financial Statements - Overview)                        '
j                            section of this report are presented only to facilitate financial analy-l                            sis. These total columns are not comparable to consolidated financial l                            information 'as the basic reporting entity is by fund type which utilise differing bases of accounting. In addition, interfund eliminations have
!                            not been made in the aggregation of this data.
l i
;    (3) Pooled Cash and Investments
,                                                                                                                          1
!          Funds not prohibited by bond . covenants have pooled their cash balances in order                                l to maximize investment earnings. The City's banking arrangement requires the City to maintain a compensating bank balance of $100,000. This.compen-sating balance has been satisfied substantially by float.'                                            '
l i
L                                                                                                                          ,
                                                                                                                          -l l
(Contiinued)    l l
 
CITY OF OCALA. FLORIDA NorES TO FINANCIAL STATEMENTS The assets and liabilities of the City's pooled cash and investment fund at September 30, 1983 are as follows:
Maturing                                                    Interest                          Book Through                                                      Rate                            Value Repurchase agreements            February 1984                                              8.125-8.86%        $ 5,642,437 Equity in State Board of Administration Fund            November 1983                                                  9.68%                        13,609,822 U. S. Government secu-                .
rities                        November 1988                                              4.25-11.75%                        2,956,111 Accrued interest receiv-able                                                                                                                            145,302 Interfund receivables                                                                                                          4,133,985 Cash (overdraf t)                                                                                                                (469,178)    .
Other                                                                                                                              (2.703)    i Total equity of par-ticipating: funds                                                                                      $ 26.015.776 The concept of the pooled cash and investment fund permits participating funds to borrow cash for current operations from the pooled fund. The amounts invested and borrowed by the various funds of the City are presented as eq-uity in pooled cash and investment fund and as due to pooled cash and in-vestment fund, respectively,. in the accompanying financial statements.                                                                    At September 30, 1983, the total equity of restricted accounts of proprietary funds in the pooled fund was $20,531,795 as compared to assets of the pooled fund as of 'that date,- exclusive of interfund receivables, of $21,881,791.
The State Board of Administration Fund is an investment pool administered by the State of Florida.      Investments held in the State Board of Administration Fund consist of short-term Federal agency obligations, treasury bills, re-purchase agreements, and commercial paper.                                  These short-term investments are                                i stated at cost, which approximates market.                                        Investment income is recognized                            !
as earned and is allocated to participants of the fund based on 'their equity                                                                  l participation.
Investments of all governmental and proprietary fund types not participating. in the pooled fund as of September 30,1983 'are summarized as follows:
Maturing                                                  Interest                            Book Security.                Through                                                      Rate                            Value Repurchase agreements            October 1983                                              8.125-9.25%                $          333,000 Equity in State Board of Administration Fund            November 1983                                                  9.68%                          2,745,441 Certificates of deposit          June 1984-                                                  8.75-9.00%                        1.527.613
                                                                                                                          $ 4.606.054 (Continued)
__.___.______.____._____-__...-m____              _ . _ _ _ . _ _ . . _
 
l                                                        CITY OF O_CALA, FLORIDA
!                                                  NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS                                                                      l l
i 4
The cost and market values of investments of the nonexrendable consolidated re-                  s l;                tirement trust fund at September 30, 1983 are sumarized as follows:
l                                                                                                Cost                          Market l
Bonds                                                          $ 4,896,414                  $ 5,173,260
;                        Comon stocks                                                          2,771,412                    3,314,425 Short-term (government fund -
j                          Federal) and repurchase agreement                                                          2,505,530                    2,505,530 l
i                                                                                        $ 10.173.356                $ 10,993,215 (4) Interfund Receivables /Payables The following summarizes the interfund receivables 'and payables of the various j-                funds of the City at September 30, 1983:
Interfund Receivable                              Interfund Payable
.                              Fund                      Current Reettleted              Totel.        Current Restricted                M.          i f
General                      $  4,067 $              -
                                                                                    -$  4,067      $ 46,297 $            2,124 $ 48,421 Special Rev*nue                32,202                -      32,202              781              -
781 i                        Debt Service                          -                -          -                -        32,202            32,202      i
!                        Enterprise                      243,321              1,4a0    244,731        245,942                  -
245,942 j                        Internal Service                    483              -
483              434              ~-                434 Trust                                -
46.297-      46.297              -                  -              -
l                                                      $ 280,073 .$ g $ 327,780                      $g$M$g l
l i
r (5) Interfund Advances on July 18, 1978, ' the City Council authorized a loan of $118,000 from'the gen-eral fund to the municipal golf course fund.                                    This loan was later increased to $148,000 under a resolution dated January 2, 1979. As of September. 30, 1983, $60,000 of this loan' had- been repaid leaving sn outstanding balance of
                  $88,000. The current portion of ' this advance is $15,000 based upon the fis-cal year 1984 budget adopted by the' City Council. Interfund interest recog-nized on the loan in fiscal . year 1983 is $6,000..
4
                                                                                                ~
                                                                      -2 5 - -
:(continued)=  .
 
CITY OF OCALA, FLORIDA NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS                                                              +
On August 15, 1980, the City Council authorized a $200,000 loan from the gen-eral fund to the sanitation fund.          During 1983, $50,000 of this loan was repaid resulting in an outstanding balance at September 30, 1983 of
        $150,000. This loan is non-interest bearing and the current portion of this advance is $50,000 based upon the fiscal year 1984 budget adopted by the City Council.
(6) Property and Equipment Property and equipment of the proprietary fund types at September 30, 1983 is summarized as follows:
Internal Enterprise                                      Service Funds                                              Fund Buildings                                        $    861,180              $                            51,110 Extensions and improvements other than buildings                                      51,166,681                                                970 Crystal River Unit No. 3                          9,495,956                                              -
Fixtures, vehicles and equipment                    3,403,903                                            647,077 64,927,720                                            699,157 Less accumulated depreciation                      21,400,606                                            294.282 43,527,114                                            404,875 Land                                                1,639,913                                            285,304 Construction in progress                            3,616,293                            4,202,709
                                                          $ 48,783,320              $ 4,892,888 The cost of Crystal River Unit No. 3 (CR-3) represents the City's 1.333% share of the ownership of a nuclear power generating plant (bulk power supply sys-tem) acquired through a participation agreement with Florida Power Corpora-tion (FPC). Under the participation agreement, FPC is acting as agent for the City in the maintenance and operation of the plant. The City is comit-ted to pay its ownership share of the operational costs of the plant as well as capital improvements, nuclear fuel procurements and plant decommissioning costs. For its investment, the City receives the ratio of its percentage ownership in the net energy output of the CR-3 plant.
In 1976, the City Council adopted resolution 76-44 which authorized the con-struction of the Municipal Service Complex which will house the operations of the electric, water and sewer and other public works activities of the City. The cost of the Complex has been partially financed by contributions from various City funds and is being accounted for within the internal (Continued)
 
CITY OF OCALA, FLORIDA n                                      NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS I
cervice fund since operations of the Complex will be funded by user charges to the respective funds utilizing the Complex.      During 1983, construction of the Complex commenced and the City issued capital improvement bonds- to further finance the construction of the Complex (note 9).
i The following is a summary of the changes in the City's general fixed assets for the year ended September 30, 1983:
I Balance at i                                                    Balance at                            Septem-October 1,              Retire-      ber 30, i                                                        1982    Additions    ments        1983 Property, plant and equipment:
Land                                $ 3,123,554 $ 100,788 $      -
                                                                                      $ 3,224,342
,              Buildings                            3,076,854      7,390        -
3,084,244 Equipment, furniture and fixtures                          2,917,006    431,554    91,672      3,256,888
:              Construction in progress                  -
21.324        -          21,324
                                                    $ 9,117.414 $ 561,056 $ 91,672 $ 9,586,798          ,
Net investment in general
,              fixed assets:
Investment in property l                    acquired prior to j                    September 30, 1975            $ 5,599,936 $      -
                                                                                      $ 5,599,936
;                Investment in property acquired after Septem-ber 30,1975 :
Capital project funds          465,153      --          -
465,153      ,
General fund                  1,833,074    540,476    50,087  _2,323,463 Special revenue funds          782,232    14,221    41,585        754,868 4
Special assessment fund          35,170        -        -
35,170 l                      Federal and state grants        401,849      6,359        --
408.208 i
                                                    $ 9.117.414 $ 561,056  $ 91,672 $ 9,586.798 4
(7) Pension Plan The City maintains a defined benefit ' pension plan covering full-time firemen,-
i                policemen and all other general employees of the City. The plan was amended from a- contributory to a noncontributory plan during fiscal year 1982. The
                . City accounts for'the pension plan on the accrual basis in a nonexpendable i                                                                                                      .i t-                                                                                                      ,
(Continued)
_ _j
 
CITY OF OCALA, FLORIDA NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS trust fund. It is the City's policy to fully fund pension costs determined by an actuarial valuation performed as of the beginning of each fiscal year.
The actuarial cost method used in the valuation for general employees is the entry age actuarial (normal) cost method.        During 1983, there was a change in cost method pertaining to firefighters and police officers resulting from the allocation of valuation assets, as of the current valuation date, to fire fighters, police officers, and general employees. Change in allocation resulted in no unfunded _ actuarial accrued liability for police officers and firefighters and thus the actuarial cost method for firefighters and police officers was changed to the aggregate actuarial cost method. Change in cost method did not produce material effect on the net income or excess of rev-enues over expenditures of the various fund types of the City.
Funding to the pension trust for the year ended September 30, l< 13 was based on a constant percentage of employees' compensation during the year (5.82%).
The current year funding of $791,878 exceeded the minimum amount reconmended in the actuarial valuation by $65,180. Current year contributions expended or expensed by fund groups and state contributions are as follows:
City Contribution by Fund:
Ceneral                                  $ 351,272 Special revenue                            17,170 Enterprise                                203,920 Internal service                            30,320 Total City contribution                602,682 State contribution                            189,196 Total contribution                    $ 791.878 The City's contributions to the pension trust were based upon an actuarial val-uation as of October 1, 1982, the most recent date' for which accrued benefit information is available. As of October 1, 1982, the actuarial present val-ue of vested and - non-vested accumulated plan benefits was ' $5,280,929 and
  $295,172, respectively. The rate of return used to determine these actuar-ial present values was 7%.        The net assets of the pension trust available for providing benefits as of October 1, 1981 was $8,451,636 which exceeded the actuarial present value 'of. vested plan benefits as of that date by
  $3,170,707.
i
                                    -28 '                                (Continued)-
 
CITY OF OCALA, FLORIDA NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS I
                                                                                                                                                .i i
i (8) Proprietary Funds - Lonst-Term Debt Enterprise Funds 4
Following is a maturity schedule of outstanding debt of the enterprise funds:
Series 1977                    Series 1983 Bulk Power    Bulk Power        Water and            Sanita-          Total Fiscal                      Electric          Supply        Supply          Sewer Re-            tion            Prin-Year Ended                    Revenue          Revenue        Revenue      funding Rev- Itainment                  cipal September 30                      Bonds          Bondo          Bonds        enue Bonds            Wo.es              Due 1984                  $      925,000 $        -
                                                                                            $      230,000 $ 144,013 $ 1,299,013 1.
1985                          965,000          -              -
240,000          111,246      1,316,246 1986                    1,010,000            -              -
255,000          111,246      1,376,246 1987                          690,000        355,000        -
275,000            78,222        1,398,222 1988                          495,000        360,000        250,000          290,000                  -
1,395,000 1989-2006                          -
10.465.000    13.230.000        _9.910.000                  -
33.605.000 Total long-tera debt        4,085,000        11,180,000    13,480,000        11,200,000            444,727    40,389,727-Less current portion                925,000          -              -
230,000          144,013      1,299,013 l
Unamortised dis-count                        20.931        129.682        261.100            -                    -            411.713 l                        Total lons-l                            tera por-tion          $ 3.139.069 $ 11.050.318 $ 13.218.900 $ 10.970.000 $ 300.714 $ 38.679.001 1
69 - 70%
;              Interest rate                4.45 - 4.9%      4.6 - 5.751 7.60 - 9.002 5.5 - 9.375% of orine l
The electric revenue, bulk power supply revenue and water and sewer refunding revenue bonds are each secured by the net operating revenues of the respec-
,              tive fund. The City is - in compliance with all significant limitations and restrictions contained in the various bond indentures.
4 During June 1983, the City issued $11,200,000 water and sewer refunding revenue bonds for the purpose of providing funds for the acquitition and construc-tion of additions, extensions and improvements to the water and sewer system i
of the City and to refund the 1968 water and sewer revenue bonds of which i              $2,180,000 in principal was outstanding and .the water and sewer revenue
(              bonds, series 1979-2 anticipation notes of which $6,600,000 in principal was outstanding.
During August 1983, the City issued $13,480,000 bulk power supply revenue bonds i
to finance the cost of acquisition and construction of additions, extensions l              and improvements to the electric bulk power supply system.
i a
l
['                  ,
(Continued).
 
CITY OF OCALA, FLORIDA l                                NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS 1
The sanitation equipment notes represent notes payabic to a bank over the next four years and are secured by sanitation equipment.
j  Following is a schedule of debt service requirements to maturity for all out-standing debt of the City's enterprise funds as of September 30, 1983:
l Series 1977                          Series 1983 l                                            Bulk Power      Bulk Power            Water and      Sanits-          Total Fiscal        Electric          Sup;,1y          Supply              Sewer Re-        tien      Principal Year Ended        Revenue          Revenue          Revenue          funding Rev- Equipner.t          and In-September 30        Bonds            Bonde            Sonde              enue Bonds        Noteg    terest Due 1984    $ 1,094,815 $          609,528 $          939,200 $ 1,282,623 $ 177,683 $ 4,103,849 1985      1,092,041            609,528        1,127,040            1,199,002      134,143      4,161.754 1986      1,091,109            609,528        1,127,040            1,199,602      125,663      4,152,942 1987        730,816            956,362        1,127.040            1,203,026        84,159    4,101,403 1988        507,127            944,738        1,367,540            1,198,776              -
4.018,181 1989            -              927,638        1,887,260            1,202,752              -
4,017,650 1990            -              929,688        1,878,610            1,199,126              -
4,007,424
  .              1991            -
925,503        1,875,400            1,202,996              -
4,003,899 1
1992            -              925,044        1,875,865            1,198,796              -
3,999,705 1993            -
923,154        1,868,470            1,201,816              -
3,993,440
,                1994            -              924,652        1,866,715            1,201,328              -
3,992,695 1995            -              924,368        1,864,185            1,202,228              -    3,990,781 1996            -              927,239        1,860,180            1,203,728              -
3,991,147 1997            -              923,354        1,858,930            1,200,224              -
3,982,508 1998            -              922,688        1,854,730            1,202,124              -
3,979,542
  <              1999            -              924,930        1,645,875            1,203,428              -
3,774,233
:              2000            -              924,910                -            1,203,568              -
2,128,478 l              2001            -              922,761                -
1,202,344              -
2,125,105
,              2002            -              923,315                -
1,203,594              -    2,126,909
;              2003            -
916,563                -            1,202,344              -
2,118,907 IJ04            -              917,332                  -
1,103,126              -
2,120,458 2005            -              915,324                -                -                  -
915.324 2006            -
915.588                -                -
_ 915.588
                        $ 4.515.908 $ 20.343.735 $ 26.024.080 $ 25.316.551 $ M $ 76.721.922 i
1 Internal Service Fund i
In 1980 and 1982, the City Council authorized the City to enter into two se-                                                    *
'        cured capital lease obligations for the purchase of copying equipment and data processing equipment. The lease obligations payable' bear interest at 7.5% and 9.7%, respectively, and are payable as follows:
'                                                                                              Principal Fiscal                        Principal                          and Interest Year                              Due                                    Due r
1984                          $ 14,218                              $ 15,485                              '
1985                            10.558                                  10.988
                                                      $ 24,776                              $ 26,473 (Continued)
 
i I
CITY OF OCALA, FLORIDA NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS i
1 1
(9) General Long-Term Debt The following is a summary of changes in the City's general long-term debt for the year ended September 30, 1983:
Ceneral        General            Debt Balance at                                  Long-Tera      1.ong-Tera        Service      Balance at October 1,                                      Debt              Debt            Funde      September 30, 1982                                    Additions        Retired        Ooerations          1983 Amounts available la debt i
697.310                                        -                  -
                                                                                                                                $ t.463.478      $ 2.160,788 service fonde                $                                      $                        $
Amount to be provided:
Tera bonde                              -                                      3,130,000              -              -          3,130,000 Serlat bonde                        2,344,690                                  4,120,000      (267,000)        (1,463,478)      4,734,212 Notes payable                          17,700                                      -            (17,700)              -            -
Installment purchase end capital lease obligations                          49.462                                      52.242        (20.116)              -            81.588, 2.411.852                                  7.302.142      (304.816)        (1.461.478)      7.945.800 Total amount avail-able and to be provided              8 3.109.162                $ 7.302.242                      $(304.816)      $_
                                                                                                                                                $ 10.106.381 General long-tera debt payable Tera bonds                  $        -                  $ 3,130,000                      $          -
                                                                                                                                $          -    $ 3,130,000 Serial bonds                    3,042,000                                  4,120,000        (267,000)                -        6,895,000 Notes payaste                        17,700                                        -            (17,700)              -            -
Installment purchase and capital lease obilgatione                        49.462                                      32.242          (20.116)              -
81.584 Total generet obli-gation debt pay-able                    $ 3.;09 t(2                    $ 7.302.242                  $(go4.815) $              -
                                                                                                                                                  $ 10.104.588 General long-term debt matures as follows:
l i
Refunding and Improvement                                              Improve-          Installment Excise Tax Sonds                                                ment Bonds          Purchase Fiscal            Dated                  Dated                                        Dated          and Capital            Total' Tetr Ended          July ),              January 1,                                    December 1              Lease          Principal                '
septmaber 3A            1965                  1972                                          1982            Obliest ions            g 1984          $ 195 000          $      45,000                                  $        -            $ 23,592        $      263,592 1985          200,000                  50,000                                      155,000              26,047            431,047 1986          210,000                  55,000                                      160,000              25,365            450,365 1987                -                  275,000                                      175,000                6,584            456,584 1988                -                  285,000                                      185,000                  -            470,000 1989-2004                -                h460,000                                      6d75.000                    -          8,035.000
                                      $ 605.000            $ M 0,000                                      $ 7,250.000          $ 81,588        $10,106,g Interest rate                  4,.45%              Mt                                        g5-10.1252          7.5-1 M %
                                                                  -31~                                                                                        (Continued)
 
CITY OF OCALA, FLORIDA NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS l
Refunding and Improvement Excise Tax Bonds The refunding and improvement excise tax bonds were issued to finance various municipal improvements including a public works complex, arterial street im-provements, city building renovations, and a downtown parking garage. Occu-pational license taxes and cigarette taxes are pledged to secure these issues. In accordance with bond indentures, the City has established debt service and reserve fwtJs which are consolidated in the accompanying finan-cial statements.
Improvement Bonds In October 1981, the City Council authorized the issuance of $12,500,000 Capi-tal Improvement Revenue Bonds.                      During December 1982, the City issued
    $7,250,000 of the Capital Improvement Revenue Bonds bearing interest ranging from 6.5% to 10.125%. The proceeds of the bonds are being used for the construction of the Municipal Service Complex and for certain road improve-ments. The bonds mature annually commencing in 1984 in amounts ranging from
    $155,000 to $750,000.          Interest is payable semi-annually beginning Octo-ber 1,  1983. The bonds are secured by a lien upon and pledge of non-ad valorem revenues of the City.
Capital Leases During the years ended September 30, 1980 and 1983, the City entered into in-sta11 ment purchase agreements for the acquisition of equipment for the li-brary, police and engineering departments. A capital lease agreement was executed during year ended September 30, 1982 for the procurement of equip-ment for the regional library. The obligations are secured by the equipment acquired under the agreements.
Debt service requirements to maturity for all outstanding general long-term debt are as follows:
i.l.i"'.'.7 *.". ..                i ..n
                        ..U*:''u wn.m
                                      ,Z':.
nu
                                                  .b." .
un bunk        5 '" 'b !.''
aiu.u . mn l:      'lll:"! ' 0:::              !!':0 ' !!:ll ' l:" :::
mi        "'t'            !!::!;;    li;:u:      ';;;"  l::::::
ll"          :          lll:!"    ll:!!!      ' ' "
l:!:::
l0            :          !":0      !!!:0          :    l:l"::::
mi            :          i:::      ll::!;;        :    l::::1;;
m;            :            :        ll::t"        :      ll::
l"            :            :        ll :=          :      ll1:M l0            :            :        0:";          :      lt ::!!
i::          :            :        ::::'itt      :      ::::!:
mi
                                                                ;".,:.!'1 7 ,u euun i um euanan ea m inaman (Continued)
 
                                                                                      --      _ . ~ . -
l CITY OF OCALA. FLORIDA NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS                                                    l 4
In April 1983, $2,500,000 Industrial Development Revenue Bonds were issued.
The proceeds of the bonds are being used by an independent real estate de-veloper for the construction of a conumercial project within an area of the City designated as blighted.                  The bonds do not represent debt or an obliga-tion of the City and are secured solely from the gross revenues of the com-pleted project.            The completed project and all revenues derived therefrom, subsequent to the payment of all debt service requirements, belong exclu-
;            sively to the developer.
=
i 1
(10) Special Assessment Debt Special assessment long-term debt as of September 30, 1983 matures as follows:                                      ,
i
;                                                            Street Improvement Bonds
!                                                    February 1,
;                                                          1975                July 1. 1978 Series Fiscal                    Series                            26,000            Total Year Ended                  13,000-          Series              and        Principal September 30,                  17.000          24.000            27.000            Due i
1984                                                      $ 100,000
                                                                                                        $ 100,000 1                            1985                          ' -              -                  -            -
l                              1986                            .-              -                  -            -
!                              1987                      200,000                -                  -
200,000 4                              1988                            -              -                  -            -
1989                            -
60.000                ' -
60.000
]
4 j-                                                    $ 200.000        $ 60.000        $ 100.000      $ 360.000 I                          Interest rate          -
6.5%            6.0%            6.75%
,        Each "of these issues is secured by and payable solely from the special ~ assess-I            ment series indicated above. City Council authorised by resolution the is -
!            suance of $280,000 in bonds for the 26,000 and 27,000 series special assess-l            ments; however,'only $100,000 in bonds have been issued.
f j
i (Continued)
 
4 CITY OF OCALA, FLORIDA NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS '                                                              ,
I i
b
:          Debt service requirements of special assessment debt through maturity as of 4
September 30, 1983 follows:
j l                                                              Street Improvement Bonds
,        ,                                            February 1, i                                                            1975            July 1, 1978                      Total
.;                                                                                    Series              Principal Fiscal                  Series                      26,000                      and i                        Year Ended                      13,000-        Series          and                Interest                                    '
September 30,                        17,000        -24,000      '27,000                      Due 1984                $ 13,000        $ 3,600      $ 106,750              $ 123,350 1985                    13,000          3,600            -
16,600 1986                    13,000          3,600            -
16,600-1987                  213,000          3,600            -
216,600                                    ;
1988                          -
                                                                          '3,600            -
3,600 1989                          -      63,600            -                  63,600 i
                                                      $ 252,000      $ 81,600    $ 106,750              $ 440,350
,i (11) Reserved Retained Earnings The following is a reconciliation of the reserved retained earnings to the net                                                                  i restricted assets of enterprise funds:
i
;                    Total restricted assets                                          $ 21,698,746
;                    Less:
}                              Restricted assets set aside for con-                                          .
i I
struction under bond indentures                      (14,593,831)
!                              Liabilities payable from restricted i                                  assets                                                (3,162,804).
4                    Add Restricted assets set aside for custo-mer refunds        _
569,421 i                              Liabilities payable from restricted assets set aside'for construction' i                                  under bond indentures                                          328,875 Excess of liabilities payable from re-
;                                  stricted assets over restricted
[                                  assets classified as undesignated                                                                                    i
!                                  retained earnings deficit                                      155,928 r
Total reserved retained earnings                $ 4,996,335 L
i l
            .                                                                                            (Continued)                              '
L
 
I 1
I l
^
CITY OF OCALA, FLORIDA                                                            i l
NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS i
(12) Financial Segment Information of Enterprise Funds Each of the City's enterprise operations is accounted for within a separate fund.      Over 95% of the combined assets, revenues, and expenses of the enter-prise funds are attributable to utility funds used to account for the trans-actions of the City's electric and bulk power, water and sewer, and sanita-tion systems.          Other enterprise funds are used to account for the operations of golf, tennis, trailer park and airport facilities provided for the bene-fit of the general public.                Following is a summary of significant financial information of the enterprise funds:
Electric and t
Buth Power    Water and
{                                                        Supply Revenue      Sewer      Sanitation        Other          Totet
!      Current assete                                  $ 9.303,591    8 1,465,449    $      147,561  8    207,524  $ 11,124,125 Current liabilities                                  8.012.408        124.509        268.912        66.533      8.472.362 Working capitat (deficit)                        $ 1.291.183    $M $                (121.351) $      140.991  $M Froperty, plant and equipment Additione                                    $ 4.694.674    $M $                  357.274  4    129.663  $ 6.279.5I3 Deletione                                    $      155.332 $      29.564          12.368        26.182
                                                                                      $                $            $      223.446 Total property, plant and eguipment              $ 24.699.255  $ 22.156.699  $g $ 1.547.670                $ 48,783.320 Restricted assets                                $ 16,729.436  $ .4.942.260                          27.050
                                                                                                        $            $ 21.698.746 Total asseta                                      $ St.159.088  8 28.861.895  $      727.2p $ l.582.244      3 82.330.484 1 labilities payable from restricted assets      3 2.474.390    $    668.587  $        -
                                                                                                        $    19.827  $ 3.162.804 Total fund equity                                $ 13.264,003  $ 17.098.799  $        57.631  $ 1.422.884  $ 31.843.117 Total operating revenuee                          $ 45,472,338  $ 4,651,973    $ 2,077,169      $    630,797  $ $2.832,277 Operating expensee (tese depreciation and enortiestion)                              (34,946,171)  (2,032,911)    (1,739,695)      (492,274)  (39,211,051)
Oepreciation and amortisation                        (1.505.295)      (696.707)      (178.628)      (175.680)    (2.556.300)
Operating income (lose)                              9,020,882    1,922,355          158,846        (37,157)    !!,064,926 Operating transfers free other funde                      -
100,000                        61,609
                                                                                                -                            161,609 operating transfere to other funds                  (5,139,254)      (107,802)        (14,000)        -          (5,281,056)
Interest [ncome                                          323,582      267,658            2.180      14,555        607.975 taterest espense                                      (774.957)      (814.214)        (20.914)        (6.000)    (1.616.085)
Net locoes                                        $ _3.410.251  $ 1.567.997    $      126.112
                                                                                                        $E $@
Capital contributione                                    144.931      230.655
                                                                                                        $    31.072  $g i
Interfund loans payable and long-terin debt of individual enterprise funds are presented in notes 5 and 8.
(Continued)
 
C_ITY OF OCALA, FLORIDA NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (13) Operating Deficits Following is a sumary of net losses of individual proprietary funds and defi-ciencies of revenues and other sources over expenditures and other uses of individual governmental funds for the year ended September 30, 1983 which are included in the accompanying combined financial statements:
Proprietarv Funds                      Net Loss Enterprise Fund:
Jim Taylor Airport                  $(65,712)
Governmental Funds                      Deficiency Capitcl Project Funds:
1972 Municipal Improve-ment Construction                $ (6,645)
Furthermore, actual expenditures on a budgetary basis of the general, federal revenue sharing, and occupational license funds exceeded budgeted appropria-tions approved by City Council by $99,083, $9,528, and $70, respectively.
(14) Comitments and contingent Liabilities Grants The City receives significant financial assistance from Federal agencies p'ri-i        marily in the form of capital grants.        The disbursement of funds received under these programs generally requires compliance with terms and conditions specified in the grant agreements and is subject to audit by the grantor agencies. Disallowed claims, if any, resulting from such audits may become liabilities of the City. However, in the opinion of management, disallowed claims, if any, will not have a material effect on the City's financial statements.
Litigation l
l    The City is a defendant in ~a class action suit in which the plaintiffs are seeking injunction relief against alleged racial discrimination in supplying municipal services, the equalization of such services and the escrowing or refunding of revenue sharing funds.      City management, upon advice of coun-sel, believes that the allegations are without merit. However, in the event the City should lose on all points, there is a possibility, though slight in (Continued)
 
CITY OF OCALA, FLORIDA NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS the opinion of counsel, the City could incur a liability (repayment of fed-eral revenue sharing entitlements previously received and disbursed) in ex-cess of $2,800,000 in addition to substantial attorney fees and court costs.
Related to this case, the same plaintiffs have filed suit against the Office of Revenue Sharing seeking to have revenue sharing funds either refunded, suspended, terminated or escrowed.
In the opinion of the City attorney, there are no other potential liabilitics resulting from pending or threatened litigation or claims.
Other Commitments Outstanding commitments of governmental funds are presented in t.he accompanying combined financial statements as reserves of fund balance. The outstanding comitments of the internal service and enterprise funds for goods or serv-ices not received as of September 30,1983 were $1,561,949 and $640,103, re-
;      spectively. These commitments are evidenced by signed purchase orders and contracts which were entered into prior to September 30, 1983.
Employee Benefits City employees are entitled to accrue a maximum of 90 days sick leave. If the individual leaves the employ of the City, he or she is not entitled to be paid for the entire accumulated sick leave.      Expenditures or expenses for
,      sick leave are recorded at the time benefits are paid.        At September 30, 1983, accumulated sick leave for each fund type is as follows:
General                      $  962,886 Special Revenue                    46,867 Enterprise                        658,280 Internal Service                  74,853
                                                      $ 1,742,886 1
l l
l I
1 i
l
 
l l
f INDNIDUAL FUND AND COMBINING STATEMENTS - BY FUND TYPE THETE flNANOAL STATEMENTS PROMIDE A MORE DETAILFD MIEW Of THE
        " GENERAL PURPOTE flNANCIAL STATEMENTf" PRETENTED IN THE PRECEDING SUBTECTION.
COMBINING STATEMENTS ARE PRESENTED WHEN THERE ARE MORE THAN ONE FUND Of A GNEN FUND TYPE.
i t
i l
l
 
4 SPECIAL REVENUE FUNDS
 
CITY OF OCALA, FLORIDA SPECIAL REVENUE FUNDS COMBINING BALANCE SHEET SEPTEMBER 30, 1983 Central Federal  Occupa-    Florida Revenue    tional    Regional' Assets                      Sharing  License    Library Cash and investments                                                    $    -
                                                                                                            $ 158,384  $      835 Equity in pooled cash and investment fund                                206,716      -
54,186 Accounts receivable                                                          -
782        -
Due from other governments                                                79,935      -
10,654 Due from other funds                                                          -        -          -
Other current assets                                                          -        --
747 Restricted assets:
Cash                                                                        -        -
18,016 Equity in pooled cash and invest-ment fund                                                                -        -
5,000
:                            Other                                                .                    -        -
15 Total assets                                            $ 286,651 $ 159,166  $ 89,453 Liabilities and Fund Balance Accounts payable                                                        $    -
                                                                                                                        $ 10,538 Compensated absences payable                                                  -          -
10,356 Due to other funds                                                            -
540        232' Deferred revenue                                                              -
127,594        -
,                          Due to pooled cash and investment fund                                        -          -          -
Liabilities payable from restricted assets:
Deferred revenue                                                            -          -        5,000 Total liabilities                                              -    128,134    26.126 Fund balance:
Reserved for encumbrances                                                  -          -
9,098 Reserved for restricted assets                                              -          -
23.031 Total reserved fund balance                                    -          -
32,129 Unreserved                                                              286,651    31.032    31,198 Total fund balance                                        286,651    31,032    63,327 Total liabilities and fund balance                                          $ 286.651 $ 159.166  $ 89.453 l
e
 
l
:I Down-Off-        town        Local Street    Develop-      Gasoline Parking      ment          Tax      Total S      -
                                          $ 159,219 70,699          -            -
331,601 274          -
1,'056 31,638    122,227 32,202            -
32,202 747 18,016 5,000 15                  ,
      $ 70,699    $ 32,476      $ 31,638  $ 670,083
      $    324  $        6    $      -
                                          $ 10,868 107          -            -
10,463 9        -            -
781 127,594 1,711            -
1,711
            -            -            -      5,000 440      1,717            -    156,417 9,098
            -            -            -      23,031 32,129 70,259      30,759        31,638    481,537 70,259      30.759        31,638    513,666
      $ 70.699  ,$ 32.476      $g        $g
 
                                                                                                                                                -                                                        I CITY OF OCALA, FLORIDA SPECIAL REVENUE FUNDS COMBINING STATEMENT'0F REVENUES, EXPENDITURES AND CHANCES IN FUND BALANCES - ACTUAL AND BUDGET FOR THE YEAR ENDED SEPTEMBER 30, 1983 Actual Central                                                    Adjust-3 Federal        occapa-      Florida      Off-        Downtown  1.ocal                  monts to Revenue        tion 4l    Regional Street          Develop- Casoline                Budgetary' Sharing        License      Librarv    Parkina        ment      g          Total        Basis Revenues Prtporty taxes                                $      -    $        -    $      =  $      -    $ 35,934 $      =  $      35,934 $      -
Federal and state revenue sharina                321,591            -            -          -            -        -        321,591        -
Other intergovernmental revenues                      -              -      474,186          -            -    31,638        505,824    (31,638)
Perking seters                                      -              -            -      49,500              .
                                                                                                                                                                          -          49,500        -
Licenses and permits                                  -        292,546            -          -            -        -        292,546        -
Fines and forfeitures                                -              -        16,644    14,133            -        -          30,777        -
1:terest income                                  8,106        10,010        2,096      3,626          2,154      -          25,992        -
Citts                                                -              -          6,725          -            -        -            6,725        -
Other income                                        -              449    _11.282              14        -        -          11.745        -
Total revenues                3:*,$97      303.005      510.933      67.273        38,088  31.638    -1. 90.e34    (31.638)
Expenditurest Currents General government and administration                          48          -            -          -            -        -              48        -
Culture and recreation                  -              -      672,651          -            -        -        672,651      7,908 Nondepartmental appropriations        5,000            -            -          -            -        -          5,000        -
Other expenditures                      -                70          -    16,210          2,981      -          19,261        -
Capital outlay                                170,175            -          1,085      2,466      53,667        -        227,393      1,190 Debt services Principal payments                      -              -        11,135          -            -        -          11,135        -
Interest and paying agent fees          -              -
9.612          -            -        -          9.612        -
Total expenditures            175.:23                70  694.483      18.676        56. % 8      -
945.100      9.098 E0 case (deficiency) of revenues ovIr empenditures                            154.474      302.935      (M)          48.597      (18.560)  31.638        333.334    ( M ):
Oth r financing sources (uses):
Tr:nsfers free other funds                          -              -      240,469          -      32,202        -        272,671          -
Tr:nsfers to other funds ,                          -
(288.031)            -
(40.000)            -        -      (323.051)        -
Total other sources (uses)          -
(288.058)      240 e69    (40.000)      ),2,3101 2          -        (55.380)        -
Eaces (deficiency) of revenues and scher sources over expenditures and other uses before fund botance allocation                                  154,474          16,884      56,919        8,$97      13,642  31,638        280,154    (40,736)
Fred belance ellocation                                            -              -            -          -            -        -          -            -
Escise (deficiency) of revenues and ether sources over empenditures and other usee                                154,474        14,884        54,919      8,$97      13,642  31,638        280,154    (40,736)
Fund belances (deficits) at begin-ting of year                                  M                16.148        4.404    L6,6.1        11dll          -        233.512          -
F4nd belances (deficits) at end cf year                                      $g8M$g$g$g$g$                                                                  $13.666 $( g )
 
Revised Budaet Total Actual                                Central on a      Federal    occupe-      Florida          Off-      Downtown  Local                    Favorable Budgetary    Revenue      tiona .      Regional      Street      Develop- Casoline                (Unfavorable) 31111    .h8Ilil&    115.2A1        h            I.AI.1181      BEL      I.8E      lt$A.{      variance
      $    35,934 $      -  8        -
                                                          $        -    S 38,000 $    -  $    38,000 $ (2,066) 381,591    321,590          -            -              -          -        -      321,590              1 474,184        -            -      474,186            -          -        -      474,184            -
49,500        -            -            -          44,000        -        -        46,000        3,500 892,546        -    287,000            -              -          -        -      287,000          5,546 30,777        -            -        16,700        15,000        -        -        31,700          (923 )
85,992      5,000      11,700        1,100          3,200      4,600      -        25,600 -        392 6,725        -          -          5,160            -          -        -
5.160        1,565 11.741        -            250          90            -          -        -        12.160          (415)
: 1. 2^4. 9%  M          M                  06        % . 200 '. M            -    1.241.3 %      M 43      .            -            .              .          .        .          .                (44) 680.559        -            -        672,127            -          -        -      472,127        (8,432) 5,000  '    -            -            -              -          -        -          -            (3,000) 19,261        -            -            -          16,251      2,975      -        19,226          (35) 228,583    165,695          -            -            2,460      57,580      -      225,735        (2,848) 11,135        -            -        34,615            -          -        -        34,415        23,480 9.612        -            -                            -          -        -          9.852 956.196    M                -
M              M            -
961.555 294.798    lieg        1981 9M Q9.L.lj,8) M QI.a.12))                          -
279.841      M 272,671        -                    240,449                        -        -      240,469        32,202
_(328.051)        -
(            )      -
                                                                        )      -        -
(328.051)
(35.380)        -
(            ) M                        )      -        -
(87.582) 239,418    160,895    '10,899        32,931          5.489    (17,955)      -        192,219        47,159 (119.a.111) Il9.s.I.11) 121a2.21)          $1df.1) 11a211          -
(192.259)      M 239,418        -            -            -              -          -        -          -          239,618 i
('
233.512    M          M              M            M              M            -
233.512            -
sf.1122s1H4111slidigs g s g sgg[;# g 8 m s122411 r
I i                                                                                                                      -l l
                                                                                                                            -)
 
CITY OF OCALA. FLORIDA
                                                              . FEDERAL REVENUE SHARING FUND STATEMENT OF REVFNUES. EXPENDITURES AND CHANCES IN FUND BALANCE - ACTUAL AND BUDGET FOR THE YEAR ENDED SEPTEMBER 30, 1983 Actual
                                                                    .                                                                                        and Actual on                Favorable a Budgetary          Revised  (Unfavorable)
Basis      Budnet    Variance Revenuest Federal revenue sharing entitlements                                                                                                          $ 321,591        $ 321,590  $        1 Interest income                                                                                                                    8.106      5.000      3.106 Total revenues                                                                                          329.697    326.590        3.107 Expenditures:
Currentt General government and administration                                                                                                              48      -
(48)
Nondepartmental appro-priations                                                                                                              5,000        -
(5,000)
Capital outlay                                                                                                                  170.175      165.695      (4.480)
Total expenditures                                                                                      175.223      165.695      (9.528)
Excess of revenues over ex-penditures before fund balance allocation                                                                                                              154,474      160,895      (6,421)
Fund balance allocation                                                                                                                -
(160.895)    160,895 Excess of revenues over ex-penditures                                                                                                                      154,474        -
154,474 Fund balance at beginning of year                                                                                                  132.177      132.177        -
Fund balance at end of year                                                                                                  $ 286.651      $ 132.177  $ 154.474
 
CITY OF OCALA, FLORIDA OCCUPATIONAL LICENSE FUND STATEMENT OF REVENUES, EXPENDITURES AND CHANCES IN FUND BALANCE - ACTUAL AND BUDGET
* FOR THE YEAR ENDED SEPTEMBER 30, 1983 Actual and Actual on                  Favorable a Budgetary    Ravised  (Unfavorable)
Basis        Budget    Variance Revenues:
Licenses and permits                          $ 292,546    $ 287,000    $ 5,546 Interest income                                  10,010        11,700    (1,690)
Other income                                          449            250        199 Total revenues                            303,005      298,950      4,055 Expenditures Current:
Other expenditures                                  70          -
(70)
Total expenditures                              70          -
(70)
Excess of revenues over expenditures                    a 302.935      298.950      3.985 Other financing uses:
Transfers to other funds                        (288,051)    (288,051)      -
Excess of revenues over expenditures and other uses before fund balance allocation                    14,884        10,899      3,985 Fund balance allocation                                -          (10,899)    10.899 Excess of revenues over expenditures and other uses                      14,884          -
14,884 Fund balance at beginning of year                    16.148        16,148        -
Fund balance at end of year                      $ 31.032    $ ~16.148    $ 14,884 i
l t, -
(
                  , ~p      p.  -g          --~,
 
I 1
i                                                                                                                                                                                CITY OF OCALA, FLORIDA i
CENTRAL FLORIDA REGIONAL LIBRARY FUND STATEMENT OF REVENUES, EXPENDITURES AND CHANGES IN FUND BALANCE - ACTUAL AND BUDGET                                                                    ;
FOR THE YEAR ENDED SEPTEMBER 30, 1983 I
I h
i                                                                                                                                                                                            Adjustments        Actual                                                    l
,                                                                                                                                                                                                      to          on a                                    Favorable      !
Budgetary      Budgetary      Revised -(Unfavorable) l                                                                                                                                                                                Actual              Basis        Basis        Budget                      Variance      ,
i                                                                    RGvenues:
i                                                                                                  Intergovernmental                                                                                                                                                        -
i                                                                                                                    revenues                                              $ 474,186      '$        -      $ 474,186  $ 474,186                      $
l                                                                                                  Fines and forfeitures                                                          16,644                -          16,644        16,700                            (56)
)                                                                                                  Gifts                                                                            6,725                -          6,725          5,160                        1,565-
* j                                                                                                  Interest income                                                                2,096                -
2,096            1,100                          996' j                                                                                                  Other incume                                                                    11,282                -          11,282        11.910                          (628)
Total revenues                510,933                -        510,933        509,056                        1,877 i
]
Expenditures:
l Current:
Culture and recre-ation                              672,651              7,908      680,559        672,127                      (8,432) j                                                                                                  Capital outlay                                                                  1,085              1,190        2,275            -                        (2,275) i                                                                                                    Debt service:
j                                                                                                                        Principal payments                                      11,135                -
11,135 34,615                      23,480      t Interest and paying agent fees                          9.612                -
9.612            9.852                          240    ,.
{
f                                                                                                                                                  Total expendi-                                                                                                            '
!                                                                                                                                                    ture;                      694.483              9.098      703,581        716.594                      13.013
!                                                                    Deficiency of revenues over expenditures                                                          (183,550)            (9.098)    (192.648)    (207,538)                      . 14.890 l
I Other financing sources:
f
<                                                                                            ' Transfers from other i                                                                                                                          funds                                                240,469                -        240,469        240,469                          -
2 Excess of revenues and i
other sources over ex-penditures before fund                                                                                                                      .
i balance allocation'                                                          56,919            (9,098)      47,821        32,931                        14,890
!                                                                      Fund balance allocation                                                                                      -                    -          -          (32,931)                      32.931      ,
Excess of revenues and                                                                                                                                                                                ,
i                                                                                                    other sources over                                                                                                                                                      ,
expenditures                                                                56,919            (9,098)      47,821              -                      47,821 Fund balance at beginning of year                                                                        6,408                -
6.408          6.408                          -:
Fund balance at end-of year                                                                $ 63.327          -$j9.098)      $ 54.229    $        6,408                  $ gjgggg
 
j
_ CITY OF OCALA, FLORIDA i.
  !                                          OFF-STREET PARKING FUND 1
STATEMENT OF REVENUES, EXPENDITURES AND CHANCES IN FUND BALANCE - ACTUAL AND BUDGET                                                ,
FOR THE YEAR ENDED SEPTEMBER 30, 1983 l
1 i                                                              Actus1 and                                                    <
Actual on                        Favorable
!                                                            a Budgetary              Revised (Unfavorable)
Basis                Budget    Variance
]   Revenues:                                                                                                            ,
i      Parking meters                                        $ 49,500              $ 46,000    $ 3,500 Fines and forfeitures                                    14,133                15,000        (867)
Interest income                                          3,626                3,200          426
.      Other income                                                  14                -              14 j                    Total revenues                    '
67,273                64,200      3,073 Expenditures:            ,
Current:
  ;        Other expenditures                                    16,210                16,251            41 l    Capital outlay                                            2,466                2,460            (6) j                  Total expenditures                          18,676                18,711            35
)                                                                                                                        ,
i  Excess of revenues over expenditures                                            48,597                45,489      3.108 other financing uses:
Transfers to other funds                                (40,000)              (40,000)        -
i' Excess of revenues over expend-itures and other uses before
!.      fund balance allocation                                  8,597                5,489      3,108 Fund balance allocation                                        -                  (5,489)    5,489 l
l    Excess of revenues over
;      expenditures and other uses                                                      8,597                  -
8,597 Fund balance at beginning
!      of year                                                  61.662                61.662          -
!    Fund balance at end of year                              $ 20,259              $ 61,662    $'8,597 i
l I
i l
.                                                    1 i __                                                                    _
1
 
1 CITY OF OCALA, FLORIDA i
f                                                    DOWNTOWN DEVELOPMENT FUND j                                      STATEMENT OF REVENUES, EXPENDITURES AND CHANGES IN FUND BALANCE - ACTUAL AND BUDGET 4                                              FOR THE YEAR ENDED SEPTEMBER 30, 1983
)
I
:                                                                                                                                      i Actual                                                      t j                                                                            and j                                                                        Actual on                            Favorable l                                                                        a Budgetary            Revised      (Unfavorable)            ;
i                                                                            Basis              Budget          Variance              :
l            Revenues                                                                                                                  I j                Property taxes                                        $ 35,934            $ 38,000          $ (2,066)
!                Interest income                                            2,154                4,600            (2.446) j                          Total revenues                                  38,088              42,600            (4,512)
!            Expenditures:
Currents l                  'Other expenditures                                      2,981                2,975            .
(6) i Capital outlay                                            53,667              57,580              3,913 I                          Total expenditures                              56,648-            60,555              3,907              i r
Deficiency of revenues over ex-                                                                                          f
},                penditures                                              (18,560)            (17,955)                (605)          i' i            Other financing sources i                Transfers from other funds                                32.202                    -
32.202 Excess of revenues and other e                sources over expenditures be-                                                                                    .,
!                fore fund balance allocation                              13,642            (17,955)            31,597              I l
Fund balance allocation                                            -                17,955        . (17,955)
!            Excess of revenues and other sources i                over expenditures                                        13,642                    -
13,642              :
}            Fund balance at beginning of year                              17.117'              17.117                  --
i            Fund balance at end of year                                  $ 30,759.          $ 17.117          $ 13.642                *
\
i j'
l r
+
1 46-'
          -.~ ..            . . _ . _        _
 
r                                                                                          ,
n CITY OF OCALA, FLORIDA LOCAL GASOLINE TAX FUND STATEMENT OF REVENUES, EXPENDITURES AND CHANGES IN FUND BALANCE                        .
FOR THE YEAR ENDED SEPTEMBER 30, 1983 t
i Revenues - intergovernmental revenues                            $ 31,638          '
i Expenditures                                                              -
)      Excess of revenues over expenditures                                31,638 Fund balance at beginning of year Fund balance at end of year                                      $ 31,638 f                                                                    .
J i
h i
i f
t i
 
t i
1 i
i                                                                                                                                                                    !
i 1
!                                                                                                                                                                    i i
i t
i i
i This page was intentionally left blank.
4 l
t i
1 i
i l
i I
1 I
(
l uv  ,nr,.--..  - --,.m.----  -a,              , -~~---- , - , -nw - - - -,    - - - - ,    ~~-.-n.,                        -msnw    -~--n- e a - . -- aw n--
 
e a
DEBT SERVICE FUNDS
 
CITY OF OCALA, FLORIDA DEBT SERVICE FUNDS COMBINING BALANCE SHEET SEPTEMBER 30, 1983 Eycise      Improve-fax          ment Assets                          Bonds        Bonds        Total _
Cash and investments                    $ 670,318    $      31,954 $  702,272 Equity in pooled cash and investment fund                              -
1,470,634    1,470,634 Accrued interest receivable                    4,825            248        5,073 Other assets                                  15,011          -          15,011 Total restricted assets      $ 690,154    $ 1,502,836  $ 2,192,990 Liabilities and Fund Balance Due to other funds                      $      -
                                                        $      32,202 $    32,202 Total liabilities payable from restricted assets            -            32,202      32,202 Fund balance:
Reserved for debt service                690,154      1,470,634    2,160,788 Total liabilities and fund balance              $ 690,154    $ 1,502,836  $ 2,192,990 i
l l
1
                                        -4 8 -
 
CITY OF OCALA, FLORIDA DEBT SERVICE FUNDS COMBINING STATEMENT OF REVENUES, EXPENDITURES AND CHANCES IN FUND BALANCES FOR THE YEAR ENDED SEPTEMBER 30, 1983 Excise        Improve-Tax            ment Bonds          Bonds          Total Revenues:
Interest income                                                    $ 61,631      $    63,419    $  125,050 Total revenues                                              61.631          63.419        125,050 Expenditures:
Debt service:
Bond principal payments                                        ,
230,000          37,000        267,000 Bond interest and paying                                                                .
agent fees                                                      151,333            1,739        153,072 Total expenditutes                                    . 381,333          38,739        420,072 Excess (deficiency) of revenues over expenditures                                                  (319,702)          24,680        (295,022)
Other financing sources (uses):
Transfer from other funds                                            378,119      1,412,583        1,790,702 Transfer to other funds                                                              (32,202)        (32,202)
Total other sources                                        378,119      1,380,381        1,758,500 Excess of revenues and other sources over expenditures and other uses                                                      58,417      1,405,061        1,463,478 Fund balances at beginning of year                                      631,737          65,573        697,310 Fund balances at end of year                                          $ 690,154    $ 1,470,634      $ 2,160,788 i
l i
This page was intentionally left blank.
1 1
(                                                                                                                                                                                        _. ____ _ _ _ m
 
                  -  e    +-    -* _ -
p i
i I
P I
<i l
a
:l l
1 CAPITAL PROJECT FUNDS l
d 4
l 4
)
4 3
i i
f
 
CITY OF OCALA, FLORIDA CAPITAL PROJECT FUNDS COMBINING BALANCE SHEET SEPTEMBER 30, 1983 1972 Capital      Municipal Improvement  Improvement Assets                        Construction  Construction    Total Equity in pooled cash and in-vestment fund                      $ 1,094,148    $ 58,402    $ 1,152,550 Total assets              $ 1,094,148    $ 58,402    $ 1,152,550 Fund Balance Unreserved fund balance              $ 1,094,148    $ 58,402    $ 1,152,550 I
i i
I l
l l
l l
1 CITY OF OCALA, FLORIDA CAPITAL PROJECT FUNDS                                '
COMBINING STATEMENT OF REVENUES, EXPENDITURES AND CHANCES IN FUND BALANCES FOR THE YEAR ENDED SEPTEMBER 30, 1983 1972 Capital        Municipal Improvement  Improvement Construction  Construction      Total Revenues:
Interest income                    $    63,454      $ 3,310    $    66,764 Total revenues                  63,454        3,310        66,764 Expenditures:
Current Administration                          43,221        1,404        44,625 Capital outlay                            12,500        8,551        21,051 Total expenditures              55,721        9,955        65,676 Excess (deficiency) of revenues over expenditures                          7,733        (6,645)        1,088 Other financing sources (uses):
Transfer from other funds              1,427,457          -
1,427,457 Transfer to other funds                (230,802)        -          (230,802)
Total other sources          1,196,655          -        1,196,655 Excess (deficiency) of revenues and other sources over expenditures and other uses                      1,204,388        (6,645)    1,197,743 Fund balances at beginning of year        (110,240)      65,047        (45,193)
Fund balances at end of year          $ 1,094,148      $ 58,402    $ 1,152,550 l
i 1
I i
This page was inten:lonally lef t blank, 4
f I
I e
i I
5 l
l t
i I
 
4 1                                                                                                                                                                              !
i, t
                                                                                                                                                                                \.
h i
h 4
J                                                                                                                                                                              ll i                                                                                                                                                                            >
i                                                                                                                                                                            !
t I
i                                                                                                                                                                            i 1
.j                                                                                                                                                                                  ,
i-i.
I                                          swrs u nts: ruwns L
l-t
  '                                                                                                                                                                              l i
k
,                                                                                                                                                                              li f
1 j
li l'
a l-L I'
1 1                                                                                                                                                                                [
: d.                                                                                                                                                                                .
I I
1 3
I
                                                                                                                                                                                  ~
,                                                                                                                                                                                  t I
f 1
 
l CITY OF OCA1.A. TI,0RIDA 1
ENTERPRISE FtlNDS                                                  l COMBINtNC BAIANCE SHEET SEPTEMBER 30    1983 Electrie and seth                                      l power supply          tseter            seat =
Amit                                      342331t          And. lever        111133 Current u ntas Cuh                                                          8          1,125  8              300  $      =
Equity is peeled seen see teveeteens tuod                              =                901,710        45,971 Aseevnte sad setu reestvente, ut of alluenee                                                                    i for downtful esseusse of $166,143                              3,344,619                19,932          =
3,291,141                =                =
i    A4erved unettled revenues Due free other funde                                                    3,220          114.511        11.390 leventertes                                                      1,611,341                97,489          =
Other everest essete                                                le9190e            !!%119            =
Tetet eversat seeets                                      e M),3$T          _ l * *C, *4 E
Restriated seeetes Caen eed tav u teente                                            1,479,816          3,137,800              =
l    Equity to peeled seen and invuteeet food                        11,037,740          3,77),130              =
11,491                4,90 3        =
Amerved laterest and dividende reestee'le I
Due free other severnmente                                            =                      3,77)          -
4 d
Dwe free other tende                                                  =                      1,410        =
  ,      Other                                                                    9,99  ,
10,en          a Telal restricted seeste                                  16,719,4 h          4,tel.14J              =
property, plant and equipeest, set                                  16,4e9,133        ff,114,ett            9 JJt9  dei
  !  leavenee easte es leeg=ters debt                                        614,e04              197,tti            =
1 Total u nte                                          $11,139 Ass        g le sel en i            gg
                    ,Lisellitise and had tutt, Current Iten(16tleet Aquate paynte                                                  $ 3.208,600        1        96,103    $ ll 100 compenested doenen potente                                              64,111              49,f)f      39,973 1        Seeds and metes pereele withis one year                                =                  =          164,013 Aderved latettet parolle                                                =                  =            10,f20 Due to puned seen eed leseetaeet feed                              3.410,894                =                =
Dwe to other funde                                                    I19,194                    370        699 Cwetener depeelte                                                  1,069,307                =                =
          !stertved lease parable                                                =                  =            10,000
                                                                                =                    =              =
Deterred reveeve Tetet everest llatilittee                                  81011,421            ile, % f      M Liabilittu payeble free rutetened nutu Assunte perdle                                                        773,767            116,70)            =
Asarved later u t parable                                            775,641            331,644            =
teneve bende payeele withis see year                                91),000            3)0,000            =
                                                                                =                    =                =
Deterred reveeue Total 18ettlittee perd le free restricted seeete        "I"UI"IE          N                        =
laterfund teens payable ef ter one por                                    =                  =          j&gtg
,    Renewe bude ud uses pepeble ef ter ou rear                          lldgldtl          m 1!.L ggg          23g413 Total lle6 Littles                                        if,491,0ei        11i'43d91          E li Centribvted equity                                                        619,110        6 d6? i107              =
Beteleed caretaget seurved for det urvlu                                              3,414,991        1,161,079                =
neeerved for reewel ud esplue.eet                                                                            =
1 Teiel enerved ruetud nr tede                              "IH5E1H            "TrM.t1      u          =
vunerved                                                          Molu            RdueAM              H.AR 7eie1 eeeeimed a reinee                                  ll41 Mat 21        114111dil          =lIA&R I
Total feed equitr                                        U dtta22.1        I M itiffi        .lZAlu
!                Total tid ilittee eed feed equity                      9M                $M                  $M I
t rees me tettet                                      atos  A tete.t                                      o eta                            ,
o.tr                      t    ie            tietter                          m tet,.1
;                          Smus                              intu                                    Lan            Mzuu              late i
                                                      =            So                                      100  0        =      $        1,573      ;
8                                                8          0 173, M4                              7,419                      Stek)                          3,947        1,173,734
;                                                    118        =                                        =            1,944      3,643,411
                                                      =          =                                        =            =          3,39 8. H I    +
                                                      =          =                                        =            =              243,321
                                                      =          =                                        =            =            1,52 8,8 M
                                                      *          *                                        =            =              44 Loft
* M                        M                                5 tH      11.1 h i    11
                                                      =          =                                        =            =            3,MF,001
                                                      =          =                                        =            =          IF.M2.874
'                                                    =          =                                        =            =                14,494
                                                      =          =                                        =          37,050              39,821
                                                      =          =                                        =            =                i, iG
                                                      .          =                                        .            =
                                                      =          =                                        =          2 P.631                  -
M                                    M                        g                          ___% 99.110      ,4,6,7 t h 120
                                                      =
                                                              .a                                            =            =              716.191
          $Q                                              $M        $Q                                        $ liO?O fil      $@
4 e n ,6,i                                        e i no    e i.t,3                                  e        i,m          3,ws.va s,ar3                    tro                                      ai            =              in,m
                                                      =          =                                        =            =              n$,0 3
                                                      =          =                                        =            =                io,rs.
                                                      =          =                                        =            =            3,630,894 133          If                                        to          3.120          343,943
                                                      =          =                                        =            =            lebt,MP 15,000                          =                                        =            =                41,000 fjil                                    rin                                    nis df        +1?:'i
                                                      =          =                                        =            =              H. , .
                                                      =          =                                        =            =            i,0,,,,i,
                                                      =          =                                        =            =            1,i11,000
                                                      =          =-                                        =          '
9.817 bl4L b
il1[
                                                                                                                                              .RDe
                                                      =_          =                                        =            .f R M$2g                                      =                                        =            =              1?1.000
                                                      =          =                                        =            =          18ilffi001 M                                    1Di                      M                              17.480      10.6a?,147 dll{                                  _ =                                          =        910d11        M&lM
                                                      =          =                                        =            =            4,H0,H4
                                                      =          =                                        =            =                tiiMt
                                                      =          =                                        =            =            sitLIH M                                    LW                          162111                        si.ne.      g a ngt
                        #Laan                                a                          m                              si.nve      gitani h2M                                  'M                          E111                    Lanhan            i h m h ill
          'Aball                                            8M        'M                                        8 A64 M            lin32862 ene
 
CITY OF OCALA, FLORIDA ENTERPRISE FUNDS COMBINING STATEMENT OF REVENUES AND EXPENSES FOR THE YEAR ENDED SEPTEMBER 30, 1983 I
i Electric and                        Water Bulk Power                        and Supply Revenue                        Sewer      Sanitation    i Operating revenues:
Sales of electricity                                      $ 44,748,296                  $          -
Sale of water                                                            -
2,052,544              -
Sewer and sanitation service                                                                                  ,
charges                                                                -
1,812,051        2,077,169 Fees and rentals                                                        -                          -              -
Conmissions                                                              -                          -              -
Other                                                                  724,042                  787,378            -
Total operating revenues                                45,472,338                    4,651,973        2,077,169 Operating expenses:
Purchase of electricity                                          26,530,621                          -              -
Distribution                                                        2,431,343                    251,848            -
Back-up                                                              2,682,208                      -              -
Transmission                                                            284,097                      -              -
Operation and maintenance                                            1,266,979                      -
1,659,723 Water and sewer treatment                    ,
984,869            -
Sewer collection                                                        -
387,600            -
Administration                                                      1,097,055                    333,884          79,972 Depreciation and amortization                                        1,505,285                    696,707          178,628
;          Other                                                                  653,868                    74,710            -
Total operating expenses                                  36,451,456                  2,729,618        1,918,323 Operating income (loss)                                                9,020,882                1,922,355            158,846 Nonoperating revenues (expenses):
Interest income                                                        323,582                  267,658            2,180 Interest expense                                                      (774,957)                (814,214)        (20,914)
Total nonoperating revenues-                        "'
(expenses)                                                  (451,375)                (546,556)        (18,734)
Income (loss) before operating                                      '
transfers                                                      '8,569,507                  1,375,799            140,112
;                                                          s                          s
        . Operating transfers:
                                                                                          ^
From other funds                                                e      ' -
100,000              -
To other funds                            'i'        .          (5,159,254)                    (107,802)        (14,000)
Total operating transfer ~s                            .(5,'159,254)                        (7,802)        (14,000) l        Net income (loss)                        ,
                                                                  '$:'3.410,253                      $ 1,367,997    .$ - 126,112 l
                                                      ~
                                                        \                            .
1                                                  e          .                a ~
                                              -\    "s        ,
                                                                                            \
                                                                                ^      ''"    . , _
 
Fort Municipal        King    Municipal      Ocala Colf          Tennis    Trailer    Municipal Course          Court      Park      Airport        Total
                                                      $ 44,748,296 2,052,544 3,889,220 426,279          39,106    65,255      26,336        556,976 45,098              -          -
18,853        63,951 279        3,668          -
5,923    1,521,290 471,656          42,774    65,255      51,112    52,832,277 26,530,621 2,683,191 2,682,208 284,097 354,205        47,243      59,283      31,543      3,418,976 984,869 387,600 '
1,510,911 35,204          8,476      1,099      130,901      2,556,300 728,578 389,409        55,719      60,382      162,444    41,767,351 82,247        (12,945)      4,873    (111,332)    11,064,926 12,432            672      1,140            311      607,975 (6,000)            -          -            -
(1,616,085) 6,432            672      1,140            311  (1,008,110) 88,679        (12,273)      6,013    (111,021)    10,056,816 16,300        -
45,309        161,609 (5,281,056) 16,300        -
45,309    (5,119,447) l $ 88,679        $ 4,027    $ 6,013    $ (65,712)  $- 4.937,369
                                              -5 5 -
 
i l
CITY OF OCALA, FLORIDA ENTERPRISE FUNDS COMBINING STATEMENT OF CHANGES IN FUND EQUITY                                        .
f FCR THE YEAR ENDED SEPTEMBER 30, 1983 9
Electric and                                                Sanitation Bulk Power Supple Revenue                  Water and Sewer Contrib-                            Contrib-              Retained Retained        uted                Earnings Retained        uted Earninas      Equity      Total    Earninite      Eaulty    Total      (Deficit)
FuLd equity (deficit) at beginning of yser                        $ 9,423,550 $ 285,269 $ 9,708,819 $ 11,183,595 $ 4,316,552 $ 15,500,147 $ (68,481) 3,410,153 1,367,997          -      1,367,997    126,112
;      Nst income (lose)                3,410,253          -
144.931      144.931    -            230.655    230.655        -
Capital contributions              -
Fund equity at end '
of year                    $ 12.833.803 $ 430,200 $ 13.264.003 $ 12.551.592 $ 4.547.207 $ 17.098.799 $M l
l 9
 
4 f
Fort King  knicipal Tennis    Trailer Mtnicinal Colf course          Court      Park        Oesta Municieel Airport                                  Combined Contrib-                Re-        Re-        Re-      Contrib-                                        Contrib-Retainrsd    uted                tained    cained    tained        uted                                Retained    uted E*rnings  Eaulty      Total  Earninas Earninas Earninas          Eaulty              Total          Earninas  Equity        Total
                                                                                                        ~
l$ 279,205 8      -    $ 279,205 $ 23,371 $ 18,102 $ 149,610 $ 888,517 $ 1,038,127 $ 21,008,952 $ 5,490,338 $ 26,499,290 88,679        -        88,679    4,027      6,013    (65,712)          -              (65,712)        4,937,369    -      4,937,369
          -    1.154      1.154      -          -          -
29.918                29.918            -
406.658      406.658 1 $ 367,884 $ 1.154 s $ 369.038 $ 27.398 $ 24.115 $ -83.898 $ 918.435 $ 1.002.333 $ 25.946.321 $ 5.896.996 $ 31.843.317 l
I i
I l                                                                                                                                                1 I
q i
 
CITY OF OCALA, FLORIDA ENTERPRISE FUNDS l                        COMBINING STATEMENT OF CHANGES IN FINANCIAL POSITION i
FOR THE YEAR ENDED SEPTEMBER 30, 1983                                            j Electric and Bulk          Water                    MunicipaD Power Supply          and            Sani-      Golf Revenue          Sewer          tation    Course Financial resources provided:
Nat income (loss)                              $ 3,410,253 $ 1,367,997 $ 126,112 $ 88,679
. Items which do not use working capital:
!      Depreciation and amortization                  1,505,285          696,707      178,628      35,204 Amortization of bond discount                      21,280            -                -          -    '
Loss on disposal of property and equipment                                34,535                6,814        334        857 Working capital provided by operations                            4,971,353        2,071,518        305,074    124,740 Increase in liabilities payable from restricted assets                              1,160,419          205,195            -          -
,    Proceeds from issuance of long-term debt          13,218,900      11,200,000        312,886          -
l    Capital contributions                                344,931          230,655            -        1,154' Total financial resources provided        19,495,603      13,707,368        617,960    125,894 l
Financial resources used:
Additions to property and equipment                4,694,674        1,097,932      357,274      48,538 Increase in restricted assets                    10,905,808        1,836,337            -          -
Reduction of long-term debt                          925,000      2,533,125        144,013          -
Increase in issuance costs on long-term debt                                          269,715          301,209            -          -
Reduction of interfund loans                          -                -            50,000    15,000:
Total financial resources used            16,795,197        5,768,603      551,287      63,538
,            Increase in working capital              $ 2,700,406 $ 7,938,765 $ 66,673 $ 62,356 Changes in components of working capital:
Increase (decrease) in current assets:
Equity in pooled cash and invest-ment fund                                $        -
                                                                      $      901,710 $ 65,971 $ 79,285:
Accounts and notes receivable, net              1,636,529              16,845            -
(372' Accrued unbilled revenues
                                                                                      ~
(134,161)            -
Due from other fundo                                    210          (9,626)      (6,179)        -
Inventories                                        (99,672)                (879)        -          -
Other current assets                              183,297          231,193            -
235 l Total increase (decrease) in current assets                            1,586,203        1,139,243          59,792    79,148
,    Increase (decrease) in current liabilities:                                                                  !
l        Accounts payable                                  155,220          -(23,778)      (17,655)    12,510i 9,784-Compensated absences payable                                              1,734      4,451_    1,468)
Bonds and notes payable within one year              -
(6,724,375)          80,365          -
Accrued interest payable                            -
(12,155)        5,897          -
Due to pooled cash and investment fund        (1,399,273)          (38,798)    _77,385)
(                  -
Due to other funds                                (21,102)            (2,150)      (2,554)      (433:
i-      Customer deposits                                  141,168              -                -
l        Deferred revenue                                    -                  -                -      3,247:
i            Total increase (decrease) in
!.            current liabilities                      (1,114,203)      (6,799,522)        -(6,881)    16,79R Increase in working capital              $ 2.700.406 $ 7.938.765 $ 66.673 $ 62.35n 1
Fort        Munici-        Ocala King          pal        Munici-Tennis        Trailer          pal Court          Park        Airport          Total
  $ 4,027 $ 6,013 $ (65,712) $ 4,937,369 8,476        1,099      130,901        2,556,300 21,280 18            30      2,401          44,989 12,521          7,142        67,590        7,559,938 19,827        1,385,441 24,731,786 29,918          406,658 12,521        7,142      117,335      34,083,823 714          919        79,492        6,279,543              1 27,050      12,769,195 3,602,138 570,924              1
          -            -                -            65,000 714          919      106,542      23,286,800
  $ 11,807 $ 6,223 $ 10,793 $ 10,797,023
  $ 7,439 $ 5,339 $                3,987 $ 1,063,731 (8,637)      1,644,365 (134,161)
(15,595)
(100,551) 414,725 7,439        5,339        (4,650)      2,872,514 165    (1,037)        (1,779)          123,646 (80)        231              -
17,588
          -            -                -    (6,644,010)
(6,258)
(4,387)            -
(13,555)      (1,533,398)
(66)        (78)            210'      (26,173) 141,168
                                    '(319)          2,928-(4,368)        (884)      (15,443)    -(7,924,509)
  $ 11,807 $ 6,223 $ 10,793 $ 10,797,023 L.....~.        .
 
CITY OF OCALA, FLORIDA ELECTRIC AND BULK POWER SUPPLY REVENUE FUNDS 4
CONSOLIDATING BALANCE SHEET SEPTEMBER 30, 1983
;                                                                  Bulk Power Electric                Supply Assets                        Revenue              Revenue        Eliminations    Consolidated Current assets:
Cash                          $        1,125        $      -
                                                                                                  $          .1,125 Accounts receivable, i            less allowance for l'              doubtful accounts of $166,563                4,815,194                569,421                -
5,384,615 Accrued unbilled rev-enues                            2,291,361                -                    -
2,291,361 Due from other funds                    5,220            2,660,522        (2,660,522)              5,220 Inventories                        1,431,361                -                    '-        1,431,361 Other current assets                    9,541              180,368                -          189,909 Total current assets                  8,553,802              3,410,311        (2,660,522)      9,303,591 Restricted assets:
Cash and investments              1,679,816                  -                    -
1,679,816 Equity in pooled cash and investment fund                315,161            14,712,587                -
15,027,748 Accrued interest and div-i          idends receivable                    11,891                -                    -
11,891 Due from other funds                  569,421                -
(569,421)            -
Other                                  9,981                -                    -
9,981 Total restricted assets                  2,586,270            14,712,587          (569,421)    16,729,436    ,
Property, plant and equip-ment, net                        15,742,272              8,956,983                -      24,699,255 Issuance costs on long-term debt                            '21,831              404,975                -          426,806-J Total assets            $ 26,9'04,175          $ 27,484,856      $ (3,229,943)  $ 51,159,088 ,
e a
                                                            ;f._    A, .            '.'                    -
 
Bulk Power Electric          Supply Liabilities and Fund Equity      Revenue          Revenue                Eliminations        Consolidated Current liabilities:
Accounts payable          $    436,166    $ 2,772,234              $        -
                                                                                                $ 3,208,400 Compensated absences payable                        84,511          -                            -
84,511 Due to pooled cash and investment fund            3,265,034          165,862                      -
3,430,896 i
Due to other funds            2,899,816          569,421                (3,229,943)            239,294 Customer deposits            1,049,307          -                            -
1,049,307 Total current liabilities          7,734,834        3,507,517                (3,229,943)          8,012,408 Current liabilities payable from restricted assets:
Accounts payable              741,136          32,611                      -
773,747 Accrued interest payable      95,199          680,444                      -
775,643 Revenue bonds payable within one year            925,000          -                            -
925,000 Total current lia-bilities payable from restricted assets          1,761,335          713,055                      -
2,474,390 Ravenue bonds payable after i    one year                      3,139,069      24,269,218                      -
27,408,287 Total liabilities      12,635,238      28,489,790                (3,229,943)        37,895,085-
,  Contributed equity                430,200          739,884                    (739,884)            430,200 RGtained earnings (deficit):
Reserved for debt service      671,509        2,987,082                      -
3,658,591 Unreserved                  13,167,228      (4,731,900)                    739,884          9,175,212 Total retained earn-ings (deficit)      13,838,737      (1,744,818)                    739,884        12,833,803 Total fund equity (deficit)          14,268,937      (1,004,934)                      -            13,264,003 Total liabilities and fund equity $ 26,904,175      $ 27,484,856              $ (3,229,943)~ $ 51,159,088        1 i                                                                                                              I 1
I l
 
4 I
.i i
h is page was intentionally left blank, i
s e
h l
l L - _ _.__._._.        . . - _          _
 
CITY OF OCALA, FLORIDA ELECTRIC AND BULK POWER SUPPLY REVENUE FUNDS CONSOLIDATING STATEMENT OF REVENUES AND EXPENSES FOR THE YEAR ENDED SEPTEMBER 30, 1983 1
Bulk Power Electric            Supply            Elimi-        Consoli-Revenue          Revenue            nations        dated Operating revenues:
Sale of electricity                      $ 44,748,296 $ 32,030,936 $(32,030,936) $ 44,748,296 Other income                                  724,042              -                -            724,042 Total operating revenues            45,472,338        32,030,936        (32,030,936)    45,472,338 Operating expenses?
Purchase of electricity                    32,031,648        26,529,909        (32,030,936)    26,530,621 Distribution                                2,431,343              -                -
2,431,343 Brek-up                                        -
2,682,208              -
2,682,208 Transnission                                    -
284,097            -
284,097 4
Operation and maintenance                        -
1,266,979              -
1,266,979 Administration                                1,097,055            -                  -
1,097,055 Drpreciation and amortization                1,003,052            502,233            -
1,505,285 Other                                          653,604                  264          -
653,868 Total operating expenses              37,216,702        31,265,690        (32,030,936)    36,451,456 Oparating income                                8,255,636            765,246            -
9,020,882 1
:  N noperating revenues (expenses):
Interest income                                189,222            134,360            -
323,582 Interest expense                              (156,298)        (618,659)            -            (774,957)
Total nonoperating rev-enues (expenses)                      32,924          (484,299)            -            (451,375) l Income before operating transfers              8,288,560          280,947            -          8,569,507 Opsrating transfers:
From other funds                                569,421            -
(569,421)        -
l    To other funds                              (5,159,254)        (569,421)          569,421    (5,159,254)
Total operating transfers            (4,589,833)        (569,421)            -          (5,159,254)
Nat income (loss)                            $ 3,698,727 $        (288,474) $.        -
                                                                                                  $ 3,410,253 l
l
 
CITY OF OCALA, FLORIDA ELECTRIC AND BULK POLHR SUPPLY REVENUE FUNDS CONSOLIDATING STATEMENT OF CHANGES IN FUND EQUITY l
FOR THE YEAR ENDED SEPTEMBER 30, 1983 l
Electric Revenue Fund              Bulk Power Supply Revenue Fund Contrib-                    Retained  Contrib-Retained          uted                    Earnings      uted Earnings          Equity        Total      (Deficit)    Equity      Total Fund equity (deficit) at begin-ning of j      year              $ 10,140,010 $ 285,269 $ 10,425,279 $(1,456,344) $ 739,884' $ (716,4601
{    Net income (loss) 3,698,727            -
3,698,727      (288,474)      -
(288,4741 Capital con-
:      tributions                  -
144,931        144,931        -            -          -
Fund equity (deficit) at end of year              $ 13,838,737 $ 430,200 $ 14,268,937 $(1,744,818) $ 739,884 $(1,004,9341 t
 
Eliminations                  Consolidated Contrib-              Contrib-Retained            uted    Retained      uted Estnings          Equity  Earnings    Equity      Total
  $ 739,884 $(739,884) $ 9,423,550 $ 285,269 $ 9,708,819 3,410,253        -
3,410,253 144,931      144,931 s
  $ 739,884 $(739,884) $ 12,833,803 $ 430,200 $ 13,264,003 l
i 1
 
l l
l i
(
This page was intentionally lef t blank.
l 1
f I
(
                                                  )
i l
                                                  /
l 1
l
                                                -t l'            .    ..
 
CITY OF OCALA, FLORIDA 1
ELECTRIC AND BULK POWER SUPPLY REVENUE FUNDS CONSOLIDATING STATEMENT OF CHANGES IN FINANCIAL POSITION FOR THE YEAR ENDED SEPTEMBER 30, 1983 Bulk Fover Electric          Supply        Elini-Revenue          Revenue      nations      Consolidated 1
Finst,cial resources provided:
Mit income (loss)                                    $ 3,698,727      $  (288,474) $      -    S 3,410,253 Items which do not use working capitalt Depreciation and amortization                      1,003,052            502,233      -          1,505,285 1 '
Amortization of bond discount                          12,149            9,131      -              21,280 Loss on disposal of property and equipment            34.535              -        -
34.535 Workiss capital provided by operations        4,748,463            222,890      -          4,971,353 Increase in liabilities payable from restricted casets                                                    752,128            408,291      -          1,160,419 Proceeds from issuance of long-term debt                        -
13,218,900        -        13,218,900 Capital contributions                                        144.931              -          -
144.931 Total financial resources provided            5.645.522        13.850.081        -
19.495.603
  , Fir.arcial resources used:
Additions to property and equipment                      4,201,655            493,019      -          4,694,674 Increase (decrease) in restricted assets                (1,962,535)      13,437,764    (569,421)    10,905,808 Reduction of long-term debt                                  925,000              -          -            925,000 Increase in issuance costs on long-tern debt                    -
269.715      -
269.715 Total finaccial resources used                3.164.120        14.200.498    (569.421)    16.795.197      e Increase (decrease) in working capital    $ 2.481.402        $  (350.417) $  569.421  $ 2.700.406 l Ctmgss in components of working capitalt d
increase (decrease) in current assets:
Accounts and notes receivable, net                  $ 1,067,108        3      569,421 3    -
                                                                                                            $ 1,636,529 i
Accrued unbilled revenues                                (134,161)              -          -
(134,161)
Due from other funds                                            210      (428,316)    428,316                210 Inventories                                              (99,672)              -          -            (99,672)
Other current assets                                          2.929          180.368      -
183.297 Total increase in current assets                  836.414            321.473    428.316      1.586.203 Increase (decrease) in current liabilitiest 4
Accounts payable                                          151,930              3,290      -
155,220 compensated absences payable                                  9,784              -          -
9,784 Due to pooled cash and investment fund                (1,498,452)            99,179      -
(1,399,273)
Due to other funds                                        (449,418)          569,421  (141,105)        (21,102)
Customer de9osits                                          141.168              -          -
141.168 Total increase (decrease) in current
[                    liabilities                              (1.644.988)            671.890  (141.105)    (1.114.203) l Iarrease (decrease) in working capital    $ 2,481.402        $  (350.417) $  569.421  $ 2.700.406 I
L l
 
CITY OF OCALA, FLORIDA SCHEDULE OF GENERAL FIXED ASSETS BY                                      )
l FUNCTION AND ACTIVITY                                              i I
FOR THE YEAR ENDED SEPTEMBER 30, 1983                                      l Machinery
<                                                                                        and Function and Activity          Total                  Land      Buildings    Equipment General government and admin-istration:
Legislative                  $          6,398      $      -
                                                                                    $        6,398 Executive                              46,504            -            -
46,504 Finance                                30,471            -            -
30,471 Purchasing                              16,510            -            -
16,510 Personnel and safety                    18,884            -
1,233          17,651 Planning                                46,603            17,617        2,888          26,098 Building inspection                    85,235            -            -              85,235 Total general govern-ment                            250,605            17,617        4,121        228,867 Public safety:
Police protection                        975,099              -
7,961        967,138 Fire protection                          765,997            24,182      179,680        562,135 Total public safety        1,741,096                24,182      187,641-    1,529,273 Public works:
Engineering                              657,110          402,212        -
254,898 Highway and street con-s truc tion                            768,689              -            3,309        765,380 i          Total public works          1,425,799              402,212        3,309    1,020,278 ;
Culture and recreation:
Library                                  274,037              -
69,177        204,860  ,
Recreation                              277,246              -          4,133        273,113 ,
l          Total culture and                                                                          l i            recreation                    551,283              -        73,310        477,973 l l
Nondepartmental                      5,596,691            2,780,331    2,815,863              497-Total general fixed i            assets allocated l            to functions            9,565,474          $ 3,224,342  $ 3,084,244    $ 3,256,888 y i
Construction in progress                    21,324-                                                l i
l Total general fixed assets                $ 9,586,798
 
i l
CITY OF OCALA, FLORIDA SCHEDULE OF CHANGES IN GENERAL FIXED ASSETS BY FUNCTION AND ACTIVITY
-                                FOR THE YEAR ENDED SEPTEMBER 30, 1983 General                                          General Fixed Assets      Addi-          Deduc-      Fixed Assets Function and Activity                10/1/82        tions            tions            9/30/83 General government and admin-istration:
Legislative                        $      5,523    $      875    $      -
                                                                                          $          6,398 Executive                              41,270      12,621            7,387            46,504 Finance                                  35,226        2,626            7,381            30,471 Purchasing                              14,003        2,607              100            16,510 Personnel and safety                    18,884          -              -
18,884 Planning                                39,427        7,303              127            46,603 Building inspection                      79,018        9,063            2,846            85,235 Total general government          233,351      35,095        17,841              250,605 Public safety:
Police protection                        799,766      215,032        39,699              975,099 Fire protection                          670,478      96,122              603            765,997 Total public safety            1,470,244      311,154        40,302        1,741,096 Public works:
Engineering                              566,577      102,013        11,480              657,110 Highway and street construction          726,464      46,055          3,830            768,689 Total public works              1,293,041      148,068        15,310        1,425,799 Culture and recreation:
Library                                  273,172        1,085              220            274,037 Recreation                                258,625      33,660        15,039              277,246 Total culture and recreation                      531,797      34,745        15,259              551,283 i'
Nondepartmental                          5,588,981      10,670            2,960      5,596,691 Construction in progress                      -
21,324              -              21,324 l
l              Total general fixed
;                assets                    $ 9,117,414    $ 561,056      $ 91,672      $ 9,586,798-l l
 
a 1
i I
This page was intentionally left blank, i
1
 
l 1
i STATISTICAL SECTION i      STAilSTICAL SCHEDULES Differ FROM flNANCIAL STATEMENTS i      BECAUSE THEY USUALLY COVER MORE THAN ONE flSCAL YEAR AND MAY PRESENT NONACCOUNTING DATA. THESE SCHEDl'LES REFLECT SOCIAL AND ECONOMIC DATA AND flNANCIAL TRENDS Of THE GOMERNMENT.
1 i
i j.
 
a +
STATISTICAL SECTION I
 
CITY OF OCALA, FLORIDA GENERAL GOVERNMENTAL REVENUES BY SOURCE (1) (2)                                  I 1
LAST TEN FISCAL YEARS i
1 1974              1975        1976              1977 Property taxes                            $    847,706      $      999,638 $ 1,128,389      $ 1,458,733 Other taxes.                                    256,585            311,159    265,792            366,622 Intergovernmental revenues                    1,533,255          1,771,587  1,758,978        1,905,957 Licenses and permits                            175,411            174,501      232,717          235,313
:        Fines and forfeitures                          150,253            190,868      212,706          205,561.
I'        Charges for services and off-street parking                              57,756            50,500        64,870            59,792:
1 Transfers from other funds                    2,590,083          2,991,162  3,659,384        4,358,067; j        Bond proceeds                                  327,209                -            -                -
l        Interese income                                  84,052            108,59e      106,605          132,777; i        Miscellaneous                                      73,112            96,104        70,216          -57,796' f
;              Total                                $ 6,095,422      $ 6,694,115    $ 7,499,657      $ 8,780,618_
i f
P j        (1) The balances set forth above have been restated for accounting changes applied retroactively during the ten year period as compared to previ-i                  ously issued financial statements.
!        (2) Th'is schedule includes revenues of the General Fund, Special Revenue
?
Funds and Debt Service Funds. Interfund revenues have not been elimi-nated between these funds.                                                                          +
i f
 
      .      _ . - - = . _.                        _        __          -        -  _ _  . _ -        _ ..
i i
i i
;          197S                1979          1980                1981          1982                1983
  $    1,634,211        $ 1,787,149    $ 1,832,271      $ 1,671,438    $ 2,029,326        $ 1,659,194 327,017              361,678      401,038              459,151      504,200              711,774 2 0094,304            1,753,586    1,740,399          1,990,385      2,448,542        3,832,853 271,504              323,847      368,278              426,876      395,285              518,026 213,222              211,057-      217,224              255,011      256,531              342,033 60,331              74,020        66,271            106,616        90,525              162,613 5,338,369          5,802,387      5,440,228          6,954,284      6,642,731        7,434,175 7,192,325 285,818              291,823      213,668              279,306      220,844              230,273 147,748              206,985      266,246              100,936      246,296              466,285
  $ 10,372.524          $ 10,812,532    $ 10,545,623    $ 12,244,003    $ 12,834,280      $ 22,549,551 i
i 6
i i
l 1
CITY OF OCALA, FLORIDA CENERAL GOVER!DIENTAL EXPENDITURES BY FUNCTION (1) ( 21 LAST TEN FISCAL YEARS 1974          1975        1976        1977 General government and administration                    $  595,494  $  643,808 $    758,869 $  909,545 Public safety                          1,712,612    1,878,342  2,074,880    2,677,706 Public works                          1,707,643    1,302,609  1,721,391    1,642,640 Culture and recreation                  734,478      787,475      916,657    991,556 Nondepart= ental                          41,408        63,963      83,363    296,989 Debt service                            610,848      731,673      784,009    784,256 Capital outlay                              -            -            -          -
Transfers to other funds              1,054,511    1,082,419  1,107,250    1,392,29C Siiscellaneous                            91,574      186,827      238,359      19,767 Total                          $ 6,548,568  $ 6,677,116 $ 7,684,778  $ 8,714,74S (1) See notes (1) and (2) on page 68.
(2) Prior to 1978, capital outlay was classified with the reported expend-              I itures of the appropriate departments.
l l
l 1978          1979        1980          1981            1982            1983
  $  920,341  $ 1,237,687  $ 1,269,165  $ 1,308,029    $ 1,433,279      $ 1,497,736 4
2,647,639      3,174,917    3,427,983    3,999,582      4,554,075        4,901,697 1,660,146      1,427,152    1,579,937    1,613,386      1,809,302        1,862,172 1,048,410      1,452,207    1,565,026    1,709,533      1,734,942        1,860,400 242,176        28,252      20,081        21,184          17,236        419,079 770,886        794,979      779,928    2,544,623          464,510        472,668 796,343      1,002,152    1,292,457    1,309,005      2,097,034        1,128,128 1,472,969      1,083,348      884,153      752,023          725,039      8,132,864 55,447        10,583      10,713        50,886          132,825        263,329
  $ 9,614,357  $ 10,211,277 $ 10,829,443 $ 13,308,251    $ 12,968,242    $ 20,538,073 i
 
CITY OF OCALA,' FLORIDA PROPERTY TAX LEVIES, TAX COLLECTIONS AND ASSESSED VALUATIONS (3) l LAST TEN FISCAL YEARS                                            l
            ~
l l
Assessed                                      Current-Valuation                    Total              Tax        Percent        Total (2' f Fiscal          (100% at  Tax Rate            Tax            Collec-      of Levy          Tax Year              Market)    in Mills      Levy (1)            tions      Collected      Collec* jns 1974        $ 167,512,359      5.00      $    846,121    $    812,276      96.0%    $    813,591 1975          194,624,530    5.00            975,465          934,886      95.8          960,868 1976          279,840,487    3.90        1,093,703          1,056,020      96.6        1,088,622 1977          337,094,157    4.40        1,487,298          1,409,959      94.8        1,417,873 1978          359,351,077    4.48        1,614,272          1,549,764      96.0        1,592,785 1979          374,928,554    4.52        1,707,048          1,635,007      95.8        1,745,119 1980          387,525,371    4.52        1,756,180          1,697,053      96.6        1,790,939 1981          542,919,857    3.17        1,724,044          1,613,001      93.6        1,634,002 1982          559,458,934    3.47        1,950,292        ,1,849,490-      94.8        1,991,899 1983          632,082,715    2.58        1,632,079          1,586,632      9/.2        1,623,260
!    Source: Marion County Tax Collector and City Finance Department.
(1)  Includes penalties under Section 193.072 of the Florida . Statutes.
(2) Tax collections include current and delinquent taxes, tax certificates and payments to local governments for homestead exemptions.
(3)' Excludes property tax levies of the Downtown Development Commission.
 
T 1
Ritio of Total.
Collections to Tax  Uncollected Levv      Taxes 96.2"  $ 33,845 98.5      40,579 99.5      37,683 95.3      77,339 98.7      64,508 102.2      72,041 102.0      59,127 94.8    111,043 102.1      100,802 99.5      45,447
                            -7 3 -
 
CITY OF OCALA, FLORXDA PROPERTY TAX RATES AND LEVIES - ALL OVERLAPPING COVERNMENTS LAST TEN FISCAL YEARS M111 age Rates Water Management Fiscal Year                                                                            City                                                              Coinn ey          School        Districts          Total
;                    1974                                                                              5.00                                                              4.20              12.50            .40          22.10 t                    1975                                                                              3.00                                                              4.95              8.40            .53          18.88 1976                                                                              3.90                                                              3.13              8.09            .10          15.22 1977                                                                              4.40                                                                3.82              8.19            .38          16.79 1978                                                                              4.48                                                                3.82              8.20            .24            16.74 I                    1979                                                                              4.52                                                              3.82              8.20            .16          16.70 1980                                                                              4.52                                                                3.09              6.95            .18            14.74
;                    1981                                                                              3.17                                                                2.94              7.98            .23            14.32 i
1982                                                                                3.47                                                              3.56              8.02            .32            15.37 1983                                                                                2.58                                                              2.77              7.19            .27            12.81
}
Tax Levies Water Manage-i ment Dis-Fiscal Year                                                Citv(1)                                                                              County (2)                  School (2)          tricts(2)          Total 1974                                  $                    837,562                                                              $                      703,552        $ 2,093,904        $ 67,005        $ 3,702,023 i
1975                                                        973,123                                                                                    963,391          1,634,846            103,151        3,674,51' 1976                                              1,091,378                                                                                            875,901          2,263,910              27,984        4,259,173 1977                                              1,483,214                                                                                  1,287,700                  2,760,801            128,096        5,659,811 1973                                              1,609,893                                                                                  1,372,721                  2,946,679              87,322      6,016,615 1979                                              1,694,677                                                                                  1,432,227                  3,074,414              60,738        6,262,056 1980-                                            1,751,615                                                                                  1,197,453                  2,693,301              71,305      5,713,674 1981                                              1,721,056                                                                                  1,596,184                  4,332,500            127,043        7,776,783 1                1982                                              1,945,798                                                                                  1,991,674                  4,486,861            176,789        8,601,122 1983                                              1,628,245                                                                                  1,750,869                  4,546,570            170,66f        8,096,346 j
(1) Does not include penalties under section 193.072 of the Florida Statutes.
!            (2) The tax levies for overlapping governments refiedh each government's millage appli(1 to the total assessed valuation within the City's corporate boundaries.
                                                                                                                                                                                                  ; i q'sy        -
                                                                                                                                                                                                                        ~
a,
                                                                                                                                                                                                                *.  .t .
!                                      CITY OF OCALA, FLORIDA
:                                SPECIAL ASSESSMErr COLLECTIONS LAST TEN FISCAL YEARS l                                                                                              ,
i                                                                                              !
t 5                                New                  Collections            Total
* l        Fiscal                Liens                      and              Outstanding Year                Assessed                Adjustments      As se s sisent e(1) l 1974              $    64,511                $ 140,498          $    584,554 1975                  138,792                  145,257              578,089        ;
  ,      1976                  298,285                  263,133              613,241      !'
  !      1977                  644,565                  378,878              878,928 1
1978                  215,858                  240,205              854,581 1979                  87,195                  268,759              673,017        >
1980                  117,863                  191,111              599,769 1981                      -                  132,112              467,657
  !      1982                  44,576                  86,719              425,514 1983                1,379,317                  301,723            1,503,108 i                                                                                          :
j                                                                                          ;
i (1) Does not reflect reserves for uncollectible special assessment levies.                f
:                                                                                          l i
J
  )
1 I
  }
4 0
w 0
 
CITY OF OCALA. FLORIDA COMPUTATION OF LEGAL DEBT MARGIN SEPTEM3ER 30, 1983 Assessed Value (100% at market as of Jarc ary 1, 1982)                                        $ 632.082.715  t Debt limitt 20% of Assessed Value                              $ 126,416,543 Amount of General Obligatic.n Debt                                            -
Outstanding                                                        -
Legal Debt Margin                                              $ 126.416.543 In accordance with Article IX, Section 9.02, of the City of Ocala Charter,    ;
the " aggregate amount of general obligation bonds of the City outstanding    !
at any one time shall not be greater than twenty per cent (20%) of the assessed valuation of the taxable real and personal property in the City according to the latest assessment of such real and personal property."
L I
l l
 
                                                                                                                                    -~ '
: s.      ,      .s                                      s
                                                                                                                  "  '^                    *
                                                                                  .s                                                                      ,
CITY OF OCALA,-FLORIE
,                                          RATIO OF NET OENERAL OBLIGATION BONDED DEBT TO ASSESSED VALUE AND UET BONDED. DEBT PER CAPITA
                                                                        '.s          -
s ..                    .-
:                                                          LAST TEN FISCAL YEARS' 4
q
                                                                                  ,y Cross                              --
Net        Net Taxable                        General                      Le'ss Debt                                  N,e t . Debt to    Debt Popula-        Assessed                    Obligation                          Service                  ,            Bonded Assessed          Per Year              tion (1)            Value              Bonded Debt                                Fund s',                              Debt        Value    Capita 30,888
                                                                                                                                                ~
1974                          $ 167,512,359 ' $ 880,000                                      $ 120,206                        '$ 759 794        ,      .45% $ 24.60 1975                30,975        194,624,530                    745,000                          123,117                                621,883        .32      20.08 1976                32,595      279,840,487                      605,000                          126,841                              478,159        .17    '14.67 1977                32,619      337,094,157                      460,000                          131,223                                328,,777      .10      10.08 1973                32,652      359,351,077                      310,000                          137,473                                172,527        .05      5.28 1979                34,034      374,928,554                      160,000                  --    149,485                                  10,515        -
                                                                                                                                                                                .31
                                                                                                                ~~
        - 1980                37,170      387,525,371                '
                                                                                                            ~                              '
1981                37,489      542,919,857                                  -                              -                                      -    -          -
                                                                                                                                                          ^
1982                38,265      559,458,934'                                  -                              -                                      -    -          -
1983                45,000      632,082,715                                  -                              -                                      -    -          -
l M
1 (1)          1982 Florida Statistical Abstract (for , cars 1974 through 1982).                                                                              From informa-tion on file with the Ocala/liarion County Chamber of Commerce (for year 1983).
M                                                            N
                                                                          -9%
N 1,=
(  --W h%
g                            %.
a y                      . ,
l .'
4 '                                                                                                          M "g)                  .
s
                                                                  ) I_      gsc                                  ,
u              s;
.                                                                          ,                        pg                        ;%
sp,.
 
CITY OF OCALA, FLORIDA RATIO OF ANNUAL DEBT SERVICE FOR GENERAL OBLICATION BONDED DEBT TO TOTAL CENERAL EXPENDITURES LAST TEN FISCAL YEARS Ratio of General Obligation Total    Debt Service Debt Service Requirementa            General    to General Year  Principal    Interest          Total  Expenditures Expenditures 1974 $ 130,000    $ 25,988      $ 155,988  $ 6,548,568        2.38%
1975  135,000      22,344        157,344    6,677,116      2.36 1976  140,000      18,563        158,563    7,684,778      2.06 1977  145,000      14,644        159,644    8,714,749      1.83 1978  150,000      10,588        160,588    9,614,357      1.67 1979  150,000        6,463        156,463    10,211,277      1.53 1980  160,000        2,200        162,200    10,829,443      1.50 1981      -            -              -
13,308,251            -
1982      -            -              -
12,968,242            -
1983      -            -              -
20,538,073            -
i
                                -7 8 -
 
CITY vF OCALA, FLORIDA SCHEDULE OF ELECTRIC AND POWER SUPPLY REVENUE BONDS, SERIES 1977 AND 1983, COVERACE LAST TEN FISCAL YEARS Net Revenue Available for Debt            Debt Service Requirements (2)(3)(4)
Year              Service (1)        Principal        Interest          Total          Coverage 1974            $ 2,911,957        $ 215,000      $  462,926      $    677,926          4.30 1975              3,581,651          475,000          449,869          924,869          3.87 1976              4,571,531          480,000          431,632          911,632          5.01 1977              6,074,873          515,000        1,077,632        1,592,632          3.81 1978              5,992,389              -
622,971          622,971          9.62 1979              5,010,408          620,000          936,145        1,556,145          3.22 1980              6,112,325          665,000          913,855        1,578,855          3.87 1981              5,976,618          745,000          887,357        1,632,357          3.66 1982              8,571,345          850,000          855,404        1,705,404          5.03 1983              10,526,167          885,000          818,952        1,703,952          6.18 (1) Represents gross operating revenues less gross operating expenses, excluding amor-tization and depreciation, of the consolidated electric system for fiscal years 1974 through 1976 and the consolidated electric and bulk power supply systems for fiscal years 1977 through 1983.
(2) Amounts presented do not include the debt service requirements of the $6,500,000 Power Supply Revenue Bonds, Series A-1975 Anticipation Notes and related interest of approximately $406,000 which were paid on October 1, 1976 using a portion of the proceeds from the sale of $10,000,000 Power Supply Revenue Bonds, Series A-1975, which were issued in April 1976.
(3)  In August 1977, the City issued the following refunding bonds:
Power Supply Revenue Bonds, Series 1977          $ 11,180,000 Electric Revenue Bonds, Series 1977                  7,850,000 Special Obligation Bonds, Series 1977A              10,990,000
                                                                    $ 30,020,000 The refunding bonds were issued to effect the advance refunding of the following issues:
Electric Revenue Certificates,' Series 1959        $    240,000 Electric Revenue Certificates, Series 1962            1,145,000 Electric Revenue Certificates, Series 1967            2,140,000 Electric Revenue Certificates, Series 1972            5,725,000 Power Supply Revenue Bonds, Series A-1975            10.000.000 l                                                                  $ 19.250,000 1
(
                                              -7 9 -                              (continued)
                                                              .                                    1
 
                                                .-a  .:a CITY OF OCALA, FLORIDA SCHEDULE 0F ELECTRIC AND POWER SUPPLY REVENUE BONDS, SERIES 1977 AND 1983, COVERAGE (Continued)
I l
The proceeds derived frc= the sale of the refunding bonds were placed in an irrev-ocable escrow account, which, together with related interest earnings, will pro-vide sufficient amounts to satis fy not only the remaining debt service require-ments, in accordance with the original maturity schedules, on the refunded bonds, but the Special Obligation Bonds, Series 1977A as well.        Accordingly, the refunded.
bonds and the Special Obligation Bonds, Series 1977A are not considered outstand-4          ing debt of the City in consideration of the escrow account created and, as such, all debt service requirements on the refunded bonds and the Special Obligation ,
Bonds, Series 1977A, have been excluded from the determination of revenue bonds coverage.
(4)  In August 1983, the City issued the $13,480,000 Power Supply Revenue Bonds, Series 1983.      The first interest and principal payments will occur in October 1983 and October 1987, respectively.          Proceeds of this issue are being used for the acqui-sition and construction of a new substation, supervised control data acquisition
;        system and for other improvements to the bulk power system.
J
* 1 l
l l  -  . .    ._ -      -                - ..            ---
 
CITY OF OCALA, FLORIDA SCHEDUL3 OF WATER AND SEWER REVENUE AND REFUNDING REVENUE BONDS, SERIES 1968 AND 1983, AND ANTICIPATION NOTES COVERAGE LAST TEN FISCAL YEARS Net Revenue Available For Debt              Debt Service Requirements Year        Service (l)    Principal        Interest      Total    Coverage 1974      S    825,053    $ 335,000      $ 304,740    $  639,740    1.29%
1975            746,455      356,000        285,865        641,865    1.16 1976            923,680      377,000        265,765        642,765    1.44 1977          1,227,697      398,000        244,440        642,440    1.91 1978            977,233      380,000        221,890        601,890    1.62 1979            811,330      400,000        199,090        599,090    1.35 1980            839,866      240,000        262,476        502,476    1.67 1981            643,805      250,000(2)      476,465        726,465      .89 1982          1,377,870      260,000        789,196      1,049,196    1.31 1983          2,800,069      270,000(3)      773,590      1,043,590    2.68 (1)    Represents gross operating revenues less gross operating expenses, ex-ciuding amortization and depreciation, of the water and sewer system.
Additional pledged revenues are the collections, including interest and penalties, on the 11,000 series special assessment levy, which were also pledged to retire the refunded 1974 Pollution Control Bonds, Series C (this pledge does not pertain to the 1979 and 1979-2 notes and 1983 bond issues); 31,000 series of assessments (1979 and 1979-2 note issues only); unlevied public service tax (all issues); and in-terest earnings on investments and any income realized from such in-vestments of the sinking, sinking reserve, and renewal and replacement funds (1983 issue only).
(2) Does not include July 1,        1981 maturity of $3,745,000 Water and Sewer Revenue Bonds, Series 1979 Anticipation Notes, which were issued in June, 1980 and secured by the $6,600,000 Water and Sewer Revenue Bonds, Series 1979-2 Anticipation Notes that were issued on June 25, 1981.      Proceeds from the sale of the 1979-2 Anticipation Notes were used to refund the 1979 Anticipation Notes, to effect an advanced re-funding of the 1974 Pollution Control Bonds, Series C, and provide ad-l      ditional funding for various improvements to the water and sewer sys-tem.    (Remaining principal on 1974 bonds after 1981 maturity has also been excluded from debt service requirements above.)
(3) The 1979-2 Anticipation Notes matured on July 1, 1983 and the related principal was secured by the $11,200,000 Water and Sewer Refunding Revenue Bonds, Series 1983, which were issued in June, 1983. Proceeds from the sale of the 1983 bonds were used to advance refund the 1968 Water and Sewer Revenue Bonds (remaining principal after July 1, 1983 maturity is excluded from debt service requirements above) and refund l      the 1979-2 Anticipation Notes, the' principal of which is excluded from debt service requirements above.          Remaining proceeds are being used
      .for the acquisition and construction of additions, extensions and im-provements to the water and sewer system.
                                                                  \
This page was intentionally lef t blank,
 
CITY OF OCALA, FLORIDA SCHEDULE OF IMPROVEMENT REVENUE BONDS, SERIES 1966, COVERAGE LAST TEN FISCAL YEARS Pledged Revenues                              Debt Service Requirements Total Revenue Off-                        Available Street      Cigarette        for Debt        Prin-                        Cover-Ye9r    Parking        Tax (1)        Service          cipal      Interest    Total  ap 4
1974  $ 22,634      $ 204,509      $ 227,143      $ 26,000    $ 15,375    $ 41,375  5.49 1975      22,250        246,878        269,128        27,000      14,107    41,107  6.55 1976      16,634        217,224        233,858        29,000      12,791    41,791  5.60 1977      15,122        265,474        280,596        30,000      11,377    41,377  6.78 1978    18,968        227,763        246,731        31,000        9,915    40,915  6.03 1979    18,630        267,685        286,315        33,000        8,404    41,404  6.92 1980    15,638        287,867        303,505        34,000        6,795    40,795  7.44 1981    15,365        308,993        324,358        35,000        5,137    40,137  8.08 1982    16,165        311,719        327,884        36,000        3,431    39,431  8.32 1983    34,865 (2)    248,552 (2)    283,417 (2)    37,000        1,739    38,739  7.32 (1) The pledge of cigarette tax revenue to retire this issue was subordinate to the debt service requirements of the Refunding and Improvement Excise Tax Bonds, Series 1965 and 1972. See page 85.
(2) Pledged revenue earnings for the period from October 1, 1982 through June 30, 1983. Final maturity on this issue occurred July 1, 1983.
i c
 
                . _ . _                  _ _ _ _ _        _    _    __    _  _ _      _    .~.      _
CITY OF OCALA, FLORIDA i
SCHEDULE OF IMPROVEMElfr REVENUE BONDS,                                    l SERIES 1982 COVERAGE LAST TEN FISCAL YEARS I
l Pledged Revenues
;                            Local Government                            Occupational    Guaranteed      Mobile Half-Cent              Franchise      License          Entitle-        Home j  Y ar(1)                  Sales Tax                  Fees        Tax (2)          ment (3)      Licenses-1983                  $ 1,046,671            $ 360,540      $ 292,546        $ 643,621      $ 17,863 l
(1) This issue was sold in December 1982.
(2)  Subject, to a prior lien on 1965 and 1972 Refunding and Improvement Excise j      Tax Bonds.        See page 85.
i  (3) The minimum amount of state revenue sharing funds to be received by the City in accordance with the provisions of the State of Florida Revenue Sharing Act.                                                                                        l
!  (4) The first interest and principal payments will occur in October 1983 and October 1984, respectively.
l l
i e
i l
i
 
l l
i
[.
l l
i i
2 5
j Total i          Ccurt        Revenue Fines      Available and      for Debt        Debt Service Requirements Forfeitures    Service  Principal (4)  Interest (4)    Total        Coverage j      $ 281,500  $ 2,642,741        -              -            -              -
1 i,
i 4
s 8
1 4
1 i
i
 
CITY OF OCALA, FLORIDA SCHEDULE OF REFUN' DING AND IMPROVEMENT EXCISE TAX BONDS, SERIES 1965 AND 1972, COVERAGE LAST TEN FISCAL YEARS Pledged Revenues                                                                                                                  Debt Service Requirements Total Revenue Occupa-      .
Available tional      Cigarette                                                  for Debt                                                  Prin-                          Cover-Year    License        Tax                                                        Service                                                cipal      Interest    Total  am 1974  $ 128,974    $ 204,509                                  $ 333,483                                                              $ 155,000    $ 226,718  $ 381,718  .87 1975    133,458      246,878                                                      380,336                                              160,000      219,680    379,680  1.00 1976    155,173      217,224                                                      372,397                                              170,000      212,430    382,430  .97 1977    161,847      265,474                                                      427,321                                              175,000      204,643    379,643  1.13 1978    173,690      227,763                                                      401,453                                              185,000        196,343    381,343  1.05 1979    185,811      267,685                                                      453,496                                              195,000        187,495    382,495  1.19 1980    208,105      287,867                                                      495,972                                              200,000        178,100    378,100  1.31 1981    249,312      308,993                                                      558,305                                              210,000        168,483    378,483  1.48 1982    273,635      311,719                                                      585,354                                              220,000        158,420    378,420  1.55 1983    292,546      335,334                                                      627,880                                              230,000        148,250    378,250  1.66
 
CITY OF OCALA, FLORIDA SCHEDULE OF STREET IMPROVEMENT REVEN!rd BONDS COVERAGE SERIES 1966, 1967, 1975 AND 1978 LAST TEN FISCAL YEARS
:                        Special Assessment Collections              Debt Service Requirements Available for i        Year      Debt Service (1)      Principal      Interest      Total  Coverage 1974          $  7,680      $      -
                                                        $ 9,068      $  9,068    .85 1975              4,543              -
9,068        9,068    .50 1976              73,163              -
20,467        20,467  3.57 1977              66,244              -
26,033        26,033  2.54 1978              67,937          205,000        31,818      236,818    .29 1979            153,236              -
36,100        36,100  4.24 1980              96,393              -
36,100        36,100  2.67 1981              57,963          150,000        36,100      186,100    .31 1982              48,354              -
26,350        26,350  1.84
)        1983              53,647          50,000        26,350        76,350    .70 (1)  Includes collections on the special assessment levies pledged to re-tire these bonds (i.e. - Series 9,000; 10,000; 13,000; 14,000; 15,000; 16,000; 17,000; 24,000; 26,000; and 27,000).
i 4
[
o CITY OF OCALA, FLORIDA SCHEDULE OF POLLUTION CONTROL REVENUE BONDS, SERIES C COVERAGE LAST TEN FISCAL YEARS 4.
a Revenue                      Debt Service Requirements Available                                                              "
for Debt Year          Service (1)            Principal        Interest            Total      Coverage 1974      $ 1,024,013              $      -
S 67,508            $ 67,508        15.17 1975          1,064,770                    -
135,016            135,016        7.89        ,
1976          1,218,832              45,000          135,016            180,016        6.77 1977          1,316,361                50,000          132,091            182,091        7.23 1978          1,084,305                55,000          128,841            183,841        5.90 1979          1,125,298                55,000          125,266            180,266        6.24 1980          1,110,569                60,000          121,691            181,691        6.11
.          1981          1,232,081                65,000          117,791            182,791        6.74 1982              (2)                    (2)            (2)                (2)          (2) 1983              (2)                    (2)            (2)                (2)          (2)
(1) The 11,000 series special assessment levy, sewer availability charges, and state revenue sharing were pledged to retire these bonds.
(2) The remaining principal amount of the pollution control bonds after 1981 debt service requirements were met ($1,915,000) were retired in 1981 through an advanced refunding transaction under the full- cash defeasance i
method. The City legally satisfied its obligation with the creation of an irrevocable escrow account ueing cash and investments in the debt service
:          funds of the refunded bonds and a portion of the proceeds of the Water and
;          Sewer Revenue Bonds, Series 1979-2 Anticipation Notes.                        The balance on de-posit in the escrow account, including related interest earnings, will pro-vide amounts sufficient for future payment of all principal and interest on i          the refunded bonds, in accordance with the original maturity schedule.
1 4
i 4
 
l l
l l                                        CITY OF OCALA FLORIDA
 
==SUMMARY==
OF DEBT SERVICE REQUIREMElfrS TO MATURITY ALL BONDED DEBT 1984 - 2006 e
f l
Refunding      Electric and              and        Water and Improve-      Improvement        Power            Sewer          Street        Total ment            Excise        Supply        Refunding      Improve-      Principal Revenue          Tax          Revenue          Revenue          ment              and    i Year        Bonds          Bonds          Bonds            Bonds          Bonds        Interest
)
j 1984    $    913,470  $    377,723  $ 2,643,543      $ 1,282,623    $ 123,350    $ 5,340,709 1985        835,065        376,750      2,828,609        1,199,002        16,600      5,256,026
; 1986            829,428        380,300      2,827,677        1,199,602        16,600      5,253,607 l 1987            832,484        378,150      2,814,218        1,203,026      216,600      5,444,478 1 1988            829,202        374,125      2,819,405        1,198,776        3,600      5,225,108
! 1989            829,465        374,590      2,814,898        1,202,752        63,600      5,285,305 1990        832,700        373,990      2,808,298        1,199,126            -
5,214,114 1991        823,960        366,980      2,800,903        1,202,996            -
5,194,839      r i 1992          828,029        354,430      2,800,909        1,198,796            -
5,182,164-
,    1993        819,722        197,600      2,791,624        1,201,816            -
5,010,762 1994        823,697          -
2,791,367        1,201,328            -
4,816,392 1995        819,385          -
2,788,553        1,202,228            -
4,810,166 1996        821,578          -
2,787,419        1,203,728            -
4,812,725 i 1997          815,098          -
2,782,284        1,200,224            -
4,797,606 1998        809,950          -
2,777,418        1,202,124            -
4,789,492      l 1999        810,412          -
2,570,805        1,203,428            -
4,584,645 l 2000            805,840          -
924,910        1,203,568            -
2,934,318 1 2001          801,165          -
922,761        1,202,344            -
2,926,270
: 2002          796,175          -
923,315        1,203,594            -
2,923,084 I 2003            790,363          -
916,563        1,202,344            -
2,909,270 2004        787,969          -
917,332        1,203,126            -
2,908,427 2005          -                -
915,324            -              -
915,324
)2006 915.588            -              -
915.588 Tatel $ 17.255.157  $ 3.554.638      $ 30.883.723    $ 25.316.551    $ 440.350    $ 97.450.419 i
1 I
1.
i I
 
CITY OF OCALA, FLORIDA
_ CAPITAL IMPROVEMENT REVENUE BONDS SINKING FUND IMPROVEMENT BONDS - SERIES 1982 STATEME!E OF BONDED DEBT AND INTEREST SEPTEMBER 30, 1983 This issue, which was sold in December 1982, consists of 1,450 $5,000 bonds.              Bonds numbered 1 - 824 will be retired serially.        Bonds numbered 825 - 1,450 are term bonds.
All maturities will occur in accordance with the retirement schedule below.                  The paying agent is Citizens National Bank of Leesburg, Florida.
Sales tax revenues, franchise feas, occupational license taxes, the guaranteed en-titlement portion of state revenue sharing funds, mobile home licenses and court fines and forfeitures are pledged to retire these bonds.
Proceeds of this issue are being used primarily for the completion of the acquisition and construction of a municipal service complex.        Proceeds will also be used to ini-tiate a major arterial street project.
Interest    Bond            Principal      Interest      Interest Year,      Rate    Numbers            Due 10-1      Due 10-1      Due 4-1          Total 1984        9.450%      -
                                                      $  570,919  $    342,551    $    913,470 1985        6.500          1-31        155,000        342,551      337,514          835,065 1986        7.000          32-63        160,000        337,514      331,914          829,428 1987        7.250          64-98        175,000        331,914      325,570          832,484 1988        7.500        99-135          185,000        325,570      318,632          829,202 1989        7.800      136-175          200,000        318,633      310,832          829,465 1990        8.150      176-219          220,000        310,833      301,867          832,700 1991        8.500      220-265          230,000        301,867      292,093          823,960 1992        8.750      266-316          255,000        292,092      280,937          828,029 1993        9.000      317-370          270,000        280,936      268,786          819,722 1994        9.250      371-430          300,000        268,786      254,911          823,697 1995        9.500      431-495          325,000        254,911      239,474          819,385 1996        9.650      496-567          360,000        239,474      222,104          821,578 1997        9.800      568-645          390,000        222,104      202,994          815,098 1998        9.900      646-730          425,000        202,994      181,956          809,950  '
1999      10.000      731-824          470,000        181,956      158,456          810,412 2000      10.125      825-927          515,000        158,456      132,384          805,840 2001      10.125    928-1,040          565,000        132,384      103,781      -  801,165 2002      10.125  1,041-1,164          620,000        103,781        72,394          796,175 2003      10.125  1,165-1,300          680,000        72,394        37,969          790,363 2004      10.125  1,301-1,450            750.000        37.969            -
787.969 Total                          0 7.250.000    $ 5.288.038  $ 4.717.119    $ 17.255.157-l l
I l
 
                            . _ -      ..__. _ __ _ ~ _                                        _    . - ___ _ . . _ _                    ..      . - - .  -~        _ . . _ _      . . . .__
CITY OF OCALA, FLORIDA EXCISE TAX SINKING FUND REFUNDING AND IMPROVEMENT EXCISE TAX BONDS - 1965 ISSUE                                                                                              !
,                                                                                        STATEMENT OF BONDED DEBT AND INTEREST f                                                                                                    SEPTEMBER 30, 1983                                                                            ,
i
                                                                                                                                                                                                    +
l                                                                                                                                                                                                    ,
1 l                                This issue consists of 600 $5,000 bonds. Bonds numbered I through 479 have                                                                                        ,
i                                been retired. The bonds are retired serially according to the retirement i                                schedule below. The paying agent is Sun First National Bank of Orlando, j                                  Florida.
I i                                Occupational license and cigarette tax revenues are pledged to retire these                                                                                      !
bonds.                                                                                                                                                            '
j                                Proceeds of this issue were used for the early retirement of Improvement J                                Revenue Bonds, dated August 1, 1956, Improvement Revenue Bonds, Series i                                1957, dated August 1, 1957, and the Excise Tax Airport Construction Certi-
)                                ficates, dated July 1, 1959; the constructicn of a new City complex, fire                                                                                        .
j                                station and sub fire station;                                                      improvements to City yard, paving and park-                                    (
;                                ing areas; and land acquisition for buildings and drainage areas, etc.                                                                                              -
l-l
,i                                                                                                                                                                                                -!
j                                                    Interest                                    Bond                  Principal            Interest          Interest Year                    Rate                                Numbers                  Due 7-1              Due 1-1          Due 7-1          Total            !
4                                                                                                                                                                                                  >
j 1984                    4.45%                                480-518                $ 195,000            $ 13,461        $ 13,462      $ 221,923                :
1985                    4.45                                519-558                  200,000                9,123            9,122          218,245              -
j                              1986                    4.45                                559-600                  210,000                4,672            4.673          219.345 1
Total                                                                                $ 605,000            $ 27,256        $~27,257      $ 659.513                i i
i
?
.l
)
1 4
i I
1 I
 
j 1
t I
t i
This page was intentionally lef t blank,                  l 1
i I
I f
i                                                                      f 1                                                                      i k
a f
f n._ _
 
      .. .      .            . ~ . . - . . - - - . .                --.                ..    ..    - - - - -            .  -  ..        . . .
i-r
,                                                              CITY OF OCALA. FLORIDA EXCISE TAX SINKING FUND REFUNDING AND IMPROVEMENT EXCISE TAX BONDS - 1972 ISSUE STATEMENT OF BONDED DEBT AND INTEREST SEPTEMBER 30, 1983 4
This issue consists of 500 $5,000 bonds.                                            Bonds numbered 1 through 66 have been                '
j          retired.          The bonds are retired serially according to the retirement schedule below. The paying agent is Sun First National Bank of Orlando, Florida.
t j          Occupational license and cigarette tax revenues are pledged to retire these bonds.
Proceeds of this issue were used for arterial street improvements; fire head-quarters addition; new fire station; City building renovation; water plant num-ber one; and an electric operating and warehousing facility.
$                              Interest                    Bond                      Principal    Interest              Interest
;            Year                    Rate                Numbers                    Due    7-1  Due          1-1      Due  7-1    Total l            1984                    5.1%                67-75                $      45,000 $ 55,400 $ 55,400                  $. 155,800 1            1985                    5.1                  76-85                          50,000    54,252              54,253      158,505 1986                    5.1                  86-96                          55,000    52,978              52,977      160,955 1987                    5.1                97-151                      275,000      51,575              51,575      378,150 1          1988                    5.1                152-208                      285,000      44,562                44,563      374,125      ,
;            1989                    5.2                209-268                      300,000      37,295              37,295      374,590 i            1990                    5.4                269-331                      315,000      29,495              29,495      373,990 1991                    5.4              332-396                        325,000      20,990              20,990      366,980 1992                    5.1                397-462                        330,000      12,215              12,215      354,430      ;
;            1993                    4.0                463-500                        190.000        3.800                3.800    197.600 Total                                                              $ 2.170.000 $ 362.562 $ 362.563 $ 2.895.125 i
t i
I 1
t i
                                                                                      ., .      .    . , . , - _ - , -                            - - . . - . _ . - .              x a              . , .                . . _
 
CITY OF OCALA, FLORIDA ELECTRIC AND POWER SUPPLY FACILITY SINKING FUNDS ELECTRIC AND POWER SUPPLY REVENUE BONDS, SERIES 1977 STATEMENT OF BONDED DEBT AND INTEREST SEPTEMBER 30, 1983 l
The Electric and Bulk Power Supply Revenue bond issues consist of 1,570 and 2,23%
$5,000 bonds, respectively. Electric Revenue Bonds numbered 1 through 753 have bee (
retired. The bonds are retired serially according to the retirement schedule belowd The paying agent is Chemical Bank in New York, New York.
The net revenues derived from the operation of the bulk power and electric systems ard pledged to retire these bonds.
i The proceeds of these issues were used to provide a portion of the funds required td refund the entire amount of the City's previously issued Electric Revenue Certificateq and Power Supply Revenue Bonds.
Electric Revenue Bonds Interest        Bond          Principal    Interest  Interest Year                Rate      Numbers          Due 10-1    Due 10-1  Due 4-1    Total 1984              4.45%          754-938    $  925,000 $ 95,198 $ 74,617 $ 1,094,815 1985 4.60        939-1,131          965,000    74,618    52,423  1,092,041 1986              4.70      1,132-1,333        1,010,000    52,422    28,687  1,091,109 1987              4.80      1,334-1,471          690,000    28,688    12,128    730,816 1988              4.90      1,472-1,570          495,000      12,127      -
507,127:
1989                -            -                -            -        -        -
1990                -            -                -            -          -      -
1991                -            -                -            -          -      -
1992                -            -                -            -        -        -
1993                -            -                -            -          -      -
1994                -            -                -            -          -      -
1995                -            -                -            -          -      -
1996                -            -                -            -          -      -
1997                -            -                -            -          -      -
1998                -            -                -            -          -      -
1999                -            -                -            -          -      -
2000                -            -                -            -          -      -
2001                -            -                -            -          -        -
2002                -            -                -            -          -        -
2003                -            -                -            -          -        -    i 2004
                                                                                            )
2005                -            -                -            -          -        -
1 2006                -            -                -            -          -        -
Total                                      $ 4,085,000 $ 263,053 $ 167,855 $ 4,515,908; i
l t
i c
l Power Supply Revenue Bonds IntGr:st        Bond      Principal    Interest    Interest                  Combined Rate        Numbers        Due 10-1    Due 10-1    Due 4-1    Total            Total 5.45%          -
                                          $  304,764 $  304,764 $  609,528 $ 1.704,343 d
5.45        ,
304,764    304,764    609,528      1,701,569 5.45            -            -
304,764    304,764    609,528      1,700,637 4.60              1-71      355,000      304,764    296,598  956,362        1,687,178 4.70            72-143      360,000      296,599    288,139  944,738        1,451,865 4.80          144-?l5      360,000      288,139    279,499  927,638          927,638
,  4.90          216-291      380,000      279,499    270,189  929,688          929,688 5.00          292-370      395,000      270,189    260,314  925,503          925,503 5.10          371-453      415,000      260,313    249,731  925,044          925,044 l.5.20 454-540      435,000      249,732    238,422  923,154          923,154 5.30          541-632      460,000      238,421    226,231  924,652          924,652 5.40          633-729      485,000      226,232    213,136  924,368          924,368 i 5.45              730-832      515,000      213,136    199,103  927,239          927,239
,    5.50          833-940      540,000      199,102    184,252  923,354          923,354 5.55      941-1,054        570,000      184,253    168,435  922,688          922,688 5.60      1,055-1,175        605,000      168,435    151,495  924,930          924,930 5.65 ,    1,176-1,303        640,000      151,495    133,415  924,910          924,910 5.65      1,304-1,438        675,000      133,415    114,346  922,761          922,761 5.70      1,439-1,581        715,000      114,346      93,969  923,315          923,315 5.70      1,582-1,731        750,000        93,969    72,594  916,563          916,563 5.75      1,732-1,890        795,000        72,594    49,738  917,332          917,332 5.75      1,891-2,058        840,000        49,737    25,587  915,324          915,324 5.75    2,059-2,236        890.000        25.588      -
915.588          915.588
                            $ 11.180.000 $ 4 M $ M .$ M $ 24.859.643
                                              -9 3 -
 
CITY OF OCALA FLORIDA POWER SUPPLY REVENUE BONDS SINKING FUND POWER SUPPLY REVENUE BONDS - SERIES 1983                        l STATEMENT OF BONDED DEBT AND INTEREST SEPTEMBER 30, 1983 i
This issue, which was sold in August 1983, consists of 2,696 $5,000 bonds. The bonds will be retired serially in accordance with the retirement schedule below. The paying agent is Florida National Bank in Jacksonville, Florida.
The net revenues derived from the operation of the electric bulk power supply system are pledged to retire these bonds.
Proceeds of this issue are being used for the acquisition and construction of a new I substation, supervised control data acquisition system and for other improvements to the bulk power system.
Interest      Bond          Principal      Interest      Interest Year        Rate    Numbers          Due 10-1      Due 10-1      Due 4-1      Total 1984        8.36%        -
                                                  $  375,680  $  563,520  $  939,200 1985        8.36        -                -
563,520      563,520    1,127,040 1986      8.36          -                -
563,520      563,520    1,127,040 1987        8.36        -                -
563,520      563,520    1,127,040 1988        7.60            1-50        250,000      563,520      554,020    1,367,540 1989        7.60        51-212          810,000      554,020      523,240    1,887,260 1990        7.60        213-385          865,000      523,240      490,370    1,878,610 1991        7.60        386-571          930,000      490,370      455,030    1,875,400 1992        7.80        572-772        1,005,000      455,030      415,835    1,875,865 1993      8.00        773-988        1,080,000      415,835      372,635  1,868,470 1994      8.30      989-1,222        1,170,000      372,635      324,080  1,866,715 '
1995        8.50  1,223-1,476        1,270,000      324,080      270,105  1,864,185 1996      8.70    1,477-1,752        1,380,000      270,105      210,075  1,860,180    '
1997      8.80    1,753-2,053        1,505,000      210,075      143,855  1,858,930 1998      8.90    2,054-2,381        1,640,000      143,855        70,875  1,854,730 1999      9.00    2,382-2,696        1.575.000        70.875        -
1.645.875 Total                          $ 13.480.000    $6 M        $ 6.084.200  $g l
l
 
4 1
l CITY OF OCALA, FLORIDA WATER AND SEWER REFUNDING REVENUE BONDS SINKING FUND l
l                    WATER AND SEWER REFUNDING REVENUE BONDS - SERIES 1983 STATEMENT OF BONDED DEBT AND INTEREST SEPTEMBER 30, 1983 Thia issue, which was sold in June 1983, consists of 2,240 $5,000 bonds.          Bonds num-barad 1 - 1,467 will be retired serially.            Bonds numbered 1,468 - 2,240 are tera bonds. All maturities will occur in accordance with the retirement schedule below.
Th2 paying agent is Barnett Banks Trust Company, N. A.      in Jacksonville, Florida.
Th2 net revenues derived from the operation of the water and sewer system and the public service tax, the latter of which is not currently levied, are pledged to re-tirs these bonds.
Proceeds of this issue were uset primarily to advance re fund the Water and Sewer R: venue Bonds, Series 1968, and to refund the Water and Sewer Revenue Bonds, Series 1979-2 Anticipation Notes. Remaining proceeds are being used for the acquisition and ccnstruction of additions, extensions and improvements to the water and sewer system.
Interest      Bond          Principal      Interest        Interest Y~r        Rate      Numbeg          Due 7-1        Due 1-1        Due 7-1        Total 1984      5 500%          1-46  $    230,000  $    566,797    $  485,826  $ 1,282,623 1985      6.000          47-94        240,000        479,501        479,501      1,199,002 1986      6.500          95-145        255,000        472,301        472,301      1,199,602 1987      7.000        146-200        275,000        464,013        464,013      1,203,026 1988      7.250        201-258          290,000        454,388        454,388      1,198,776 1989      7.500        259-321        315,000        443,876        443,876      1,202,752 1990      7.800        322-388          335,000        432,063        432,063      1,199,126 1991      8.000        389-461          365,000        418,998        418,998      1,202,996 1992      8.200        462-539          390,000        404,398        404,398      1,198,796 1993      8.350        540-624          425,000        388,408        388,408      1,201,816 1994      8.500        625-716          460,000        370,664        370,664      1,201,328 1995      8.700        717-816          500,000        351,114        351,114      1,202,228 1996      8.900        817-925          545,000        329,364        329,364      1,203,728 1997      9.000      926-1,043          590,000        305,112        305,112    1,200,224 1998      9.100    1,044-1,172          645,000        278,562        278,562      1,202,124 1999      9.200    1,173-1,313          705,000        249,214        249,214    1,203,428 2000      9.250    1,314-1,467          770,000        216,784        216,784      1,203,568 2001      9.375    1,468-1,635          840,000        181,172        181,172      1,202,344 2002      9.375    1,636-1,819          920,000        141,797        141,797      1,203,594 2003      9.375    1,820-2,020        1,005,000        98,672          98,672      1,202,344 2004      9.375    2,021-2,240        1.100,000        51,563          51,563      1,203.126 Total                          $ 11.200,000    $ 7,098,761    $ 7,017,790  $ 25,316.551 I
i
)                                                CITY OF OCALA. FLORIDA SPECIAL ASSESSMENT FUND STREET IMPROVEMENT BONDS - 1975 ISSUE STATEMENT OF BONDED DEBT AND INTEREST                                                      i
!                                                    SEPTEMBER 30. 1983 4
i i                                                                                                                                    .
i i
j            This issue consists of 350 $1,000 bonds.                        Bonds numbered 1 through 150 have been '
;            retired. The bonds are retired serially according to the retirement schedule below. The paying agent is Barnett Bank of Marion County, N.A.,                                    in Ocala, Flor-l            ida.
s I
The purpose of this issue is for the financing of street improvements and future '
assessment projects. The 13,000 through 17,000 series special assessment levies, are pledged to retire these bonds.
i f
i I
j                          Interest              Bond        Principal                Interest
;                  Year          Rate          Numbers          Due 2-1              Due 2-1                Total              [
l                                                                                                                                  i
.                1984            6.5%            -
                                                            $              -          $ 13,000              $ 13,000
,                1985            6.5              -                      -
13,000                13,000 4                  1986            6.5              -                      -
13,000                13,000 l                  1987            6.5          151-350          200.000                13.000                213.000            [
1 Total                                    $ 200.000                  $ 52.000              $ 252.000            ;
1 f
4 i
e
!                                                                                                                                  i 1
i i
b i
i                                                                                                                                  ,
l j                                                                                                                                  :
:                                                                                                                                    I
!                                                                                                                                  1 I
l                                                                                                                                  l i
n_ _ _ : _ __ _ - _ _ - _ _- _ __ _ _ _ ___ _
 
CITY OF OCALA, FLORIDA SPECIAL ASSESSMENT FUND l
l STREET IMPROVEMENT BONDS - 1978 ISSUE l                                                                    STATEMENT OF BONDED DEBT AND INTEREST i
l SEPTEMBER 30, 1983                                                            !
1
!                    This issue consists of 110 $1,000 bonds. Bonds numbered 1 through 50 have been retired.            The bonds are retired serially according to the retirement schedule below. The paying agent is Sun Bank of Ocala, Florida.
:                    The 24,000 series special assessment levy is pledged to retire these bonds. The purpose of this issue is for the' financing of street improvements.
i l
i Interest                                                                              Bond                                  Principal      Interest                      ,
j                                    Year              Rate                                                                Numbers                                            Due 7-1        Due 7-1          Total
:                                      1984                6.0%                                                                                        -
                                                                                                                                                                                              $ 3,600        $ 3,600 j                                      1985                6.0                                                                                          -                          -
3,600            3,600
,                                      1986                6.0                                                                                          -                          -
3,600            3,600
}
1987                6.0                                                                                          -                          -
3,600            3,600      ,
,                                    1988                6.0                                                                                          -                          -
3,600            3,600 t
1989                6.0                                                                  51-110                                          60,000          3,600          63.600 J                                      Total                                                                                                                                  $ 60,000      $ 21,600        $ 81,600 l
1 1
1 4
i
)
1 l
1 l
1                                                                                                                                                                                                                            !
l.
Y l
i j
i i
 
4 CITY OF OCALA, FLORIDA SPECIAL ASSESSMENT FUND i STREET IMPROVEMENT BONDS - 1978 ISSUE STATEMENT OF BONDED DEBT AND INTEREST SEPTEMBER 30, 1983 i
j 4
!                                                                                      This issue consists of 56 $5,000 bonds.                                                  Bonds numbered 21 through 56, when sold, j                                                                                      will mature July 1, 1990.                                              Bonds numbered 1 through 20 will mature accordina to the retirement schedule below. The paying agent is Barnett Bank of Marion County, N. A.,
in Ocala, Florida.
)                                                                                                                                                                                                                                  i L
l                                                                                      The 26,000 and 27,000 series special assessment levies are pledged to retire these !
;                                                                                      bonds. The purpose of this issue is for the financing of street improvements.
l Interest    Bond        Principal            Interest l                                                                                                                                          Year        Rate    Numbers        Due 7-1              Due 7-1    Total
!                                                                                                                                          1984        6.75%      1-20      $ 100.000            $ 6.750    $ 106,750 i
Total                            $ 100,000            $ 6.750    $ 106,750 r
                                                                                                                                                                                                                                    ?
1
)
i l
4 i
4 l
J i
i t
i t
 
l CITY OF OCALA, FLORIDA COMPUTATION OF DIRECT AND OVERLAPPING
;                                GENERAL OBLIGATION DEBT (2)
SEPTEMBER 30, 1983 Bonds        Applicable to City of Ocala Governmental Unit                  Outstanding          Percent (1)        Amount Marion County Board of Commissioners Courthouse and Jail Refunding Bonds, Series 1964                        $ 235,000              28.02%        $ 65,847
, Total Overlapping Debt                $ 235,000              28.02%        $ 65,847 (1)  Represents the fraction of assessed valuation of taxable property in the City of Ocala over the assessed valuation of taxable property in Marion County.
(2) The City of Ocala did not have any general obligation debt outstanding dur-ing the fiscal year ended September 30, 1983.
1 e
 
CITY OF OCALA FLORIDA MISCELLANEOUS STATISTICAL DATA SEPTEMBER 30, 1983 Date of Incorporation                                    February 4, 1869 City Charter Adopted                                      January 23, 1885 Form of Government                                        Council / Manager Area of City                                              27.31 square alles Miles of Streets, Sidewalks, and Bikepaths Streets - Paved                                        191 miles Streets - Unpaved                                        53 miles Sidewalks                                                38 miles Bikepaths                                                15 miles Miles of Sewers:
Storm                                                    29 miles Sanitary                                                236 miles Force Main                                              32 miles Building Permits (October 1982 -
September 1983) (1):
Permits Issued                                        4,625 Permit Value                                          $74,735,001 Fire Protection:
Stations                                                  3 Employees - Sworn                                        75 Employees - Civilian                                      6 Police Protection:
Stations                                                  1 Employees - Sworn                                        91 Employees - Reserves                                    20 Employees - Civilian                                    29 Vehicular Patrol Units - Vehicles                        44
                            - Motorcycles                    3
                            - Other Vehicles                28 Recreation:
Playgrounds - City                                      37 School Playgrounds, main-tained by City                        12 Neighborhood Recreation Centers                            3 Special Facilities - Indoor                                6
                        - Outdoor                            4 (1)  Includes plumbing, gas, electrical, sewer, heating, air conditioning, refrigeration, ventilation, and butiding permits, the latter of which is exclusive of moving and sign permits.
                                        -100-e
 
CITY OF OCAI.A. FLORIDA DEMOCRAPHIC STATISTICS POPt'!.ATION (1)
YEAR                                                                                    CITYOPOCAk.A                                                                                                    MARION COUNTY 1960                                                                                              13,5Es                                                                  -
51,600 1970                                                                -
77,583                                                                          ,                        69,000 1976                                                                                          :. 32, *> 95                                                                      ..                        100,100 1977                                              .'  "                                          32,619 104,400 1978                                            -      -
                                                                        ' l. 3l, t;52                                                                                      ,                                109,000 1979                                                                    /                        34,o34                                        -
114,500 1980                                                                                                                                                                                                        122,500 1981 17,173,.~ '                                                                            T 37,459 ~                                                                        s~'                      129,300 1982                                                                                              38,265                                                                                                    135,100                            !
1983                                                                                        ' 45,000                                                                                                        141,991 Sources:                                    198't. Florida Statistical N4 tract (tor years 1960 through 1982). From information on flie'with the Ocala/Marion County Chainbar of commerce (for ykar 1983).
POPUt.ATION PROJECTIONe
* YEAR
                                                      ,                                  MitW Coty.g  .
STATR OF FI.ORIDA
                                                                                            ' , ~                                                                                                '
1985                                            .                ~
110,1rd ; ~                                                                                              11,084,200 1990                                                        -                                    17(g,400                                                                                                12,304,200 1995 N                                20t,800                                                                                            ,    13,463,300 2000                                                          ,
227,000                                                                                                  14,592,600 2020                                                                                              27/',700                                                                                      '*        17,815,400 Source:                                    1M.1 Florida StatteticaL Abi tract.                                                                                                          F Qures for years submegaent to year 2020 are unavsil.able.'
                                                                                                                                                                                ,, ,          /
                                                  % 'OPUI.ATION S P A0F. CROUP - 19ff 0
* YEAR
                                                                                                                                                                                              ~
F310MffJHTY                                                                            ,
                                                                                                                                                                                                      ,STATF, OF Ft.0RIDA 0-14                                                                                              $0.7 ?-
                                                                                                                                                                                          .                    19.3 15-24                                                                                            115.2                                                                    '
16.7 25-44                                                                                              23,4                                                            ,
                                                                                                                                                                                        .                      25.1 45-64                                                                                              23.6 . ,                                                                .,                                21.6 65 +                                                                                      -
l i .'1 ' . . ,                                                              ',                            17.3 Source:                                    1982 Florida Statie.ical Ab's Pfact. l'igures for years subsequent to 1980 (cansus year) are unavailable.
                                                                                                                              +                                                -
* Ffgures are not maintafasd for ' indiv'idual cities within Harton County.                                                                        '
(1) on April 1,                                                1980, 'Oca)$ , r.4nked" 31at in.gopulation aise
                                                                                        ~
among Florida citless Marton County ranka319th in popula-tion among Florlds countieil and Marion County ranked 31st in population dens [t.) among Flo)81da counties.
('        ,.                                                      54
                                                                ,                                ,    .1101
* f,                                            -
        )                                                                                            ei s
 
l l
i l
l l
i i                                                                                                                                  .
I
'l
(
This page was intentionally lef t blank, i
i                                                                                                                                  '
i i
I s
i 1
I l
c f
4 J
}
e
 
                                                                                                              ~
CITY OF OCALA, FLORIDA
                                ~
LIST OF TEN LARCEST TAXPAYERS 1982 TAX ROLL
                                                        ^
Percent of Total Asssssed. Assessed    City Tax Taxpayer            Type of Business                                                  Valuation    Valuation  Bill (1)(2)
: 1. Paddock Mall          Regional Shopping                                          '$' 15 222 943
                                                                                                        ,    ,        2.41%  $      39,214 Associates              Center
: 2. Publix Super          Retail Grocers                                                      5,288,232        .84        13,622 Markets
: 3. Alsuda Limited        Local Shopping Center                                              4,400,934      .70          11,337
: 4. Ocala Manufac-        Real Estate Invest-                                                3,907,626      .62          10,065 turing                  ments
: 5. United Telephone      Communications                                                      3,612,206      .57          9,305
: 6. Jack Russell Co.      Local Shopping Center                                              3,563,653      .56          9,180
: 7. Silver Springs        Local Shopping Center                                              3,562,689      .56          9,178 Realty
: 8. Mario'n Community      General Hospital Care                                              3,475,931      .55          8,954 Hospital
: 9. Florida Gulf          Local Shopping Center                                              3,217,258      .51          8,288    .
Realty
: 10. Homette Corpo-        Mobile Homes                                                        3,193,414      .50          8,227      '
ration 49,444,886      7.82        127,370 Total Assessed Value Other Taxpayers                                                              582.637,829        92.18    1,500,875 Total Assessed Value                                                          $ 632.082.715      100.00%  $ 1,628.245 (1) City of Ocala taxpayers pay City, County, School Board and certain Water District Levies. The City levy only is shown here.
(2) Excludes property tax levies of the Downtown Development Commission.
                                                    -102--
                                                                                                                                          .. '.)
 
CITY OF OCALA, FLORIDA SCHEDULE OF INSURANCE IN FORCE SEPTEMBER 30, 1983 Company        Policy Number        Type of Coverage    Limit of Coverage North River Insurance 500-240579-4          Blanket building    $14,318,745 based on Co.                                        and personal        schedule property Insurance Co. of        AP I ' 8-72-10      Airport liability  $5,000,000 single lim-North America                                  -                it bodily injury and property damage lia-bility Transit Casualty Co. GLA 78-09-06        General liability  $100,000 per occurrence bodily injury and property damage Transit Casualty Co. GLA 78-72-06        Automobile policy  $100,000 bodily injury per person per occur-rence
                                                                  $100,000 property dam-age per occurrence Vanguard Insurance Co. UPF-0282              Public official    $1,000,000 each loss liability        $1,000,000 maximum an-nual aggregate s
Sentry Insurance        MSI-45923            Engineers' profes- $200,000 per occurrence sional liability $600,000 annual aggre-gate Transit Casualty Co. PL 400401            Law enforcement    $500,000 each occur-officers' lia-      rence combined single bility              limit for personal in-jury and/or property damage Risk Management        Acct. #8          Workmen's compen-  As required by Florida Services              249                  sation              law North River Insurance 5002405794              Money and securi-  $25,000 inside premises,i Co.                                        ties                $25,000 outside pre-    ;
mises including mes-sengers and armored vehicle State Automobile        7660                Blanket honesty    $25,000 for any employeei Mutual Insurance                            bond                of the City except Co.                                                              those covered by indi--
vidual bonds
                                              -103-
 
CITY OF OCALA, FLORIDA SCHEDULE OF INSURANCE IN FORCE SEPTEMBER 30, 1983 (Continued)
C,ompany        Policy Number    Type of Coverage                  Limit of Coverage l
Hartford Life and Ac- ETB 13081          Police and fire-                  $10,000 per person cident Insurance                              fighters acciden- $350,000 aggregate Co.                                          tal death and dis-            limitation memberment Massachusetts Indem-    AD 400401        Law enforcement                    $10,000 per person nity and Life In-                            officers acciden-surance Co.                                    tal death and dis-memberment Gulf Life Group In-    GC 9208          Employees' health                  Various - as specified surance Co.                                                                in policy North American Life    NG and H -        Employees' life,                  Various - as specified Assurance Co.          11412                AD and D, and                  in policy long-term disa-bility Insurance Co. of        ALB 58835        Volunteers - lia-                  $1,000,000 each occur-North America                                bility                        rence
                                                                              $3,000,000 annual ag-gregate personal in-jury or property dam-age Insurance Co. of        SCL 203          Volunteers' acci-            -
Various - as specified North America                                dent: AD and D                in policy and medical Surety Bonds Required by Ordinance Amount City Manager - Scotty J. Andrews State Automobile Mutual Insurance Co. ~ #78059                                                    $ 95,000 Finance Director - Robert F. Sprinkle State Automobile Mutual Insurance Co. - #78058                                                    $ 95,000
                                          -104-
 
CITY OF OCALA, FLORIDA PROPERTY VALUE, CONSTRUCTION AND BANK DEPOSITS LAST TEN FISCAL YEARS Commercial                        Residential                                        Bank Deposits Construction (1)                    Construction (1)                                    (in thousands)
Savings and Number of                        Number of                                                            Loan Units          Value            Units                              Value      Bank (2)      Association (3:
1974        34      $  1,981,500            209                          $ 4,690,200    $ 203,750        $ 132,506 1975        11          502,089            120                              2,744,580    200,199          163,365 1976        46        7,550,565            191                              4,385,032    231,934          191,835 1977        37        2,330,150            234                              5,040,204    257,291          219,668 1978        54        5,526,768            254                              6,427,684    291,594          253,975 1979        70        10,358,300            262                              7,344,690    344,217          287,831 1980      123        12,961,320            261                              8,367,874    402,567          331,432 1981        94        13,521,570            178                              5,926,908    456,176          369,199 1982        67        4,976,597              90                            3,213,700    544,451          408,854 1983      110        12,833,638            278                            10,387,336    595,839            N/A (1) Obtained from records maintained by the City of Ocala Building Inspection Department.
(2)  Obtained by Citizens First Bank of Ocala from the Florida Bankers Associa-tion. Figures shown are for Marion County and represent total bank depos-its at December 31, for years 1974 through 1982, and at June 30, for 1983.
(3)  Obtained by Citizens First Bank of Ocala from the Federal Home Loan Bank.
Figures shown are for Marion County and represent total savings and loan                                          -
association deposits at December 31, for years 1974 through 1981, and at September 30, for 1982.
                                                -105-
 
4                                                                  i CITY OF OCALA, FLORIDA LIST OF OFFICERS' SALARIES SEPTEMBER 30, 1983 City Manager                                  $ 41,000 Building Official                                26,414 City Attorney                                    18,000 City Clerk                                      18,328 City Engineer                                    28,287 Data Processing Manager                          25,421 Electric Utility Director                        36,941 Finance Director                                  31,737 Fire Chief                                        25,588 Golf Pro / Manager                                12,000 Internal Auditor                                  23,473 Library Director                                  27,124 Personnel Director                                27,588 Planning Director                                27,469 j  Police Chief                                    34,129 Public Works Director                            27,175 Purchasing Agent                                25,708 Recreation Director                              25,576 Water and Sewer Director                        26,966
                                -106-
 
l This page was intentionally left blan't, s
4
 
SINGLE /1UDIT REPORT THlf SECTION CONTAINT THE FOLLdWING, SCHEDULE OF GRANT ACINITY REPORTS OF CERilflED PUBLIC ACCOUNTANTS ON, INTERNAL ACCOUNTING CONTROL COMPUANCE WITH APPLICABLE LAWS. REGULATIONS AND AGREEMENTS                                      ,
i
                                                                                                - I
 
SINGLE AUDIT REPORT l
i
 
l CITY OF OCALA, FLORIDA SCHEDULE OF CRANT ACTIVITY FEDERAL GRANTS FOR THE YEAR ENDED SETTEMBER 30, 1983 (Unaudited)
Through September 30, 1982 Grantee and State Matching Contri-butions and        Crant Federal Funding Source                                Grant                    Crant        Crant    Miscellaneous Expenc and Crant program                                    Number                Amount        Receiets    Revenues        iture D";g rtment of Housing and Urban Development:
5-80-DN-12-0163 (1)              300,000  $ 280,806        $ 105    $ 284,5t Community Development Block Grant                                          $
Community Development Block Grant              B-82-MC-12-0029                  668,000          -              -              -
Community Development Block Crant              B-83-10-12-0029                  194,000          -              -
                                                                                  $ 1,162,000    $ 280,806        $g      $ 284,5i Fed:ral Aviation Administrations Airport Improvement Program                        3-12-0055-01              $    384,093  $      -        $    -
3      3,7 Cont. DTTA-06-82-A-80075 Airport Master Plan                                3-12-0053-02                    33,280          -            -            2,4 Cont. DTyA-06-83-A -80053                                    _        _
                                                                                  $    417,373  $      -
                                                                                                                              $      6,1 Depirtment of the Treasury:
Office of Revenue Sharing - Federal                Fiscal year 1982-83 Revenue Sharing                                  Entitlement                $      -
Tsd2ral Highesy Administration (2):
Unified Flanning ' dock Programs -
Section 112 (PV 82/83                                      -                $      41,000  $      -
                                                                                                                    $ 747    $      7,2 Unified Planning 'urk Programa -
49,333          -              -
Section 112 (FL) 83/84                                    -
                                                                                    $    00,333  $      -
                                                                                                                    $M        $J Uro e Mass Transportation Administra-tion (2):
Transportation Energy Contingency Plan                                                    -                $      4,800  $      -
                                                                                                                      $ -      $3
                                                                                    $ l_,674,506    $ 280,806        $ _853    $&
(1) Independent auditors' report, dated February 17, 1983, and related grant statements were previously submitted to the Department of Housing and Urban Development under separate cover.
(2) The State of Florida Depsetment of Transportation serves se " pass-through" agency with respect to Federal funds. Funding that both originates and is empended at the state level is defined as an "in-kind service match" of required grantee contribations. All actual activities related to the "in-kind service match" have been escluded from this schedule.                                                                -
G
                                                                        -107-
 
Accrued                                                                                                            Accrued (Deferred)                                                                                                        (Deferred)
Crantee                            October 1, 1982 Through                                                          Grantee and State                            September 30, 1983                                                          and State Matching                                    Grantee                        Accrued                                Matching Accrued Contributions                                and State                    (Deferred) Contributions (Defstred)  and Mis-                                  Matching                          Grant                                and Mis-              Fund Contributions      Grant        Revenues                              cellaneous            Salance Crent    cellaneous      Fund Septem-Ravsnues  Revenues      Balance                  and Miscella-        Ex-            Septem-                                Ravenues pend-          ber 30,                              September 30,          ber 30, Octobsr 1,  October 1,  October 1        Grant            neous Receipts        Ravenues      itures            1983                                    1983              1983 1982        1982        1952
                                                                                                                                    -                  -    j
$ 3,759    $ (105)    $      -    $ 19,194        $      -      $ 15,540        $        -
      -          -              -      215,616            1,671      563,500          347,884                                  (1,671)                -
                                                                                                                                                                )
      -          -              -          -                -            385              385                                    -
                                                      $ 1,671                      $ 348,269                                $ (1,671)        $        -
$ 3,759    $ (105)    $        -    $ 234,810                      $ 579,425
$ 3,343    $ 372      $        -
                                      $      -        $ 22,573      $ 23,744        $ 24,713 -                                $(19,827)        $        -
2,214        246            -          -
123          -              2,214                                    123                -
                                                      $ 22,696      $ 23,744        $ 25,927                                  $(19,704)        $          -
I
$ 5,557    $ 618      $        -
I
                                                                                                                                                              )
i
$    -    $    -    $ 132,177    $ 241,656        $ 8,106      $ 175,223        5 79.935                                $      -          $ 286,651
  $ 6,816    $ -        $        -
3 32.292        $ 2,328      $ 36,512        $    f,708                              $      -
l l
1
        -          -              -          -                654        9,830            9,176                                      -                    -
  $ 6,816                          -  $ 32,292        $ 2,982      $ 46,342        $ 17,884                                  $      -          $        -
  $ 3,218    $ 805      $        -
                                                        $      -    $        975    $    3,993                              $ 1,000          $          -
  $ 19,350    $ 1,318    $ 132,177    $ 508.758        $ 35,455    $ 825,709        $ 477,013                                $(20,375)        $ 286,651
                                                      -108-
 
l This page was intentionally lef t blank.
k i
 
l l            PEAT                                                                                                              ""''""'*""'""*
l                                                                                                                              Certified Public Accountants MARWICK                                                                                                          suite 2w, independent square One Independent Drive Jacksonsille, Morida 32202 The Honorable Members of the City Council City of Ocala, Florida:
We have examined the combined financial statements of the City of Ocala, Florida for the year ended Saptember 30, 1983,.and have issued our report thereon dated January 6, 1984. As part of our examination, we made a study and evaluation of the City's system of internal accounting control to the extent we considered necessary to evaluate the system as required by gener-ally accepted auditing standards.            The purpose of our study and evaluation was to determine the nature, timing, and extent of the auditing procedures necessary for expressing an opinion on the City's financial statements.
Our study and evaluation was more limited than would be necessary to ex-press an opinion on the system of internal accounting control taken as a whole.
The management of the City of Ocala, Florida is responsible for establish-ing and maintaining a cystem of internal accounting control. In fulfilling this responsibility, estimates and judgments by management are required to assess the expected benefits and related costs of control procedures. The objectives of a system are to provide management with reasonable, but not absolute, assurance that aseets are safeguarded against loss from unauthor-izca use or disposition, and that transactions are executed in accordance                                                                            j with management's authorizstion and recorded preperly tc permit the pre-                                                                              i paration of financial statemente in acecrdance with generally accepted ac-counting principles.
Because of inherent limitations in any system of internal accounting con-trol, errors or irregularities may nevertheless occur and not be detected.
l Also, projection of any evaluation of the system to future periods is sub-                                                                            1 ject to the risk that procedures may become inadequate because of changes in conditions or that the degree of compliance with the procedures may de-teriorate.
Our study and evaluation made for the limited purpose described in the first paragraph would not necessarily disclose all material weaknesses in the system.      Accordingly, we do not express an opinion on the system of internal accounting control of the City of Ocala, Florida, taken as a whole. However, our study and evaluation disclosed no condition that we believed to be a material weakness.
                                          -109-
 
The Honorable Members of the City Council City of Ocala, Florida Page 2 i
This report is intended solely for the use of the City of Ocala, Florida and the cognizant and other Federal audit agencies and should not be used for any other purpose.
                                                                                    !+ ?,                                          ,
Y    ,
January 6, 1984 1
I 1
1 i
I i
f
.e i
i 4
                                                                                      -110-
 
l g                                                                        Peat, NIarwick,31itchdi & Co.
Certified Pubhc Accountants MARWICK                                                                    m 2 = unaerendentsou m One Independent Drive helsonsille, Morida 32202 The Honorable Members of City Council City of Ocala, Florida:
We have examined the combined financial statements of the City of Ocala, Florida as of and for the year ended September 30, 1983, and have issued our report thereon dated January 6,    1984. Our examination was made in ac-cordance with generally accepted auditing standards, the provisions of
  " Standards for Audit of Governmental Organizations, Programs, Activities and Functions," promulgated by the Comptroller General, which pertain to financial and compliance audits; the Office of Management and Budget's
  " Major Compliance Features of Programs Administered by State and Local Gov-ernments" (the approved compliance supplement); and, except as described in the following paragraphs, provisions of Office of Management and Budget (OMB) Circular A-102, " Uniform Administrative Requirements for Grants-in-Aid to State and Local Governments," Attachment P, " Audit Requirements" and the Guidelines for Financial and Compliance Audits of Federally Assisted Programs (Guidelines), and, accordingly, included such tests of the ac-counting records and such other auditing procedures as we cunsidered neces-sary in the circumstances.
The reporting objectives for compliance audits contained in the Guidelines auggest an examinc. tion of all cransactions for complitnce purposes, as op-posed to the selective testing required by Attactrent P; therefore, we have followed the reporting objectives cf Attachment P.        In addition, the Guide-lines do not provide sufficient guidance for determining the representative number of charges to be examined and performing the procedures to ascertain compliance. Accordingly, we utilized other materials as supplements in those areas.
Attachment P requires that the examination include a determination of whether the Federal financial reports (including financial status reports, cash reports, and claims for advances and reimbursements) prepared by the City of Ocala, Florida contain accurate and reliable financial data.                                                              We have been informed that OMB interprets the phase " accurate and reliable fi-nancial data" to mean that the Federal financial reports present the under-lying financial data of the grants within limits that are reasonable and practicable to attain under the circumstances.
                                      -111-
 
The Honorable Members of City Council l        City of Ocala, Florida l        Page 2 In our opinion, except for the natters that might have come to our atten-tion had our examination encompassed the provisions of the Guidelines re-ferred to in the second preceding paragraph, for the tested operations and l        records, the City of Ocala, Florida complied with the material terms and l        conditions of its Federal grants, contracts and agreements, and the tested Federal financial reports present the underlying financial data of the grants within the limits described in the preceding paragraph except as de-scribed in the Comments on Compliance section of our report that follows.
Further, based upon our examination and the procedures referred to above and except for the matters that might have come to our attention had our examination encompassed the provisions of the Guidelines referred to in the
  ;      second preceding paragraph, no*hing came to our attention except as de-scribed in the Comments and Compliance section of our report that follows to indicate that the City of Ocala, Florida had not complied with the compliance matters referred to above, and the Federal financial reports do not present the underlying financial data of the grants within the limits described in the preceding paragraph.
i        This report is intended solely for the use of the City of Ocala, Florida and che cognizant audit agency and should tot be used for any othat pur-pose.
W      y                    ,
Y    .
January 6, 1984
                                            -112-
 
COMMENTS ON COMPLIANCE -
DEPARTMENT OF HOUSING AND URBAN DEVELOPMENT Davis-Bacon Act
* Finding:
The City presently has adequate procedures to monitor compliance with the Davis-Bacon Act; however, during the audit, we noted one instance in which a project worker was underpaid by $72.62. This situation was remedied in February 1984.
Recommendation:
We recommend that the City institute the necessary procedures to ensure that compliance with the Davis-Bacon Act is rtet in all instances when ap-plicable.
4 h
l l
l l
                                    -113-
 
This page was intentionally lef t blank, 4
l l
1 NNMa
* 1 1
COMPREHENSIVE ANNUAL FINANClAL REPORT Fiscal Year Ended September 30,1983
                                                                ^
tr'L f!* W ''-                                          e                                                                                                                            Q%                  .
                                                                                                                                                                                                                                                                                ; '. f4 :{ ' . ,fi M&Yh}d,,)%?au/_W+.n..':r:@..yN.g@  + .- Y a                                                                    7.g0 .%.              - ,-. : {Rfjf.M    S      .s                              ~p.
                                                                                                                                                                                                                              ;'.fylf,f Zd.'.)f:ik.fl ) .k:E 7i@
                                                                                                                                                                                                                                            ~
                                                                                                                                                                                                                                                                          !~ r . .                    v                  ..
w l< '* .u+' W.: E N $ '. - (,:' 1. ' , ..-
:* '_ ?.'sl ' l .' ~ . ~ - g- ',..,e'
                                                                                                                                                                                                                                                                                            '! l - ~ .l ' '. ,
t30.''':                                                                      ;                                                .        ? ?. ..d " . J ' .            ..l.        _
Q % '::;:b                            M. % .f..z.;'q"                                                ;:%. E:''.''.? ?-ll'i%%l:$-;W)                                            : . '.
                                                                                                                                                                                                                                                ; .?l..          ?;~c.      * '.:: :. .'.):        ': v.;:  . :'.d '. ,i. : ! :M
                          **:a..K        .''l,L. p.y..*                          _: s. .' Y - '. ' ' r, ,e. f.. ,                                - ,-- .                                                                                1                .'                  .-
                                                                                                                                          . s 1.
                                                                                                                                                                                                                                                                                              .* * ' ' 'y:.
    %g y':' .
        .                                                      ; "/            g 4 ..;.p n s                                              :i : f h_ . .i * ;.        -
                                                                                                                                                                                    ,                                            ._.. : .: f...                              -
                                                                                                                                                                                                                                                                                                                        ~.:
      %@_g-?l..e7.qrf!.:.                                                                                        '-l    ;    f:[_::;[i.&                            J        .6,            ..    .  .c;.          )      R:,-}                  _..:..c                      ,    [5.          .    ::~            >; . : :: . . _
ri . s. - .;.                    %                                                                                                                    .-.;.'.v                                                          - ta ~
                                                                              *' - * : .n  . \ *- .:5' :3'.                                                                          .p 5-s-s.                                                                                                    .
n
      .: , .&, +.:.                                                                                                                .' . +.
                            ;*r    ..c:      *  %p              h,        .E.        'J    ,
                                                                                                                                                              -?                                                                      s;'
W.:      ' +  i. . . . n  .'    ;  ~    "    %    ..,,    ..  .    :;    .  . f  ,          , . ~  *  :. h  ;  *    '9        ' ..,,-*..s.' i ! .:. E' %]                              '?                  '
                                                        '  ' :  i  1;    _                                                                                                                                                                                                                  '
    .}Wt,'. l          ^@* .'Q.:                    ._.-                                                                                                  ,
                                                                                                                                                                                              .1          .
                                                                                                                                                                                                                                                          -                                              c r* } ; g ( [ ' ' .. * ;
* fy;.*/ .'                                          .' ;
                                                                                                                                                                                                                                      ' % , % y . .'f } s l
                                                          ~. , ,                                                                                                                                                                                            -
                      .9 (e , $      -
                                                                                              .;'                                                                                                        M i
i 4s                                .
                                                                                                                                                                                                                                                                                        .,.g            ,w                                ,
                                                                                                                                                                                                                                                              -                                                                          1
                                                                  - ,. .c
                                            .                                      c..                                                                                            .. -                                                                      ,;
                                                                                                                                                                                                                                                                                              .n
                                                                                                                                                                                                '                  M_ .
s            .p.-                                                      : qw                                                                                        s. ..                      .                                            w-                                            ,      y .
Ml          . f.$$kY'k.r y            y N
yv.              g.h$ $'Mn k[f>~
j                  >g 4
                                                                                                          .l -
                                                                                                                                                                            -y' ,. , 8
                                                                                                                                                                                                  'l .l [
h                      . .            '. W_
                                                                                                                              . . . . , m :m M. g . . .- ,.
a 4%t,e:w.p. ;                                .            Q r ga 'h                    n .v.                                                                                                                    n.
    ;f?:..:]. G .,-:.,. .3,. k b. k.:. .w1;.                                                                    j . . . ;' . '. .                          '                                                                                                                                                          ''
                                                                                                                                                                                    . ' . . 'T: : . '
                                                                                                                                                                                                                                  . '.:b ". ' ' . .
a
                            .:=....                                                                                                                                                    ... ; .                                                                                                                  .o gy%..?%g..y . f .';~? W ? ' / e '' ' /..
:~ .      ~~:-
1              2
                                                                                                                                                                                                                          ~
                                                                                                                                                                                                                                  .5-                                                                                                    ,
1 (4.9..      s. , . . .e. .
g.n:p - .;.4 M :a:
e):: :,::W...                                ..->> M. v. ...:
                                                                          ..: x t+. .= c. q ....
                                                                                                                                            .u.
                                                                                                                                                  .        a
                                                                                                                                                            ' 4%. 9%;%)...
                                                                                                                                                                                        - ..        7..e._:..
                                                                                                                                                                                                      . : . ~ . -
L
                        .'                                .            I.
M                                                                                                            %
w    . . . a. :%, c, i, <. u .: ... w. . . .,. c.
                                                                                      . ..            r. . . e.
                                                                                                                    .....w::.. .
                                                                                                                                    ...,...c                                  ~, . . - ".:              . . . . -
                                                                                                                                                                                                                                                                                                      .~
SWAN ON FOUNTAIN LAKE AT CITY HALL c : , c' CITY L 4 - OF W ,= 9pc          4 LEESEU23 1m h.) The Complete Gry s            .r LEESBURG, FLORIDA l
 
M+ =
                                -r-W COMPREHENSIVE ANNUAL FINANCIAL REPORT OF THE CITY OF LEESBURG, FLORIDA FOR THE FISCAL YEAR ENDED SEPTEMBER 30, 1983 J
l a                Prepared by:
FINANCE DEPARTMENT JAMES C. SCHUSTER FINANCE DIRECTOR
 
v k
This page intentionally left blank i
o e
4 e
d
                                              =#
 
l l
CITY OF LEESBURG, FLORIDA COMMISSION MANAGER FORM OF GOVERNMENT City Commission SANNA HENDERSON-Mayor STEPHEN SEWELL Vice Mayor                      CHARLES C. STRICKLAND l CHARLES W. GREGG                                          BURTON BROWN REX TAYLOR-City Manager i
j                                                                                        t l                      Finance Department JAMES C. SCHUSTER Finance Director ROBERT L. BROWN Chief Accountant s                                                                                        .
                                                      ~ , . -          -  , - - , - - -
 
                                                                                                                                                                            ?
I 1
(
t 1
1 i
I f
l                                                                                      This page intentionally left blank i
i I
i t
I i
r I
i a
1 t
f l.
4 e
t f
1 1
2 1
i i
    , , . - - - - - - - - - - . , , - - , . , - , ,,,n. , , ,,,,, a - - , - - - - - -,, -      . - - - - - - - - - , _ - - , n.~ . ,, , .,  .,_, , . , .,, . , . . - --. , -.n ,,n ,,. , , ,.
 
l CITY OF LEESBURG, FLORIDA LISTING OF CITY OFFICIALS AS OF SEPTEMBER 30, 1983 ELECTED OFFICIALS Mayor-Commissioner                                  Sanna Henderson Commissioner-Vice Mayor                                Stephen Sewell Commissioner                                    Charles C. Strickland Commissioner                                            Burton Brown Commissioner                                        Charles W. Gregg APPOlNTED OFFICIALS City Manager                                                Rex Taylor City Attorney                                          Dewey Burnsed Director of Finance                                James C. Schuster Director of Economic & Community Development        f.irog A. Beilveau Director of Public Work & Engineering                Richard Shanklin Police Chief                                            James Brown Fire Chief                                            Robert A. Taylor Director of Parks & Recreation                          Clifford H. Bell Director of Electric Utility                        Joseph Tardugno Director of Wastewater Treatment                    Charles Bowman Director of Gas and Water                                Don L Napier l
 
This page intentionally left blank l
1 O
9 e
 
CITY OF LEESBURG, FLORIDA j                            COMPREHENSIVE ANNUAL FINANCIAL REPORT FISCAL YEAR ENDED SEPTEMBER 30, 1983 TABLE OF CONTENTS INTRODUCTORY SECTION Title Page Principal City Officials Table of Contents Chief Executive Officers' Letter of Transmittal Organization Charts Certificate of Conformance in Financial Reporting FINANCIAL SECTION Auditor's Opinion Page Exhibit                                                                  Numbers Combined Statements - Overview (" Liftable" General Purpose Financial Statcments) 1        Combined Balance Sheet - All Fund tiypes and Account Groups  1-4 2        Combined Statement of Revenues, Expenditures, and Changes in Fund Balances - All Governmental Fund Types              5 3        Combined State of Revenues, Expenditures, and Changes in
  ,                  Fund Salances - Budget (GAAP Basis) and Actual, General, Special Revenue, and Capital Projects Fund Types            6-7 4        Combined Statement of Revenues, Expenses and Changes in Retained Earnings - All Proprietary Fund Types              8 5        Combined Statement of Changes in Net Assets Available for Benefits - Fiduciary Fund Types - All Pension Trust Funds    9 6        Combined Statement of Changes in Financial Position - All Proprietary Fund Types                                    10-11 Notes to Financial Statements                                12-25 Statement /
Schedule Combining and Individual Fund and Account Group Statements and Schedules l                General Fund A-1              Balance Sheet                                              26
 
CITY OF LEESBURG, FLORIDA COMPREHENSIVE ANNUAL FINANCIAL REPORT FISCAL YEAR ENDED SEPTEMBER 30, 1983 TABLE OF CONTENTS CONTINUED I      Statement /                                                                          Page    l Schedule                                                                          Numbers  j l
A-2            Statement of Revenues, Expenditures and Changes in                      i Fund Balance - Budget (GAAP Basis) and Actual                    27 A-3            Statement of Revenues - Budget (GAAP Basis) and Actual          28-29 A-4            Statement of Expenditures Compared to Budget                            J (GAAP Basis)                                              30-36 l          A-5            Statement of Other Financing Sources and Uses,
[                                Compared to Budget (GAAP Basis)                            37 i'
Special Revenue Funds B-1            Combining Balance Sheet                                            38
;          B-2            Combining Statement of Eevenues, Expenditures, and l                                Changes in Fund Balances                                    39 Statements of Revenues and Expenditures and Changes in Fund Balance - Budget and Actual:
B-3            Federal Revenue Sharing Fund                                      40 B-4            Comununity Development Fund                                        41 B-5            Housing Assistance Fund                                          42 l
l                  Debt Service Fund i
C-1            Combining Balance Sheet                                            43 l
C-2            Statement of Revenues, Expenditures and Changes in Fund Balance                                            44 Capital Projects Funds D-1            Combining Balance Sheet                                            45 Combining Statement of Revenues, Expenditures, and
                                                    ~
D-2 Changes.in Fund Balance                                    46 Statements of Revenues, Expenditures and Changes in Fund Balance - Budget and Actual:
l
: f.            -- _
                                                                                            . _ _ _ . _.,                          ._y.-                    . . , _ _ _ . . _ - -                          m_. _ _ _ . _ --__
j                            . .      '8                    _
  ;                  ,-    % i*                          /                                  ,
                                                                                                                          ,/,
_a , . ,
                                  ,            v          s              ;f                                        N.                                  ,
,                        .                                      ~~,          "
                                                                                                                    , ~
u                                                                                                  .
                                                                                                                      ~
j
* 1
* CITY OP-LEESBt>RG, FLORIDA                                                                      .
e            *
* l                .                                                                .        .
j              -                                      C'        ,,,COtlPREhENSIVs ANNUATN IINANdIAL REPORT
}                                              ,                  ''fICCAL YEAR ENDED'SEPTEMPER 30, 1983 s,''
                              ^
                                                        '              ''.              TAPLE OF CONTPWTE' CONTINUED.
                                            ~
Statement /~                                                  .
                                                                                                                                        ~
Page Schedule                                                        '
                                                                                                                                                                                                ,-              Numbers s                                                                ,'~.            ~
                                                                                                                                                              ~                                      ,
;        'D-3                            Airl. ort I:sprovnetnt Capital Projects Fund                                                                                                                              47 D-4                              Library BuilI11ng' Renovation Capital Projects' Fund                                                                                                                    48 t                                                                                                                  ~
i        D-5                          yPerking Lot Purchase Cd[italiro'3ec'ts' Fund '                                                                                                                              49 3                                            s D-6        w-        -s        Pi oject - Leng'tli Schedule of Constructio$ frojects
;.                                                Airport Improvement Projects and Library'tidilding                                                                        "
                                                  ~~Nnovation                                                                                                                                                      50 1
4
                                                                                                        /
't i                                    Enterprise Funds                                                                                                                                    ,
j                                              ,
t
;.        E-1,              .
Combining Balances Sheets                                                                      '
51-54            l
                - .~                                                        .                                                                                      .                                      -
g s                                                  -                    -
;        U-2                        .CombininJ Statsunent of Operations and Chang'u''s in Retained
,                                                Earnings (Deficit)                                                                                                    ,                                          55-56 s                ,                                              ,~
                                                                                                                                                                                                    . v.
]        E                          Combining Statement.cf Change *J                                                                          in Financial tosition                                        57-58 t
                                                                                                                                                                                                      ~
]                                    Internal Seivice Fund                                                                                                                      ,            ;
i                                                                                                                                                                                                '
F-1 '                          Motor N 1 Servii.e Fund Balance Sheet                                                                                                          '. .-                      59
            .                                      .                                                                  i                    / , .                                              ,
F-2                            Motor Pool Service Fund Statement of Revenues, Expenses
)                                                and Changes hi}Retaindd Earnings                                                                                                                                  60
                                        +
a          xp -
F-3                            MotorPoolServI[eFundStatementofChangesinFinancial Position ,
-                                                                                                                                                                                                                                  7 i                                                                          .
x                                                                                      61              '
                                                                      '%g                                                  ?
                                                                                                                                                                        ~
                      - ~-
Fiduciary Tppe Funds
                                                                                                    +
ys                ' #                                w x              s                                      ,      ,.                                                .
G-L                          CosEiiii7s' Statementfof                                              -
                                                                                                                                  !?etI Asnets Availdl'e for Benefits                                          62 G-2                        ' Combining, Statement of banges 'in' Net Assets Available
                                                                              ~
for. Benefits                                                            ,[                                .
                                                                                                                                                                                .                                  63              '
G-3                          Municipal Police Peti'Aenent fruEt Fund Statement of Het Assets Available for Benefits                                                                                    2                              f                  64 4 .
G-4                          Nunicipal Police Retirenedi Trust Fuha-Etstement of                                                                ~
Changes in Net Assets' Available for senefite,                                                                                                                      65
                        '                                                                                                  ,s        . *;                              .
G-5                          Municipal Firemon's Betirement T Mst Fund Statement of                                                                                                                                      '
Net' Assets Available fhr Bedefits                                                                -
                                                                                                                                                                                  '.)                  ,
66 y                                                            [. l-%
i-                                                                                                                    . .-
3-
                                                                                                                                                                      .~
n n                                                      3>-,w            .
( '                                %[                    ,p'          p            E
                                                                                                                        '3        /M,*                k            ,    :f                    .s_
qr'
                                                                                                                                                                  %_ w [. ,
                                                                ,        , . _ . .                    ,        .f.                                m+      ,_Y*                  *                        -              - -
 
CITY OF LEESBURG, FLORIDA COMPREHENSIVE ANNUAL FINANCIAL REPORT FISCAL YEAR ENDED SEPTEMBER 30, 1983 TABLE OF CONTENTS CONTINUED Statement /                                                            Page Schedule                                                              Numbers G-6      Municipal Firemen's Retirement Trust Fund Statement of Changes in Net Assets Available for Benefits            67 G-7      General Employees' Pension Fund Statement of Net Assets Available for Benefits                                  68 G-8      General Employees' Pension Fund Statement of Changes in Net Assets Available for Benefits                        69 Account Groups H1        Comparctive Schedule of General Fixed Assets - By Sources                                                  70 H-2      Schedule of General Fixed Assets - By Functions and Activities                                              71 L
H-3      Schedule of Changes in General Fixed Assets - By Functions, and Activities                                72 H-4      Statement of General Long-Term Debt                        73 Schedules I-l      Summary Schedule of Utility Plant in Service -
Combined Utility Funds                                  74 Schedule of Utility Plant in Service:
I-2        Electric Utility Fund                                    75 I-3        Gas Utility Fund                                        76 I-4        Water Utility Fund                                      77 I-5        Sanitary Sewer and Wastewater Treatment Fund            78 I-6        Sanitation Services Fund                                79 l
l    I-7        Ambulance Fund                                          80 l
l                                                                              l I
i e
 
CITY OF LEESBURG, FLORIDA COMPREHENSIVE ANNUAL FINANCIAL REPORT FISCAL YEAR ENDED SEPTEMBER 30, 1983 TABLE OF CONTENTS CONTINUED Statement /                                                                                Page Schedule                                                                                  Numbers I-8                      Motor Pool Fund                                              81 I-9                      Combined Schedule of Investments - All Funds                82-85 I-10                      $12,020,000 Refunding and Improvement Utilities Revenue Bonds Series 1977 Debt Service Requirements to Maturity                                                  86 I-11                      Utility Rate Schedules                                      87-91 STATISTICAL SECTION Tables 1                      General Governmental Expenditures - By Function                92 2                      General Revenue - By Source              ,
93 3                      Property Tax Levies and Collections                            94 4                      Assessed Value of Exempt and Taxable Property 95-96 5                      Property Tax Rates - All Overlapping Governments                97 6                      Ratio of Net General Bcnded Debt to Assessed Value and Net Bonded Debt Per Capita                                    98 7                      Computation of Legal Bonded Debt Margin                        99 8                      Computation of Overlapping Debt                                100 9                      Ratio of Annual Debt Service Expenditures for General Bonded Debt to Total General Expenditures                    101    i 10                      Combined Utility Funds Schedule of Revenue Bond Coverage        102 11                      Demographic Statistics                                          103  -
12                      Property Value,.ConstrucElon and Bank Deposits                  104 13                      Principal Taxpayers                                            105 m
14                      Miscellaneous Statistical. Data                                106 g    ,
 
I CITY OF LEESBURG, FLORIDA COMPREHENSIVE ANNUAL FINANCIAL REPORT FISCAL YEAR ENDED SEPTEMBER 30, 1983 TABLE OF CONTENTS CONTINUED Page  ,
Tables                                                  Numbers 1
15    Miscellaneous Statistics                        107  l 16    Corporate Limits and Annexations                108 17    Schedule of Insurance in Force                109-111 r
t i
i
  -n.,        .-          ,        , ,.
 
i
      .            CRY
  -%              op LEESBURG The Complete City
  + .,. 7"acgg g            ti    ry vg 9                                                                          March 1,1984 Honorable Mayor, City Commission and City Manager City of Leesburg Leesburg, Florida      32748
;[            Ladies and Gentlemen:
l The Comprehensive Annual Financial Report of the City of Leesburg,
,            Florida, for the Fiscal Year ended September 30, 1983, is herewith submit-I            ted. This report was prepared by the City's Finance Department. Respon-(            sibility for the accuracy of the presented data and the completeness and fairness of the presentation including all disclosures, rests with the City.
We believe the data, as presented is accurate in all material aspects; that it is presented in a manner designed to fairly set forth the financial position and results of operations of the City as measured by the financial activity of its various funds; and that all disclosures necessary to enable the reader to gain the maximum understanding of the City's financial affairs have been included.
I Accounting System and Budgetary Control The City's accounting records for general governmental operations are  l ceintained on a modified accrual ' basis, with the revenues being recorded when availab'le and measurable and expenditures being recorded when the services or goods are received and the liabilities are incurred. Accounting records for the City's utilisles and other enterprises are maintained on the accrual basis.
In developing the City's accounting system consideration is given to the adequacy of internal accounting controls. Internal accounting controls are designed to provide reasonable, but not absolute assurance regarding:
: 1. the safeguarding of assets against loss from unauthorized use or disposition, and
: 2. the reliability of financial records for pre-paring financial statements and maintaining accountability for assets, post office box 630  leesburg, florida 32749-0630  904-787-4313
 
Honorabls Mayor, Mimbsrs of the City Commission and City Mantgsr March 1, 1984 The concept of " reasonable assurance" recognizes that:
: 1. the cost of a control should not exceed the benefits likely to be derived, and l            2. the evaluation of costs and benefits requires estimates and judgments by management.
All internal control evaluations occur within the above framework. We believe that the City's internal accounting controls adequately safeguard assets and provide reasonable assurance of proper recording of financial transactions.
Budgetary control is a general management control function and is        ;
accommodated through the integration of budgetary and financial accounting.
Budgeting is considered to be a system of managerial estimates of projected financial position. Such estimates are compared to actual on a monthly and annual basis. Corrections to estimates are made by general management and the City Commission. The Ordinance adopting the annual budget sets forth controlling appropriations on a fund total level.
Notes to the Financial Statement Notes are prepared to provide for a fair presentation and adequate disclosure in the financial statements. The content of the notes provides narrative descriptions of accounting methods and practices employed by the City and discloses additional financial data that may be more informative to the statement user.
The Reporting Entity and It's Services                ,
The funds and entities related to the City of Leesburg included in the comprehensive annual financial report are controlled by or dependent on the City. Determination of " controlled by or dependent on" is based on criteria developed by the U.S. Federal Bureau of the Census. The criteria relates to existence as an organized entity; governmental character; and substantial-autonomy. Based on these criteria the various funds and account groups (being all the fund and account groups of the city) shown in the Table of Contents are included in this report.
The City provides the full range of municipal services contemplated by statute or charter. This includes public safety (police and fire), highways and streets, airport operations, . sanitation, recreational and cultural services, public improvements, comprehensive planning and general adminis-trative services. In addition, the City operates 'and maintains electric, water, gas, and wastewater treatment / sanitary sewer utilities.
General Governmental Functions Revenues for general government functions financed by general govern-ment funds, which include the General Fund, three Special Revenue Funds, the Debt Service Fund and the Capital Project Fund, totaled $2,828,376,
 
Honorable Mayor, Mgabars of the City Comnission and City M: nager March 1, 1984 excluding operating transfers -in from utilities of $2,550,000 and transfers in to the Special Revenue Funds and the Debt Service Fund of $25,943 and
      $693,501 respectively. The General Fund also transferred $6,425 into the Capital Project Fund to pay the City's portion of the airport improvements.
The following table presents the various financing sources for general government and the increase (decrease) over the prior year:
ALL GENERAL GOVERNMENT FUNDS Increase Percent              (decrease)
Financing Sources                            Amount          of total                from 1982 Revenues:
Property taxes                  S      950,283          13.57%              S(          35,996)
Licenses and permits                    76,565            1.09                          10,337 Intergovernmental revenues:
Shared revenue                          940,493          13.43                        269,779
;          Operating Grants                        174,736            2.49                          30,181
,          Capital Grants                          166,848            2.38                          91.751 l        Charges for services                      191,522            2.73                (            166)
'        Fines and forfeits                        105,473            1.51                (          8,779)
Other revenues                            222,4f6            3.18                (        53,176)
Total Revenues                    2,828,376          40.38                        303,931 i
Other Financing Sources:
Debt proceeds                            900,000          12.85                        220,000 Operating transfers                  3,275,869          46.77~                  1,055,970 Total Financing Sources        $ 7,004. 24f        100.00                $1,579,901 4                                                                                        .
Current tax collections were 96.3% of the tax levy, down '1.0% from last                              i year. This is the tenth consecutive year in which current property tax                                                l collections have exceeded 96%.        Delinquent tax collections were slightly less    than last year. The ratio of total collections ' (current and delin-quent) to the current tax levy was 96.4%, a decrease of 1.0% from last year.
Allocations of property tax rate (per $1,000 of taxable value) by purpose
;    for 1983 and the preceding two fiscal years are:                                                                          '
Purpose                          1983                1982                        1981 General Fund                  $ 3.910            $ 4.371                  .$    3.192 General Obligation Debt                              '                        -01 Total tax rate        $ 3.910            $ 4.371                    $ 3.192
* t          Operating grants increased primarily due to the increase in activity of the Community Development Program. The capital grant increase reflects the                            .
    . degree of completion of the airport . capital improvement project. Shared                                              . '.
revenues have experienced positive growth reflecting the current national economic recovery and the City's half-cent portion of the state's additional one cent sales tax. Upon passage of the five percent sales tax, the state required that municipalities use their - half-cent portion .of the ' tax to offset property tax revenues and reduce property taxes. The decrease in l
s
                    . . , - ,                -n  -  a        w        n-- , . -              -, -        y nec . e - v v
 
Honor: bis Mayor, M;nbars of the City Commierion and City Manager March 1, 1984 property taxes is offset by the growth in shared revenue.      Operating trans-fers from utilities increased $450,000 and operating transfers to the debt se rvice funds increased almost $600,000 to fund the repayment of a short term note, the proceeds of which were used for Library improvements.
Expenditures for general government functions totaled $6,265,301 which excludes operating transfers of $699,926.      Total expenditures increased
$1,582,086 (33.78%) from $4,683,215 to $6,265,301. Changes in expenditures by function and operating transfers over the preceding year are presented as follow:
Increase Percen t        (decrease)
Expenditures & Other Financing Uses      Amount        of total          from 1981 Expenditures by Function:
General Government                $  411,764        5.91      $      9,372 Public Safety                      2,055,948        29.52            196,518 Physical Environment                  225,591        3.24              89,631 Transportation                        493,147        7.08              65,268 Economic Environment                  17,817          . 25        (    19,554)
Human Services                        152,282        2.19              2,890 Culture and Recreation                949,242        13.63              83,719 Capital Outlay                      1,165,202        16.73            455,366 Debt Service                          794.308        11.40            698,876 Total Expenditures                  6,265,301        89.95        1,582,086 Other Financing Uses Operating Transfers                  699,926        10.05            580,027 Total Expenditures and Other Financing Sources      $ 6,965,227      100.00      $2,162,113 The substantial increase in the public safety function was due to the employees that formerly were accounted for in the Ambulance Services and transferred to the Fire Department and a required increase in pension con-tributions for police officers. Capital outlay increased due to completion of Library const ruction, purchase of right of ways to allow for street paving and the purchases of a new fire truck capable of pumping 1000GPM and purchase of automated of fice equipment for the City Manager and City Clerks offices. The debt service increase and the operating transfer increase are primarily due to interest and principal on a $650,000 short term note used to pay for the Library renovation.
Long-Term Debt Issues The City issued $900,000 in refunding and capital improvement notes to temporarily fund authorized special revenue debt and finance renovation of the Community Building. These notes will be refunded through the issuance of bonds in the Fiscal Year 1984.
The City's existing Utility Revenue Bonds, Series 1977 in the amount of $12,020,000 remained outstanding and maintained their current ratings of A1 (Moody's Investors Service) and A+ (Standard and Poor's).
 
Honorzbls Mayor, Merb2ra of the City Commicaion end City Man: gar March 1, 1984 The combined utilities' ratio of net revenues available to debt service requirements was 3.30:1 for the fiscal year, consistent with historical ratios.
The City's utilities have outstanding $8.5 million of utility revenue bond anticipation notes, which were used to finance improvements in its electric, gas and water utilities. These notes will be refunded through the    -
issuance of bonds by fiscal 1985. The utility notes are rated MIG 2.
Cash Management Cash temporarily idle during the year was invested in U. S. Treasury Bills and Bonds of various maturities and in other U.S. Obligations as shown on the Combined Schedule of Investments. Cash held in checking accounts was invested in overnight repurchase agreements which pay interest daily of .50%
below the federal funds rate charged to banks. Interest earned by the City this year was $902,000, a decrease of $228,000 under interest earned on investments in Fiscal Year 1982. The decrease in interest rates and the reduction of the bond proceeds used for construction during the year con-tributed significantly to this decrease in interest income.
Capital Projects Funds Bond Anticipation Notes ' proceeds in the amount of $250,000 and issued during fiscal 1983, are accounted for in Capital Projects Funds until the Community Building renovation project is completed. At the end of the fiscal year, completed projects and construction in' progress are capitalized in the General Fixed Assets Account Group. During 1983, projects cos ting
    $1,256,353 were completed while construction in progress expenditures were
    $41,126.
The Capital Project Funa balances on hand at September 30, 1983, were represented by $33,106 in cash, and $3,775 due from other governments, and
    $150,469 due from the General Fund.
General Fixed Assets The general fixed assets of the City are those fixed assets used in the performance of general governmental functions and exclude the fixed assets of Enterprise and Internal Service Funds. As of September 30, 1983, the general fixed assets of the City amounted to $8,963,323.            This amount represents the original cost of the assets and is considerably less than their present value. Depreciation of general fixed assets is not recognized in the City's accounting system.
City Utilities On the whole the City's Electric, Water, Natural Gas, and Wastewater utilities changes in financial position were as expected. The net income after operating transfers for these Combined Utilities totaled $313,753 and increased retained earnings from        $10,390.945 to $10,704,698. The net income (loss) after operating transfer of the individual utilities for the periods ending September 30, 1981, 1982 and 1983 was as follows:
 
Honsr bic Mayar, Merbars of the City Commiecion end City Manegsr March 1, 1984 1981            1982          1983 Electric                    $ 1,433,980      $ 151.144      $ 24,870      1 Gas                                82,223        168,215        69.113 Water                              29,371        142,697        103,144 Wastewater Treatment and Sanitary Sewer            100,690      ( 32,062)      116,626
                                                                                                                              $ 1,646,264      $ 429,994      $ 313,753 The Electric Utility has experienced fluctuations in prior years' net income due to wholesale rate increases, subsequent negotiated reductions, the purchase of substations to obtain lower rates, and performance var-intions of the Crystal River #3 Nuclear Generating Plant.            Retail rate adjustments have stabilized the system to these fluctuations.
The Gas Utility and Water Utility have maintained their financial position but experienced less net income due to increased interest and depreciation expenses as expected.
The Wastewater Treatment and Sanitary Sewer Utility experienced an increase in net income as a result of rate increases approved prior to the fiscal year.
Ambulance Service Fund The City established this fund during the fiscal year ending September 30, 1980 in order to improve the accounting and financial management of the ambulance and rescue service. Fee increases and improved collections have eliminated the historical deficit in this fund.          The plan to transfer this service to Leesburg Regional Medical Center was executed October 1, 1982.
Consequently, the fund was closed as of September 30, 1982. All income results from the collection of old accounts receivable and the sale of equipment.      The transfer of the remaining cash and equipment to the General Fund increased fund balance in the General Fund by $210,991.
Independent Audit The City Charter requires an annual audit of the books of account, financial records, and transactions of all departments of the City by inde-pendent certified public accountants selected by the City Commission. This requirement has been satisfied and the auditor's opinion has been included in this report.
Reporting Standards The Municipal Finance Officers Association of the United States and Canada (MFOA) awarded a Certificate of Conformance in Financial Reporting to        i the City of 1.eesburg, Florida for its comprehensive annual financial report for the Fiscal Year ended September 30, 1982, the first of the City's reports to be so awarded.
i l
 
i Honorcb12 Mayor, M mbara of tha City Commizion end City Manrgtr                                          )
March 1, 1984                                                                '
In order to be awarded a Certificate of Conformance, the City must publish an easily readable and efficiently organized comprehensive annual l  financial report, whose contents conform to program standards. Such reports l  must satisfy both generally accepted accounting principles and applicable legal requirements.
A Certificate of Conformance is valid for a period of one year only.
It is believed that the current report continues to conform to Certificate of Conformance Program requirements, and the report will be submitted to MFOA to determine its eligibility for another certificate.
Auditors Report The City does not agree that the records of the property, plant and equipment in the Enterprise Funds and the General Fixed Assets Group of Accounts are insufficient in accounting detail. The auditor's exception to the propriety of amounts in the property, plant and equipment of the Enter-prise Funds and General Fund Assets Group Accounts is due to the exclusion of administrative overhead cost to force accounts for assets constructed by the City for its own use. The majority of assets constructed for the City are by private contractor and the cmount of increase in historical cost due to assignment of administrative overhead cost would not materially increase the value of fixed assets.
Acknowledgements The preparation of this report on a timely basis could not be accom-plished without the efficient and dedicated services of the entire staff of the Finance Department. I would like to express my appreciation to all members of the Department who assisted and contributed to its preparation.
I should also like to thank the members of the City Commission for their interest and support in planning and conducting the financial operations of the City in a responsible and progressive manner.
Respectfully submitted, O      /
                                      /N- - _ _ (p
_              W James C. Schuster Qir'y Clerk /yinance Director
 
i i-J i
(
!                                                                                                                                                          l i
i t
i This page intentionally left blank l
I i
1 i
i l
I r
g- -
g, y.-_4ce._,-,-e, wg--u    -n--..----9gy - .y.7,--Mw?.- p 49 -g --*%e r ieW gm9--7  y --.y    e-w,          . . =      , --, wey wyM w w -
 
\
ORGANIZATIONAL CHARTS l
l
 
i I                                                                            CITY CLERK &
l                                                                            FINANCE DIRECTOR l
FINANCE                                                                                ORGANIZATION
!                        DEPARTMENT                                                              EXECUTIVE                                '
SECRETARY 1
t
\
CITY CLERK                                              ACCOUNTING                        COLLECTIONS OFFICE l
DATA                                              CUSTOMER PROCESSING                                            SERVICE 1
 
CITY OF LEESBURG ORGANIZATION CHART
:    CITY COMMISSION            :
: CITY CLERK &        :                      :          CITY                :    :            CITY            :
: FINANCE DIRECTOR :                          :        MANAGER                :    :      ATTORNEY              :
:        FINANCE          :      : ENGINEERING & :              :      :          PERSONNEL  : :      PURCHASING            :
:      DEPARTtENT        :      : PUBLIC WORKS :                :      :        DEPARTMENT  : :      DEPARTHENT            :
:            FIRE          :      :        POLICE        :      :      :            CITY    : :      PARKS AND            :
:      DEPARTMENT        :      :      DEPARTHENT      :      :      :          LIBRARY  : :      RECRERTION            :
:    HRTER & GRS          :      :        HRSTEWATED        :          :        ELECTRIC    : : COMMUNITY & ECONOMIC:
:    DEPfETPENT          :      :        TREATMENT          :          :      DEPARTMENT    : :      DEVELOPMENT                        :
I l
 
I l
F This page intentionally left blank i
I 1
a
 
er:1::1ca':e o::
Con:!ormance In rinancia Repor:ing Presented to City of, Leesburg, Florida For its Comprehensive Annual Financial Report for the Fiscal Year Ended September 30, 1982 A Cert 6cate of Conformance in Financial Report ng is presented by the Municipal Finance Officers Association of the United States and Canada to govemmental units and public employee retirement systems whose comprehensive annual financial reports (CAFR's) are judged to substantially conform to program standards.
          $ O"'4,                          f
    %f "J g_"hw                          President l                                      Executive Director
 
Ris page intentionally lef t blank
                                        )
f f
I e
1 l
l 1
I
 
FINANCIAL
!                                  SECTION I
This Section Contains the Following Subsections:
J l                                AUDITOR'S REPORT l
GENERAL PURPOSE FINANCIAL STATEMENTS t
COMBINING AND INDIVIDUAL FUND AND ACCOUNT GROUP STATEMENTS AND SCHEDULES SCHEDULES i
I l
i 1
  . _-  ..    -  ___  --.- .~-              .-.  , _ . _ . - - . - - - - - - - . . _ _ . , .    - - . - - - ~ - -
 
                ..R o, PURVis ' GRAY AND COMPANY A-amCAN INSTITUTs oF              CERTIFIED PUBLIC ACCOUNTANTS                        .a mans or C m7 a    PU          NTANTS  pgg7 gggg ggg ggg"    222 NORTHEAST leT STREET            net    Es C.E.C. PmacTica SacTroNo            TELEPHONE 378-2469 AREA CODE 904          CERTertEO Pumuc ACCOUNTANTS GAINESVILLE. FLORIDA 32602 AUDITORS' REPORT Honorable City Commissioners City of Leesburg Leesburg, Florida We have examined the combined financial statements of the City of Leesburg, Florida, as of and for the year ended September 30, 1983, as listed in the table of contents. Except as explained in the following paragraph, our examination was made in accordance with generally accepted auditing standards and, accordingly, included such tests of the accounting records and such other auditing procedures as we considered necessary in the circumstances.
We did not obtain sufficient evidential matter to determine if property, plant and equipment recorded in the Enterprise Funds and the fixed assets recorded in the General Fixed Assets Group of Accounts are fairly presented at cost or estimated historical cost, due to insufficient detail within the City's property records.
In our opinion, except for the ef fects of such adjustments, if any, as might have been determined to be necessary had we been able to determine the pro-priety of amounts recorded as property, plant and equipment in the Enterprise Funds and the propriety of amounts recorded as fixed assets in the General Fixed Assets Group of Accounts the combined financial statements referred to above present fairly the financial position of the City of Leesburg, Florida,
            'at September 30, 1983, and the results of its operations and the changes in financial position of its proprietary fund types and similar trust funds for the year then ended, in conformity with generally accepted accounting principles applied on a basis consistent with that of the preceding year.
Our examination was made for the purpose of forming an opinion on the combined financial statements taken as a whole. The combining, individual fund and account group statements and schedules listed in the table of contents and columns on the accompanying combined financial statements captioned " Total (Memorandum Only)" are presented for purposes of additional analysis and are not a required part of the combined financial statements of the City of i            Leesburg, Florida. The information has been subjected to the auditing proce-dures applied in the examination of the combined financial statements and, in our opinion, except for the effects of such adjustments, if any, related to the matters discussed in the second and third paragraphs, is fairly stated in all material respects in relation to the combined financial statements taken as a whole.
PW,              om,ep December 22, 1983                                            SIGNATURE DATE OFFICES IN GAINESVILLE AND OCALA
 
1 l
l l
l l
1 1
1 This page intentionally left blank 4
L x
0 e
 
4 i
l              GENERAL PURPOSE FINANCIAL STATEMENTS                                                      !
,            (Combined Statement-Overview)                                            l i                                                                                    !
I                                                                                  ,
t i  These basic financial statements provide a summary overview of the financial position of all funds and account groups as well as the            ,
i  operating results of all funds. They also serve as an Introduction to
,  the more detailed statements and schedules that follow in the next Subsection.
4 4
l
>                                                                                      l 1                                                                                      l l
1 l
l                                                                                      \
i
 
i This page intentionally left blank o
1-                                    .
 
t CITY OF LEESBURG, Fit)RIDA CDMBIhT.D BALANCE SHEET = ALL FLWD TYPES AND ACCOUNT GROLTS September 30. 1983 and 1982                                                                      Exhibit 1 00VERNMENTAL FtHD TYPES SPECIAL                                            DEBT      CAPITAL CENERA L                        REVENUE                                          SERVICE    PROJECTS ASSETS Cash & Cash Equivalents                        $  434,450              $ 83,579                                              $(      8 54)  $ 33,106
* Investments at Market Value
  ^
Investments at Amortised Cost                                                                                                      100,633 Receivables:
Customer Accounts Allowance for doubtful accounts Accrued Interest Other Receivables                                  63,413 Due f rom Other Funds                            1,298 ,219                                                            270          3 ,722      156,908 1 i Due from other Governmenta                            32,004                                      64,484                                          161,441 Inventory, at Cost                                    6,834 Restricted Assets Cash with Fiscal Agents Cash & Cash Equivalents Investments at Amortised Cost Fixed Assets, at Cost General Fixed Assets Accumulated Depreciation Construction in Progress Long Term Receivables Interfund Advances Receivable Deferred Issue Cost, Not Amount Available in Debt Service Funds Amount to be Provided for Retirement of General Long Term Debt i
Total Assets                                  $M                        $M                                                    $g            $M See Accompanying Notes I
                                                            =1-l
 
CITY OF LEESRt'RC, FLORIDA COMBINED BALANCE SifEET - alt. FLPD TYPES AND ACCOUNT CROUPS Septesher 30,1983 and 1982                                    Exhibit 1 FIDUCIARY PROPRIf7ARY FtPD TYPES            FUND TYPE                  ACCOLWT CROLTS                        TOTAL CENERAL            CINERAL            (MEMCRANDIM ONLY)
IIIIERNAL      TRUST AND              FIXED            14NG                September 30 EffrERPRISE        SFRVICE          AGENCY            ASSETS          TFRM DEBT        1943                1982 S    993,682    $                $    446,000        $                $            $ 1,989,963        $    3,729,372 4,140,128                                          4,140,128            3,083,752 1,116,893                                                                              1,217,526              199,552 3,546,406                                                                              3,546,406            2,908,132 l    ( 367,666)                                                                            (    367,666)      (    293,547) 138,718                            85,249                                              243,967              136,139 250,823                                                                                314,236              31,890 323,079        154,835            11,774                                          1, % 8,807          1,306,713 39,494                                              297,423            110,478 617,257        24,248                                                                648,339            598,354 650,641                                                                                650,641            629,568 2,044,762                                                                              2,044,762            4,731,834 3,923,008                                                                              3,923,008            1,768,342 41,929,354            33,059                                                            41,962,413          39,249,867 8,963,323                        8,963,323            7,964,287 (10,450,576)        ( 21,539)                                                            (10,472,115)        ( 9,233,613) 774.242                                                                                774,242          1,490,186 44,953                                                                                44,953              44,953 605,532 199,112                                                                                199,112            234,392 103,501          103,501            137,668 1,220,981        1.220,981            984,822
  $45,754,684      $ 190,603        $ 4,722,645        $ 8,963,323      $ 1,324,482    $ 63.393.950          $ 60,438,673 See Accompanying Notes 2-
 
CITY OF LEESBURC, FIDRIDA COMBINED BALANCE SIEET - ALL FUND TYPES AND ACCOUNI CROUPS September 30,1983 and 1982                              Exhibit 1 GOVERNMENTAL FUND TYPES SPECIAL            DEBT      CAPITAL CENERA L          REVENUE          SERVICE    PROJECTS LIABILITIES Accounts Payable                                  $    44,119        $    5,212        $          $      245 Accrued Liabilities                                      4 8,668                                            550 Customer Advances for Construction Due to Other Governments                                                  41,966 Due to Other Funde                                      226,450            10,996                      161,186 P:yable f rom Restricted Assets:
Customer Deposits Accrued Interest on Revenue Bonds C:neral Bonds Payable Other Notes Payable R: venue Bonds Payable Bond Anticipation Notes Payable Unamortized Discount Interfund Advances Payable Unearned Revenues                                        50,739                                          2, 124 Total Liabilities                              369.976            58,174                      164,105 FUND FI)UITY Contributed Capital Investment in General Fixed Assets Net Assets Available for Benefits R:tained Earnings (Deficit):
Reserved Unreserved Fund Balances Reserved                                              30,751            45,425          103,50 1    187,350 Unreserved                                        1.434,193              _44,734 Total Fund Equity                          1.464,944              90,159          103,501    187,350 Total Liabilities and Fund Equity        $ 1,834.920          $ 148,333        $g          $g See Accompanying Notes
_ - . .      - .        . .                    . _ -    .                  ..      . . ~ . .              .
i CITY OF LEESBURC. FIDRIDA COMBINED BAIANCE SHEET - ALL FUND TYPES AND ACCOUNT GROUPS September 30. 1983 and 1982                                                  Exhibit 1 3'
FIDUCIARY PROPRIETARY FUND TYPES                  FIED TYPE                      ACCOUNT G10UPS                                TOIAL f                                                                                GENERAL            GENERAL                    (MEMORANDUM ONLY) i                                  INTERNAL          TRUST AND                  FIXED              LONC                        September 30
{            ENIERPRIS E          SERVICE              AGENCY                  ASSEIS            TERM DEBT              1983                  1982 f
I i          $ 2,071,%2          $ 167,755            $      5 ,385        $                  $                    $ 2,2 % ,678          $ 2,061,258 1                427,029              1,417                                                                                477,664              502,172 l                127,065                                                                                                    127,065              121,365 i                                                                                                                            41, % 6              43,908 3              1,527,797              13,493                8,98 5                                                    1,948,80 7            1,306,713 750,595                                                                                                    750,595              697,872 417,737                                                                                                    417,737              355,616 240,000                240,000              925,000 3                                                                                              1,084,48 2              1,084,48 2                217,490  ,
13,020,00 0                                                                                              12,020,00 0            12,020,000 8,500,000                                                                                                8,500,000              8,500,000
(    198,931)                                                                                            (      198,931)        (    217,056) 605,532 28.717                                                          81.580                53.914 i
35.643,254          182.665                  42,987                              1 .324.482            27.785.643              27.193.784 f
)
9,681,08 5            15,979                                                                            9,697,064              9,730,204'  ,
8 , % 3,323                              8 , % 3 ,323          7,964,287  '
;                                                      4,679,658                                                        4,679,658            .3,793,132 5,380,689                                                                                                5,380,689              3,383,160 5,049,66 0        ( 8,041)                                                                                5,041,619              6,778,161 1
i                                                                                                                          367,027              708,536 1.478.927                887.409 20.111.434                7.938            4.679.658              8 . % 3.323                            35.608.307              33.244 .889
          $W8                $g                    $M                    $8 M              $M                    $ 63.393.920          $ 60.438.673 See Accompanying Notes 4
_ - - - _ _ - _ - _ - _ _ _ _ - - - = _ - _ _ - _ _ _ - _ _ _ _ - _ _ - _ - _ - _ -
 
                                                      =.
CITY OF LEESBURG, FLORTDA COMBINED STATEMENT OF REVENUES, EXPENDITURES AND CHANGES IN FUND BALANCES - ALL COVERNMENTAL FUND TYPES Years Ended September 30,1983 and 1982                                      Exhibit 2 GOVERNMENTAL FtWD TYPES 1UIAL (MEMORANDUM ONLY)
SPECIAL        DEBT        CAPITAL            September 30 CENERAL      REVENUE      SERVICE    PROJECTS        1983          1982 REVENUES:
Taxe s .                                $    950,283 $                $            $          $    950,28 3 $      986,279 Licenses and Permits                          76,565                                                  76,565        66,228 Intergovernmental Revenue                                  255,584                    166,848      422,432        312,044 Shared Revenues                              8 59,645                                                859,645        578,322 Charges for Services                          191,522                                                191,522        191,688 Fines and Forfeitures                        105,473                                                105,473        114,252 Miscellaneous                                191,256                                  31,200        222,456        275,632
)          Total Revenues                      2,374.744      255,584                    198,048    2,828,376      2.524.445 EXPENDITURES :
Current General Government                        410,598        1 ,166                                  411,764        402,392 Public Safety                            2,055,948                                              2,055,948      1,859,430 Physical Environment                      225,591                                                225,591        135, % 0 Transportation                              491,091        2,05 6                                  493,147        427,879 Economic Environment                          2,639      15,178                                    17,817        37,371 Human Services                                7,972    144,310                                  152,282        149,392 Culture / Recreation                      949,242                                                949,242        865,523 Capital Outlay                                337,242      119,740                    708,220    1,165,20 2        709,836 Debt Service                                    46,640                  747,668                      794,308          95.432 Total Expenditures                    4,526, % 3      282.450      747,668      708,220    6,265,301      4,683,215 Excess (deficiency) of Revenues                                              *
,        over Expenditures                    (2,151,219) ( 26,866) (747,668)            (510.172) (3,436,925) ( 2,158,770)
Other Financing Sources (Uses):
Bond and Note Proceeds                        650,000                                  250,000        900,00 0      680,000  I Operating Transfers In                      2,550,000        25,943      693,501          6 ,425    3,275,869      2,219,899  l Operating Transfers Out                  ( 699,926)                                              ( 699,926) (      119,899)
Total Other Financing Sources (Uses)                        2,500,074        25,943      693,501      256,425    3,475, % 3    2,780,000 Excess (deficiency) of Revenues and Other Financing Sources over                                                                                        {
Expenditures and Other Uses            347,855    (      9 23) ( 54,167)      (253,747)        39,018 621,230 l Fund Balance at Beginning of Year                906,098      91,082      157,668      441,097    1,595,945        974,715  1 l
,  Residual Equity Transfer                        210 .991                                                210.991 Fund Balance at End of Year              $ 1,464,944 $ 90,159 $ 103,501              $ 187,350 $ 1,845,954 $ 1,595,%5 See Accompanying Notes l                                                                - 5 .-
 
                                                        +5 e
4 A.
3
                              - This page intentionally left blank I
m e
1
                                                                            )
s.
s  ,        4 T'                        g f
r                . ,
s:
4 9
9          A    M e,
m                          .9 t
4                                  ,
a
 
I 1
CITY OF LEESBURC. Pt.0RIDA COMBINED STATENENT OF REVENUES, EXPENDITURES, AND CHANGES IN FIND BALANCES - BUDCET (CAAP BASIS) AND ACTUAL GENERAL, SPECIAL REVENUE AND CAPITAL PROJECIS FUND TYPES Year Ended Sootenber 30. 1983                                                Exhibit 3 CENERAL FIND VARIANCE FAVORABLE
                                    -                                                                                                        BUDGET                    ACTUAL      (UNFAVgm y)
REVENUES:
Taan s                                                                  $            950,000                              $    950,28 3    $        283 Licenses and permits                                                                      74,950                                76,565            1,615
;                                        Intergovernmental Revenues
,                                        Shared Revenues                                                                  8 65,400                                      859, % 5      ( 5,755)
,                                        Charges for services                                                                188,40 0                                    191,522            3,122 Fines and forfeitures                                                              106,900                                      105,473        ( 1,417)
Miscellaneous                                                                        255.410                                    191.256        ( %.154)
Total Revenues                                                        2.441.060                                          2 .374 .744      ( 66.316)
EXPENDITURES:
l                                        General Covernment                                                              4 80, % 7                                      443,402          37,565 j                                        Public Safety                                                            2,242,200                                          2,215,564            26,636 Physical Environment                                                              224,033                                      233,916        ( 9,883 )  ,
Transportation                                                                      578,800 -                                    523,761          55,039 4
Economic Environment                                                                    48,800                                  48,319              481 I
.                                        Human Services                                                                                    7,900                          7,972        (      72) l                                        Culture / Recreation                                                      1,184 ,350                                          1,054 ,029          130,321 Capital Projects Total Expenditures                                                    4 ,767.050                                          4 .526 % 3          240.087 i
Excess (deficiency) of Reventes Over Expenditures                                                    (2,325.990)                                        (2.152.219)          173.771  <
i Other Financing Sources (Uses):
4 Bond and Note Proceeds                                                            650,000                                        650,000 Operating Transfers In                                                    2,550,000                                          2,550,000 Operating Transfers Out                                                  (__ 716.300)                                        (_ 699.926)          16.374 Total Other Financing Sources (Uses)                                  2.443.700                                          2.500.074          M Excess (deficiency) of Revenues and Other Sources over Expenditures and Other Uses                                                                    157,710                                        347,855          190,146 Fund Balance at Beginning of Year                                                      906,098                                    906,098                                                      Residual Equity Transfer                                                                        50.000                              210.991          160.991 i
Fund Balance at End of Year                                                $ L11 J3                                          $g                  $g See Accompanying Notes 6-
 
2HE CITY OF LEESBURG, FLORIDA COMBINED STATEMENT OF REVENUES, EXPENDITURES, AND CHANGES IN FLND BALANCES - BUDGET (GAAP BASIS) AND ACIUAL CENERAL, SPECIAL REVENUE AND CAPITAI. PROJECTS FUND TYPES Year Ended September 30, 1983                                Exhibit 3 SPECIAL REVENUE FUND TYPES                                        CAPITAL PROJECTS FUND TYPES VARIANCE                                                      VARIANCE FAVORABLE                                                      FAVORABLE BUDGET                    ACTUAL          (UNFAVORABLE)                BUDGET            ACTUAL          (UNFA%VRABLE) 323,570              255,584                  ( 67,986)              174,405            166,848              ( 7,557) 44,775              31,200              ( 13.575) 323,570              255,584                  ( 67,986)              219,180            198,180            ( 21.132) 22,450              22,404                          46 132,470                95,658                    36,812 27,540              20,078                      7,462 249,950              144,310                    105,640 731,460            708,220                23,240 433,410              282,450                    149, % 0            731,460            708,220                23,240 (108,840)*          ( 26,866)                    81.974            (512.280)          (510,172)                2,108 507,525            250,000            (257,525) 23,290              25,943                      2,653 -              4, 75 5            6,425                1,670
      ?.3, R90            25, % 3                      2,653            256,425            256,425              (255,855) i l ( 85 ,550)'          (      923)                  84,627                            (253,747)            ( 253,747) i I
85,550              91,082                      5,532                              441,097              441,097 l
l
                  $ 90.159                  $ _90.159            $                $ 187,350            $g See Accompanying Notes
 
CITY OF LEESBl'RG, FIDRIDA COMBINED STATEMENT OF REVC.IUES, EXPENSES AND CHANGES IN RETAINED EARNINGS ALL PROPRIEIARY FLWD TYPES Years Ended September 30,1983 and 1982                                    Exhibit 4 IDIAL PROPRIETARY FLHD TYPES                (MEMORANDUM ONLY)
                                .                                            INTERNAL      Years Ended September 30 ENTERPRISE        SERVICE        1983                    1%2 OPERATING REVENUES:
Charges for Services                            $ 24,712,724        $ 172,590    $ 24,883,314          $ 22,257,338 Contract Revenue                                                                                                275,000 Other Operating Revenue                                  265,809                          265,809              231.958 Total Operating Revenues                      24,978,533          172,590        25,151,123            22,764.296 OPERATING EXPENSES:
Generation and Transmission                            1 ,270 ,085                      1,270,085                744,955 Purchased Energy                                    14,900,817                        14,900,817            13,375,228 Operating and Maintenance                              2,775,8C7                        2,775,887              2,834,506 Administrative Expenses                                1,335,56 2      166,211        1,501,773              1,451,415 Depreciation and Amortization                      _1,356.631            3,717        1,360,348              1,371,661 Total Operating Expenses                      21,638,982        169,928        21,808,910            19,777.765 Operating Income                              _3,339,551            2,66 2      3,342,213              2,986,531 Nonoperating Revenues (Expenses):
Interest Earnings                                        867,014                        867,014                997,154 Interest Expense                                  ( 1,3ts6,473)                      ( 1,386,473)          ( 1,420,569)
Other Income and Expenses                                  68,863                            68,853            102.629 Total Non-operating Revenues (Expenses) (          450,596)                  (    450,596)        (    320,786)
Income (Loss) Before Operating Transfers                                      2,888,95 5          2,66 2      2,891,617              2,665,745 Operating Transfers Out                            ( 2,550,000)
_                                ( 2.550,000)          ( 2,100.000) l          Net Income                                          338,955          2,66 2          341,617                565,745 l
Adjustment for Ambulance Depreciation that reduces Contributed Capital                                                                                    9,809 Residual Equity Transfer                          -(        80,630)                  (        80,630)
Retained Earnings (Deficit) at Beginning of Year                                  10,172,024        ( 10,703)      10.161,321              9,585,767 l-Retained Earnings (Deficit) at End of Year        $ 10.430,349        $( 8,041)    $ 10,422.'308        - $ 10.161,321 n.
See Accompanying Notes
: l.                                                                !                                                                                                                                :
i
                                                                                              +=.
 
i.
CITY OF LEESBURG, FLORIDA COMBINED STATEMENT OF CHANGES IN NET ASSETS AVAILABLE FOR BENEFITS FIDUCIARY FUND TYPES - ALL PENSION TRUST FUNDS Years Ended September 30, 1983 and 1982            Exhibit 5 1983                  1982 Investment Income Unrealized Appreciation in Fair Value of Investments                    S    90,141      $      335,307 Interest Earned                                          415,184            372,603 Gain on Sale of Investments                                19,411              3,645 Total Investment Income                          524,736              711,555 Contributions Employer                                                450,426            416,596 Employee                                                  54,428              53,010 State of Florida                                          71,106              64,128 Total Contributions                              575,960              533,734 4
Total Additions                                1,100,696            1,245,289 Deductions:
Refunds                                                    9,800              11,002 Benefit Payments                                        150.954              30,531 Administrative Expenses    '
53,416              63,017 Total Deductions                                  214,170              104,550 Net Increase                                    886,526            1,140,739 Net Assets Available for Benefits                                    -
at Beginning of Year                                  3,793.132 2,652,393 Net Assets Available for Benefits at End of Year                                      S 4.679,658        $ 3,793,132
!                                              See Accompanying Notes l
 
CITY OF LEESBURG, FIDRIDA COMBINED STATEMENT OF CHANGES IN FINANCIAL POSITION ALL PROPRIETARY FUND TYPES Years Ended September 30,1983 and 1982                        Exhibit 6 TOIAL PROPRIETARY FUND TYPES          (MEMORANDUM ONLY)
INTERNAL    Years Ended September 30      j ENTERPRISE      SERVICE      1983              1982 Sources of Working Capitals
* Operations:
Net Income                                      $    338,955        $ 2,662  S    341,617      $    565,745 '
Items not affecting Working Capital:
Depreciation and Amortization                      1,430.078          3,717    1,433,795        1.437,121 Working Capital Provided by Operations                                        1,769,033          6,379    1,775,412        2 ,002,866 Decrease in Restricted Assets                          1,568,00 2                  1,568,002 Decrease in Interfund Advances Receivable                605,532                      605,532        1,627,646 Net Increase in Current Liabilities Payable from Restricted Assets                        114,844                      114,844            63,721 l    Decrease in Long Tern Receivables                                                                          6,216 Contributed Capital                                      191,085                      191,085            109,439 I
1980 Bond Anticipation Note Proceeds                                                                  4,500,000 Reclass of 1980 Bond Anticipation Notes                  669,700                      669,700 Book Value of Equipment Disposals                        159,802                      159,802            13,108 Decrease in Intangible Plant                              23,190                      23,190 i
Total Sources of Working Capital            5,101.188          6,379    5,107,567        8.322,996 f
Uses of Working Capital Increase in Restricted Assets                          1,137,116                    1,137,116        3,178,687 Acquisition of Property and Equipment                  2,118,478          5,294    2,123,772        2,465,647_
Additions to Intangible Plant                                                                            102,420 Increase in Nuclear Fuel                                197,710                      197,710            247,602 Increase in Deferred Issue Costs                                                                          21,207 Increase in Unamortized Discounts                                                                        31,050
;    Reclass of 1980 Bond Anticipation Notes                669,700                        669,700 Decrease in Interfund Advances Payable                  605,532                      605,532        1,627,646 j    Decrease in Contributions                                224,22 5                    224,225 l    Residual Equity Transfer                                  80,630                      80,630 Total Uses of Working Capital                5,033,391          5.294    5.038,685        7,674,259 Net Increase in Working Capital (See Schedule on following page)        $      67,797-      S 1,085  $      68,882      S    648,737 See Accompanying Notes                      (Continued) 1 of 2
 
CITY OF LEESBIEC, FLORIDA COMBINED STAIEMENT OF CHANGES IN FINANCIAL POSITION ALL PROPRIEIARY FUND TYPES Years Ended September 30, 1983 and 1982                          Exhibit 6 TOTAL PROPRIETARY FLWD TYPES            (MEMORANDUM ONLY)
INTERNAL  Years Ended September 30 ENTERPRISE          SERVICE      1983              1%2 Elements of Net Increase (Decrease) in t'orking Capital:
Cash and Cash Equivalents                          $ (318,405)        $          $ (318,405)        $(260,695)
Customer Accounts (Net)                                564,155                      564,155            438,093 Power Refund Receivable                                250,823                      250,823 Accrued Interest                                      103,696                      103,696            34,691 Due from Other Funds                                  1 72,103        154,835    326,938              15,281 Inventory                                              43,14 2          6,465      49,607            69,125 Accounts Payable                                      ( 254,714)      (158,452)    (413,166)          354,690 Accrued Expenses                                          6,497      (    163)        6,33 4        (138,715)
Customer Advances for Construction                    ( 5,700)                      ( 5,700)              46,760 Dus to Other Funds                                    (493,800)      ( 1,600)    (495,400)            87,507 Net Increase in Working Capital                      $ 67,797      $      1,085  $ 68,882          $ 648,737 See Accompanying Notes                            (Concluded) 2 of 2 1
t
 
l l
l I
l l
1
(
                                              \
i This page intentionally left blank i
I I
i l
i
 
CITY OF LE2.SBURG, FLORIDA NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS September 30, 1983 NOTE 1       
 
==SUMMARY==
OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES The accounting policies , of the City of Leesburg, Florida conform to generally accepted accounting principles for govern-
;                    mental entities.      The following is a summary of significant
:                    accounting policies.
l                    Fund Accounting The accounting system and financial reporting of the City are organized and operated on a fund basis. A fund is defined as a fiscal and accounting entity with a self-balancing set - of accounts recording cash and other financial resources, together with all related liabilities and residual equities or balances, and changes therein which are segregated for the purpose of carrying on specific activities or attaining certain objectives
.                    in accordance with special regulations, restrictions, or limita-
;                    tions.
Fund and Account Group Categories The categories of funds and account groups of the City are summarized as follows:
;                    (1) Governmental Type Funds are those through which most govern-1                          ment ' functions typically are financed.      The acquisition,
!                          use, and balances of expendable financial resources and the related current liabilities (except those accounted for in l
proprietary funds) .are accounted for through governmental
!                          type funds. Governmental. funds used by the . City are as          '
follows:
                ~
General Fund - to account for all-financial resources which
.                          are not required to be accounted for in another fund.
Federal Revenue Sharing Fund, Community Development Block Grant, and Housing Assistance Program Fund - these funds are Special Revenue Funds which account for the proceeds of i
specific revenue sources _ (other than special assessments, expendable trusts - or for major capital projects) that' are legally restricted to expenditures for specified purposes.
Debt Service Fund - used to account for the accumulation of resources for, and the payment of, principal and interest for general long-term debt.
Capital Projects Funds - are used to account for financial resources to be used for the acquisition or construction of i
major capital -facilities (other: than those financed by Proprietary Funds, Special Assessment Funds and Trust Funds).
e w              .-          #    -
 
CITY OF LEESBURG, FLORIDA NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS NOTE 1               
 
==SUMMARY==
OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued)
(Fund and Account Group Categories) - (Proprietary Funds)
(2) Proprietary Funds are used to account for a government's ongoing activities which are similar to those found in the private sector.
The two types of proprietary funds used by the City are:
i Enterprise Funds are used to account for activities that are              l operated in a manner similar to private businesses where the costs of providing goods and services are primarily recover-ed through user charges.                Enterprise funds of the City are  i as follows-                                                                1 1
l Electric Utility Fund Gas Utility Fund Water Utility Fund Sanitary Sewer and Wastewater Treatment Fund Sanitation Services Fund Ambulance Fund The ambulance service was assumed by Lake County in October, 1982.
Internal Service Funds are used to account for the financing of goods and services provided by one department to other departments of the City on a cost-reimbursement basis.              The Motor Pool Service Fund is the Internal Service Fund operated by the City.
(3) Fiduciary funds are used to account for assets held in a trustee capacity for others. The City's fiduciary funds are as follows:
Municipal Police Officers' Retirement Trust Fund Municipal Firemen's Retirement Trust Fund General Employees' Pension Plan (4) Account Groups record and control the government's general fixed assets and general long-term debt. The account groups are not- funds and do not reflect available financial resources and. related liabilities.                The following account groups are maintained by the City.
General Fixed Assets - to account for property and equipment not used ia Proprietary Fund operations or accounted for in Trust Funds.
                                                      ' General Lona-Term Debt - to account for-unmatured principal of long-term general obligation indebtedness that is not'a.                I specific liability of the Proprietary or Fiduciary Fund.
 
CITY OF LEESBUFG, FLORIDA NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS i
NOTE 1             
 
==SUMMARY==
OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued)
;                                      (Basis of Accounting) 7 Basis of Accounting Governmental Fund revenues and expenditures are recognized on the
;                                    modified accrual basis. This method recognizes revenues in the accounting period in which they become available and measurable.
Expenditures are recognized in the period in which the fund
,                                    liability is. incurred (except unmatured interest on general 4
long-term debt which is recognized - when due and accumulated employee vacation and sick pay which are not accrued).
Governmental Fund Type revenues that are susceptible to accrual include property taxes, franchise fees, Federal and State Revenue
,                                    sharing revenues, and reimbursements from grants for authorized j                                    expenditures through September 30.
Budget data, when presented in the financial statements, is prepared on the same - basis of accounting as described for each fund. Encumbrances outstanding at year end are deemed cancelled and amounts sufficient to re-establish the conunitment are included in the-appropriations for the subsequent year.
F Fund balances are reserved.within the General' Fund for inventory
($6,834) and police expenditures ($23,917) ; within the Debt Service Fund ($103,501) for retirement of. debt; within the Capital Projects Fund ($187,350) for construction; and within the Special Revenue Funds ($45,425) for certain capital improvements-in the Community as a result of a litigation settlement..
Proprietary Fund revenues and expenses are recognized on the j                                  accrual basis.          Revenues of the enterprise funds are recognized 1                                on the basis of services rendered. Billing cycles of the Utility l                                  Funds which overlap September 30 are prorated based upon meter reading dates.          Total unbilled revenues for the, combined Utility Funds amount to $1,527,730 at September 30, 1983.  .
Fiduciary Funds of the City are all nonexpendable Pension Trust Funds and are accounted for on the accrual basis.
Transfers
'                                Transfers are recognized in . the accounting period in which the interfund receivable and payable arise. Transfers- are made from the utility funds to finance operations of the - General Fund and the General. Fund makes transfers to the Community Development
'                                Block Grant Fund, Debt Service Fund, and ' the Capital Projects Funds.
[                                -Grants-Proprietary Funds Unrestricted grants, entitlements or shared revenues received are reported as non-operating revenues. .Such resources externally
 
  ,    CITY OF LEESBURG, FLORIDA
: i. NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS NOTE 1     
 
==SUMMARY==
OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued)
(Basis of Accounting) restricted for capital acquisitions or construction are reported            i
;                  as contributed capital. Operating expenses include depreciation              I on all depreciable fixed assets.
3 Cash Equivalents The City has a cash management program which provides that the pooled cash balances exceeding a minimum amount be invested in
!                  overnight repurchase agreements at an interest rate tied to the Federal Funds rate.          These repurchase agreements consist of securities guaranteed by the United States government.
Cash With Fiscal Agents Cash has been transferred to fiscal agents for the purpose' of i                funding upcoming principal and interest payments on the Refunding and Capital Improvement Utilities Re.; venue Bonds, Series 1977.
;                  Investments In all - funds, except the Pension Trust - Funds, investments are stated at amortized cost.              In accordance with Statement of.
Financial Accounting Standards No. 35 - Accounting and Reporting By Defined Benefit Pension Plans, the investments within the Pension Trust Funds are stated at market value.
Inventories Inventories held by the Utility, Sanitation Services and Motor Pool Funds are priced by the weighted average cost method.
Inventory shown in the General Fund consists of expendable supplies and Police Department gasoline held for consumption.
The amount thereof has been recorded for information purposes as
;                  an asset, offset by a reserve of an equal amount.
I Amortization Amortization of bond issue costs and discounts -is computed by the -
                    " Bonds Outstanding" method which is not materially different from the interest method.
Fixed Assets (Proprietary Funds) i                  Fixed assets (Proprietary Funds) are recorded at historical cost.
Depreciation is computed by the straight-line method over the i-                  estimated useful lives of the assets as follows:
                      ' Utility Funds:
Buildings                                    10 to 50 Years.
,                          Improvements Other Than
;                          Buildings _                                  20 to 100 Years-Machinery,_ Equipment and Vehicles--                                    4 to 20 Years-Nuclear Fuel:                                    5 Years'-
l                                                                                              <
I
                                                  - 15 . -
I'
      ~  . -              .__.          ._.                  _ -.            1_
 
l l
CITY OF LEESBURG, FLORIDA                                                                                  '
,  NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS NOTE 1         
 
==SUMMARY==
OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued)
Sanitation Services Fund:      '
Equipment                                  5 to 10 Years Vehicles                                    5 to 7 Years 4
Motor Pool Service Fund:
Equipment                                    3 to 10 Years 4
Vehicles                                        6 Years Capitalized Interest During Construction In accordance with Statement of Financial Accounting Standards No 34 - Capitalization of Interest Cost, the City has capitalized interest related to the acquisition and construction of certain
,                Utility projects.      In the current year, $27,342 and $96,629 of                          )
i                interest was capitalized relating to Gas and Water Utility Construction, respectively, and in the year ended September 30,                            j 1982, $33,707 of interest was capitalized relating to Water Utility Construction.
General Fixed Assets General Fixed Assets purchased are recorded as expenditures in the Governmental Fund Types at the time of purchase. Such assets are capitalized at cost in the General Fixed Assets group of accounts. The City's policy is not to report public domain fixed I
assets such _as      streets,    rights-of-way, _ sidewalks,      drainage systems and similar assets. ' Donated fixed assets are valued at their estimated fair value at the time of acquisition.              General-Fixed Assets include the City's cost of assets. of Leesburg i              General Hospital. Depreciation is not provided on General Fixed
;                Assets.
I                Accumulated Unpaid Vacation and Sick Pay The City accrues accumulated unpaid - vacation and ' sick pay when -                    ,
incurred in the Proprietary Funds.          -Personnel policies allow employees to accumulate a maximum of 90 days vacation leave and j                90 days sick leave. Upon termination, employees are paid for their accrued vacation leave and 25% of their accrued sick leave balance. Vacation and sick pay is not accrued in the - govern- -
mental _ type funds.      The unrecorded vacation and sick leave j              benefits-in these funds at Sept' ember 30, 1983, are as follows:
l                                                                                                          .
l VACATION.      SICK PAY General Fund                                  $165,523        $124,193
              -Housing Assistance                                    324          375 TOTAL                                          $165,847      '$124,568 l
f              Budgeting l              The City's procedures in preparing'and adopting'the annual budget
;              are as follows:-
i
                                                ..      .          - ~        ,  .                        --        .-    -    _        _ ,
 
!      CITY OF LEESBURG, FLORIDA
]      NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS NOTE 1           
 
==SUMMARY==
OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued)
;                        (Budgeting)
(1) The City Manag'er is responsible for preparing a proposed s                                      operating budget _ for the upcoming year prior to September 30, that includes' estimated revenues, proposed expenditures,
;                                      and other financing sources and uses.
P (2) Public hearings are held to obtain taxpayer comments and i
l' suggestions.              The budget is enacted through passage of a resolution.
(3) The City Manager is authorized to transfer budgeted amounts                                                      '
within any fund, but may not revise total fund expenditures j                                  without the approval of the City Commission. The budgetary data presented is in agreement with the originally . adopted
;                                    budget as amended by the City Commission.
(4) Formal budgetary -integration is employed as a management control device during the year for all funds.- Budgets are i                                    adopted on a basis consistent with generally accepted-accounting principles.                    Total - budgeted - fund expenditures                            ,
within the governmental type _ funds _may not be exceeded legally. Appropriations lapse at the end of the year.
j                        Total Columns on the Combined Statements-Overview i~                      Total columns on the Combined Statements-Overview are captioned                                                      '
Memorandum Only to indicate that they are presented only to facilitate financial analysis.                              Data in these columns do not present financial position, results of operations, or changes in I
financial position-in conformity with generally accepted account-ing principles. Neither is such data ' comparable to a consoli-
;                        dation.          Interfund eliminations have not been made in the aggre-
;                        gation of this data.
!      NOTE 2            RESTRICTED ASSETS AND RESERVED RETAINED EARNINGS i
Utility' Funds                    -
Bond Service Requirements As of September 30, 1983, bond service requirements are current.                                        The Revenue : Bond j                        Resolutions required the establishment of the following accounts.
Revenue Bond Debt Service In accordance ' with ' terms of the bond resolution, the City deposits cash monthly into a separate account to fund upcoming principal -and interest.
payments on the bonds.                          Such : cash and investments are reflected in the financial statements as restricted assets.
Revenue Bond Reserve . In addition to debt service deposit requirements. the bond resolution requires a: reserve account-to be used only 'to pay principal and interest in the event;                                                !
: l.                                  the monies in the sinking fund are insufficient s cherefor.
l                                  Deposits into'this account are to be made until:the amount '
!~
                                                                      - 17 . -                                                                  ,
t-
    ~_          . . , .      _ , , .                - - . _      _,          ,      , _ _ . -                --            .
 
CITY OF LEESBURG, FLORIDA NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS NOTE 2        RESTRICTED ASSETS AND RESERVED RETAINED EARNINGS (Continued) of deposit equals the maximum amount of principal and interest becoming due in any ensuing fiscal year. As of September 30, 1983, the Reserve Account had been funded for
                    $1,800,159 which includes the combined maximum debt service of the Refunding and Capital Improvement Utilities Revenue Bonds, Series 1977, and the Anticipated Utilities Revenue Bonds, Series 1980.
Renewal and Replacement The City must make monthly deposits to a separate account which is restricted for paying the costs of extensions, enlargements or additions to, or replacement of capital assets and emergency repairs thereto. The deposit                                                                      {
requirement is 1/12 of 5% of the year's gross revenues after                                                                  l deducting the cost of purchased energy and fuel adjustment                                                                    I collections.      There is no deposit requirement if the amount of deposit equals an amount recommended by the consulting engineer.
The total monthly deposit requirement is currently $32,685.
1977 eind 1980 Construction The proceeds of the bond and note issues have been segregated and are restricted to payment of acquisition and construction costs of capital improvement pro-jects.
Designated Retained Earnings The depreciation account and potable water account are funds set aside by management for Capital Improvements. They should be                                                                  ;
distinguished from reserves, since managerial plans are subject to change and may never be legally authorized or result in actual emenditures.
NOTE 3        PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT A summary of changes in general fixed assets follows:
l l
BAIANCE                                                  BAIANCE 10/1/82                    AIEITINS    DEIEITWS    09/30/83 land                                                      $1,066,597                      $        0    $ 20,000    $1,046,597 km%s                                                      3,609,858                          747,685            0    4,357,543 Inprovements Other 1 hat Buildirgs                                                  515.563                  807.932            0    1,323,495 Md:== t                                                    1,900,063                          359,750      65,251    2,194,562 Construction in Fr w                                                872,206                    41,126      872,206      41,126 1UIAL                                                    $7,964,287                      $1,956,493    $ %7,457    $8,963,323 A summary of proprietary fund type property, plant and equipment at September 30, 1983, follows:
 
                                                                  - - _ . _ .        -            _ - . - . - - ~.              -
i T
CITY OF LEESBURG, FLORIDA NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS NOTE 3            PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT (Continued) i j                                                                                                                      INTERNAL j                                                                                            ENTERrRISE                SERVICE
,                      Intangible Plant                                                  S      79,231                $      0
!                      Land                                                                  1,047,078                        0    -
Buildings                                                            3,124,650                        0 Improvements Other Than Buildings                                    32,554,281                        0 Equipment                                                            5,124,114                  33,059 Construction in Progress                                                774,242                        0 i                      TOTAL                                                                42,703,596                  33,059 4
(Accumulated Depreciation)                                          (10,450,576)                (21,539)
NET                                                                $ 32,253,020                $ 11,520 i    NOTE 4            NOTES, MORTGAGE NOTES AND BONDS PAYABLE Thefollowing is a summary of all notes, mortgage notes and bonds i                      payable of the various funds and general long-term debt.
{
Utility Funds:
l Refunding and Capital Improvement Utilities Revenue Bonds, Series 1977 - $12,020,000 i                      The 1977 Bonds are coupon bonds in denominations of $5,000 each and are collateralized by a pledge of net revenues of the utilities system and income on certain investments.                                                  Bond maturity and interest rates are as follows:
SERIAL BONDS j                      MATURITY INTEREST                          MATURITY INTEREST DATE    _ RATE            AMOUNT-          DATE        RATE      AMOUNT 1993          5.60% $620,000            1999                5.90% $860,000 1994          5.70          660,000      2000              5.90      890,000 1995          5.75          700,000      2001                6.00      175,000 i                          1996          5.80          735,000      2002              6.00      185,000 1997          5.85          780,000      2003                6.00    200,000 1                          1998          5.90          810,000. 2004                  6.00      210,000
                                                                                                                      $6,825,000 TERM BONDS 6.00%-      Bonds Due October 1, 2005                                              5,195,000
                        $8,500,000 Public Utility Revenue Bonds Anticipation Notes, Series 1980
                        $8,500,000 in notes have been issued in anticipation of and payable upon sale of bonds not-later than:
1985. Interest rates range from 7.78% to 9.375%.                                              8,500,000
                                                                                                                  -S20,520,000 l
The City is considering refunding the 1977 bonds and issuing the 1980 bonds in 1984.
 
CITY OF LEESBURG, FLORIDA NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS NOTE 4      NOTES, MORTGAGE NOTES AND BONDS PAYABLE (Continued)
GENERAL LONG-TERM DEBT:
;                  PUBLIC IMPROVEMENT REVENUE CERTIFICATES These certificates are collateralized by cigarette tax revenues.
The maturity dates and interest rates of the certificates are as follows:
PUBLIC IMPROVEMENT REVENUE CERTIFICATES MAIURIIT INIEREST                MOURITY INIIREST IRTE      RATE    AKUNT        DATE      RATE      #GNT 01/01/84    4.1%    $ 35,000 01/01/87        4.2%    $ 40,000 01/01/85    4.1      4 0,000 01/01/88      4.2        40,000 01/01/86    4.2      40,000 01/01/89        4.2        45,000
                                                                                            $ 240,000 Note Payable, Ihrued, Due in Monthly Tn=r=11=ra of
                        $2,123 4rr1Mir= Interest at 8%                                          137,482 Mortgage Notes Payable t'n11= rara 149ed by Real Estate, Due in Arrual In=r=11==nra of $1,000 with Interest at 4%                      20,000 Mortgage Note Payable, Collateralized by Real Estate, Due in Amm1 Inar=11==nta of $3,000 with Interest at 10%                      27,000 Rafteding and Capital Improwc; at Revenue Band Anticipation j                    Note, Interest at 75% of Sul Barl's Pdme Rate, Refinanced by August, 1984                                                              900,000 IUIAL                                                                $ 1,324,482 Maturities      of general- long-term              debt    for  years- ending September 30, are as follows:
1984                                    $    954,497 1985                                          60,118 1986                                          62,739 1987                                          64,360 l                          1988                                          64,981 Thereafter                                          116,787 TOTAL                                  .$ 1,324,482 i
1 l
 
CITY OF LEESBURG, FLORIDA NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS NOTE 4        NOTES, MORTGAGE NOTES AND BONDS PAYABLE (Continued)
The following is a summary of changes in general long-term debt for the year ended September 30, 1983:
BAIANCE                              BAIANCE    l OCI0BER 1,                          SEP M BER 30,  l 1982      AIDITIWS  DEWCITWS        1983 Bmds Payable              $ 925,000    $        0  S 685,000 S    240,000  ;
Bond Aneirinar4m Notes                                                        l Payable                            0      900,000 0      900,000 Notes Payable                217,490            0    33,008      184,482 IUIAL                    $ 1,142,490    $ 900,000  $ 718,008  $ 1,324,482    l NOTE 5        ELECTRIC POWER AGREEMENTS Crystal River Unit #3 Participation Agreement The City is a participant in an agreement with Florida Power Corporation which was entered into on July 31, 1975. Under terms of the agreement, the City acquired an 0.8244% ownership interest and generation entitlement share in the nuclear steam electric generating unit.      Participants are entitled to energy output of the unit based upon their respective generation entitlement share.
Florida Power Corporation has been appointed by the participants to act as their agent and has sole authority to manage, control, maintain and operate the unit.        Operating costs of the unit, in i              general, are shared in proportion to each generation entitlement i              share on a monthly basis. Common and external facilities of the generating unit are solely owned by Florida Power Corporation and participants share in the operating and maintenance expenses of            ,
such facilities. Nuclear fuel payments are required of partici-
,              pants in advance.
The participation agreement provides for reversion of the owner-ship interest of the unit to Florida Power Corporation upon retirement from service.          The book value of the investment included in Utility Plant in Service amounts to $3,602,534 as of Septc.mber 30, 1983.
St. Lucie No. 2 Power Purchase Agreement The City has negotiated an agreemenc with Florida Power and Light Corporation guaranteeing the City the right to. purchase up to 2.326 megawatts of generating capacity from the St. Lucie No. 2-nuclear generating plant.        The plant became operational in 1984.
The cost of this agreement has been capitalized and will be amortized over the plant's expected useful life.
In addition, the City has agreed to-sell one-half'of the capacity and en,ergy from its respective entitlement shares from St. Lucie-No. 2 to certain purchasing systems.
CITY OF LEESBURG, FLORIDA NOTES TO FINANCIAL STATEMEETS NOTE 6        GRANTS The City participates in a number of State and Federal grant programs, principal of which are the following:
HUD Conununity Development Block Grants Section 8 - Housing Assistance Payments Program Airport Improvements Grants These programs are subject to program compliance audits by the grantors or their representatives. The audits of these programs for or including the year ended September 30, 1983, either have not yet been conducted by the grantees or have not been accept-ed/ approved by the grantors. Accordingly, the final determina-tion of the City's compliance with applicable grant requirements will be established at a future date.                                                                                        The amount, if any, of expenditures which may be disallowed by the granting agencies cannot be determined although the City expects such amounts, if any, to be immaterial.
NOTE 7        SEGMENT INFORMATION FOR ENTERPRISE FUNDS The City operates six enterprise funds which provide electric, gas, water, sewer, garbage and ambulance service.                                                                                              Segment information as of September 30, 1983, is as follows:
SANITARY SEWER AND ELECTRIC                                  GAS        WATER                                                WASTEWATER                  SANITATION UTILITY                                UTILITY      UTILITY                                                              TREATMENT      SERVICES      AMBULANCE FUND                                  FUND          FUND                                                                                FUND          FUND Opsrating                                                                                                                                        FUND _
Rivsnues      $18,511,805                            $3,200,218    $ 936,684                                              $1,415,801                  $ 617,484      $ 30,732 Dspreciation          798,714                                53,217      103,867                                                                338,033      62,800              0 Optrating Income          2,259,782                                551,961      243,375                                                                260,860      20,959          2,614 Oparating Trensfers (To)
* From General Fund            (1,860,000)                            (500,000)      (90,000)                                                              (100,000)            0            0 Nat Income (Lors)              24,870                                69,113      103,144                                                                116,626      20,959        4.243
~ Currant Year Capital
  . Contributions-      24,230                                    0        82,192                                                                84,663            0              0 Prcptrty and Equipment Additions        1,026,764-                              298,606      956,368                                                                  34,450            0              0 Nct Working Capital          2.130,464                              '242,095        ( 3,303)                                                              176.790      (60,707)          N/A Bonda. Payable From Operating Rsv:nues (Net)          12,259,311                            1,406,724    4.165,799                                                            2,489,235              0 Tctal Fund                                                                                                                                                                        N/A Equity          7,949,041-                              '998,794    1,826,442                                                            9_,170,539      166,618            N/A
 
1 5
l I
CITY OF LEESBURG, FLORIDA NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS
,    NOTE 8      OTHER DISCLOSURES i
(1) There were no excess of expenditures over appropriations in                                                              j individual governmental funds.
(2) Deficit retained earnings / fund balance of individual funds:
l FUND                                              AMOUNT
:                        Proprietary Fund Type:
Sanitation Services                                            $(274,349)
;                        Motor Pool Service                                              $( 8,041)
(3) Individual fund interfund receivable and payable balances:
i l                                                                                  INTERFUND                    INTERFUND FUND                                RECEIVABLES                      PAYABLES General Fund                                            $ 1,298,219                  $ 226,450                        ;
Federal Revenue Sharing                                            270                              4,813 Community Development                                                                                1,820 i
Housing Assistance                                                                                    4,363 j                        Debt Service                                                    3,722 Airport Capital Project                                          6,439                          161,186 Community Building Capital
,                            Project                                                    150,469                                    0 l                        Electric Utility                                              178,860-                          891,616 Gas Utility                                                                                      246,389 Water Utility                                                  144,219                          157,328 i                        Sanitation Services                                                                              201,052 i                        . Sanitary Sewer                                                                                      31,412 l                        Motor Pool                                                    154,835                              13,493 i                        Police Pension Trust                                                  .
8,480
!                        General Employees' Pension                                      11,774                                  405 TOTAL                                                    $ 1,948,807                  $ 1,948,807 NOTE 9      PENSION PLANS              ,
The City has established three defined benefit pension plans for employees.          -The following brief . description of the plans is presented for information only.
(1) Eligibility The Municipal ~ Police Officers' Retirement Trust Fund covers policemen upon : employment and who have attained eighteen years of age. The Municipal Firemen's Retirement Trust Fund covers firemen who have completed ona year of employment and attained eighteen-years of age.
I
 
CITY OF LEESBURG, FLORIDA NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS NOTE 9                      PENSION PLANS (Continued)
The Pension Fund for General Employees covers employees (other than firemen) who have completed one year of employ-ment and attained eighteen years of age.
(2) Plan Description The plans have differing provisions for pension, death and disability benefits.                      The most recent actuarial valuation for the General Employees' and Firemen's Pension Funds is as of October 1, 1982. The actuarial valuation as of October 1, 1980, is the most recent for the Police Officers' Pension Fund.
(3) Funding Policy Municipal Police Officers' Retirement Trust Fund Funding of the Police pension fund is provided from police-men contributions (5% of their annual compensation) and 1%
excise tax.            The tax is levied on gross premiums collected on casualty insurance policies covering property within the corporate limits of the City.                        The  State collects . and contributes the tax to the Fund under Florida Statute 185.
The City does not contribute to the fund since policemen-contributions and excise tax monies are sufficient to fund the plan.      As of October                    1,  1980, the frozen initial liability has been completely funded. Policemen accumulated refundable    contributions                  at    September  30,    1983,  were
                                                        $134,573.
p nicipal Firemen's Retirement Plan Firemen contribute 5% of their annual compensation to the plan. A 1% excise tax on fire insurance premiums sold                              l within the corporate limits is remitted to the fund by the                        1 State of Florida.                      The City accrues and contributes an        '
additional amount, as determined by an actuary, to fund annual normal cost and prior service cost amortized over forty years.                  The regt ired City contribution for the
* year ended September 30, 1983, amounted to $50,626 (8.66% of covered payroll) which has been adequately funded. This amount is recorded as revenue in the pension fund and an expense in the General Fund and Ambulance Fund.                          Firemen accumulated refunded . contributions at September 30, 1983, were $170,781.
Retirement Plan For General Employees The General Employees' Plan is noncontributory. The City _
accrues and contributes an amount, as determined by an-actuary, to fund annual normal cost and prior service cost amortized over forty years. The required City contribution for the year ended September 30, 1983, amount to $399,800 (12.0% of covered payroll) which has been adequately funded.
 
i t
CITY OF LEESBURG, FLORIDA NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS NOTE 9        PENSION PLANS (Continued) i This amount is recorded as revenue in the pension fund and an expense in the various governmental and proprietary                ,
funds.
j                  (4) Actuarial Information Accumulated plan benefits are those future periodic payments
:                      that are attributable under the Plan's provisions to the service employees'have. rendered. . Benefits payable under all circumstances (retirement, death, disability, and termina-tion of employment) are included to the ' extent they are
,                      deemed attributable to employee service rendered to the
;                      valuation date.
The following is a summary of actuarial. present value of l                accumulated plan benefits (most recent valuation information
}                available):
MUNICIPAL  MUNICIPAL      RETIREMENT POLICE    FIREMEN'S      PLAN FOR j
RETIREMENT. RETIREMENT        GENERAL TRUST FUND TRUST FUND        EMPLOYEES j                                                  10/01/80    10/01/82      10/01/82 i                  Vested Benefits:                                                        '
l 4'                                                                                          I Participants Currently c                      Receiving Payments      $    58,214 $      19,577  $    398,990-    [
j_                    Other Participants            115.468      703,542      1,313.018    '
Total Vested Benefits          173,682      723,119      1,712,008 i
3 Non-Vested Benefits              6,513        93,847        321,842 i
Total Actuarial Present Value Of Accumulated Plan Benefits            $ 180,195 $ 816,966        $ 2,033,850 Net Assets Available For Benefits                $ 463,769 $1,019,734      '$ 2,063,837 4
Rate of Return Used To Determine The Actuarial Present Value of Plan
;                    Benefits'                      _6%          . _8 %          g
 
COMBINING AND INDIVIDUAL FUND AND ACCOUNT GROUP STATEMENTS AND SCHEDULES These financial statements provide a mois detailed view of the " General Purpose Financial Statements" presented in the preceding subsection.
Combining statements are presented when there are more than one fund of a given fund type. Individual fund and ac-count group statements are presented when there is only one fund of a given type and for the account group. They are also necessary to present budgetary comparisons.
This section contains the following subsections:
* Combining and Individual Fund and Account Group Statements
* Schedules i
                                                                  ---_________-..-__j
 
i 1
I i
!                                                                GENERAL FUND The General Fund accounts for all revenues and expenditures of l
the City which are not required to be accounted for in other                                              i l                    funds. It receives a greater variety and number of taxes and j                      other general revenues that any other fund.
ll i
j i
i
  )
i e
t j
i 9
l t
I
    +                      . .                      ,,,    . .      _      ,    . . - _ , _ ..~ .--    , _ .      _ . , .
 
    .    .=      .        . .  ~ ~ .        -        -. _ -.        . . _ . . _.        ..        __      _.
CITY OF LEESBURG, FLORIDA GENELAL FUND BALANCE SHEET September 30, 1983 and 1982                                  A-1 September 30 1983                            1982 ASSETS Cash                                                          $    434,450              S          94,106 Due From Other Governments                                          32,004                            2,426 Assessments Receivable                                                  9,574                        15,041 Other Accounts Receivable (Net of Allowance for Doubtful Accounts of $44,289 and $1,896)                          53,839                          16,849 Due from Other Funds                                              1,298,219                  1,082,054 Supplies Inventory at. Cost                                            6,834                          6,456 i
Total Assets                                        S 1,834,920                S 1,216,932 LIABILITIES AND FUND BALANCE Liabilities:
Accounts Payable                                                $    44,119              S      137,232 Accrued Wages and Payroll Tax                                        46,243                          64,228 Due to Other Funds                                                  226,450                          68,167 Deposits                                                                2,425                          2,893
'  Unearned License Revenue                                            50,739                          38,314
!          Total Liabilities                                        369,976                      310,834 I
Fund Balances i    Reserved:
For Inventory                                                      6,834                          6,456 For Police Education                                              2,902                          4,868 f      For Police Expenditure                                          21,015                          18,000 Unreserved                                                      1,434,193                      876,774 i
Total Fund Balance                                      1,464,944                      906,098 i                                                                                                  .
Total Liabilities & Fund Balance                    $ 1,834,920                  $ 1,216,932
!                                          -See Accompanying Notes i
l                                                  ;
l
 
CITY OF LEESBURG, FLORYDA GENERAL FUND STATEMENT OF REVENUES, EXPENDITURES, AND CHANGES IN FUND BALANCE - BUDGET (GAAP BASIS) AND ACTUAL Year Ended September 30, 1983 With Comparative Actual Amounts for Year Ended September 30, 1982              A-2 Variance Favorable            1982 Budget          Actual  (Unfavorable)          Actual Revenues :
Taxes                          $    950,000    $    950,283  $          283  $    986,279 Licenses and permits                  74,950          76,565          1,615          66,228 Intergovernmental Revenues                                                              13,543 Shared Revenues                      865,400          859,645    ( 5,755)            578,322 Charges for services                188,400          191,522          3,122          191,688 Fines and forfeitures                106,900          105,473    (    1,427)        114,252 Miscellaneous                        255,410          191,256    ( 64,154)            271,345 Total Revenues            2,441,060        2,374,744          66,316      2,221,657 Expenditures:
General Government                  480,967          443,402          37,565        435,294 Public safety                    2,242,200        2,215,564          26,636      1,967,448 Physical environment                224.033          233,916    ( 9,883)            154,097 Transportation                      578,800          523,761          55,039        445,792 Economic environment                  48,800          48,319            481          31,245 Human Services                        7,900            7,972    (        72)          6,626 Culture / Recreation              1,184,350        1,054,029        130,321        1,056,506 Total Expenditures        4,767,050        4,526,963        240,087        4,097,008 Excess (deficiency) of Revenues Over Expenditures        (2,325,990)      (2,152,219)      173,771        (1,875,351)
Other Financing Sources (Uses):
Proceeds of Bond Anticipation Notes                650,000          650,000 Operating Transfers In            2,550,000        2,550,000                        2,100,000 Operating Transfers Out        ( 716,300)        ( 699,926)          16,374    ( 119,899)
Total Other Financing Sources (Uses)            2,483,700        2,500,074          16,374      1,980,101 Excess of Revenues & Other Sources over Expenditures &
Other Uses                              157,710          347,855        190,146          104,750 Fund Balance at Beginning of Year                              906,098          906,098                      801,348 Residual Equity Transfer                50,000          210,991      160,991 Fund Balance at End of Year $ 1,113,808            $ 1,464,944    $ 351,137        $    906,098 See Acconganying Notes
 
1 CITY OF LEESBURG, FLORIDA GENERAL FUND STATEMENT OF REVENUES, BUDGET (GAAP BASIS) AND ACTUAL Year Ended September 30, 1983 With Comparative Actual Amounts for Year Ended September 30, 1982                          A-3 Variance
;                                                                                                    Favorable        1982 Budget                Actual  (Unfavorable)    Actual Taxes:
Ad Valorem                                  $ 916,500 $ 915,704                  $(      796) $ 958,235 l                  Franchise Fees                                    33,500                34,579        1,079      28.044 Total                                      950,000              950,283            283    986,279
.              Licenses and Permits:
i                  Professional and Occupational                      45,000                43,876    ( 1,124)      42,629 Building Permits                                -21,000                22,849        1,849      16,016 Other Permits                                      8,950                9,840            890      7,583 Total                                      74.950                76,565        1,615      _66,228 Intergovernmental Revenue:
}                State Public Safety Grant                                                                          13,543 Total                                                                                      13.543-l Shared Revenues:
Insured Agents-County Licenses                      1,750                1,744    (        6)        350 Two-Cent cigarette Tax                            76,300                77,017          717      76,206 State Revenue Sharing                            376,450                372,478    ( 3,972)      389,077 Mobile Home Licenses                                16,000                17,967        1,967      17,429 Alcoholic Beverage License                          16,000                15,674    (      326)    15,139 Local Government Additional 4
!                    Homestead Exemption                            11,900                11,892    (        8)    15,216 Rebate on Municipal Vehicles                        4,000                3,148    (    852)      8,104 Municipality Share of Road and
,                    Bridge Tax                                      24,000                24,751            751    41,260 i                Municipality Share of County Occupational Licenses                          16,000                16,146            146    15,541
;                    Half Cent Sales Tax                          268,000                278,635      10,635 4
One Cent Gas Tax                                55,000                40,193    (14,807)
;                      . Total                                    865,400                859,645    ( 5,755)      578,322 Charges for Services:
;                General Government Charges                          5,000                7,439        2,439        4,812 Room and Board for Prisoners                        70,000                68,951    ( 1,049)      79,827-.
j                Other Public Safety Charges                        -6,800                7,259            459      5,205--
!                Police Dispatch Fees                                7,600                9,300        1,700        7,650
!        .      Other Physical Environment Chgs.                    3,000                3,226            226      4,572 Libraries                                            6,500                7,374          874~      5,937 Program Activities ' Fees                          55,000            - 47,602      ( 7,398)      47,040 Swimming Pools                                      13,500                15,854        2,354      12,138    -
i                Other Recreation Fees                                5, 00 0              7,360      -2,360        2,405 l                Marina Charges                                      7,000                8,307        1,307      14,176 l                Community Building                                  9,000                8,850    ('    150)    7.926
!                        Total                                      188,400                191,522        3.122      191.688 (Continued) 1 of 2 ' i
                                                                              ~
l                                                                  i                                                                                                                                i l'
 
i CITY OF LEESBURG, FLORIDA GENERAL FUND STATEMENT OF REVENUES, COMPARED TO BUDGET (GAAP BASIS) AND ACTUAL Year Ended September 30, 1983 With Comparative Actual Amountc for Year Ended September 30, 1982          A-3 Variance Favorable        1982 Budget      Actual    (Unfavorable)    Actual Fines and Forfeitures:
Court Fines                        $      77,000 $    76,806    $(    194) $    77,691 Police Education                                        2,634        2,634        2,786 Library Fines                              3,000        3,643          643        3,087 Other Fines and Forfeitures              26,900      22,390      ( 4,510)        30,688 Total                              106,900    105,473        ( 1,427)    114,252 Miscellaneous Revenues:
Interest, including Profit on Investments                          90,300      77,855      (12,445)      129,171 Rents and Percentages                        5,250      5,159      (      91)      7,489 Airport Rental                            29,500      27,772      ( 1,728)        13,936 Sale of Land                              60,000      59,554      (    446)        3,145
!  Sale of Furniture and Equipment            8,800        8,028      (    772)      24,084 Sale of Surplus Materials                      500          376    (    124)        1,706 Sale of Timber                              7,800        4,791      ( 3,009)        3,738 Contributions-Private Sources                1,700      1,672      (      28)      77,274 Other Income                                  200      1,996        1,796        6,561 Insurance Compensation                      4,000      4,053            53        4,241 Reimbursement from Enterprise Funds for Administrative Services                              47,360                                        Total                              255,410      191,256      (64,154)      271,345 Total Revenues                $ 2,441,060 $ 2,374,744      $(66,316) $ 2,221,657 See Accompanying Notes (Concluded) 2 of 2 c
CITY OF LEESBURG, FLORIDA GENERAL FUND STATEMENT OF EXPENDITURES, COMPARED TO BUDGET (GAAP BASIS) AND ACTUAL YEAR ENDED SEPTEMBER 30, 1983 7
With Comp arative        Actual Amounts for Year Ended September 30, 1982                          A-4 Variance Favorable            1983 Fun c t ion /Act ivity/ S'uba ct ivity /Obj ec t        Budget            Actual      (Unfavorable)          Ac tual General Government Services:
Legislative:
City Commission:
Personal Services                          $ 17,390        S 17,395            $(        95)    $ 12,119 Operating Expenses                              14,700              9,600            5,100          17,744 Cost Recovered -                            ( 17,344)        ( 17,344)                            ( 16,007)
Total City Cosmission                    []3',656              9,651              5,005          13,856 Boards and Commissions:
Operating Expenses                                '6,'0 00          3,471            _2,529          4,610 Tctal Boards & Commissions                      6,000            3,471              2,529          4,610 Total Legisiative                            20,666            13,122              7,534          18,466 Executive:
City Manager's Office:
Personal Services                                69,300            68,587                713          53,331 Operating Expenses                              11,600            11,749        (      149)        24,778 Capital Outlay                                        300              198              102 Cost Recovered                              ( 60,146)        ( 60,146)                            ( 55,504)
Total City Manager's Office                  21,054            20,388                666-        22,600 City Clerk / Finance Director:
Personal Services                              114,150          117,790          ( 3,640)            88,997 Operating Expenses                              12,250            14,992        ( 2,742)            32,409 Capital Outlay                    ,
500              99              401 Ccst Recovered                              (100,019)        (100,019)                            ( 92,308)
Total City Clerk / Finance                  26,88,1            32,862        ( 5,981)            29,098 Total Executive                          _47,,935              53,250        ( 5,315)            51,698 Finance and Administrative:
Acccunting Office:
Personal Serv. ices        -
116,900-        106,407            10,493          87,667 Operating Expenses                                  15,000          15,791        -( ~ 791)            29,564 Capital Outlay                                        1,000    .
702              298              564 Cost Recovered                              ( 70,237)
(.70,237)                            ( 64,822)
Total Accounting                            62,663            52,663            10,000          52,973 Collections Office:
Personal Services                                67,300            59;439              7,861          55,290 Operating Expenses                                  7,600            14,490    ,
( 6,390)            18,853 Capital Outlay                                          300              150              150              511 Cost Recovered                  -            ( 58,777)        ( 58,777)                            ( 54,245)
Total Collections Office                    16,423            15,3,02            1,121          20,409 Data Processing:
l      Personal Services                                69,100            70,306        (,1,206)            42,407 Operating Expenses 67,800-          -64,016              3,784          120.557 Capital Outlay                                    18,200            17,208                992 Cost Recovered'                              (1}1,071)n-      (131,071)            _,
(120,965)
Total Data Processing                        24,379            20,459              3,570          41,999 (Continued) 1 of 7
                                                              - 30 .
t w
                                                                      - --          A
 
CITY OF LEESBURG, FLORIDA GENERAL FUND STATEMENT OF EXPENDITURES, COMPARED TO BUDGET (GAAP BASIS) AND ACTUAL YEAR ENDED SEPTEMBER 30, 1983 With Comparative Actual Amounts for Year Ended September 30, 1982                                                                        A-4 i
Variance Favorable                        1982
  ;                Fun c t ion / Activity /Subact ivity /Obj ec t                        Budget                    Actual      (Unfavorable)                    Actual i
j                General Government Services (cont'd):
Finance and Administrative (cont'd)
Customer Service:
j                          Personal Services                                      $ 168,000                  $ 183,742            $ (15,742) $ 129,916 Operating Expenses                                            49,900                      46,993              2,907                    72,612 4
Capital Outlay                                                    200                        211          (          11)
Cost Recovered                                            (230,346)                    (230,346)                                    (212,586)
!                            Total Customer St.rvice                                ( 12.246)                          600          (12,846)                  ( 10,058)
Purchasing Office:                                                                    ,
  ;                        Personal Services                                            42,500                      42,847          (      347)                30,768 j                        Operating Expenses                                            11,400                      10,972                  428                  16,939 Capital Outlay                                                                                                                                191
}                          Cost Recovered                                          ( 52,217)                    ( 52,217)                                      ( 48,191) j                            Total Purchasing Office                                      1,683                      1,602                      81            (      293) j                    Personnel Office:                                                                                                                                              ,
;                          Personal Services                                            51,900                    56,185            (      285)                  40,210
{                        Operating Expenses                                            11,400                    12,407          ( 1,007)                      20,213            I
  !                        Capital Outlay                                                                                99          (          99)
  )                        Cost Recovered                                          ( 23,970)                    ( 23,970)                                    ( 22,122) i                            Total Personnel Office                                    39,330                      40,721            ( 1,391)                    38,301 l                            Total Finance & Administrative                            131,882                    131,347                  535                  143,331 i                Legal Services:
City Attorney's Office:
]                        Operating Expenses                                            40,700                      37,055              3,645                    40,896 j                        Cost Recovered                                            ( 27,219)                    ( 27,219)                                    ( 25,120) j                          Total Legal Counsel                                        13.481                        9,836              3,645                    15,776 i
Community & Economic Development:
Planning Office:
l                        Personal Services                                            52,000                      53,254          ( 1,254)                      26,874 j                        operating Expenses                                          .37,100                      39,567          ( 2,467)                      14,138.
Capital outlay                                                5,000                                          5,000 i                        Cost Recovered                                          ( 8,996)                      ( 8.996)                                      ( 8.302)
Total Planning Office                                      85,104                      83,825              1,279                    32,710            j l                  Other General Government Services:
I                    Warehouse Services:
Personal Services                                            39,600                      38,749            . 851.                  34,630 j                        Operating Expenses                                            5,800                      6,408          (        148)'                11,181 Capital Outlay
* 173 Cost Recovered                                            ( 63,416)-                  .( 63,416)                                    ( 58,527)
Total Warehouse Services ~                            ( 18,016)                  .( 18,619)                  603            .( 12,543)
Printing and Reproduction:
Personal Services                                            '17.300                      17,219                    81~                12,149 Operating Expenses                                                  300                        641-        (    -341)                    4,100 Capital Outlay      .
13,000                      13,583          (      583)                      750            {
Total Printing & Reproduction.                            30,000                      31,443          (      843)                  16.999              l
                                                                                      -n..                                            (Continued) 2 of 7                              :
 
CITY OF LEESBURG, FLORIDA I
GENERAL FUND STATEMENT OF EXPENDITURES, COMPARED TO BUDGET (GAAP BASIS) AND ACTUAL YEAR ENDED SEPTEMBER 30, 1983 With Comparative- Actual Amounts for Year Ended September 30, 1982                                            A-4 i
Variance
;                                                                                                              Favorable            1982 4
Function / Activity /Subactivity/ Object                          Budget          Actual      (Unfavorable)          Actual  l l          General Government Services (cont'd):
Other General Government l                Services (continued):
Public Information Office:
Personal Services                            S        9,400 $            8,724      $      676      $    7,478 Operating Expenses                                    12.200            10,168            2,032              9,600 Capital Outlay                                            2 00              129                71 Cost Recovered                                  ( 16,811) ( 16,811)                                    (    15,515)
Total Public Info. Office                            4,989              2,210            2,779              1,563 Civic Functions' Support:
Operating Expenses                                    31,550            33,472      ( 1,972)              39,915 Total Civic Funct. Support                          31,550            33,472      ( 1,972)              39,915 Public Buildings:
Personal Services                                    58,900            56,648            2,252'            42,492 Operating Expenses                                    42,800            45,082          ( 2,282)            43,202 Capital outlay                                        28,000              1,425          27,575            37,080
;                      Cost Recovered                                  (    12,881) -(        12,882)  .                    (    11,888) i Total Public Buildings                            116,819              89,274          27,545            110,886 Switchboard:                                                                              '
Personal Services                                    10,700        . 10,645                55-          11,953 Operating Expenses                                  -15,600            14,048            1,552            14,155 Cost Recovered                                  (    15,633) ( -15,633)                                (    14,428)
Total Switchboard                                  10,667              9,060-          1,607            11,680 Elections:
Operating Expenses                                        300              203              97 j-                      Total Elections                                          300              203                97 Miscellaneous & Contingencies:
;                      Operating Expenses                                    5,000              4,979                  21          4,813 Total Misc. & Contingencies                          5,000              4,979                21            4,813 Total Other General l                          Government Services                        y'181,909              152,022            29,887            173,313 1
j                        Total General Governmer t                      _f80,967            443,402            37,565            435,294 Public Safety:
Law Enforcement:
Police Department:                                                  .
Personal Services                                    918,000            925,242-          ( 7,242).          710,473-Operating Expenses                                  169,700-          163,510            6,190            309,670 Capital Outlay                                        ~ 41,'200 -      138,944            2,256            77,491 Total Police. Department.                    1,128,900 1,127',696                      1,204          1,097,634 i              Fire Control:
[                  Fire Department:                              i j                    Pers aal Services                                  .804,200'            772,441-        "31,759 ~          507,638-L Operating Expenses                                  .-58,900              64,756.        ( 5,856)          192,065 LCapital Outlay                                      119,000            119,759        '(    759).          27.644 Total Fire Department                              982,100'          956,956            25,144            727,347
                                                                                .. 32                            (Continued) 3 of :7 L.                                                                                                      ,                                  l
                                                          .                                                            m 3 ,c--  ,~          ,-    .-
                                      -e---m v,-----        gu                  'm    ,    ,
 
I t
CITY OF LEESBURG, FLORIDA GENERAL FUND STATEMENT OF EXPENDITURES, COMPARED TO BUDGET (GAAP BASIS) AND ACTUAL YEAR ENDED SEPTEMBER 30, 1983 4
With Comparative Actual Amounts for Year Ended September 30, 1982                            A-4 Variance
:                                                                                                Favorable            1982 Function / Activity /Subactivity/ Object        Budget          Actual    (Unfavorable)          Actual          i Public Safety (cont'd):
1                    Detention and Corrections:
)                      City Jail:
Personal Services                $      25,600 $        22,426    $ 3,174 $              25,383 Operating. Expenses                      29,400.          32,110        ( 2,710)            46,446 Capital Outlay .                            1,000              913              87            2,245 Total Deten. & Corrections            56,000          55,449            551            74,074 Protective Inspections:
Building and Inspections:
Personal Services                        66,200          67,573        ( 1,373)            19.041 Operating Expenses                        9,000            7,890          1,110            19,041 Capital Outlay                                                                                    638 Total Protect. Inspections            75,200          75,463      (    263)          68,393 Total Public Safety            2,242,200 2,215,564                    26,636        1,967,448 Physical Environment:
4 Other Physical Environment:
Street Cleaning:
.                        Personal Services                        21,300          20,245            1,055            9,148-Operating Expenses                      10,100            8,597          1,503              9,416 Debt Service                                7,900            7,804              96          15,397 j                            Total Street Cleaning                39,300          36,646          2,654            33,961 Engineering:
Personal Services                        112,300        120,558        ( 8,258)            82.395 -
Operating Expenses                        10,100          10,'187      (      87)          27,502' Capital Outlay                                                                                2,090 Cost Recovered                    (      108,367)(        108,367)                    -(  100,028)
Total Engineering                      14,033          22,378        ( 8,345)            11,959 Cemeteries:
Personal Services                          5,300            2,173          3,127              3,106 4
Operating Expenses-                        4,400            7,631      ( 3,231)~                898 Total Cemeteries                        9,700            9,804      (      104)            4,004 Public Works Office:
Personal Services                        62,100          56,816          5,284            .13.221 Operating-Expenses        .
20,800          21,091        (    291)-        21,366 j                          Total Public Works Office              82,900          77,907          4,993            34,587 Grounds & Beautification:
Personal Services                        163,900          69,335      ( 5,435)              38,489 I                        Operating Expenses.                      13,600          17,325        (.3,725)            30,447 Capital Outlay-                              600              52r              79              650 Total Grounds Maintenance              78,100          87,181        ( 9,081)-            69,586 Total Physical Environment ^        224,033            233,916      ( 9,883)            154,097 (Continued) 4 of 7.
l
                          .                                  __        . _ . .            .                / __        ..    , _ .
 
  .                _              _ _ _      > _ . . m. _    ..        ..  .          .          _.
CITY OF LEESBURG, FLORIDA CENERAL FUND j                              STATEMENT OF EXPENDITURES, COMPARED TO BUDGET (GAAP BASIS) AND ACTUAL YEAR ENDED SEPTEMBER 30, 1983
}
With Comparative Actual Amounts for Year Ended September 30, 1982                A-4 l                                                                                          Variance Favorable        1982 Function / Activity /Subactivity/ Object        Budget    Actual  (Unfavorable)      Actual Transportation:
j                      Roads and Streets:
;                        Street Maintenance:
Personal Services                    S 82,300 $ 84,644        $( 2,344)      $ 56,092 Operating Expenses                        169,800    165,184        4,616        142,053 Capital Outlay                            26,700    26,670            30 Total Street Maintenance                278,800    276,498        2,302        198,145 Roads and Streets:
Storm Drainage:
Personal Services                          16,500    12,880        3,620        15,387 Operating Expenses                        25,500    13,399      12,101        11,482 Total Storm Drainage                    42,000    26,279      15,721        26,869 Street Lighting:
Personal Services                          7,800      7,700          100        6,660 Operating Expenses                        135,000    132,033        2,967        127,962 Capital Outlay                            41,400                  41,400            742 Total Street Lighting                  184,200    139,733      44,467        135,364 Traffic Control:
i' Personal Services                          13,400    11,870        1,530          8,792 Operating Expenses                          7,400    10,423    ( 3,023)          19,088 i                          Capital Outlay                                                                    13,306 Total Traffic Control                    20,800    22,293    ( 1,493)          31,879 Right of Ways and Crossings:
Personal Services                                                                  5,285 Operating Expenses                                                                4,933 Total R-O-W's & Crossings                                                      10,218 Total Roads and Streets                525,800    464,803      60,997        402,475 i
Airports:
Airport Maintenance:
Personal Services                          18,000    '20,423    ( 2,423)          8,792 Operating Expenses                        14,400    17,903    ( 3,503)          19,088 Capital Outlay                                                                    3,865 Total Airport Maintenance                32,400    38,326    ( 5,926)          31,745 Parking Facilities:                            .
Parking Lots Personal Services                          12,200    12,226    (      26)'      8,981' Operating Expenses                          2,500      2,406          94        2,591 Debt Service                                5,900      6,000  (    100)
Total Parking Facilities                20,600    20,632    (      32)      11.572 Total Transportation                    578,800  ~523,761      55,039        445,792 (Continued) 5 of 7
 
CITY OF LEESBURG, FLORIDA
'                                              GENERAL FUND STATEMENT OF EXPENDITURES, COMPARED TO BUDGET (GAAP BASIS) AND ACTUAL YEAR ENDED SEPTEMBER 30, 1983 With Comparative Actual Amounts for Year Ended September 30, 1982                      A-4 4
Variance                              l Favorable            1982 Function / Activity /Subactivity/ Object      Budget      Actual    (Unfavorable)          Actual Economic Environment:
Industry Development:
Leesburg Redevelopment Agency:
Personal Services                  $          $              $                $ 11,750 Operating Expenses                      2,800        2,639              161            9,246          .
i            Capital Outlay                          46,000      45,680              320          10,249          ,
Total Leesburg Redev. Agency and Economic Environment          48,800      48,319              381          31,245 j      Human Services:
Other Human Services:
4 Animal Control:
Personal Services                        7,500        7,774      (      174)          5,900 Operating Expenses                        300          198              102              726 Total Animal Control 4
and Human Services                  7,900        7,972    (        72)          6,626 Culture and Recreation:
Libraries:
Main Library:
Personal Services                    153,800    157,120      ( 3,320)            127,201 Operating Expenses                    35,900      43,258      ( 7,358)              52,152 Capital Outlay                        23,700      26,428      ( 2,728)            49,441 Debt Service                            88,600      29,876        58,724              25,480 Total Library                      302,000    256,682          45,318            254,274 Parks and Recreation:
Recreation Office:
Personal Services                    138,400      138,685      -(      285)        105,621 Operating Expenses                    122,100    111,479.        10,621            139,656 Capital Outlay                            3,100                        3,100          10,709 Total Recreation Office            263,600    250,164          13,436            255,986 Swimming Pools:
4 Personal Services                      37,100-      26,690        10,410            25,409 Operating Expenses                      63,500      58,615          4,885          55,315 Capital Outlay                          13,600      14,783    ( 1,183);              14,683 Total. Swimming Pools              114,200    100,088-        14,-112            95.407 Parks and Canals:
L            Personal Services                    204,800    211,372        ( 6,572)            146,255 Operating Expenses                    48,650      40,950          7,700            73,593 Capital Outlay.                        29,000        28,227              773          85,919 Debt Service                                                                                775
              . Total Parks and Canals            282,450  ~280,549              1,901        ~306.542 l                                                                                                                  'l f(Continued) . 6 of ~ 7 i
                                                - 35 ' -
 
CITY OF LEESBURG, FLORIDA GENERAL FUND STATEMENT OF EXPENDITURES, COMPARED TO BUDGET (GAAP BASIS) AND ACTUAL                      ,
YEAR ENDED SEPTEMBER 30, 1983                                        l With Comparative Actual Amounts for Year Ended September 30, 1982                    A-4 Variance Favorable            1982 Function / Activity /Subactivity/ Object      Budget    Actual    (Unfavorable)          Actual Culture and Recreation (Continued):
Athletic Fields:
Personal Services                S    51,300 $  40,379    $ 10,921          $    35,711 Operating Fxpenses                      53,700    50,001        3,699              22,872 Capital Outlay                          28,000    1,442        26,558              1,629 Debt Service                            2,100    2,960    (      860)                760 Total Athletic Fields                135,100    94,782        40,318              60,972 i
Total Parks and Recreation          795,350  725,583        69,767            718,907 Cultural Services:
Cultural Arts Building:
Operating Expenses                      13,200    3,179        10,021              2,590 Capital Outlay                              300      263              37                            Total Cultural Arts Building          13,500    3,442        10,058              2,590 Special Recreational Facilities:
Marina:
Personal Services                                                                        88 Operating Expenses                        7,400    3,842        3,558              11,344 Total Marina                          7,400    3,842        3,558              11,432 Community Building:
Personal Services                        43,500    42,410        1,090        >    34,804 Operating Expenses                      21,700    21,262            438            32,912 Capital Outlay                              900      808              92            1,587 Total Community Building              66,100    64,480        1,620              69,303 Total Spec. Rec. Facilities          73,500    68,322        5,178              80,735 Total Culture and Recreation 1,184,350 1,054,029            130,321          1,056,'506 '
Total Expenditures              $4,767,050 $4,526,963      $240,087          $5,017,571 See Accompanying Notes l
,                                                                            (Concluded) 7 of 7 l
l l                                                                                                                                                      '
l
 
CITY OF LEESBURG, FLORIDA GENERAL FUND STATEMENT OF OTHER FINANCING SOURCES AND USES, COMPARED TO BUDGET (GAAP BASIS) AND ACTUAL YEAR ENDED SEPTEMBER 30, 1983 With Comparative Actual Amounts for Year Ended September 30, 1983          A-5 Variance Favorable      1982 Function / Activity /Subactivity/ Object    Budget      Actual  (Unfavorable)    Actual Other Financing Sources (Uses):
Operating Transfers In:
Electric Utility Fund            $ 1,950,000 $ 1,860,000    $ (90,000) $1,800,000 Gas Utility Fund                      500,000    500,000                    300,000 Water Utility Fund                                  90,000    90,000 Sanitary Sewer and Wastewater Treatment Fund                      100,000      100,000 Proceeds of Bond Anticipation Notes                  650,000    650,000 Operating Transfers Out:
Debt Service Fund                  ( 711,300) ( 693,501)        17,799  $( 94,546)
Capital Projects Fund              (    5,000) (      6,425)  ( 1,425)    ( 25,260)
Community Developement Block Grant Fund                                                              (      93)
Total Other Financing Sources (Uses)            $ 2,483,700 $ 2,500,074    $ 16,375 $ 1,980,101 See Accompanying Notes
 
i i
1 l
l s
4 This page intentionally left blank J
f i
i s
i I
I 5                      _  . . _        _
 
l SPECIAL REVENUE FUNDS Special Revenue Funds are used to account for the. proceeds
'                                                            of specific revenue sources (other than special assessments, expendable trusts, or for major capital projects) that are-legally restricted to expenditure for specified purposes.
Certain Administrative expenses are paid by the General Fund.
4 4
l l
 
    ._    .    . . . .  .m._    .-  - . . . _ _ . _ _ _ _ - _ .      _ _ . _ - _ - _ . __
CITY OF LEESBURG, FLORIDA SPECIAL REVENUE FUNDS COMBINING BALANCE SHEET September 30, 1983 and 1982                                                                                    B-1
            .                                                          Federal Revenue                    Community                                    Housing                    Total
.,                                                                    Sharing                  Development                                  Assistance        September 30 Fund                        Fund                                    Fund          1983              1982 ASSETS Cash                                                      $ 17,923                    $ 29.893                                    $ 35,763  $ 83,579              $ 210,713 Due from Other Governmeats                                  40,050                                                                  24,434      64,484                19,713 Due from Other Funds                                                  270                                                                            270
                - Total Assets
                                                                    $ 58,243                    $ 29,8_93                                  $ 60,197  $ 148,333            $ 230,426 i
LIABILITIES AND FUND BALANCE Liabilities:
  ,      Accounts Payable                                          $                            $ 4,900                                    $    312  $ 5,212            $                          74 g      Due to Other Funds                                            4.813                          1,820                                  4,363      10.996                95,641
  .-    Housing Assistance Payments                                                                                                          36,650      36,650                14,939 Due to HUD                                                                                                                            5,316      5,316                28,690 Total Liabilities                                    4,813                          6,720                                46,641      58,174              139,344 Fund Balance:
Reserved:
For Capital Improvements                                45,425                                                                              45,425                80,447 Unreserved:                                                    8,005                        23,173                                  13,556      44,734                10,635 Total Fund-Balance                                  53,430                          23,173                                  13,556      90,159                91,082 Total Liabilities and Fund balance                                    .$ 58,243                    $ 29,893                                    $ 60,197  $ 148,333            $ 230,426 See Accompanying Notes
 
CITY OF LEESBURG, FLORIDA SPECIAL REVENUE FUNDS COMBINING STATENENT OF REVENUES, EX1'ENDITURES AND CHANCES IN FUND BALANCES Years Ended September 30, 1983 and 1982                              B-2 Federal Revenue    Community        Housing                Total Sharing    Development    Assistance          September 30 Fund        Fund            Fund          1983          1982 Revenue:
Intergovernmental Revenue                                        $ 80,848          $ 29,355        $ 145,381  $ 255,584        $ 223,404 Expenditures:
General Government Services                                            22,404                                      22,404          6.367 Transportation                                                          95.658                                      95,658          28,419 Economic Environment"                                                                20,078                        20.078          16,375 Human Services                                                                                        144,310      144,310        142,766 Total Expenditures                            118,062          20,078          144,310      282,450        193,927
  'f' Excess of Revenues Over (Under) Expenditures                          ( 37,214)          9,277            1,071    ( 26,866)          29,477 Other Financing Sources (Uses):
Operating Transfers.In                                                                25,943                        25,943              93 Excess (Deficiency) of Revenues & Other Sources Over Expenditures                                          ( 37,214)        35,220          1,071    (    923)        29,570 Fund Balances (Deficit) at Beginning of Year                              90,644      ( 12.047)        12,485        91,082          61,512 Fund Balances at End of. Year                                      .$    53,430      $ 23,173      $ 13,556      $ 90,159      $    91,082 See Accompanying Notes l
I
 
f CITY OF LEESBURG, FLORIDA FEDERAL REVENUE SHARING FUND STATEMENT OF REVENUES AND EXPENDITURES AND CHANGES IN FUND BALANCE - BUDGETED AND ACTUAL Years Ended September 30, 1983 and 1982                  B-3 1983 Variance Favorable    1982 Budget      Actual    (Unfavorable)  Actual Revenues:
Intergovernmental Revenue Federal Revenue                  $ 69,370 $ 80,848              $ 11,478  $ 78,849 Expenditures:
General Government - Financial and Administrative:
Other Services and Charges          1,200      1,166              34    6.367 Capital Outlay                    21,250      21,238              12 Total General Government        __22,450      22,404              46    6,367 Transportation:
Personal Services                                  2,056        ( 2,056)
Capital Outlay                      132,470      93,602          38,868    28,419 Total Transportation            132,470      95,658          36,812    28,419 3          Total Expendiutres              154,920    118,062          36,858    34,786 Excess of Revenues (Under)
Over Expenditures                    ( 85,550)    ( 37,214)        48,336    44,063 Fund Balance at beginning of year        85,550      90,644          5,094    46,581 Fund Balance at end of Year          $        $ 53,430        $ 53,430  $ 90,644 See Accompanying Notes 1
1
 
CITY OF LEESBURG, FLORIDA
,                                COMMUNITY DEVELOPMENT FUND STATEMENT OF REVENUES, EXPENDITURES AND CHANGES IN FUND BALANCE - BUDGETED AND ACTUAL Years Ended September 30, 1983 and 1982                              B-4 l
1983 i
Variance Favorable        1982
!                                              Budge t    Actual              (Unfavorable)      Actual i    Revenues:
Intergovernmental Revenue:
,        HUD Grant                          $          $ 25,439                $ 25,439      $
l        Community Development Loan            4,250      3,916                  (    334)      4,235 Total Revenue                      4,250    29,355                    25,105        4,235 Expenditures:
Economic Environment:
Housing and Urban Development
;          Personal Services                  13,550    11,422                      2,129      12.209 Operating Expenditures              9,700    3.756                      5,943        4,166 Capital Outlay                      4,290    4,900                  (    610)
Total Expenditures                27,540    20,078                      7,462      16.375 l  Excess of Revenue Over (Under) l    Expenditures                            (23,290)    9,277                    32,567      (12,140)
Operating Transfets In                    23,290    25,943                      2,653          93 l
Fund Balance at Beginning of Year                                      (12,047)                (12.047)              Fund Balance at end of Year            $      $ 23,173                $ 23.173    $ (12.047)
See Accompanying Notes 0
                                              - 41
 
CITY OF LEESBURG, FLORIDA HOUSING ASSISTANCE FUND STATEMENT OF REVENUES, EXPENDITURES, AND CHANGES IN FUND BALANCE - BUEGETED AND ACTUAL Years Ended Septeniber 30, 1983 and 1982                                                                B-5 1983 Variance Favorable    1982 Budge t      Actual  (Unfavorable) Actual Ravenue:
Intergovernmental Revenue:
HUD Contributions                                                              $ 249,950 $ 145,381      $ 104,569  $ 140,3 M Expenditures:
Human Services:
Welfare:
Personal Services                                                                  16,700    16,496          204    16,758 Operating Expenses                                                                233,250    127,814      105,436    126,008 Total Current Expenditures                                                      249,950    144,310      105,640    142,766 Excess of Revenue Over (Under)
Expenditures                                                                                          1,071        1,071  ( 2,446)
Fund Balance at Beginning of Year                                                                                          12,485        12,485    14,931, Fund Balance at end of Year                                                            $      $ 13.556    $ 13,556  $ 12.485 See Accompanying Notes
 
1 I
i 1
a j
i I
i 4
)
I i
DEBT SERVICE FUNDS j                Debt Service Funds are used to account for the accumulation of resources for, and the payment of, general long term debt
]                principal and interest.
i i
1 t
i s
i 4
1
.i 9
 
i i
I CITY OF LEESBURG, FLORIDA DEBT SERVICE FUNDS
:                                          COMBINING BALANCE SHEET 4
September 30, 1983 AND 1982                                      C-1 i                                                    1960              1981                      Total Revenue          Library                September 30 Certificates          Bond            1983            1982 t
ASSETS
)          Cash                                    $(    854) $                    $(    854)      $        945 Inyeatments                                100,633                          100,633          102,556 l
l        Due from other Funds                        3,722                            3,722          54,167 Total Assets                103,501                      103,501      $ 157,668
)                      FUND BALANCE Fund Balance (Reserved for Debt Service)                  $ 103,501    $              $ 103,501        $ 157,668    .
j                                          See Accompanying Notes k
I i
l d
t i
 
i CITY OF LEESBURG, FLORIDA DEBT SERVICE FUNDS STATEMENT OF REVENUES, EXPENDITURES, AND CHANGES IN FUND BALANCE Years ended September 30, 1983 and 1982                                    C-2 1
1960        1981 Revenue        Library          September 30 Certificates      Bond          1983          1982 Revenues :
Interest on Investments                              $          $            $            $    4,287 Expenditures:
Retirement of Principal                                  35,000- 650,000          685,000      35,000 Interes t                                                  10,739      51,929        62,668      18,020 Total Expenditures                                  45,739    701,929      747,668      53,020 4
Excess (deficiency) of revenues over expenditures                              ( 45,739) (701,929)      (747,668) ( 48,733)
Other Financing Soruces:                                                                                            ,
Operating Transfers In                                    45,739    647,762      693,501        94,546 Excess (Deficiency) of Revenues and Other Financing Sources over Expenditures                                                    ( 54,167)    ( 54,167)      45,813 Fund Balance at Beginning of Year                          103,501      54,167      157,668      111,855 Fund Balance at End of Year                            $ 103,501 $            $ 103,501 $ 157.668 See Accompanying Notes i
i
!                                  =
44 6
 
This page intentionally left blank e
 
j l
l 1
CAPITAL PROJECTS FUNDS Capital Projects Funds are used to account for financial re-sources to be used for the acquisition or construction of major capital facilities (other than those financed by Proprietary Funds, Special Assessment Funds and Trust Funds.)
Airport Inprovement Project - to account for the costs of resur-facing and lighting runways and taxiways; construction and purchase of airport navigation aids.        The estimated cost of
    $1,172,633 is being financed through Federal Grants (S1,055,360),
State Grants ($58,637), County Grants ($29,318) and the balance by General Fund revenues.      Expected completion date is April, 1984.
Library Building Renovation    -
to account for the construction i costs to renovate the new Public Library building. Financing is being provided by special revenue bond proceeds (S650,000) and General  Fund revenues      ($50,000) ,and public contributions
($33,203). The renovation was completed during 1983.
Community Building Renovation    -
to account for the costs to renovate the City Comunity Building.      Financing is provided by Bond Anticipation Proceeds ($250,000) and public contributions
($25,000). The renovation is expected to be completed during 1984.
t l
t
 
CITY OF LEESBURG, FLORIDA CAPITAL PROJECTS FUNDS COMBINING BALANCE SHEET September 30, 1983 and 1982                      D-1 Airport      Community          Total Improvement    Building        September 30 Project    Renovation    1983          1982 ASSETS Cash                                                        $              $ 33,106  $ 33,106      $ 534,845 Due from Other Governments                                    157,666          3,775  161,441        88,339 Due from Other Funds                                              6,439      150,469    156,908 Total Assets                                          $ 164,105      $ 187,350  $ 351,455      $ 623,184 LIABILITIES AND FUND BALANCE Liabilities:
Accounts Payable                                          $      245    $          $      245    $ 93,960 Contractors Deposits                                              550                      550            550 Due to Other Funds                                          161,186                  161,186        87,577 Deferred Revenue                                                2,124                    2,124 Total Liabilities                                        164,105                  164,105      182,087 Fund Balance (Reserved for Construction)                                                          187,350    187,350      441,097 Total Liabilities and Fund Balance                                        $ 164,105      $ 187,350  $ 351,455      $ 623,184 See Accompanying Notes
                                                                          - 45
 
CITY OF LEESBURG, FLORIDA CAPITAL PROJECTS FUhTS COMBINING STATEMENT OF REVENUES, EXPENDITURES AND CHANGES IN FUND BALANCE Years Ended September 30, 1983 and 1982                              D-2 Airport          Library    Community            Total Improvement Building            Building        September 30 Project      Renovation Renovation            1983                                1982 Rev:nues:
F:deral Aviation Administration Grant Reimbursement            $ 155,601        $            $          $ 155,601 $ 71,866 Florida Dept. of Transportation Grant Reimbursement                9,514                    .                9,514                                  1.236 Lake County Grant Reimbursement      1,733                                      1,733                                  1,995 Contributions                                          16,387      14,813    31,200                                              Total Revenues              166,848              16,387      14,813    198,048                                75,097 Exp:nditures:
Construction Contracts            126,335            520,224                  646,559              236,952 Engineering and Other              46,938                          14,723    61,661                                67,059 Land Purchase                                                                                                          35,249 Total Expenditures          173,273            520,224        14,723    708,220                  339,260 Excess of Revenues Over (Under)
Expenditure s                    ( 6,425)          (503,837)            90 ($10,172)    (264,163)
Othor Financing Sources Operating Transfers from General Fund                      6,425                                      6,425                                25,260 Note Proceeds                                            62,740      187,260    250,000                                30,000 Bond Proceeds                                                                                      650,000 Total Other Financing Sources                      6,425              62,740      187,260    256,425              705,260 Exc:ss of Revenues and Other Financing Sources Over (Under)
Expenditures                                        (441,097)      187,350 (253,747)            441,097 Fund Balance at Beginning cf Year                                            441,097              441,097                                    Fund Balance at End of Year        $            $          $ 187,350 $ 187,350 $ 441,097 See Accompanying Notes
                                              - 46 =
a
 
CITY OF LEESBURG, FLORIDA AIRPORT IMPROVEMENT CAPITAL PROJECTS FUND STATEMENT OF REVENUES, EXPENDITURES AND CHANGES IN FUND BALANCE - BUDGET AND ACTUAL Year Ended September 30, 1983                  D-3 Variance Favorable Budget      Actual  (Unfavorable)
Revenues:                                                                            ,
Federal Aviation Administration Grant Reimbursements                                                                                $ 161,000    $ 155,601      $ (5,399)
Florida Department of Transportation Grant Reimbursements                                                                                      8,950        9.514            564 Lake County Grant Reimbursements                                                                              4,455        1,733          (2,722)
Total Revenues                                                                                        174,405      166,848          (7,557)
Expenditures:
Construction Contracts                                                                                      127,200      126,335            865 Engineering and Other                                                                                        51,960      46,938          5,022 Total Expenditures                                                                                    179,160      173,273          5,887 Excess of Revenues Over (Under)
Expenditures                                                                                              ( 4,755)    ( 6,425)          (1,670)
Other Financing Sources:
Operating Transfers f rom General Fund                                                                        4,755        6,425          1,670 Excess of Revenues and Other Financing Sources over Expenditures Fund Balance at Beginning of Year                                                                                                      l Fund Balance at End of Year                                                                                S        $            $                                                                                                See Accompanying Notes
 
a f                                          CITY OF LEESBURG, FLORIDA LIBRARY BUILDING RENOVATION CAPITAL PROJECTS FUND STATEMENT OF REVENUES, EXPENDITURES AND CHANGES IN FUND BALANCE - BUDGET AND ACTUAL
  !                                  Year Ended September 30, 1983                                    D-4 Variance Favorable
!                                                                          Budget      Actual  (Unfavorable)
I Ravsnues:
i Centributions                                                  $ 19,775      $ 16,387      $( 3,388)
  ;  Expanditures:
Construction Contracts                                            524,300        520,224        4,076 Execss of Revenues Over (Under)
]      Expenditures                                                    (504,525)      (503,837)          688
  ! Oth2r Financing Sources:
Note Proceeds                                                    504,525        62,740    (441,785)
Total Other Financing Sources                            504,525        62,740    (441,785)
  ;  Excssa of Revenues and Other Financing
  ;    Sources Over (Under) Expenditures                                              (441,097)    (441,097)
Fund Balance at Beginning of Year                                              441,097      441,097
  ,j Fund Balance at End of Year                                      $      -0  ,
1 See Accompanying Notes i
i a
l l
l l
l
                                                        = 48 =
 
                .-.                    . - - .          .- .-            -. ~          . _    -
I i
4 l
l i
!                                                  CITY OF LEESBURG, FLORIDA j
COMMUNITY BUILDING RENOVATION CAPITAL PROJECTS FUND STATEMENT OF REVENUES, EXPENDITURES AND CHANGES IN FUND BALANCE - BUDGET AND ACTUAL 1                                              Year Ended September 30, 1983                          D-5 i
3                                                                                                      Variance Favorable Budget              Actual      (Unfavorable) i      Revenues:
Contributions                                        S 25,000              $ 14,813        $( 10,187)
Expenditures:
Engineering and Other                                    28,000                  14,723          13.277 Excess of Revenues Over (Under)
Expenditures                                            ( 3,000)                      90          3,090 Other Financing Sources:
Note Proceeds                                            3,000              187,260          184,260 I
Total Other Financing Sources                        3,000              187,260          184,260 l
Excess of Revenues and Other Financing Sources Over (Under) Expenditures                                            187,350          187,350 Fund Balance at Beginning of Year                                                                    Fund Balance at.End of Year                            $                $ 187,350        $ 187,350 1
i                                                      See Accompanying Notes l
1 4
 
t CITY OF LEESBURG, FLORIDA CAPITAL PROJECTS FUNDS PROJECT - LENGTH SCHEDULE OF CONSTRUCTION PROJECTS Beginning Of Projects to September 30, 1983        D-6 Airport    Library    Community Improvement  Building  Building Project  Renovation Renovation Total Project Authorization                  S 1,172,633  $ 733,203  $ 275,000 Reveaues and Other Financing Sources:
Intergove rnmental                            $ 798,694  $          $
1 Contributions                                                16,387    14,813 Operating Transfers In                            37,883 i    Bond and Note Proceeds                                      712,740    187,260 i                                                  $ 836,577  $ 729,127  $ 202,073
;  Expenditures:
Construction Costs                            S 684,458  $ 693,627  $        _
Engineering and Other                            152,'19      35,500    14,723
                                                    $ 836, ;[_ $ 729,127  $  14,723 See Accompanying Notes i
I
 
.i 1
4 i
l This page intentionally left blank I
i 1
i 1
4 l
5 2
J i
 
ENTERPRISE FUNDS Enterprise Funds are used to account for operations (a) that are financed and operated in a manner similar to private business enterprises where the intent of the governing body is that the costs (expenses, including depreciation) of providing goods or services to the ge: ural public on a continuing basis be financed or recovered primarily through user charges; or (b) where the governing body has decided that periodic determination of revenues earned, expenses incurred, and/or net income is appro-priate  for capital maintenance,                                                                public policy, management control, accountability, or other purposes, s
s 1
 
CITY OF IEESBLRC, FLORIDA All FJffERPRISE FUNDS COM81NING BALANCE SHEETS September 30, 1983 and 1982                                                                      E-1 Sanitary                    Other Enterprise Funds Sewer and Electric          Ces        Water      Weetrvater  Combined        Sanitation                            Total Utility        Utility    Utility        Treateert  Utilities      Services      Ambular.ce              September Fund          Fund        Fund            Fund        Funds          Fund          Fund            1963          1982 ASSE3 Ostreet Ascetsi Cash and Cash Equivalects Oreratin8 Acccent                $    182,464 $    42,485  $      8,985 $    14,933    $ 248,887    $    714,597 5          $    263,484    $ 1,298,187 Depreciation Account Cash Egeivatents                        526,556    137,282                                    H 3,828        ,                          663,838        979,437 Iowestamets                            885,920    230,973                                  1,116,893                                1,116,893          96,996 Potable Ester Accact Cash Eipsivalset                                                  66,360                      66,360                                    66,360          54,360
      * = Beceivables:
        ~
Custcoer Accounts                    3,004,732    160,743      118,559        229,375    3,513,409          32, % 7              3,546,406      2,908,132
    ..        Allemence for Doubtful Accounts    ( 313,021)    ( 17,700)    ( 11,286)      ( 17,529)  ( 359,536)      ( 8,U0)                  ( 367,666)      ( 293,547) g        Power Befund Deceivable                250,823                                          ,
250,823                                  250,825
    ,        Accrued Ieterest                        78,067        4,091      62,757          13,203      158,718'                                  158,718          55,022
          ,see fra Other funds                      178,660                          ,
178,866 -    144,219                    323,G79      , 150,976      ;
Inve tory, at cost                        460,773      55,102        86,3M            6,743      608.974          8,283,                  417,257      __574,115 y            Tots) Ostreet Assets            5,255,194    612,976      331,731        247,325    6,447,226        191,966                  _6,639.192      5,823.678
                                                                                                                                                                                ~
Bestricted Assets:                                                                                                                                              -
Accrued Iced laterest                                                                                                              t Cash with Fiscal Agents                725,247      22,582      33,001          74,786      355,616                                  355,616        355,616 Cash Egeni.alents          ,            32,924      5,119      24,078                        62,121                                    62,121 Reveone Ec.ad Diet Service
            .C, ash with IIscal A8eets.              219,894      59,763      15,368                      295,025                                  295,025        273.952 Icvestments                            390,132    242,006                                  1,U2,138                                  1,U 2,13a        667,303 Bowenue Bond Reserve Cash Bouivalents
* 59,348      19,782                                    M,130                                    79,130          21,219 Iowestasets                          1,071,522    262,595      356,912                    1,721,029                                1,721,020        901,03f, Bemeus1 and Replacement Cash Equivalents                      262,505      41,771                                    306,276                                  306,276        188,854 1977 Constructice Acccust Cash Equivalents                      264.258                                                264.258                                  264,258        264,258 Beatricted Assets (Fonsord)                3,025,830    655,618      459,359          74,786  4,215,593                                  4,215,593      2,872,241      t
                        -                                                                                                                M RELO____ __ _____ _______ ___ ____ __
 
l l
C1n or 1.EEsaoac, FwRIDA ALL ENTERPRISE FUNDS l                                                                                                                          CO(BINING BAIANCE SIEEIS September 30,1983 and 1982 E-1 Sanitary                        Other Enterprise Funds Sewer and Electric          Gas            Water          Wastewater        Combined      Sanitation                                        Total Utility        Utility        Utility          Treatmen t      Utilities      Services          Ambulance                      September Fund          Fund              Fund              Fund            Funda            Fund            Fund                    1983            1982 Restricted Assets (Forward)          $ 3,025,830 $ 655,618 $                459,359 $          74,786 $ 4,215,593          $            $            $ 4,215,593 $ 2,872,241 1980 Construction Account Cash Equivalents                        331,t:02      45,406          205,349                            582,357                                            582,357          3 ,479,184 Inweatment s                            609,38 1    83,341            377,119                          1,069,841                                      1,069,841 Customer Deposits:
Cash Epivalents                      677,316      36,016                37,288                        750,620                                          750.620            697.872 Total Restricteo Assets          4.644,129    820,381      1,079,115                74,786        6,618,411                                      6,618,411              7,049,297
                                    , Property, Plant and Equipment
                                    ,  at Cost:
R18 hts to Purchase Power                    79,230                                                            79,230                                              79,23 0          102,420
                                        - Property and Equipment                19,094,863  2,303,032      5,529,028            13,062,890        39,989,813          480,740                  4 0,470,553              37,937,821 Nuclear Puel                            1,379,571                                                          1,379,571                                      1,379,571              1,181,861 Accumulated Depreciation and Amortization                      ( 6,394,951) ( 931,863) (1,253,923) ( 1,616,424) (10,197,161)                            (253,415 )              (10,450,576) ( 9,215,791)
Construction in Progress                    36,739      24.563          712,940                            774,242                                          774,242          1,490,186 Net Property, Plant and Egisipment                        14,195,452  1,395.732    4,988,045            11,446.466        32,025,695          227,325                  32,253 g                31.4 % ,497 Other Assets:
Interfund Advances Rec.                                                                                                                                                            605,532 Long-Ters Receivable                        44,953                                                            44,953                                              44,953            44,953 Deferred Issue Costs (Net)                128 ,828      11.025              22,741          36,518          199,112                                          199,112            234,392 Total Other Assets                173,781      11,025              22,741          36,518          244.065                                            244,065            884,877 Total Assets          $ 24,268,556 $ 2,840,114 $ 6,421.632 $ 11,805,095 $ 45,335,397                        $ 419,291 $              $ 45,754,688 $g See Accompanying Notes                                                                          (Continued) 2 of 4
 
CITY OF LEESBURG, FIDRIDA ALL ENIERPRISE FUNDS COMBINING BALANCE SHEEIS September 30,1983 and 1982                                                                                                            E-1 Sanitary                    Other Enterprise Funds Sewer and Electric            Cas          Water    Wastewater    Combined      Sanitation                                                                  Total Utility        Utility      Utility    Treatmen t    Utilities    Service s    Ambulance                                                    September Fund            Fund          Fund          Fund          Funds        Fund          Fund                                                1983          1982 LIABILITIES Current Liabilities:
Accounts Payable                                $      41,700 $      48,480 $      154,081 $      4,659 $      248,920  $ 36,017    $                                                $    284,937    $    436,944 Accounts Payable-Purchased Energy                    1,736,484        4 8,541                                  1,787,025                                                                    1,787,025      1,380,304 Accrued Expenses                                        335,088        25,44 8        23,625        27,264        411,425    15,604                                                          427,029          433,526 Customer Advances for Construction                      117,842        2,023                        7,200        127,065                                                                    127,065          121,365 Due to Other Firds '                                    891,616      246,389        157,328        31,412    __1,_
__ 326,745    201,052                                                        1,527,797      1,033,997
                    , Total Current Liabilities                      3.124 ,730      370,881        335,034        70,535      3,901,180    252,673                                                        4,153,853        3,406.136 ve -
Y C' urre.nt Liabilities (Payable from Restricted Assets):
                -Customer Deposits                                      677,303        36,014        37,278                      750,595                                                                      750,595        697,872 f'            Accrued Interest on Revenue Bonds                      258,171        27,701        57,079        74,786        417,737                                                                    417,737          355,616 Total Current Liabilities (pay-able from Restricted Assets)                      935,474        63,715        94,357        74,786      1,168,332                                                                    1,168,332      1,053,488 Other Liabilities:
Revenue Bonds Payablo                                7,613,46S      763,270      1,115 ,456    2,527,806    12,020,000                                                                    12,020,000      12,020,000 1980 Bond Anticipation Notes                        4,764,600      655,100      3,080,300                    8,500,000                                                                    8,500,000      8,500,000 Unamortized Discount                              (    118,757) (    11,646)  (. 29,957) (    38,571) (      198,931)                                                              (    198,931)    ( 217,056)
Interfund Advances Payable                                                                                                                                                                                      605,532 Total Other Liabilities                      1 2,259,311    1,406,724    4,165,799      2,489.235    20,321.069                                                                    20,321,069      20,908,476 Total Liabilities                          16,319,515    1,8t.1,320    4.595,190      2,634,556    25,390,581      252,673                                                      25,643,254      25,368,100
      ;                                                                                              See Accompanying Notes                                                                                        (Continued) 3 of 4
 
CITY OF LEESBURC, FIE2IDA ALL ENTERPRISE F'Jf0S COMBINING BAIANCE SHEEIS September 30,1983 and 1982 E-1 Sanitary                Other Enterprise Funds Sewer and Electric        Cas        Water    Wastewater    Combined    Sanitation                                  Total Utility      Utility      Utility    Treatmen t  Utilities  Service s      Ambulance                  September Fund        Fund        Fund        Fund        Funds        Fund          hnd                  1983            1982 FIMD IQUITY Contributed Capital:
Federal Government                                                                            $      17,987 $    6,512 $    48,7 38  $ 8,011,471 $ 8,084,738 $              $          $ 8,084,738 $ 8,047,218 Private Contributions                                                                                587,253                162,414      405,713    1,155,380                                  1,155,380        1,001,815 General Fund Contributions                                                                                                                                          440, % 7                          440, % 7        644,805 Emergency Medical Service 20,387 Total Contributed Capital -                                                  605,240-    6,512      211.182    8,417,184    9,240,118    440, % 7                      9,681,085    ___9,714,225
.w.
(Retained Earnings:
Reserved:
Revenue' Bond Debt Service                                                            1 ,110,026  301,769        1 5,368                  1,427,163                                  1,427,163      1,141,260 Revenue Bond Reserve                                                                  1,130,870    282,377      386,912                  1,800,159                                  1,800,159          922,253 Renewal and Replacement                                                                  262,505    4 3,771                                  306,276                                    306,276          188,854 Designations:
Depreciation Account                                                                  1,412,476    368,255                                1,780,731                                  1,780,731      1,076,433 Potable Water Account                                                                                              66,36 0                    66,360                                      66,360          54,360 threserved Balance (Deficit)                                                                      3,427,924 (    3,890)  1.146,620        753,355    5.324,009 ( 274 ,349)                      5,049,660      6,788,864
                            . Total Retained Earnings                                                7,343,801    992,282    1,615,260        753,355    10,704,698 ( 274,349)                    10,430,349        10,172,024 Total Fund. Equity                                                    7,949,041    998.794    1,826,442      9,170,539    19,944,816    166,618                  20,111.434          19,886,249 Total Liabilities and hnd Equity                                          $ 24,268,586 $ 2,840,114 $ 6,421,632 $ 11,805,095 $ 45,335,397 $ _419,291      $          $ 45,754,688 $ 45.254,349 i
See Accompanying Notes                                                      (Concluded) 4 of 4
 
CITY OF LEESBURG, FIDRIDA ALI. ENTERPRISE FI N S COMBINING STATEMENT OF OPERATIONS and CHANGES IN REIAINED EARNINGS (DEFICIT)
Years Ended September 30,1983 and 1982                                                              E-2 Sanitary                Other Enterprise Funds Sewr and Electric          Cas        Water    Wastewater  Combined      Sanitation                            Total Utility        Utility      Utility      Treatment  Utilities      Services    Ambulance                September Fund          Fund          Fund        Fund        Funda          Fund        Fund            1983          1982 Operating Revenue User Charges                                      $ 18,511,805 $ 3,200,218      $ 936,684 $ 1,415,801 $ 24,0%,508        $ 617,484  $ 30,732 $ 24,712,724 $ 22,119,417 Contract Services                                                                                                                                                      275,000 Other Operating Revenue                                  179,653      21,899        11,483      52.774      265,809                                265,809        231,958 Total Operating Revenue          18,691,458    3,222.117        948,167    1,468,575  24,330,317        617.484    30,732    24.978.533      22.626,375 Operating Expenses:
Power Generation                                      1,059,068                                              1,059,068                              1,059,068          544,337 Purchased Energy                                    12,717,964    2,182,853                              14,900,817                              14,900,817      13,375,228 Transmission                                            211,017                                                211,017                                211,017        200,618 w    Supply and Pumping                                                                    8 8,659      8 6,869      175,528                                175,528        172,011 Treatmen t                                                                          144,233      418,495      562,728                                562,728        532,037 Distribution and Collection                            5 06,384      92,225        9 7,897      5 1,639      748,145                                748,145        722,812 Customer Accounts                                      400,979      116,544        107,19 3    102,927      727,M3                                  727,M3          615,456 Administration and General                              7 37,550    225 ,317      1 62, % 3    209,752    1 ,335,562                              1,335 ,562      1,312,060 Operating Expenses                                                                                                            533,725    28,118        561,843        792,190 Depreciation and Amortization                          798,714        53,217      103,867      338,033    1,293,831        62,800                1,356,631      1,367,576 Total Operating Expenses        16,431,676    2,670,156        704,792    1,207,715  21.014.339        5 % ,525    28,118    21.638, % 2    19,634,325 Operating Income                                        2,259,782      551 ,% 1      243,375      260,860    3,315 ,978      20,959      2,614      3,339,551      2,992,050 Non-Operating Revenue (Expense):
Interest Income                                        459,628        9 5,883      223,045        88,458      867,014                                867,014        997,154 Other Non-Operating Income                                49,985        1,788                      72,132      123,905                  1,629        125,534        205,422 Interest Expense                                  (    878,891) (    80,519)    ( 273.276) ( 153,787)  (1,386,473)                          ( 1,386,473) ( 1,420,569)
Other Non-Operating Expense                        (      5,634)                            (    51,037) (    56,671)                        (      56,671) (    102,793)
Total Non-Operating Revenue (Expense)  (    374 ,912)      17.152    ( 50,231) (      44,234) ( 452,225)                    1,629 (      450,596) (      320,786)
Net Income before Operating Transfers (Forward)                                    1,884,870    569,113        193,144      216,626    2,863,753        2 0,959    4,243      2,888,955      2,671,2 %
                                                                                    ~v                                                                _                    M      ___
 
CITY OF LEES 8URC, FIDRIDA ALL ENTERFRISE 11:NDS CX)MBIN1hG STATEMENT OF OPERATIONS and CHANGES IN RETAINED EARNINGS (DEFICIT)
Years Ended September 30, 1983 and 1982                                                            E-2 Sanitary                  Other Enterprise Funds Sewer and Electric          Gas            Water    Wastewater      Combined  Sanitation                            Total Utility      Utility          Utility    Treatment      Utilities  Setvices Ambulance              September 30 Fund          Fund            Fund        Fund          Funds      Fund          Fund      1983            1982 Net Income before Operating l        Transfer (Fotward)                $ 1,884,870      $ 569,113        $ 193,144    $ 216,626 $ 2,863,153 0 20,959 $ 4,243 $ 2,888,955              $ 2,671,264 l      Operating Transfers:
Transfers Out                      (1,860,000)      (500,000)        ( 90,000)    (100,000) ( 2.550,000)                        (_ 2,550,000)    (2,100,000)
Net Income                      24,870        69,113          103,144      116,626      313,753    20,959      4,243        338,955        571,264 Add depreciation on EMS Ambulance
    ,  Vehicles that reduces Contributed g  Capital.                                                                                                                                                9,809 s
Residust Equity Transfer Out                                                                                              (80,630) (      80,630)
Retained Earnings (Deficit)
Beginning of Year                  L318,931          923,169      1,512,116        636,729  10.390.945  ''95,308)    76.387    10,172,024        9,590.951 Retained Earnings (Deficit)
End of Year                        S 7.343,801      $ svz,282    $ 1,615,260        753,355  10,704,698  (274,349) $          $10,430,349 $ 10,172,024 See Accompanying Notes                                                    (Concluded) 2 of 2
 
CITY OF IIESBURG, FUDIDA ALL ENTERPRISE FUNDS COMBINING STATEMENT OF OIANGES IN FINANCIAL POSITION Years Ended September 30, 1983 and 1982                                                                      E-3 Sanitary                          Other Enterprise Funds Sewer and Electric          Cas          Water    Wastewater        Combined Sanitation                                    Total Utility      Utility        Utility    Treatment        Utilities          Services Ambulance              September 30 Fund        hnd            Fund        Fund              Funds              had          Fund      1983              1982 Sources of Working Capital:
Operations:
Net Income                          $    24,870    $ 69,113    $    103,144    $ 116,626 $          313,753        $ 20,959 $  4,243 $      338,955    $    571,2 %
Items not affecting Working Capital:
Depreciation and Amortization          839,698      63,892        120,409      343.279      1,367,278            62,800            1,430,078          1,433,036 Working Capital Provided by Operations                            864,568      133,005        223,553      459,905      1,681,031            83,759    4,243  1,769,033          2,004,300 Decrease in Restricted Assets                            117,714      1,399,738        50,550      1,568,002                                1,568,002 Decrease in Interfund Advances Rec.        605,532                                                      605,532                                  605,532      1,627,646 Decrease in Long Tere Receivables                                                                                                                                    6,216 Net Increase in Current Liabilities
                  ,                Payable from Restricted Assets            75,351      11,562          27,931                          114,844                                  114,844          63,721 3              Contributed Capital                          24,230                      82,192        84,663            191,085                                  191,085        109,439
                  ,              1980 Bond Anticipation Note Proceeds                                                                                                                            4,500,000 Reclassification of 1980 Bond Anticipation Notes                        514,600      155,100                                          669,700                                  669,700 Book Value of Equipment Disposals            16,253                                                        16,253                  143,549        159,802 Decrease in Intangible Plant                23,190                                                        23,190                                  23,190          12,606 Total Sources of Working Capital 2.123,724        417.381      1,733,414        595,118      4.869,637            83.759  147,792  5,101.188          8,323,928 Uses of Working Capital Increase in Restricted Assets          1,137,116                                                    1,137,116                                1,137,116          3,178,687 Additions to Property and Equipment        829,054      298,606        956,368        34,450      2,118,478                                2,118,478          2,464,147 Additions to Intangible Plant                                                                                                                                      102,420 Increase in Nuclear Fuel                    197,710                                                      197,710                                  197,710        247,602 Increase in Deferred Issue Costs                                                                                                                                    21,207 Reclassification of 1980 Bond Anticipation Notes.                                                  669,700                          669,700                                  669,700
                                'Pecrease in Interfund Advances Payable                                  113,931      491,601            605,532                                  605,532      1,627,646 Decrease in Contributions                                                                                                          224,225        224,225 Residual Equity Transfer                                                                                                            80,630        80,630 Increase in Unamortised Discounts                                                                                                                                    31.050 Total Uses of Working Capital (Forward)                      2,163,880        298,606      1,739,999      526,051        4,728,536                      304,855  5,033,391        7,6i2,759
_ _ _ _ - _                                                                                          .__ _ _ __          . . _ .          -          _    .__      _        - _ =
 
CIIT OF LEESBURG, FIORIDA ALL ENTERPRISE RWDS COMBINING STATENENT OF OIANCES IN FINANCIAL POSITION Years Ended September 30, 1983 and 1982                                                                                                                E-3 Sanitary                Other Enterprise Funds Sewer and Electric          Cas          Water    Wastewater      Combined    Sanitation                                                                            Total Utility      Utility        Utility    Treatment      Utilities    Services Ambulance                                                                September 30 Fund          Fund          Fund        Fund          Funda        Fund      Fund                                        1983                              1982 Total Uses of Working Capital (Forward)                      $ 2,163,880      $ 298,606 $ 1,739,999      $    526,051 $ 4.728,536 $              $ 304.855 $ 5.033,391                                                        $ 7,672,759 Net Increase (Decrease) in Working Capital (See Schedule below)                          $(    40,156)    $ 118,775 $(        6,585) $    69,067 $    141,101 $ 83,759 $(157,063) $                                              67,797 $                    651.169 e
5 Elements of Net increase (Decrease) in Working Capital:
Cash and Investments                ( 464,783)          95,863        20,985        14,933  ( 333,002)        14,597                        ( 318,405) $(                                              260,695)
Customer Accounts (Net)                  576,979      ( 59,813)        12,015        61,927      591,108    ( 5,222) ( 21,731)                                      564,155                            438,093 Power Refund Receivable                  250,823                                                  250,823                                                            250,823 Accrued Interest                          23,045          4,091        62,757        13,803      103,6 %                                                            103,696                              34,691 Due from Other Funds                    170,409                                                  170,409      144,219 (142,525)                                      172,103                              15,281 Inventory                                45,925      ( 50,104)        36,013        4,626        36,460        6,682                                                      43,142                        61,663 Accounta Payable                    ( 322,241)          69,019    (    8,491)        1,521  ( 260,192)        4,438    1,040              ( 254,714)                                                359,762 Accrued Expenses                    (    30,2%)          6,108        27,464        3,669        6,945    ( 1,638)      1,190                                                    6,497            ( .'38,806)
Customer Advances for Construction  (    5,700)                                              (    5,700)                                    (                                    5,700)                48,760 Due to Other Funds                  ( 284,317)          53,611    ( 157,328)    (    31,412) ( 419,446) ( 79,317)          4.963              ( 493,800)                                                  92,420 Net Increase (Decrease) in                                                                                                                                                                                      l Working Capital                  $(    40_,156,) $ 118,775 $(        6,585)  $    69,067  $ 141,101      $ 83,759 $(157,063) $                                          67,797                $    651,169 I
}
See Accompanying Notes                                                                                                          (Concluded) 2 of 2 l
l
 
This page intentionally left blank 1
1 l
r
(. _ ,    __          ._
 
INTERNAL SERVICE FUND The Motor Pool Service Fund has been established to account for the cost of maintaining automotive vehicles for the various departments of the City. Costs are billed at estimated actual cost which includes depreciation on maintenance equipment.                              Such billings are recognized as operating revenue in the Motor Pool Service Fund and as expenses or expenditures of the various departments and other funds. The Motor Pool Service Fund is a proprietary fund and is maintained on the accrual basis.
 
l CITY OF LEESBURG, FLORIDA                              ;
i MOTOR POOL SERVICE FUND BALANCE SHEET September 30, 1983 and 1982                          F-1 September 30 1983              1982 ASSETS Current Assets:
Due from Other Funds                                    $ 154,835          $
Inventory, at Cost                                          24,248              17,783
)
179,083              17,783 Property, Plant and Equipment, at Cost:
Machinery and Equipment                                    33,059              27,765 Less: Accumulated Depreciation                            ( 21,539)            17,822 11,520              9,943 Total Assets                                    $ 190,630          $ 27,726 LIABILITIES AND FUND EQUITY Accounts Payable                                        $ 36,178            $ 9,303 Due to Other Funds                                        145,070              11,893 Accrued Vacation and Sick Pay                                1,417              1,254
        .      Total Liabilities                                  182,665              22,450 Fund Equity:
Contributed Capital - General Fund                          15,979              15,979 Retained Earnings (Deficit)                              ( 8,041)            ( 10,703)
Total Fund Equity                                    7,938              5,276 Total Liabilities and Fund Equity                $ 190,603            $ 27,726 See Accompanying Notes i
!                                                                                              l l
l l
l          .
 
                                                        =      . .-  .      -.            ..
CITY OF LEESBURG, FLORIDA MOTOR POOL SERVICE FUND
,            STATEMENT OF REVENUES, EXPENSES AND CHANGES IN RETAINED EARNINGS Years Ended September 30,1983 and 1982                            F-2
,                                                                    September 30, 1983                    1982 Operating Revenues:
Charges for Services                                $ 172,590                $ 137,921 Operating Expenses:
Personal Services                                      56,599                    50,825' Insurance and Professional                              1,524                            Repairs and Maintenance                                  2,422                    6,092 Operating Supplies                                      16,707.                    6,810 Lubricants and 011                                        3,743                    5,341 Gasoline                                                    422                  12.526 Diesel                                                    1,621                    23,400 Major Vehicle Parts                                    62.808                    17,611 Tires and Batteries                                    20,365                    16,750 Depreciation                                            3,717                      4,085 i            Total Operating Expenses                      169,928                  143,440 Net Income (Loss)                                2.662              (      5,519)
Retained Earnings (Deficit) at
!  Beginning of Year                                    ( 10,703)            -(      5,184)
Retained Earnings (Deficit) at 'End of Year        US ( 8,041)              $(    10,703)~
f See Accompanying Notes I
                                                ~
                                                                                                                                          - .~
 
I i
I                                                                                                              -
1                                                                                                              I CITY OF LEESBURG, FLORIDA j
NOTOR POOL SERVICE FUND STATEMENT OF CHANGES IN FINANCIAL POSITION Years Ended September 30, 1983 and 1982                            F-3 September 30,
,                                                                        1983                  1982 Sources of Working Capital:
Operations:
Net Income (Loss)                                        $      2,662          $(        5,519)
Depreciation not requiring the use of Working Capital                                              3,717                    4,085
,    Working Capital Provided by (Used in)
:        Operations                                                        6,379            (        1,434)
Book Value of Equipment Sold                                                                      502 Total Sources of Working Capital                                6,379            (          932) l  Uses of Working Capital:
Purchase of Property'and Equipment                                  5,294                      1,500 Net increase (decrease) in korking Capital (See schedule below)                                      $      -1,085            $( 2,432)
Elements of Net increase (decrease) in Working Capital:        ,
Due from Other Funds                                      $ 154,835                $
Inventory                                                          6,465                    7,462 Accounts Payable                                            ( 26,875)                ( 5,072) i      Due to Other' Funds                                          (133,177).                ( 4,913) l      Accrued vacation and sick pay                      '
(        163)                        91 l
l  Net increase (decrease) in Working Capital                    $      1,085            $( 2,432)
See Accompanying Notes l~
9 w
 
FIDUCIARY FUND TYPE Fiduciary type funds are used to account for the assets of the City's employee pension funds. Certain administrative expenses The primary objective of the are  paid by following    the General section        Fund. . financial information that is is to provide useful in assessing each plan's present and future ability to pay benefits when due.
-i f
6 e
5
 
CITY OF LEESBURG, FLORIDA FIDUCIARY FUND TYPES C0KBINING STATEMENT OF NET ASSETS AVAILABLE FOR BENEFITS September 30, 1983 and 1982                                                                          C-1 Municipal          Municipal          General Police            Firemen's        Employees'                                                  Totals Retirement        Retirement          Pension                                                September 30 Trust Fund        Trust Fund          Fund      1983                                                      1982 ASSETS Cash and Cash Equivalent              $ 41,221        $      59,167    $    345,612 $  446,000                                              $  637,226 Investments at Fair Value:
U. S. Government Bonds                203,403            712,569        1,021,968  1,937,940                                                1,964,173 Federal Agency Bonds                  550,932              433,846          544,577  1,529,355                                                  983,922 Corporate Bonds                                            47,375          48,000        95,375                                                135,657 Common Stock                                                                577,458    577,458 Total Investments                  754,335          1,193,790        2,192,003  4,140,128                                                3,083,752 Receivables:
  . 1"    State Contributions                    39,494                                              39,494 Employee Contributions Employer Contributions                                                                                                                            19,516 Accrued Interest                      18,465              29,776          37,008          85,249                                                81,117 Total Receivables                  57,959              29,776          37,008    124,743                                                  100,633 Total Assets                      853,515          1,282,733        2,574,623  4,710,871                                                3,821,611
.                      LIABILITIES Accounts Payable                            1,046              1,609            2,730                            5,385                              3,441 Due to Other Funds                        8,480                                  405                        8,885                                  9,438
      . Deferred Income (Excess Employer Contributions)                                              24,294            4,423        28,717                                                  15,600 Total Liabilities              ,
9,526              25,903            7,558        42,987                                                28,479 Net Assets Available for Benefits      S 843,989      $ 1,256,830        $ 2,567,065  $ 4,667,884                                            $ 3,793,132 See Accompanying Notes
 
                                                                                              .._ ~.-- - _                    . - - .  -. . _ -  _    .-  . _ . -            -.          -.
CITY OF LEESBURG, FLORIDA                                                                '
FIDUCIARY FUND TYPES COMBINING STATEMENT OF CHANGES IN NET ASSETS AVAILABLE FOR BENEFITS Years Ended September 30, 1983 and 1982                                                              G-2 Municipal                Municipal                  General Police                  Firemen's          Employees'                        Total Retirement                Retiremen t                  Pension                September 30 Trust Fund              Trust Fund                    Fund          1983                  1982 Investment Income:
Unrealized Appreciation in Fair Value of Investments                ,  $        1,881          $    17,874        $            70,386 $    90,141          $    335,307 Interest and Dividend Income                          85,042                  120,986                  209,156      415,184                372,603 t
Gain on Sale of Investments 6
2,585                                            16,826      19,411                  3,624 Total Investment Income                      89,508                  138,860                  296.368      524,736                711,555 Contributions:
Employer                                                                          50,626                  388,026      438,652 Employee                                                24,827                    29,601 416.596
                              ,                                    ,                                                                                            54,428                  53,010
                            ,          State of Florida-                                      39,494                    31,612                                71,106                  64,128
;.                          7                      Total Contributions                          64,321                  111,839                  388,026      564,186                533,734 Total Additions                            153,829                  250,699                  684,394    1,088,922              1,245,289 Deductions:
Refunds ?                                                7,225                    2,575                                    9,800                11,002 Benefit Payments                                          6,949                  1,662                  142,343      150,954                  30,531 Administrative Expenses                                  5,227                    9,366                    38,823      53,416                  63,017 Total Deductions.                            19,401                    13,603                  181,166      214,170                104,739    ,
Net Increase                              134,428                    237,096                  503,228      874.752              1,140,739 Net Assets Available for Benefits at Beginning of Year                                    709,561                1,019,734              2,063,837        3,793,132            2,652,393 Net Assets Available for Benefits at End of Year                                      $ 843,989.              $ 1,256,830        '$ 2,567,065          $ 4,667,884          $ 3,793,132 1
See Accompanying Notes
 
CITY OF LEESBURG, FLORIDA MUNICIPAL POLICE RETIREMENT TRUST FUND STATEMENT OF NET ASSETS                                        1 o
AVAILABLE FOR BENEFIT                                        l September 30, 1983 AND 1982                              G-3    i September 30 l
ASSETS Cash and Cash Equivalent                                    S 41,221            $      39,092 Investments at Fair Value:
U.S. Government Bonds                                      203,403                257,500 Federal Agency Bonds                                          550,932                403,888 '
Total Investments                                      754,335                661,388 Receivables:
State Contributions                                          39,494 Accrued Interest                                            18,465                  19,137 Total Receivables                                        57,959                  19,137 Total Assets                                            853,515                719,617 LIABILITIES Accounts Payable                                                1,046.
* 1,023 Due to Other Funds                                              8,480                  9,033 Total . Liabilities                                      9,526                  10,056 i
Net Assets Available for Benefits'                        $ 843,989              $ 709,561 See Accompanying Notes
                                                          ,                                    S' L.
 
^
CITY OF LEESBURG 1
MUNICIPAL POLICE RETIREMENT TRUST FUND STATEMENT OF CHANGES IN NET ASSETS AVAILABLE FOR BENEFITS Years Ended September 30,1983 and 1982                          G-4 September 30 1983                1982 Investment Income:
Unrealized Appreciation in Fair Value of Investments                          $    1,881          $    52,006 Interest Income                                            85,042                71,642 Gain (Loss) on Sale of Investments                            2,585              (      527)
Total Investment Income                                89,508                123,121 Contributions:
Employee                                                    24,827                  23,630 State of Florida                                            39,494                  34,720
,          Total Contributions                                    64,321                  58,350 Total Additions                                        153,829                181,471 l Daductions:
Refunds                                                      7.225                  2,462 Benefit payments                                              6,949                  6,401
      , Administrative expenses                                      5,227.                8,692 Total Deductions                                        19,401                  17,555 Net Increase                                            134,428                163.916 Nat Assets Available for Benefits at Beginning of Year                                          709,561                545,645 i  Nat Assets Available for Benefits at End of Year                                              $ 843,989              $ 709,561 See Accompanying Notes l
                                                . 65 -
 
CITY OF LEESBURG, FLORIDA MUNICIPAL FIREMEN'S RETIREMENT TRUST FUND STATEMENT OF NET ASSETS AVAILABLE FOR BENEFITS                                      I September 30, 1983 and 1982                          G-5      !
Septemoer 30 1983                      1982 ASSETS Cash and Cash Equivalent                          $    59,167                $    79,601 Investment at Fair Value:
U.S. Covernment Bonds                                712,569                    605,641 Federal Agency Bonds                                433,846                    246,347 Corporate Bonds                                      47,375                    45,219 Total Investments                              1,193,790                    897,207 Receivables:
Employer Contributions                                                          19,516 Accrued Interest                                      29,776                    24,173 Total Receivables                                29,776                    43,689 '
Total Assets                                  1,282,733                  1,020,497 LIABILITIES Accounts Payable                                        1,609                        763
;  Deferred Income (Excess Employer Contributions)        24,294 l
Total Liabilities                                25,903                        763 i
Net Assets Available for Benefits                $ l',256,830              $ 1,019,734 l
l l
l See Accompanying Notes 1
l CITY OF LEESBURG, FLORIDA MUNICIPAL FIREMEN'S RETIREMENT TRUST FUND STATEMENT OF CHANCES IN NET ASSETS AVAILABLE FOR BENEFITS Years Ended September 30, 1983 and 1982                                G-6 September 30 1
1983                          1982 1
Investment Income Unrealized Appreciation in Fair Value of Investments                                $    17,874                S          97.667 Interest Income                                                    120,986                          97,429 Gain on Sale of Investments                                                                            1,391 l            Total Investment Income                                      138,860                        196,487 Contributions:
Employer                                                            50,626                          95,163' Employee                                                            29,601                          29,380
;      State of Florida                                                    31,612                          29.408 r
Total Contributions                                            111,839                      153,951 j          Total Additions                                                250,699                      350,438 j-  Deductions:
Refunds                        ,                                    2,575                              8,540
'      Benefit Payments                                                    1,662                              1,118.
Administrative Expenses                                              9,366                          10.019 Total Deductions                                                13,603.                        19,677            ,
{'        Net Increase 4.
237,096                      330,761 Net assets Available for Benefits at                                                                                      '
Beginning of Year                                              1,019,734                      688,973 Net assets Available for Benefits at
                                    ~
!      End of Year                                                    $-1,256,830                $ 1,019,734 i                                                                                              -
l See Accompanying Notes i
f 1
l I
I L                                                                                                                              j
 
CITY OF LEESBURG, FLORIDA GENERAL EMPLOYEES PENSION FUND STATEMENT OF NET ASSETS AVAILABLE TOR BENEFITS September 30, 1983 and 1982                      G-7 September 30 1983                    1982 ASSETS I
Cash and Cash Equivalent                                                                              $    345,612            $  518,533 Investments at Fair Value:
U. S. Covarnment Bonds                                                              1,021,968              1,101.032 Federal Agency Bonds                                                                    544,577                333,687
!                                                                                                                                                  Corporate Bonds                                                                          48,000                90,438 Common Stocks                                                                          577,458 Total Investments                            2,192,003              1,525,157 Receivables:
Accrued Interest                                                                          37,008                37,807 Total Assets                                  2,574,623              2,081,497 LIABILITIES                                                                  _
Accounts Payable                                                                                                2,730                  1,655 Due to Other Funds                                                                                                405                          405 Deferred Income (Excess employer contributions)                                                                4,423                15,600 Total Liabilities                                    7,558                17,660 '
,                                                                                                                          Net Assets Available for Benefits                                                                        $ 2,567,065            $ 2,063,837 1
l See Accompanying Notes                                        j l
I t
                                                                                                                                                                                                                            - 64
* CITY OF LEESBURG, FLORIDA GENERAL EMPLOYEES' PENSION FUND STATEMENT OF CHANGES IN NET ASSETS AVAILABLE FOR BENEFITS Years Ended September 30,1983 and 1982                  G-8 September 30 1983                1982 Investment Income:
Unrealized Appreciation in Fair Value of Investments                    $    70,386          $  185,634 Interest and Dividend Income                          209,156              203,532 Gain on Sale of Investments                            16,826                2,781 Total Investment Income                            296,368              391,947 Contributions:
Employer                                              388,026              321,433 Total Additions                                    684,394              713,380 Daductions:
Benefit payments                                      142,343                23.012 Administrative expenses                                38,823                44,306 Total Deductions                                  181,166                67,318 Net Increase                                      503,228              646,062 N2t Assets Available for Benefits at Beginning of Year                                    2,063,837            1,417,775 N]t Assets Available for Benefits at End of Year                                        $ 2,567,065          $ 2,063,837 j                                          See Accompanying Notes This page intentionally left blank 4
 
i ACCOUNT GROUPS i
Account Groups are used to establish accounting control and accountability for the City's general fixed assets and the unmatured principal of its general long term debt. These
,      account groups are not funds; they do not reflect available financial resources and related liabilities.
4 e
4 O
l
 
CITY OF LEESBURG, FLORIDA COMPARATIVE SCHEDULE OF GENERAL FIXED ASSETS BY SOURCES September 30, 1983 and 1982                            H-1 l
September 30 1983              1982 General Fixed Assets:
Land                                                      $ 1,046,597      $ 1,066,597 Building                                                    4,357,543        3,609,858 Improvements Other than Buildings                          1,323,495            515,563 Equipment                                                  2,194,562          1,900,063 Construction Work in Progress                                  41,126            872,206 Total General Fixed Assets                        $ 8.963,323      $ 7,964,287 Investments in General Fixed Assets From:
General Obligation Bonds and Revenue Certificates        $ 1,958,495      $ 1,454.659.
Capital Projects Funds:
Economic Development Administration Grants                  430,079            430,079 Special Improvement Fund                                    62,657            62,657 Hospital Construction Fund                                2,174,204        2,174,204 Federal, State and Local Grants                          1.035,082            868,234 General Fund Revenues                                      2,692,459        2,488.306 Special Revenue Fund Revenues                          -
311,937            292.589 Utility Revenue Fund Revenues                                  69,607            69,607
;    Gifts and other                                              228,803            123,952 Total Investment in General Fixed Assets          S 8,963,323      $ 7,964,287 See Accompanying Notes i
CITY'0F LEESBURG, FLORIDA SCHEDULE OF GENERAL FIXED ASSETS - BY FUNCTIONS AND ACTIVITIES September 30, 1983                                                                                                    H-2 i
Improvements                                                                                        ;
Other Than-                                                                                        '
Function and Activity                                      Total                    Land                Buildings                                                                                        '
Building                                                    Equir-      t.
General'Goverament:
Legislative.                                        $    785.649                  665,331
                                                                                                        $                    $                  $    120,318                                                  $
Executive                                                137,020 137,020 Financial and Administrative                                76,461                                                                                                                        76,461 Other General Government'                                114,692                    65,709                                  37,073                                                        11,910 Total General Government                      1,113,822                    731,040                                  157,391                                                      225,391 Public Safety:
Law Enforcement                                          633,932                        5,452            4,3664            162,453                                                      422,363 Fire Control-                                            703,812                        5,452                1,298          270,392                                                      426,670
                        . Detention'and Correction                                      5,002                                                                                                                            5,002 Protective Inspection                                      14,042 14,042 Total Public Safety .
1,356,788                      10,904              44,962          432,845                                                      868,077 Physical Environment                                      260,878                                                              37,080                                                      223,798 Transportation:                                                                                                                                                                                            i Roads and Street"                                        118,990                      17,433                                  47,918                                                        53,639 Airport                                                  938,914                      43,050              837,251            49,467                                                            9,146 Parking Facilities                                        35,249                    35,249 Total Transportation                          1,093,153'                      95,732              837,251            97,385                                                        62,785        i Economic Environment                                          15,854                                            558                                                                          15,296 Hospitals and Human Services                    .      2,179,114                      31,430                              2,147,684                                                                      .
Culture and Recreationk Libraries                                            1,188,496                      51,000                                861,244                                                      276,252 Parks and Recreation-                            -
850,802                      49,249              155,854          178,776                                                      466,923 Cultural Services                                        222,864                                            1,470          218,866                                                            2.528 Special: Recreational Facilities                        640,426                    77,242              283,400          226,272                                                        53,512 Total: Culture and Recreation.                  2,902,588                    177,491                440,724        1,485,158                                                      799,215 8,922,197              $ 1,046,597          $ 1,323,495        $ 4,357,543                                                  $ 2,194,562        ,
Construction Work:in' Progress                              41,126-                                                                                                                                        '
                              . Total General Fixed Assets                  S 8,963,323 See Accompanying Notes
 
CITY OF LEESBURG, FLORIDA SCHEDULE OF CHANGES IN GENERAL FIXED ASSETS - BY FUNCTIONS AND ACTIVITIES Year Ended September 30, 1983                                                                                              H-3 General                                                                                                                  General Fixed Assets                                                                                                                  Fixed Assets Function and Activity                                          10/1/82                        Additions            Deductions                                                        9/30/83 General Government:
Legislative                                            $ 805,649                      $                            $ 20,000                                                          785,649 Executive                                                          129,928                        7,092                                                                                137,020 Financial and Administrative                                        32,192                        44,269                                                                                '76,461 Other General Government                                          117,115                              99                2,522                                                          114,692 Total General Government                  1,084,884                                51,460                22,522                                                        1,113,822
                                          .Public Safety:
Law Enforcement                                                  626.815                          38,846                31,729                                                          633.932 Fire Control                                                    521,475                        182,337                                                                                703,812 Detention'and Correction                                            4,089                          913                                                                                  5,002 Protective Inspection                                              14,042                                                                                                                14.042 Total .Public Safety                      1,166,421                              222,096                31,729                                                        1,356,788
                                        , Physical Environment                                                259,933                              945                                                                              260,878 U Transportation:
Roads and Streets                                                123,831                        26,159                31,000                                                          118,990 Airport                                                          128,741                        810.173                                                                                938,914 Parking Facilities                                                  35,249                                                                                                                35,249 Total Transportation                              287,821                        836,332                31,000                                                        1,093,153
                                          . Economic Environment                                                  15,854                                                                                                                15,854
                                          . Hospitals and Human Services                              2,179,114                                                                                                                    2,179,114 Culture and Recreation:
Libraries                                                      428,552                        759,944.                                                                              1,188,496 Parks and Recreation                                            807,813                          42,989                                                                                850,802
                                            -Cultural Services                                              222,864                                                                                                                222,864 Special Recreational Facilities                                638,825                            1,601                                                                                640,426
                                                        . Total. Culture and. Recreation            2,098,054                              804.534                                                                              2,902,588
                                          . Construction Work in Progress                                    872,206                          41,126                872,206                                                          41,126
                                                        . Total. General Fixed Assets              $ 7,964,287                    $.1,956,493                    $ 957,457                                                    $ 8,963,323 See Accompanying Notes
 
CITY OF LEESBURG, FLORIDA STATEMENT OF GENERAL LONG-TERM DEBT September 30, 1983 and 1982                                  H-4 September 30 1983                    1982 AMOUNT AVAILABLE AND TO BE PROVIDED FOR THE PAYMENT OF GENERAL LONG-TERM DEBT Term Bonds - General Obligation Bond:
Amount Available in Debt Service Fund                      $                      $    54,167 Amount to be Provided                                                                  595,833 Total - Term Bonds                                                              650,000 Serial Bonds - Public Improvement Revenue Certificates:
Amount Available in Debt Service Fund                            103,501                103,501 Amount to be Provided                                            146,499                171,499 Total - Serial Bonds                                    240,000                275,000 Other Long-Term Liabilities:
Amount to be Provided                                          1,084,482                217,490-Total Available and to be Provided                  $ 1,324,482            $ 1,142,490 GENERAL LONG-TERM DEBT PAYABLE Rsfunding and Capital Improvement Revenue Bond Anticipation Note                                      $  900,000            $            _0-Gsneral Obligation Bond Payable                                                        650,000      -
Public Improvement Revenue Certificates Payable                    240,000                275,000 Hospital Equipment Note Payable                                                          6,999 Other Equipment Note Payable                                                            7,633 Rsal Estate Notes Payable                                          184,482                202,858 Total General Long-Term Debt Payable-                $ 1,324,482            $ 1,142,490 I
See Accompanying Notes l
R l
              ,-      -                        ~            ,          ,                                -.. -
 
J
                                      /
This page intefationally left b1:nk m
I s/'
f i
h                                                                i i
l l
l l
t
                                      -4 1
                                                      ,']
1 g                                            1 5-          .0 -
 
SCHEDULES Financial schedules are presented to provide greater detailed information than reported in the preceding financial statements.
This information in many cases has been spread throughout the report and is brought together here for greater clarity. Financial schedules are not necessary for fair presentation in conformity with Generally Accepted Accounting Principles.-
l l
l l
i . .. . . .                                                                        '
                                                                                . _i
 
CITY OF IIESBURG, FIEtIDA SDffARY SClfEDULE OF IJTILITY PIANT IN SERVICE l                                                                                              COMBINED UTILITY FUNDS Ymer Ended Stptember 30, 1983                                                    1-1 ASSETS                                          ACCLMULATED DEPRECIATION Balance                                          Balance        Balance  Current Year                Balance i
10/1/82      Additions          Disposals      9/30/83        10/1/82  Depreciation  Disposals    9/30/83 Electric Plant Intangible                            $    102,420  $                  $(    23,190)        79,230 $
                                                                                                                    $                          $    1,145 $            $      1,145 Land                                          6,600                                            6,600 Butidinge                                    648,583        11,529                          660,112      133,731      12,426                  146,157 Improvements Other than Buildings
                              ~
18,252,540      1,055,695        ( 244,025)    19,064,210    5,161,790      774,356  ( 46,498)    5,889,648 Ccn'struction in Progress                      11,977        24,761                            36,738
                    ' Machinery and Equippent                            588,004      159,858        (    4,352)        743,510      299,687      61,275  ( 2,959)        358,003
    ,g;                          . Total _ Electric Plant          19,610,124    _1,251.843        ( 271,567)      20,590.400    5,595,208      849,202  ( 49,457)    6,394,953
_'Ca s*Plant Land                                          19,650                                          19,650 Buildings-      -
12,704      _
12,704        1,016          254                    1,270 Improvements, Other than Buildings        1,667,648        433,647                        2,101,293      784,5 %      51,844                  836,438
    -        8 Constructicm in Progress                      167,909                      ( 143,346)          24,563
%            M            Machinery and Equipment                      161,078          8,305                          169,383    I 83,643                                  94,155 10.512
[        .'            ' "
Total Cas Plant                  2,028,989        441,952        ( 143,346)      2,327,595    '869,253        62,610                  931,863
                    ,  Water Plant            -
Land                  .              ,
32,245      - 4,525                            36,770 Buildings.          +
106,297        24,784                          131,081        20,012        4,398                    24,410
(                        -Improvements _ Other than Buildings.        3,643,517        902,785                        4,546,302    1,030,999        63,372                1,0 % ,371 A                Construction in Progress                  1,310,300                      ( 597,36C}        712,940 Machinery and Equipment                      193,241        621,634                          814,875        97,471      37,671                  135,142 4 Total Water Plant                  5,285,600    -1,553,723        -(  597,360)    6,241,968  _1,148,482      105,441                1,253 g sanitary Sewer and                              %
                      - Wastewater Treatment Plant
* Land                    "
984,058                                        984,058 e                , Buildings                                  2,320,752                                        2,320,752        91,135      54,343                  145,478
                        -Improvements Other than Buildings          6,830,892          11,586                        6,842,478      879,320      137,295                1,016,615 Machinery and Equipment.                    2,892,738          22,865                        2,915,603    -306,932      147,399                  454,331 Total Sanitary Sewer and Wastewater Treatment Plant    13.028,440          34,451                      13.062,891    _1,277,387      339,037                1,616,424 TOTAL COMBINED UTILITY PIANT $ 39,953,153.    $ 3,281,974        _$(1,012,273) $ 42,222,854 $ 8,890,330    $ 1,356,290 $( 49,457) $ 10,197.163 4
m
 
CITY OF MESBURG, fif]IDA SCIIEDUE OF UTILITY PLANT IN SERVICE ELECTRIC UTILITY FUND Year Ended September 30, 1983                                                                    1-2 ASSETS                                                                    ACCINULATED DEPRECIATION Balance                                      Balance      Balance                      Current Year                    Balance 10/1/82      Additions        Disposals      9/30/83      10/1/82                      Depreciation      Disposals    9/30/83 Intangible Property:
Rights to Purchase Power          $    102,420  $              $( 23,190)      $    79,230 $                                  $    1,145    $          $    1,145 Land:                                      6,600                                        6,600 Buildings:
Warehouse                              454,987        11,529                        466,516      112,196                            8,554                    120,750 Ceneral Plant                          145,801                                      145,801      16,755                            2,917                      19,672 City Hall                              33,295                                        33,295              3,330                        665                      3,995 Repair Shop-Transformers                14,500                                        14,500              1,450                        290                      1,740 Total Buildings                    648,583 -      11,529                        660,112      133,731                          12,426                    146,157 Improvements Other han Buildings:
Nuclear Fuel                          967,638      411,933                      1,379,571      588,049                          213,353                    801,402 Crystal River #3 Nuclear Plant      4,836,176      109,369        (233,166)      4,712,379      987,985                          168,358    ( 46,498)    1,109,845 s  Overhead Conductors and Devices      5,697,748      233,030                      5,930,778  2,282,631                          174,429                  2,457,060 d  Underground Conductors & Devices      276,191        51,346                        327,537      19,440                            9,056                      28,496 e  Line Transformers                    1,728,721      106,337                      1,835,058      647,077                          53,458                    700,535 Distribution Plant                    113,089        60,408                        173,497      12,974                            4,299                      17,273 Electric Meters                        778,736        47,916                        826,652      228,352                          24,082                    252,434 Street Lights and Signals              653,102        35,356                        688,458      232,876                          20,451                    253,327 Rental Lights                            1,655                                        1,655              1,655                                                1,655 Power Substations                    3,199,484                    ( 10,859)        3,188,625      160,751                          106,870                    267,621 Construction in Progress                11,977        24,761                          36,738 Total Improvements Other S an Buildings                18,264,517    1,080,456      ( 244,025)      19,100,948  5,161,790                          774,356    ( 46,498)    5,889,648 Machinery and Equipment Plant and Test Equipment                72,198        11,445                          83,643      21,677                            3,899                      25,576 Tools and Work Equipment                79,827        3,178                          83,005      12,090                            4,071                      16,161 Office Equipment                      119,443        51,654                        171,097      24,958                          11,489                      36,447 Vehicles                              316.536        93,581      (    4,352)        405,765      240,962                          41,816    (    2,959)    279,819 Total Machinery and Equipment      588,004      159,858      (    4,352)        743,510      299,687                          61,275    (    2,959)    358,003 Total Electric Plant          $ 19,610,124  $ 1,251,843    $ ( 271,567)      20,590,400 $ 5.595,208                          849,202    $( 49,457) $ 6,394,953
 
, , _ -            - _-          _.          - _                        __      . - - . . - -. .        .m m . . _ . .        ~          .        ,    .      .. . _          ._ . . _ _ .                  . . . _          _ . . . _ . . .
CITY OF LEESBURC, FIDRIDA SCHEDULE OF UTILITY PLANT IN SERVICE CAS UTILITY FUND Year Ended September 30, 1983                                                              I-3 ASSETS ACCtNULATED DEPRECIATION Balance                                                  Balance        Balance Current Year                                  Balance 10/1/82                Additions          Disposals      9/30/83        10/1/82 Depreciation              Disposals          9/30/83 Land                                                        .$        19,650          $                $                    19,650 Buildings:
City Hall                                                        12,704                                                12,704          -1,016                254                            1,270
                                              . Total Buildings                                        12,704                    4 12,704          1,016                254                            1.270 Improvements Other than Buildings:
                                    .. Natural Cas System                                        1,397,662                323,816'                      1,721,478        723,078          42,908                                765,986
                                .-Cate Station                                                      .46,430                  94,873                        141,303        13,834            2,582                                16,416-e                  Cas Meters                                                    -223,556~                .14,958                        238,514        47,682            6,354                                54,036 7                  Construction in Progress                                      167,909                              ( 143,346)        '24,563
                  -*                              Total Improvements Other than Buildings                            1,835,557                433,647      ( 143,346)-    2,125,858        784,5 %        _51,844                                83<, ,438
                              ' Machinery and Equipment                                                                                                                                                                                                '
System Equipment                                                35,057                                                35,057        25,522            1,238                                26,760 Tools and Shop Equipment'                                      31,295                  8,305                        39,600          5,469          1,879'                                7,348              t Office Equipment                                                23,485                                                23,485          5,488            1,234                                6,722
                                  - Vehicles                                                        71,241                                                71,241        47,164            6,161                                53,325
: Total Machinery and Equipment-            -
161,078                  8,305                        169,383        83,643          10,512                                94,155
                            - Total Cas Plant _                                            $ 2,028,%9 '            $ '441,952 $ ( 143,346)          $ 2,327,595    $ 869,253      $ 62,610'            $              $ 931,863 w
h.a_-__.__ __.          .__    .m_    m - -      _.m_    _____-_-_-_.._:__                                                                                                                    - - + - -                  - __                    e
 
CI7Y OF LEESBURC, FIDRIDA SCllEDULE OF UTILITY PLANT IN SERVICE WATER UTILITY FUND Year Ended September 30, 1983                                                                          I-4 ASSETS                                                  ACC1HULATED DEPRECIATION
                            ,                Balance                                          Balance            Balance  Current Year                                        Balance 10/1/82    Additions              Disposals      9/30/83            10/1/82  Depreciation                          Disposals    9/30/83
    ' Land                                S    32,245  $        4.525 $                    $      36,770    $          $                                  $          $
Buildings:
Vehicle Storage                                        24,784                              24,784                        612                                              612
        .Purping Plant                          49,180                                              49,180          4,566        984                                            5,550 Warehouse - Water                      22,618                                              22,618          .6,220      1,131                                            7,351 Warehouse - Improvement-              32,699                                              32,699          8,992      1,635                                            10,627 City Hall                              1,800                                                  1,800          234          36                                              270 Total Buildings                106,297          24,784                            131,081            20,012      4,398                                            24,410 Improvesients Other than Buildings:
Water Meters                          36,978'        15,151                              52,129          2,327      2,227                                            4,554 e    Water Works                        1,453,555      662,978                          2,116,533            530,248      35,701                                          565,949 0    Water Distribution                    22,174                                              22,174          2,393        444                                            2,837
  '    Fire Hydrants                          45,903                                              45,903          13,472        918                                            14,390 Water Mains and Potable Water Wells                      1,876,927      218,460                          2,095,387            385,470      19,860                                          405,330 Well and Spring Pumps                207,980            6,196                          214,176            97,089      4,222                                          101,311 Construction'in Progress            1,310,300                          ( 597,360)        712,940 Total Improvements Other                                                        5,259,242 than Buildings.            4,953,817      902,785            ( 597,360)                        1,030,999      63,372                                        1,0 % ,371 Machinery and Equipment
)~                                                          601,016                              627,388            17,460      16,344                                            33,804 System Equipment                      26,372 Tools and Shop Equipment              48,506          20,293 _                            68,799          17,525      11,750                                            29,275 Office Equipment                      13,072                325                          13,397          2,552        684                                            3,236 105,291                                            105,291            59,934      8,893                                            68,827 Vehicles Total Machinery and 193,241      621,634                              814,875            97,471      37,671                                          135,142 Equipment Total Water Plant          S 5,285,600  $ 1,553,728 $ ( 597,360)            $ 6,241,968        $ 1,148,482 $  105.441                        $          $ 1,253,923
 
CITY OF 1_EESBL1tc, F1K2IDA SOiEDULE OF LTILITY PLANT IN SERUICE SANITARY SEVER AND WASTEWATER TREAIMENT F11ND Year Ended September 30, 1983                                                          I-5 ASSETS ACCtMULATED DEPRECIATION Balance                                            Balance        Balance current Year    .                      Balance 10/1/82        Additions          Disposals      9/30/83        10/1/82 Depreciation        Disposals          9/30/83 Land Land Sewer System                  S.      4,573    $                    $          $        4,573 $            $                $                $
: Treatment Plant                          45,258                                                45,258 201 Fara                                934,227                                        , 934,227 Total Land                        984,058
_ 984.058 Buildings Truck Shed                                7,668                                                7,668          843          154                                997 City Hall                                  4,499                                                4,499        2,124          306
                                                                                                                                                                              .2,430 Treatment Plant                          727,459                                              727,459        28,043      16,229                              44,272 Office                                    2,310                                                2,310        1,617          231-                              1,848
    ,,        Lab                                    301,388                                              301,388        11,932        6,373                              18,305 g          Disposal Plant                          249,541                                              249,541        15,739      10,493                              26,232
    ,        . Pump Stations 1.027,887                                            1,027,887        30,837      20,557                              51,3 %
Total Buildings                2.320,752                                            2,320,752        91,135      54,343                            145,478 Improvements Other than Buildings:
Sewer Lines and Manholes              1,551,956            11,586                        1,563,542        371,711      15,581                            387,292 Disposal Expansion                    1,007,435                                          1,007,435        356,675      20,148                            376,823 Treatment Plant                        594,156                                              594,156        21,381      14,253                              35,634 Disposal Plant                        .766,463                                              766,463        43,643      29,095                              72,738 Pipelines                            2,910,882                                            2,910,882        85,910      58.218                            144,128
                    ~ Total Improvements            6,830,892            11,586                        6,842,478        879,320      137,295                          1,016,615 Machinery and Equipment:
System Equipment                      2,621,442            10,641                        2,632,083        238,150      119,427-                            357,577 Office Equipment                          19,155                                                19,155      10,263          853                              11,116 Vehicles                                252,141            12.224                          264,365        58,519      27.119                              85,638 Total Machinery & Equipment    2,892,738-          22,865                        2,915,603        306,932      147,399                            454,331 Total Sanitary Sewer and Wastewater Treatment Plant $ 13,028,440      $      34,451        S            $ 13,062,891    $ 1,277,387    S 339,037      $                $ 1,616.424
 
Illll        ll 5    9        4 e3          4    5        1 6
c 8 n/          6,  7,      4,
                          -      a 0          7    5        3 1      l 3          3    1        5 a/                2        2 B 9
                                                    )        )
N        s            0        0 O      l            6        6 I        a            5,      5, T        s A        o p
8        8 T
C        s E      i            (      (
R      D P                $            $
E D
D E
T  r a o n
A t  e i          6    4        0 U  Y t          5    4        0 M        a      6,  1,      8, U  t i C  n c          3    9        2 C  e e          1    4        6 A  r r r p u e          $            $
C D e2          9    5        4 c 8          8    8        7 n/
a 1          9,  1,      1, l /          3    5        9 a 0          2    7        9 B 1                1        1 T
N E          3 M          8 A  P          9 D  I D 1              e3          0    9        9 I  U N                c 8          9    4        3 R  QU            ,
n/          0,  6,      7 D  E  F 0              a 0 I              3      l 3          7    3        0 F  E  S                a/          9    8        8 T  E r            B 9                3        4 S  C e C  A I b R  W V m                            $            $
U          R e B  D E        t S  I S p E  L          e E  O N S                    s          )        )
L  S O                    l            0        0 I d                a          6        6 F  F T e                    s          5,      5, O  O A d                    o p
T n                            8        8 Y  E  I E                    s T  L  N                    i            (        (
I  U  A r                  D C  D  S a                          $            $
E          e H          Y    S C              T S                E S
S        s A        n o
i t
i d
d A
e2          0    9        9 c 8          9    0        9 n/
a1          0,  2,      2, l /          7    2        9 a 0          9    9        8 B 1                3        4 S            $
t n
e s        m e        p l        i t          i c e u t q n          h  s E e          e  a      .
m p
t n
V  W&
i      e    r d y u
q m
p e i r h  l      e E    i u
t  o n q  O  S i d                    h n    E    d  l c a          n  a a l      a t M y
r l
s o
i        T e    f    k n    d    c i      n    u r
A                                        h c    I a  T a
M
 
_ _ . _ _ _ _ _ _ _ , . _ - .                    . . _ . - . . . _ . _. . ..__. _m._    ,_ __  . . _ . . .      , , _ _ _ _      _..._._m 4
CITY OF LEESBURG, FIDRIDA SQiEDULE OF PROPERTY AND EQUIPMENT AMBULANCE FUND Year Ended September 30, 1983                                                                  1-7 ASSETS                                                              ACCIMUIATED DEPRECIATION Balance                                                        Balance        Balance        Current Year                  Balance 10/1/82        A1dftions                    Disposals        9/30/83        10/1/82        Depreciation      Disposals  9/30/83 d-
                                . Buildings:
Criffin Road Building                        . $ 42,958        $                            $ 42,958        $              $.      8,412      $            ,S      8,412 $
                                    -Fire Station ~                                    .36,377                                      36,377                              9,397                            9,397 e      Ambulance Bay                                        13,986                                    13,986                              3,455                            3,455
                        'g              Total. Building                                  93,321'                                    93,321                            21,264                            21,264 e.
                                . Machinery and Equipment:
Equipment Funded by EMS Grants.                      45,103                                    45,103-                            24,717                            24,717 Other Equipment                                      16,158'                                    16.158                              9.256                            9.256
                                      " Total Machinery and
                                          -Equipment                                      61,261                                    61,261                            33,973                            33,973
: Vehicles:
Vehicles Funded by EMS Crants.                    '51,010 51,010                            51,010                            51,010 Other Vehicles .                                    64,244                                    64,244                            20.040                            20.040 Total Vehicles                                115,254                                      115,254                            71,050                            71,050 4                                                9 Total' Ambulance Fund                      $ 269,836      .$'                          $ 269,836      $'                $ 126,287          $              $ 126,287  $
b i
V                                                                                                                                              r      -
 
l        l 5        8        3 e3          7        4        2 c 8 n/          3,      4        8 a 0          2        9        1 l 3            1                  2 8            a/
                                      -        B 9 1                        $                  $
N          s O
I          l T          a A          s I          o p
C E          s R          i P          D      $                  $
E D
D E    r n T    a o          6 A    e i                  5        1 L  Y      t      7        2        0 U          a      4,      5        0 M    t i U    n c          2        1        4 C    e e C    r r A    r p u e                            $
C D            $
e2          9        3        2 c 8          9        2        2 n/          8,      9        8 a 1 l /          9        7        7 a0                              1 B 1 T                                5        4        9 N                  e3          0        5        5 E                  c 8          4,      6        0 M      3            n/
A  P      8          a 0          1        1        3 D  I      9          l 3          2        1        3 I  U      1          a/
R  Q                  B 9 D  E        ,
I      D 0                          $
F  D N IM3
                            . A P r C            e R
U  TL I O bm                    s B  R  O e                    l S  E P    t p
a s
E  P E  O R e                      o L  l I
P I OS                    p s
F O  F O
Mdde                i D
Y            n    S T  E      E      T I  L r    E C  U              S D        a    S          s E        e    A          n    4 l
Y                  o      9                  %
Q S
i t      2,                2
                                                    . i        5                  5 d
d A
e2 c 8 1
1 4
5 5
6 n/          1,      6        7 a1 l /          6        1        7 a e B 1 1        1        2 t
n e _
m p
i hE  -
t                l n                od e      t          o n m      n        P a p      e        r'y i      m u
q p          o r i          t e E        u q
o n M i d      E                h n                l      c a      d          a a n      s t M y      a      e  o r            l  T e      s      c n      l      i i        o    h h        o      e c      T      V a
M k                                        '
l.,
s
* r! l[ i  lLllllfll(l(l                  l    fl
 
CITY OF LEESBURG, FLORIDA COMBINED SCHEDULE OF INVESTMENTS - ALL FUNDS September 30, 1983                                  I-9 l
INVESTMENTS STATED AT                        INTEREST  MATURITY            PAR        MARKET MARKET VALUE                            RATES (%)      DATES            VALUE      VALUE Municipal Police Officers' Retirement Trust Fund                  .
U.S. Government Securities :
U.S. Treasury Note                          15.875        1985      S      50,000  $    54,735 U.S. Treasury Note                          14.875        1986          100,000      109,281 U.S. Treasury Note                            10.50        1986            40,000        39,387 Fsd:ral Agency:
FGdsr:1 Farm Credit Bank                        9.7        1984          100,000        99,999 Fedaral Home Loan Bank                        10.8          1985            50,000      50,375 F;dsrel Land Bank Notes                        7.95        1985            45,000        42,890 Fadsral Farm Credit Bank                      15.1          1986          100,000        109,687 Fadsrcl Home Loan Bank                        11.1          1987          100,000      100,125 Fsd:ral Home Loan Bank                          7.65        1987          110,000        98,793 Fadaral Home Loan Bank                          9.35        1985            50,000        49,063 745,000      754,335 Municipal Firemen's Retirement Plan U.S. Government Securities :
U.S. Treasury Notes                          10.5          1983            25,000        25,047 U.S. Treasury Notes                          10.375        1985            50,000        50,125 U.S. Treasury Notes                          15.875        1985            25,000        27,367 U.S. Treasury Notes                          14.0          1985          100,000      105,625 U.S. Treasury Notes                            8.0        1985            50,000      -48,797 U.S. Treasury Notes                          13.75          1986          100,000      106,562 U.S. Treasury Notes                          14.875        1986          100,000      109,280 U.S. Treasury Notes                            9. 0        1987            50,000        47,500 U.S. Treasury Notes                          10.50        1987          100,000        98,468 U.S. Treasury Notes                            8.25        1988            '50,000      '44,938 U.S. Treasury Notes                          10.75        1989            50,000      48,860
' Fcdsrol Agency:
F:darel Farm Credit Bank                      9.7          1984            50,000        50,000 Fcd2ral Farm Credit Bank                        9. 2        1985            35,000      34,388 F:d:rcl Home Loan Bank                        9.35        1985          135,000        132.469 F darci National Mortgage                      9. 2        1986            35,000        33,884 F:d2rsl Farm Credit Bank                      13.35        1986            50,000        52,812 Fcd:ral Home Loan Bank                      -11.1          1987          100,000      100,125 F;daral Home Loan Bank                        11.35-        1987            30,000        30,169 l Corp rste Bonds:
; Philip Morris, Inc.                            8.5          1985            25,000        24,000
! J.P. Morgan and Company, Inc.
8.0          1986            25,000      23,375
                                                                        $ 1,185,000 $ 1,193,790 (Continued) 1 of '4 I                                          CITY OF LEESBURG, FLORIDA l                              CGIBINED SCHEDULE OF INVESTMENTS - ALL FUNDS September 30, 1983                                    I-9 PAR VALUE/
INVESTMENTS STATED AT                              INTEREST  MATURITY    NUMBER OF          MARKET I
MARKET VALUE                              RATES (%)        DATES      SHARES          VALUE 1
{!
Retirement Plan for General Employees U.S. Government Securities:
l U.S. Treasury Notes                                  10.5        1983    $ 100,000        $ 100,187c U.S. Treasury Notes                                  10.375      1985        100,000          100,250l U.S. Treasury Notes                                  15.875      1985        100,000          109,469; i    U.S. Treasury Notes                                  14.875      1986        200,000          218,562l U.S. Treasury Notes                                    9.0 l                                                                      1987        100,000          -95,000.
U.S. Treasury Notes 13.75      1987-      100,000          108,125 U.S. Treasury Notes                                    8.25      1988        100,000            89,875:
U.S. Treasury Notes                                  10.75      1989        100,000            97,719'
]
U.S. Treasury Notes.                                11.875      1993        100,000          102,781
: i. Federal Agency:
!    Federal Farm Credit Bank                              9.70      1984        100,000            99,999 i    Federal Home Loan Bank                                9.35      1985        175,000          171,719 l    Federal National Mortgage                              9.2        1986        75,000            72,609 l
Federal Home Loan Bank                              11.1        1987        200,000          200,250; Corporate Bonds:
Philip Morris Inc.                                    8.5        1985        50,000            48,000 1,600,000        1,614,545; Equity Stocks Automotive:
Chrysler Corporation                                                              500.          14,750 Ford Motor Company                                                                ~400          -24,700 General Motors Corporation                                                        250            18,406 Auto Parts and Supplies:
i Lear Siegler Inc.                                                                  400            16,650
,    Building Materials:
American Standard Inc.                                                            600            19,725 i    United States Gypsum Company                                                        350'          17,603
~i Construction:
U.S.1knun Corporation 1                                                        1,200          117.100
  ' Machinery and Equipment:~
Deere and Company                                                                                17,775'
_450-i I
Mobile Homes:                                                                                        ,
j    Redman Industries.                                                                800            15,800:
  - Tire and Rubber:                                                                                        t
  . Goodyear Tire and Rubber Company -                                              '700            21,262 i
J i
(Continued) 2 of 4; c      . a3 --
s P'  T- --vTyWw -r*4- '
M          T          **          y  i
* l'
 
I 1
CITY OF LEESBURG, FLORIDA                                '
CNBINED SCHEDULE OF INVESTMENTS - ALL FUNDS September 30, 1983                              I-9 PAR VALUE/
,    INVESTMENTS STATED AT                        INTEREST  MATURITY    NUMBER OF      MARKET MARKET VALUE                          RATES (%)      DATES      SHARES        VALUE Retirement Plan for General Employees                                                      -
(Centinued)
Drug 3:
S:cris G D and Company                                                    350  S    17,719 Scithline Beckman Corporation                                            .200        13,250 Home Furnishings and Appliances:
Henr:d:n Furniture Industry, Inc.                                          350      14,131 Marchandising:
Revco D S Incorporated                                                      525      18,113
    . Zsyra Corporation                                                          400        18.100 Financs:
Americrn Express Company                                                    400      14,750 Sevings and Loan:
California Federal Savings & Loan L.A.                                  1,000        24,875 Hcme Faderal Savings & Loan San Diego, CA                                1,200        21,150 Micesllaneous Hutton E. F. Group Inc.                                                    437      16,551 Marrill Lynch and Co. , Inc.                                                600      19,800 Paina Webber, Inc.                                                          300      11,625 Ccscnn Aircraft                                                              550      13,956 Metsis and Mining:
Phibro-Salomon, Inc.                                                        400        11,950 Ccaputsr Equipment & Services:
Computorvision Corporation                                                  350        16,713 NCR Corporation                                                              15 0      18,956 Spirry Corporation                                                          400        18,450 l Electrcnics-Non Consumer:
H:nsywell, Inc.                                                              150      18,206 Perkin-Elmer Corporation                                                    500        17.313 H cith Care Ho:pitol Corporation of. America                                              350        16,100 J hnson and Johnson                                                          300        13,538 AirlinJo and Air Transportation:
l Delto Air Line Inc., Del.                                                    300        10.575 lU.S.AirGroup                                                                  450        12,206 iBroaden: ting and CATV:
:Cox Communications Inc.                                                        350        16,625 (Continued) 3 of 4 CITY OF LEESBURG, FLORIDA COMBINED SCHEDULE OF INVESTMENTS - ALL FUNDS September 30, 1983                                I-9 PAR VALUE/
INVESTMENTS STATED AT                        INTEREST  MATURITY    NUMBER OF      MARKET MARKET VALUE                          RATES (%)      DATES      SHARES        VALUE Retirement Plan for General Employees (Continued)
Multi Industry Companies International Telephone & Telegraph, Inc.                                    450  $      19,575 Total Equity Stocks Stated at Market Value                                                                  557,458 Total Investments Stated at Market Value                                                                S 4,120,131 INVESTMENTS STATED AT                        INTEREST  MATURITY          PAR        AMORTIZED AMORTIZED COST                          RATES (%)      DATES        VALUE          COST Combined Utility Funds Revenue Bond Debt Service:
U.S. Treasury Bonds                              8.25      2005    S  190,000    S    193,460 U.S. Treasury Bonds                              8.25      2005        205,000        208,895 U.S. Treasury Bonds                              8.25      2005        220,000        224,350 U.S. Treasury Bonds                              8.25      2005        235,000        239,841 U.S. Treasury Bonds                              8.25      2005        260,000        265,592 1,110,000      1,132,138 Revenue Bond Debt Reserve:
U.S. Treasury Bonds                              4.25      1985          40,000          38,885 U.S. Treasury Notes                            14.625      1989        800,000        805,144 U.S. Treasury Notes                            10.125      1993        900,000        877,00?
1,740,000      1,721,0291 1980 Construction Account:
U.S. Treasury Notes                            10.125      1993      1,100,000      1,069,841 Depreciation Account:                                                                            l U.S. Treasury Note                              11.75      1988      1,000,000      1,016,259 U.S. Treasury Note                              14.625      1989          100,000        100,643 1,100,000      1,116,893 Debt Service Fund U.S. Treasury Note                              14.625      1989          100.000        100,633 Total Investment Stated at Amortized Cost                                            S 5,050,000    $ 5,140,53S (Concluded) 4 of 0
 
CITY OF LEESBURC, FLORIDA
                                                    $12.020,000 REFUNDING end IMPROVEMENT UTILITIES REVENUE BONDS SERIES 1977 DEBT SERVICE REQUIREMENTS TO MA7URITY -                                                                                                                      I-10 Serial Bonds                                                    Invested Sinking Fund                                                              Total                      Par Amount y
Fiscal                                            Term Bonds                                              Annual                                    Interest                                  Net Debt                      of Sinking Yea r                          Principal                        Interest                                  Deposit                                    Earned                                    Service                      Fund Bonds 1978        $                                                $        354,895                        $        200,195                              $                              $                555,090                        190,000 1979                                                                  709,790                                216,001                                      15,675                                  910,116                        205,000 1980                                                                  709.790                                  231,806                                      32,588                                  909.008                        220,000 1981                                                                  709,790                                247,611                                      50,738                                  906,663                        235,000 1982                                                                  709.790                                  273.952                                      70,125                                  913,617                        260,000 1983                                                                  709.790                                295,025                                      91,575                                  913,240                        280,000 1984                                                                  709.790                                316.099                                    114,675                                    911.214                        300,000 1985                                                                  709,790                                342,440                                    139,631                                    912,599                        325,000 1986                                                                  709,790                                  379,319                                  166,856                                    922,253                        360,000 1987                                                                  709,790                                405,661                                    196,763                                    918,688                        385,000 1988                                                                  709,790                                432,003                                    228,938                                    912,856                        410,000 1989                                                                  709,790                                474,150                                  262,969                                    920,971                        450,000 1990                                                                  709,790                                511,028                                    300,506                                    920,312                        485,000 1991                                                                  709,790                                553,176                                  340,931                                    922,034                        525,000 1992                                                                  709,790                                595.322                                    384,450                                    920.662                        565,000 1993                                      620,000                      709,790                                                                          428,588                                    901,203 1994                                      660,000                    675,070                                                                            428,588                                    906,483 1995                                      700,000                      637,450                                                                          428,588                                    908,863 1996                                      735,000                    597,200                                                                            428,587                                    903,612 1997                                      780,000                      554,570                                                                          428,587                                    905,982 1998                                      810,000                    508.940                                                                            428,587                                    890,353 1999                                      860,000                      461.150                                                                          428,587                                    892.563 2000                                      890,000                    410,410                                                                            428,587                                    871,822 2001                                      175,000                      357,900                                                                          428,587                                      104,312 2002                                      185,000                      347,400                                                                          428,587                                    103,812 2003                                      200,000                      336,300                                                                          428,587                                    107,713 2004                                      210,000                    324,300                                                                            428,588                                    105.713 2005                            5,195,000                      ,
311,700                                                                        5,623,588                        (            116,887)
Totals        $ 12.020,000                                  $ 16,524,135                            $ 5,473,788                                  $ 13,163,056                        $ 20,854,867                            $ 5,195,000 l
l    1) The sum of principal, interest and annual deposit less interest earned on Invested Sinking Fund.
l' l
I i
                                                                                                                                                                                        . _ - _ . . _ . _      _ _ _ _ . . _ _ , _ =
 
Y CITY OF LEESBURG, FLORIDA t
UTILITY RATE SCHEDULE September 30, 1983                                  1-11 Schedule of rates, fees, and charges of the system and number of customers in each class of service as of September 30, 1983 The following schedules are provided for compliance with Section 15 Covenants of the Issuer (Item J) of the Refunding and Capital Improvements Utilities                  ,
Revenue Bonds, Series 1977 Bond Resolution.
{                                        ELECTRIC RATE SCHEDULE Residential Service Charge                                                    S      5.00
  ,              All KWH (per KWH)                                                          .0647 Minimum monthly charge                                            S      5.00 Deposit                                                            S 50.00 Cut-on Charge - When cut off for non-payment of bill              $    10.00 Number of Residential electric customers 9/30/83                        10,560 General Service Non-Demand Service Charge                                                    $      6.00 All KWH (per KWH)                                                          .0790 Minimum monthly charge                                            S      6.00 Deposit - Estimated bill for two months' service Cut-on Charge - When cut off for non-payment of bill              $    10.00 Number of General Service Non-Demand customers 9/30/83                  1,991 I
i          General Service Demand Service Charge                                                    $    17.00 Demand (per KWH)                                                          .0414 Demand (per KWH)                                                          8.00 Minimum monthly charge.                                            $ 17.00 Power Factor correction if customer's power factor drops below 90%.
Deposit - Estimated bill for two months' service Number of General Service Demand Customers 9/30/83                        219 7
Flat Rate Service This rate shall apply in those cases where *he city chooses to not install an electrical meter and~to negotiate a flat rate in lieu thereof.
f j                                                                        Schedule (Continued) 1 of 5 4.
 
I l                                  CITY OF LEESBURG, FLORIDA UTILITY RATE SCHEDULE l                                        September 30, 1983                      I-11 BULK POWER COST ADJUSTMENT f    In addition, all of the foregoing rates, except the flat rate, shall be adjust-l    sd by one of the following:
Bulk Power Cost Adjustment - Non-Demand (BPCAnd) times the kwh billed to the customer will be applied as a credit or charge to each customer not on a demand metering basis for billing purposes, i
The Bulk Power Cost Adjustment per kwh to be used for billing to non-demand customers in any given month is computed by:
Total Power Cost                    minus              Base Power Cost Total Kwh Billed                                            Kwh Billed Where: Total power cost equals the total of the demand, energy and fuel adjustment charges billed by Florida Power Corporation for other than the City's share of Crystal River Nuclear Unit No. 3 plus the fixed operating charges for this share; as billed or accrued in the second month prior to the given month.
Total kwh billed equals the total billed by the City of Leesburg to its customers during the second month prior to the given month.
WATER RATE SCHEDULE Water Service - All Customers Availability Charge, exclusive of use                          $  6.25 Charge Per 100 cubic feet in addition to availability charge                                          $  0.58 Minimum monthly charge bill per month                          $  6.25 Deposit                                                        $ 20.00 Cut-on Charge - When cut off for nonpayment for bill            $ 10.00 Number of Water Customers                                          5,116 CAS RATE SCHEDULE Risidential and Small Commercial Service Charge                                                  $  2.50 First 20 therms (per therms)                                        0.54652 Over 20 therms (per therms)                                        0.50652 Minimum monthly charge                                          $  2.50 Deposit                                                        S 20.00 Cut-on Charge - When cut off for nonpayment of bill            $ 10.00 Number of Residential and Small Commercial Gas Customers 9/30/83                                          4,800 Schedule (Continued) 2 of 5
          .  .~ .              . _..            . - -          ---                  .      .. . . _ .  . ...              . - . _ _
CITY OF LEESBURG, FLORIDA I
UTILITY RATE SCHEDULE l                                                                        September 30, 1983                                    I-11 l                                                              GAS RATE SCHEDULE (Continued)
Heating Only Service Charge                                                                              $  2.75 First 20 theras (per therm)                                                                      0.58652 Over 20 therms (per therm)                                                                      0.55652
{                        Minimum monthly charge                                                                      $  2.75
]                        Deposit                                                                                      $ 20.00
;.                      Cut-on Charge - When cut off for nonpayment of bill                                          $ 10.00
!                        Number of Heating Only Residential and Commercial Gas Customers 9/30/83                                                                        811            ,
i Public Building, Larger Commercial and Small Industrial i                      Service Charge                                                                              $  6.00 3
First 20 theres (per therm)                                                                      0.54652
!'                      Over 50 theras (per therm)                                                                        0.49652
                      " Minimum monthly charge                                                                      $  6.00 Deposit                                                                                      $  20.00.
Cut-on Charge - When cut off for nonpayment of bill                                          $  10.00 Number of Small Industrial Gas Customers 9/30/83                                                    45              '
t i                Interruptible The rate shall be as fixed from time to time by motion by the City Com-                                            I I
mission, or by contract between the City and its interruptible rate consumer, negotiated by the City Manager, with the approval of the City j-                      Commission. Under this rate the City shall have the right to terminate -
the service at any time without notice.
1 Deposit                                                    .
                                                                                                                    $    50.00 Cut-on Charge - When cut off for nonpayment of bill                                      .$    10.00
:                      Number of Interruptible Gas Customers 9/30/83                                                        2 GAS RATE ADJUSTMENT The rates set forth herein shall be automatically adjusted by the City
]                      Clerk / Finance Director.for gas price increases effective subsequent to July 31, 1978, which gas price increases are charged to the City by its supplier. This increase in rates to the customer shall be the exact same j                      increase per therm that is charged the City by its supplier.
I l                                                                                                    ~ Schedule (Continued) 3 of'5-
                                                                                          - s9 -
er- .  ,    e        n  ,--T,    -, 7 -~vy,.      .- e g -m            +.-ra2-- 3    --
r                  =~r-
 
CITY OF LEESBURG, FLORIDA UTILITY RATE SCHEDULE September 30, 1983                            I-11 POLLUTION ABATEMENT RATE SCHEDULE Domestic Availability Charge                                            $ 11.50 Per 100 cubic feet or fraction thereof of metered water not to exceed $3.00                                                . 15 Minimum Monthly Charge                                            11.50 Number of Domestic Users 9/30/83                                  3,821 Commercial - Class I Service Charge                                                    12.25 Per 100 cubic feet or fraction therof of metered water                .25 Minimum Monthly Charge                                            12.25 Number of Commercial Class I Users 9/30/83                          728 Commercial - Class II Service Charge                                                  20.00 Per 100 cubic feet or fraction thereof of metered water              .30 i
Minimum Monthly Charge                                          20.00 Number of Commercial Class II Users 9/30/83                          138 Commercial - Class III Service Charge                                                    50.00 Per 100 cubic feet of fraction thereof of metered water              .40 Minimum Monthly Charge                                            50.00 Number of Commercial Class III Users 9/30/83                          110 Industrial Charges for Industrial Users will be set by contract between
,        the City and the User, j        Number of Industrial Users 9/30/83 f                          SANITATION SERVICE RATE SCHEDULE i
l  RS"idential Monthly Service Charge                                            5.50 Number of Residential Users 9/03/83                              5,038 Schedule (Continued) 4 of 5 CITY OF LEESBURG, FLORIDA i
UTILITY RATE SCHEDULE September 30, 1983                                                                          I-11 i
SANITATION SERVICE RATE SCHEDULE (Continued)
Commercial Roll-Out Containers l
j              Minimum Monthly Service Charge                                                                                                                                          $ 6.50 Number of Commercial Roll-Out Container Users 9/30/83                                                                                                                      580 Consnercial/ Industrial (Dumpsters)
Service Charge per cubic yard not to exceed 8 yards                                                                                                                        1.25 Minimum Monthly Service Charge                                                                                                                                            6.50 1
Number of Conunercial/ Industrial Users 9/30/83                                                                                                                            333      :
Landfill                                                                                                                                                                                  i
!                Charge per cubic yard                                                                                                                                                      1.25 i
i i
i i
i i
i l
l (concluded) 5 of 5 l__._--___-_          _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ - _ _ _ _ - - _ - - _ _ _ _ _ _ _ - _ - _ _ _ .                                --          . _ _ _ _ _ _ - _ . _ _ _ _ _ _ _ - _ _ _ _ - _ _ _
 
I
  ;          STATISTICAL SECTION Statistical tables differ from financial statements because they usually cover more than one fiscal year any may present non-accounting data. These tables reflect social and economic data, financial trends and the fiscal capacity of the government.
f I
 
  --      -- -        -      . _ ~ - . - -          - .- -            -      - _ - - -.    -. - _ . _ = _ .          - - - - -        - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - .                    . - - - - - - - - - - - - - - - - - - - .
CITY OF LEESBURG, FLORID \
GENERAL GOVERNMENTAL EXPENDITURES BY FUNCTION j                                                                              Last Ten Fiscal Years Table 1 Fiscal      General                Public          Physical  Transpor-          Economic                Human          Culture &                                              Debt  Miscel-Year      Government              Safety        Environment tation            Environment Services Recreation                                                                Service leaneous                          Total
('      1974        241,311                783.519          436,493    270.501                            451,188              451,188                                            56,062  271,391  2,525,500, 1975        497,426                949,662          460,583    346,972                          516,913              516,913                                            63,646  334,110  3.190.376 1976        627.215                996,317          519.079    326,931          55.646              465,266              465,266                                            60,162  408,891  3,477,390
      ,1977          633,314            1.111,987          410.816    335,952          20,403              531.743              531.743                                            61,939  634,195  3,761,592
      ,1978          741,695              1,160.341          542,150    400,440          79.539              671,839              671,839                                            47.550  638,792  4,305.548 f1979        1.020.925            1,430,900          234,784    279,871          573,777              813,732              813,732                                            48,044      4,519,152 1980      1.030,852              1,611,337          234,792    293,335          607,894              928,781              928,781                                            45.254        4,927.592 1981      1,146,425            1,708.637          245.367    326,815          281,282              161.159            1,017,084                                            43,621      4,930,390 1982      1.262,196              1.967,448          254.125    474,211          47,620            1,056,506            1,056,506                                            53,020        5,264,518 1983        465.806            2,215,564            233,916    619,419          68,397              152,282            1,054,029                                          794.308      5,603,721 1
(1) In 1979 through 1982, Ambulance Services and Refuse and Garbage are shown in enterprise funds.
(2)    Includes General, Special Revenue and Debt Service Funds.
(3) In 1978 through 1983, Insurance, Retirement Benefits, Taxes and Other Miscellaneous expenditures were distributed                                                                                                                          l to the various functions.                                                                                                                                                                                                              !
 
(
l CITY OF LEESBURC, FLORIDA CENERAL REVENUES BY SOURCE Last Ten Fiscal Years Intergovern-Licenses      mental and      Charges        Fines      Miscel-Fiscal                        and            Shared            for          ad        laneous Revenue        Se rvices    Forefeits    and Other  Transfers        Total Years        Taxes        Permits 48,096          555,309      325.038        98,582        62,668  1,063,417    2,505,261 1974        352,151                                                                                                        l l
681,096      456,224      107,357      338,364    1,146,756    3.150,043 1975        366,706        53,540 52,838          871,971      526,669      126,918      287.830    1,495,365    3,766,797 1976        404,656 71,551          896,191      547,456        85,754      328,693    1,654,539    4,042,946 1977        458,762 445,389        88.335      450,235    1,747,654    4,846,309
  ,1978          492,394        79,746        1,542,556 e
1,444,433        92.636      89,939      479,897    1,967,995    4,660,701 71979          509,023        76,778 545,845        76,647        1,431,881      122,714      102,552      848,678    1,953,350    5,081,667 1980 655,651        80,496        1.056,2p9        137,949      104,341        923,903  2,539,250    5,497,849 1981 986.279        66,228          815,269      191,688      114,252    1,196,195    2,219,899    5,589,810 1982 950,283        76,565        1,115,229        191.522      105,473        191,256  3,269,444    5,899,772 1983 1    In 1979 through 1982, the Ambulance Services revenues are shown in enterprise fund. From 1979 through 1983, the Refuse and Garbage revenues are shown in enterprise fund.
2    Includes General, Special Revenue and Debt Service Funds.
3    In Fiscal 1983 accounting, billing, meter reading and data processing, formerly shown as General Fund expenditures with offsetting reimbursement revenue from the Utilities Fund are charged directly to the Utility Fund.
4    Includes _ transfers from special revenue and enterprise funds.
 
1 CITY OF LEESBURGo FLORIDA PROPERTY TAX LEVIES AND COLLECTIONS Last Ten Fiscal Years Table 3 l
l                                                                                                                  Percent                                Percent ofE        >
Percent            Denliquent                              of total tax                Outstanding    delinquent Fiscal      Total      Current tax                of levy                tax                Total tax      collections                delinquent      taxes to Year      tax levy . collections                collectedE          collections            collections      to tax levy                  taxes        tax levy 1974      343,115                  332,534            96.9                32                332,566                    96.9                                1975      368,178                  354,069          96.2                202                354,271                    96.2                                1976      403,541                  390,744            96.8              310                391,054                    96.9                                1977      451,956                  436,774          96.6                  97                436,871                    96.7                              ,1978      483,135                  467,852            96.8                              467,852                    96.8                              #
  ,1979      493,598                  475,514            96.3              649                476,163                    96.5                                1980      518,141                  513.210            99.0            1,371                514.581                    99.3                                1981      639,396                  622,864            97.4            2,043                624,907                    97.7                                1982      984,022                    957,309          97.3              926                958,235                    97.4                                1983      950,141                  915,181            96.3              523                915,704                    96.4                              o 1 Property tax assessments and collections are performed for the City by Lake County. This information was not L
available from Lake County.
2  S. 197.012 of. Florida Statutes allows a discount for early payment of 4% in November, 31 in December, 2% in January and 1% in February.
 
  -                            _        _ __._    . _ . . .              _  __    _ _ = - _ _                                                  _ . . .
CITY OF LEESBURG, FLORIDA 2
ASSESSED VALUE OF EXEMPT AND TAXABLE PROPERTY last Ten Fiscal Years Table 4 Exempt                                      Taxable Assessed Valuation Fiscal        Assessed                                                      Centrally                                                              Assessed Year          Valuation        Real                      Personal          Assessed                                              Total            Valuation 1974          35,479,795      52.999,350                  15,197,290          426,282                                            68,622,922        104,102,717
* 1975          48,804,210      94,032,894                  22.448,140          401,022                                          116,882,056      165,686,266 1976          52,777.660      99,956,286                  29,320,580          479,033                                          129,755,899        182,533,559 1977        _54,460,280    103,822.050                  41,042,470          458,804                                          145,323,324      199,783,604
    -1978          55,204,060    105,537,140                  45,350,457          621,692                                          151,509,289      206,713,349 61.258.460    109,289,340                  44,831,660          612,665                                          154,733,665      215.992,525 h1979 67.618,300    114.584,750                  46,831.900          672,627                                          162,089,277      229,707,577 1980 99,776,130    146,364,880                  53,282,610          664,594                                          200,312.084      300,088,214 1981 1982          81,909,004    164,693,026                  59,735,848          696,273                                          225,125,147      307,034,151 179,778,838                  62,670,290          553,754                                          243,002,882      339,374,056 1983          96.371.174 See following page
 
l
                                                                                                    \
l 4
[                                      CITY OF LEESBURG, FLORIDA ASSESSED VALUE OF EXEMPT AND TAXABLE PROPERTY Last Ten Fiscal Years e
Table 4 (Continued)
Notes:
1  Florida Statutes Chapter 193 require that all property shall be assessed at l              Just or fair market value as of January 1 of each year. All taxes are due          ,
and payable on November 1 and become delinquent on April 1 of the subsequent
;              year. Discounts are allowed at the rate of 4% in the month of November, 3%
i in December, 2% in January and 1% in February.
i Chapter 193, Florida Statutes provides that all items of inventory (in i
personal property) shall be assessed at 10% of just valuation except 4
goods-in-process and raw materials which shall be assessed at 1%.
i Furthermore agricultural properties are assessed at agricultural value as opposed to fair market value for non-agricultural property.
2    Estimated actual value is not available. According to a report by the State of Florida Department of Revenue, the assessed value of property in Lake County is approximately 95% of fair market value as of Fiscal Year 1982, (Tax year 1981).
f l
1
 
CITY OF LEESBURG, FLORIDA PROPERTY TAX RATES - ALL OVERLAPPING GOVERNMENTS (PER $1,000 OF ASSESSED VALUE)
Last Ten Years Table 5 Northwest        Water            Water Tax                      School                      Ambulance      Hospital      Conservation      Management Year        City        District        County      District        District        Authority        District          Total 1973      5.00          10.900          4.264          1.250            -
0.250          0.400          22.064 1974      3.15            7.610          2.550          1.420            -
0.150          0.530          15.410 1975      3.11          7.596          3.650          0.920            -
0.150          0.250          15.676 1976      3.11            7.916          3.650          0.400            -
0.125          0.570          15.771 3.19          7.916          3.650          0.490              -
0.100          0.330          15.676 h1977 1978      3.19          7.916          3.400          0.490            -
0.080          0.231          15.307 1979      3.26          6.750          3.400          0.502            -
0.080            0.251        14.243 1980      3.192          6.005          3.580          0.537            -
0.398          0.234          13.946 1981      4.371          6. 06 0        3.318          0.439          1.000          0.090          0.316          15.594 1982      3.91          5.478          2.732          0.421          0.960          0.046          0.224          13.770 1    Tax year is equivalent to subsequent Fiscal Year, i.e. , Tax Year 1981 corresponds to Fiscal Year 1982.
 
CITY OF LEESBURG, FLORIDA RATIO OF NET GENERAL BONDED DEBT TO ASSESSED VALUE AND NET BONDED DEBT PER CAPITA Last Ten Fiscal Years Table 6 Assessed                        Grossa                    Ratio of                        Net Bonded Tax                                                              Taxable                        Bonded Year Bonded Debt                      Debt Per Population            Value                          Debt            to Assessed Value                          Capita 1973                                        12,266            68,622,922                                                                                                        1974                                        12,398          166,882,056                                                                                                        1975                                        12,530          129,755,899                                                                                                        1976                                        12,663          145,323,324                                                                                          .            1977                                        12,795          151,509,289                                                                                      3
            .            1978                                        12,927          154,733,065                                                                                                        1979                                        13,059          162,089,277                                                                                                        1980                                        13,192          200,312,084                                                                              a 1981                                        13,260          225,125,147                                                                                                        1983                                        13,663          243,002,882                                                                                                        Data Sources 1    Estimates free 1970 Census, 1980 Preliminary Census'and City Planning Department.
2    See Notes to Financial Statements (Note 3) for Public Improvement Revenue Certificates and Table 10.
3    The City has no Ordinance which limits General Obligation Debt to a percentage to Assessed Property Values.
 
CITY OF LEESBURG, FLORIDA COMPUTATION OF LEGAL BONDED DEBT MARGIN September 30, 1983                            Table 7 Net Assessed Value                                                        $ 243,002,882 Plus Exempt Property                                                            96,371,174 Total Assessed Va.tue
                                                                              $ 339,374,056 Debt Limit - 30% of Total Assessed value                                      101,812.217 Amount of Debt Applicable to Dabt Limit:
Total Bonded Debt (including Special Revenue Bonds and Revenue Bo.1d Anticipation Notes)                                      $ 1,140,000 Less:
Other Deductions Allowed by Law:
Special Revenue Bords                        $ 240,000 Total Amount of Debt Applicable to Debt Limit                                                              900,000 Legal Debt Margin                                                  $ 100,912,216 ene w
k e
                                                    =
                                              "W 4
[                                                      ak
                                                = 99 -
N
 
t CITY OF LEESBURG, FLORIDA Overlapping Debt September 30, 1983 Table 8 Percent        Total Outstanding        Allocated    Allocated Type of Debt                                            Debt        To City      To City DIRECT DEBT:
NON-SELF SUPPORTING DEBT Public Improvement Rev. Bonds (1960) $                            240,000 Refunding & Improvement Revenue Bond Anticipation Notes (1983)
* 900,000 i
Mortgage Notes Payable                                                185,654 Total                            1,325,654 Less: Debt Service Reserve                              (            103,502)
Net Non Self-Supporting Debt                                  1,222.152          100%      $ 1,222,152 SELF-SUPPORTING REVENUE DEBT Utility Revenue Bonds, Series 1977                          12.020,000 Utility Revenue Bonds, Series 1980, Anticipation Notes **                                    8,500,000 Equipment Mortgage                                                    28,989 Total                          20,549,989 Less: Sinking Fund & Reserve                            ( 2.350.436)
Net Self-Support Debt                                    ' i8,199,553)          100%        18,199,553 Total Net Direct Debt                                      19,421,705          100%        19,421,705 OVERLAPPING DEBT ***
Lake County Certificates of Indebtedness                          1,635,000 Lake County Board of Public Instruction                                535,000 Race Track & Jai-Alai Rev. Certificates                          2,085,000 State of Florida Bd. of Education Bonds                          4,500,000 Total                            8.755,000 Less: Debt Reserve Funds                                  ( 1,747,104)
Net Overlapping Debt                                          7,007,896            13%            911.026 TOTAL DIRECT AND OVERLAPPING DEBT                            $ 26,429,601                      $ 20.332,731  {
1    The City of Leesburg has no Ordinance which limits General Obligation Debt
    .to a percentar,e of assessed property values.
                                                            - 100 -
 
1 CITY OF LEESBURG, FLORIDA RATIO OF ANNUAL DEBT SERVICE EXPENDITURES FOR GENERAL BONDED DEBT TO TOTAL GENERAL EXPENDITURES Last Ten Fiscal Years Table 9 Ratio of Total                Total                Debt Service Debt                General    2 to Total Fiscal                                1                                                  Expenditures        General Expenditures Principal                  Interest              Service Year 25,000                    21,018                46,081              2,525,500                    1.82 1974 45,028            3,190,376                    1.41 1975                    25,000                    20,028 25,000                    19,081                44,081              3,476,390                    1.27 1976 18,144                43,144            3,761,592                    1.15            :
E      1977            .
25,000 O
7                              30,000                    17,406                47,406              4,881,575                    0.97 1978 16,044                46,044            4,519,152                    1.02 1979                    30,000 30,000                    15,254              45,254              4,927,592                    0.92 1980
                              ;        30,000                    13,621                43,621            4,930,390                    0.88 1981 35,000                    18,020                53,020            5,264,518                    1.01            ;
1982 10,723                45,723            6,169,760                    0.74 1983                    35,000 1      Includes only Public Improvement Revenue Certificates which are not General Obligation Bonds.
s          2      Excludes Operating Transfers Out 4
                                                                                                                                                        )
                  'h              _f,'  ' ", . '        h                  -
lh
                                                                                              ^
                                                                                                  ,l I.'    -      *  *
                                                                                                                          .)*
                                                                                                                                  * ~ *    'N  'I
                                            .ge
        .-                      p.                  ,.        .
y.hs y 3 y y y g g m' y' wwl ,. a p.;w.e' . :. .y4. .
ti. f y; :.f. 2 O::ly.;WF;y<.YMl FY                                          ..fMQv. Mi6%M.M? %.;M;;u . g.q n.gg'.9' k.W                ~-
 
CITY OF LEESBURG, FLORIDA COMBINED UTILITY FUNDS SCHEDULE OF REVENUE BOND COVERAGE Last Ten Fiscal Years Table 10 Debt Service Requirements Operation &
Fiscal          Gross      Maintenance          Net                                4 Sinking Revenues          Costa          Revenu e      Principal      Interest        Fund      Total      Coverage
_ Yea r 7,125,950        5,434,553    1,691,397        170,000        206,267              376,267        4.49 1974 1975          8,586,061        6,530,913    2,055,148        170,000        269,230            438,230        4.68 9,733,944        6,983,122    2,750,822        175,000        428,763              593,763        4.63 1976 11,296,977        8,479,105    2,817,872        182,000        568,042            750,042        3.76 1977 9,646,631    2,963,369                    635,320    200,195      835,515        3.55
,1978          12,610,000 1979          14,170,822      11.020,367      3,150,455                  709,790    216,000      925,790        3.40 18,056,392      14,888,400      3,167,992                  740,573    231,806      972,379        3.26 1980 1981          22,696,527      16,759,038      5,937,489                  770,023    247,611    1,017,634        5.83      ,
1 22,770,000      17,528,352      5,241,048                  1,455,240    273,952    1,729,192        3.03      l 1982 1
1983          25,321,236      19,777,179      5,544,057                1,386,473    295,025    1,681,498        3.30 1      Header terminology as defined in bond covenants.
2      An invested sinking fund, requiring an annual deposit in a trust account, is used to provide for the retirement of
        $5,195,000 in term bonds 'n aring in 2005 and being a part of Series 1977 $12,020,000 Bond Issue. The remainder of the issue is serial Lm      (See Table I-10).
3      The Series 1977 Bond induLtures require a minimum 1.35 coverage but debt service requirements are defined as principal and interest, not sinking fund requirements.
: 4. Includes 1980 Bond Anticipation Notes interest not capitalized.
 
CITY OF LEESBURG DEMOGRAPHIC STATISTICS Last Ten Fiscal Years                                                Table 11 Education Level in Per                    Years of                                            Unemploy-Fiscal                      g Capita                            Median            Formal                        School        meng Year            Population                                                IncomeE                          Age    Schooling                            Enrollment _  Rate 1974                12,266                                                            4.872                  Not                        Not                  5,166          6.2 1975                12,530                                                          5,049                  Available  Available                                5,205        10.1 1976                12,663                                                            5,401                                                                    5,292          9.4 1977                12,795                                                          5,981                                                                      5,326        10.6 1978                12,927                                                            6,814                                                                    5,260          8.8 1979                13,059                                                            7,534                                                                    5,309          9.3 1980                13,192                                                            8,376                                                                    5,198          9.5 1981                13,260                                                          9,176                                                                      5,192        15.1 1982                13,399                                                                      N/A                                                            5,237        13.1 1983                13,538                                                                    N/A                                                                                      ,
Data Sources                                                                                                                                                                              ,
1      U.S. Census Bureau and City Planning Office based on active residential electric meter count.
2      Data for Lake County was obtained from the U.S. Department of Commerce,                                                                                                        i Economic Analysis.
3      Annual school census by Board of Education. Figures represent elementary and secondary, public and private schools. Students in community colleges are not included. School years 1975 and 1976 are not available.
4      U.S. Department of Labor - These estimated figures are based on the County as a whole. No individual figures are available for the City of Leesburg.
Data prior to 1974 not comparable due to major methodclogy change.
l l
                                                                                                                    - 103 -
i_  _      _ _ _ _      _  _                  _ _ . . -_ _ _ _ . _ . . _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _      __        __  . - - - _ _ - - - - - - - - - - - - -
 
                                                      -CITY OF LEESBURG, FLORIDA PROPERTY VALUE, CONSTRUCTION AND BANK DEPOSITS Last Ten Fiscal Years Table 12 Commercial                Residential                                      Assessed Taxable 3 Construction            Construction                                                Property Value 2
I    Fiscal    Number of                    Number of                          Bank Year        Units            Value      Units            Value        Deposits          Taxable              Non-Taxable 1974            5          3,095,257      27            1,667,800      159,462,924      68,622,922                35,479,795 1975            3            1,321,346    12              484,200      192,274,431 116,882,056                    48,804,210 1976            4            1.361,400    15              983,300      220,164,431 129,755,899                    52,777,660 1977          129            2,756,411    36'          l.010,500      238,645,000 145,322,324                    54,460,280 1978          90          3,731,398      38            2,520,100      298,030,000 151,509,289                    55,204,060 1979          107            5,281,789    59            3,561,745      348,210,000 154,733,065                    61,258,460 1980          10          4,113,024      59            4,991,300      410,990,000 162,089,277                    67,618,300 1981          142            1,896,000    21            5,028,488      409,163,000 200,312,084                    99,776.130 1982          12          3,482,844      31            1,886,200      460,518,000 225,125,147                    81,909,004 1983          11            1,166,000    51            2,138,300        N/A    243,002,882                    96.371,174 l
1      Based on building permits issued by City Department of Building and Zoning Codes. Property values are                        j estimated construction costs.
2    Bank deposits for 1972-1977 include balances in commercial banks, savings banks, and savings and loan associations. Data provided by Florida Bankers Association. Balances for 1982 provided by individual banks.
Balances for 1983 not available.
3    Lake County Assessor's Office.
 
l                                                                                =
CITY OF LEESBURG, FLORIDA PRINCIPAL TAXPAYERS September 30, 1983 Table 13    -
Percentage of Assessed        Total Assessed Taxpayers                          Type of Business                      Valuation          Valuation  s Florida Telephone
* Corporation                  Telephone                            $ 33,632,159            13.84 Coca Cola - Foods Division            Citrus                              9,800,659              4.03 Lake Hospital Corporation (Lake Community Hospital)        Hospital                                5,003,127              2.06 Leesfair - Southern Realty            Shopping Center                      2,400,517              .99 Walling Enterprises (Palm Plaza)                    Shopping Center                        2,333,006              .96 Mid-Florida Freezer                  Warehouse                            2,246,360              .92 Leesburg Associates (K-Mart Plaza)                    Shopping Center                      2,212,162              .91 Florida Power Corporation                Electric Utility                  1,778,607              .73 William Gross (Holiday Inn)                        Hotel                                  1,524,079              .63 Tropic Builders (McCobe Apartments)                Apartment Complex                      1,237,563              .51
                                                                            $ 62,168,239            25.58 Data Source Lake County Tax Assessor's Office
                                                          - 105 -
 
CITY OF LEESBURG, FLORIDA MISCELLANEOUS STATISTICAL DATA Table 14 FORM OF GOVERNMENT Comissioner - Manager DATE OF INCORPORATION                                                          PRESENT CHARTER ADOPTED 1925                                                                          1953 TERM OF OFFICE Mayor /Comissioner and 4 Comissioners - Three Years City Manager - Appointed ANNUAL SALARIES OF OFFICERS City Manager................S 41,475                          Parks & Recreation Director.S 32,032 Finance Director............ 37,274                            Electric Utilities Director.                  36,23'4 P lanning Directo r. . . . . . . . . . . 29,536                Wastewater Director.........                  29,619 Police Chief................                29,453            Water & Gas Director........                  32,032 Fire Chief..................                29,453            City Engineer & Public Works Building Director...........      .
22,069              Director..................                  36,234 Personnel & Safety Director. 28,267                            Lib rary Dire cto r. . . . . . . . . . . . 21,798 Purchasing Director.........                22,797 AREA 0F CITY 10.17 Square Miles - Municipal Boundaries 71.05 Squere Miles - Electric Service Area AREA 0F COUNTY 1,163 Square Miles
                                                        - 106 -
 
CITY OF LEESBURG, FLORIDA MISCELLANEOUS STATISTICS September 30, 1983 Table 15 Miles of streets                                              67.6 Number of street lights                                        1,526 Fire Protection:
Number of stations                                          2 Number of firemen and officers                              30 Police Protection:
Number of stations                                          1 Number of policemen and officers                            32 Education (elementary only):
Attendance Centers (public schools only)y                    3 Number of classrooms                                        73 Number of teachers                                          83 Number of students                                          1,365                    '
Municipal Water Department:
Number of consumers - Residential                            3,898 Average daily consumption                                    2.6 Million gallons Miles of water mains                                        237.2                      v Municipal Gas Department:
Number of consumers - Residential                            4,405 Average daily consumption                                    .80 therms Miles of gas mains                                          167 Municipal Electric Department:
Number of consumers - Residential                            10,687 Average monthly consumption                                  728 kwh Miles of primary electric lines within the City                                                    130 Wastewater and Sanitary Sewers:                  '
Sanitary sewers                                              78 miles Storm sewer                                                  3.5 miles Building permits issued                                        679 Decreation and culture:
Number of parks                                              7 with 155 acres Number of libraries                                          1 Number of volumes                                            90,000 Total employees for the City overall:
Full time employees                                          275 Part-time employees                                          14 1 Elementary includes grades 1 through 4.
                                      - 107 -
l
 
CITY OF LEESBURG, FLORIDA Corporate Limits and Annexations Last Ten Years Table 16 Annexations                                                  Corporate Limits Year                                                  Acres                          Acres                    Squares Miles 1974                                                        6.10                  6,054.10                                        9.46 1975                                                        1.33                  6,060.20                                          9.47 1976                                                        99.80                  6,061.53                                          9.47 1977                                                        78.34                  6,161.33                                        9.63 1978                                                        27.40                  6.239.67                                          9.75 1979                                                        27.40                  6,267.07                                        9.79 1980                                                        58.70                  6,294.47                                          9.84 1981                                                  124.83                      6,353.17                                        9.93 1982                                                        6.35        _        6,478.00                                        10.12 1983                                                        32.70                  6,510.70                                        10.17 Source: City of Leesburg; Department of Planning and Community Development
                                                                              - 108 -
 
CITY OF LEESBURG, FLORIDA SCHEDULE OF INSURANCE IN FORCE As of September 30, 1983 Table 17 Type of Coverage      Policy    Policy Period                                                  Liability          Annual Number          From - To                Details of Coverage              Limits            Premium Name of Company 10/1/82        Insures City for all sums legally      $ 5,000,000          $ 9,200 Commercial      .
TUX 105062 Umbrella            UPF-0255          10,t/83        obligated to pay as damages in Twin City Fire                                      excess of primary liability Insurance Co.                                        insurance coverage UPF-0255          10/1/82        Insures City for all sums legally      $ 2,000,000          $ 1,884 Public Officials Liability Ins.                        10/1/83        obligated to pay as damage under Vanguard Ins.                                        Public Officials Liability Policy Company Police Prof.        ULF-0124          10/1/82        Insures City for all sums legally      $        250,000    $ 5,443 Liability Ins.                        10/1/83        obligated to pay as damages under          Per Person Policy Police Professional              $        500,000 y  Vanguard Ins.
S                                                      Liability Policy                        Per incident Company
  *                                                                                              $ 1,000,000 Aggregate M464              10/1/82        All Risk to 3 water tanks,              $ 285,000 on        $ 1,622 All Risk Water Tanks, Etc.        0638              10/1/83        Communication Tower, 2 antennas          water tanks and 2 base stations                    S 41,300 on Reliance Ins. Co.
Fire Insurance      MP54005          10/1/82        Fire, E.C., V & M.M. coverage          $ 7,078,700          $ 10,384 Buildings and                        10/1/83        on buildings and contest of City Contents                                            as per schedule on file with l    U.S. Fidelity &                                      company blanket coverage Guaranty Company Fire Rescue Boat,  WIM01935-        1/1/83        All Risk on Rescue boat, motor          $          2,125    $      79 Motor, Trailer      0342              1/1/84        trailer and equipment U.S. Fidelity &
Guaranty Co.
(Continued) 1 of 3 s        .              .
                                                                                        ,                                                u Y
t
 
1 b                                    CITY OF LEESBURG, FLORIDA I                                  SCHEDULE OF INSURANCE IN FORCE i                                      As of September 30, 1983 E-                                                                                                        Table 17 l-Type of Coverage    Policy Policy Period                                              Liability      Annual Name of Company    Number  From - To              Details of Coverage                Limits        Premium F      Mural - Community SP580303  1/6/83        Insures Mural by Mrs. Smith against    $          5,000  $    100 L      Building                    1/6/84        all risk. Located in Community                  *
[      U.S. Fidelity &                            Building
,      Guaranty Co.
?                                                                                              500,000    $ 7,702 y      Boiler and        7824-      10/1/82      Insures against direct loss or        $
E      Machine          41-11      10/1/83      accidental damage boilers, machines,  Per Accident g      Great Northern                            electrical aparatus as per schedule. Repair or Re-T      Insurance Co.                              Also Liability coverage to pay for    placement on Bodily injury or Property Damage      equipment as and defense against such claims.      per schedule F
All Risks Farm    SP580475  10/1/82      All risk coverage on schedule of      $      113,000    $    904 E    $ Equipment                    10/1/83      equipment located at Sprayfield i Guaranty Co.
L-Comprehensive    MP54005    10/1/82      Insures against Bodily Injury and      S      500,000    $ 49,241 2      Ceneral Liability            10/1/83      Property Damage claims the City may each occurrence k      U.S. Fidelity &                            be legally obligated to pay as a      $      500,000 E      Cuaranty Co.                              result of accident or injury to        Aggregate = B.I.
i                                                members of public including products  $      100,000 F                                                liability of Water Dept. Also pro-  each occurrence 1                                                tects City against personal injury    $      200,000 L                                                claims resulting from slander, libel  Aggregate = P.D.
etc.                                  $      500,000 E
E-U      Comprehensive    BAP016-    10/1/82      Insures all City vehicles as per        $      500,00    $ 24,440
@      Auto Liability    283663    10/1/83      schedule against Bodily Injury,        Single Limit t      U.S. Fidelity &                            Property Damage claims arising out    for Bodily In-
;                                                of the use of the vehicles. Also      jury and/or insures against claims arising out        Property o                                                of use of non-owned or hired              Damage
=-                                                vehicles. Also pays for loss or e                                                damage to vehicle on an actual R;                                                cash value basis.
5                                                                                                (Continued) 2 of 3 h
E
                                                                          +                                        e,
 
e CITY OF LEESBURG, FLORIDA SCHEDULE OF INSURANCE IN FORCE As of September 30, 1983 Table 17 Policy Period                                              Liability      Annual Type of Coverage    Policy Limits        Premium Name of Company      Number      From - To                  Details of Coverage Insures City against obligations      S tatutory      $ 99,012 Worker's Comp      7902845-    10/1/82 U.S. Fidelity &    825        10/1/83          impo,ed by Worker's Compensation Law of Florida includes Employers Liability coverage with limit of
                                                    $100,000 Insures City against and Bodily    $ 2,000,000        $ 1,900 Airport Liability  LG          10/7/82 U.S. Aircraft      18928      10/7/83          Injury or Property Damage claims    Single Limit Insurance Co.                                    arising out of ownership of Leesburg of Liability Airport. Does not insure any owned for both Bodily aircraf t or operation of the air-  Injury and/or port by the City                    Property Damage Bond on City Clerk. Auditor and      $    100,000      $    750 E  Bond - City Clerk  79017000    1/1/83 M  & Fin. Director    227570      1/1/84            Treasurer protecting City f rom
'  U.S. Fidelity &                                  wrongful abstraction of funds, Guaranty Co.                                    embezzelment Public Employees Blanket Bond        $      25,000      $    894 Bond - City        79008000    1/1/81 Employees                                        covering all employees of City U.S. Fidelity &                                  excluding City Clerk, Auditor, Guaranty Co.                                    Treasurer Covers Loss of Money & Securities    $      6,000      $    192 Monies & Sec-      MSP          1/1/83 urities Policy    163813      1/1/84            by Robbery both inside and outside          Inside premises of insured                  $      6,000 U.S. Fidelity &
Outside All Risk coverage on schedule of    $    354,847      $ 1,394 All Risk Cont. SP580402    10/1/82 Equipment                    10/1/83          equipment, mowers, cranes, tractors U.S. Fidelity &                                  etc.
Guaranty Co.
All Riak on Electronic Data          $    138,271      $    568 All Risk-Computer EDP6684      10/1/82 U.S. Fidelity &                10/1/83          Processing Equipment Guarant Co.
(Concluded) 3 of 3
 
1 3
Audited Financial Statements
  -d ORLANDO UTILITIES COMMISSION September 30, 1983 I
I  Audited Financial Statements Auditors' Report . .. . . . . . . . . . . . ... . . . . . . . . . .. ...                              1 I  Balance Sheets . . . . . . . . . . . . . .. ... . . . . . . . . . . . ...
Statements of Income and Accumulated Retained Earnings . . .                      . . . . . . . . .
2 4
Statements of Changes in Financial Position.            . . . . . . . . . . . . . ....                5 Notes to Financial Statements. . . . . . . . . . .                . . . . . . . . . . . . ..        6 I
I I
1 I
L t
I lI If                                                                                                          -
lI
,1
 
                                                                                                    )
l
  ~
Ernst&Whinney                                      cenined rotiic accountants 332 North Magnolia Avenue
[g                                                                P.O. Box 3426 Orlando, Florida 32802 305/841-2050 I      orlando Utilities consnission
    -      Orlando, Florida                  _
We have examined the balance cheets of the Orlando Utilities Commission as of I    September 30, 1983 and 1982, and the related statements of income and accumulated I    retained earnings and changes in financial position for the years then ended. Our        '
examinations were made in accordance with generally accepted auditing standards and, accordingly, included such tests of the accounting records and such other auditing procedures as we considered necessary in the circumstances.
In our opinion, the financial statements referred to above present fairly the f    financial position of the Orlando Utilities Commission at September 30, 1983 and 1982, and the results of its operations and the changes in its financial position for the years then ended,      in conformity with generally accepted accounting I    principles applied on a consistent basis.
L s
h                  A j' *_^ "T Orlando, Florida December 8, 1983
[
L I
I I
I                                                    I
 
BALANCE SHEETS                                                                  ,
ORLANDO UTILITIES COMMISSION
[.
September 30          ('
1983            1982 ASSETS UTILITY PLANT In service:
Electric                                    $412,513,631  $321,692,109    !
    ' Water                                        64,267,666    56,880,014 Common                                        14,132,098    12,580,922    ,
Allowances for depreciation and                                            l amortization (deduction)                  (123.503.162)  (112.121.659)  i 367,410,233    279,031,386 Construction work in progress--Note E            70.863.980    112.364.104  [-
438,274,213    391,395,490  L RESTRICTED ASSETS--Note B                                                      ',
Debt service funds                              62,120,366    53,480,147 construction and related funds                  22.211.508    32.042.131 84,331,874    85,522,278 Cash                                                116.051        910,585 Pooled investments                              21,417,980    16,599,104    :
CMstomer accounts receivable, less allowance                                  .
for doubtful accounts (1983--$194,789; 1982--$259,581)                              14.263,992    11,284,147    .
Accrued utility revenues                          8,063,702      6,561,868
[
Fuel for generation                              13,240,016    14,789,471 Materials and supplies                            3,952,813      3,900,126 Accrued interest receivable                      1,136,744      1,838,537    !
Miscellaneous receivables and prepaid expenses      332.982        391.096  )
62,524,280    56,274,934 I
I!
0
                                                  $585.130.367  $533.192.702 0'
 
I I
I                                                                  September 30 1983            1982 CAPITALIZATION AND LIABILITIES CAPITALIZATION
{      Equity:
Accumulated retained earnings:
[
Appropriated for debt service                $ 45,954,696    $ 41,466,326 Invested in or appropriated for utility plant and working capital                  104.655.577      100,652.390 150,610,273      142,118,716 Contributed capital                              17.546.364      11.701.499 168,156,637      153,820,215 I        Long-term debt--Note C:
Bond principal                                  331,710,000      222,980,000
'g            Bond anticipation notes                                          105,000,000 g          Revenue notes                                    47,000,000      16,800,000 Unamortized discount and expense (deduction)      (2.873.979)      (1.486.471) 375.836.021      343.293.529 543,992,658      497,113,744
,[L I          CURRENT LIABILITIES--payable from restricted assets l            Accrued interest payable on long-term debt        14,895,670      10,808,821 a        Current portion of long-term debt--Note C            1,270,000      1,205,000 Accounts payable--construction funds                    90.859        120.352 16,256,529        12,134,173 CURRENT LIABILITIES--payable from current assets Accounts payable and accrued expenses              12,276,708      12,617,348 Customer meter deposits and interest thereon          3,387,900      3,142,662 Collections on behalf of state and political subdivisions                                        4,373.764      3,260,820
[        Due to the General Fund of the City of Orlando        1.425.479      1.823.377 A,                                                          21,463,851      20,844,207 OTHER LIABILITIES I,      Customer water and electric line extension                                      ;
deposits                                          3,417,329      3,100,578  l 1
COMMITMENTS AND CONTINCENT LIABILITIES--Note E
                                                              $585'.130.367    $533.192.702
[      .ee notes to ,inanaa1 statements.
                                                        ,    [  -
1
 
I STATEMENTS OF INCOME AND ACCUMULATED RETAINED EARNINGS ORLANDO UTILITIES COMMISSION I                                                                                        ,
I                                                            Year Ended September 30 1983            1982 Operating revenues                                    $177,100,090    $155,617,612 l (r    Operating expenses:
I
    ;":  Production                                            103,430,220      99,459,729 Transmission and distribution                            8,674,638      7,508,227 Depreciation                                            11.374,515      8,606,296 Customer accounting                                      3,175,746      2,985,251 General and administrative                              8,207,094      6,912,204 State utilities tax                                      2,095,826      1,924,160
    . Consumer education                                          337,610        215,969 J,    Payments to the General Fund of the City of Orlando                                        5.856.096      5.109.598 v                                                            143.151.745    132.721.434
[                                        OPERATING INCOME    33,948,345      22,896,178 Interest and other income--Note B                        14.756.228      13.994.921 48,704,573      36,891,099
    . Other deductions--principally interest                    31.428.016      25.050.294 NET INCOME    17,276,557      11,840,805 Accumulated retained earnings at
{    beginning of year                                      142.118.716    _137.790.911 g,                                                          159,395,273    149,631,716 Less transfers to the General Fund of                  -
y$    the City of Orlando                                    (8.785.00_0_)  (7.513.000)
ACCUMULATED RETAINED EARNINGS AT END OF YEAR $150.610.273    $142.118.716 gr k
I    See notes to financial statements.
L I
I I                                          ..
l.
 
  .I STATEMENTS OF CHANGES IN FINANCIAL POSITION ORLANDO UTILITIES COMMISSION I
.I                                                                    Year Ended September 30 1983            1982 l1      SOURCE OF FUNDS Net income                                            $ 17,276,557    $ 11,840,805 Charges to operations not requiring current y          outlay of working capital:
{            Depreciation and amortization                      12,269,811        9,141,116 Amortization of bond discount and expense                633.016          430.342
      .,                                      TOTAL FROM OPERATIONS  30,179,384      21,412,263 Proceeds from sales of bonds and revenue notes          140,200,000      41,800,000 contributed capital                                        5,844,865        2,028,992 Increase in restricted liabilities                        4 ,122,35 t>        198,900 316,751          219,350
{4      Increase in other liabilities Decrease in restricted assets                              1.190.404      11.748.291 181,853,760      77,407,796 APPLICATION OF FUNDS Additions to utility plant-net                          59,148,534      61,240,943 Transfers to the General Fund of the I        city of Orlando                                          8,785,000        7,513,000
      $      Decrease in long-term debt.                            106,270,000        1,205,000 Expenses attributable to sale of bonds                    2.020.524          105.743
_176.224.058      70.064.686 INCREASE IN WORKING CAPITAL $ 5.629.702      $ 7.343.110 I
< .        CHANGES IN COMPONENTS OF WORKING CAPITAL Increase (decrease) in current assets:
* Cash                                                $    (794,534) $      907,585 k        Pooled investments                                      4,818,876        8,778,619 Customer accounts receivable                            2,979,845          452,079 Fuel for generation                                    (1,549,455)      (3,576,567)
Accrued interest receivable                              1,096,357        (6/1,701) i Accrued utility revenue                                  1,501,834          418,688 Miscellaneous receivables and other accounts                  (5.427)        141.203 l[    E-      Increase (decrease) in current liabilities:
8,047,496        6,449,906 Ac' counts payable and accrued expenses                  1,457,510      (1,719,489)-
{g.      Customer meter deposits and interest thereon Collections on behalf of state and political 245,238        559,760 subdivisions                                          1,112,944          755,015 Due to the General Fund of the City of Orlando            (397.898)        (488.490)
I                                                                2.417.794          (893.204)
INCREASE IN WORKING CAPITAL $ 5.629.702    $ 7.343.110 I~    See notes to financial statements.
 
I-I NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS t'
l              ORLANDO UTILITIES COMMISSION September 30, 1983 I            NOTE A--
 
==SUMMARY==
OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES The financial statements of the Orlando Utilities Commission are presented in conformity with generally accepted accounting principles and represent General Purpose Financial Statements as defined in Statement 1 - Governmental Accounting g            end Financial    Reporting Principles promulgated by The National Council on 8,          Governmental Accounting.        The statements are substantially in confomity with cecounting principles and methods prescribed by the Federal Energy Regulatory 7
commission and other regulatory authorities except for the method of accounting for contributed capital described below.
'g Utility Plant:    Utility plant is stated at original cost which includes cost of j            contract work, labor, materials and allocated indirect charges for equipment, The Commission charges the 2            supervision and engineering and labor related costs.
cost of repairs and minor replacements to maintenance expense. The cost of electric or water plant property retired or otherwise disposed of, together with removal costs less salvage, is charged to accumulated depreciation at such time as l'          property is removed from service. The estimated useful lives are as follows:
;f*                          Electric Plant Generation Plant:
Steam                                          30 years Nuclear                                        28 years Transmission Plant                          28 - 50 years Distribution Plant:
y                                Overhead                                  25 - 30 years y                                Underground                              40 - 50 years m                          Water Plant Production Plant                            25 - 50 years Distribution Plant                          40 - 67 years
,^
{                          Common Plant
<1                              Structures and improvements                      50 years Office equipment                                  14 1/3 ; ears Vehicles and other construction I                                  equipment                                  5 - 30 year I
;l I
  !'          NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS--Continued
  ~
ORLANDO UTILITIES COMMISSION i  f i
J  6 I          NOTE A--
 
==SUMMARY==
OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES--Continued
[          Depreciation:  The utility plant is depreciated using the straight-line method for 1          each of the various plant classifications at rates which will amortize the costs over the estimated economical useful lives of the assets.            Depreciation of o          transportation and construction equipment is charged to departmental operating expenses or construction work in progress.        Amounts for all other assets are charged to depreciation expense.
Undivided Interest in Joint Projects:    The Commission accounts for its undivided ownership interest in electric generating facilities owned with other utilities
:              (See Note D) based on the Commission's pro-rata share of the project's construction costs and operating expenses.
Pooled Investments:    The Commission maintains a pooled investment account which includes all investments (restricted and unrestricted) except those in the Investment Account described in Note C. The investments consist mainly of direct obligations of the U.S. Government, debt instruments of federal agencies, and securities  held under repurchase      agreements. These investments,      at        cost
'7            (approximate market value of $85,111,609 and $85,791,000 at September 30, 1983 and j
;6            1982, respectively) were classified as follows:
4
{                                                                  September 30 L                                                                1983        1982 Restricted assets                        $64,953,308 $69,549,689
[
Current assets                            21.417.980  16.599.104
    ,                                                      TOTALS $86.371.288 $86.148.793 Customer Accounts Receivable: The Ccmission bills customers monthly on a cyclical
    <,        basis and accrues revenues at the end of the fiscal year for energy and water sold but not billed. The Commission also acts as the billing and collection agency for
    ~
the City of Orlando's Sewer System Fund and Refuse Collecting System Fund and for Orange County's sewer customers within the Commission's service area.            Amounts billed by the Commission are remitted to the City and County on a monthly basis.
The Commission charges the City and the County for these services based on a fixed fee or number of services billed.
I I
1                                                        _7_
L
 
NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS--Continued ORLANDO UTILITIES COMMISSION IF NOTE A--
 
==SUMMARY==
OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES--Continued Fuel for Generation and Materials and Supplies: Fuel oil, coal and materials and J
a    supplies inventories are stated at the lower of average cost or market. Nuclear fuel is classified as utility plant and amortized over the estimated life of the fuel.
n Contributed capital:  The commission considers property donation amounts received
        , from customers and others for construction of utility plant as capital contributions. Accordingly, these capital contributions are considered a component k    of equity and are not offset against utility plant; depreciation provided for the related utility plant is charged against income.
    }    Debt Discount and Expenses:
d                                    Debt discount and issue expenses are deferred and amortized to operations over the lives of the related issues using the bonds e    outstanding method of amortization.
I    Rates and Revenues:    Each year, the Orlando Utilities Commission performs a rate adequacy study to determine the ciectric and water revenue requirements for the I
ensuing year. Based on this study, current cost of service studies and regulations of the Florida Public Service Commission regarding electric " rate structure", the Commission develops its electric and water rate schedules.
The Commission makes its determination of revenue requirements using the rate base method and includes construction work in progress in the rate base. Therefore, in g    accordance with proper ratemaking theory, the Commission does not use an allowance
{    for funds used during construction (AFUDC) in determining revenue requirements.
Since the Commission's level of revenue requirements and subsequent revenue is
_    determined without regard to AFUDC, the Commission does not capitalize interest on construction work in progress.
Payments and Transfers to the City of Orlando: The Commission makes payments to I    the General Fund of the City of Orlando based on gross revenues derived from sales
: k. of electricity and water to customers within the boundries of the City.          This amount is considered an operating expense for financial reporting and rate making purposes. In addition, the Commission transfers monies to the General Fund of the City of Orlando based on the Commission's net income.
Reclassification:  For comparability purposes, certain reclassifications have been made to the 1982 financial statements to conform with the 1983 financial statement l          presentation.
I 1
<[                                                          .
I
 
l NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS--Continued ORLANDO UTILITIES COMMISSION I                                                                                      ,
I      NOTE B--RESTRICTED ASSETS Restricted assets consist of the following funds:
September 30
>                                                                  1983        1982 Sinking Funds-Note C:
Investment Account                    $17,411,390 $14,174,439 Principal and Interest Accounts          17.165.408    21.641.834 34,576,798    35,816,273 Debt Service Reserve Account              27,543,568    17,663,874 Renewal and Replacement Fund                9,775,352    9,437,623 Constntetion Funds                        12.436.156    22.604.508 TOTALS $84.331,874 $85.522.278 The above funds are classified in the balance sheet as:
Debt service funds                        $62,120,366 $53,480,147
{
  ,g.                Construction and related funds              22.211.508  32.042,131 TOTALS $84.331.874 $85.522.278 The funds consist of:
Cash                                      $    122,855 $      1,466
          ~
United States Treasury securities--
at cost (approximate market value:
1983--$13,588,000; 1982--$10,770,000)                      16,867.146  13,737,034 Pooled investments--Note A                  64,953,308  69,549,689 Interest receivable                          2.388.565    2.234.089 TOTALS $84.331.874 $85.522.278 Certain amounts of interest income earned are restricted in accordance with the bond resolution, as amended.
I I
L                                                                                                                                                1 I
 
!        NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS--Continued ORLANDO UTILITIES COMMISSION I  NOTE C--LONG-TERM DEBT
{a  During 1978, the Commission provided for the advance refunding of all of its water and electric revenue bonds outstanding at April 1, 1978 in the aggregate principal 4
amount of $123,325,000 (Refunded Bonds) by the sale of $110,330,000 Water and
* Electric Revenue Refunding and Improvement Bonds, Series 1978 and $94,650,000
'f      Special Obligation Bonds, Series 1978. From the proceeds of the sale of the two issues, monies were invested in United States obligations in an irrevocable Escrow Deposit Trust Fund. Such United States obligations will mature at such time and in
'(        such amounts so as to provide sufficient funds for the payment of maturing principal and interest on the Refunded Bonds.        All interest earned or accrued on l3 the United States obligations has been pledged and will be used for the payment of
{I the principal and interest on the Special Obligation Bonds, Series 1978.
Refunded Bonds are treated as extinguished debts in the accompanying financial The statements.
v 1  In 1979 and 1980 the Commission issued the balance of the authorized Water and Electric Refunding and Improvement Bonds as Series 1978A and 1978B in the amount of
          $40,000,000 and $75,000,000, respectively.
The Commission redeemed $11,875,000 of the Series 1981 Bond Anticipation Notes, due lA        November 5, 1982, through the issuance of an equivalent amount of revenue notes.
During 1983, the Commission provided for the advance funding of the 1980 Series,
)
a  Bond Anticipation Notes in the aggregate principal amount of $80,000,000 (Refunded BANS) and the payment of the 1981 Series Bond Anticipation Notes in the aggregate principal amount of $13,125,000 and Revenue Notes in the principal amount of
      }3  $11,875,000 by the sale of $110,000,000 Water and Electric Revenue Bonds, Series 1982. The proceeds of the sale were invested in United States obligations in an irrevocable Escrow Deposit Trust Fund.      Such United States obligations will mature 7  at such time and in such amounts so as to provide sufficient funds for the payment
{  of maturing principal and interest on the Refunded BANS. The Refunded BANS are treated as extinguished debts in the accompanying financial statements.
'      It The Series 1978, 1978A, 1978B and 1982 Bonds are payable from and secured by a first lien upon and pledge of the net revenues derived by the Commission from the
;y operation of the water and electric system and from investment income earned on monies and obligations in certain sinking fund accounts.
l v-I l
[                                                                                              -  -.                  ..  --        .      -  _
 
I
:          NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS--Continued ORLANDO UTILITIES COMMISSION I
I      NOTE C--LONG-TERM DEBT--Continued Bonds outstanding as of September 30 are as follows:
1982      Additions  Retirements    1983 1978 Series, 5.8L6.375%, due
      .          serially 1994 to 2008          $110,330,000                          $110,330,000 1978A Series, 5.6L 6.4%, due
      ,.        serially 1993 to 2008            40,000,000                            40,000,000 4      1978B Series, 6.25L 8.0%, due h          serially through 2003            73,855,000                $1,205,000  72,650,000 1982 Series, 5.5% to 9.625%,
due serially 1985 to 2003 I.        redeemable at the option of the Commission, beginning in 1993 at a premium ranging from
                .25% to 2.5% of principal                    $110.000.000              110.000.000 224,185,000 $110.000.000 $1.205.000 332,980,000 Less current portion of long-term debt                              1.205.000                              1.270.000
      .[                                        $222.980.000                          $331.710.000 3
  ,A A resolution dated April 18, 1978 authorizing the Water and Electric Revenue
        !'    Refunding    and Improvement    Bonds,    Series 1978, as amended, requires the establishment of a Sinking Fund and certain accounts to be maintained therein. The accounts presently in use are the Interest Account, Principal Account, Investment 4
r      - Account and Debt Service Reserve Account. The Principal Account shall be used to J
provide for the retirement of the Serial Bonds as they become due. The Investment b    Account shall be used to accumulate monies for the retirement of $61,740,000 of Term Bonds, Series 1978 that are due in 2008. Monies in the Investment Account are I      required to be used to purchase Investment Account Securities as defined in the
: 3. resolution which shall be held in trust separate from other investments.
T      As of June 15, 1983, the Commission established a commercial paper program.        The
[      outstanding Notes are backed by a bank revolving _ credit agreement with a termination date in June 1986.        The credit agreement is for a maximum of
              $50,000,000 Short-term Revenue Notes which shall include the principle amount and interest to maturity on the outstanding Notes. Interest under the revolving credit agreement cannot exceed 15%. At September 30, 1983 the Commission had $47,000,000 of Short-term Revenue Notes outstcnding and classified as long-term debt on the balance sheet. The Notes are secured by a lien on and pledge of, and are payable
,              solely from, Net Revenues as defined in the Note Resolution which lien and pledge l              is and shall be junior, inferior and subordinate in all respects to the lien and 1      pledge of Net Revenues for the outstanding Water and Electric Revenue Bonds and the Transfer of Funds to the City as defined in the Bond Resolution.
[                                                  l[                                                                                  .
 
NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS--Continued ORLANDO UTILITIES COMMISSION I
I        NOTE C--LONG-TERM DEBT--Continued l2        Following is a schedule of annual long-term debt service requirements for the payment of bond principal and interest:
W        Fiscal Year      Payments for    Payments for        Payment for Ending          Serial Bond      Term Bond            Bond September 30      Principal      Principal (1)        Interest            Total (2) 1984          $ 1,305,000      $ 3,506,864        $ 24,421,651        $ 29,233,515 1985              4,017,500      3,714,713        24,340,087          32,072,300 1986              4,290,000      3,978,852        24,108,794          32,377,646
[            1987              4,530,000      4,326,550        23,847,756          32,704,306 3            1988              4,815,000      4,684,079        23,557,157          33,056,236 1989              5,125,000      5,082,122        23,232,331          33,439,453 g            1990            5,497,500      5,496,654        22,865,225          33,859,379 1991              5,887,500      5,960,008        22,458,642          34,306,150
.l 1992            6,255,000      6,523,280        22,018,661          34,796,941 1993          10,472,500        2,397,602        21,571,562          34,441,664
,f
* 1994 1995 14,525,000 15,512,500 20,865,643 19,875,836 35,390,643 35,388,336 1996          16,595,000                          18,796,475          35,391,475 1997          17,770,000                          17,617,883          35,387,883 1998          19,080,000                          16,311,010          35,391,010 1999            20,562,500                        14,828,309          35,390,809 2000            22,227,500                        13,161,080          35,388,580
    ,_            2001            22,892,500                        11,336,845          34,229,345 2002            24,785,000                          9,448,263          34,233,263 2003            26,842,500                          7,387,910          34,230,410 f,            2004            4,617,500                          5,047,507          9,665,007 2005            4,115,000                          4,758,380          8,873,380 2006            3,462,500                          4,499,422          7,961,922 f            2007            3,577,500                          4,281,232'          7,858,732
' k.              2008            1.845.000                          2.086.043          3.931.043
                              $270.605.000      $45.670.724      $402.723.704        $718.999.428 (1) Assumes purchase of 8 1/4% U.S. Treasury Bonds at prices ranging from 98.80%
[            to  101.143% of par and the payment of accrued interest aggregating L              $1,088,628. The principal of such Treasury Bonds or oiber Investment Account Securities is required under the Resolution to be used to pay the $61,740,000    l principal of the 1978 Term Bonds.
J t                                                                                                                                                      1
                                                                                                    )
I
 
NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS--Continued ORLANDO UTILITIES C01CIISSION
'I NOTE C--LONG-TERM DEBT-Continued For purposes of this schedule it is assumed that the above referred to Treasury Bonds will not be redeemed prior to their maturity,.May 15, 2005. In the event such Treasury Bonds are so redeemed by the U.S. Government on February 15, 2000
  ;            or on any interest payment date thereafter, the Commission has the option to
  -            redeem the 1978 Term Bonds at par or reinvest the proceeds of such Treasury Bonds in other Investment Account Securities.
(2) Does not include earnings from the Investment and Debt Service Reserve Accounts.
                                                                          ~
Outstanding bond principal of the Commission as of September 30, 1983 is as i
follows:
Serial Bond Principal                        $270,605,000 1    '
Term Bond Principal due 2008                    61,740,000 Serial Bond Principal funded as of September 30, 1983                      635.000
{&                                                                    $332.980.000 NOTE D--PARTICIPATION AGREEMENTS In 1980 the Commission entered into a Participation Agreement with Florida Power and Light Company (FPL) to purchase a 6.08951% undivided ownership interest in St.
Lucie Unit No. 2 nuclear powered electric generating facility construct ad by FPL.
This unit is presently rated at 802 net W and comenced comercial operation in August, 1983.        The Comission has also entered into a Reliability Exchange Agreement with FPL. The Reliability Exchange Agreement results in the Comission exchanging 50% of its share of the output from St. Lucie Unit No. 2 for a like amount from St. Lucie Unit No. 1.
The Commission also has a Participation Agreement with the City of ' Lakeland, Florida dated April 4, 1978.        Under the terms of this Agreement _the Commission has l
A a 40% interest in a 334 net W refuse and coal-fired steam generating unit (McIntosh Unit No. 3), which began commercial operation September 1,1982.
[      Since 1975, the Commission has owned a 1.6015% undivided interest in Florida Power
{        corporation's nuclear powered electric generating plant designated Crystal River i
Unit No.      3.      This ownership interest was acquired under the terms of a Participation Agreement with Florida Power Corporation and ten other Florida utilities.      The Unit is rated 806 net W and provides the Commission with.
approximately 13 W of energy.
l
                                        -        r              -
                                                                                    , , , -y -      ~r -v
 
NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS--Continued ORLANDO UTILITIES COMMISSION I
NOTE E-COMMITMENTS AND CONTINGENT LIABILITIES I    1. The Commission has executed contracts for construction of the Curtis H. Stanton d        Energy Center Unit No. 1 (SEC 1) totaling approximately $187 million of which
              $35 million has been paid through September 30, 1983. The total cost of SEC 1 j        is currently estimated to approximate $550 million. $700 million of Water and Electric Revenue Bonds have been validated for the purpose of funding the construction of Sec. 1.
: 2. The Commission has adopted a plan of paying employees having at least two years f        of employment a portion of their unused sick leave accumulated at the date they terminate or retire. The maximum estimated liability, calculated on the basis of unused sick leave for eligible employees at September            30,  1983 is o        approximately $900,000. It is the policy of the Commission to record the costs of the plan only as benefits are paid. Benefit payments for the years ended September 30, 1983 and 1982 were $93,801 and $74,759, respectively.
: 3. In 1969, the Orlando Utilities Commission pledged $480,000 of its annual j        revenues in connection with the issuance by the City of Orlando of $5,500,000 Improvement Revenue Bonds. This pledge is for a period of 22 years from the g
date of  issuance by the City of the Improvement Revenue Bonds or such longer period as shall be required to pay - and retire all principal and interest on f        such bonds. This lien on the revenues derived from the utilities shall be i        junior and subordinate to the lien of holders of any obligations of the Commission outstanding or pari passu obligations hereinafter issued for purposes of the Commission, but shall be prior and superior to any lien, pledge
    }g.      or encumbrance hereaf ter made of such revenues for any purposes other than said obligations of the Commission for water or electric purposes.
T N
A T
1 T.
I 1
l n 1 <
j                                                    ?      -
 
                                                                  \
NOTESTOFINANCIALSTATEMENTS--Cont.}nued ORLANDO UTILITIES COMMISSICN NOTE F--PENSION PLAN                        -                                  -
{      The Orlando Utilities Commission has a defined tienefit pension plan covering a      substantially all employees. The total pension expensa f'ar the years 1983 and 1982 was $2,515,790 and 12,259,311, respectively, which ' includes normal costs plus amortization of past rervice ' osts over a period of approximately 30 years.
{      Accumulated plan benefit inf_ormation, as estimated by consulting actuaries, and
[
plan not assets at September 1, 1983 are:                  .
                                                                          ~
Actuarial present value of accumulated plan benefits:
Vested                                                      $17,772,431 Nonvested                                                    __4.371.026
                                                                  ~,
                                                                                    .}]2.143.457 1                Net assets available for brnefits                                128.134.129
'fd The assumed rate of return uned ~in deterrdning the actu, rial present value of accumulated plan benefits, was'7%.          -
N              -
  *1    NOTE G--REGULATION r      According to existing laws of the Stato ofqFlorida, the five members of the.orlando Utilities Commission act as the regulatory authority for the establishn.snt of electric and water rates.      The Florios ' Public Service Commission (f'PSC) ~has cuthority to regulate the electric ' rate' structures" of municipal utilities in 4      Florida. It is believed that " rata .' structures" are clearly distinguishabl5 from              s A      the total amount of revenues which a particular utility may receive from rates, and that distinction has thus far been carefully made by the FPSC'            .
C                                                          -
w 0      Prior to implementation of any rate change,y the Commission has established the prerequisite of a Public Notice and the holding of a Public Hearing.
Florida Public Service Commission:        As noted above, the FPSC has jurisdiction to regulate electric " rate structures" of . m9nl*:1 pal utilities.                  In addition, the Florida Energy Efficiency and Conservation 'Act has given the FPSC exclusive authority to approve the construction of' new power plants under 1 the Florida Electrical Power Plant Siting Act. The FPSC also exercises jurisdiction under the National Energy Act, including oil and electric use conservation programs.
                        ,                                                                        ~
g.
2                                                                  .
6
                                                                                %        E
                                                                              ~
1
 
1 I
{      NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS--Continued ORLANDO UTILITIES COMMISSION i      NOTE G--REGULATION
  ,T    Fuel Use Act of 1978:    The commission is subject to tpe provisions of the Fuel Act
,1        of 1978. Under the original terms of this act the Commission is severely restricted in the use of natural gas as a fuel. Effective August 13, 1981, the y      Omnibus Budget Reconciliation Act of 1981 amended the Fuel Use Act. Th3 amendment essentially eliminated the prohibition against burning natural gas, subject ,to the requirement that the utilities submit conservation plans.        The Commission has submitted its plan to the Department of Energy and received approval for the plan end the burning of natural gas.
2 Environmental and Other Regulations:    Operations of the Commission are subject to S      environmental regulation by Federal, State and local authorities and to zoning i      regulations by local authorities. Federal and State standards and procedures that govern control of the environment can change.        These changes can arise from y      continuing legislative, regulatory, and judicial action respecting the standards
>1        and procedures. Therefore, there is no assurance that the units in operation, under construction, or contemplated will always remain subject to the regulations currently in effect, or will always be in compliance with future regulations.
A    An inability to comply with environmental standards or deadlines could result in reduced operating levels or complete shutdown of individual electric generating C      units or water plant facilities not in compliance.      Furthermore, compliance with l    environmental  standards or deadlines may substantially increase capital and operating costs.
[
tl r
1 T
1 e
5 al if i
il f
P
 
  /
l                                                                              ,
NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS--Continued ORLANDO UTILITIES COMMISSION                                                ,
I I      NOTE H--BUSINESS SEGMENTS
                                                              ~
The Commission operates in two business segments; the generation, transmission and
      }R    distribution of    electricity and        the pro 6uction,      treatment, transmission and distribution of water. A summary of the segment information is:
Year Ended September 30, 1983 Operating revenues'            $165,599,183 $11,500,907                        $177,100,090 Operating income                  31,251,580        2,696,765                    33,948,345 Identifiable assets            494,885,666 67,358,190 $22,886,511              585,130,367 Depreciation                      10,041,570        1,332,945                    11,374,515
      .        Capital expenditures              50,150,027=        8,998,507                    59,148,534 Year Ended September 30, 1982 Operating revenues            $145,188,343 $10,429,269                        $155,617.612 Operating income                  20,218,719        2,677,459                    22,896,178 Identifiable assets-            456,154,148 57,440,476 $17,799,C28              531,394,552 Depreciation                        7,366,245      l',240,051                    8,606,296 Capital expenditures                                4,704,335                    50,535,134
)gL                                              45,830,799
= 1, There were no sales to any single customer in excess of 10% of operating revenues for the years 1983 and 1982.
NOTE I--INCOME TAXES It is the opinion of the Commission and its counsel, that the Orlando Utilities Commission is exempt from federal and state income taxes.
1 r                                                          -
h i
il l'
I t                                        .            ,    .
l
                                          <          4 4.
b            -V                                        -                    %
 
f 10 SEBRING LTTILITIES COMMISSION SEBRING, FLORIDA FINANCIAL STATEMENTS SEPTEMBER 30, 1983 AND 1982
 
CertMed Pubic Accour: ants (Wicks, Brown, Williams &Co.)
140 South Commerce Avenue, Post Office *~ W. Sebring. Florida 33870 + (813) 3821157 Chsriss F. Wncks IReteed)
J. Rechtrd Brown                                                                                                Lake Placid Office
{  Frtnk t. Wdbams                                                                                                  (813) 465-2835 1 Constsnce P. Athos                                                                                                Avon Park Office Robsrt P. Marchewka                                                                                              (813)453 7525 Okeechobee Office i                                                                                                                    (813) 763 2354 Sebring Utilitles Commission 3ebring, Florida We have examined the balance sheets of Sebring Utilities Commission as of September 30, 1983 and 1982, and the related statements of retained earnings, source of l                funds used for construction, and income for the years then ended.
Our examinations were made in accordance with generally accepted auditing standards and, accordingly, included such tests in necessary      of the the circumstances.
accounting records and such other auditing procedures as we considered As more fully discussed in Note 10 to the financial statements, the Commission has
.                encountered unforseen financial difficulty, and according to their re. vised financial plan they intend to violate certain covenants of the bond resolut ion adopted January 21 , 1981.
These actions will constitute an event of default writing of such violations and if the violations are notif the Commission is not ified in remedied within 30 days.
As of the date of this report no written notification has been received and no provision for any liability that may result has been made in the financial statements.
In our opinion, subject to the effects on the financial statements of such adjustments, if any, as might have been required had the outcome of the uncertainty referred in the first to paragaraph in the preceding      paragraph been known, the financial statements referred to present Commission at September                    fairly the financial position of the Sebring Utilities of funds used for construction for the years then ended,30,1983 and 1982, and t  in conformity with generally accepted accounting principles applied on a consistent basis.
kbbAo                    o4)                .
Wicks, Brown, Williams & Co.
December 5,1983 except for Note 10, as to which the date is February 2,1984 WEVdlA$ A%rtCon In5? ?Vt C* C P A 's 8 F4wda Instituo c' Q P A *s
 
e                e i
SESRING UTILITIES GNell%SION SALANCE &HEET*                                                                                                                                                        ,
SE PT EM BE R 30, 1983 A4J 1982                                                                                                                                              f.
g I-1983          1982 ASSETS                                                                                                                                                              1983              1982 LIABILITIES Ann CAPIT4LtZATl0N PROPERTT, PLANT AMD MQiflPMENT, et coat t CAPITALIEAT E DN :
Pr npert y, pl ant sad equipment in erreice                            $ 85,081,861  $ 22,082,873        Long-tere debt :
Lese: Acsveielated depreciation                                            9,287,102      7,913,402            Revenue bonde payable Titt al                                                            75,794,759
                                                                                                                                                                                          $ 92,640,000      $ 92,785,000 14.099.473            Unemort ired discount                                      (    2,391,808)    ( 2.580,669)
Const ruct iian warb in progress                                            2,279,369      53,634,938            Revenue cert ificate payable Muc* ear feel, at an>>rt ised coat                                            450.588                                                                                              315.000            500,000 412,582          Custoewr deposit s                                                581,606 Tot al propert y, plant and equiperat                                                                                                                                                          547,822
                                                                                      ~7T!57IIIII      65,146,991            Obligat ion under capit al lease                                      4,692              9, 18 1 Notes payable                                                      17%,869            21%,59)
RESTDicTED ASSETS:
send service fund                                                                                                    Tot al lens-tere debt                                      91,327,359        91,407,129 4,822,994      13.145,081 Re se r ve scrount                                                        10,463,233      80,533,300      Equity:
Emergency ont facilities account                                              226,835        900,000          Contribut ed by City of Sebring                                    782,648            712,648 Const ruct ion fund                                                          2,481.698      1%,386,731            Retained earnings Tot al rest r it-t ed saect a '                                    17,994,060 4,201,957          7,l41,189 39,965,112                fatal equity                                                4,914,605          7, F,74,0 3 7 CUSSENT ASSETS:                                                                                                        Contribut ione in aid of construct ion                          I,399,735          I,847,797 cash Tot al capit alisat ion                                    97,641,702      100,425,958 I,946,240          72,340                                                                                                                  ,
Aecounce receivable, met of allowance for doubt ful LIABILITIES PATABLE FROM RESTRICTED ASSETS:
occovat a of $166,478 for 1983 and $166,478 for 1982                1,820,948      1,049,309      Accounto payable Inventories of fuel and materiale                                                                                                                                                  116.360          7,215 T64          !
815,867        457,077      Accrued interest                                                      4,947,0l%
Prepaid expenses                                                                                                                                                                                      4,94 5,6 %9 75,049        52,248                Tot al liabilities payabte from restricted assete          5,303,375        12,163,723 Tot al current asseta                                              3,955,104      s,630,974                                                                                                                  h CURRENT LIABILITIES:
    . DEFESSED CNARGES:
Usamort ised bond rupense herenue bonds payable - current port len                                  40,000                -
3,592,996      3,876,704      Revenue certificate payeble - current portion                            80,000            50,000 Tot al deferred charges                                            3,592,996      3,576,7D4      Obligation under capital lease        current port ion                    4,692              4,692 Account o payable                                                        668,861            682,286 Notes payable - current port ion                                          48,6 05            42,466 Accrued expenses                                                        290,296            247,656 Tot al current liabilit ies                                1,124,749          4,027,1DO TOTAL ASSETS                                                                  $104.069,426    $l13,689,788 TOTAL LIABILITIES AND CAPITALIZAftDN                                  $ 104,069,826      $113,6 6 9,781 mm The not es t o t he financial stat raente are an i nt egr al pa rt of thi s st atearnt .
 
  's SEBRING ITTILITIES 00MMISSION STATEMENTS OF RETAINEI) EARNINGS FOR THE YEARS ENDED SEPTEMBER 30, 1983 AND 1982 1983          1982 RETAINED EARNINGS - BEGINNING OF YEAR:
As previously reported                                          $7,161,389
:          Cumulat ive ef fect on prior year of                                          $8,474,941 retroactive restatement for accounting change (Note 4)
Adjustment (Note 3)
(    105,234)
As restated
( 1,351,721) 7,161,389      7,017,986 Net income (loss)                                            ( 2,392,154)        653,061 Transfers to the City of Sebring:
Cash Receivables forgiven                                          270,000        250,000 297,278~      259,658 567,278        509,658 RETAINED EARNINGS - END OF YEAR
                                                                          $4,201,957    $7,161,389 l
i l
The notes to the financial statements are an integral part of this statement.
 
i SEBRING UTILITIES COMMISSION STATEMENTS OF SOURCE OF FUNDS USED FOR CONSTRUCTION FOR THE YEARS ENDED SEPTEMBER 30, 1983 AND 1982 1983                1982 SOURCE OF FUNDS:
Funds derived from (used for) operations :
Net income (loss)                                            (S 2,392,154)      $    653,061 Items included in net incoue not requiring (providing) funds:
Depreciation 1,373,700            779,417 Amort izat ion of nuclear fuel                                    71,669            68,145 Bond expense and discount amortization                          173,661            35,827 Total funds derived from (used for) operat ions        (      773,124)      1,536,450 Increase in net current assets                                  ( 2,229,481) (          979,570)
Funds from financing and other sources (uses):
Obligat ion under capital lease                              (        4,691) (        56,503)
Bonds redeemed                                              (        75,000) (
Repayme nt of revenue certificate                                                      35,000)
(    335,000) (        100,000)
Decrease in deferred charges, less amount expensed 179,450          273,650
    ?
Net decrease in net restrict ed asset s                        15,110,704        48,057,513 Payments and commitments to the City of Sebring            (      567,278) (        509,658)
    ]            Contributions in aid of construct ion                              239,198          170,495 Customer deposits                                                  42,397            26,190 Proceeds from revenue cert ificate                                150,000          450,000 Proceeds from notes payable                                          16,059 Decrease in notes payable                                                            285,000
(      49,648) (          26,940)
Decrease in unamort ized discount , less amount expensed          119,458          181,294 14,825,649        48,716,04)
FUNDS USED FOR CONSTRUCTION
                                                                                $11,823,044      $49,272,921 CHANGES IN NET CURRENT ASSETS:
Increase (decrease) in current assets:
f              Cash
                                                                                $ 1,873,900        $    45,592 Accounts receivable                                                  71,639                625 Inventories of fuel and materials                                  358,790      (      49,671) l              Prepaid expenses 22,801    (        8,706)
Decrease (increase) in current liabi li t ies :
i, Revenue cert ificate - current portion                    (        40,000)            50,000 Obligation under capital lease - current port ion        '(        30,000)          30,981 Accounts payable 21,125          785,941 Notes payable - current po rt ion                          (          6,134)
Accrued expenses                                                              (      42,466)
(        42,640)          167,274 INCREASE IN NET CURRENT ASSETS                                        $ 2,229,481          $ 979,570 The notes to the financial statements are an integral part of this statement.
 
I.
i i.
i SEBRING IIIILITIES 00MMISSION I                                              STATEMENTS OF INCOME FOR THE YEARS ENDED SEPTEMBER 30, 1983 AND 1982 1983          1982 OPERATING REVENUE:
Sales S 9,967,389      $9,512,701 Gas supplier recovery 319,118 Other 45,333        103,100 Total operating revenue                                  10,012,722      9,934,919 OPERATING EXPENSES 9,270,758      8,598,698 OPERATING INCOME 741,964      1,336,221 INTEREST INCOME (After credit to construction costs of $2,197,553 in 1983 and $7,896,036 in 1982)                    754,215        135,338 1,496,179      1,471,559 i
INTEREST EXPENSE (Af ter charge to const ruction costs
  ,                of $6,258,138 in 1983 and $9,629,388 in 1982)                  3,888,333        818,498 l
NET INCOME (LOSS)
($ 2,392,154)    $ 653,061 1
y l
The notes to the financial statements are an integral part of this. statement.
 
SEBRING UTILITIES COMMISSION NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS Note 1 - The Sebring Utilities Commission is an independent special district that is incorporated under the laws of the State of Florida.
Note 2 - Summary of Significant Accounting Policies:
The financial statements have been prepared on the accrual basis of accounting based upon the Uniform System of Accounts prescribed for electric utilities by the Federal Energy Regulatory Commission and upon the Uniform System of Accounts for Water Utilities issued by the National Association of Regulatory Utility, Commissioners.
Property, plant and equipment are stated at cost. Construction costs include payroll and the related costs, such as taxes, pensions and other fringe benefit s, and allocation of indirect ch arges for engineering, supervision and transport ation expenses. Construction period interest is capitalized. The assets are depreciated over estimated useful lives ranging from 5 to 50 years, using the straight-line method of depreciat ion. A summary of property, plant and equipment and accumulated depreciation is included in Note 12.
Maintenance is charged with the cost of repairs of property, and the plant ac count s are charged with the cost of renewals and replacement s.
Nuclear fuel is carried in the electric plant      accounts at cos t , net of estimated energy consumed. The amount consumed is charged to nuclear fuel expense.
Amortization of energy consumed has been determined by the unit-of production method, based on engineering estimates. Nuclear fuel expense does not include a provision for salvage value nor a provision for future disposition costs.
Restricted fund investments are carried at cost.
Unbilled utility revenues are accrued based on the estimated usage between the la s t meter reading dates and year end.
Inventories are stated at the lower of cost or market. Cost is determined generally on an average cost method, except for fuel inventory cost s, which are determined using the la s t -i n , first-out (LIFO) method. Reusable materials that have been removed from service are included in inventories at the carrying value of similar new materials.
Issuance discount and expenses related to the bonds payable are deferred and amortized over the life of the bonds on the bonds out standing method.
Note 3 - Prior Period Adjustment :
In the year ended September 30, 1981, the calculation of interest income capitalized did not include interest income resulting from accrued interest receivable at the end of the year. Ac cord ingly, interest income was overstated and construction work in progress was understated by $1,351,721. The financial statements have been restated to reflect this correction.
 
4 l
SEBRING UTILITIES (DMMISSION NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS o
          ,  Note 4 - Accounting change:
During the year ended September 30, 1982, the Commission changed the method of capitalizing interest on construction projects. The ef fect of this change was to
        }                increase construction work in progress, income before extraordinary item and net income for 1982 by $762,871.      Retained earnings has been adjusted for $105,234, the ef fect of ret roact ive applicat ion of the new method.
Note 5 - Long-Term Debt :
Revenue bonds out standing at September 30, are as follows :
        '                                                                                    1983        1982 j                  Series of 1981, 8.25% to 11.25% due in varying amounts from 1983 through 2011                                $92,680,000 $92,715,000 In September,1978, the Commission provided for advance refunding on the Series 1964,1973 and 1975 revenue bonds (Refunded Bonds) by the sale of $8,400,000 Utilities System Revenue Bonds (Series 1978) and Utilities System Special Obligation Bonds (Series 1978A).
From the proceeds of the sale of the two issues, and other sources, sufficient monies were deposited into irrevocable escrow accounts, and invested in United States obligations that will provide suf ficient funds for the payment of the maturing principal and interest on the Series 1964, 1973 and 1975 outstanding revenue bonds.        In March 1981, the Series 1981 Bonds were i                  issued and a portion of the proceeds was used to refund the Series 1978 Bonds in same manner that the 1978 Bonds refunded prior issues, as described above.
The Refunded Bonds have been treated as extinguished debts.
The Utilities System kevenue Bonds (Series 1978) and the Series 1981 Bonds are secured by a pledge of the net revenues of the Commission. The Utilities System l                Special Obligation Bonds (Series 1978A) are secured by a pledge of the interest to be paid on the escrow funds.
t i  e b
e-
 
4 SEBRING UTILITIES COMMISSION NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS Note 5 - Long-Term Debt (Continued):
The maturity schedule for the Ut ilities System Revenue Bonds (Series 1981) is as follows:
Tot al Year Ending                Principal                                  Principal October 1                  Amount                Interest        and Interest 1983                $      40,000        $  9,894,030      $    9,934,030 1984                      640,000            9,890,730          10,530,730 1985                      695,000            9,836,970          10,531,970 1986                        755,000          9,775,115          10,530,115 1987                      825,000            9,705,655          10,530,655 1988                      905,000            9,628,105          10,533,105 1989                      990,000            9,541,225          10,531,225 1990                    1,090,000            9,443,215          10,533,215 1991                    1,200,000            9,333,125          10,533,125 1992                    1,320,000            9,209,525          10,529,525 1993                    1,460,000            9,070,925          10,530,925 1994                    1,625,000            8,906,675          10,531,675 1995                    1,805,000            8,723,863          10,528,863 1996                    2,010,000            8,520,800          10,530,800 1997                    2,235,000            8,294,675          10,529,675 1998                    2,490,000            8,043,238      . 10,533,238 1999                    2,765,000            7,763,112          10,528,112 2000                    3,080,000            7,452,050          10,532,050 2001                    3,415,000            7,113,250 2002 10,528,250 3,795,000            6,737,600          10,532,600 2003                    4,210,000            6,320,150 l
10,530,150 2004 4,675,000            5,857,050          10,532,050 2005                    5,190,000            5,342,800 2006 10,532,800 5,760,000            4,771,900          10,531,900 4
2007                    6,395,000            4,138,300 2008 10,533,300 7,095,000            3,434,850          10,529,850 2009                    7,875,000            2,654,400 2010 10,529,400 8,745,000            1,788,150          10,533,150 2011                    9,595,000              935,512          10,530,512
                                        $92.580,000          $212,126,995          304,806,995 Revenue certificates payable are as follows:
Current portion  Lons-term Revenue Certificate payable $50,000 annually, plus interest at 7.25%                      $50,000              -
Revenue certificate payable $30,000 annually, plus interest at 13.13%                      30,000            90,000 Revenue certificate payable $225,000 annually, plus interest at 60% of Flagship First National Bank's prime rate                        -
225,000
                                                                    $6              $6
 
                                                                                                      \
-t SEBRING IRILITIES COMMISSION NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS Note 6 - Employee Pension Plan:
The Commission has a pension plan covering the majority of its employees. Pens ion expense amounted to $173,993 and $121,390 in 1983 and 1982, respectively, including amortization of prior service costs over forty years. At Sep t embe r 30, 1983 and 1982, the actuarial value of assets of the pension fund is in excess of the actuarially computed value of vested benefits. Unfunded prior service cost is approximately $305,833 and $351,114 at September 30, 1983 and 1982, respectively.
Note 7 - Capital Leases:
During 1981, the Commission leased a sord processor under a capital lease which expires in 1985.
Following is a schedule of future minimum lease payments for the word processor by years:
Year                                    Minimum Payment 1984                                        $ 8,858 1985                                          8,858 Total                                  17,716 Less: Amount representing interest              8,333 Present value of minimum lease payments      S 9,383 Depreciation of leased property under the capital lease is $1,877 in both 1983 and 1982, respect ively, and interest expense is $4,167 for both 1983 and 1982. The plant account includes $23,458 capitalized cost and $4,379 and $2,502 accumulated depreciation as of September 30, 1983 and 1982, respectively.
i Nste 8 - Insurance in Force:
Coverage Limits Workmen's Compensation & Employer's Liability                          $    100,000 Automobile Bodily Injury - Each Person                                    $ 1,000,000
                                        - Each Occurrence                              $ 1,000,000 Property Damage - Each Occurrence General Liability
                                                                                      $    100,000 Bodily Injury - Each Occurrence                                $ 1,000,000 Property Damage - Each Occurrence
                                                                                      $    100,000 Fire, Lightning and Extended Coverages Listed Items - 80% Co-Insurance                                $73,095,029 Listed Items - 100% Co-Insurance                                $ 2,181,740 Boiler and Machinery - Each Accident S 8,000,000 q - -
 
I SEBRING UTILITIES COMMISSION NOTES TO THE FINANCI AL STATEMENTS Note 9 - Budget Analyses:
1983                        1982 Budget        Actual        Budget          Actual Operating revenue                $13,834,300 $10,012,722      $11,303,000 S 9,934,919 Operating expense
    .'              Net interest expense 8,491,300 1,888,000 7,825,389 2,960,457 7,849,200 516,000 7,751,136 192,389 Net income before depreciation and amort ization        $ 3,455,000($
773,124)  S 2,937,800 $ 1,991,394 i,
Variance over (under) budget                  ($ 4,228,124)                (S    946,406)
I' Note 10 - Contingencies, Committments and Subsequent Event s :
!l
:T On April 7,1981, the Commission issued $92,750,000 of its Ut ilities System Revenue Bonds, Series 1981, (the bonds) a major portion of the proceeds of which were used to pay for the construction of the power project. Subsequent to
-g Septembe r 30, 1983, the commission violated certain provisions of the related bond
;j                    resolution. An explanation of the event s leading to the violation of the bond provisions and an explanation of the specific violations follows.
At the time of the issuance of the bonds a number of economic considerations and assumptions relating to future energy prices, electrical loads and the needs for new power supply facilities in Florida were made. In the opinion of Consult ing Engineers (CH2M HILL), these considerations and assumptions, on which analyses, projections and recommendations were based at the time, seemed reasonable. It has turned out, however, that certain expectations concerning the revenue from the
:I                  sales of surplus power from the power project and the amount of retail elect ric sales by the Commission are not likely to be realized. As a result, the net cost of the power from the power project to the Commission is much greater than anticipated, placing the Commission at a severe economic and competitive disadvantage.
One such expectation involved the projected amount of surplus energy sales through the Energy Broker System (the " Energy Broker") of the Florida Electric Power Coordinating Group, Inc. (the 'TCG") .
Expected revenues from Energy Broker sales were crucial to the projection that the construction of the power project would result in a significant cost savings.          It was projected that the net benefits of the Encrgy Broker for the fiscal year ending September 30, 1983 would be $3,000,000, while in fact were $191,672. It was projected that for fiscal 1984 such ' benefit s would be $5,859,000, but ch anged power load and resource conditions in Florida make it likely that the 1984 benefit will be only $1,370,000.
 
A l
  ~9 SEBRING UTILITIES 00HMISSION NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS i
Note 10 - Contingencies, Commit tment s and Subsequent Events (Continued) l                    Also, in 1981 the Commission forecast retail electric sales in 1984 of 131,500 t                    MWh.      Such sales are now expected to be about 122,000 MWh, resulting in 1984 Budget retail electric sales revenue of $12,128,000 which is much lower than the 2
                      $14,886,000 projected in 1981 for 1984.
Additionally, the marked reduction in the load growth rate of the surrounding utilities has permitted their cost increases to be less than were previously 4
forecast.          Consequently, the Commission's charges to its customers are now significantly greater than those of surrounding utilities.
Another assumption that did not materialize was the interest rate on the investments during construct ion. It was assumed that the unexpended funds could be invested at an average rate of 14.38% per annum. Only a 12.6% rate was earned.
i This resulted in approximately a $1.9 million short fall.
j The Sebring Utilities Commission has been very aware of this serious financial l
j condition and is dedicated to restoring the financial. integrity of the ut ility.
To this end, management has assembled a team of financial, economic, engineering and legal advisors to provide guidance.
The August 17, 1983 report to the Commission, " Power Marketing and Financial I                Study" included lower future loads than had previously been forecast by the Commission. In that report were set forth major underlying assumptions and other information upon which analyses of several alternatives of the Commission's future conditions were based..
2 A revenue increase of about $1.4 million in 1984, would result in a projected
!                revenue short f all of about $2,933,000 below actual debt service, af ter meeting all                                                            ,
i
;                other estimated operating expenses, resulting in a coverage ratio of 0.73. In addition, however, if a 10 percent rate increase is made in 1985 and 1986, and an 11 percent increase is made in 1987 and 1988 the Commission should be able to meet i                its debt service requirements by 1988 with a coverage ratio. of 1.14. In 1984-through 1987 the coverage ratio of 1.25 times the maximum debt service will not be met' as provided in the bond resolution, however the all actual principal and interest psynent s should be net by borrowing from the Bond Reserve Fund. - This fund was established for this purpose and will not be fully depleted by making these payments as planned.                                Af ter 1988 the Bond Reserve Fund will begin to be replenished.
          -w      ,        .    - - ,      c        -  ,_--        -,          -
                                                                                  , , . ,    r- ,. - - , ,      .c,,, . , --ew rm,    . v-  +-~<---s      -ii-#,
 
s'
(
i
* SEBRING UTILITIES COMMISSION NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS Note 10 - Cont ingencies , Committment s and Subsequent Event s (Cont inued)
The financial projections reflect projected customer growth to reflectmanagement        's cautious optimism by reducing the the present the average annual usage per residential customer to reflecteconomic conditions; by reducing the ef fect of conservation system to reflect and rate increases; and reducing the sales for resale on the broker
,                  further improvementthe      surplus capacity condition in the State of Florida. The of an
+
market for surplus power,y of the various factors af fect ing operations, such as customer growth, or energy usage per customer, would increase the net revenues higher than the levels shown. Al so , to the extent that
,                  the Commission's bond service requirements could be reduced by a refinancing or other arrangement, the net revenues could be higher.
The developments of the past few years have not been favorable, and there is not one simple solution to this very complex problem. The ref ore , the Commission has taken or will take other actions, including the following:
: 1) Accelerate    wholesale power marketing ef fort s to supplement the energy broker system.
: 2) Implemented      rate increases for electric and water utilities ef fect ive Novembe r 1, 1983.
: 3) Established impact fe es from developer / customer for providing new water facilit ies ef fective January 1,1984 4)
Implemented rate and service charges designed to have seasonal customers carry an equitable share of the costs to serve them.
: 5)    Init iated territorial agreement s with neighboring ut ilit ies. Tentative agreement reached with Glades Electric Cooperative, Inc.
6)
Increase customer base by encouraging annexation policies of City of Sebring.
: 7) Adopted a 1984 budget with major cost reductions.
In addition to the above actions it is apparent that in the next few years the Bond Reserve funds must be temporarily used to assure the full payment of principal and interest on the outstanding bonds.
of interest on any bonds not being made when the The payment of any installment same shall become due and payable can be considered an event of default as provided in the bond resolution. In addition, a coverage ratio of less than 1.25 and the depletion of the Bond Reserve account are also considered to be events of default. The remedy for this situtation, as provided in the bond resolution, is upon written not ice by the holders of not less than ten percent of all bonds then outstanding may institute and prosecute in a court of competent jurisdiction an appropriate suit to compel the Commission to rectify the default in accordance with the covenants of the Bond Resolution.        In addition, the holders of not less than twenty-five percent of the of all the Bonds duecan Bonds    outstanding    andby  written notice to the Commission, declare the principal payable.
Subsequent event            to September 30, 1983, the Commission's act ions will constitute an of def ault if violations are ifnot  the Commission is notified in writing of such violations and remedied within 30 days. As of the dat e of this report no written notification has been received and no provision for any liability that              may result has been made in the financial statement s.
1
 
I I'
I SEBRING LTTILITIES COMMISSION NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS Note 11 - Rate Revisions:
.I Electric rates were raised ef fective October 1,1982 and March 1, 1983, and water rates were raised effective October 1,1982 in accordance with adopted rate schedules.
Note 12 - Property, Plant and Equipment in Service:
September 30, 1983                          1982 Accumulated                  Accumulated Cost        Depreciation        Cost      Depreciation Land                      $    218,250      5    -
S    218,250    S    -
Electric generation plants                  70,074,649        4,281,602    7,902,863      3,501,414 Electric transmission system                  1,932,320          399,437    1,930,173        335,126 Electric distribution system                  7,322,370        2,044,377    6,662,~416      1,798,703 Water system                  4,005,701        1,716,822    3,844,129      1,571,189 Equipment                    1,222,533          791,389    1,175,604        662,688 Storage buildings              306,038            53,475        279,438        44,282
                                            $85,081,861        $9,287,102    $22,012,873    $7,913,402 l
L
 
SUPPLEMENTARY FINANCIAL INFORMATION Our examinations were made for the purpose of forming en opinion on the basic financial stctements taken as a whole. The supplementary schedules of income for the electric and water systems are presented for purposes of additional analysis and are not a required part of the basic financial statements. Such information has been subjected to the auditing procedures applied in the examinations of the basic financial statements and, in our opinion, are fairly stated in all material respect s in relation to the basic financial statements taken as a whole.
Wicks, Brown, Williams & Co.
Dzcember 5, 1983 i
l 1
                                                                                                  )
i w
 
SEBRING UTILITIES COMMISSION SUPPLEMENTARY SCHEDULES OF INCOME ELECTRIC SYSfEM FOR THE YEARS ENDED SEPTEMBER 30, 1983 AND 1982 1983        1982 OPERATING REVENUE:
Sale of electricity                                            $8,674,475    $8,337,543 Interdepartmental sales 128,312      106,883 Gas supplier recovery                                                  -
319,118 Miscellaneous sales and service                                      45,333      99,722 Total operating revenue                                    I,848,120    8,863,266 OPERATING EXPENSES:
Generation and transmission:
Fuel 3,120,557    2,251,600 Purchased power                                            1,239,564 Operation and maintenance                                                2,442,691 1,593,107    1,040,241 Transmission system operation and maintenance                  491,480 Distribution system operation and maintenance:                                  374,66' Operating expenses 85,452        80,949 Maintenance expenses Depreciation                                                    132,545      180,125 873,726      31.1,834 General and administrative expenses                                895,124 State utility taxes                                                            1,046,502 128,445      81,369 Total operating expenses                                    8,560,000    7,809,972 OPERATING INCOME S 288,120    $1,053,294 m _
 
SEBRING LTilLITIES COMMISSION SUPPLEMENTARY SCHEDULES ^r INCOME WATER SYSTEM FOR THE YEARS ENDED SEPTEMBER 30, 1983 AND 1982 1983        1982 OPERATING REVENUE:
Sale of water                                                  $1,158,789  SI,067,195 Interdepartmental sales                                              5,813        1,080 Miscellaneous sales and service                                      -
3,378 Total operating revenue                                      1,164,602  1,071,653 OPERATING EXPENSES:
Production operation and maintenance:
Electricity for pumping                                        128,312    106,883 Operating expenses                                              45,099      41,634 Maintenance expenses                                            6,911      12,877 Transmission and distribution operation and maintenance:
Operating expenses                                              26,502      12,877 Maintenance expenses                                            56,561      67,770 Depreciation                                                        153,900    163,344 General and administrative expenses                                293,473    383,341 Total operating expenses                                      710,758    788,726 OPERATIbn INCOME                                                  $ 453,844  $ 282,927
 
SEBRING UTILITIES COMMISSION UNAUDITED FINANCIAL STATEMENTS FEBRUARY, 1984 4
4 i
 
(
INDEX 1
j                FINANCIAL STATEMENTS Balance Sheet Assets. .  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .                      1 l                      Liabilities and Capitalization.            . . . . . . . . .            .2 i-              Retained Earnings. . . . . . . . .      . . . . . . . . . .                  .3 Statement of Income
;                    Consolidated System . . . . .      . . . . . . . . . .                  .4
:                      Electric System . . . . . . . . . . . . . . . . .                        .5
,                      Water System.    . . . . . . . . . . . . . . . . . .                    .6 Revenue Electric System .      . . . . . . . . . . . . . . . .                  .7 Water System. .    . . . . . . . . . . . . . . . . .                    .7
)
Resale Summary.    . . . . . . . . . . . . . . . . .                    .8 I
BUDGET ANALYSIS 1,
Revenue . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .9 Expense by Responsibility Area. . . . . . . . . .                        .10 Expense by Type . . . . . . . . . . . . . . . . .                        .11 Capital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .12 Carry-Over Projects . . . . . . . . . . . . . . .                        .14 a
1 1
4 2
i i
9
 
SEBRING UTILITIES COMMISSEON UNAUDITED BALANCE SHEET
      .                            FIVE MONTHS ENDED FEBRUARY 29, 1984 ASSETS PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT, at cost:
Property, plant and equipment in service                  $ 85,081,861 Less: Accumulated depreciation Total                                              (    10,435,812)
Construction work in progress                                  74,646,049 Nuclear fuel, at amortized cost                                2,889,054 401,979 Total property, plant and equipment                    77,937,082 RESTRICTED ASSETS:
Bond service fund i
Reserve account 3,488,933 Emergency and facilities fund                                10,384,200 Construction fund                                                270,979 1,760,406 Accrued interest receivable                                      572,170 Total restricted assets                                  16,476,688 I
CURRENT ASSETS:
Cash and investments Accounts receivable, net of allowance                              963,792 s
'                for doubtful account of $166,477 Acounts Receivable - Other                                        485,478 Accrued Unbilled Revenue                                          135,670 561,925 I            Inventaries of fuel and materials                                902,574 i
Prepaid expenses Total current assets                                          75,152 3,124,591 DEFERRED CHARGES:
Unamortized bond expense Other deferred charges                                        3,478,768 Total deferred charges                                        57,024
__ 3,535,792 TOTAL ASSETS
                                                                      $ 101,074,153 (1)
 
                    - - . -              -                                                          ~~ -
4 LIABILITIES AND CAPITALIZ ATION CAPITALIZATION:
Long-term debt:
Revenue bonds payable                                    $ 92,640,000 Less: Original issue discount                          (        2,315,768)
Revenue certificate payable, less amount due currently                                              235,000 Customer deposits                                                  627,436 Obligation under capital lease                                          4,6 92 Note pa=able - Other                                                175,870
:                        Total long-term debt                              $ 91,367,230 Equity:
Contributed by City of Sebring                                      712,647 I
Retained earnings                                                1,892,302 Total equity                                          2,604,949 Contribution in aid of construction                                  1,524,336 Total Equity and Aid of Construction                  4,129,285
:    LI ABILITIES PAY /.3LE FOR RESTRICTED ASSETS:
Retainage Payable                                                        255,690 Accounts Payable                                                        100,670 Accrued interest payable                                              4,121,138 Total Liabilities Payable for Restricted Assets        4,477,498 CURRENT LIABILITIES:
Current portion of revenue certificate                                  160,000 s        Current obligation under capital lease                                            26 3
!        Current portion - Other note payable                                      27,170 l        Accounts payable                                                        $69,499 I
Accrued pension liability                                                  96,248 Other accrued expenses                                                    246,960 Total current liabilities                              1,100,140 TOTAL LI ABILITIES AND CAPITALIZATION .                            $ 101,074,153 (2)
 
        ...    ..    . = - . .                  .              . . . ._ .  . . _ _ - . .-.    .        .
5
* SEBRING LTTILITIES COMMISSION UNAUDITED STATEMEffrS OF RETAINED EARNINGS FIVE MONTHS ENDED FEBRUARY 29, 1984 i
RETAINED EARNINGS - BEGINNING OF YEAR:                                                  $ 4,201,949 Net income for the year                                                          ( 2,309,647) 4    RETAINED EARNINGS - END OF YEAR                                                        $ 1,892,302 t
0 t
i I
1 i
I t
* i 4
l l
1 i
i 4
6 i
4 e
(3)
 
SEBRING UTILITIES COMMISSION UNAUDITED CONSOLIDATED STATEMENT OF INCOME FIVE MONTHS ENDED FEBRUARY 29, 1984 FEBRUARY        YEAR TO DATE OPERATINC REVENUE:
Sales                                    $ 1,271,153        $ 6,026,466 Miscellaneous Sales and Service                78,878            154,770 Total operating revenue              $ 1,350,031        $ 6,181,236
,    OPERATING EXPENSES Fuel expense                                  325,277          1,786,307 Purchased power                                60,749            366,357 Operations expense                            95,004            619,583 Maintenance expense                            59,169            248,184 Depreciation expense                          229,920          1,149,600 Administrative 6. General expense            105,201            499,086 Tax expense                                    16,407              77,805
,              Total Expense                            891,727          4,746,922 OPERATING INCOME                                  458,304          1,434,314 INTEREST INCOME                                    115,144            592,744 573,448          2,027,058 INTEREST EXPENSF                                  867,396          4,336,705 NET INCOME (LOSS)                            ($    293,948)      ($ 2,309,647)
(4) 1
 
  ~
SEBRING UTILITIES COMMISSION UNAUDITED EUPPLEMENTARY SCHEDULES OF INCOME .
ELECTRIC SYSTEM FIVE MONTHS ENDED FEBRUARY 29, 1984 FEBRUARY        YEAR TO DATE OPERATING REVENUE:
Sale of electricity                      $ 1,130,907          S 5,402,484 Miscellaneous sales and service                  78,878            154,770 Total operating revenue                1,209,785          5,557,254 OPERATING EXPENSES:
Generation:
Fuel                                      325,277          1,786,307 Purchased Power                            60,749            366,357 Operation Expenses                          60,762            432,937 Maintenance Expenses                        25,904            154,020 Transmission:
Operating Expenses                          12,212              73,535 Maintenance Expenses                            36                303 Distribution:
Operating expenses                          5,746              29,133 Maintenance expenses                        13,126              48,524 Depreciation - Electric Plant                  209,585          1,047,925 Depreciation - General Plant                      5,445              27,225 Administrative & General Expenses              78,901            374,315 i        Taxes                                          16,407              77,805
;            Total operating expenses                  814,150          4,418,386 OPERATING INCOME BEFORE INTEREST              $      395,635        $ 1,138,868 (5)
: m.              - . _ .                    _.            _              _  _ . _ . _
SEBRING UTILITIES COMMISSION UNAUDITED SUPPLEMENTARY SCHEDULES OF INCOME
    ,                                                WATER SYSTEM FIVE MONTHS ENDED FEBRUARY 29, 1984 i
i i
i FEBRUARY        YEAR TO DATE i
OPERATING REVENUE:
Sale of water                                          $ 140,246          $ 623,982 Miscellaneous sales and service Total operating revenue                              140,246            623,982 i
OPERATING EXPENSES:
Production operation and maintenance:
Operating expenses                                      15,118          75,922 Maintenance expenses                                      2,910            5,174
]          Transmission and Distribution operating expenses                                        1,166            8,056 l'              Maintenance expenses                                      17,193          40,163 Depreciation - Water Plant                                    13,075
'                                                                                          65,375 Depreciation - General Plant                                  1, 8 15          9,075 Administrative & General Expenses                          26,300            124,771-Total operating expenses                                77,577            328,536 i      OPERATING INCOME BEFORE INTEREST                            S 62,669            $ 295,446 1
4
(
i i
I l
i I
l I
6 h
i 4
(6)
 
                                                                                                                                              . , .p . ,                      . .
ew- t SEBRING UTILITIES COMMISSION',
s                                    UNAUDITED                                                        s S'JPCLEMENTARY SCHEDULE OF REVENUE                                                                      .
FIVE ' MONTHS ENDED FEBRUARY 29, 1984 N.
                                                                      ~
FEBRUARY                                                    YEAR TO DATE OPERATING REVENUE:
ELECTRIC Residential                                                                            $        678,113                                                    $ 2,990,283 Rental Ligits ,
* 7,339                                                    . 36,720 Coasrercial                                                                                      284,140 -                                                    't,443,846 City Lights                                                                                            12,147                                                        59,122
* Government Lights                                                                            -        ; '659                                                          3,0]O City                                                                                                  21,802                                                          70,813 Government                                                                                            $9,190 e                                        '
302,064 i    Resale                                                                                                5,7j 268                              ,                        441,031 Sebring Utiliries                                                                            i        12;524                                                        64,892 Adjustments    <
                                                                                          <                  2,275)                                          C            9,319)
TOTAL ELECTRIC CALES                                                                    $ 1,130,907                                                      $ 5,402,484 Miscellaneous. Sale's                                                                                6,6,866                                          4,              80,257 Penalties                                                                                              5,757                  -s                                    14,195 Service Charges        ,
6,255                                                        60,318 4
TOTAL MISCELLANhbOS SALES '& SERVICEi$                    r 78,87A                                                S        1$4,770 TOTAL ELECTRIC REVENUE                                          .- d                    $ 1,200,785 -
                                                                                                                                                              '$ 5,557,254 s                                          s s                                                                                                          .
WATER Residential                                                                      '$,                96,451                                                $        442,319 Commercial    -
r                  37,715          -                          -
149,485 w'
i Fire Protection                                                      *                                                  '
                                                                          .s              3                                                ,                  s..
i    city                                                                                                    1,918                                                  .,",10,991 Government                                                                                              3,380 Sebring Utilities gl7,'411 782                                                      3,776 TOTAL SALE OF WATER                      .                                          *$.        140,246            .,
                                                                                                                                                                $        623 982
                                                              '        's                                                                                            ~
3 TOTAL REVENUE                ,g    .s s                                '5s1,350','031                                                      $-6,181,236 J+
s x                    .                                                    s
                                        .., %{                          3 A,
5h          -
                                                                                    }-        i
                                                  ..      <                        m,. . e            -
I                              N .
                                                                            .              " u "q              . c-
                          ,                                          I * ,, s          s          , ,)                        -1
                                                                                    -s,                  s
                                                                      . - '**v
                                                                                \'                                  y                                            y w
                                                                                -l        4 s              't t'\                      ..
                                                                                                                                                                    . 3
                                                                            *w    ,    .          .
i'. s
                                                                    \-                                                                                '
 
SEBRING UTILITIES COMMISSION UNAUDITED SUPPLEMENTARY SCHEDULE OF REVENUE FIVE MONTHS ENDED FEBRUARY 29, 1984 F_EBRUARY        YEAR TO DATE RESALE
 
==SUMMARY==
 
Florida Power Corporation                      $ 44,948            $ 381,117 St. Cloud Utilities                                                      1,206 Orlando Utilities                                                          773 Vero Beach Utilities Gainesville Utilities                                                  6,002 Florida Power & Light                                  42              5,514 Tampa Electric Company                            11,615              19,839 Lakeland Utilities                                                      4,830 Jacksonville Electric Authority                                        18,633 Homestead Utilities                                    438                  579 Lake Worth Utilities 1          New Smyrna Beach                                                              51 Fort Pierce Utilities Authority City of Tallahassee                                                        145 City of Kissimmee                                      225              2,342 j
f      TOTAL RESALE                                        $ 57,268            $ 441,031 4
4                                                                            8 (8) i
 
SEBRING UTILITIES COMMISSION REVENUE ANALYSIS FISCAL YEAR 1984 As of February 29, 1984 DESCRIPTION                                BUDGET ANNUAL            MONTHLY              YTD ACTUAL MONTHLY      I            YTD RESIDENTI AL                                                                                                                            YTD I
                                    $ 6,919,950        $    839,552      $ 3,104,570 RENTAL LIGHTS                            97,883              8,157
                                                                                              $  678,113            S 2,990,283 COMMERCIAL                            3,348,260                                40,785            7,339 274,278          1,306,006                                      36,720 CITY STREET LIGHTS                      131,930                                                284,140                1,443,849 GOVERNMENT LIGHTS 10,994            54,970            12,147 CITY 8,511                  709            3,545                                    59,122 217,046              17,527                                  659                    3,030 GOVERNMENT                            1,047,993                                83,446          21,802 73,749            406,007                                    70,813 SEBRING UrILITIES                      200,023                                                  59,190                  302,064 ADJUSTMENTS                                                16,669              87,102          12,524 64,892
                                    $ 11,971,596                                                    2,275>        <
                                                      $ 1,241,635          $ 5,086,431      $ 1,073,639 9,319) 3575 $ 4,941,453*            V775 PENALTIES                                25,534 SERVICE CIIARGES 3,098            11,456            5,757 87,244.              7,270            36,350                                    < !4,' 19 5 MISCELLANEOUS                            43,626              3,635                                6,255          ''
60,318 18,175          66,866                                            ,
                                  $      156,404    $_      14,003      $      65,98f                                    80,257
                                                                                            $      78,878          $(_ 154,770 RESALE 3,345,000,          278,750          1,393,750            57,268                                      -
_441,031 TOTAL ELECTRIC
                                  $ 15,473,000      $ 1,534,388          $ 6,546,162                                                              ,
                                                                                            $ 1,209,785      78.8 $ 5,557,254          _84.9 RESIDENTIAL                      $    1,211,000 COMMERCIAL
                                                    $      91,289      $    447,686      $    96,451 364,000            30,335            158,508                            $    442,319          '
CITY                                    52,000                                                  37,715                  149,485 GOVERNMENT                                                  4,169              19,181            1,918 67,000              4,519              26,120                                    10,991 SEBRING VriLITIES                        11,000                                                    3,380                  17,411 917              4,790              782                    3,776 TOTAL WATER                            1,705,000
                                  $                $      131,229      $    656,285          140,246
                                                                                          $                106.9 $ 623,982*              95.1 TOTAL SALES                      $ 17,178,000      $ 1,665,617          $ 7,202,447      $ 1,350,031 81.05 $ 6,181,236                  85.8 TOTAL SALES LESS RESALE                  $ 13,833,000      $ 1,386,867        $ 5,808,697        $ 1,292,763      93.2 $ _5,740,205        ,98.8
* Actual due    Revenue-for primarily to ratesOctober  1983 was below being implemented              budget $72,417 on November        1,        (Electric $45,475, water $26,942) on retail sales 1983.                                                                    198 3, but budgeted to be in ef fect October 1, SEBRING ITTILITIES COMMISSION EXPENSE ANALYSIS FISCAL YEAR 1984 As of February 29, 1984 YTD PERCENTAGE:    41.66%
RA    DESCRIPTION BUDGET                                  ACTUAL ANNUAL          MONTHLY            YTD      MONTHLY        YTD          YTD 1 11  ADMINISTRATIVE              $    543,480    $    45,290  $    226,450 12  METER READING                      105,247
                                                                                                                    $  65,855  $    289,657        53.30 13                                                        8,771          43,855      5,805 VEHICLE MAINTENANCE                133,680                                                    32,598        30.97 14                                                        11,140          55,700      6,063 STORES                              86,615                                                    37,342        27.93 15                                                        7,218          36,090      5,865 CUSTOMER SERVICE                  425,208          35,434                                    35,257      40.70 16                                                                      177,170      23,899      130,822 DATA PROCESSING                  158,960          13,247          66,233                                  30.76 17  GENERAL ACCOUNTING                                                              11,409        58,206        36.61 160,143          13,345          66,726 19  ENERGY CONSERVATION                                                              11,157        59,836        37.36 30,868          2,572          12,862 20  ENERGY MARKETING                                                                  1,658        8,919      28.89 42,772          3,564          17,822 21  POWER PROD - OPERATIONS        8,217,334                                        2,869        14,738        34.45 22                                                      684,778      3,423,890    546,147 POWER PROD - ENERGY CONTR      1,144,780          95,398                                2,950,239        35.90 23-                                                                      476,992      71,424      431,875 POWER PROD - MAINTENANCE          239,837          19,986          99,930                                  37.72 29    POWER. PROD - CR3                                                              13,003        80,476        33.55 497,691          41,474        207,371 41    ELEC T&D - CONST & MAINT                                                        56,090      229,016        46.01 616,120          51,343        256,717 42    ELEC T&D - TREE TRIMMING            54,816 40,266      208,777        33.88 51 4,568          22,840        1,207        6,679 WATER PRODUCTION                  434,524          36,210                                                  12.18 52    WATER T&D 181,052      39,998      163,733 129,201          10,767          53,833                                  37.68 61                                                                                    11,080        58,350        45.16 PLANT METERING & CONTROL          197,525          16,460          82,300      15,578        55,157        27.92 TOTAL                            $ 13,218,801      $ 1,101,565    $ 5,507,833      929,373
                                                                                                                    $          $ 4,851,677        36.70 s
 
SEBRING LTTILITIES COMMISSION EXPENSE ANALYSIS FISCAL YEAR 1984 As of February 29, 1984 ALL RA's YTD PERCENTAGE:      41.66%
EXPENSE BUDCET                                        ACTUAL TYPE                DESCRIPTION            ANNUAL          MONTHLY            YTD        MONTHLY            YTD      YTD %
13      PAYROLL - OVERHEAD        $.      392,439    $    32,703    $    163,515  $    25,562    $    154,401  39.34 15      PAYROLL                        1,962,420          163,535          817,675      127,156        770,523  39.26 17      OITISIDE C0tTTRACTORS 18 23,333          23,333 OUTSIDE SERVICE 5                673,876          56,156          280,780 19 59,806        221,088    32.81 PREPAID SERVICES                    21,000              1,750        8,750 26                                                                                          2,281          10,806  51.46 PREPAID EXP WRITE OFF              67,200              5,600        28,000        14,420 28                                                                                                          68,200  101.49 TRAVEL AND MEALS EXP                33,630              2,803        14,015 30      VEHICLE EXPENSE 607          4,019  11.95 74,566              6,214        31,070 32        EQUIP & TOOL PURCHASE              29,600              2,467        12,335        1,427          4,496  15.19 33      UNIFORM EXPENSE                    11,595                966        4,830            717          2,849  24.57 41        DEPRECIATION                  2,759,040          229,920        1,149,600      229,920      1,149,600    41.66 43        UNCOLLECTABLE ACCOUNTS            75,200              6,267        31,333 50      POSTAGE                            25,150              2,096        10,480        2,532          10,440  41.51 53        FEES, LISCENSES, PERMITS          38,840              3,237        16,183 54
                                                                                                    <          69)        14,746  37.96 BOOKS, PERIODICALS, PUBL 55      TRAINING                            10,080                840        4,200            307            853    8.46 56        INSURANCE - LIABILITY              23,187              1,932          9,660 59 21          2,109    9.09 ADVERTISING                        13,230              1,103          5,513            376            918    6.93 60      RENT & UTTLITIES                    67,285              5,607        28,035        5,648          26,096  38.78 61        INTERDEPARTMENT UTILITIES        216,080          18,007          90,035        13,417          69,217  32.03 65      OFFICE SUPPLIES                    72,500              6,042        30,208        6,481          22,633  31.22 68      COMPUTER SERV - ALLOCATED          158,960          13,247          66,235        11,409          58,233  36.63 70      FUEL                            5,102,793          425,233        2,126,165      321,862      1,765,545    34.60 76      OTHER OIL                              150                13            63 80      FPC ENERGY PURCHASE            1,000,000          83,333          416,667 90 60,589        366,084    36.60 MATERIALS'                        275,950          '22,996        114,980        13,138 92 58,060  21.04 VEHICLE PARTS & TIRES              33,000              2,750        13,750        3,652          9,003 93      VEHICLr CAS, OIL, COOLANT                                                                                  27.28 55,000            4,583          22,917          391          16,847  30.63 94      STORES EXPENSE - ALLOCATED          26,030'          2,169          10,845        4,388          21,580  82.90 TOTAL                      S 13,218,801      $ 1,101,569      $ 5,507,840  $    929,371    $ 4,851,679    36.70
 
J SEBRING UTILITIES COMMISSION
  ~
CAPITAL BUDGET ANALYSIS AS OF FEBRUARY 29, 1984 WORK                ACTUAL ACTUAL      REMAINING RA        DESCRIPTION          ORDER f    BUDGET    FEB.      YTD      BALANCE 11 ADMINISTRATIVE                              600                  492        108 12 METER READING Electric-Single Phase    B0010      5,690      14 6        786    4,904 Electric-Three Phase    B0040          362                  82      280 Water                                  655                            655 12 Total                                    6,707      146        868    5,839 16 DATA PROCESSING                          1,870                          1,870 21 POWER PRODUCTION                        158,000                        158,000 41 ELECTRIC T & D Colony Pointe            D0457      29,794    1,471      29,428        366 S. Huckleberry          D0485      7, 216                          7,216 Thunderbird              D0684      6,040    2,171      13,940  < 7,900)
Pine & Lake              D0686      46,995                7,270    39,725 Lakeshore                D0681      15,796                2,686    13,110 Harder Hall              D0478      78,245                4,570    73,675 Res. OH Services        B2010      21,440    2,069      8,269    13,171 Res. UG Services        B2020      26,038    3,059      14,835    11,203 Com. OH Services        B2030      7,987      835      2,117      5,870 Com. UG Services        B2040      6,812      994      3,480      3,332 Sec. Light MV            B4010                    54        683  <    683>
Sec. Light HPS          B4020      26,073    1,917      7,753    18,320 Sec. Light Quartz        B4030          145      56          73        72 St. Lights MV            B4040                    82        893  <    893)
St. Lights HPS          B4050      10,147      380      1,416      8,731 St. Lights Quartz        B4060          542      37          51      491 Other Jobs                        137,63F  17,687    102,179      35.453 Equipment                          64,700                          64,700-41 Total                                  485,602  30,812    199,643      285,959 42 TREE TRIMMING                D0684          740                            740 I
 
SEBRING UTILITIES COMMISSION CAPITAL BUDGET ANALYSIS AS OF FEBRUARY 29, 1984 Continued WORK                ACTUAL ACTUAL  REHAINING RA        DESCRIPTION            ORDER f    BUDGET    FEB. YTD    BALANCE 52 WATER T & D Equipment                                2,000              548      1,452 Pine & Lake                S0033      17,500                      17,500 Golf Hammock              J0778      80,500            5,861    74,639 Cormorant Point          J0957          3,645              461      3,184 Wa l-Ma rt                            22,130                      22,130 Colony Pointe                          14,770                      14,770 Thrush Ave.                            12,400                      12,400 New Services                          71,509  2,919  29,076    42,433 Meter Change Outs                      27,200                      27,200 Other                                  77,400      556  52,853    24,547 52 Total                                    329,054    3,475  88,799    240,255 61 PLANT HETERING Phillips Power Plant                  31,818        30  1,808    30,010 Park Street Plant                      16,755                      16,755 Park Street Substation                  9,950                        9,950 Dinner Lake Substation                42,950                      42,950 Park Street Pump House                12,025                      12,025 Oil Tester                              3,000                      3,000 4
Meters                                36,000    2,340    7,737    28,263 CT Installation                        12,145    1,425    2,513      9,632 61 Total                                    164,643    3,795  12,058  152,585 l
GRAND TOTAL                          1,147,216    38,228 301,860    845,356 L
l i
l l
 
4 SEBRING UTILITIES COMMISSION
      ,                                      CARRY OVER PROJECTS FEBRUARY 29, 1984 BUDGET WORK    COMPLETION    ACTUAL    ACTUAL REMAINING ORDER #    AMOUNT      FEB.      YTD    BALANCE PHILLIPS PLANT Sulzer Retainage                    P1000    $ 261,200 $          $ 4,925    $256,275 Various Work Orders                  P2000          13,730                160    13,570 TRANSMISSION LINE Labor and Miscellaneous            P3000        150,000    9,240    56,618    93,382 SPARE PARTS / TOOLS / EQUIP.
Various Work Orders                P4000        150,000    1,241    29,368    120,632 ENGINEERING Ch M Hill                          P6000          38,000      611 <  2,410>    40,410 SYSTEM IMPh0VEMENTS Thunderbird Substation              P7000        400,000                        400,000 WATER DEPARTMENT Vehicle                            D0707          16,500  14,844    14,844      1,656 AUTOMATIC GENERATION CONTROL Equipment and Installation          P7021        155,000  125,700  134,977 Engineering                                                                      20,023 P6101          10,000                  56    9,944
                                                      $1,194,430 $151,636 $238,538      $955,892 I
1 l
L_ _
 
          ?
      't                                              .
, .}
4 f
I s'
FINANCIAL STATEMENTS AND AUDITORS' REPORT 4
CITY OF ALACHUA 1
ALACHUA, FLORIDA SEPTEMBER 30, 1983 I
i t
1 4
t
  ?
 
i FINANCIAL STAirMENTS
        '                                                AND AUDITORS' REPORT CITY OF ALACHUA ALACHUA, FLORIDA SEPTEMBER 30, 1983 CONTENTS PAGE AUDITORS' REPORT 1-2 COMBINED FINANCIAL STATEMENTS Combined Balance Sheet - All Fund Types and Account Groups                                          3-4 i      Statement of Revenues Expenditures and Changes in Fund Balance - Budget and Actual - Governmental Fund Types                              5 I      Combined Statement of Revenues Expenses and Changes in Retained Earnings - All Proprietary Fund Types                                        6 l      Combined Statement of Changes in Financial 1        Position - All Proprietary Fund Types                        7-8 7    NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS                                    9-20 ACCOMPANYING INFORMATION - Combining and Individual Fund Statements General Fund Balance Sheets                                                21 Statement of Revenues - Budget and Actual                    22 Statement of Expenditures - Budget and Actual              23-24 Proprietary Funds Combining Balance Sheet i
25-26
              . Combining Statement of Revenues, Expenses and Changes in Retained Earnings                                27 Combining Statement of Changes in Financial Position        28-29 9
il ll 6
 
l AassnesAN Ipe.TFFUT. OF PURVIS. GRAY AND COMPANY
      .!        c = ,, = = - -                            CERTIFIED PUSLIC ACCOUNTANTS
                                                    ..., o.ne. .o n . . .
mew..as or
                  .... ... .. ...~.
m
                                                                            . . . ~ o.r-...r .? .v.u-
                                                                  .-o~. .......,.... .... ...
                                                                                                                    ^-'*;^",;,~l, I
c.........._...
cAiscsVILLE. FLONDA 32802 1
f f
I i
AUDITORS' REPORT l
Honorable City Commission City of Alachua Alachua, Florida i
j      We have examined the combined financial statements of the City of Alachua, Florida, as of and for the year ended September 30, 1983, as listed in the table of contents. Except as explained in the following paragraph, our examination was made in accordance with I        generally accepted auditing standards and, accordingly, included such tests of the accounting records and such other auditing procedures as we considered necessary in the circumstances.
We were unable to examine sufficient evidential matter to support the co'st of electric plant in service as of September 30, 1982. Further, we were unable to er. amine sufficient 7      ovidential matter to support an adjustment to electric fund inventory and certain overhead costs for the year ended September 30, 1983, in the amount of $133,800 - S78,960 being capitalized as an addition to electric plant in service as of September 30, 1983, and
              $54,840 charged to distribution expense.
The City's counsel has advised that the ordinance providing for sewer assessments requires calculation used.                of interes* and penalties in a manner different from the calculation currently City personnel cre in the process of obtaining an opinion from counsel as to the
    '        effects of this difference. The effects of the ultimate resolution of this matter on the accompanying financial statements cannot be reasonably determined at this time.
In our opinion, subject to the outcome of the matter discussed in the preceding paragraph and except for the effects of such adjustments, if any, as might have been i
determined to be necessary had we been able to examine adequate documentation to support the cost of electric plant in service as of September 30, 1982, and certain adjustments as
{          discussed in the second preceding paragraph, the combined financial statements referred to ebove present fairly the financial position of the City of Alachua Florida, at September 30, 1983, and the results of its operations and the changes in financial i          position of its proprietary fund types for the year then ended, in conformity with generally accepted accounting principles applied on a basis consistent with that of.the preceding year.
6 h-
.                                                    OFFICES IN GAINESVILLE AND OCALA
 
Honorable City Commission City of Alachua Alachua, Florida AUDITORS' REPORT (Concluded)
Our examination was made for the purpose of forming an opinion on the combined financial ststements taken as a whole. The combining and individual fund statements and columns on th2 accompanying combined financial statements captioned " Total (Memorandum Only)"
are presented for purposes of additional analysis and are not a required part of the combined financial statements of the City of Alachua, Florida. The information has been subjected to the auditing procedures applied in the examination of the combined financial statements and, except for and subject to the effects of the matters discussed in the following two paragraphs, is fairly stated in all material respects in relation to the combined financial statements taken as a whole.
As discussed in the second paragraph of our report, we were unable to examine sufficient evidential matter to support the cost of electric utility plant in service as of September 30, 1982, or certain adjustments to inventory and certain overhead costs for the year ended September 30, 1983.
As discussed in the third paragraph of our report, the effects of the ultimate resolution of a calculation method of penalties and interest on sewer assessment cannot be reasonably datermined or estimated at this time.
January 18, 1984                              eee>[o,              a-fig i
l 1
 
6 CITY OF ALACHUA. FLORIDA COMBINED i
FINANCIAL STATEMENTS 1          .
l    These basic statements provide a summary overview of the financial position of all funds and account groups and of the operating results of all funds. They also serve as an
          ~
introduction to and summary of the more detailed statements included in the accompanying information.
i t
I 1
tI lt 7
t i
f
~t I
e
 
COMBINED BALANCE SHEET ALL FUND TYPES AND ACCOUNT GROUPS SEPTEMBER 30, 1983 CITY OF ALACHUA, FLORIDA ASSETS Cash. Including Certificates of Deposit Raceivables (Net of Allowances For Uncollectibles Parenthetically Indicated):
Taxes Accounts ($68,472)
Special and Sewer Assessments Accrued Interest and Penalties Dus From Other Funds Dua From Other Governments Inventory of Fuel and Supplies Prspaid Expenses Rastricted Assets:
Cesh, Investments and Accrued Interest Property, Plant and Equipment - Cost Less Accumulated Dspreciation For Proprietary Fund Types; Cost For G:neral Fixed Asset Account Group Unimortized Bond Issue Costs and Miscellaneous Deferred Debits                                  i Amount To Be Provided For Retirement of General Long-Term Debt TOTAL ASSETS I
t l
Th3 cecompanying " Notes to Financial Statements" form an integral part of this statement.  .'
Thic statement is subject to comments in the accompanying " Auditors' Report" containing a -
qualified opinion.
 
ACCOUNT GROUPS GOVERhTENTAL FUND TYPES  PROPRIETARY      GENERAL        GENERAL            TOTALS SPECIAL    FUFD TYPES        FIXED      LONG-TERM    (MEMORANDLH ONLY)
GENERAL    ASSESSMENT  ENTERPRISE        ASSETS          DEBT      1983          1982 1
              $ 220,535                $    112,507                            $ 333,042    $ 319,692 24,481                                                              24,481          8,960 2,155                      304,655                                306,810        234,942 1                      $ 314,601        152,332                                466,933        195,876 g            1,355        17,195        28,970                                47,520        25,831 724,074                                724,074      477,682 16,948                                                              16,948        11,728 1,187                    201,357 1                                          7,455 202,544 7,455 165,138 6,437 854,715                                854,715        820,671
    ,                                    4,693,723    $1,048,668              5,742,391      5,746,369 235,052                                235,052          7,140 S 124,038    124,038        122,810 1_16116&L    $ 331.796    $ 7.314.840    $1.048.668    $ 124.038 $9.086.003    $8.143.276 t
t i
'?
(Continued)
The accompanying " Notes to Financial Statements" form an integral part of this statement.
This statement is subject to comments in the accompanying " Auditors' Report" containing a qualified opinion.
COMBINED BALANCE SHEET ALL FUND TYPES AND ACCOUNT GROUPS SEPTEMBER 30, 1983 CITY OF ALACHUA, FLORIDA (Concluded)
LIABILITIES AND FUND EQUITY LIABILITIES Accounts and Retainages Payable Other Accrued Expenses Customer Deposits Due to Fiscal Agent Payable From Restricted Assets:
Accounts Payable Accrued Interest Current Portion of Bonds Payable Due to Other Funds Deferred Revenues and Credits Ad Valorem and Sales Tax Anticipation Notes Payable Capital Leases Installment Notes Payable Chattel Mortgage Payable Revenue Bonds Payable
. TOTAL LIABILITIES I
FUND EQUITY Contributed Capital Investment in General Fixed Assets                  %g Retained Earnings:
Reserved For Revenue Bond Retirement Unreserved Fund Balance:
Reserved For Inventory Designated For Capital Improvements .
Designated For Police Department Designated For Streets and Recreation Unreserved TOTAL FUND EQUITY TOTAL LIABILITIES AND FUND EQUITY Th3 accompanying " Notes to Financial Statements" form an integral part of this statement.
This stacament is subject to comments in the accompanying " Auditors' Report" containing a qualified opinion.
 
f I
ACCOUNT GROUPS GOVERNMENTAL FUND TYPES      PROPRIETARY    GENERAL      GENERAL                TOTALS SPECIAL    FUND TYPES      FIXED      LONG-TERM
      ;      GENERAL                                                                  (MEMORANDLH ONLY)
ASSESSMENT    ENTERPRISE      ASSETS        DEBT
            $ 29,814                                                                  1983            1982
                                          $    489,390                            $ 519,204      $ 439,898 6,587                          18,392                                  24,979          35,770 92,355                                  92,355          91,832 0        15,250 0          1,999
{                                        228,503                                228,503        254,229 8,000                                    8,000          8,000 17,985                        706,089 1,G96                                                                724,074          477,682
                            $ 262,167          189,339 I                                                                                452,602          71,261
                                                                        $ 96,237        96,237                0 16,042        16,042          58,139 I                                                                                        O        64,671 25,260                    11,759        37,019                0 4,594,855                              4,594,855        3,530,000 55,482          262,167      6,352,183                    124,038  6,793,870      5,048,731 4
1,357,725                              1,357,725        1,346,464
                                                        $1,048,668                1,048,668        1,014,114 678,985                                678,985        624,670 (1,074,053)                            (1,074,053)
(47,802) 1,187 1,187              332 69,629
  ,            2,470                                                                  69,629                0
'!            105,000                                                                    2,470          2,556 102,522                                                                105,000                  0 211,179                                                                102,522          153,211 g                            69,629        962,657    1,048,668            0  2,292,133      3,094,545
            $ 266.661      $ 331.796      $ 7.314.840  $1.048.668    $ 124.038  $9.086.003      $8.143.276
:?
'          Th3 accompanying " Notes to Financial Statements" form an integral part of this statement.
This statement qualified        is subject to comments in the accompanying " Auditors' Report" containing a opinion.
 
STATEMENT OF REVENUES, EXPENDITURES AND CHANGES IN FUND BALANCE -
4 BUDGET AND ACTUAL.                                                                          ,
GOVERNMENTAL FUND TYPES                                                                          l 4
FOR THE YEAR ENDED SEPTEMBER 30, 1983 CITY OF ALACHUA, FLORIDA GENERAL FUND VARIANCE FAVORABLE BUDGET              ACTUAL            (UNFAVORABLE)
REVENUES Taxes and Special Assessments                          S 440,289          $ 424,550                    $(15,739)
Licenses and Permits                                            9,000-            20,352                  -11,352-Intergovernmental                                          272,522            277,696                      5,174
:      Charges For Services                                            8,250              9,550                    1,300 1      Fines and Forfeitures                                          22,000              19,065                ( 2,935)
!    Miscellaneous                                                  54,950              70,680                  15,730
]  TOTAL REVENUES                                                807,011            821,893                    14,882 EXPENDITURES Grneral Government                                          165,762            122,371                    43,391 i      Public Safety                                            552,178              531,835                      20,343 Highways and Streets                                          96,727              72,854.                  23,873-Sanitation and Physical Environment                          29,217                6,925                  22,292 Culture and Recreation                                        72,216            21,145                    51,071 Urban Redevelopment and Housing i    Capital Outlay - Contribution to Proprietary Fund
:      Dabt Service                                                  19,900            84,202                  (64,302)
,    (TOTAL EXPENDITURES)                                      (936,000)            (839,332)                  (96,668)
EXCESS (DEFICIENCY) 0F REVENUES OVER
:      EXPENDITURES                                            (128,989)            ( 17,439)                  111,550 l  OTHER FINANCING SOURCES (USES)
[    operating Transfers In                                        25,000                            0      -(25,000)
Proceeds From Chattel Mortgage                                      0            11.519                    11,519
      -Capital Leases Proceeds From Sales Tax Note-                                      0-          60,000                    60,000
  ~ TOTAL OTHER FINANCING SOURCES                                  25,000            71,519                    46,519-
!  EXCESS OF REVENUES AND OTHER FINANCING SOURCES OVER EXPENDITUREC                              -(103,989)            154,080                  .158,069 I
FUND BALANCES, BEGINNING OF YEAR                            157 ~,099 -          157,099-                          0
,  FUND BALANCES, END OF YEAR                                S 53.110            S-211.179                M I
l l
l l  Th2 accompanying'" Notes to Financial Statements". form an integral part of this statement.-
            ~
['~      o Thic statement is subject to commentscin.the' accompanying " Auditors' Report".containing a'
                                                                                  ~
                                                        ~      '
qualified opinion.
                                                                                                      ~
i
_.._m..-                                                  . -      .,        ,                  ._            ..,,3
 
1 ,
1 SPECIAL ASSESSMENT FUND                                                TOTALS VARIANCE (MEMORANDUM 051Y)
FAVORABLE                                    1983                1982 BUDGET    ACTUAL    (UNFAVORABLE)                                  ACTUAL            ACTUAL S    0 $ 104,867      $104,867                                  S 529,417          $ 402,058 l,                                                                                20,352              10,405 277,696            212,221 9,550              7.264 19,065              22,798 43,592        43,592                                    114,272              96,451 0    148,459      148,459                                    970,352 P
751,197 1
122,371          125,414 531,835            461,046 72,854              33,038 6,925            39,305
'                                                                                21,145              23,934 O              2,156 0      78,830      (78,830)                                      78,830                        0 84,202              41,351 0    ( 78,830)    (78,830)                                  (918,162)          (726,244) 69,629 0                    69,629                                      52,190              24,953 0                      0 11,519                1,680 0            73,959 60,000                        0 0            0            0                                      71,519              75,639 0      69,629        69,629                                    123,709            100,592 I
O            O            O                                    157,099              56,507
          $    0 $ 69.629        LJL2.Jd2.
M                S 157.099 i
l l
The accompanying " Notes to Financial Statements" form an integral part of this statement.
This statement is subject to comments in- the accompanying " Auditors' Report" containing a              !
qualified opinion.
l
                                                                                                                  -l
 
w.s        K,_t_,u;<,n    _ ,, S- - , - m ~      4a      a          a. :---                        A-COMBINED STATEMENT OF REVENUES, EXPENSES AND CHANGES IN RETAINED EARNINGS ALL PROPRIETARY FUND TYPES FOR THE YEAR ENDED SEPTEMBER 30, 1983 CITY OF ALACHUA, FLORIDA PROPRIETARY              TOTAL FUND TYPES  (MEMORANDUM ONLY)
J ENTERPRISE            1982 OPERATING REVENUES                                                            $ 2,372,936          S 2,126,004 OPERATING EXPENSES Power Production Expense                                                      1,451,517            1,367,328 Customer Accounts                                                                95,667              65,520 Depreciation                                                                    164,127              158,724 1
Distribution Expenses                                                            198,876            203,532 General and Administrative                                                      148,466              142,475 Taxes                                                                              6,685                5,211 Transmission Expense-                                                              22,243              23,836 Treatment                                                                          36,249              26,584 (TOTAL OPERATING EXPENSES)                                                    (2,123,830)          (1,993,310)
OPERATING INCOME                                                                  249,10(              132,694 NONOPERATING REVENUES (EXPENSES)
Interest Income                                                                  86,477              82,865 Interest on Long-Term Debt                                                  ( 463,247)          ( 378,679)
I          Amortization of, Bond Issue Costs                                            (      4,840)        (      3,735)
Miscellaneous Income                                                                1,233                1,613 TOTAL NONOPERATING REVENUES (EXPENSES)                                        ( 380,377)          ( 297,936)
NET (LOSS) BEFORE EXTRAORDINARY ITEM                                          ( ~131,271)        ( 165,242)
EXTRAORDINARY ITEM - GAIN (LOSS) ON ADVANCE REFUNDING                                                            ( 840,665)              724,487 NET (LOSS) INCOME                                                              ( 971,936)              559,245 RETAINED EARNINGS, BEGINNING OF YEAR                                              576,868              17,623 RETAINED EARNINGS (DEFICIT) END OF YEAR                                                                        S( 395.068)      S      576.868 l      Th3 accompanying " Notes to Financial Statements" form an integral part of this statement.
l      - This statement is subject to comments in the accompaajing " Auditors' Report" containing a                        *
!      quslified opinion.
6-.
t
 
COMBINED STATEMENT OF CHANGES IN FINANCIAL POSITION ALL PROPRIETARY FUND TYPES l                                    FOR THE YEAR ENDED SEPTEMBER 30, 1983 CITY OF ALACHUA, FLORIDA PROPRIETARY              TOTAL FUND TYPES    (MEMORANDUM ONLY)
ENTERPRISE              1982 SOURCE OF WORKING CAPITAL Net Income (Loss) Before Extraordinary Item                                    $( 165,242)
Items Not Requiring Outlay of Working Capital:
Depreciation and Amortization 163,570 Working Capital Provided From (Applied To)
Operations Before Extraordinary Item                                        (      1,672)
Extraordinary Item                                                                    724,487 Working Capital Provided From Operations                                              722,815 Proceeds From Long-Term Debt Issuance                      S 3,809,678            2,715,000
* Decrease in Restricted Assets                                            0            21,032 Increase in Current Liabilities Payable From
:                Restricted Assets                                                    0            95,357 Contributions                                                      11,261              6,700 Reclassification of Sewer Assessments As
  , )'                  Current                                                        48,495              46,793 Decrease in Unamortized Bond Issue Costs                                  0            56,447 Decrease in Miscellaneous Deferred Debits                                0
  ,)                Electric Revenue and Improvement Bond                                                      599 5                Anticipation Notes Refunded By Long-Term Liabilities 0          500,000 l      TOTAL SOURCE OF WORKING CAPITAL                                    3,869,434          4,164,743 USE OF WORKING CAPITAL Net (Income) Loss Before Extraordinary Iten                        131,271
    '              Items Not Requiring Outlay of Working Capital:
Depreciation and Amortization                            ( 174,023)
Working Capital (Provided From) Applied To Operations Before Extraordinary Item                      (    42,752)
:3              Extraordinary Item                                                840,665 Working Capital Applied to Operations                              797,913 Property, Plant and Equipment Additions                            125,596            128,823
    ,              Decrease in Long-Term Liabilities:
Debt Refunded Under Teika of Advance Refunding                                                2,715,000        3,579,754 l                  Reclassification As Current or Payments                          14,087              B,000 3              Increase in Restricted Assets                                      34,044                    0 Decrease in Current Liabilities Payable From Restricted Assets                                              27,725 Bond Issue Costs                                                                              0 232,345                    0 Increase in Miscellaneous Deferred Debits                            '1,677                  0 o
(TOTAL USE OF WORKING CAP 1rAL)                                  (3,948,387)        (3,716,577)
(DECREASE) INCREASE IN WORKING CAPITAL (BELOW)                  $(    78.953)    S    448.166 (Continued)
Th2 accompanying " Notes to Financial Statements" form an integral part of this statement.
l This    statement is subject to comments in the accompanying " Auditors' Report" containing a qualified opinion.
l
 
4 COMBINED STATEMENT OF CHANCES IN FINANCIAL POSITION ALL PROPRIETARY PUND TYPES FOR Ti!E YEAR ENDED SEPTEMBER 30, 1983          .
CITY OF ALACHUA, FLORIDA (Concluded)
PROPRIETARY            TOTAL FUND TYPES    (MEMCRANDUM ONLY)
ENTERPRISE              1982 CHANGES IN WORKING CAPITAL BY COMPONENT Current Assets - Increase (Decrease):
Cash                                                    $      3,817      $      38,658 Receivables                                                  79,636              9,461 Due From Other Funds                                        246,502            302.159 Inventory                                                    36,551                  257 Prepaid Expenses                                              1,018        (    10.164)
Current Liabilities - Decrease (Increase):
Accounts Payable                                          (  77,852)        (    89,438)
Other Accrued Expenses                                    (      179)      (    4,827)
Customer Deposits                                        (      523)        (    3,159)    '
4      Due to Fiscal Agent                                          15,250        ('  15.250)
Due to Other Funds                                        ( 259,443)        ( 286,652)
Deferred Credits                                          ( 119,260)              7,121 Current Portion of Long-Term Debt                        (    4,470)                  O Electric Revenue and Improvement Bond Anticipation Notes                                                0          500,000 (DECREASE) INCREASE IN WORKING CAPITAL (ABOVE)              $(    78.953)      $    448E N
l l
l Th3 accompanying " Notes to Financial Statements" form an integral part of this statement.      #
Thic statement is subject to comments in the acccmpanying " Auditors' Report" containing a      !
qu:lified opinion.
q
 
9 NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS
            '                                                SEPTEMBER 30, 1983 CITY OF ALACHUA, FLORIDA l
NOTE 1 -
 
==SUMMARY==
OF SIGNIFICANT ACCOITrTTING POLICIES Fund Accounting The City's accounting records are organized and operated on a fund basis. A fund is defined as a fiscal and accounting entity, with a self-balancing set of accounts recording all financial resources with all related liabilities, reserves and residual equities, or balances or changes therein, which are segregated for the purpose of carrying on specific activities or attaining certain objectives.
Amounts receivable from or payable to other funds are shown in the accounts of an individual fund and separately presented in the accompanying financial statements until liquidated by payment or an interfund transfer.
The following fund types and account groups are used in accounting for the financial operations of the City:
j                        Covernmental Fund Types (1)    General Fund - to account for all financial resources not properly accounted for in another fund; (2)    Special Assessment Fund - to account for the financing of certain public and utility improvements or services deemed to benefit the properties in Turkey Creek subdivision against which special assessments are levied.
1 Proprietary Fund Types
        ,                          (3)  Enterprise Funds - to account fo:: operations that are financed and i
      '                                operated in a manner similar to private business enterprises - where the intent of the governing body is that costs of providing goods or services to the general public on a continuing basis be financed or recovered primarily through user charges; Account Groups (4)    The Account Groups are used to establish accounting control and accountability for the government's general fixe 1 assets and general long-term debt. These account groups are not considered funds since they do not reflect available financial resources and related liabilities.
* Bases of Accountina
    ;                                                                                                                        1 The Governmental Fund Types are maintained on the modified accrual basis of                      !
accounting. Under th's method of accounting, revenues are generally recognized                    1 when.they become measurable and available. Revenues which are susceptible to accrual, i.e., being recorded when earned, include property taxes, refuse contract fees and lot clearing and certain other fees. Other revenues are not susceptible to accrual since they do not meet the two criteria previously mentioned.
i Expenditures are generally recorded on an accrual basis,        i.e., when incurred, except as follows:
i
                                                                            -9_                          (Continued)
 
NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS SEPTEMBER 30, 1983 CITY OF ALACHUA, FLORIDA (Continued)
NOTE 1 -
 
==SUMMARY==
OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued)
Bases of Accounting (Concluded)
(1) Accumulated vacation and sick pay are not accrued; (2) Expenditures are not divided between years by the recording of prepaid expenses; (3) Principal and interest on long-term debt are recognized when due.
The Proprietary Fund Types are maintained on the accrual basis of accouating.
This method of accounting relates costs and expenditures to the period in which benefits of the outlays are received. It is intended to provide an accurate          7 matching of these benefits with associated revenues. Under the accrual basis of g
accounting, revenues are recognized when earned and measurable and expenses recognized when incurred.
l Investments                                                                          l Investments are stated at amortized cost. All investments are currently in restricted assets.                                                                    ,
Inventory Inventory in the General Fund consists of gasoline. Inventory in the General          '
Fund is charged to expenditures when purchased. Reported inventories in the General Fund are equally offset by a reservation of fund balance which indicates that they do not constitute available spendable resources. Inventory in the Proprietary Fund Types consists of supplies held for consumption or capital improvements and nuclear fuel. All inventories are valued at cost as determined by the average unit cost method.
Property, Plant and Equipment and Depreciation Property, plant and equipment in the Proprietary Fund Types are recorded at historical cost or at fair market value on the date donated. Ordinary maintenance and repairs are charged to expense as incurred.
Provision has been made for the depreciation of such property, plant and            ,
equipment using the straight-line method. Tha straight-line rate is computed using the period of years considered as the normal service life of the property.
Such rates are as follows:
Electric Plant                                          3% to 20%
Water Plant                                              3% to 20%
Sewer Plant                                            2.5% to 10%
Construction work in progress is not depreciated until completed and placed into se rvice.
f l
l                                                                                  (Continued)
NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS
'          '                                                        SEPTEMBER 30, 1983 CITY OF ALACHUA, FLORIDA (Continued)
NOTE 1 -
 
==SUMMARY==
OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Concluded)
Propertv,-Plant and Equipment and Depreciation (Concluded)
All other property and equipment owned by the City is reflected at cost in the 4
General Fixed Asset Group of Accounts and shown as an expenditure in the fund purchasing the property or equipment. Certain improvements such as streets and t                          sidewalks are capitalized along with other general fixed assets. No provision for depreciation is made for general fixed assets.
I Bond Discount and Issue Costs Amortization The bond issue costs on Utility Revenue Bonds of 1983 are being amortized over the life of the bonds using the straight-line method. The bond discount on the Utility Revenue Bonds of 1983 are being amortized over the term of the bond issue using the effective interest method.
t i
i                          Long-Term Liabilities Because of their spending measurement focus, expenditure recognition for governmental fund types is limited to exclude amounts represented by noncurrent liabilities.
      '                                            Since they do not affect net current assets, such long-term amounts are not recognized as governmental fund type liabilities. They are instead reported as liabilities in the General Long-Term Debt Account Group.
I                          Compensated Absences i
  ;y When considered to be material, accumulated unpaid vacation pay is accrued when
      -                          incurred in Proprietary Funds (using the accrual basis of accounting).                          Such i*                                amountsat material  are  not accrued September    30,in1983.
Governmental Funds and are considered not to be l
Reclassifications          '
'                              Certain amounts for prior years accompanying information have been reclassified to conform with current years' classifications in order to provide more b                              meaningful comparative data.
NOTE 2 - EXTRAORDINARY ITEM - ADVANCE REFUNDING OF LONG-TERM DEBT i
By resolution adopted on January 31, 1983, the City provided for the advance refunding of certain of its utility refunding and revenue bonds outstanding in 9
the aggregate principal amount of $2.715,000 (refunded bonds) by the sale of Utility Refunding Revenue Bonds, Series 1983. All of the $3.920,000 principal amount of Utilities Refunding Revenue Bonds sold on April 5, 1983, was used to advance refund the refunded bonds.
From the refunding proceeds of the 1983 bonds and an additional $32,645 in cash provided by the City, monies were invested in United States obligations in an S                              irrevocable Escrow Deposit Trust Fund. Such United States obligations will.
nature at such times and in such amounts so as to provide sufficient funds.for the payment of interest and maturing principal of the refunded bonds.
4 (Continued)
                                                                      .                  , - -                            - - -      -        _        ~
 
l
* l NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS SEPTEMBER 30, 1983 CITY OF ALACHUA, FLORIDA (Continued)
NOTE 2 - EXTRAORDINARY ITEM - ADVANCE REFUNDING OF LONG-TERM DEBT (Concluded)
Therefore, the refunded bonds are considered extinguished debt in the accompanying financial statements in accordance with the defeasance provisions of the refundinv tonds. As a result of the advance refunding, a loss was recognized in accordanct vith generally accepted accounting principles. Such loss was computed as follows:
Net Carrying Value of Refunded Debt (Carried At Par)                                                            S 2,715,000 Investment in Refunding:
}
Refunding Bonds Issued                                                3,920,000 Cash Provided By City                                                    32,645 (Unamortized Financing Costs)                                      ( 369,545)
(Refunding Proceeds Required To Pay Accrued Interest On Refunded Bonds As of The Refunding Date)                                                  (    27,435)
(Net Reacquisition Price)                                              (3,555,665)
Loss on Advance Refunding of Long-Term Debt                            S( 840.665)
NOTE 3 - DETAIL OF PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT General Fixed Assets Account Group A summary of changes in general fixed assets for the year follows:
NET BALANCE        INCREASE                BAIMCE
,                                                OCTOBER 1, 1982 (DECREASE)            SEPTEMBER 30, 1983 City Park - Structures and Improvements                      $    15,180    $          750        $      15,930
!          Jail and Equipment                          3,068                    0              3,068 City Hall - Building                      138,852                    0            138,852 City Hall - Equipment                      30,190            12,999                  43,189 70,306 4
Fire Station                                                          0              70,306 Police Station                                    0          60,000                  60,000 New Parking Lot - Land                      14,939                    0              14,939 Street Paving and Sidewalks                274,959                    0            274,959 L
Fire Trucks and Other Equipment            166,122            10,698                176,820 Mosquito Spraying Equipment                  2,425                    0              2,425 Land                                      158,815        ( 31,624)                  127,191-Sanitation Equipment                        24,500        ( 24,500)                        0 Library                                            0            3,315                  3,315 Folice Department - Cars and Equipment                              78,696              1,801                80,497 Streets and Roads Equipment                32,465              1,115                33,580 Miscellaneous                                3,597                    0              3,597 TOTAL PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT - At Cost                $1.014.114    S      34.554          S 1.048,4gg (Continued)
 
          . .. -                      .    ~_                                                    __ _ _ _ _
I f
NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS SEPTEMBER 30, 1983
;j                                                              CITY OF ALACHUA, FLORIDA
,      4 (Continued)
NOTE 3 - DETAIL OF PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT (Concluded)
Proprietary Fund Types A summary of property, plant and equipment in the Proprietary Fund Types at
      ,                              September 30, 1983, follows:
Electric Plant                                                                          S 1,493,533 Water Plant                                                                                1,689,669 Sewer Plant (Including S7,900 Construction Work-In-Process)                                                                        2,681,731 i
5,864,933 (Accumulated Depreciation)                                                                (1,171,210)
(                            UTILITY PLANT - Cost Less Accumulated
.j i
Depreciation                                                                          $ 4.693.723 Included in electric plant is a .0779% undivided interest in the Florida Power Corporation Crystal River Unit Number 3 ("CR-3").                          "CR-3" is a nuc1 car generating plant which began generating and transmitting electricity during April, 1977.
NOTE 4 - EMPLOYEES' RETIREMENT SYSTEM i
I
      '                              The City of Alachua participates in the Florida Retirement System, a pension plan j
covering all employees. Employee contributions were made prior to October 1, 1975, and these contributions are refundable if employment terminates prior to i
retirement. Pension benefits generally vest af ter 10 years of service but cannot i
he drawn until normal retirement at age 62, or 58 if 35 years of service have been rendered. Total pension expense was $69,070 for the year ended September 30, 1983. Contributions are made by the City of Alachua to the Florida j
Retirement System based on 13.91% of Police Department earnings and 10.3% of all other employees' earnings. The City's policy is to fund pension costs as accrued.
City employees are participants in the noncontributory defined benefit Florida Retirement Plan. The funding methods and the determination of benefits payable y
are provided in various acts of the State Legislature. Contributions of all j                              participating agencies throughout the State of Florida are pooled to fund accrued-benefits under the System. System officials have reported that the System has a computed unfunded actuarial accrued liability of approximately $4.3 billion as of July 1, 1980, the latest valuation date of the plan. This amount represents an i                                                                                                                                                    l obligation of the System and not of the participating agencies. The most'recent actuarial study indicates that, if certain actuarial assumptions are realized and certain increases to the contribution rates are made, this unfunded actuarial accrued liability will be liquidated within thirty (30) years.
l (Continued) l                                                                                                                                                ,
a m, _ - --- . - - -              _,      , ..          - . - - -      , , . , . ,      ,.    ~                  , , , , a, , . - ,
 
NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS SEPTEMBER 30, 1983 CITY OF ALACHUA, FLORIDA (Continued)
NOTE 5 - INTERFUND RECEIVABLES AND PAYABLES The balances of interfund receivables and payables at September 30, 1983, were as follows:
INTERFUND RECEIVABLE    PAYABLE General Fund                                                  S          0 S 17,985 Proprietary Fund Types:
Electric Fund                                                  362,325    259,853 Water Fund                                                    262,349      98,753 Sewer Fund                                                      99,400    347,483 Total Proprietary Fund Types                                      724,074    706,089 TOTAL
                                                                            $ 724.074 $724.074 NOTE 6 - LONG-TERM AND OTHER DEBT General Long-Term Debt The following tabulation summarizes the changes in the City's general long-term debt account group during the year ended September 30, 1983:
BALANCE                  PRINCIPAL          BALANCE SEPTEMBER 30, 1982 NEW DEBT        PAID      SEPTEHBER 30, 1983 General Ad Valorem Tax Note (Fire Truck)                $ 63,225                  $( 13,100)        $ 50,125 Sales Tax Note Payable (Police Station)                      0        $ 60,000  ( 13,888)            46,112      I Chattel Mortgages:
Radar Equipment          1,447                  (    514)              933 Computer Equipment            0          11,519  (    693)          10,826 Capital Leases -
Vehicles and Equipment                58,138                  ( 42,096)          16,042 TOTAL                    $122.810        $ 71.519  $( 70.291)        S124.038 The chattel mortgage secured by the computer equipment is payable in monthly installments of $243, which includes interest of 10.00%. The other chattel mortgage is payable in monthly installments of $61 which ine'ludes an effective interest rate of 18.75%.
The general ad valorem tax note is payable in annual installments of $19,837.50 including 10.75% interest. The sales tax note payable is payable in quarterly installments of $5,871 including 10.25% interest.
(Continued) i
 
                                          - NOTES TO',FI'NANCIAL STATEMENTS SEPTrMBER 30, 1983
_ CITY OFJAi,ACHUA, FLORIDA (Continued)
NOTE 6 - LONG-TERM AND O'IEER DEBT (Contintied)'                      -
The gross amount of property and equipment recor. fed in,the general fixed assets
      ,            account group as a result of the capital I w es shown above.is as follows:
      ,i City Hall - Equipment              ,
                                                                                            $ 3,845 i
Fire Trucks and other Equipment                                            9,509 j            Police Department - Cars and Equipment                                    9,679 TOTAL                                  ,s                              S 23.033
                                                            ~  ~
    ?
Furthur, future minimum lease payeAnts on the preceding capital leases as of September 30, 1983, amount to the following for the fiscal years ended l              September 30: 1984 - $4,758; 1985 J $4.'442; 1986 - $4.306; 1987 - $2,536.
The following tabulation indicates the principal retirement of general long-term debt by fiscal year:
i FlSCAL YEAR ENDED                                        Ph NCIPAL s
SEPTEMBER 30                                          RETIREMENT j                            1984                                              $  41,167 1985                                                  44,506 9
1986                                                  29,424
    ;                            1987                                                    7,070 1988                                                    1,87!
TOTAL
                                                                                  $ 124.0%
Proprietary Fund Types - Utility Refunding Revenue Bonds of 1983 On January 31, 1983, the City adopted a resolution to issue the Utilities
    '              Refunding Revenue Bonds, Series 1983. These bonds were issued pursuant to a plan of an advance refunding of long-term debt as more fully described in Note 2. The
* 1983 Bonds were issued on a parity and rank equally as to lien on and source and security for payment from gross revenues and excise taxes as the Utility Revenue Bonds of 1979.
  }                Net revenues, utilities service taxes and proceeds from special assessments
  '              principal, interest and penalty are pledged as collateral for the revenue bonds which have a coupon rate ranging from 7.100% to 9.375%. At the option of the City, the payment of principal and/or interest on certain of the Term Bonds may be secured by an irrevocable lien on the principal and interest to become due on certain Federal Securities to be purchased from monies deposited into the Bond Amortization Account.
f
_ _                                    (Continued)
 
NOTES TO FINANCIAL STATEHENTS SEPTEMBER 30, 1983 CITY OF ALACHUA. FLORIDA (Continued)
NOTE 6 - LONG-TERM AND OTHER DEBT (Continued)
Proprietary Fund Types - Utility Refunding Revenue Bonds of 1983 (Continued)
The bond ordinance required the establishment of the following account groups:
Revenue                                    To collect electric, water and sewer revenues.
Operation and Maintenance                  To pay for cost of operation and maintenance of the utility system.
Bond and Interest Sinking                  To accumulate sufficient monies to pay interest on the next semiannual interest date (October 1 and April 1) and to pay principaJ coming due on serial bonds.
Bond Amortization                          To accumulate monies for payment of amortization installments coming due on tena bonds.
Rese rve To accumulate monies to (1) pay cost of repairs and replacements to utility        .
system; (2) pay for improvements to the system; (3) pay bond principal and interest when other accounts are insufficient.
In accordance with the bond resolution, operating revenues from the utility system must be disbur d in the following order:
A. To meet operating and maintenance expenses before depreciation; B. to satisfy current debt service requirements of serial and term bonds; C. to fund a reserve account equal to the maximum bond service requirement (S434,340 as of September 30, 1983);
D. for any other lawful purpose.
The $3,920,000 issue consists of $870,000 of serial bonds maturing from 1988 to 1996 and $2,440,000 of term bonds, $730,000 due in 2000 and $2,320,000 due ir.
2007, but which are subject to mandatory redemption in earlier years as tabulated below. All bonds redeemed prior to maturity date are subject to a call premium of one to three percent (1% to 3%).
l The following tabulation summarizes interest and principal payment requirements of the 1983 issue:
(Continued) t NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS
      '                                        SEPTEMBER 30, 1983 CITY OF ALACHUA, FLORIDA 4
(Continued)
NOTE 6 - LONC-TERM AND OTHER DEBT (Continued)
Proprietary Fund Types - Utility Refunding Bonds of 1983 (Concluded) r FISCAL YEAR ENDED SEPTEMBER 30,              PRINCIPAL              INTEREST                  TOTAL 1984                                      $ 386,521              S    386,521 1985                                            356,793                  356,793 1986                                          356,793 1987 356,793
                                                                          - 356,793                  356,793 1988              $    45,000                356,793
:                                                                                              401,793 1989                    50,000                353,597                  403,597 1990                    50,000                349,922 2
1991 399,922 95,000                346,072                  441,072
(                      1992                    110,000                338,472                  448,472 1993                    115,000                329,453                  444,453 1994                    125,000                319,792                  444,792 1995                  135,000 1                        1996                  145,000 309,043                  444,043 297,162                  442,162 1997                    160,000                284,113                  444,113 l                      1998                    170,000                269,512                  439,512
{                        1999                    190,000                254,000                  444,000 2000                    210,000                236,663 2001 446,663
    .)                                              225,000                217,500                  442,500 2002                    245,000                196,406 2003 441,406 270,000                173,437                  443,437 2004                    295,000                142,125-2005 443,125 325,000                120,469                445,469 2006                    355,000                  90,000 2007                                                                    445,000 605,000                  56,723                661,723      '
TOTALS              S3.920.000              $6.504.154              S10.424.154 ALLOCATED BETWEEN PROPRIETARY FUNDS i
UNAMORTIZED      CARRYING
,)
PAR            DISCOUNT            VALUE Electric Fund                                  $1,144,640      $( 38,586)
Sewer Fund                                                                      $1,106.954 2,775,360        ( 93,559)      2,681,801 TOTAL
                                                                  $3.920.000      S(132.145)-    $3.787.855 Proprietary Fund Types - Utilities Revenue Bonds of 1979 On August 6,1979, the City adopted a resolution to issue the Utilities Revenue Bonds of 1979. These bonds were issued on December 17, 1979, to partially finance the cost of construction of additions to the utility system.
_ _                                      (Continued) 1 I
 
NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS SEPTEMBER 30, 1983 CITY OF ALACHUA, FLORIDA (Continued)
NOTE 6 - LONG-TERM AND OTHER DEBT (Concluded)
Proprietary Fund Types - Utilities Revenue Bonds of 1979, (Concluded)
Net utility revenues, utilities service taxes and certain special assessments are pledged as collateral for the revenue bonds which have a coupon rate of 5%.
The liens on revenues by the 1979 bonds is equal to the Utilities Refunding Revenue Bonds of 1983. Amounts deposited in the revenue fund created by the bond resolution must be disbursed in the following order:
A.      To meet operation expenses.
B.      To satisfy debt service requirements.
C.      To fund a reserve account to be used for repairs, improvements and to satisfy debt service.
l            The issue consists of $830,800 of Serial Bonds - $15,800 of which has been paid, S8,000 of which is due during the fiscal year ended September 30, 1984, and the long-term remainder which matures as indicated in the following schedule:
FISCAL YEAR ENDED                                          PRINCIPAL SEPTEMBER 30,                                              AMOUNT 1985                                              S    9,000 1986                                                    9,000 1987                                                  10,000 1988                                                  10,000 1989                                                  11,000
                  -1990-1994                                                63,000 1995-1999                                                81,000 2000-2004                                                102,000 2005-2009                                                131,000 2010-2014                                                167,000 2015-2019                                                214,000 TOTAL                                                $807.000 Summary of Principal Maturities Required For Next Five Years PRINCIPAL REQUIRED DURING FISCAL YEAR ENDED SEPTEMBER 30, 1984    1985      1986      1987      1988 i            General Long-Term Debt                  $41,167 S44,506 $29,424 S 7,070 S 1,871 Utility Refunding Revenue-Bonds of.1983                                0        0        0        0  45,000 Utilities Revenue Bonds of 1979                                9,000    9,000  10,000    10,000    11,000 TOTAL                                    ),1,1s]. 11L1Q(t $39.424 $17.070 S57.871 l
Interest Interest paid or accrued on the preceding debt and certain 'other debt refunded as described in Note 2 amounted to $14,712 in the general fund and $463,247 in the proprietary fund types for the fiscal year ended September 30, 1983. All
                                      ~
j-interest costs were charged to expenditure / expense for the year.
(Continued)
                      - - -                  ,  -        ,    m -                              ,
 
NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS t
SEPTEMBER 30, 1983 CITY OF ALACHUA, FLORIDA i
(Continued)
NOTE 7 - SEGvENT INFORMATION - PROPRIETARY FUND TYPES 1
ELECTRIC        WATER          SERER
[
:                                                                FUND        FUND          FUND Operating Revenues                          $1.935,783  S  155,186    $ 281,967 J                Depreciation and Amortization                    46,228      56,893 j                operating Income                                                            70,902 152,744-      19,000        77,362 Net Income (Loss) Before Extraordinary Item                            11,637      (18,559) i                  Extraordinary Item - (Loss) cn                                            (124,349)
Advance Refunding                          (231,917)
Net (Loss)                                                        0      (608,748)
(220,280)      (18,559)    (733,097)
        }-                Current Contributions j                                                                        0            0        48,495 Property, Plant and Equipment Additions                                    88,939        16,477        20,180 Net Working Capital                          ( 67,431)      189,867      (157,243) l                  Total Assets                                2,169,813    1,668,561 Bonds Payable - Long-Term                                              3,476,466 Portion                                  1.106,054 Total Equity                                                807.000    2.681,801 li                                                                      ( 17,923)      718,087        262,493 Total Retained Earnings (Deficit)                                  ( 17,923)      428,078 t
(805,223)
NOTE 8 - COMMITMENTS AND CONTINGENCIES Long-Term and Other Debt As the issuer of revenue bonds, sales tax notes and ad valorem notes, the City
    .                    has agreed to various covenants set forth in the resolutions providing for such debt.
However, the City has not complied with all provisions contained in said resolutions.
Vara- a separate accounts required by the resolutions have not been established.
:;                        Further, payments required to have been made monthly to various debt service accounts were not always made on a timely basis. However, the total amounts if required in such accounts were paid by September 30, 1983, except as follows:
Certain monthly payments required by-the ad valorem and sales.
tax note resolutions have not been made in a victly manner as required as of January 18, 1984.
4 Securities Purchase q                        In accordance purchase  $430,000with its bond resolutions, the City is party to a contract to of 96-97% cf face value.of direct obligations of the United States at a purchase price While such contract continues to February 15, 1990, the City may, at any time, elect to accelerate the purchase of $90,000 of such securities to be purchased during fiscal year ~1986. The following amounts are the l                      minimal face amount of securities to be purchased:
y                                                                                                    (Continued) 8
 
NOTES TO FINMCIAL STATEMEh"IS SEPTEMBER 30, 1983 CITY OF ALACHUA, FLORIDA (Concluded)
I E0TE 8 - COMMITMENTS AND CONTINGENCIES (Concluded)
FISCAL YEARS ENDED SEPTEMBER 30, 1984                                                S 30,000 i                    1985                                                S 20,000 1986                                                S120,000 1987                                                $ 65,000 1988                                                S 75,000 1989                                                S 80,000                  ,
1990                                                $ 40,000 Other The City has signed certain documents with Florida Municipal Power Agency that      '
provide that if the agency defaults on certain loans, the City would be required to satisfy payment.
i e
't m
t L
l S
e 9
1 I
f 9
5 i
I f
s I
ACCOMPANYING INFORMATION 4
6 6
I
  \
e i
  ?
h J
'O O
 
t i
          .i CITY OF ALACHUA. FLORIDA f
4                                              COMBINING AND INDIVIDUAL FUh3 I                                              STATEMENTS 2
        ,      These statements provide a more detailed view of the General Purpose Financial Statements.
Combining statements are presented when there are more than one fund of a given fund type.
'              Individual fund statements are presented when there is only one fund of a given fund type.
They are also necessary to present budgetary comparisons.
h I
I e
iI
:r i
!4
-t
-s ja 1
a
                      + -            ,    ,
a c . --          -          ,        - - ,
 
i
                                                                                  . 1 BALANCE SHEETS GENERAL FUND SEPTEMBER 30, 1983 AND 1982 CITY OF ALACHUA. FLORIDA ASSETS 1983    1982 Cech in Bank, Including Certificates of Deposit:
Police Department Trust Fund                              S 2,470  $ 2,556 Alachua Meadows Account                                    121,530  74,602 Ad Valorem Note Payable                                      2,014  12.438 Other                                                      94,521  121,406 Rsceivables:
Utility Taxes and Tax Certificates                            24,481    8,960 Accounts                                                      2,155      951 Accrued Interest                                              1,355      882 Dus From Other Funds                                                0      110 Du2 From Other Governments                                      16 i%d  11,728 Inventory of Fuel                                                1,187      332 D2 posit on General Fixed Assets                                    0    1,269 TOTAL ASSETS                                                  266.661  235.234 LIABIi.ITIES AND FUND BALANCE LIABILITIES accounts Payable                                              29,814  28,360 Accrued Expenses                                              6,587  17,557 Due From Other Funds                                          17,985  31,036 Occupational Licenses Collected in Advance                                                      1,096    1,182 TOTAL LIABILITIES                                              55,482  78,135 FUND BALANCES Reserved For Inventory                                        1,187      332 Designated For Police Department                              2,470    2,556 Designated For Streets and Recreation                        105,000        0 Undesignated                                                102,522  154,211 TOTAL FUND BALANCES                                            211,179  157,099 TOTAL LIABILITIES.AND FUND BALANCES                          S266.661 $235.234 STATEMENT OF REVENUES - BUDGET AND ACTUAL GENERAL FUND FOR THE YEAR ENDED SEPTEMBER 30, 1983, WITH l                    COMPARATIVE ACTUAL AMOUNTS FOR THE YEAR ENDED SEPTEMBER 30, 1982 CITY OF ALACHUA, FLORIDA 1983                      1982 VARIANCE FAVORABLE BUDGET      ACTUAL    (UNFAVORABLE)    ACTUAL REVENUES Taxes Property Taxes                                $226,289 $234,984 Franchise Taxes
                                                                                            $ 8.695      $224,375 9,000      5,672        ( 3,328)        6,639 Utility Taxes                                  205,000      183,894        (21,106)      171,044 Total Taxes                                        440,289      424,550        (15,739)    402.058 Licenses and Permits                                                                                        j Occupational Licenses                                3,000      5,595          2,595 Building Permits                                                                              4.248      )
6,000      14,757          8,757        6,157 Total Licenses and Permits                              9,000    20,352          11,352      10,405        '
Intergove rnmental Federal:
Revenue Sharing                                45,215    -39,360        ( 5,855)        45,311 State:
Alcoholic Beverage License                        3,500      4,633          1,133 i
Homestead Exemption Trust Fund                                                            2.821 10,000              0    (10,000)        12,868 Local Government Half-cent Sales Tax            77,273      78,554            1,281              0 Mobile Home Licenses                            3,500        3,482      (      18)      2,930 Other State Revenue Sharing Including Cigarette Tax                    113,034      126,394          13,360      126,134
      !            Rebate on Municipal Vehicles                      1,500        773 i                                                                                      (    727)          758 Various Grants                                          0    2,000          2,000        4,714 Total State                                    208,807      215,836            7,029    150,225 Alachua County:
Public Safety - Fire Protection                  18,500      22,500            4,000      16,685 Total Intergovernmental                            272,522      277,696            5,174    212,221 Charges For Services Sanitation                                          7,000      8,726            1,726        7,264 Zoning Fees and Other                                1,250          824 Total Charges For Services                                                      (      426)          836
    '                                                              8.250      9,550            1,300;      8,100 Fines and Forfeitures                                                                                          !
    ;          Court Fines                                        22,000      19,065      ( 2,935)        22,798 Miscellaneous
    .          Interest                                            4,000      11,275          7,275        6,142 l          Other                                                5,150.      8,772
    '                                                                                            3,622      10,140 Land Sales                                        45,800      50,633            4,833      79,333 Total Miscellaneous                                  54,950      70,680          15,730      95,615 TOTAL. REVENUES                                      807,011      821,893          14,882    751,197 i      OTHER FINANCING SOURCES operating Transfers In                              25,000            _0      (25,000)              0 j        Proceeds From Chattel Mortgage                                0  11,519          11,519          1,680
  ,        Capital Leases                                                0          0
  '                                                                                                  0      73.959 Sales Tax Note                                                0  60,000          60,000 i
0    -l TOTAL OTHER FINANCING SOURCES                          25,000      71,519 1
46,519        75,639 TOTAL REVENUES AND OTHER FINANCING il          SOURCES ~
t
                                                              @ 182L411                  'S 61.401      S826.836
 
2 STATEMENT OF EXPENDITURES - BUDGET AND ACTUAL GENERAL FUND FOR THE YEAR ENDED SEPTEMBER 30, 1983, WITH COMPARATIVE ACTUAL AMOUNTS FOR THE YEAR ENDED SEPTEMBER 30, 1982 CITY OF ALACHUA, FLORIDA 1983                        1982 VARIANCE FAVORABLE BUDGET    ACTUAL      (UNFAVORABLE)      ACTUAL
!  EXPENDITURES Gr.neral Government Legislative:
Personal Services                        S 19,680 $ 10,236        $ 9,444        $ 10,449
!        Operations                                    1,100      2,202        ( 1,102)              572 i        Capital Outlay                                  350        325              25            559 i i
Total Legislative                              21,130    12,763            8,367        11,580 Executive:                                                                                          l Personal Services                            14,054    13,916                138        13,756 Operations                                    2,200      2,263        (      63)        2,164 Capital Outlay                                4,800            0          4,800          8,280
)      Total Executive                                21,054    16,179            4,875        24,200 Finance and Administration:
Personal Services                            25,383    21,671            3,712        21,081 Operations                                  29,545    32,453        ( 2,908)          32,784 Capital Outlay                              19,900    12,904            6,996          3,845 Total Finance and Administration                74,828    67,028                                    '
7,800        57,710 Legal:                                                                                              l Operations                                  16,000    21,325        ( 5,325)          20,487 Community Development:
Operations                                    2,200            0          2,200                0  -
Other General Government:
* Operations                                  30,550      5,076          25,474        11,437 Total General Government                          165,762  122,371          -43,391        125,414    '
Public Safety Law Enforcement:
Personal Services                          267,965  261,493              6,472      242,522    -
Operations                                  60,580    48,104            12,476      -40,588 Capital Outlay                              59,822    60,961        ( 1,139)        67,552
,    Total Law Enforcement                          388,367  370,558            17,809      350,662-Fire Control:
Personal Services                          113,674  115,383          ( 1,709)        64,235 Operations                                  27,225    28,614        ( 1,389)        29,434 Capital Outlay                              17,912    13,547            4,365        16,520 Total Fire Control                            158,811  157,544              1,267      110,189 Protective Inspections:
Operations                                    5,000      3,733'          1,267                0 Rescue:
Personal Services                                  0          0                0              0 Operations                                          0          0                0            195 Total Rescue                                          0          0                0            195 Total Public Safety                              552,178  53',d35
                                                                  .              20,343      461,046 (Continued)
 
                  .- -        - . . -                                  -        .                        -        -          -  .            - . = .
E ll l
STATEMENT OF EXPENDITURES - BUDGET AND ACTUAL 1
GENERAL FUND
'                                                FOR THE YEAR ENDED SEPTEMBER 30, 1983, WITH COMPARATIVE ACTUAL AMOUNTS FOR THE YEAR ENDED SEPTEMBER 30, 1982 CITY OF ALACHUA, FLORIDA (Concluded) 1983                              1982
't VARIANCE i
FAVORABLE BUDGET      ACTUAL            (UNFAVORABLE)          ACTUAL EXPENDITURES (Concluded) j                  Highways and Streets Personal Services                              $ 34,727 S 44,391                      $( 9,664)
Operations                                                                                                S 20,212 8,000      21,348                      (13,348)        10,248 Capital Outlay                                      54,000          7,115                    46,885 Total Highways and Streets                                                                                              2,578 96,727      72,854                      23,873        33,038 Sanitation and Physical Environment Personal Services                                    23,217                                    17,518 Operations                                                          5.699                                  25,666 6,000          1,226                      4,774            7,639
        '              Capital Outlay                                              0                  0 Total Sanitation and Physical Environment                                                                  0            6,000 29,217        6,925                      22,292        39,305 Culture and Recreation Parks and Recreation:
L Personal Services                                  6,860        5,845                      1,015 Operations                                                                                                    8,934 4,550        9,230                    ( 4,680)        13,013 Capital Outlay                                    50,000 i              Total Parks and Recreation                          61,410        15,825 750              49,250 45,585        22,307 360 Libraries:
        .,                Operations                                          6,268        2,005                        4,263          1,627 Capital Outlay                                      4,538        3,315 Total Libraries                                                                                  1,223                0 10,806        5.320                        5,486 Total Culture and Recreation                                                                                          1,627 72,216      21,145                      51,071
!                Urban Redevelopment and Housing                                                                                    23,934 Operationa 0                  0                    0          2,156 Debt Service
      ,                Principal Retirement 69,490                                    28,027 8
Interest Paid                                                    14,712 Total Debt Service                                          19,900                                                  13.324 TOTAL EXPENDITURES 84.202                  (64,302)          41,351 936,000 -839,332                            96,668      726,244
    ;        OTHER FINANCING USES Tax Anticipation Notes                                            0 n
0                    0                0 TOTAL EXPENDITURES AND OTHER FINANCING USES
'                                                                    MM                                      $ 96.668            $726.244 s                                        ,
u i
1 1
 
COMBINING BALANCE SHEET PROPRIETARY FUNDS SEPTEMBER 30, 1983, WITH COMPARATIVE TOTALS FOR THE YEAR ENDED SEPTEMBER 30, 1982 CITY OF ALACHUA, FLORIDA ASSETS CURRENT ASSETS Cash, Including Certificates of Deposit Receivables (Net of Allowance For Uncollectibles As Parenthetically Indicated):
Accounts ($68,472)
Sewer Assessments Current Portion Accrued Interest and Penalties Due From Other Funds Inventory. At Cost Prepaid Expenses TOTAL CURRENT ASSETS RESTRICTED ASSETS Revenue Bond Construction Account Revenue Bond Debt Service Accounts TOTAL RESTRICTED ASSETS PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT Utility Plant in Service (Accumulated Depreciation) 1 TOTAL PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT - Cost Less Depreciation OTHER ASSETS Sewer Assessments, Less Current Portion of
    $86,210 Unamortized Bond Issue Costs Miscellaneous Deferred Debits TOTAL OTHER ASSETS TOTAL ASSETS                                                                            '
O b
 
l        .
I f
ELECTRIC                                                                                                  TOTALS WATER                        SEWER                      1983
          ,                                                                                                                              1982
'l L
41
.J
                $ 102.759                            $      2,670            $          7,078                $ 112,507 $ -108,690 304,471                                    112                          72 i                                                                                                          304,655            233,991 0                                    0                      86,210                      86,210            81,259 0                                  96                      28,874 362,325                                                                                          28,970            24,949 262,349                        99,400 167,558                                33,799                                                  724.074            477,572 0                  201,357 j            7,455                                      0                                                                    164.806 0                        7,455              6,437 944,568                              299,026                      221,634                  1,465,228        1,097,704 0                                    0                            0 0                              40,000                                                              0          2,859 814,715                    854,715            817,812
  'fi                      0                              40,000                      814,715                    854,713            820,671 i
!              1,493,533                              1,689,669                2,681,731 (342,267)                                                                                  . 5,864,933        5,739,337
      .                                                (360,134)                (468,809)                      (1,171,210) (1,007,082) 1,151,266                            1,329,535                2,212,922                        4,693.723        4,732.255 II
-i ij I
O                                    O                      66,122-66,431                                                                                          66,122            114,617
;                                                                0                  161.073 p                    7,548                                                                                        227,504                    0 0                            0                        7,548
:l                                                                                                                                        5.871 73,979                                      0                227,195
,i 301,174            120,488 M
a
                                                    $1.668.561 M                                $ 7.314.840 E 771.118 (Continued) t
                                      , . - . .                    , , _ _      . . _                , - -              4                  p
 
COMBINING BALANCE SHEET                                    )
PROPRIETARY FUNDS                                      ;
SEPTEHBER 30, 1983, WITH                                    )
COMPARATIVE TOTALS FOR THE YEAR ENDED SEPTDiBER 30, 1982 CITY OF ALACHUA, FLORIDA (Concluded)
LIABILITIES AND FUND EQUITY CliRRENT LIABILITIES, PAYABLE FROM CURRENT ASSETS Accounts Payable                                                                            '
Other Accrued Expenses Customer Deposits Due to Fiscal Agent Due to Other Funds
!    Deferred Credits and Developer Deposits l    Current Portion of- Long-Term Liabilities TOTAL CURRENT LIABILITIES, PAYABLE FROM CURRENT ASSETS f
CliRRENT LIABILITIES, PAYABLE FROM RESTRICTED ASSETS Accounts Payable Accrued Interest Current Portion of Long-Term Liabilities TOTAL CURRENT LIABILITIES, PAYABLE FROM RESTRICTED ASSETS LONG-TERM LIABILITIES Chattel Mortgage Payable. Less Current Portion of $4,470 Utilities Revenue Bonds of 1979 Less Current Portion of
      $8,000 Utility Refunding and Revenue Bonds of 1983
                          ~
Utility Refunding Revenue Bonds of 1981 TOTAL LONG-TERM LIABILITIES TOTAL LIABILITIES FUND EQUITY
,    Contributions:
i Customers EDA and HUD Farmers Home Administration Retained Earnings:
Reserved For Debt Service Unreserved Total Retained Earnings TOTAL FUND EQUITY TOTAL LIABILITIES AND FUND IQUITY
                                                      .  --  - n, .
 
      's t
i ELECTRIC        WATER            SEWER            1983          1982 f
i
          $ 451,911      $      8,303          29,176 i            16,625            826
                                        $              $ 489,390 $ 411,538 941          18,392        18,213
{          92,355              0                0        92,355        91,832 0            0                0              0      15,250 259,853        98,753        347,483 189.339 706,089      446,646 0              0 1,916                                      189,339        70,079 1,277          1,277 1.011,999                                            4,470              0 109,159        378,877 9                                                      1,500,035    1,053,558 i
0            0              0              0        1,999 60,773        20,375 1                  0      8,000 147,355          228,503      254,229 0          8,000        8,000 60,773        28,375        147,355          236,503      264,228 8,910        5,940 f                                          5,940          20,790              0 0    807,000                0        807.000      815,000 1.106.054                0    2,681,801 0                                  3,787,855                0 0              0 1,114,964      812,940                                  0  2,715,000 2,687,741      4,615,645      3,530,000.
2,187.736        950,474      3,213,973      6,352,183      4,847,786
)
o 0      19,250        864,892 0      23,859 884,142      872,881 22,424          46,283        46,283 O    246,900        180,400          427,300      427,300 l                    0      11,625        667,360          678,985      624,670 6
(17,923)      416,453    (1,472,583)
(17,923)      428,078                      (1,074,053)    ( 47,802)
(17,923)      718,087
( 805.223)      ( 395,068)        576.868 3
262,493          962,657
.'                                                                      1,923,332 S2.169.813        ..:    .
S3.476.466
                                                        $7.314.840 $6.771.118 e
;            COMBINING STATEMENT OF REVENUES, EXPENSES AND CHANGES IN RETAINED EARNINGS
;                                          PROPRIETARY FUNDS FOR THE YEAR ENDED SEPTEMBER 30, 1983, WITH COMPARATIVE TOTALS FOR THE YEAR ENDED SEPTEMBER 30, 1982 CITY OF ALACHUA, FLORIDA OPERATING REVENUES OPERATING EXPENSES Power Production Expenses:
Nuclear Power Generation Purchased Power and Other Customer Accounts l    Depreciation Distribution Expenses General and Administrative Taxes                                                                              t Transmission Expense - Operation
. Treatment l  (TOTAL OPERATING EXPENSES) 1 OPERATING INCOME NONOPERATING REVENUES (EXPENSES)
;    Interest Income Interest and Fiscal Charges                                                        ,
Amortization of Bond Issue Costs                                                    '
j    Miscellaneous (Expense) Income TOTAL NONOPERATING REVENUES (EXPENSES)
NET INCOME (LOSS) BEFORE EXTRAORDINARY ITEM                                          .
:  EXTRAORDINARY ITEM - GAIN (LOSS) ON ADVANCE REFUNDING t
NET INCOME (LOSS) l RETAINED EARNINGS (DEFICIT), BEGINNING OF YEAR RETAINED EARNINGS (DEFICIT). END OF YEAR l
 
l TOTALS ELECTRIC          WATER        SEWER      1983 1982 S 1,935,783  $ 155,186      S 281,967  $ 2,372,936 S2,126,004 l
j          223,528                0          0      223,528      181,203 1,227,989              0            0    1,227,989    1,186,125 61,636          18,632      15,399      95,667        65,520 43,339          56,892      63,896                    158,724 164.127
      ,          117,506          22,278      59,092      198,876      203,532 80,113          25,864      42,489      148,466      142,475
      >            6,685              0            0        6,685          5,311
      !            22,243              0            0                      23,836 A                                                      22.243 0          12,520      23,729      36,249        26,584 (1,783,039)      (136,186)    (204,605)  (2,123,830) (1,993,310) 152,744          19.000      77,362      249,106      132,694 8,025          3.576      74.876      86,477        82,865 f        ( 148,366)      ( 41,135)      (273,746)  ( 463,247) ( 378,679)
(    1,413)              0    ( 3,427)                        3,735)
(    4,840) (
647              0          586        1,233          1,613
(  141,107)    ( 37,559)      (201,711)  ( 380,377) ( 297,936) 11,637    ( 18,559)      (124.349)  ( 131,271) ( 165,242)
( 231,917)                0    (608,748)  ( 840,665)        724,487
( 220,280)      ( 18,559)      (733,097)  ( 971,936)        559,245 202,357        446,637    ( 72,126)      576,868        17,623
            $(    17.923) M              M          S( 395.068) $_ 576.868 t
 
COMBINING STATEMENT OF CHANGES IN FINANCIAL POSITION PROPRIETARY FUNDS FOR THE YEAR ENDED SEPTEMBER 30, 1983, WITH COMPARATIVE TOTALS FOR THE YEAR ENDED SEPTEMBER 30, 1982 CITY OF ALACHUA, FLORIDA SOU".CE OF WORKING CAPITAL Net Income (Loss) Before Extraordinary Item Items Not Requiring Outlay of Working Capital:
Depreciation and Amortization Working Capital Provided From (Applied To) Operations Before Extraordinary Item Extraordinary Item Working Capital Provided From Operations Proceeds From Long-Term Debt Issuance Decrease (Increase) in Restricted Assets Increase (Decrease) in Current Liabilities Payable From Restricted Assets Contributions Reclassification of Sewer Assessments As Current Decrease in Unamortized Bond Issue Costs Decrease (Increase) in Miscellaneous Deferred Debits Electric Revenue and Improvement Bond Anticipation Notes Refunded By Long-Term i        Liabilities TOTAL SOURCE OF WORKING CAPITAL USE OF WORKING CAPITAL Nst (Income) Loss Before Extraordinary Item
,    Items Not Requiring Outlay of Working Capital:
Depreciation and Amortization Working Capital (Provided From) Applied To Operations Before Extraordinary Item Extraordinary Item
;    Working Capital Applied To Operations Property. Plant and Equipment Additions Dscrease in Long-Term Liabilities:
Debt Refunded Under Terms of Advance Refunding Reclassified As Current or Payments l    Increase (Decrease) in Restricted Assets D: crease (Increase) in Current Liabilities Payable From Restricted Assets Bond Issue Costs Increase (Decrease) in Miscellaneous Deferred Debits
(  (TOTAL USE OF WORKING CAPITAL)
(DECREASE) INCREASE IN WORKING CAPITAL (BELOW) t
 
f
,i TOTALS
        ;        ELECTRIC      WATER            SEWER              1983              1982 i
                                                                                $( 165,242) t 163,570
.]                                                                                (      1,672) 724,487 722,815
              $ 1,116.098    $ 7,679        $ 2,685,901      $ 3,809,678          2,715,000 0            0                  0                0          21,032 0            0                  0                0          95,357 0        8,785              2,476          11,261            6,700 0            0            48,495          48,495 46,793 0            0                  0                0          56,447
;                        O            O                  O                O              599
'$                        0            0                  0                0        500.000 1,116,098      16,464          2,736,872        3,869,434        4,164,743
(    11,637)    18,559              124,349        131,271
(    46,228)  (56,893)        (      70,902)  ( 174,023)
(    57,865)  (38,334)              53,447          42,752)
(
231,917            0          608,748        840,665 174,052  ( 38,334)              662,195        797,913 88.939    16,477                20.180        125,596            128,823 796,072            0        1,918,928        2,715,000        3,579,754 2,609        9,739              1,739          14,087              8,000 0    ( 2,859)              36,903          34,044                  o
    .                7.454        2,199              18,072          27.725                  0 67,845            0          164.500        232,345                    0 j                    1,677            0                  0            1,677                  0 (1,138,648)      12,778        (2,822,517)      (3,948,387)      (3,716,577) i        $(    22.550) $ 29.242        $(      85.645) $(      78.953) $        448.166
    ?
a o
(Continued)
J l
 
1 0
COMBINING STATEMENT OF CHANGES IN FINANCIAL POSITION PROPRIETARY FUNDS FOR THE YEAR ENDED SEPTEMBER 30, 1983, WITH COMPARATIVE TOTALS FOR THE YEAR ENDED SEPTEMBER 30, 1982 CITY OF ALACHUA, FLORIDA (Concluded)
CHANGES IN WORKING CAPITAL BY COMPONENT Current Assets - Increase (Decrease):
Cash Receivables Due From Other Funds Inventory Prepaid Expenses Current Liabilities - Decrease (Increase):
Accounts Payable Other Accrued Expenses Customer Deposits Due to Fiscal Agent Due to Other Funds Deferred Credits Current Portion of Long-Term Debt Electric Revenue and Improvement Bond Anticipation Notes (DECREASE) INCREASE IN WORKING CAPITAL (ABOVE) i i
2 P
a w
 
r I
f TOTALS ELECTRIC      WATER      SEWER          1983            1982 S(      1,875) $      40  $      5,652  $      3,817          38,658 S
74,827          7        4,802        79,636            9,461 126,805      69,889        49,808      246,502        302,159 28,335      8,216            0        36,551              257 1,018          0            0        1,018          10,164)
(
(    58,444)  (    92)  (  19,316)  (  77,852)          89,438)
(
(    3,096)      1,620        1,297    (      179)    (    4,827)
(      523)          0            0    (      523)    (    3,159) 0          0        15,250        15.250      (    15,250)
(    68,421)  (49,161)    ( 141,861)    ( 259,443)      ( 286,652)
,      ( 119.260)            0            0    ( 119,260)            7,121
(      1,916)  ( 1,277)    (    1,277)  (    4,470)                C 6                  0          0            0                      500,000 0
        $(    22.550) $ 29.242    $(    85.645) $(    78.953) S      448.166 l
l 0
s 1
l J
 
CITY OF-BUSHNELL, FLORIDA ANNUAL FINANCIAL STATEMENTS AND MANAGE!ENT LETTER FISCAL YEARS ENDING SEPTEMPER 30, 19 83 and 19 82 1
1 1
I p,                                                                                              -            ,
m.
 
CITY OF BUSHNELL, FLORIDA ANNUAL FINANCIAL STATEMENTS AND          '
MANAGEMENT LE' ITER FISCAL YEARS ENDING SEPTEMBER 30, 19 83 and 19 82      l
 
CITY OF BUSHNELL, FLORIDA CITY COUNCIL AND OFFICIALS SEPTEMBER 30, 1983 Mayor Councilman        ...................;........ Joe Strickland, Jr.
VI':e Mayor  ..................................                                                                      Frank Hamilton Co'atcilman  ..................................                                                                      R. J. Eubanks Councilman  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . O s c ar Ch enowe th Councilman  ..................................                                                                      C. W. S tover City Attorney      ...............................                                                                  Daniel Moriarty City Clerk  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . J u dy S ki p p e r City Manager    ................................                                                                    Vicente Ruano
 
CITY OF BUSHNELL, FLORIDA ANNUAL FINANCIAL STATEMENTS FISCAL YEARS ENDED SEPTEMBER 30 , 19 8 3 and 19 82 TABLE OF CONTENTS INTRODUCTORY SECTION                                        PAGE NUMBER City Council and Officials Table of Contents FINANCIAL SECTION Report of Certified Public Accountant                              1 COMBINED STATEMENTS - OVERVIEW Combined Balance Sheet - All Fund Types and Account Groups                                                  2 Combined S tatement of Revenues , Expenditures , and Changes in Fund Balances - All Governmental Fund Types                                                      3 Combined Statement of Revenues , Expenditures , and Changes in Fund Balances - Budget (GAAP Basis) and Actual - All Governmental Fund Types                        4 Combined Statement of Revenues , Expenses , and Changes in Retained Earnings - All Proprietary Fund Types                                                      5 Combined Statement of Changes in Financial Posi-tion - All Proprietary Fund Types                              6 Notes to Financial Statements                                    7-18 COMBINING AND INDIVIDUAL FUND FINANCIAL STATEMENTS General Fund Balance Sheet                                                    19 Statement of Revenues, Expenditures , and Changes in Fund Balances - Budget (GAAP Basis) & Actual                  20 Statement of Revenue - Budgeted and Actual                      21-22 Statement of Expenditures - Budgeted and Actual                  23-26
 
CITY. OF BUSHNELL, FLORIDA ANNUAL FINANCIAL STATEMENTS FISCAL YEARS ENDED SEPTEMBER 30, 19 83 and 19 82 COMBINING AND INDIVIDUAL FUND FINANCIAL                                                          PAGE NUMBER STATEMENTS-Faderal Revenue Sharing Fund Balance Sheet                                                                                        27 Statement of Revenues , Expenditures, and Changes in Fund Balance - Budget (GAAP Basis) and Actual                                                    28-29    ,
l Enterprise Funds                                                                                                i Combining Balance Sheet                                                                              30-31 Combining Statement of Revenues , Expenses , and Changes in Retained Earnings (Deficit)                                                              32-33 Combining Statement of Changes in Financial Position                                                  34-35 SUPPLEMENTARY SCHEDULES Schedule of Insurance in Force                                                                        36 MANAGEMENT LETTER                                                                                    37-39 l
 
l DAVID C. LOGAN                                              ;
CertifiedPublicAccountant                                    l 1135 OLD HIGHWAY 441                                          21 EAST PINEHURST BLVD.
P.O. BOX 1226                                                  P.O. DRAWER K MOUNT DORA. FLORIDA 32757                                          EUSTIS, FLORIDA 32727 (9041383 6146                                                    1904)357 2200    l
        .                                              February 17, 1984 The Honorable City Council City of Bushnell, Florida I have examined the combin.ad financial statements of the City of Bushnell, Florida and the individual fund financial statements of the City as of and for the year ended September 30, 19 83 as listed in~ the Table of Contents.              My examination was made in accordance with generally accepted auditing standards and, accordingly, included such tests of the accounting. records and such other auditing procedures as I considered necessary in the circumstances. The Financial Statements of the City of Bushnell for the year ended September 30, 1982 included herein for. compara-tive purposes, were examined by other auditors whose report dated December 10, 1982, expressed an unqualified opinion on those statements.
In my opinion, the 19 83 combined financial statements referred to above present fairly the financial position of the~ City of Bushnell, Florida at September 30, 19 83 and the results of operations for the year then ended, in conformity with generally accepted accounting principles applied on a basis consistent with that of the preceding year. Also, in my opinion, the individual fund financial statements referred to above present fairly the financial position of the individual funds of the City of Bushnell, Florida at September 30, 1983 and their results of operations for the ycars then ended in conformity with generally accepted accounting principles applied on a basis consistent with that of the preceding year.
My examination was made for the purpose of forming an opinion on the combined financial statements taken as a whole and on-the combining and individual. fund financial statements. The accompanying financial 'information listed as supplementary sche-dules in the Table of Contents is presented for purposes of , addition-al analysis and is not a required part of the combined financial statements of the City of Bushnell. The information has been subjected to the auditing procedures applied in the examination of the combined, combining, and individual- fund financial statements and, in my opinion, -is fairly stated in all material respects in relation to the combined financial statements taken as a whole.
W David C. Logan Certified Public. Accountant
 
  'M l
4 t
i This page intentionally left blank i
t
 
(
l i
4 I
FINANCIAL SECTION              ,
9 t
I r
Y I
i l
il l
s    - - - . - - - - _ _ _ , , , _ _ .              7i~*  '- __      , , .
 
i CITY OF BUSHNELL, FLORIDA COMBINED BALANCE SHEET - ALL FUND TYPES AND ACCOUNT GROUPS SEPTEMi!ER 30, 1983 and 19 82 GOVERNMENTAL          PROPRIETARY FUND TYPES            FtlND TYPES        AGENCY                ACCOUNT GROUPS GENTRAL BAIL              GENERAL      LONG                  TOTALS
* SPECIAL                            BOND                FIXED      TERM      (MEMORANDUM ONLY)
ASSETS                              GENERAL REVENUE          ENTERP RISE          FtMD              ASSETS        DEBT        1983                1982 Cash                                                $40,294      $6,092      S    97,510 S1,987                                          S 145,883 S              105,996 Investments, at cost (Note 1)                                                        1,939                                                            1,9 39          1,800
;                              Accounts Receivable (Ne t)                            6,485                      146,523                                                        153,008            111,833 Due From Other Funds (Note 7)                                                        1,800                                                            1,800          18,391 Due From Other - Governments                          1,062          2,277                                                                            3,3 39          6,023 Inventories, at cost (Note 1)                        1,396                        19,127                                                        20,523            17,253 Restricted Assets (Note 2):
Cash and Investments                                                            225,327                                                        225,327            219,420 l
Due From Other Funds (Note 7 )                                                    1,312                                                            1,312            1,339 Property and Equipment, a t cos t -
(Net of Accumulated Depreciation) j                                  (Notes 1 & 3)                                                                  740,461                            $2 82,459            1,022,920              977,095 L                              Amount to be Provided for. Retire-ment of General Iong Tera Debt                                                                                                $ 15,6 61          15,661            34,787 TOTAL ASSETS                                  S49,237'      $8,369      S1,233,999 S1,987 S282,459 S15,661                          S1,591,712          $ 1,49 3,9 3 7 l
I l
l u
 
_          __.          _ __      __            . _ _ _ . - - _  - __            m  . _  _ .__        _ _-        .
LI ABI LITIES Accounts Payable                          $ 8,284 $4,193  $    101,791                                  S 114,268 S        87,544 5,388                      7,9 16                                    13,304      9,178 Accrued Liabilities Due To Other Funds (Note 7)                  1,312                      1,800                                      3,112      19,730 Deposits                                      235                            $ 1,9 87                            2,222      2,179 i
Pryable From Restricted Assets:
Customer Deposits                                                  41,507                                        41,507      35,015
<          Accrued Interest Payable                                          16,172                                        16,172      18,230 Revenue Bonds Payable (Note 4)                                    15,000                                        15,000      10,000 Iong Term Revenue Eonds Payable 414,628                                        414,628  433,602 (Net) . (Note 4)                                                                              $ 15,661        51,181      34,787
      - Notes Payable (Note 4)                                                35,520 TOTAL LIABILITIES                    15,219  4,193        634,334          1,987          15,661        671,394  650,265 FUND EQUITY Contributed Capital (Note 1)                                      353,404                                        353,404  341,716 Investment in General Fixed Assets                                                      $282,459                282,459  275,306 Retained Earnings:
Reserved                                                        153,960                                        153,960  157,514 unreserved                                                        92,301                                        92,301      39,027 Fund Balances:
Reserved                                  1,931                                                                  1,931      1,807 Unreserved                              32,087  4,176                                                          36,263      28,302 TOTAL FUND EQUITY                    34,018  4,176        599,665                282,459                920,318  843,672 TOTAL LIABILITIES AND FUND EQUITY                          $49,237 $8,369  $1,2 3 3,999      $ 1,9 87 $282,459 $15,661 $1,591,712 $ 1,49 3,9 3 7 See Accompanying Notes to Financial Statements 2
 
i-CITY OF BUSHNELL, FLORIDA COMBINED STATEMENT OF REVENUES, EXPENDITURES, AND
,                CHANGES IN FUND BALANCES - ALL GOVERNMENTAL FUND TYPES YEARS ENDED SEPTEMBER 30, 1983 and 1982 4
* FEDERAL                  TOTALS REVENUE        (MEMORANDUM ONLY)
GENERAL    SHARING          1983              1982 Ravenues :
Taxes                                  S 136,576                  S 136,576        S 112,664 Licenses & Permits                            7,85 1                      7,851            8,917 Intergovernmental                            72,888  $ 9,097          '81,985            80,081 Charges for Services                          1,355                        1,355            1,0 35 Fines & Forfeits                            15,705                    15,705            17,180 Miscellaneous Revenue                        7,208        175            7,383            7,138 241,583      9,272        250,855      _ 227,015 Expenditures :
General Government                          85,297                    85,297            72,423 Public Safety                              113,130                  113,130          121,190 Physical Environment                          1,795      5,745            7,540            1,773 d
Transportation                              63,754      4,193        67,947              52,839
,        Culture & Recreation                        13,010                    13,0 10            14,306 Debt Service                                18,833                    18,833              19,387 295,819      9,938        305,757          282,918 Deficiency of Revenues i        Over Expenditures                          ( 54,236)  (  666)      ( 54,902)        ( 55,903)
Other Financing Sources:                                                                                ,
Operating Transfers in                      62,863                    62,863              57,608 i      Excess (De ficiency) of
;        Revenues & Other Financing .
Sources Over Expenditures                    8,627    (  666)            7,961            1,705 i      Fund Balances , Beginning of i        Year                                        25,267      4,842          30, 109            28,404
,      Increase in Inventory                                                                    -
{        Reserve                                          12 4                        124 FUND BALANCES, END OF i
YEAR                                  S    34,018  $ 4,176    $    38,194      S      30, 109 l
l
                                                                            .                                  1 See Accompanying Notes to Financial _ Statements' I
3 1
L.  . _    __ _.            -_        -._          _ ..                    _              -        -
1
 
CITY OF BUSHNELL, FLORIDA COMBINED STATEMENT OF REVENUES, ' EXPENDITURES , AND CllANGES IN FUND BALANCES - BUDGET (GAAP BASIS) AND ACTUAL ALL GOVERNMENTAL FUND TYPES YEARS ENDED SEPTENBER 30, 19 83 and 1982 GENERAL FUND                                  FEDERAL REVENUE SHARING FUND                            ,
VARIANCE                              VARIANCE FAVOR AB LE                            FAVORAB LE BUDGET              ACTUAL            ( UN FAVORABIE)        BU9GET  ACTilAL    ( UN FAVORABLE)
Revenues :
Taxes                                                        $ 111,700              $ 136,576                  $ 24,876 Licenses and Permits                                                      5,900            7,851                    1,951 l      Intergovernmental                                                      73,088            72,888                  (      200)  $ 9,067 $ 9,097        $ 30
!      Charges for Services                                                      1,000            1,355                        355 Fines and Forfeits                                                      25,000            15,705                  ( 9,295) j    Miscellaneous Revenue                                                        5,200            7,208                  2,                        175          175 t
zel,uSE~            441,3uT-                    A T,          y,UE7    v , z iz    -7E'                            ,
j  _ Expenditures General Government                                                    87,010            85,297                    1,713
    -Public Safety                                                        107,992            113,130                  ( 5,138)
Physical Environment                                                      1,950            1,795                        155      5,745    5,745
}    Transportation                                                          50,900            63,754                  (12,854)        3,322    4,193          (871) culture and Recreation                                                  23,872            13,010                    10,862 Debt Service                                                          19,398            18,833                        565 291,122              295,819                  ( 4,697)        9,067    9,938          (871)
Excess (Deficiency) of Revenues Over Expenditures                                      ( 69,234)            ( 54,236)                    14,998                ( 666)          (666)
!  Cther Financing Sources:
    . Operating Transfers in                                                63,234            62,863                  (      371) l i  Excess (Deficiency) of l      Revenues and Other Financing Sources Over Expenditures                      .                        ( 6,000)                  8,627                  14,267                ( 666)          (666)
Fund Balances, Beginning of Year                                          25,267            25,267                                  4,842    4,842
  . Ixcrease in Inventory Reserve                                                                    124                      124          __
FUND BALANCES, END OF. YEAR                                    S          19,267      $    34,018                $ 14,751        $ 4,842  S 4,176        $(666)
See Accompanying Notes to Financial Statements l                                                                                          4 l
l (I
i i
 
CITY OF BUSHNELL, FLORIDA COMBINED STATEMENT OF REVENUES, EXPENSES, AND CHANGES IN RETAINED EARNING 3 - ALL PROPRIETARY FUND TYPES YEARS ENDED SEPTEMBER 30, 19 8 3 and 19 82 ENTERPRISE FUND TYPES 1983                  1982 Operating Revenues:
Charges for Services                                S 1,096,580            S 934,689 Opsrating Expenses:
Purchased Power                                            749,302              647,462 Salaries-                                                    92,267              89,977 Employee Benefits                                            25,270              26,925 Professional Services                                        4,116              11,173 Utility Services                                              7,608                7 046 Ins urance                                                    5,118                3,865 Repairs and Maintenance                                      7,566                5,569 Operating Supplies                                          18,326              11,345 Other Current Charges                                        10,517                7,881 Books, Publications and Memberships                          2,299                3,042 Depreciation                                                32,655              33,690 Rate Studies                                                16,711 971,755              847,975
                  ~
Opsrating Income                                              124,825                86,714 Non-Operating Revenue (Expense):
Interest Earned                                              20,639              21,223 Interest Expense & Fiscal Charges                      (    32,881)          ( 36,421)
(    12,242)          ( 15,198)
Income Before Transfers                                      112,583                71,516 Operating Transfers to General Fund                      (    62,863)          ( 57,608)
Nst Income (Loss)                                              49,720              13,908-Retained Earnings, Beginning of Year                          -196,541              182,633 RETAINED EARNINGS, END OF YEAR                          S    246, 261          S 196,541
                    ,      See Accompanying Notes to Financial' Statements 5
 
CITY OF BUSHNELL, FLORIDA COM3INED STATEMENT OF CHANGES IN FINANCIAL POSITION ALL PROPRIETARY FUND TYPES YEARS ENDED SEPTEMBER 30, 19 83 and 19 82 ENTERPRISE FUND TYPES 1983          1982 Sourcas of Working Capital:
N3t Income                                  S 49,720        S 13,908 Add: Items Not Requiring the Use of Working Capital:
Depreciation                                  32,654        33,690 Amortization                                  1,025          1,024 Working Capital Provided by Operations          83,399        48,622 Contributed Capital                              11,687          5,823 Increase in Current Liabilities Pcyable From Restricted Assets                9,587          3,874 Decraase in Restricted Assets                    1,896 Incraase in Long Term Debt                      35,520 Total Sources of Working Capital                142,089          58,319 Us 0 of Working Capital:
Acquisition of Property & Eq uipment            71,326        35,126 Decraase in Long Term Debt                      19,998        10,000 Incraase in Restricted Assets                    7,776          7,378 Decrease in Current Liabilities Pcyable From Restricted Assets                  15 3            87 Total Uses of Working Capital                      99,253        52,591 NET INCREASE IN WORKING CAPITAL (SCHEDULE BELOW)                            S 42,836        S  5,728 El;ments of Net Increase ( Decrease) in Working Capital:
Ccch                                        S 18,331        S 22,554 Invactments                                        139      ( 1,800)
Customer Accounts Receivable (Net)              35,212        11,351 Accrued Interest an Investments              (    194)      ( 3,601)
Due From Other Funds                          ( 1,775)          3,425 Inv;ntories                                      3,146        ( 4,442)
Accounts Payable                              (24,759)        (10,772)
Accrued Liabilities                          ( 3,366)        ( 1,448)
Du] to Other Funds                              16,102        ( 9,539)
NET INCREASE IN WORKING CAPITAL              S 42,836        S  5,728 See Accompanying Notes to Financial Statements 6
 
CITY OF BUSHNELL, FLORIDA NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS SEPTEMBER 30, 1983 NOTE 1 
 
==SUMMARY==
OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES The City of Bushnell, Florida was incorporated in 195 7. The City operates under a council-manager form of government and provides services to its more than 1,000 residents in many areas, including public safety (police and fire) , highways and streets , utilities, sanitation, culture - recreation, public improvements, and general administrative services.
The accounting policies of the City of Bushnell conform to generally accepted accounting principles for governmental entities. The following is a summary of significant accounting policies.
A. Fund Accounting The accounts of the City are organized on the basis of f unds and account groups, each of which is considered a separate accounting entity. The operations of each fund are accounted for with a separate set of self-balancing accounts that comprise its assets, liabilities, fund equity, revenues , and expenditures , or expenses ,
as appropriate. Government resources are allocated to and ac-counted for in individual funds based upon the purpose for which they are to be spent and the means by which spending activities are controlled. The City's various funds and account groups are as follows:
Governmental Funds:
General Fund - The General Fund is the general operating f und of the City. It is used to account for all financial resources, e xcept those required to be accounted for in another f und.
Special Revenue Fund - The Special Revenue Fund is used to account for the proceeds of specific revenue sources (o ther than special assessments, expendable trusts, or for major capital projects) that are legally restricted to expenditures for specific purposes.
Proprietary Funds :
Enterprise Funds - Enterprise Funds are used to account for the City's ongoing activities which are similar to those found in the private sector. Generally accepted accounting principles in these type funds are similar to private business enterprises where the measurement focus is on determination of net income, financial position and changes in financial position.
7
 
CITY OF BUSHNELL, FLORIDA NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS SEPTEMBER 30, 1983 NOTE 1   
 
==SUMMARY==
OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (CONTINUED)
(Fund Accounting)
Fiduciary Fund:
Agency Fund - An Agency Fund is used to account for assets held in a trustee capacity for others.
Account Groups :
Account groups are not f unds and do not reflect available financial resources and related liabilities. The following account groups are maintained by the City:
General Fixed Assets - Accounts for property and equipment not used in proprietary fund operations or accounted for in trus t f unds .
General Long-Term Debt - Accounts for unmatured principal of long-term general obligation indebtedness that is not a specific liability of a Proprietary or Fiduciary Fund.
B. Fixed Assets and Long-Term Liabilities Governmental fund types (General and Special Revenue) are ac-counted for on a spending or " financial flow" measurement focus.
This means that only current assets and current liabilities are recorded on their balance sheets. The reported fund balances (net current assets) is considered a measure of "available spend-able resources" .      Governmental fund operating statements present increases (revenue and other financing sources) and decreases (expenditures and other financing uses) in net current assets.
Fixed Assets :
Fixed assets purchased in the Governmental Fund Types are recorded as expenditures at the time of purchase. Such assets are capitalized at cost in the General Fixed Assets Account Group. The City's policy is not to report public domain fixed assets such as streets , right-of-ways, sidewalks, drainage systems and similar assets.
Long-Term Liabilities:
Long-term liabilities expected to be financed from governmental funds are accounted for in the General Long-Term Debt Account Group.
8
 
4 e
CITY OF BUSHNELL, FLORIDA
* NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS SEPTEMBER 30, 1983 NOTE 1                   
 
==SUMMARY==
                        ' SIGNIF.ICANT ACCOUNTING POLICIES (CONTINUED)
C.            Basis of Accounting Basis of accounting refers to when revenues and expenditures or expenses are recognized in the accounts and reported in the financial statements. Basis of accounting relates to the timing of the measurement made, regardless of the measurement focus applied.
Governmental Funds:
All governmental funds (General and Special Revenue) are accounted for using the modified accrual basis of accounting.
Their revenues are recognized when they become measureable and available as net current assets.
Expenditures are generally recognized under the modified accrual basis of accounting when the related fund liability is incurred.
Exceptions to this general rule include: (1) accumulated unpaid vacation, sick pay, and other employee benefit amounts which are not accrued; and (2) principal and interest on general long-term debt which is recognized when due.
Governmental Fund Type revenues that are susceptible to accrual include the City's share of federal and state revenues for the period ending September 30.
                                                                  ~
The City had no current property taxes receivable as of September 30 and delinquent property taxes were immaterial.
Proprietary Funds :
Proprietary f und revenues and expenses are recognized on the accrual basis.                                      Revenues of the enterprise funds are recognized on the basis of services rendered. Billing cycles of the utility funds which overlap September 30 are pro-rated based upon meter reading dates. Total unbilled revenues for the combined utility f unds amounted to $29,2 71 at September 30, 1983.
D.          Budgets and Budgetary Accounting The City Council follows these procedures in establishing the the budgetary data reflected in the financial statements:
9
 
CITY OF BUSHNELL, FLORIDA NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS SEPTEMBER 30, 1983 NOTE 1 
 
==SUMMARY==
OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (CONTINUED)
(Budgets and Budgetary Accounting)
: 1. Prior to October 1, the City Manager submits to the City
:        Council a proposed operating budget for the fiscal year commencing October 1. The operating budget includes pro-posed expenditures and the means of financing them.
: 2. Budget workshops are held and public hearings are conducted      l l          to obtain taxpayer comments.                                    l l    3. Prior to October 1, the budget is legally enacted through l          passage of a resolution.
l
: 4. Any transfers of budgeted amounts between departments within any fund and any revisions that alter the total expenditures of any fund must be approved by the Council.
: 5. Formal budgetary integration is emp.loyed as a management control device during the year for the General, Special Rev-enue, and Enterprise Funds.
: 6. Budgets are adopted on a basis consistent with generally accepted accounting principles (GAAP).
: 7. Budgeted amounts presented agree with the original adopted budget. There were no budget amendments made during the year.
E. Ac' cumulated Unpaid Vacation Pay Benefits
!    Accumulated unpaid vacation pay benefits are accrued when incurred in proprietary f unds (using the accrual basis of accounting) .
Such amounts are not accrued in governmental funds . At September 30, 1983 unrecorded governmental fund liabilities included approximately
      $3,474 in vacation pay. This amount does not exceed a normal year's accumulation.
l Accumulated unpaid vacation pay in enterprise funds are ao follows:
Electric Utility Fund              $2,068 Water Utility Fund                  1,505 Garbage Fund                          407 i                                                            $3,980 As of September 30, 198 3 employees did not accumulate unpaid sick leave pay upon termination.
10
 
i i                                                                                                                                                                                                                                                          !
!                                                                                                                                                                      CITY OF BUSHNELL, FLORIDA                                                          '
NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS SEPTEMBER 30, 1983 NOTE 1                                               
 
==SUMMARY==
OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (CONTINUED)
F.                                                Investments Investments are comprised of certificates of deposit and savings
]                                                                                                                                                    accounts stated at cost which approximates fair market value.
G.                                                Inventory Inventories held by the enterprise f unds are stated at cost using the weighted average method.
l                                                                                                H.                                              Amortization i                                                                                                                                                  Amortization of issue cost and discount related to the revenue l                                                                                                                                                  bonds is computed by the straight-line method.                                                        ,
I.                                              Depreciation l
Depreciation (Proprietary Funds) is computed by the straight-                                        I J                                                                                                                                                    line method over the estimated useful lives of the assets as                                        -
i follows (assets are stated at cost):
i
                                                                                                                                                                                            ^
Electric Utility Fund
;l                                                                                                                                                          Distribution plant                    25-40 years
;                                                                                                                                                            Structures and improvements                  32 years Equipment                              6-12 years                                            i Investment in Crystal River #3 Nuclear Plant                              28 years                                          ,
i Water Utility Fund                          ,                                                  l Distribution plant                    25-101 years
!                                                                                                                                                            Building                                      50 years Equipment                                    25 years 1                                                                                                                                                                                                                                                          i Garbage Fund                                                                                    l Equipment                                      7 years                                        i
,                                                                                                  J.                                              Cash with Fiscal Agents l                                                                                                                                                  Utilities revenue certificates maturing on October 1 each year
{                                                                                                                                                    together with interest payments then due are paid to the City's                                        ,
paying agent prior to that date. The aforementioned payment is                                            ,
recorded as an asset as of the balance sheet date and subsequently as a reduction of utilities revenue certificates. and/or accrued interest payable within the fiscal year of maturity.
l
,                                                                                                                                                                                                                                                            1 11                                                                        l 4
1
                                                                                                                                                                                                    .____A_________________
 
CITY OF BUSHNELL, FLORIDA NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS SEPTEMBER 30, 1983 NOTE 1 
 
==SUMMARY==
OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (CONTINUED)                                  ,
K. Grants - Proprietary Funds Unrestricted grants, entitlements or shared revenues received are reported as non-operating revenues. Such resources externally restricted for capital acquisitions or construction are reported as contributed capital. Operating expenses include depreciation on all depreciable fixed assets (including those financed by grants).
L. Water Line Extension Charges Water line extension charges are made to customers to cover the full cost of the addition. Such charges are recorded as an equity contribution. Costs of the extension are reported as property and equipment and depreciated over the estimated useful life of the asset.
M. Total Columns on Combined Statements - Overview Total columns on Combined Statements - Overview are captioned Memorandum Only to indicate that they are presented only to facili-                        ,
tate financial analysis. Data in these columns do not present financial position and results of operations in conformity with generally accepted accounting principles. Neither is such data comparable to a consolidation. Interfund eliminations have not been made in the aggregation of this data.
NOTE 2  BOND SERVICE REQUIREME$TS/ RESTRICTED ASSETS As of September 30, 19 83 bond service requirements are current.
The following is a summary of the restricted assets related to the Utilities System Revenue Bonds Series 1976.
Ravenue Bonds Debt Service - The City deposits cash monthly into a separate account to fund upcoming principal and interest payments in accordance with the bond resolution. Such cash and investments are reported as restricted assets.
R0newal and Replacement - The bond resolution requires a monthly d: posit for renewal and replacement (extensions, enlargements or
* cdditions to, or the replacement of capital assets of the f acilities cnd emergency repairs thereto or unusual costs of operation and main-t0 nance). The required monthly contribution is computed at 1/12 of 91 of the prior year's gross revenue, however, no further deposits are required when the balance on hand equals 10% of the outstanding principal balance of the revenue bonds.
12
 
t
:                        CITY OF BUSHNELL, FLORIDA NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS SEPTEMBER 30, 1983 i
NOTE 2  BOND SERVICE REQUIREMENTS / RESTRICTED ASSETS (CONTINUED)
Customer Deposits have been restricted to indicate the amount is not available for the financing of current utility operations.                  ;
i
;  NOTE 3  PROPERTY AND EQUIPMENT                                              I 1
A summary of changes in general fixed assets follows:
l i                      BALANCE                                    BALANCE j                      10/1/82      ADDITIONS  DISPOSALS        9/30/83 i
!  Land                S 97,720      S          $                $ 97,720 Buildings            103,340                                  103,340
!  Improvemen ts            674                                        67,4  e
!  Machinery &
j    Equipment            73,572      7,15 3                        80,725
                        $275,306      $ 7,15 3                $282,459 i  A summary of Proprietary Fund Type property and equipment at September
!  30, 19 83 is as follows :
i ELECTRIC    WATER                                    ;
,                        UTILITY    UTILITY    GARBAGE                        :
TOTAL I                          FUND        FUND        FUND
                                                          ~
Land                S    2,300                          $    2,300 l  Distribution
(    Plant                525,954 $ 234,975                    760,929 Buildings              10,481      14,094                  24,575
;  Equipment              51,430      18,468  $ 67,086        136,984
}  Crystal River 3                                                            f 1    Investment          199,033                              199,033
!                          789,198    267,537    67,086    1,123,821 Accumulated
!    Depreciation        (264,029) ( 94,759)    (24,572)      (383,360) l S 525,169 S 172,778    5 42,514    S 740,461
]
                                                        ^
l
;                                      13 t
 
CITY OF BUSHNELL, FLORIDA NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS SEPTEMBER 30, 1983 NOTE 4  NOTES AND BONDS PAYABLE The following is a summary of the bonds payable and general long-term debt:
1 i
Utilities System Revenue Bonds Series 19 76 - $500,000 i
:    The 19 76 bonds are cc apon bonds in denomination of $5,000 each and 1
are collateralized by a pledge of the gross revenues of the utilities system. The bond liability is recorded according to use of the original
.l    proceeds as follows - Electric Utility Fund 86%; Water Utility Fund j    14%. Bond maturities and interest rates are as follows:
MATURITY            COUPON                      PRINCIPAL APRIL 1            RATE                        AMOUNT Serial Bonds:
1984                6.2%                        S15,000 1985                6.3%                          15,000 1986                6.4%                          15,000 1987                6.5%                          20,000 i
1988                6.6%                          20,000 1989                6.7                            20,000                  S105,000 I
Term Bonds:
j            1999                7.3%                                                    340,000 i
l          Total principal balance outstanding                                          445,000 Less:  Unamortized discount and issue costs                                  15,372 l
                                                                                          $429,628 Total Remaining Interest                                            $ 3 31,95 3 j    GARBAGE FUND NOTE PAYABLE i '
Florida Bank of Sumter County:
8.9 3% Note due June 10 , 1988 collateralized by l    1983 International Garbage Truck.                                                  S 35,520 l                                                                                                  .
Total Remaining Interest                                              S 14,274 General Long-Term Debt                                                            PRINCIPAL BALANCE              REMAINING 9/30/83              INTEREST Florida Retirement Systems contribution psyable for past service, interest at 6.5%                                          $ 3,124            S    30 8 l                                                                                                                                  l Note Payable, collateralized by utility tax                                                                                    l rOvenue, due in monthly payments of $1,085 including interest at 5.5%                                                            12,537              1,332 S15,661            S1,640 i
_ - - _ _ - _ _ 14 - - _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ - _ _ - _ - _ _ _ _ _ _ -l
 
CITY OF BUSHNELL, FLORIDA NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS                                                                            '
SEPTEMBER 30, 1983 NOTE 4    NOTES AND BONDS PAYABLE (CONTINUED)
The following is a summary of debt transactions of the City for the year ended September 30, 1983:
Electric                  Water                                    General Utility                    Utility                    Garbage      Long Fund                      Fund                        Fund        Term Debt Notes and Bonds Pay-
  . able, beginning of year                      S 415,000                  $ 45,000 $                          S 34,787 Adjustment to Allocate Liability to 86/14 Ratio (Note 5)            ( 19,700)                  19,700 Principal Repayments          ( 12,600)                  ( 2,400)                                  (19,126)
Additional Borrowing                                                                $35,520                                  Balances End of Year        S 382,700                  S 62,300 $35,520                        S 15,661 NOTE 5    ADJUSTMENTS TO RETAINED EARNINGS Retained earnings balances of the Electric and Water Utility funds have been adjusted to reflect an allocation of bond liability based upon the ratio of original use of the proceeds. Sinking fund assets have also been re-allocated between the electric and water funds in the same ratio (86% Electric; 14% Water).                            The following is a summary of the adjustments:
Electric                                      Water Utility                                      Utility Fund                                          Fund Beginning Retained Earnings ,
.    ( De ficit) , as Previously Reported                                  $227,538                                      $ ( 30,201)
Adj ustment to re-allocate Bond Liability Balances                              19,700                              (19,700)
Adj ustment to re-allocate Sinking Fund Assets                                    1,350                              ( 1,350)
Beginning Retained Earnings (De ficit) , as restated                  $248,588                                      $ (51,251) 15
 
1 CITY OF BUSHNELL, FLORIDA NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS SEPTEMBER 30, 1983 NOTE 6                                                                                  CRYSTAL RIVER UNIT #3 PARTICIPATION AGREEMENT The City is a participant in an agreement with Florida Power Corporation which was entered into on July 31, 19 75.                                                                                                                                                                          Under terms of the agreement the City acquired a 0.0 388% ownership interest and generation entitle-ment share in the nuclear steam electric generating unit. Partici-1  pants are entitled to energy output of the unit based upon their respective generation entitlement share.
Florida Power Corporation has been appointed by the participants to j  act as their agent and have sole authority to manage, control, main-tain and operate the unit. Operating costs of the unit, in general, are shared in proportion to each generation entitlement share on a monthly basis. Common and external facilities of the generating unit are solely owned by Florida Power Corporation and participants share in the operation and maintenance expenses of such facilities.
Nuclear fuel payments are required of participants in advance.
;  The participants agreement provides for reversion of the ownership interest of the unit to Florida Power Corporation upon retirement from service.
NOTE 7                                                                                    OTHER DISCLOSURES Excess of expenditures over appropriations in individual governmental funds:
General Fund - amount    ($ 4,6 9 7) l Federal Revenue Sharing Fund - amount                            ( $871)
Daficit retained earnings of individual funds:
Water Utility Fund deficit balance -                              ($57,054)
Garbage Utilty Fund deficit balance -                            (S            548) 4 i
16
      . - . . _ _ _ . . - _ _ _ _ _ . . _ _ _ _ _ _ _ - - _ . _ . _ _ . _ _ . _ _ _ _ _ _ _ . - _ _ - _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ . _ _ _ _ _ _ _ _ - _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ .__                                        _ - . - _ _ _ _ _ - _ _ .    -______m._    _ . . _ _ _ . _ _ _ . _ . - _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ - _ .
 
CITY OF BUSHNELL, FLORIDA NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS SEPTEMBER 30, 1983 NOTE 7    OTHER DISCLOSURES    (CONTINUED)
Individual fund interfund receivable and payable balances:
INTERFUND        INTERFUND FUND                                . RECEIVABLES        PAYABLES General Fund                                              $1,312 Electric Utility Fund                  $ 3 ,112 Water Utility Fund                                          1,800
                                        $3,112            S3,112 Allowances for doubtful accounts:
General Fund                                              S  457 Electric Utility Fund                                      2,000 Water Utility Fund                                            100 Garbage Fund                                                  100
                                                          $2,657 NOTE 8    SEGMENT INFORMATION FOR ENTERPRISE FUNDS The City maintains three enterprise funds which provide electric, water and garbage services. Segment information as of September 30, 1983 is as follows:
ELECTRIC      WATER                    TOTAL UTILITY      UTILITY    GARBAGE      ENTERPRISE FUND          FUND        FUND        FUND Operating Revenues      $978,360      S70,429    $ 47,791    $1,096,580 Depreciation and Amortization            23,133        6,063      4,483        33,679 Operating Income (Loss)                112,829      14,055    ( 2,059)        124,825 Operating Transfers In (Out)              ( 57,428)    ( 8,574)      3,139        ( 62,863)
Net Income (Loss)          46,587        2,885        248        49,270 Current Year Capital Contrib utions                        5,942      5,745          11,687 Property & Equipment Additions              22,150        3,392    45,784          71,326 (Continued on Next Page)'...
17
 
CITY OF BUSHNELL, FLORIDA NOTES TO FINANCIAL STATENENTS SEPTEMBER 30, 1983 NOTE 8  SEGMENT INFORMATION FOR ENTERPRISE FUNDS                      (CONTINUED) 1 j                            ELECTRIC    WATER                                        TOTAL UTILITY      UTILITY              GARBAGE                  ENTERPRISE FUND        FUND                FUND                    FUND Nat Working Capital      $127,621    S 22,970            $ 4,801                  $155, 39 2 Bonds Payable (Net Payable From Oper-ating Revenues)          355,965          58,663                                    414,628 Total Equity              442,097      145,773            11,795                  599,665 NOTE 9  ENCUMBRANCES Encumbrance accounting, under which purchase orders , contracts , and other committments are recorded as expenditures in order to reserve that portion of the applicable appropriation is not employed by the City for budgetary purposes. Encumbrances outstanding at year end do not constitute expenditures or liabilities and are not reported
:  as reserved fund balances. Approriations lapse at year end. The City is legally subject to budgetary control at the total fund expenditure lovel.
i 18 4  - < ,      .    .y- - , - _
y - , - - - - - -
 
5 1
4 This page intentionally left blank i
4 i
e I
\
l  - _.  .. _ _            _ -.      _        _ _ .. .
 
b COMBINING' AND INDIVIDUAL FUND FINANCIAL STATEMENTS
 
4 f'
This page intentionally lef t blank t
 
GENERAL FUND To account for resources traditionally associated with governments which are not l
required to be accounted for in another fund.
The General Fund receives a greater variety i  and number of taxes than any other fund.
I The City of Bushnell, Florida General Fund directly services general long term debt.
l l
I l
l l
 
CITY OF BUSHNEIO, FLORIDA                                                                    r GENERAL FUND BALANCE S!!EET SEPTEMBER 30, 19 83 and 19 82 1
'                                                          1983                                            1982 ASSETS Cash                                                  $ 40,294                                          $ 24,384 i  Account Receivable                                        6,942                                              785 j  Allowance For Doubtful Accounts (Note 7)                (                    457)                        (    457)  '
; Due From Other Funds (Note 7)                                              -                              14,816 j  Due From Other Governments                                1,062                                            1,520    .
Inventories , at cost (Note 1)                            1,396                                            1,2 72    '
TOTAL ASSETS                            $ 49,237                                          $ 42,320 LIABILITIES AND FUND BALANCE Liabilities :
Accounts Payable                                  $    8,284                                        $ 10,512 Accrued Liabilities                                    5,388                                            4,62G Due to Other Funds (Note 7)                            1,312                                            1,828 Deposit.s                                                                2 35                              85 TOTAL LIABILITIES                            15,2 19                                          17,053 Fund Balance:
Reserve for Petty Cash                                                    5 35                              535 l    Reserve for Inventories                                1,396                                            1,272 Fund Balance - Unreserved                              32,087                                          23,460    l TOTAL FUND BALANCE                          34,0 18                                          25,267 i              TOTAL LIADILITIES AND FUND BALANCE                            $ 49,237_.                                        $ 42,320 t
See accompanying notes to financial statements 19
 
t CITY OF BUS!!NELL, FLORIDA GENERAL FUND STATEMENT OF REVENUES, EXPENDITURES, M1D CitNIG::S IN FUND DALANCES - BUDGET (GAAP DASIS) AND ACTUAL YEAR ENDED SEPTEMBER 30, 1983 VARIANCE                    PRIOR FAVORABLE                      YEAR I                                                                                                                                                              DUDGETED          ACTUAL        ( UNFAVORABLE)                  ACTUAL
                                                                                                                                                                                                                                ~~
byenuso l Tcxe3                                                                                                                                                        $ 111,700      $ 136,576            $ 24,876            $ 112,663 Lic:nces and Permits                                                                                                                                              5,900          7,851                1,951                    8,917 Int 0rgovernmental                                                                                                                                              73,088        72,888              (    200)                  60,929 l Chorges for Services                                                                                                                                                1,000          1,355                  355                    1,0 35 FinOs and Forfeits                                                                                                                                              25,000        15,705              ( 9,295)                  17,182 Miscollaneous Revenue                                                                                                                                              5,200          7,208                2,008                    8,2 86 l                                                                                                                                                                  221,888        241,581                19,695                209,012_
,xpenditures
~ Gencrol Government                                                                                                                                                87,010        85,297                  1,713                  69,954 Public Safety                                                                                                                                                  107,992        113,130              ( 5,138)                107,844 Phyoical Environment                                                                                                                                              1,950          1,795                    15 5                  1,368 Transportation                                                                                                                                                  50,900        63,754              (12,854)                  45,427 Culture and Recreation                                                                                                                                          23,872        13,010                10,862                  13,978 Debt Service                                                                                                                                                    19,398        18,833                    565                  19,387 291,122_      295,819              ( 4,697)                257,958
'xcocs
)                                      (deficiency)        of Revenues over Expenditures                                                                                                                                                  ( 69,2341      ( 54,236)                14,998              ( 48,946) thor Financing Sources (Us:s):
Operating Transfers In (Out) :
Electric Utility Fund                                                                                                                    54,136        57,428                  3,292                  53,980 Water Utility Fund                                                                                                                          9,098          8,574              (    524)                  3,628 Garbage Fund                                                                                                                                -
(    3,139)            ( 3,139)                      -
63,234_        62,863              (    371)                57,608 xc:s3 (de ficiency) of Revenues and Other l Sourc0s Over
, Expenditures                                                                                                                                                  (    6,000)        8,627                14,627                    8,662 rund B3 lances, Beginning
:ct YCcr                                                                                                                                                            25,267        25,267                    -                    16,605 3narocce in Inventory ires 0rve                                                                                                                                                                -              124                  124                      -
JCD BALANCES, END OF
' YEAR                                                                                                                                                        $    19,267  3    34,0 la        j_14, 711,            L2Mf4 See accompanying notes to financial statements 20
 
CITY OF BUSHNELL, FLORIDA GENERAL FUND STATEMENT OF REVENUE BUDGETED AND ACTUAL YEAR ENDED SEPTEMBER 30, 1983 VARIANCE      PRIOR FAVORABLE      YEAR BUDGETED      ACTUAL      ( UN FAVORAD LE)  ACTUAL REVENUE TAXES:
Ad Valorem                                    $ 54,473    $ 59,798          3    5,325    $ 55,502 Franchise Fees:
Telephone                              1,427        1,654                227      1,307 Electric                                400            766                366        269
;              Cable TV                                500          -
(    500)        328 4      Utility Service Taxes:
Telephone                              8,500        10,150              1,650      8,131 Gas                                    8,500        6,982          ( 1,518)      6,162 Electric                                500          492          (        8)      377 Fuel Oil                                400          218          (    182)      280 City Utility Tax                      37,000        56,516            19,5 16    40,307
!                                                  111,700      136,576            24,876    112,663 l
LICENGES AND PERMITS:
  ~
occupational Licenses                            2,200        3,765              1,565      3,560  ,
Building Permits                                3,500        4,084                584      5,348 Other                                              200              2          (    19 8)        9 5,900        7,851              1,951_      8,917
, INTERnOVERNMENTAL REVENUE:
J    LEAA Grant                                        -            -                  -        1,009 J
Two Cent cigarette Tax                          10,500        10,857                357    10,978 State Revenum charing                          36,546        36,546                -        36,546 Hobile lione Licenses                          3,000        3,593                593      2,925 l    Alcoholic Beverage t
License                        600        1,270                670        603 Additional llomestead Exemption                                    139                139        327 Five Cent Sales Tax                          13,962        13,696          (    266)        -
County Fire Feo                                6,080        4,560          ( 1,520)      6,080 chare of County Occ.
License                      2,000        1,746          (    254)      1,843 Hebate on Municipal Vehicles                        400          4R1                  81_      618 73,048        72,8R4          (    200)    60,929 See accompanying notes to financial statements 21
 
CITY OF BUSHNELL, FLORIDA GENERAL FUND STATEMENT OF REVENUE BUDGETED AND ACTUAL YEAR ENDED SEPTEMBER 30, 1983 VARIANCE    PRIOR FAVORABLE    YEAR BUDGETED      ACTUAL      (UNFAVORABLE)  ACTUAL
:HARGES FOR SERVICES:
Mowing Fees                      750            873          123      1,001 Fire Calls                      250            475        225          -
Animal Control Shelter Fao                            -
7          7          34 1,000          1,355          355      1,0 35
?INES AND FORFEITURES:
Finns and Forfeitures        25,000        15,208      ( 9,792)    16,629 Police Education                -
497          497        553 25,000        15,705      ( 9,295)    17,182 4ISCELLANEOUS REVENUES:
Rufund on Cleaning            1,200          1,100      (    100)    1,150 Intnrest Earned                  400          6 76        276            31 R:nt                          1,850          2,620          770      3,916 Misce llaneous                1,750          2,812        1,062      3,189 5,200          7,208        2,008      8,286 TOTAL REVENUE      S221,888    $ 2 41,5 8 3  $ 19,695    $209,012 See accompanying notes to financial statements 22
 
                                                  .- . ~ - .          .          .      -        -                -
CITY OF BUSHNELL, FLORIDA GENERAL FUND STATEMENT OF EXPENDITURES BUDGETED AND ACTUAL YEAR ENDED SEPTEMBER 30, 1983 VARIANCE              PRIOR FUNCTION / ACTIVITY /                                                                          FAVORABLE              YEAR SUBACTIVITY/ OBJECT                          BUDGETED                  ACTUAL              (UNFAVORABLE)            ACTUAL GENERAL GOVERNMENT SERVICES Legislative:
Council Fees                          S              60      $            48            $          12    S      834 Insurance                                          592                    592                      -
592 652                    640                        12        1,426 Financial and Administrative:
Executive Salary                        36,750                  36,750                              -
28,339 Regular Salary                            4,750                      4,689                          61        5,321 FICA Taxes                                2,780                    2,847                    (    67)        2,646 Retirement Contribu-tions                                  4,536                    4,311                          225        4,173 Workmen's Compensa-tion                                              75                  147    ,
(    72) .            68 Past Service Retire-ment                                              417                    516 -              (    99)        1,2 16 Group Insurance                            2,000                      3,446                    (1,446)          3,085 Accounting and Auditing        .
5,250                    9,660                    (4,410)          2,956 Contractual Services                        1,700                    1,311                        389        1,298 Travel & Per Diem            '
750                - 788                  (    38)            686 Telephone                                  1,000                    2,042                    (1,042)          1,400 Utilities                                  2,500                      2,207                        293        2,565 General Insurance                          1,600                    1,653                    (    53)        1,987 Other Current Charges                      2,250                      3,619                    (1,369)          3, 19 7 Office Supp1'ies                            2,200                    1,839                        361        1,704 800                                            671)        1,033 Operating Supplies                                                    1,471                    (
Repair & Maintenance                        2,000                    1,560                        -440        1,674 Capital Outlay          '
10,000                            378                  9,622            - -
                                    ~
81,358                  79,234                          2,124.        63,848
                                $ s Legal Counse'1.                        u      5,000                    5~,423                    (    423)        4,680
: Total General Government                                .
Services                                ,_
_ 87,0 10-              85,297                          1,713        69,954 s
                              ~
                      . See accompanying notes to financial statements -
.                w                    3
            ,y. . ~    ,-
: h.            _              *                .*e,.                . . - -                  r        y
 
l l
CITY OF BUSHNELL, FLORIDA                              l GENERAL FUND STATEMENT OF EXPENDITURES BUDGETED AND ACTUAL YEAR ENDED SEPTEMBER 30, 1983 VARIANCE      PRIOR
? UNCTION / ACTIVITY /                                  FAVORABLE      YEAR 3UBACTIVITY/ OBJECT          BUDGETED      ACTUAL    (UNFAVORABLE)    ACTUAL
?UBLIC SAFETY Police Department:
Ex cutive Salaries        $17,800      $19,482      $ (1,6 82)    $17,220 R gular Salaries            36,020      42,604        (6,584        33,022 Other Salaries              2,289          884        1,405        3,107 FICA Taxes                  3,759      4,183        (  424)      3,990 R tirement Contribu-tions                    7,344      8,306        (  962)      7,722 Group Insurance              2,980      3,353        (  373)      1,614 Workmens Compensation        3,000      1,807          1,193    -
2,251 Past Service Retire-ment                        700          700          -            -
Travel & Per Diem              300          160            140          121 Communication & Phone          800          682            118          828 Ins urance-General          1,900      1,775            125        1,322 Repair & Maintenance        4,000      4,842        (  842)      5,288 Other Current Charges          500          632      (    132)      3,30 1 Office Supplies              1,000      1,241        (  241)          517 Oparating Supplies          8,000      8,662        (  662)      8,039 Police Education              -
125      (    125)          120 Discretionary Fund            500          -
500          -
Prisoner Expense              -            -            -
85 7 Capital Outlay              2,000          417        1,583          780 92,892      99,855        (6,963)      90,099 Fire Department:
Personal Allowances          4,000        3,500            500      5,860 Workmens Compensation          350          130          220          157 Communication Services          350        279              71        285 Insurance                  2,150      2,024            126      1,875 R pair & Maintenance        1,500        1,111            389      1,660 Other Current Charges          200          154            46        299 Oparating Supplies          1,000          737          263        3,322 Capital Outlay              2,250        1,740            5 10      1,057 11,800      9 ,6 75        2,125      14,515 See accompanying notes to financial statements 24
 
CITY OF BUSHNELL, FLORIDA GENERAL FUND STATEMENT OF EXPENDITURES BUDGETED AND ACTUAL YEAR ENDED SEPTEMBER 30, 1983 VARIANCE    PRIOR FUNCTION / ACTIVITY /                                    F.aVORABLE    YEAR SUBACTIVITY/ OBJECT            BUDGETED    ACTUAL    (UNFAVORABLE)  ACTUAL PUBLIQ SAFETY (continued) :
Builling Inspector:                                                          l Contracted Fee              3,300        3,600      (    300)    3,230  l l
Total Public Safety            107,992      113,130      ( 5,138)    107,844  l PHYSICAL ENVIRONMENT:
C@me te ry :
Aid to Private organization              1,650        1,650          -        1,075 Utility Service                300          145          155          293 Total Physical Environment      1,950        1,795          155      1,368 TRANSPORTATION:
Road and Street Dept.
Executive Salary            3,775      10,4 19      ( 6,644)    7,778 Regular Salary              8,575      12,873        ( 4,298)    8,003 FICA Taxes                      827      1,699        (    872)  1,206 Retirement Contribu-tions                      1,350        2,545        ( 1,195)    1,949 Group Insurance                745      1,730        (    985)      361 Workmens Compensation          500          762      (    262)    46 1 General Insurance            1,200        1,197                3    1,214 Repair & Maintenance        1,300        2,714        ( 1,414)    1,174 Other Current Charges          250        2,329        ( 2,079)        149 Operating Supplies          2,500        1,286          1,214      2,069 Street Lights              25,200      22,943          2,257    20,977 Communication                  -
455      (    455)      86 Capital Outlay              4,678        2,802          1,876        -
Total Transportation            50,900      63,754        (12,854)    45,427-l See -accompanying notes to financial statements
!                                        25 l
 
)
CITY OF BUSHNELL, FLORIDA GENERAL FUND STATEMENT OF EXPENDITURES BUDGETED AND ACTUAL YEAR ENDED SEPTEMBER 30, 1983 VARIANCE      PRIOR
$NCTION/ ACTIVITY /                                        FAVORABLE      YEAR lUBACTIVITY/ OBJECT          BUDGETED        ACTUAL    ( UNFAVCRABLE)    ACTUAL l
lULTURE AND RECREATION:
Library:
Aid to Private Organization          S  1,800    S    1,800    $      -
S  1,800 Utility Services              500            453              47        571 2,300          2,253              47      2,371 Parks & Recreation:
Executive Salary            3,775            -            3,775        -
R: gular Salaries            8,575            867          7,708      4,227 FICA Tax                      827              17            810        238 R3tirement Contribu-tions                      1,350              87        1,263        480 Workmens Compensation          500            762      (    262)        461 Group Insurance                745              58          687        -
Utilities                    3,000          4,880      ( 1,880)      3,440 Repair & Maintenance          750            712            38      1,141 Op3 rating Supplies            750            271            479        849 General Insurance              500            658      (    158)      550 Other Current Charges          300            629      (    329)      221 Capital Outlay                500          1,816      ( 1,316)        -
21,572        10,75 7        10,815      11,607 Dotal Culture & Recreation      23,872        13,010        10,862      13,978 JEBT SERVICE:
Principal and Interest        19,398        18,833            565,    19,387 rotal Expenditures            S291,122      S295,819      S( 4,697    S257,958 See accompanying notes to financial statements 26
 
P This p' age intentionally left blank
 
FEDERAL  REVENUE SHARING FUND l
l 1
l 1
i
      -                  \
l i
  .A.
 
CITY OF BUSHNELL, FLORIDA FEDERAL REVENUE SHARING FUND                .
BALANCE SHEET SEPTEMBER 30, 19 83 and 19 82 ASSETS                                      1983    1982 Cash                                                                    $6,092  S    339 Fadoral Revenue Sharing Entitlement Receivable                            2,277    4,503 TOTAL ASSETS                                                  S8,369  S4,842 LIABILITIES AND FUND BALANCE Accounts Payable                                                        S4,193      -
Fund Balance                                                            -4,176  $4,842    -
TOTAL FUND BALANCE                                            $8,369  S4,842 See accompanying notes to financial statements 27 i
I
        ~          _ _ . -                  _
 
CITY OF BUSHNELL, FLORIDA FEDERAL REVENUE SHARING FUND STATEMENT OF-REVENUES, EXPENDITURES AND CHANGES IN FUND BALANCE - BUDGET (GAAP BASIS) AND ACTUAL                                                                                                              l YEAR ENDED SEPTEMBER 30, 1983 VARIANCE          PRIOR FAVORABLE            YEAR BUDGETED                              ACTUAL                              (UNFAVORABLE)          ACTUAL hvsnu:3s:
Intergovernmental:
Faderal Revenue Sharing                                                          $9,067                            $9,097                              $        30          S 18,003 Interest Earned                                                                -
175                              175                      -
l 9,067                              9,272                                  205                  18,003
!xpanditures:
General Government:
Financial & Admin.:
Capital Outlay                                                          -                                  -                                    -                  3,469 Public Safety:
Law Enforcement:
Capital Outlay                                                            -                                  -                                    -                  3,800 Fire Control:
Capital Outlay                                                            -                                  -                                    -                  9,546 fotal Public Safety                                                                      -                                  -                                    -                13,346 Physical Environment:
Garbage / Solid Waste Control Services:
Operating Expenses                                                        -                                  -                                      -                  -
Capital Outlay                                                      5,745                              5,745                                        -
405 Transportation:
Road & Street Facil-ities:
Operating Expenses                                                        -                                  -                                      -
109 Capital. Outlay                                                  3.322                                4, 19 3                                  ( 87 1)            7,303 Botal Transportation                                                              3.322                                4,193                                    ( 87 1)            7,412 Culture & Recreation:
Parks & Recreation:
Operating Expenses                                                        -                                  -                                    -
(    120)
Capital Outlay                                                            -                                  -                                    -                    448 Rotcl Culture &-Recreation                                                                  -                                  -                                    -                  328 Eotal Expenditures                                                                  9,067                              9,938                                    (871)              24,960 See accompanying notes - to financial statements 28
 
                                                        . _ . . . ~.              - _ . . _ . _ _
CITY OF BUSHNELL, FLORIDA FEDEPAL REVENUE SHARING FUND STATEMENT OF REVENUES, EXPENDITURES AND CHANGES IN FUND BALANCE - BUDGET (GAAP BASIS) AND ACTUAL YEAR ENDED SEPTEMBER 30, 1983 VARIANCE                  PRIOR FAVORABLE                    YEAR BUDGETED    ACTUAL                  (UNFAVORABLE)                ACTUAL (Continued)
Deficiency of Revenue Over Expenditures          $    -
S(  666)                $(666)                    $( 6,957)
Fund Balance, Beginning                                                                                      i of Year                        4,842        4,842                    -                            11,799  l 1
FUND BALANCE, END OF
!    YEAR                        $4,842      S 4,176                  $_( 6 66 )                S      4,842 l
See accompanying notes to financial statements t
29 l
 
l l
l ENTERPRISE FUNDS Enterprise Funds are used to account for operations (a) that are financed and operated in a manner similar to private busi-ness enterprises - where the intent of the governing body is that the costs (expenses, including depreciation) of providing goods or services to the general public on a continuing basis be financed or recovered primarily through user charges; or (b) where the governing body has decided that periodic de termin-ation of revenues earned, expenses incurred, and/or net income is appropriate for capital maintenance, public policy, management control, accountability, or other purposes. Certain admini-strative expenses are paid by the General Fund.
s 4
i 1
 
CITY OF BUSII.iELL, FLORIDA ENTERPRISE FUNDS COMBINING BALANCE SIIEET SEPTEMBER 30, 1983 and 1982 ELECTRIC          WATER                              Tota ls UTILITY          UTILITY      GARBAGE            September 30 FUND          FUND        FUND          1983              1982 ASSETS Current Assets:
Cn:h                                $      79,235    $    17,258  $    1,017  $      97,510    $      79,179 Investments, at cost                        1,939                                      1,9 39            1,800 Cu:tomer Accounts Receivable            136,476            7,154      5,093        148,723          113,011 Allowance for Doubtful Accounts        (    2,000)    (    100)  (    100)    (    2,200)      (    1,700)
Accrued Interest                                                                                            19 4 Due From Other Funds                        1,800                                      1,800            3,575 Inventories, at cost                      14,534          4,484        109          19,12 7          15,981 231,984          28,796      6,119        266,899          212,040 Restricted Assets, Cash and Investments:
Debt Service                              75,103        12,226                      87,329            85,997 R3newal and Replacement                    26,880                                    26,880            35,000 Capital Improvements                        59,352            826                      60,178            58,367 Customer Deposits                          50,940                                    50,940            41,395 Due From Other Funds                        1.312                                      1.312 213,587          13,052                    226,639          220,/59 Property and Equipment, at cost:
Utility Plant in Service                789,198          267,537      67,086      1,123,821        1,052,495
  ' Accumulated Depreciation            (264,029)        ( 94,759)    (24,572)    (  383,360)      (  350,706) 525,169          172,778      42,514        740,461          701,789 TOTAL ASSETS                $ 9 70,740      $ 214,626  $ 48,633    $ 1,233,999      $ 1,134,588 See accompanying notes to financial s ta tements 30
                          ?
 
h-CITY OF BUSilNELL, FLORIDA ENTERPRISE FUNDS COMBINING BALANCE SIIEET SEPTEMBER 30, 19 83 and 1982 ELECTRIC              WATER                                                Totals 4                                                    UTILITY              UTILITY                  GARBAGE                  September 30 FUND              FUND                      FUND              1983                        1982 LIABILITIES l ' Current Liabilities:
Accounts Payable                                $ 9 8,359        $      2,521              $              911  $    101,791          $              77,032 Accrued Liabilities                                    6,004          1,505                            407          7,9 16                        4,550 Due to Other Funds                                                    1,800                                          1,800                        17,902 104,363                5,826                      1,318            111,507                        99,484 Current Liabilities (Payable                                                                                                                                                l From Restricted Assets) :
Customer Deposits                                    41,507                                                            41,507                        35,015 Accrued Interest Payable                              13,908            2,264                                          16,172                        18,230 Current Portion of Revenue Bonds                                        12,900            2,100                                          15,000                        10,000 4
68,315            4,364                                          72,679                        63,245 Long Term Liabilities:
Revenue Bonds (Net of Current Portion and Discount)                                355,965              58,663                                        414,628                    433,607 Long Term Note Payable                                                                          35,520                35,520                                            l TOTAL LIABILITIES                528,643              68,853                    36,838              634,334                      596,331 Fund Equity:
Contributed Capital                              146,922            194,139                    12,343              353,404                      341,716 Ratained Earnings:
Reserved                                  145,272              8,688                                        153,960                    157,514 Unreserved (Deficit)                      149,903            ( 57,054)                (          548)        92,301                        39,027 295,175            -( 48,366)                (          548)      246,261                      196,541 TOTAL FUND EQUITY                442,097            145,773                    11,795              599,665                      538,257 TOTAL LIABILITIES AND FUND EQUITY                  $970,740          $ 214,626                $ 48,6 33            $ 1,2 33,999        $ 1,134,588
,                                    See accompanying notes to financial statements 31                                ._            -          -    . - .              .          - .  .____
 
CITY OF BUSilNELL, FIDRIDA COMBINING STATEMENT OF REVENUES, E XPENSES , AND CIIANGES IN i                                RETAINED EARNINGS (DEFICIT)- ENTERPRISE FUNDS I
YEARS ENDED SEPTEMBER 30, 19 83 and 19 82 l
ELECTRIC            WATER                                                Totals
:                                                        UTILITY            UTILITY                    GARBAGE              September 30 FUND          FUND                      FUND            1983              1982 Operating Revenues:
Chnrges for Services                            $ 978,360            $ 70,429                    $ 47,791      $ 1,096,580        $ 934,689 l
Operating Expenses:                                                                      .
Purchased Power                                        749,302                                                      'i49,302        647,462 Salaries                                                  38,046      28,742                    25,479            92,267          89,977 Employee Benefits                                          9,633        7,715                      7,922            25,270          26,925 i      Professional Services                                      3,666                  450                                4,116          11,173 l      Utility Services                                                        7,608                                        7,608          7,046 In3urance                                                  2,651        1,115                      1,352              5,118          3,865 Repairs & Maintenance                                      2,979        1,303                      3,284              7,566          5,569 Operating Supplies                                        10,369        3,171                      4,786            18,326          11,345 l      Other Current Charges                                      7,664                  310              2,543            10,517          7,881 i
Books, Publ . , Membshps.                                  2,299                                                      2,299          3,042 Deprecia tion                                              22,211        5,960                      4,484            32,655          33,690 Rnte Studies                                              16,711                                                    16,711 865,531          56,374                    49,850            971,755        847,975 l Operating Income (Loss)                                    112,829          14,055                    ( 2,059)          124,825          86,714 i
l 1
o j
l l (Continued on Next Page)
\
32                                                                        '
 
CITY OF BUSHNELL, FLORIDA COMBINING STATEMENT OF REVENUES, EXPENSES, AND CHANGES IN RETAINED EARNINGS (DEFICIT) - ENTERPRISE FUNDS YEARS ENDED SEPTEMBER 30, 1983 and 1982                                                                                      1 ELECTRIC                  WATER                                              To tals                        ,
UTILITY                  UTILITY        GARBAGE                          September 30 FUND                    FUND          FUND                        1983              19 82 (Continued from previous page)
Non-Operating Revenue (Expense):
Interest Earned                                              18,626                  2,013                                        20,639        21,223                ,
Interest Expense                                          ( 27,440)                ( 4,609)      (            832)    (          32,881)    ( 36,421)
(  8,814)                ( 2,596)      (            832)    (          12,242)    ( 15,198) l
!    Income Before Transfers                                        104,015                  11,459        ( 2,891)                      112,583        71,516 I Operating Transfers In (Out)                                    ( 57,428)                ( 8,574)            3,139          (          62,863)    ( 57,608)
Net Income (Loss)                                              46,587                  2,885                    248                49,720        13,908 Retained Earnings, October 1                                  227,538                (30,201)      (            796)              196,541      182,633 Prior Period Adjustment                                        21,050                (21,050) l
<    Dalrnoes, As Restated                                          248,588                (51,251}      (          796)              196,541      182,633 l
Retcined Earnings, September 30                            S 295,175                $ (4 8,36 6 )  S(          548)  $            246,261    $ 196,541 l
1 See accompanying notes to financial s ta tements 33 l
l l
i p
 
l CITY OF BUSHNELL, FLORIDA ENTERPRISE FUNDS COMBINING STATEMENT OF CIIANGES IN FINANCIAL POSITION YEARS ENDED SEPTEMBER 30, 19 83 and 1982 ELECTRIC      WATER                        Totals UTILITY    UTILITY    GARBAGE        September 30 FUND        FUND        FUND      1983            19 82 Sources of Working Capital:
Net Income (Loss)                          S46,587    S 2,885    $    248  $ 49,720        $13,908 Add: Items Not Requiring The Use of Working Capital:
l        Deprecia tion                          22,211        5,960      4,483    32,654        33,690 Amortization                              922          10 3                1,025          1,024 l Working Capital Provided By l    Operations                                  69,720        8,948      4,731    83,399        48,622 i Contributed Capital                                          5,942      5,745    11,687          5,823
! Increase in Current Liabilities l    Payable From Restricted Assets              9,587                              9,587          3,874 l  Decrease in Restricted Assets                              1,896                  1,896 L IncrOase in Long Term Debt                                              35,520    35,520
; Total Sources of Working Capital              79,307      16,786      45,996    142,089        58,319 Usoc of Working Capital:
Acquisition of Property and Eq uipment
* 22,150        3,392      45,784    71,326        35,126 Decrease in Long Term Debt                  15,749        4,249                19,998        10,000 l    Increase in Restricted Assets                7,776                              7,776          7,378 Decrease in Current Liabilities Payable Froa Restricted Assets                          153                  15 3            87 i  Totcl Uses of Working Capital                45,675        7,794      45,784    99,253        52,591 Net Increase in Working Capital              S33,632      $ 8,992    $    212  $ 42,836        S 5,728 (See Schedule on Following Page) 34
 
CITY OF BUSilNELL, FLORIDA ENTERPRISE FUNDS COMBINING STATEMENT OF CIIANGES IN FINANCIAL POSITION YEARS ENDED SEPTEMBER 30, 19 83 and 19 82 E LECTRIC            WATER                                              Totals UTILITY            UTILITY              GARBAGE                      September 30 FUND              FUN D' '            FUND            1983                                                  1982 (Con tinued)
Elcments of Net Increase (Decrease) in Working Capital:
                                            $ 13,957                3,357        $    1,0 17    $ 18,331                                    $ 22,554 Crch                                                          $
( 1,800)
Investments                                          139                                                      139 34,075                      968            169          35,212                                                11,351 Accounts Receivable (Ne t)                                                                                                                            ( 3,601)
Accrued Interest                            (        194)                                          (          19 4)
( 1,259)                              (    516)        ( 1,775)                                                      3,425 Due From Other Funds                                                                                                                                  ( 4,442)
Inventory                                      3,142                      477      (    473)          3,146 Accounts Payable                            (23,966)            (        833)              40    (24,759)                                          (10,772)
( 2,878)            (        463)    (        25)    ( 3,366)                                          ( 1,448)
Accrued Liabilities Due to Other Funds                            10,616              5,486                              16,102                                          ( 9 ,5 39)
                                            $ 33,6 32          $  8,992          $      212      $ 42,836                                      $                  5,728 See accompanying notes to financial s ta tements 35
 
I 1
                  ,                    i s page intentional 1Y left blank I
2 1
 
l
(
SUPPLEMENTARY SCHEDULES J
t l
    - - - -        h m - - p *- --y      m--' -
r=  -e--
 
CITY OF BUSHNELL, FLORIDA SCHEDULE OF INSURANCE IN FORCE SEPTEMBER 30, 1983 ANNUAL NAME OF CARRIER            POLICY #  AMT. OF INSURANCL'      TERM            DESCRIPTION        PREMIUM Travelers                  650-978E271  $ 72 7,650. 00      10/1/82-83 Property cov. on bldgs.,    $5,627 300,000 BI                      crime comp. gen. liab.
50,000 PD Travelers                  650-162A447  100/300/50          10/1/82-83 Comp. Auto & Employer 's Comp. & Coll on                  & Non-Owned Liability    $4,623 Scheduled Vehs.
Travelers                  DKUB556F854  Statuatory          10/1/82-83 Worker's Compensation      $6,071 Intarnational              GP26647      $1,000,000,          11/6/82-83 Public Of ficial Liability  $  592 Surplus i    Hnrtford                  RN436 33 86  $5,000              11/1/82-83 Bond for Tom Swain          S  50 Trcvelers                  BT(1)llll8R  $20,000              11/8/82-83 Accident Death on Policemen $  100 Hurtford.                  VP101233    $10,000 Death        12/4/82-83 Volunteer Firemen Accident  $  307
                                              $80 week income Hnrtford                  6012136      $25,000              1/6/83-84 Bond for City Clerk        $  250 Hertford                  PEBBG7140    $5,000                2/8/83-84 Blanket Position Bond      $  153 36
 
l l
l February 17, 1984
(
Honorable Mayor and Members of the i            City Council l          City of Bushnell Bushnell, Florida I have examined the financial statements of the City of Bushnell for the year ended September 30,.1983, and have issued my report thereon dated February 17, 1984. As part of my examination, I made a study and evaluation of the City's system of internal accounting control to the extent I considered necessary to evaluate the system as required by generally accepted auditing standards. The purpose of my study and evaluation was to determine the nature, timing, and extent of other auditing procedures necessary for expressing an opinion on the City's financial statements. My study and evaluation
;          was more limited than would be necessary to express an opinion on the system of internal accounting control taken as a whole.
The management of the City is responsible for establishing and maintaining a system of internal accounting control. In fulfilling this responsibility, estimates and judgements by management are required to assess the expected benefits and related costs of control procedures. The objectives of a system are to provide management with reasonable, but not absolute, assurance that assets are safeguarded against loss from unauthorized use or disposition, and that transactions are executed in accordance with management's authorization and recorded properly to permit the preparation of financial statements in accordance with generally accepted accounting principles.
Because of inherent limitations in any system of internal p          accounting control, errors or irregularities may nevertheless occur and not be detected. Also, projection of any evaluation of the system to future periods is subject to the risk that procedures may become inadequate because of changes in . conditions or that the degree of compliance with the procedures may deteriorate.
l 1
37                                                l
  <--e s-~    e, ke ---    --
m-- 4 +          y  ,        3 -- geen y .-e-    c-- y- , .nm p
 
l Honorable Mayor and Members of the                                      l City Council                                                          l Page Three                                                              j February 17, 1984
: 9. Within the scope of the audit, I did not discover any material inaccuracies , irregularities , shortages ,
j or defalcations.
: 10. The financial report filed with the Department of Banking and Finance pursuant to Section 218.32, Florida Statutes is in agreement with the annual financial audit report for the year ended September 30, 1983.
0 David C. Logan, Certified Public Accountant i
l 4
39
 
n I
i I
l, l
  ,              SEMINOLE ELECTRIC COOPERATIVE, INC.
l t
I i
i                                                                          l iI REPORT ON EXAMINATION OF FINANCIAL STATEMENTS for the years ended December 31, 1983 and 1982 l
I l
l l
i l
i Coo 3ers
                                                &Lyarand Certified Public Accountants
 
1 i
i
=
l                              C0NTENTS Pages Accountants' Report                                    1 Financial Statements:
Balance Sheets                                        2 Stat-ments of Revenue and Expenses                    3 Statements of Changes in Patronage Capital and Other Margins and Equities (Deficits)          4 Statements of Changes in Financial Position          5 Notes to Financial Statements                        6-13 I
l i
 
Tftsted puDhc 8(IOuntantS l
!            COO)ers l
            &Ly3 rand Board of Trustees Seminole Electric Cooperative, Inc.:
We have examined the balance sheets of Seminole Electric Cooperative, Inc. as of December 31,1983 and 1982, and the related statements of revenue and expenses, changes in patronage capital and other margins and      '
equities (deficits), and changes in financial position for the years then ended. Our examinations were made in accordance with generally accepted auditing standards and, accordingly, included such tests of the accounting records and such other auditing procedures as we considered necessary in the circumstances.
In our opinion, the financial statements referred to above present fairly the financial position of Seminole Electric Cooperative, Inc. as of December 31,1983 and 1982, and the results of its operations and the changes in its financial position for the years then ended, in conformity with generally accepted accounting principles applied on a consistent basis.
ME Tampa, Florida February 24, 1984 l
1 l
1
: c.                      .
J
 
SEMINOLE ELECT 81C CoorESATIVE, INC.
SALANCE $NEETS, December 31, 1981 and 1982 AS$ETS                                1983                  1982                            gqulFY AND LIABILITIES              1983              1982 Ut ility plant, at eri 8i nal  coet:                                                          Equity:
Plant is sereice                          $        78,614,600      $ 69,592,765 Cemetruc tion work as progrees            _ 884,628,24l              _6082 206,898 96),242,848        677,799,643            nenbershipe                                $          1,200  $        I,200 Lese accumulated depreciation                      (2,944,298)          (2,095,092)            Patronage capital                              4,461,869          616,237 Acquisit ion ad justment.                                                                    Other mergine and equities (deficit a)                  -
(299,343) less amort isat ise                              488,098              438,438,          Donated capital                                      17,919          17,919 960,716,648          676,143,009 Total equity                            4,480,988          336,083 Declear fuel, less amortisation                      3,005,486              5l4,763 suclear fuel in process of refinement and enrichment                                    665,729          1,031,428        Long-tern liabilit ies:
Otility plant, met                      962,387,856          677,689,200            Construction payables                          111,196,130      83,895,945 Lee, t erm de bt                              947,820,054      678,068,602 Imeestmeate, at cost:                                                                          Ot he r                                          1,562,057              -
l    Imreeteente in associated organisatione                                  9.898,001            I,656,679                                                        1,059,878,243      768,964,547 Cash iaresterete restricted for payment of long-tern liabilities incloding                                                    Currest liabilities:
accrued interest of $739,000 in 1983          95,630,637          23,297,946 Fellation central funde held by trustee                                                      metes payeble                                  18,132,277        6,770,500 including accrued interest of                                                            Account o payable                                7,405,307        4,819,962
          $859.864 in 1981 and $3,694.008                                                          Accrwrd interest and tance, other in 1982                                      45,282,727          65 832,085                  than income                                    582,993          919,526 150,804,365          90,786,710            Other current and accreed liabilities              874,537        695,725 Corrent assets:                                                                                          Total ca rrent liabilities              18,995,814      13,205,783 Cash                                                  167,107              36,106 Seceieables, principally for sales of electricity                                  8,024,687            3,000,232 Unbilled reeenuee                                    4,089,818            2,504,532        Deferred gais en sale of tas benefits              97,056,970      19,303,595 Imrenternes, at meerage coet:
Itateriale and empplice                          6,283,627          2,101,363 Fuel                                            25,932,476            7,672,920 Prepaymente med other                                  763,494              808,929 Commitment e and cont ingencies (setes 4, li,12 end 8 3)
Total corrent asser e                    45,898,209          15,917,082 Deferred chargee, met                                22,027,883          10,416,876 S t . I AG.4 9 I . 3 3 3  $ 794.20* A6 A
                                                                                    .                                                        gg, GAG 4fI.113    $ 7% ,a04. pas See accompanying mates.
2
 
,                                                                                                    i I
l                                                                                                    [
STATEMENTS OF REVENUE AND EXPENSES for the years ended December 31, 1983 and 1982 1983            1982      j Operating revenue                                        $ 47,424,300          $ 40,805,308 i
Operating expenses:                                                                            i Operation:                                                                                  i Fuel                                                            357,506          317,841 Other production expenses                                    1,583,878          1,109,023 Purchased power                                          42,218,042          35,865,563 Transmission                                                    487,223          482,966 Administrative and general                                  2,082,892          1,253,109 Depreeistion and amortfraeion                                      598,668          447,804  ,
Taxes other than income                                            295,742          209.098  ,
Write-of f of deferred charges                                1,088,223            332,429  i Other                                                                  1,361        16,526  ;
48,713,535          40,034,361  ,
Operating margins (deficits)                                                          !
before interest chargos                        (1,289,235)            770,947  ;
Interest charges:                                                                              I Long-term obligations                                      96,215,625          70,422,565 Current obligations                                          4,345,158          1,590,013  f (98,668,479)          (70,766,717)
Less interest charged to construction 1,892,304          1,245,866  i operating deficits                                  (3,181,539)            (474,919)
Patronage capital credits                                            351,467          101,812  .
Net operating deficito                            (2,830,072)            (373,107)
Nonoperating margins (expenses):
                                                  '            [
f,,
Amortization of deferred gain on sale                N.-    '
of tax benefits                  tC.        '
                                                              ~
                                                                  '12Id33,315                53,770 Other nonrecurring expense ,f ,'                          -(b718,826)                  -
Other, net                .
                                                        ? ]7,f. (139,442) 32,287 1
Net margins (deficits)                        4__4,144.975          $    (287.050)
: i.        ~              ; ~            ,                  J is                                      -
See accompanying notes.
3        -
 
STATEMENTS OF CHANGES IN PATRONAGE CAPITAL AND OTHER MARGINS AND EQUITIES (DEFICITS) for the years ended December 31, 1983 and 1982 Other Margins and Patronage                          Equities Capital                        (Deficits)                          Total Balance December 31, 1981                  $ 616,237                          $      (12,293)                  $ 603,944 Net deficits,1982                                      -                      (287,050)                      (287,050)
Balance December 31, 1982                          616,237                        (299,343)                        316,894 Net margins, 1983                          3,845,632                            299,343                    4,144,975 Balance, December 31, 1983                  $4,461,869                        $            -                $4,461,869 See accompanying notes.
4
[-                            _ _ _ _ _ _ _ _ - - - - _ _ _ _ _ _ _ . _ _ _ _ _ _ _ _ _ - _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ . _ _ _ _ _ _ _ _ _ . _ _ _ _o
 
l l
l STATEMENTS OF CHANGES IN FIFANCIAL POSITION for the years ended December 31, 1983 and 1982 1983            1982 Funds provided by (used in):
Operations:
Net margins (deficits)                            $ 4,144,975    $    (287,050)
Add (deduct) items not af fecting working capital:
Depreciation and amortization of plant                598,668        447,806 Amortization of nuclear fuel                          268,768        312,960 Write-of f of deferred charges                      1,088,223        332,429 Amortization of deferred gain on sale of tax benefits                              (12,833,315)        (53,770)
Patronage capital credits                            (351,467)      (101,812)
Total funds provided by (used in) operations                    (7,084,148)        650,563 Increase in long-term debt                            286,222,000    277,728,000 Proceeds from sale of tax benefits, net                90,586,690      19,357,365 Increase in construction payables                      27,300,185      9,835,516 Decrease in investments                                      -
3,247,418 Increase in other long-term liabilities                1,562,057            -
                                                        $398,586,784    $310,818,862 Funds used for:
Utility plant additions, including net interest charged to construction                $285,566,092    $298,972,983 Increase in investments                                59,666,188            -
Increase in deferred charges                          12,699,230      5,456,127 Payments on long-term debt                            17,170,548          40,445 Increase in working capital                            23,484,726      6,349,307
                                                        $398,586,734    $310,818,862 Changes in components of working capital:
Increase (decrease) in current assets:
Cash                                              $    131,001  $      19,271 Receivables                                          5,024,455          95,830 Unbilled revenues                                    1,915,286        (154,775)
Inventories                                          22,241,820      9,735,099 Prepayments and other                                    (38,435)      (112,168) 29,274,127      9,583,257 Increase (decrease) in current liabilities:
Notes payable                                        3,361,777      4,563,737 Accounts payable                                      2,585,345      (1,616,481)
Accrued interest and taxes, other than income                                      (336,533)      (204,073)
Other current and accrued liabilities                    178,812        490,767 5,789,401      3,233,950 Increase in working capital                $ 23.484,726    $ 6.349,307 See accompanying notes.
5
 
  . -      ,      ,  -~              -                              ,        -          -~ --            .- -
z . : -; . .
                                                                                  .s m
p                                                                                                                4 l                                                                                                                l E                                                                                                                !
l                                                  +      +
l NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS 4
: 1. The Cooperative:
i Seminole Electric Cooperative, Inc. (Seminole) is a generation and transmission cooperative; It is responsible for meeting the electric power. and energy; needs of it s eleven distribution cooperative members operating' within the State of Florida.
Through 1983, the Seminole-owned resources for supplying its members'                            '
electric power and energy requirements are its 1.6994% undivided ownership interest in the Crystal. River Unit No. 3 (CR3) nuclear
                                                          ^
power plant operated by Florida Power Corporation, and various transmission lines connecting individual members to other power -
suppliers. ~ The balance of its members' needs are supplied by whole-sale purchases of electricity from other power suppliers.
In order to supply a\ arger              l        share of its members' projected needs, Seminole is constructing two coal-fired generating facilities (Seminole-
              . Unit No. I and Unit No. 2) near Palatka, Florida, with approximately 600 megawatts of output per unit. These units are connected.to the Florida bulk power supply grid through Seminole's 230 kv trans-mission lines and associated facilities. At December 31, 1983, Unit No. I was in_the start-up phase and on January 31, 1984, com-menced commercial operation. Unit No. 2 is scheduled 'for commercial operation in January 1985.
: 2. Summary of Significant Accounting Policies:
Seminole maintains.its accounts in accordance with policies prescribed or, permitted by the Rural Electrification' Administration (REA). The more significant accounting policies are as follows:                                      '
s Utility Plant - Utility plant is stated at original cost. .Such cost includes applicable supervisory 'and overhead cost, plus net interest charged during ' construction. The cost of maintenance and repairs, ' including renewals of ' minor -items of property, is charged to
            ' operating expense. -The cost of replacement of depreciable property units, as distinguished from minor items, is charged to utility
            . plant. The cost of units replaced or retired, including cost of
            ' removal', net of any~aalvage value,;is charged to accumulated depreci-ation. .. Income taxes -related to capitalized income derived from investment of _unexpe'nded ' construction ' funds have been charged to
              -construction work in progress.
Operating Revenues - Seminole has wholesale power contracts with
              'each of its members, whereby the members must: purchase all electric-power and energy which the member shall require .for ~its system within .
                                                                            ~
              ' the State of Florida to the ' extent r that- Seminole shall have such -
power and energy and facilities ~available; provided, however, that.
the member sh,all have the right to continue to purchase power 'un'derL
                            ". - ..}\:  6 a - -                              e
                                <        .d                    L(Continued)        ,
dt,              a      ;
                                                              'N        ,6/        ,
* we, qaf .
                                              't''_              1
: s. a
 
NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS, Continued
: 2. Summary of Significant Accounting Policies, continued:                                                                                    l l
any existing contract with a supplier other than Seminole during the                                                                      i remainder of the terms of these existing contracts or until such time                                                                      i as Seminole requests these contracts be terminated. Payments received and disbursed by Seminole on behalf of its members are not recognized either as revenue or expense. If these wholesale power purchases and corresponding revenues and operating revenues described below were recorded in the accompanying financial statements, total operating revenues would have been $255,393,000 and $223,571,000 in 1983 and 1982, respectively. Effective in January 1983, the aforementioned -
existing contracts were assigned to Seminole by its members.
Commencing with commercial operation of Unit No. 1, Seminole will begin expense recognition for wholesale power purchased under these assigned contracts with revenues for all power sales billed under a uniform rate schedule.
During 1983 and.1982, operating revenues consisted of-billings for sales of electric power by Seminole to its members, a member adjust-ment factor, and a facilities use charge for Seminole's transmission lines servicing a single member cooperative. Revenue is accrued to match costs incurred in generation at CR3 and transmission line ownership or billings received for purchased power.
Depreciation - Seminole provides for depreciation using the straight-line method at annual composite rates which will amortize the original cost of depreciable property over its estimated useful service life. The rates for 1983 and 1982 were as follows:
1983    1982 Nuclear production plant                              3.2 %. 3.6%
Transmission plant                                    2.75%    2.75%
General plant                                        - 5.7 %    10.1%
Prior to 1983 the nuclear production plant rate included an estimated; negative salvage value of 12%, representing estimated ' cost -of removal -
and disposal. Beginning in '1983 Seminole began providing on a straight-line basis 'for the estimated costs to be incurred in 2008.
Amortization of Nuclear Fuel - The cost of nuclear fuel is amortized to . fuel expense based on the quantity of heat produced
        ~
for generation of electric energy in relation to the quantity 'of heat expected lto be produced over the life of the nuclear' fuel core.
Beginning in 1983, ' Seminole began providing for the prior'and future-cost of_ storing and disposing of' spent nuclear fuel. At December 31,-
  - 1983, ' this provision amounted to' $84,000.
                                    , (Continued)
: 7f e' bir  -
                                                    '' ''unr--          -
 
l                                                                                                                      r NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS, Continued
: 2. Summary of Significant Accounting Policies, continued:
1      Capitalization of Interest - In accordance with procedures permitted under the Uniform System of Accounts prescribed by the REA, a portion of interest on borrowed funds, at average rates of approximately 11% and 12.8% for 1983 and 1982, respectively, is capitalized as a component of the cost of construction work in progress, and is reflected as a reduction of interest expense.
l        Interest earned on unexpended construction funds (net of related income taxes) is credited to construction work in progress.
Reclassifications - Certain reclassifications have been made to the i        1982 statements to conform to current classifications. There were no changes in net margins as previously reported.
: 3. Utility Plant:
i The original cost of utility plant at December 31, 1983 and 1982, i      was as follows:
1983                      1982 1
Ownership (1.6994%) in nuclear plant                $ 7,742,860              $    7,736,047-l      Transmission plant                                    61,677,626                53,075,676 l      General plant.                                        9,194,114                  8,781,042 1                                                            78,614,600                69,592,765 Construction work in progress                      -884,628,241              608,206,898
                                                            $963.242.841            $677.799.663 1
: 4. Investments in Associated Organizations:
i Investments in associated organizations at December 31, 1983 and 1982, consisted of- the following:
1983                    1982 Florida Rural Electric Cooperative i              Association                                      $    10,017            $'    10,017 National Rural Utilities Cooperative Finance Corporation (CFC):
Membership      .
                                                                    '1,000                  '1,000                .)
Capital Term certificates (CTC)                        687,357                .436,750                  1 3          Subordinated Term certificates (STC).                8,411,456                972,986                    l Patronage Capital Ce'tificates r                                519,361                206,723                    J Columbia Bank 1for Cooperatives                          197,217
                                                                                                ~
Other                                                      64,593                  129,203
                                                                $9.891.001              $1.656.679 (Continued) 4 8-1
      -,y    -.e.              -  xWi-e. -mu,    c .    ,              .h - - y e #              y -        w
 
l NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS, Continued
: 4. Investments in Associated Organizations, continued:
Seminole is obligated to purchase CTC's issued by CFC through 1984.
Seminole's obligation for purchase of CTC's is approximately $286,000 for 1984. These certificates mature beginning in 2025 and bear interest at the rate of 3% annually.
Purchases of STC's amounting to $926,456 were required as a part of the CFC indemnification guarantee for the 1982 sale of tax benefits and bear interest at the rate of 3% annually. In addition, purchases of STC's amounting to $7,485,000 were required as part of CFC's guarantee of 1983 pollution control revenue bonds and pollution control revenue commercial paper bonds and bear interest at rates of 10.429% to 11.062%. The STC's mature at various dates through 2012.
: 5. Long-Term Liabilities:
Construction Payables - Construction payables consisted of unsecured obligations due vendors and contractors, accrued interest payable on loan advances used in construction, a portion of the notes payable to CFC and income taxes payable. Such amounts are generally financed through long-term borrowings; accordingly, construction payables are classified as long-term liabilities.
Long-Term Debt - At December 31, 1983 and 1982, long-term debt consisted of:
1983          1982 First mortgage notes payable to Federal Financing Bank (FFB), guaranteed by REA, interest payable quarterly at 7.442%
to 15.832 %, due through 2017 (See below.)        $718,228,164 $473,821,000 First mortgage notes payable to REA, due in various installments through 2015 at 5%
interest                                            3,943,090      3,998,802 Pollution control revenue bonds, payable to the Putnam County Development Authority, guaranteed by CFC, at various maturities                                      ,
through February 1986, interest payable                                        l semi-annually at 7.0% to 9.25%                      126,800,000    200,000,000  '
Pollution control revenue commercial paper bonds, Series 1983A, payable to the Putnam County Development Authority, guaranteed by CFC, principal due 1985, interest payable at variable interest rates, currently-4.5% to 6%                                          97,900,000          -
Advances from members, unsecured, with no interest or due date                                    248,800      248,800
                                                          $947.120.054 $678.068.602 (Continued) 9
 
l l
l NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS, Continued i
i
: 5. Long-Term Liabilities, continued:
In September 1979, Seminole received a commitment from FFB and REA
!        for a loan in the amount of $1,104,388,000 to be used for long-term financing of the Seminole Unit No. 1, Unit No. 2 and related trans-mission facilities. The loan is guaranteed by REA.
,        Under the terms of the Loan-Commitment Agreement, dated August 14,
;        1974, between FFB and REA, all advances are subject to the approval of REA. The maturity date of each advance may be not lers than two I
years, nor more than seven years, af ter the date of the tdvance; provided, however, at the option of the borrower, such maturity dates l        may-be extended for a period of 34 years from the end of the year in which advances were made. Interest on each advance shall be the respective rate established at the time of the advance, or upon extension shall be the rate established at' that time. It is antici-pated that the amounts due in .1984 and 1985, together with future additional- borrowings from FFB, will be extended to the maximum maturity dates.
]
l        The Putnam County Development . Authority (Florida) issued pollution control revenue bonds and pollution control revenue commercial paper bonds for use by Seminole to finance the construction of certain pollution control facilities at Seminole Units No. I and No. 2.
j        Seminole is. required to pay an amount equal to1the interest and i
principal amounts, when due, relating to the ' outstanding bond issues.
Under the terms of the Truet Indenture relating to the bonds, the.
1        proceeds from the issues are deposited with' the Trustee, who disburses amounts as the various pollution control projects are constructed.
During 1983. and 1982 interest income of approximately $12 million
  !'      and $13 million 'was earned on the . unexpended proceeds of the pollution-                :
control revenue bonds, pollution control revenue commercial paper bonds and tax benefit transfers and has been recorded (net of related j          income taxes) as a reduction of construction work in progress.
The maturities of all long-term debt, af ter giving effect to the                        ,
maximum extensions under' current financing agreements for the ' five years subsequent to December'31,.1983, are presented below:
Year ending December 31,.
JAnnual Maturities 1984'                                $160,370-1985                                -$171,914 1
                          -1986                                $184,329 4                          1987                                $373,222                          i 1988                                $978,899 4
(Continued)f
:10
      . _ ,-        .. a.          .          . .      -    -    .  .        --    . .
 
l l
1 l
NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS, Continued
: 5. .Long-Term Liabilities, continued:
* i Seminole intends to refinance pollution control revenue bonds a'nd pollution control revenue commercial paper bonds that are due in 1984 j-                    through 1986. Seminole anticipates that these borrowings will be financed through .the issuance of long-term tax-exempt securities; however, the commitment for long-term financing from FFB and REA is
,                    available to refinance these bonds if necessary. Accordingly, these bonds have been reclassified as long-term under the maximum extensions j_                    provided for in the FFB and REA financing agreement.
{                    Substantially all assets are pledged as collateral for the above
!                    mentioned debt to the United States of America (REA and FFB) and l                    CFC.
I                6. Net Margins and Equity Restrictions:
l'                    Under provision of the agreements relating to the REA mortgage notes, i                    until the total of equities and margins equals or exceeds forty l                    pe rcent of total assets, the distribution of capital contributed by j                    members is limited generally to twenty-five ' percent of patronage
{                    capital and margins of the next preceding year where, after giving
  ;                  ef fect to such distribution, the total equity will equal or exceed j                    twenty percent of total assets.
j                    The REA mortgage requires Seminole to maintain, on a calendar year I                    basis, a Times Interest Earned Ratio (as defined) of not less than j                      1.0 and a Debt Service Coverage Ratio (as defined) of not less than 1.0, in each case using an average of the two best years of ~ the last three. An REA stipulation arising from the sale of tax benefits requires Seminole to design its wholesale rates to provide an annual l                    Times-Interest Earned Ratio (as defined) of not less than.1.05 j                    beginning in 1984.
: 7. Notes Payable:                                                                                                      ,
At December 31, 1983, there was $46,533,200 drawn under lines of.
credit, .of which $156,000,000 was available. . The portion of the note that will be refunded with long-term debt was $36,401,000, and was                                      -
included in. construction payables.- The interest rate is approximately 4
the prime rate, as defined.        REA policy governs use of these funds.-
: 8. Other Production Expenses:
i j                    Other production expenses consist' of CR3 operating and maintenance 1                    costs, which represent Seminole's portion'of all expenses incurred by
,                    Florida Power Corporation attributable to the operation'of CR3.and properly recordable in ac' cordance with .the operating expense instruc-
                    'tions andtin appropriate accounts as set forth in the Uniform System-
.                    of Accounts.        These ' payments are made to Florida Power' Corporation in accordance with the' Crystal River Unit No. 3 Participation Agreement.'
11 L
 
t NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS, Continued i
i  9.      State and Federal Income Taxes:
.          For 1983 and 1982, Seminole was subject to state and federal income taxes due to the amount of nonmember income earned. In 1983 there I          were no income taxes. In 1982 income taxes of $737,000, after the 4
application of investment tax credits of $1,225,000 were charged to construction work in progress. Such taxes have reduced the interest I
earned ,on investments which was credited to construction work in progress.
: 10. Metirement Plan:
Substantially all employees are covered by a pension plan which is funded through participation in a National Rural Electric Cooperative Association group plan. Pension costs were approximately $754,000 j          and $503,000 for the years ended December 31,1983 and 1982, respec-l          t iv ely. Information with regard to Seminole's portion of actuarial
]          present value of vested and nonvested accumulated plan benefits and plan net assets available for benefits is not available.
: 11. Sale of Tax Benefits:
During 1983 and 1982 Seminole sold tax benefits under the applicable
;          federal income tax laws. Net proceeds of the sales amounted to l'        $90,587,000 and $19,357,000 in 1983 and 1982, respectively. At December 31, 1983, the net proceeds from the 1983 sale of tax
  ,        benefits were pledged to the Columbia Bank for Cooperatives (CBC) as collateral for a letter of credit agreement. At such time as CBC is included on the REA 'and CFC mortgage, the proceeds will be available
!          for payment of long-term debt. The proceeds from the 1982 sale of tax benefits were used to retire long-term debt in 1983 and purchase i          Subordinated Term Certificates. Under the terms of the sales,
;          Seminole has. indemnified the buyers in future tax years from certain losses of tax benefits.
Beginning in 1983 Seminole changed the period of amortization of i          deferred gain on ' sale of tax benefits from thirty .to five years.
The purpose of the change was to more equitably spread'the plant
;          benefits over the life of the plant by reducing the initial unfsvor-able impacts of new plant construction and to more' closely relate
+
the amortization period to the llfe of the' related tax benefits.
The change in amortization period for the 1982 sale of tax benefits
          -increased 1983 net margins by approximately $3,277,000.
: 12. Leases:
Seminole has taken delivery of approximately $68,887,000 of marine.
and rail equipment used for transporting coal. The equipment was j          financed under leveraged lease agreements with terms that range from i          18 co 22-1/2 years and expire'in 2001 through 2005. The leases l                                        (Continued) 12
__._.__________.m__________m_____                ____-..___-m__
 
NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS, Continued
: 12. Leases, continued:
provide for renewals and options to purchase the equipment at fair market value upon expiration. Rent costs are being deferred and will be expensed as a component of fuel cost as coal is consumed in operations. During 1983 and 1982 lease payments amounted to
      $4,414,000 and $529,000, respec t ive ly.
In December 1983 Seminole entered into additional leveraged lease agreements to finance approximately $31,000,000 of marine and rail equipment that will be delivered in 1984. These agreements are subject to REA approval.
The following is a schedule by years of future minimum lease pay-ments under REA approved leveraged lease agreements as of December 31, 1983:
Year ending December 31:
1984                            $ 5,315,000 1985                                5,729,000 1986                                5,729,000 1987                                5,729,000 1988                                5,729,000 Later years                      103,211,000 Total minimum lease payments                $131,442,000 In December 1983 Seminole entered into a letter agreement for the negotiation of leveraged lease financing through a sale and lease-back of Unit No. 2. The base lease term of 25 years is anticipated to commence December 31, 1984. Under the terms of the agreement, Seminole has paid a commitment fee of $1,000,000. The commitment fee is refundable in full or in part under certain conditions specified in the agreement. An additional $500,000 nonrefundable commi tme nt fee is required to be paid in 1984.
: 13. Commitments:
Seminole is purchasing coal for the plant under long-term contracts expiring ir. 2010. Contract terms specify minimum annual purchase commitments and prices, which are subject to adjustment for changes in costs. In addition, Seminole has long-term contracts for coal transportation from the mine sites to the plant. Contract terms include a minimum cost as detetuined by a base quantity of tons shipped and prices, which are subject to adjustment for changes in costs. Total charges under these agreements were $29,000,000 and
      $5,872,000 in 1983 and 1982, of which $5,718,826 in 1983 has been      l charged to nonoperating margins due to Seminole's inability to          '
accept delivery of minimum tonnage requirements.
Seminole has commitments for completion of Units No. I and No. 2      ,
amounting to approximately $118,231,000 for 1984 through completion. l 13
 
UTILITIES COMMISSION CITY OF NEW SMYRNA BEACH, FLORIDA l
l i
S l
Financial Statements and
;                                Auditor's Report 4                      SEPTEMBER 30,1983 AND 1982
 
    .-      .          -                  .-    . . - .    . ~    , .-
                                          ~                                    .
l UTILITIES COMMISSION CITY OF NEW SMYRNA BEACH, FLORIDA COMPREHENSIVE ANNUAL FINANCIAL REPORT September 30, 1983 and 1982
  .                                        OFFICIALS Paul D. Roche, Chairman Barbara L. Bidwell, Vice-Chairman James A. Pence, Secretary-Treasurer John J. Hill, Assistant Secretary-Treasurer H. J. Van Auken, Commissioner DIRECTOR OF UTILITIES                      CONTROLLER R. Ronald Hagen                      Valois Pagan, CPA ATTORNEY John F. Bolt, Esquire INDEPENDENT CERTIFIED PUBLIC ACCOUNTANTS r                                  Brent Millikan & Co., P.A.-
s L
k i
f.
 
UTILITIES COMMISSION CITY OF NEW SMYRNA BEACH, FLORIDA TABLE OF CONTENTS
)
REFERENCE              PAGE j                                                                  INTRODUCTORY SECTION l          Title Page ................................................                                                                1 Organization Chart ........................................                                                                iv Cart ificat e o f Confo rmance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .                              v i          Gsneral Letter of Transmittal, Director of Utilities ......                                                            vi-viii i          Financial Letter of Transmittal, Controller ...............                                                            ix-xvii
;-                                                                      FINANCIAL SECTION l          AUDITORS' REPORT ..........................................                                                                      1
:          BASIC GENERAL PURPOSE FINANCIAL STATEMENTS:
Comparative Balance Sheets .............................. Statement 1                                                    2-3
,            Statement of Revenues Expenses and Changes in l                Retained Earnings ..................................... Statement 2                                                  4-5 i            Statement of Changes in Financial Position .............. Statement 3                                                    6-7 Notes to the Financial Statements .......................                                                              8-25 l          SUPPLEMENTAL COMBINING DETAIL OF THE ELECTRIC, WATER
!          AND POLLUTION CONTROL SYSTEMS:
Combining Statement of Revenues, Expenses and Changes t
in Retained Earnings .................................. Exhibit A-1                                              26-29
:            Statement of Revenues and Expenses
:                - Budget and Actual - Electric System ........                                            Exhibit A-2                  30 Statement of Revenues and Expenses
:                  - Budget and Actual - Water System ...........                                          Exhibit A-3                  31
{            Statement of Revenues and' Expenses
!                - Budget and Actual - Pollution Control System                                            Exhibit A-4                  32 1
1 SUPPLEMENTAL SCHEDULES:
Schedule of Restricted Assets ........................... Schedule 1                                                      33 Schedule of Operating Expenses - Electric System ........ Schedule 2                                                      34 Schedule of Operating Expenses - Water System ........... Schedule 3                                                      :35 Schedule of Operating Expenses - Pollution Control System Schedule 4                                                      .36 Schedule of Restricted Investments ...................... Schedule 5                                                37-38 Schedule of Bonds Payable ............................... Schedule 6                                                39-42 Schedule of Interest Earnings ........................... ' Schedule 7                                                      43 l
l l
l i
11 i_______________--__-_-__-_-____-_____-__-.____-.--____._-_________--__...-__._-_-___- ---
_--___.__--_-___-_______._.u--
 
UTILITIES COMMISSION CITY OF NEW SMYRNA BEACH, FLORIDA                                                                                            j TABLE OF CONTENTS                                                                                                Page 2 of 2 j l
REFERENCE    PAGE    ;
i STATISTICAL SECTION                                                          ,
Schedule of Expenses by Function - Last Nine Fiscal Years . Table I                                                  44-45 Schedule of Revenues by Source - Last Nine Fiscal Years ... Table II                                                46-47    ,
Schedule of Revenue Bond Coverage ......................... Table III                                                  48 Demographic Statistics .................................... Table IV                                                    49 Property Value. Construction and Bank Deposits - Last Te n Fis c al Ye a rs . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Table V        50 Schedule of Insurance in Force ............................ Table VI                                                51-52 Ten Largest Water Customers ...............................                                            Table VII      53 Ten of the Largest Electric Customers and Their Total Kilowatt Hours Purchased ................................ Table VIII                                                54 Cen a ral Utilities Commission Information . . . . . . . . . . . . . . . . . . Table IX                              55-59 iii
 
                          . _4.___m a_14__._-        _                            _ .- - -.          __12 -
a &4 -  -a 2 #a 1,un+__,_4s,4      _1._m__4                                e  _.Aa.            _-._a A.
(                                                                                                                                                                                                                        i L
I 4
P 1
l i,
4 l
ORGANIZATION CHART 2
L h
l I
i                                                                                                                                                      e                                                            i s
f 1
i i
1                                                                                                                                                                                                                        ,
1 i
i 1
l t
Y
't I
r f
r i
i o
1
.1 1                                                                                                                                                                                                                        r 4
_ _ _ _ _ _ _ _ _. _                    m __ _____ _ _ . _ _ . . . . _ . _ _ _ _ _ . _ _ _ _ _ _                                      _ . _              . _ _ _ . _ _ _ . ______.___m_      _ _ _ _ _ _ . _
 
i 1
UTILITIES COMMISSION CITY OF NEW SMYRNA BEACH, FLORIDA ORGANIZATION CHART l
l i
Utilities Commission i                                  i Consultants        Director        Attorney of Utilities 8
l                  8                5 Electric      Engineering          Finance    Water and Pollution Operations    Department        Department    Control Department Department i
iv
 
UTILITIES COMMISSION CITY OF NEW SMYRNA BEACH, FLORIDA CERTIFICATE OF CONFORMANCE for the year ended September 30, 1982 A Certificate of Conformance is awarded by the Municipal Finance Officers Association of the United States and Canada only to the governmental units whose financial report is judged ta conform substantially to the high standards for financial reporting established by the Association. These standards are contained in publications of the National Council on Covernmental Accounting.        It is management's belief  that  the financial statements contained herein continue to conform with these standards.
t'
 
l 1
Certi:!icate i
0::
Conformance in Financial Reporting Presented to Utilities Commission City of New Smyrna Beach, Florida For its Comprehensive Annual Financial Report for the Fiscal Year Ended September 30,1982
,          A Certificate of Conformance in Financial Reporting is presented by the Municipal Finance Officers Association of the United States and Canada to govemmental units
  ,  and public employee retirement systems whose comprehensive annual financial reports (CAFR's) are judged to substantially conform to program standards.
[
g cwww g g                          President Executive Director t
V l
 
0 GENERAL LETTER OF TRANSMITTAL DIRECTOR OF UTILITIES i
j e
 
            .              UTILITIES COMMISSION                                      '
CITY OF NEW SMYRNA BEACH FLOR DA                  .
ELECTRIC WATER.I'OLLUTION CONTROL                      '
Poet Office Bom 519-120 Sams Ave.
New Smyrna Beac h, Florn ia 32069 (904)427 1361 February 10, 1984 To the Chairman and Members of the Utilities Commission City of New Smyrna Beach, Florida The comments found in this letter relate to the period and conditions existing as of September 30, 1983.          In accordance with state statutes and Resolution Number 28-78,  I hereby transmit the comprehensive annual financial report of the Utilities Commission, City of New Smyrna Beach, Florida, as of September 30, 1983, cnd for the fiscal year then ended. Responsibility for both the accuracy of the presented data and the completeness and fairness of the presentation, including all disclosures, rests with the Management of the Utilities Commission.                Management believes that the data, as presented, is accurate in all material aspects; that it is presented in a manner designed to fairly set forth the financial position and results of operations of the Utilities Commission as measured by the financial cetivity of its various functions; and that all disclosures necessary to enable the reader to gain the maximum understanding of the Utilities Commission's financial affairs have been included.
In    developing and evaluating the Utilities Commission's accounting system, consideration is given to the adequacy of internal accounting controls.                Internal cecounting    controls are discussed in the accompanying financial letter of transmittal, and within that framework, I believe that the Utilities Commission's internal accounting controls adequately safeguard assets and provide reasonable cssurance of proper recording of financial transactions.
This report has been prepared following the guidelines recommended by the Federal Energy Regulatory Commission, American Institute of Certified Public Accountants.
Financial Accounting Standards Board and the Municipal Finance Officers Association of the United States and Canada. The Municipal Finance Officers Association awards Cartificates of Conformance to those governmental entities whose annual financial r; ports are judged to conform substantially with high standards of public financial r: porting,  including generally accepted accounting principles promulgated by the National Council on Governmental Accounting. The Utilities Commission, City of New Snyrna Beach, Florida, was awarded a Certificate of Conformance for its annual financial reports for fiscal years 1978 through 1982.              It is my belief that the cccompanying fiscal year 1983 financial report continues to meet program standards cnd it will be submitted to the Municipal Finance Officers Association for revicv.
vi WHERE CONSUMERS OWN, PROFITS STAY AT HOME
 
ChSirmin cnd M rbara cf tha Utilitica Commisaicn                                                          j City of New Smyrna Beach, Florida Page Two In accordance with the above mentioned guidelines, the accompanying report consists of three parts:                                                                        l 1
(1) Introduction section, including the financial letter of transmittal, (2) Financial section,      including ,the financial statements and supplemental data of the government accompanied by our independent auditors' opinion,    '
and                                                                        ;
I (3) Statistical section,      including a number of tables of data depicting    1 certain financial information of the Utilities Commission, information on revenue certificate debt coverage and other miscellaneous information.
State laws and Resolution Number 28-78 requires that the financial statements of the Utilities Commission City of New Smyrna Beach, Florida, be audited by a certified public accountant selected by the Utilities Commission. This requirement has been complied with, and the auditors' opinion by the firm of Brent Millikan &
Co., P.A., Certified Public Accountants, is included in the financial section of j    this report.
Although the Utilities Commission has concluded this year in a sound financial condition, there are several areas I would like to specifically bring to your attention.
The financial statements for the 1982 fiscal year have been restated to reflect the retroactive cumulative effect of the Commission's change in accounting for compensated absences, change in accounting for its contributions in aid of construction and to reflect an adjustment made to revalue, at cost,                the Commission's    electric,    water  and  pollution  control  physical utility  plant facilities.      The most significant of the changes resulted in a corresponding net increase in the Commission's utility plant and utility equity of approximately
    $12.04 million each which represents the segregating and recording of contributed capital as equity rather than as a reduction of the Commission's utility plant as was previously reported. Another component of the net increase was the approximate
    $1.18 million increase in the adjusted basis of the Commission's utility plant which was the result of revaluing, at cost, the physical utility plant as a part of the development of a formal continuing property record system for the Commission.
I have also made an analytical review of this year's results from operations which provides a detailed summary of the increased costs over those incurred last year.
In lieu of e#fecting an increase in the Commission's pollution control rates at the beginning of this past fiscal year, proceeds from the 1981 sewer assessments levy were budgated and expended to finance approximately $184,000 in debt service costs of    the    pollution    control    department's share of revenue bond obligation indebtedness. This accounts for the significant portion of this fiscal year's loss in the pollution control system since this amount was not intended to be recovered from users fees.
i vii c.
 
Chairman and Members of the Utilities Commission City of New Smyrna Beach, Florida Page Three Interest expense (net of capitalized construction period interest)      increased
  $383,176 over last year's amount due exclusively to the issuance of            the Commission's 1982 revenue certificates. It should be noted that it is not always practical or possible to recover first and second year interest costs on new debt obligations since the proceeds cannot be immediately converted to utility plant i  capable of producing user fees.
Fiscal 1983's depreciation expense was $1,515,523 as compared to last year's i  reported amount of $1,090,243 which was stated net of $205,873 in amortization of contributed capital. The increase of $425,280 is due exclusively to the effect of
!  the utility plant revaluation and amendment of the estimated useful lives prepared l
this year in conjunction with the establishment of the Commission's continuing i
property record system. Also,  the Commission no longer reduces depreciation expense for amortization of contributed capital.
As a result of the above described items, the Utilities Commission's net loss from operations for the 1983 fiscal year contains $992,456 in expenses which developed exclusively this year from interest on a new debt            obligation,  increased depreciation on revalued utility plant, and on supplementing the pollution control department with special assessment funds to finance the increased debt service Costs.
Our basic business is supplying adequate and reliable utilities service at a competitive cost.      This obj ective requires long-term planning and construction activities spanning many years. These activities require a long-term commitment to the future of this area.          This cramitment requires financial resources and dedicated work of those who comprise the Utilities Commission. The employees of our system, the customers, and the Utilities Commission all have an important role in the accomplishments to be made within our system. In our community the basic interests of these three groups are not in conflict. Rather, they supplement each other.
The preparation of this annual financial report could not have been accomplished without the dedicated effort of the entire staff of the Finance Department. Their efforts over the past years toward upgrading the accounting and financial reporting systems of the Utilities Commission, New Smyrna Beach, Florida, have            led cubstantially to the improved quality of the information being reported to the Utilities Commission, the New Smyrna Beach City Commission, and our customers whom we proudly service.
Respectfully submitted, R. Ronald Hagen                                                                    l Director of Util ties viii
 
i 1
i l
)
t                                                -
FINANCIAL LETTER OF TRANSMITTAL i
i h
CONTROLLER l
1 I
i i
l I
J
                      . - - . - ~ -    , - - .    ._. ---- --      ,-        , - _ . .
 
UTILITIES COMMISSION CITY OF NEW SMYRNA BEACH, FLORIDA ELECTRIC, WATER, POLLUTION CONTROL                                            y Poet Office Bom 519-120 Sams Ave.
New Smyrna Beach, Florida 32069 (904)427 1361 i
l February 9, 1984 i
To the Chairman and Members of the Utilities Commission City of New Smyrna Beach, Florida The Comprehensive Annual Financial Report of the Utilities Commission, City of New Smyrna Beach, Florida, for the fiscal year ended September 30, 1983, is submitted herewith.      The preparation of this report is the responsibility of the Finance Department. Responsibility for both the accuracy of the presented data and the completeness and fairness of the presentation, including all disclosures, rests with the Management of the Utilities Commission.                                          We believe the data, as presented, is accurate in all material aspects; that it is presented in a manner designed to fairly set forth the financial position and results of operations of the Utilities Commission as measured by the financial activity of its various functions; and that all disclosures necessary to enable the reader to gain the maximum understanding of the Utilities Commission's financial affairs have been included.
Internal Accounting Controls and Budgetary Control In developing and evaluating the Utilities Commission's accounting system, consideration is given to the adequacy of internal accounting controls.
Internal accounting controls are designed to provide reasonable, but not absolute, assurance regarding:        (1) the safeguarding of assets against loss from unauthorized use or disposition; and (2) the reliability of financial records for preparing financial statements and maintaining accountability for assets. The concept of reasonable assurance recognizes that (1) the cost of a control should not exceed the benefits likely to be derived;                                        and (2) the evaluation of costs and benefits requires estimates and judgements by management.
All internal control evaluations occur within the above framework. We believe that the Utilities Commission's internal accounting controls adequately safeguard assets and provide reasonable assurance of proper recording of financial transactions.
ix WHERE CONSUMERS OWN PROFITS STAY AT HOME
 
Fcbruary 9,1984 Utilities Commis: ion Page Two The Utilities Commission's accounting records are maintained on a full accrual basis of accounting under which revenues are recorded when earned and expenditures are recorded    as soon as they result in liabilities for benefits received, notwithstanding    that the receipt of the revenue or the payment of the expenditure may take    place, in whole or in part, in another accounting period. Your attention is    directed to the summary of significant accounting policies in Note 1 to the Financial Statements which states fully the accounting practices for the presentation of the report.
The electric, water and pollution control systems were combined into a single utilities enterprise fund originally by Resolution No. 16-75, passed in a special meeting of the Utilities Commission of the City of New Smyrna Beach, Florida, on May 28, 1975. This was done in the spirit of making these funds self-supporting and to provide a comparable basis with other public and privately owned utilities.
Budgetary control is maintained through the use of monthly financial reports and the use of purchase orders.
The Reporting Entity and Its Services The funds and entities related to the Utilities Commission which are included in our Comprehensive Annual Financial Report are controlled by or dependent on the Utilities Commission. Determination of " controlled by or dependent on" is based on the criteria contained in Statement 3 of the National Council on Governmental Accounting.      The criterfs deals with the various manifestations of oversight, which include criteria concerning selection of governing authority, designation of management, ability to significantly influence operations and the accountability for fiscal matters.            ?; a f on these criteria, the Financial Report contains all funds and financial actisities of the Utilities Commission, City of New Smyrna Beach, Florida.
This report does not include the financial activities of the City of New Smyrna Beach, Florida, which is considered a separate government because it does not meet the criteria established in the manifestations of oversight, set forth in the National Council on Governmental Accounting (NCGA), Statement 3.
: a. Selection of Governing Authority - The Utilities Commission members are appointed ta five year overlapping terms by the New Smyrna Beach City Commission,  in an authoritative official capacity. However, due to the nature of the two bodies, there is little continuing linkage to the elected officials.
: b. Designation      of    Management  -  The Director of Utilities, who is responsible for the day to day operations is appointed by and held accountable to the Utilities Commission. The City of New Smyrna Beach does not possess the powers of appointment over any of the members of management.
X
 
Fsbruary 9, 1984 Utilities Commission Page Three l
: c. Ability      to Significantly Influence Operations      -
The authority to review and approve budgetary requests, adjustments and amendments, to sign      contracts    as the contracting authority, to exercise control over    facilities    and properties and to determine the outcome or disposition of matters affecting the recipients of the services being provided rests exclusively with the Utilities Commission.
: d. Accountability        for      Fiscal    Matters -  Budgetary authority, responsibility for funding deficits and operating deficiencies, control          ,
over the collection and disbursement of funds and fiscal management remain exclusively with the Utilities Commission.
Audited financial statements of the City of New Smyrna Beach, Florida, which have also been awarded the Certificate of Conformance,      are available upon request from the City of New Smyrna Beach, 210 Sams Avenue, New Smyrna Beach, Florida, 32069.
The Utilities Commission, City of New Smyrna Beach, Florida, provides the full i  range of electric, water and pollution control services to its customers both inside and outside the City limits. These activities are fully accounted for          <
in this financial report.
Electric, Water and Pollution Control System-Enterprise Fund i
In compliance with Resolution No. 16-75, the electric, water and pollution control systems are accounted for as a single enterprise fund. As of September 30, 1983, there were 11,640 accounts being actively billed for electric service, 7,460 being actively billed for water services, and 6,026 accounts actively billed for pollution control services.        Pre-1981 customer account tabulations contained the estimated and actual number of total accounts whether active or inactive. For 1981, and subsequent years, all accounts are tabulated on the basis of " active" operating accounts only.
Service totals for the last ten years are summarized below:
1 Electric    Water        Sewer Fiscal Year                    Customers    Accounts    Accounts 1974 estimated                      7,684      5,100        4,325 1975 estimated                      8,265      5,400        4,400 1976 estimated                      8,938      5,700        4,500 1977 estimated                      9,550      6,033        4,603 1978 actual                        10,214      6,676        5.476 1979 actual                        10,455      6,842        5,694 1980 actual                        11,049      7,004        5.797 l            1981 actual                        11,178      7,103        5,296 1982 actual                        11,323      7,241        5,540 r
1983 actual                        11,640      7,460        6,026
; The current year's operating revenues from the combined utilities systems totaled $15,185,863 an increase of 10.69% over last year's $13,719,441. The increase was caused by rate adjustments and an overall increase in              the i
x1
 
F brunry 9,1984 Utilitiac Commiccien Page Four number    of    active customer accounts. The amount of revenue from various sources and the increases over last year are shown on the following tabulation:
Increase Amount  Percent      Over 1982 Operating Revenue Source                (000's) of Total      (000's)
Electric system                    $12,026    79.19%      $ 874 Water system                          1,981    13.05            525 Pollution control system              1.179    7.76            68 015.186. 100.00%      $ 1.467 Prospects For Future f
The current year's operating expenses from the combined utilities system totaled $14,619.524, an increase of 12.51% over last year's adjusted amount of
    $12.994,506. Increases in the levels of expenses for the individual systems over the preceding year are shown in the following tabulation:
Increase Amount  Percent      Over 1982 Function                    (000's) of Total      _,000's)
(
Electric system                    $11,415    78.08%      $ 1,081 Water system                          1,628    11.14            213 Pollution control system              1,577    10.78            331
                                              $14.620  100.00%      M Debt Administration The revenue certificate debt coverage is a useful indicator of the Utilities Commission's debt position. The current year's revenue certificate coverage is 1.79 times and is summarized in the following tabulation:
Operating revenues                            $15,185,863 Interest and other income (excluding construction fund interest of $517,803)          837,868 Connection fees                                    448,832 Assessment collections                              260,404 Cross income                                  $16,732,967 Operating expenses (net of depreciation and required payments to the City)          12,226,372 Income available for debt service            $ 4,506,595 Annual debt service requirement (less funded interest of $351,125)                $ 2,519,409 COVERAGE RATIO                        1.79 times I
i l                                          xii
 
Fcbrucry 9,1984                                                                        l Utilitics Commiccica Page Five A summary of revenue certificato coverage for the last ten years is detailed belows                                                                                  i Fiscal Year                        Coverage                                  l 1974                                2.60x                                  l 1975                                1.88x                                  i 1976                                1.66x                                  ;
1977                                2.32x                                  i 1978                                1.48x                                  i 1979                                2.18x                                  !
1980                                1.94x                                  j 1981                                2.46x                                  :
1982                                2.15x                                  l 1983                                1.79x                                  !
On August 29,      1978,  the Utilities Comission provided for the advance              i refunding of the following revenue certificates / bonds:
Waterworks and Electric Series 1955 - 3.75% due serially to 1993 Series 1962 refunding - 3.5% due serially to 1987, $35,000 in 1999 Series 1962 - 3.9% to 4.2% due serially to 2000 Series 1965 - 4.2% and 4.25% due serially to 2004 Sewer:
Series S - 1963 - 3.9% due serially to 2002 Series T - 1963 - 4.0% due in 2003 Series B - 1965 - 3.7% to 4.1% due serially to 2003 Utilities:
Series 1975 - 3.75% to 6.2% due serially to 2004 Series 1975A - 5.0% to 6.6% due serially to 2005 Series 1976 - 4.5% to 5.3% due serially to 1986 Water and Sewer Revenue General Obligation Bondst Series 1976 - 4.5% to 6.2% due serially to 2001 The refunding of the refunded revenue certificates was provided for by the            , ,
sale of $25,810,000 Utilities System Revenue Refunding and Improvement                    '
Certificates. Series 1978, and $22.335,000 Special Obligation Certificates, Series 1978. From the proceeds of the sale of the two issues, sufficient                  i monies were deposited into an irrevocable escrow account to be invested in                i United States obligations that, together with the interest earned thereon,                <
will provide sufficient funds for the payment of maturing principal and interest on the refunding revenue certificates / bonds and the $22.335,000 Special Obligation Certificates, Series 1978. The proceeds of the certificate sale also provided for the funding of the reserve fund, an amount which equaled the maximum annual debt service requirement and provided over six million dollars for the acquisition, construction, additions, and improvements to the utility system.          T1. . refunded revenue certificates are treated as extinguished debts        in  accorlance with generally accepted accounting principles.
The $22.335,000 Special obligation Certificates, Series 1978 which were issued as a part of the advance refunding are not a liability of the Utilities xiii
 
j Fchru:ry 9. 1984 i
      -                                                          Utilitico Commiscien
                          -                                      Page Six                                                                                                                                      [
l, Commission in accordance with generally accepted accounting principles.
tweauna the interest and principal payments will be serviced by the First Ntional Bank of Florida. Tampa, Florida, from the earnings and proceeds of the not advance refunding which were placed in an irrevocable trust fund.                                                                      ,
m tu May, j                                                                            1982, the Utilities Commission issued an additional $6,190,000 Utilities System Revenue Improvement Certificates. Series 1982, for the purchase and installation at the Commission's W. E. Swoope Generating Station 1                                                                ("Swoope Station") of two gas / oil fired 12-cylinder 38TDD8-1/8 Fairbanks Horse
  ;        <                                                    engines having nameplate ratings of 2050 kW and 2275 kW, respectively, to be
  .                                                              rebuilt and warranted by Fairbanks Horse under a " turnkey" installation                                                                        ,
contracts finance the initial phases of acquisition and construction of a
  )    .                                                          transairsion and distribution operations center to provide modern facilities l                                                              for constraction and maintenance personnel and equipment of                                                            the transmission          ,
l                                                              and distribution department of the electric system and to provide for                                                                            :
j                                                              consolidation of warehouse and storeroom facilitient to make extensions of the i                                                              electric, water and pollution control systems to an industrial park being developed and improved by the City of New Smyrna Beach, Floridat                                                            improvements
  !                                                              to the water system and additions and improvements to the water treatment
  !                                                              plants and miscellaneous improvements to the water distribution system and pollution control collection systemt to fund a portion of the amounts required
~
i                                                              to be derosited in the Reserve Fundt to fund interest on the Series 1982 Certificates through February, 1983, and to pay certain other costs incurred in connection for the isnuance of the Series 1982 Certificates.
i                                                              Ag of September 30, 1983, the Utilities Commission had outstanding $31,505,000 l                                                              revenuo enttificates payable. The obligations are secured by a first lien on l                                                              and a pledge of the not revenue on the system.                                                          These revenue certificates continue to have the same ratings which they had when they were issued. These ratings are as follows:
Mandy's investor Service Standard a poor's j                                                                  Utilities System F.evenue Refunding and Improvement i                                                                    Certificates. Series 1978                      A                                                                BBB+
Utt14 ties dystem Revenue Improvement Certificaten, t                                                                        Nories 1M2                                    A                                                              PDB+
The debt service requirements on these obligations are detailed in Note 5 to the finnneint statementN.
Commitments During 1963,      the Utilleted tommission and several Florida cities, acting
,                                                                Ibrough the    F161ida Hunteipd Power Agency (FMPA), participated in the
!                                                                perchase of . portion of Florida Power and Light Company's St. Lucie Unit No.
                                                                  ?, a nuclear generattog unit with an estimated not capability rating of 802 HV.      The Commission u participation provides                                                            for a 9.884%    (6.981 MW) entitlement share of FHfA's 8.806% undivided ownership interest.                                                              Under the participation agreement. the Commission is oblignted to provide payments of approntweely $2.07 million annually.
xiv
 
February 9, 1984 Utilities Commission Page Seven Cash Management Cash temporarily idle during the year was invested through the use of a competitive bid procedure in time deposits ranging from overnight to medium short-term investments. Shorter investment periods were utilized by the Utilities Commission due to the rapid changes and uncertainties of interest rates experienced during the fiscal year. The interest rates and maturity dates of the Utilities Commission's investments are detailed in the Schedule Section of the financial statements. The amount of interest earned during the year was $1,144,035.
The Utilities Commission is extremely proud of the banking service agreement consummated with a local bank. This agreement was obtained by a competitive bid procedure in which all local banks were allowed the opportunity to participate. The service agreement obtained provides the Utilities Commission many services free of charge and provides an open-ended repurchase agreement at a minimum amount of $50,000 and in increments of $10,000 thereafter by any amount which the combined total of all Commission accounts covered in the agreement exceed the compensating balance. The following table summarizes the interest 17come and rates received from the Utilities Commission's checking accounts as the result of the banking service agreement.
Interest Monthly Interest Rate      Income Lov        High October                            8.500%      10.000%    $ 7,785 November                          8.000        9.500        14,615 December                          8.250      10.000        15,861 January                            8.125      12.500        34,240 February                          8.000        8.875        41,345 March                              8.250        8.875        49,358 April                              8.250      10.000        46,013 May                                8.125        8.625        48,095 June                              8.375        9.250        18,135 July                              8.750        9.375        16,677 August                            9.000        9.625        16,467 September                          8.250        9.500        14,083 For Year                                8.000%    12.500%      $322.674 Utility Plant The fixed assets of the Utilities Ccamission are used to provide the customers of the system electric, water and pollution control utility services.
During 1983, the Commissions electric, water, pollution control and common assets utility plant were inventoried and revalued at cost or estimated historical cost with the development of a formal continuing property record system. Subsequent to the revaluation, the monetary value of the utility plant increased approximately $1.3 million which is net of the recomputed l
xv
 
February 9, 1984 Utilities Commission Page Eight allowance for depreciation.                                  The utility plant by department is summarized Pollution Electric            Water      Control                          Total Utility plant in service                              $26,900,862 $11,006,185 $15,942,561 $53,849,608 Less: allowance for depreciation and amortization                              10,934,181          2,625,004    2,175,699 15,734,884
                                                        $15,966,681          $ 8,381,181 $13,766,862 $38,114,724 Construction work in progress                                2,437,838          1,166,418    735,123              4,339,379 NET UTILITY PLANT                      $18.404.519 $ 9.547.599 $14.501.985 $42.454.103            _
Prospects For Future The Commission's power supply program is reviewed from time to. time.                                                        Since the Commission is interconnected at 115 kV with FP&L and, therefore, with the statewide transmission systems in Florida and Georgia, it is able to consider varied long-range power supply alternatives. The Commission had its engineers prepare a power supply study, with respect to potential intermediate and peaking' load power supply resources. It was concluded, among other things, that, predicated on FP&L's rate design for wholesale sales under the then current Partial Requirements. ("PR-2") service rate and the Commission's current and committed base load generating units,                                      the Commission should continue to purchase such capacity and energy for its intermediate and peaking loads from FP&L when compared to -the alternative of the installation of certain ' additional on-site generating diesel units. It war also concluded in the study that the Commission should continue its evaluation of long-term base load alternatives to PR-2 service from FP&L through consideration                                                              of arrangements that may be developed by Florida Municipal Power Agency (FMPA).
The only major future water system capital improvement currently anticipated will. be the expansion of the Glencoe Road Water Treatment Plant estimated to be required after 1989. Several facility alternatives have been investigated with associated estimared capital costs ranging from $400,000 to $800,000 expressed'ib 1983 dollars. It is estimated that after 1995, additional- raw water capacity would be required. In addician, other normal future capital improvements will be'made when needs have been demonstrated.
No major pollution control system capital improvements are projected through the . year 2000 for treatment and effluent disposal. A major-South Beachside Systems Extension was recently completed.to provide a significant increase in-customern" without additional. capital over the next three fiscal years'.                                                  Other future collection system improvements will be conducted as needed and found economically sound.
s h
s                              -
p.,'' -
N. #
pf                        g          xvii
 
(
['
February 9, 1984 Utilities Commission Page Nine
(
Independent Audit Resolution Number 28-78 and other local and state statutes require an annual audit of the books of account, financial records and transactions of all f  administrative departments of the Utilities Commission by            independent certified public accountants selected by the Utilities Commission.          This requirement has been complied with and the auditors' opinion by the firm Brent f  Millikan & Co., P.A. Certified Public Accountants, has been included in this report.
Certificate of Conformance The Municipal Finance Officers Association of the United States and Canada (MFOA) awarded a Certificate of Conformance in Financial Reporting 'to      the Utilities Commission, City of New Smyrna Beach, Florida, for its Comprehensive Annual Financial Report for the fiscal year ended September 30, 1982.
In order to be awarded a Certificate of Conformance, a governmental unit must publish an easily readable and efficiently organized comprehensive annual financial report, whose contents conform to program standards. Such reports must satisfy both generally accepted accounting principles and applicable legal requirements.
A Certificate of Conformance is valid for a period of one year only.          We believe our current report continues to conform to Certificate of Conformance Program requirements, and we are submitting it to MFOA to determine its eligibility for another certificate.
Acknowledgements l
l i  The preparation of this report on a timely basis could not be accomplished without the efficient and dedicated services of the entire staff of the Finance Department. We would like to express our appreciation to all members of the Utilities Commission's staff who assisted and contributed to its preparation.      We would also like to thank the members of the Utilities Commission for their interest and support in planning and conducting the financial operations of the Utilities Commission in a responsible and progressive manner.
Respectfully submitted, i
Valois Paga , CPA, Controller l
l l                                                                                        l l                                        Xvii                                          .I
                                                                                      .-i
 
L r
[
l FINANCIAL SECTION This section is composed of the following four parts:
AUDITORS' REPORT BASIC GENERAL PURPOSE FINANCIAL STATEMENTS l
SUPPLEMENTAL COMBINING DETAIL OF THE ELECTRIC, WATER AND POLLUTION CONTROL SYSTEMS SUPPLEMENTAL SCHEDULES
 
AUDITORS' REPORT
 
l
(
l Brent Millikan & Co., P.A.
Certified Pubfic Accountants 205 Magnoha Street                    in Reply                  148 South Ridgewood Post Office Box 1226                  Refer To.                        Suite C New Smyrna Beach.FL 32070 1226                                        Daytona Beach,FL 32014 (904) 4271355 e (904) 252 5821                                            (904) 255-2624
,  Utilities Commission City of New Smyrna Beach, Florida New Smyrna Beach, Florida AUDITORS' REPORT Ue have examined the balance sheets of the Utilities Commission, City of New Smyrna Beach, Florida, as of September 30, 1983, and 1982, and the related statements of revenues, expenses and changes in retained earnings, and changes in financial position for the years then ended appearing on pages 2 through 25. Our examinations were made in accordan.ce with generally accepted auditing standards and, accordingly, included such tests of the accounting records and such other auditing procedures as we considered necessary in the circumstances.
In our opinion, the financial statements referred to above present fairly the financial position of the Utilities Commission, City of New Smyrna Beach, Floridz, as of September 30, 1983, and 1982, and the results of its operations and the enanges in its financial position for the years then ended in conformity vfth generally accepted accounting principles applied on a consistent basis after restatement for the changes, with which we concur, in the method of accounting for contributed capital, in the method of determining utility plant costs and in the method of accounting for compensated absences, as described in Note 11 of Notes to the Financial Statements.
Our examinations were made for the purpose of forming an opinion on the basic financial statements taken as a whole. The supplemental combining exhibits of individual utility systems, schedules, and tables listed on pages 11 and iii of the table of contents are presented for purposes of additional analysis and are not a required part of the basic financial statements of the Utilities Commission, City of New Smyrna Beach, Florida.                    The information has been subj ected to the auditing procedures applied in the examination of the basic financial statements and, in our opinion, is fairly stated in all material raspects in relation to the basic financial statements taken as a whole.
In connection with our examination, nothing came'to our attention that caused us.
to believe that the Utilities Commission, City of New Smyrna Beach, Florida, was not in compliance with any of the terms, covenants, provisions, or conditions of ecction 16 of Resolution No.        28-78 (Bond Resolution) dated June 30, 1978.
However,      it should be noted that our examination was not directed primarily toward obtaining knowledge of such noncompliance.
Naw Smyrna Beach, Florida Jtnuary 25, 1984
                                                                -nA 171 5 la.          /
1
 
(
{
(              BASIC GENERAL PURPOSE FINANCIAL STATEMENTS (Combined Statements - Overview)
These basic financial statements provide a summary overview of the financial position as well as the operating results of the Utilities Commission. They also serve as an introduction to she more detailed statements and schedules that follow.
i 1
N l
l 1
i
 
UTILITIES COMMISSION                    Statsmant 1 CITY OF NEW SMYRNA BEACH, FLORIDA COMPARATIVE BALANCE SHEETS September 30, 1983 and 1982 ASSETS                                    1983          1982 UTILITY PLANT:
      -In Service:
Electric system                                      $26,900,862 $25,980,911 Water system                                          11,006,185    10,643,745 Pollution control system                              15,942,561    15,853,717
                                                              $53,849,608    52,478,373 Less: Allowance for depreciation and amortization        15,734,884    14.189,128
                                                              $38,114,724    38,289,245 Construction work in progress                            4,339,379    2.583,248 UTILITY PLANT-NET                                $42,454,103 $40,872,493 RESTRICTED ASSETS:
Debt service funds                                    $ 4,165,204 $ 2,692,583 Renewal and replacement funds                              464,709      358,492 Construction funds                                        4,462,844    7,143,247 Customers' deposits                                        882,734      779,964 TOTAL RESTRICTED ASSETS                          $ 9.975,491 $10,974,286 CURRENT ASSETS:
Cash                                                  $ 1,166,384 $      413,496 Investment                                                  300,000      500,000 Accrued interest receivsble - other                          84,832        95,065 Accounts receivable (not of allowance of $30,016 and $87,063 for doubtful accounts)                        910,813      877,821 Unbilled accounts receivable                                978,002      521,489-Due from other governments                                  35,941        34,646 Loan to the City Library fund                                8,000        4,000 Notes receivable'                                            7,709.        8,315 Inventories:
Materials and supplies                                    604,921      -580,586 Fuel oil                                                  363,864      392,323 Prepaid expenses and other assets                            46,069.      31.105 Assessments receivable                                      190,661      145,411 TOTAL CURRENT ASSETS                              $ 4,697,196 $ 3,604,257 DEFERRED CHARGES AND OTHER ASSETS:
Unamortized debt expense                              $_  468,957_ $    461,484 Deferred charges and other assets                            46,745        42,266 Loan to the City Library fund - noncurrent_                  4,000        _8,000 Notes receivable - noncurrent.                                --          3,903 Assessments receivable - noncurrent                        852,338    1,138,843 TOTAL DEFERRED CHARGES AND OTHER ASSETS          $ 1,372,040 '$ 1,654,496 TOTAL ASSETS                                            $58,498,830 $57,105,532
          'The accompanying notes are an integral part of the financial' statements.
(                                                -2 ,
 
LIABILITIES AND UTILITY EQUITY                                1983                      1982 UTILITY EQUITY:
Contributed capital                              $12.153,981 $11,200,933 Retained Earnings:
Reserved for net restricted assets                        6,965,904                      8,176,177  .i Unreserved                                                3,881,653                      3,098,246
                                                    $10,847,557 $11,274,423 TOTAL UTILITY EQUITY                          $23,001,538 $22,475,356 LONG-TERM DEBT:
Revenue certificates payable (net of current portion)                                $30,975,000 $31,330,000 Less: Unamortized debt discount                                            710,331          718,153 TOTAL LONG-TERM DEBT                          $30,264,669 $30,611,847 DEFERRED CREDITS AND OPERATING RESERVES:
Deferred compensated absences                    $                        216,863 $        181,831 Reserve for nuclear re-fueling and maintenance outage                                                                21,731    31,402 TOTAL DEFERRED CREDITS AND OPERATING RESERVES $                        238,594 $        213,233 CURRENT LIABILITIES:
Accounts payable                                  $ 1.368,524 $                              599,029 Accrued liabilities                                                        381.431          282,153 Due to other governments.                                                  234,487          125,805
                                                    $ 1,984,442 $ 1,006,987 CURRENT LIABILITIES (Payable from restricted assets):
Accounts payable                                  $                      409,014 $ 1,743,847 Customers' deposits                                                    _810,116              709,262 Revenue certificates payable (current portion)                            530,000            345,000 Accrued interest payable                            -1,260,457                                --
                                                    $ 3,009,587 $ 2,798,109 TOTAL CURRENT LIABILITIES                    $ 4,994,029 $ 3,805,096 TOTAL LIABILITIES                            $35,497,292 $34,630,176 TOTAL' LIABILITIES AND. UTILITY EQUITY              $58,498,830 '$57,105,532 3-
 
UTILITIES COMMISSION                      Statement 2 CITY OF NEW SMYRNA BEACH, FLORIDA                  Page 1 of 2 STATEMENT OF REVENUES, EXPENSES AND CHANGES IN RETAINED EARNINGS For the Fiscal Years Ended September 30, 1983 and 1982 i
1983            1982 OPERATING REVENUES:
Sales                                                  $15,061,672 $13,644,748 Other revenues                                              124,191          74,693    i l
TOTAI. OPERATING REVENUES                        $15,185,863 $13,719,441          l OPERATING EXPENSES:
Production expenses                                    $ 8,241,667 $ 7,297,762 Transmission, distribution and collection                1,420,397      1,409,742 Customer accounting                                        400,372        315,595 Administrative and general                                2,079,755      1,776,286 Required payments to the City of New Smyrna Beach          877,629        826,719 State utilities tax                                          84,181          84,350 Depreciation                                              1,515,523      1,284,052 TOTAL OPERATING EXPENSES                          $14,619,524 $12,994,506 OPERATING INCOME                                  $  566,339 $      724,935 ADD: NONOPERATING REVENUE:
Interest earnings                                      $'1,144,035 $ 1,111,615 Other income                                                211,636          109,499 Gain on disposal of fixed assets                                --
6,394 TOTAL NOSOPERATING REVENUE                        $ 1,355,671    $ 1,218,508 TOTAL INCOME                                      $ 1,9?2,010 $ 1,943,443 LESS: NONOPERATING EXPENSES:
Interest and debt expense                              $ 2,314,563 $ 1,927,066 Loss on disposal of fixed assets                            34,313              --
TOTAL NONOPERATING EXPENSE                        $ 2,348,876 $ 1,927,066        ,
1 NET INCOME (LOSS)                                  $( 426,866) $          16,377  i The accompanying notes are an integral part of the financial statements.
4
 
l l
UTILITIES COMMISSION                                                    Statement 2 CITY OF NEW SMYRNA BEACH, FLORIDA                                      Page 2 of 2
!  STATEMENT OF REVENUES, EXPENSES AND CHANGES IN RETAINED EARNINGS September 30, 1983 l                                                              1983          1982 i
l  RETAINED EARNINGS    ,BEGINNING OF YEAR -
AS PREVIOUSLY REPORTED                                                $10,389,123 PRIOR PERIOD ADJUSTMENTS:
j    Resulting from a physical inventory i        and revaluation of utility plant                                    1,178,613 Resulting from a change in accounting for sick leave                                                    ( 167,171)
Resulting from a change in accounting for contributions in aid of construction                          (  142,519)
RETAINED EARNINGS - BEGINNING OF YEAR -
AS RESTATED                                              $11,274,423 $11,258,046 RETAINED EARNINGS - END OF YEAR                          $10.847.557 $11.274.423 4
1 J
i l
The accompanying notes are an integral part of the financial statements.
5
 
l-l UTILITIES COMMISSION                                    Statement 3 CITY OF NEW SMYRNA BEACH, . FLORIDA                                Page 1 of 2 STATEMENT OF CHANGES IN FINANCIAL POSITION For the Fiscal Years Ended September 30,-1983 and 1982 i
l                                                                              1983                      1982 i                                                                                                                        ,
,  SOURCES OF WORKING CAPITAL:
Operations:                                                                                                        l Net income (loss)                                                $( 426,866) $                    16,377
;        Items not requiring working capital:
j          Depreciation and amortization                                    1,633,401                1,382,833 Increase in deferred compensated absences.                              35,032                  37,097 Increase (Decrease) in unfunded . nuclear I            re-fuel and outage. reserve                                (          9,671)                31,402' j          (Gain) Loss on disposal of utility plant                              34,313            (        6,394)    ,
l i        TOTAL FROM OPERATIONS                                          $ 1,266,209 $ 1,461,315                        l l
Decrease in restricted assets:
;        Construction funds .                                                2,680,403                          --
L    Contributions in aid of construction                                        953,048              2,731,377 Decrease in noncurrent receivables                                          294,408                    - - -
,    Increase in other liabilities payable-from restricted assets                                                      .211,478                  716,370
: j. Proceeds from sale of utility plant                                          19.337                    -6,394    :
Proceeds from sale of revenue certificates                                        --            6,190,000 Deerease in other assets                                                          --                    8,304 TOTAL SOURCES OF WORKING CAPITAL                              $'5,424,833 $11,113,760 l
UEES OF WORKING CAPITAL Additions to utility plant                                          $ 3,255,812 $ 5,090,354 Increase in restricted assets; Debt service funds                                                  1,472,621                    500,493        ,
I Renewal and replacement funds                                            106,217                  75,654    .l Customers' deposits                                                    '102,770                  131,052 l        Construction funds                                                            -.              3,758,326-Reduction of long-term debt                                              -355,000                  325,000 Increase in unamortized revenue bond j-      discount.and debt issue costs                                              12,500'                302,077.
l    Increase in other assets                        _
4,479                    :--    :
: Increase'in noncurrent receivables                                                --            -1,061,648        l
}
TOTAL USES OF WORKING CAPITAL                                $ 5,309,399 -.$11,244',604
{          ~ NET INCREASE-(DECREASE) IN WORKING CAPITAL
                                                                          $      115.484 $( 130.844) 1        The accompanying notes are an integral part of'the financial statements.
E 6
            .    .w        .-. _ _ . .    - _ , . ,      . _ . _ . . ~    .
 
Statement 3
! UTILITIES COMMISSION                                                          Page 2 of 2
}
CITY OF NEW SMYRNA BEACH, FLORIDA STATEMENT OF CHANGES IN FINANCIAL POSITION For the Fiscal Years Ended September 30, 1983 and 1982 1983              1982 Increase          Increase (Decrease)        (Decrease)
ELEMENTS OF NET INCREASE (DECREASE) IN WORKING        $      752,888    $( 145,541)
CAPITAL:
Cash                                                  ( 200,000)              500,000 Investments                                                  10,233)          71,422
(
Accrued interest receivable                                  32,992    (      10,074)
Accounts receivable (net)                                    456,513    (    134,258)
Unbilled accounts receivable                                    1,295    ( 504,333)
Due from other governments                                      4,000              --
Loan to the City library fund                          (        606)            4,319 Notes receivable                                              4,124)          43,364
(
Inventory                                                    14,964    (      36,784)
Prepaid expenses                                              45,250          123,240 Assessments receivable (current)                        ( 769,495)              42,345 Accounts payable                                        (    99,278)    (      65,895)
Accrued liabilities                                          108,682)    (      18,649)
(
Due to other governments
                                                            $      115.484 $(        130.844)
NET INCREASE (DECREASE) IN WORKING CAPITAL The accompanying notes are an integral part of the financial statements.
7
 
I NOTES TO TIIE FINANCIAL STATEMENTS 4
I I
 
s UTILITIES COMMISSION CITY OF NEW SMYRNA BEACH, FLORIDA NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS September 30, 1983                              Page 1 of 18
: 1.
 
==SUMMARY==
OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES
(    The accounting policies of the Utilities Commission conform to the generally I    accepted accounting principles as promulgated by the American Institute of Certified Public Accountants,                      the Financial Accounting Standards Board, the Federal Energy Regulatory Commission, and the National Council on Governmental l    Accounting. The following is a summary of the significant policies:
A. REPORTING ENTITY The Utilities Commission, City of New Smyrna Beach, Florida, was created in 1967 through the passage of Chapter 67-1754, Laws of Florida, Special Acts of 1967 (House Bill 1669) which amended the Charter of the City of New Smyrna Beach, Florida, to create the Utilities Commission, City of New Smyrna Beach.                      The special act was approved by a referendum vote of the people. Pursuant to Chapter 67-1754,                                the Commission has full and exclusive authority to the extent permitted by law over the management, operation and control of the City's electric, watet and pollution control utilities system.
B. FUND ACCOUNTING On May 28,      1975,                the Utilities Commission, City of New Smyrna Beach, Florida, passad Resolution Number 16-75, which established the electric, water and pollution control systems as a single utility fund. This utility fund is accounted for as an enterprisa fund. Enterprise funds are used to account for operations that are financed and operated in a ranner where the intent of the governing body is that the costs (expenses, including depreciation) of providing gcods or services to the general public on a continuing basis be financed or recovered primarily through user charges.
C. BASIS OF ACCOUNTING Basis of accounting refers to when revenues and expenses are recognized in the accounts and reported in the financial statements.                                      Basis of accounting relates to the timing of the measurements made, regardless of the measurement focus applied. The Utilities Commission, City of New Smyrna Beach, utilizes the accrual basis of accounting. By utilizing this method, revenues are recognized when they are earned, and expenses are recognized as they are incurred. Unbilled electric, water and pollution control utility service receivables are recorded at year and so as to provide a      better matching of service revenues and the costs of providing the service.
D. BUDGET AND BUDGETARY ACCOUNTING An annual budget was adopted for the electric, water and pollution control utility systems.                      The budget was prepared on the accrual basis for the period beginning October 1, and ending September 30.                                    By use of the 8
 
J UTILITIES COMMISSION                                                                        s CITY OF NEW SMYRNA BEACH, FLORIDA NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS September 30, 1983                                                        Page 2 of 18
: 1.
 
==SUMMARY==
OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES: (continued)
D. BUDGET AND BUDGETARY ACCOUNTING    (continued) j accrual method of budgeting, revenues and expenses are budgeted for specific periods of time and are recorded as incurred, along with acquired          ,
assets, without regard to the date of receipts,        or payment of cash.          j Budget appropriations are prepared by the administrative staff and authorized by resolution by the Utilities Commission.      Budgetary control is exercised at the departmental level. Budget amendments, if any, can be requested by the Director of Utilities. However, all budget amendments must be approved by the Utilities Commission. During the fiscal year i          ended September 30, 1983, the Utilities Commission, City of New Smyrna              i Beach, did not make any amendments to the approved budget and no                    I supplemental appropriations were necessary.                                          )
l j      E. CASH j        The Utilities Commission invests all temporary cash surpluses with These residual investments are overnight bank repurchase agreements.                                                l classified for reporting purposes as cash rather than investments.
Earnings from these investments are appropriately allocated to the investing fund accounts based upon the investment equity and are used, where applicable, to finance general utilities commission operations.
F. INVESTMENTS Investments are reccrded at cost or amortized cost, which approximates market. Adjustments are made to cost, for any premium      or discount, which is amortized over the maturity of the investment,                                    j G. RECEIVABLES i
Allowance for uncollectible accounts                                                )
Accounts    receivable    have been reported net of the allowance for uncollectible accounts which has been provided based upon management's              i analysis    of  historical trends.        Those amounts of allowances for          l uncollectible accounts at September 30, 1983, and 1982, totaled $80,016              l and $87,063, respectively.
Estimated unbilled revenue Utility operating sales are recognized on the basis of cycle billings rendered monthly. Unbilled accounts receivable are accrued at September 30,  to recognize the sales revenues earned between the last meter reading          '
date made in September through the end of the fiscal year.
H. INVENTORIES
,          Inventories are priced at cost by the use of the "first-in,          first-out"
!          method of accounting. The effect of this method is to flow the costs of the materials and supplies in the order in which they are purchased and to assign a balance sheet inventory valuation more nearly at current replacement value.                                        .
9
 
l.
UTILITIES COMMISSION-
[-  CITY OF NEW SMYRNA BEACH, FLORIDA ~
NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS Saptember 30, 1983                                                            Page 3 of 18
: 1.
 
==SUMMARY==
OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES: (continued) l H. INVENTORIES (continued)
(
Electric line transformers, electric meters, water meters and- replacement
[
units for the steam and diesel generating plants are classified as utility I            plant in accordance with accepted industry practices set forth by the National Association of Regulatory Utility Commissions.
I. UNAMORTIZED DEBT DISCOUNT AND ISSUE COSTS Bond discounts and issuance costs are deferred and amortized over the term of the bonds using the bond outstanding method which approximates the interest method. Bond discounts are presented on the financial statements as such and issuance costs are presented as other assets.-
J. RESTRICTED ASSETS Proceeds from debt, funds required to be set aside for .the payment of enterprise fund revenue bonds debt service and contingencies, and other specific enterprise fund assets set aside for restricted- purposes and cannot be used for continuing operations are classified as restricted assets since their exclusive use is-limited by applicable bond covenants
.            and other legal indentures.
j      K. UTILITY PLANT 1            Utility plant is stated at historical or estimated historical cost. The
;            costs of additions, replacements, and renewals of units of property are j            added to utility plant. The ecst (estimated, if not known).of units of f            property retired, less net salvage, is charged to accumulated depreciation f            and the appropriate asset account. Maintenance and repairs of property l            and replacements and renewals of items determined to be less than units'of.
'-          property, are charged to operating expenses--maintenance. Construction period interest is esiculated and capitalized-in accordance'with Financial
!            Accounting Standards Board Opinion No. 34.
Depreciation is provided for by utilization of the straight-line method-I calculated on a s'ervice-life basis to amortize the cost over the assets'
;            economic estimated useful lives which are as follows:            '
l f
Electric System:
Production plant:
Steam production                          28-30 years Nuclear production                          27 years Diesel production                        20-40 years Transmission plant                          30-55 years Distribution plant                          28-45 years General plant:
Structures and improvements                40 years Other general plant                      10-20 years l                                                                                                            .
10
 
                                                                                                  )
UTILITIES COMMISSION CITY OF NEW SMYRNA BEACH, FLORIDA                                                            J NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS September 30, 1983                                                        Pap 4 of 18
: 1.
 
==SUMMARY==
OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES: (continued)
)        K. UTILITY PLANT (continued)                                                            ]
4
!              Water System:                                                                    .
I Source of supply plant                      25-50 years                        j i                Pumping plant                                      35 years                      1 I                Water treatment plant                        40-50 years Transmission and distribution plant:
Transmission and distribution plant      25-50 years                          ]
i                    Meters and meter installations                25 years I                General plant:
Structures and improvements                  35 years j                    Other general plant                      10-35 years i
Pollution Control System:
Collection plant                            35-50 years i                Pumping plant:
Structures and improvements                    50 years Pumping equipment                              25 years l              Treatment and disposal plant                25-40 years General plant                                10-50 years
: i.          Common Plant:
t              Structures and improvements                        35 years j
4 Other general plant                            5-15 years L. ACCRUED PAYROLL AND ACCUMULATED UNPAID VACATION AND SICK PAY l-I                                                                                                  '
The portion of employces payroll. costs _ paid. subsequent to year-end i
}            attributable to services perforr.ed prior to year-end is recorded and i
recognized as a current liability.                                                    l 1
;          Employees . earn annual vacation leave ac the rate of 80 hours per year for one through five years of service and 80 hours'plus eight hours for each-i two years service over the first five years to:a maximum of 160 hours.
;          All outstanding vacation leave is generally payable upon. termination.'.
i Employees accumulate eight hours of sick leave credit for each month 'on 4            regular pay status.-        Generally, employees.make an irrevocable election regarding the accumulation of credits and the amounts of credits which can be received upon termination. One option provides for the payment of all i            unused sick leave at 75% of the existing pay rate at. termination.
The
!            second option requires the " banking" of at least 240 accumulated hours.
!            Hours accumulated in excess of 240 hours will be paid annually at varying i            percentage rates.
        .M._ CONTRIBUTIONS
(            Contributions of capital to a proprietary fund from any source received
;            are recorded in an appropriately captioned contributed capital account.
l 11                                            I J
 
UTILITIES COMMISSION CITY OF NEW SMYRNA BEACH, FLORIDA NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS September 30, 1983                                                                      Page 5 of 18
: 1.
 
==SUMMARY==
OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES      (continued)
N. RESERVES Funded reserves are used to record a portion of retained earnings which must be segregated for some future use and which are, therefore, not available for further appropriation or expenditure.
The reserve for nuclear re-fueling and maintenance outage is an unfunded reserve established to account for the estimated charges to be incurred for the removal and installation of nuclear fuel assemblies. Charges are made against the reserve at the time the actual re-fueling takes place.
O. RATES, REVENUES AND FUEL EXPENSES Revenues are recognized based on monthly cycle billings to customers. The rate schedules are approved by the Utilities Commission.            The electric rate    schedule contains an energy cost adjustment clause which reflects the cost of fuel as well as the energy and fuel components of purchased power.      Generally, the effect of the increases and/or decreases in the cost of energy is recovered over a four month period and is determined as the difference between actual applicable fuel costs and the costs actually billed during the same period.
The cost of nucicar fuel is amortized to fuel expense based on the quantity of heat produced for generation of electric energy in relation to the quantity of heat expected to be produced over the life of the nuclear fuel cere.
: 2. FIXED ASSEIS A sutmary of utility plant at September 30, 1933, is as follows:
Pollution Electric        Water      Control System        System        System                      Total Land and land rights              $ 1,229,598 $      91,069 $      --
                                                                                            $ 1,320,667 Structures and improvements          1,810,732    3,780,847    9,621,963                15,213.542 Production plant and nuclear fuel                    8,220,328      456,026          --
8,676,354 Transmission, distribution and collection plant            14,812,372    6,176,041    5,384,749                26,373,162 Other general plant and equipment                          827,832      502,202      935,849                  2,265,883
                                      $26,900,862 $11,006,185 $15,942,561                  $53,849,608 Less: Accumulated depreciation                    10,934,101    2,625,004    2,175,699                15,7'4,884 3
                                      $15,966,681 $ 8,381,181 $13,766,862                  $38,114,724 Construction work in progress                        2,437,838    1,166,418      735,123                  4,339,379 UTILITY PLANT-NET                  $18.404.519 $ 9.547.599 $14.501.985                  $42.454.103 12
 
UTILITIES COMMISSION CITY OF NEW SMYRNA BEACH, FLORIDA NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS September 30, 1983                                                            Page 6 of 18
: 3. CAPITALIZED INTEREST It is the policy of the Utilities Commission to capitalize construction period interest in accordance with Statement of Financial Accounting Standards No. 34. During the year, interest and debt expense totaling
              $2,606,583 was incurred by the Utilities Commission of which $292,020 was appropriately capitalized as construction period interest based on average accumulated construction expenditures.
: 4. RESTRICTED ASSETS 1
Restricted assets consist of the following:
September 30, 1983 Accrued                September Interest                30, 1982 Cash      Investment Receivable        Total      Total  i Utilities System Revenue Refunding and                                                                        ,
Improvement Certificates, Series
(
1978 Fund:
Sinking fund        $1,042,021  $      --
                                                                          $1,042,021 $      31,025 Reserve fund            28,895    2,643,140    54,309    2,726,344    2,654,506 Reucwal ar.d raplaccren:  a      464,709          --        --          464,709    358,492 Constructior        , 047,647      1,253,943    11,255    2,312,845    2,140,706
                                    $2,583,272  $3,897,083 $65,564 $6,545,919 $5,184,7,29 Utilities System Revenue Improvement                                                                  <
Certificates, Series 1982 Fund:
Sinking fund        $ 396,839    $      --
                                                                          $    396,839 $    7.052 Construction fund      637,728    1,500,000    12,271    2,149,999    5,002,541
                                    $1,034,567  $1,500,000 $12,271 $2,546,838 $5,009,593 Customers' deposits      $ 378,644    $ 500,000 $ 4,090 $ 882,734 $ 779,964 TOTAL RESTRICTED ASSETS              $3.996.483  $_5.897.083 $81.92_1 $9.975.491 $10.974.286
: 5. LONG-TERM DEBT On August 29, 1978, the Utilities Commission provided for the advance refunding of the following revenue certificates / bonds which are referred to herein as refunded revenue bonds:
l l
13
 
(
UTILITIES COMMISSION CITY OF NEW SMYRNA BEACH, FLORIDA NOT''S TO THE FINANCIAL STATEMENTS l:  Saptember 30, 1983                                                                  Page 7 of 18
: 5. LONC-TERM DEBT: (continued)
Waterworks and Electric:
Series 1955 -.3.75% due serially to 1993 Series 1962 refunding - 3.5% due serially to 1987 and $35,000 in 1999 Series 1962 - 3.9% to 4.2% due serially to 2000 Series 1965 - 4.2% and 4.25% due serially to 2004 Sewer:
Series S - 1963 - 3.9% due serially to 2002 Series T      - 1963 - 4.0% due in 2003 Series B - 1965 - 3.7% to 4.1% due serially to 2003 4            Utilities:
!              Series 1975 - 3.75% to 6.2% due serially to 2004
:              Series 1975A - 5.0% to 6.6% due serially to 2005 i              Series 1976'- 4.5% to 5.3% due serially to 1986 Water and Sewer Revenue General Obligation Bonds:
4 Series 1976 - 4.5% to 6.2% due serially to 2001 The refunding of.the refunded revenue bonds was provided for by the sale of
            $25,810,000 Utilities System Revenue Refunding and Improvement Certificates, l          Series  1978        (1978    Certificates) and $22,335,000. Special Obligation
;          Certificates, Series 1978. From the proceeds of the sale of the two issues, i          sufficient monies were deposited into an irrevocable escrow accauct to bc
:        invested in United States obligations that, together with the interest earned thereon, will provide sufficient funds for the payment of maturing principal and interest on the 1978 Certificates and the $22,335,000 Special Obligation
,          Certificates, Series 1978.        The proceeds of the bond sale also provided for the funding of the reserve funds, an amount which equaled the maximum annual debt service requirement and provided over $6 million for the acquisition, l          construction, additions and improvements to the utility system.                            In accordance with generally accepted accounting principles the $22,335,000 l          Special Obligation Certificates, Series 1978, which were issued as a part'of l          the advance refunding are fully defeased and are not a -liability of the j          Utilities Commission because the interest and principal payments will be i          serviced by the First National Bank of Florida, Tampa, Florida, from the earnings and proceeds of the advance refunding which were placed in an irrevocable trust fund.
I In May, 1982, the Utilities Commission issued $6,190,000 of Utilities' System Revenue Improvements Certificates,                  Series 1982,  (1982 Certificates) to-provide the financing for improvements to the electric, water and pollution control systems.            The 1982 Certificates rank on a parity with the 1978 Certificates and any additional parity obligations which may be subsequently
        . issued.
The authorization for the              1978 Certificates and the          1982 Certificates provides that the Utilities Commission will not issue additional obligations.
sxcept- for the construction and acquisition of additions, extensions and                              ,
improvements to the system or for refunding purposes and except upon the                              i conditions provided in the authorizing resolution.
1 14
 
UTILITIES COMMISSION CITY OF NEW SMYRNA BEACH NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS September 30, 1983                                                      Page 8 of 18
: 5. LONG-TERM DEBT: (continued)
The 1978 Certificates and the 1982 Certificates are payable from and secured by a first lien upon and pledge of the net revenues derived from the operation of the system. The 1978 Certificates and the 1982 Certificates do not constitute general indebtedness of the Utilities Commission or the City of New Smyrna Beach, Florida (City) and the City is not obligated to levy any taxes for the payment thereof.
The 1978 Certificates and the 1982 Certificates were issued as coupon bonds, in the denomination of $5,000 each,        registrable as to principal only.
Semi-annual principal and interest (April 1 and October 1) are payable at the principal office of the First National Bank of Florida, Tampa, Florida.      The 1978 Certificates and 1982 Certificates are subject to redemption prior to maturity, commencing October 1, 1988, and April 1, 1992, respectively.        The 1978 Certificates consisted of $5,400,000 in 5.35% to 6.40% serial bonds maturing in various amounts from April 1, 1982, through October 1, 1993;
      $9,075,000 in 7.00% term certificates due October 1, 2003, and $11,335,000 in 7.125% term certificates due October 1, 2010.          The 1982 Certificates consisted of $6,190,000 in 12.625% serial bonds maturing in various amounts from April 1, 2012 through April 1, 2016.
Under the terms of the long-term debt agreements, the Utilicies Commission has agreed to maintain certain restricted funds (see Note 4) and to comply with the covenants contained in such agreements. Certain of these agreements contain the following provision relating to the rights of the obligation holder:
l "Any holder of certificates or any coupons appertaining thereto              l issued under the provision hereof or any trustee acting for the holders of such certificates may by suit, action, mandamus or other proceedings in any court of competent jurisdiction, protect and enforce any and all rights, including the right to the appointment of a receiver, existing under the laws of the State of Florida, or          .
granted and contained herein, and may enforce and compel the performance of all duties herein required or by any applicable statutes to be performed by the Commission or by any officer thereof.
Nothing herein, however, shall be construed to grant to any holder of the certificates any lien on any real property of the Commission or the City."                                                                ,
l Revenue certificates / bonds outstanding at September 30, 1983, and 1982, are as    l follows:                                                                            i 1
A. Quasi-defeased debt funded from the earnings and proceeds of the advance      ,
refunding-                                                                          !
l l                                                                                        l t                                                                                        1 i
15                                          j
 
UTILITIES COMMISSION
,  CITY OF NEW SMYRNA BEACH, FLORIDA
'  NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS Ssptember 30, 1983                                                                                    Page 9 of 18
[
l
: 5. LONG-TERM DEBT: .(continued)
Balances Due at 9-30-83                        9-30-82 Waterworks and Electric:                                                    (000 omitted)
Series 1955 - 3.75% due 1993 Outstanding principal                                          $    969                        $ 1,002 Less amounts to be retired by Trustee                            ( 969)      $                (1,002) $            Series 1962 Refunding - 3.5% due serially to 1987 and $35,000 in 1999 Outstanding principal                                          $    283                      $    358 Less amounts to be retired by Trustee                            ( 283)      $              ( 358)    $            Series 1962 - 3.9% to 4.2% due serially to 2000 Outstanding principal                                          $ 1,935                        $ 1,970          ;
Less amounts to be retired by Trustee                            (1,935)    $              (1,970)  $            Series 1965 -.4.2% and 4.25% due serially to 2004                                                                                              l Outstanding principal                                          $ 2,035                        $ 2.060 Less amounts to be retired by' Trustee                          (2.035)    $                (2,060)  $            Eever:
Series S - 1963 - 3.9% due serially to 2002 Outstandin'g principal                                        $    420                      $    435 Less enounts to be retired by Trustee                            ( 420)    $                ( 435) $            Series T - 1963 - 4.0% due 2003 Outstanding principal                                          $    948                      $    978 Less amounts to be retired by Trustee                            ( 948)    $                (' 978)  $            Series B - 1965 - 3.7% to 4.1% due serially to 2003 Outstanding principal                                          $    530                      $    545 Less amounts to be retired by Trustee
( 530)    $                ( 545)_ $            Utilities:
Series 1975 - 3.75% to 6.2% due serially to 2004 Outstanding principal                                          $ 2.730                        $ 2.780 Less amounts to be retired by Trustee                          $(2,730)    ,$              (2,780)  $            Series 1975A - 5.0% to 6.6% due serially to 2005 Outstanding principal                                          $ 3,600                        $ 3,690 Less amounts to be retired by Trustee                            (3,600)    $              _1,3,690)  $            Series 1976 - 4.5% to 5.3% due serially to 1986 Outstanding principal                                          $    185                      $    260 Less amounts to be retired by Trustee                            (  185)  $                ( 260)    $                                                  16
 
l
                                                                                                  )
UTILITIES COMMISSION CITY OF NEW SMYRNA BEACH, FLORIDA NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS September 30, 1983                                                          Page 10 of 18
                                                                                                  )
: 5. LONG-TERM DEBT: (continued)
Balances Due at                    !
9-30-83                  9-30-82 Water and Sewer Revenue General                          (000 omitted)
Obligation Bonds:
Series 1974 - 7.2% to 7.5% due serially to 2004 Outstanding principal                  $ 5,855                $ 5,975 Less amounts to be retired by Trustee    (5,855)    $      (5,975)      $          Series 1976 - 4.5% to 6.2% due serially to 2001 Outstanding principal                  $ 5,855                $ 5,975 Less amounts to be retired by Trustee    (5,855)    $      (5,975)      $ ,
TOTAL                                                $                  J-Q-B. Long-term debt to be financed from revenues derived from the operation of the utilities systems.
Balances Due at 9-30-83              9-30-82 Utilities System Revenue Refunding and                  (000 coitted)
Improvement Certificates, Series 1978:
Outstanding principal                        $25,315                $25,485        l Utilities System Revenue Improvement Certificates. Series 1982:
Outstanding principal                          6,190                  6,190 TOTAL                                        $31.505                $ 31. 6_7 5_
The current maturities of long-term debt at September 30, were as follows:
September 30, 1983              1982 Utilities System Revenue Refunding and Improvement Certificates, Series 1978              $530,000          $345,000 Utilities System Revenue Improvement Certificates, Series 1982                                --                --
TOTAL                                      $530.000          $345.000 The schedule of debt service requirements to maturity on the $25,810,000 Utilities System Revenue Refunding and Improvement Certificates, Series 1978, is as follows:
Payment                      Coupon                              Total              i Date          Principal    Rate      Interest          Requirements 10-1-83        $  175,000    5.450%    $  869,707          $ 1,044,707 04-1-83              175,000    5.550          864,938          1,039,938 10-1-84            180,000    5.550          860,082          1,040,082 17
 
                                                                                  ~
[.
l UTILITIES COMMISSION CITY OF.NEW SMYRNA BEACH, FLORIDA NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
{j    Ssptember 30, 1983                                            Page 11 of 18
: 5. LONG-TERM DEBT: (continued)
Payment                  Coupon                  Total Date        Principal    Rate    Interest  Requirements 04-1-85      $    185,000  5.650% $  855,087  $ 1,040,087 10-1-85          195,000  5.650      849,861    1,044,861 04-1-86          200,000  5.750      844,352    1,044,352 10-1-86          205,000  5.750      838,602    1,043,602 04-1-87          210,000  5.900      832,708    1,042,708 10-1-87          215,000  5.900      826,513    1,041,513 04-1-88          220,000  6.000      820,171    1,040,171 10-1-88          230,000  6.000      813,571    1,043,571 04-1-89          235,000  6.100      806,671    1,041,671 10-1-89          245,000  6.100      799,503    1,044,503 04-1-90          250,000  6.200      792,031    1,042,031 10-1-90          260,000  6.200      784,281    1,044,281 04-1-91          265,000  6.300      776,221    1,041,221 10-1-91          275,000  6.300      767,873    1,042,873 04-1-92          285,000  6.350      759,211    1,044,211 10-1-92          290,000  6.350      750,162    1,040,162 04-1-93          300,000  6.400      740,954    1,040,954 10-1-93          310,000  6.400      731,354    1,041,354 04-1-94          320,000  7.000      77.1,434  1,041,434 10-1-94          330,000  7.000      710,234    1,040.234 04-1-95          345,000  7.000      698,684    1,043,684 10-1-95          355,000  7.000      686,609    1,041,609 04-1-96          370,000  7.000      674,184    1,044,184 10-1-96          3d0,000  7.000      661,234    1,041,234 04-1-97            395,000  7.000      647,934    1,042,934 10-1-97          410,000  7.000      634,109    1,044,109 04-1-98          425,000  7.000      619,759    1,044,759 10-1-98          435,000  7.000      604,884    1,039,884 04-1-99          455,000  7.000      589,659    1,044,659 10-1-99          470,000  7.000      573,734    1,043,734 04-1-00          485,000  7.000      557,284    1,042,284 10-1-00          500,000  7.000      540,309    1.040,309 04-1-01          520,000  7.000      522,809    1,042,809 10-1-01          540,000  7.000      504,609    1,044,609 04-1-02          555,000  7.000      485,709    1,040,709 10-1-02          575,000  7.000      466,285    1,041,285 04-1-03          595,000  7.000      446,160    1,041,160
    ,,          10-1-03          615,000  7.000      425,335    1,040,335 04-1-04          640,000  7.125      403,810    1,043,810 10-1-04          660,000  7.125      381,010    1,041,010 04-1          685,000  7.125      357,497    1,042,497 10-1-05          710,000  7.125      333,094    1,043,094 04-1-06            735,000  7.125      307,800    1,042,800
:              10-1-06          760,000  7.125      281,616    1,041,616 04-1-07            790,000  7.125      254.541    1,044,541
:              10-1-07          815,000  7.125      226,397    1,041,397 04-1-08            845,000  7.125      197,363    1,042,363 18
 
                                                                                  ~
i UTILITIES COMMISSION CITY OF NEW SMYRNA BEACH, FLORIDA NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS                                                    1 September 30, 1983                                                  Page 12 of 18 ,
: 5. LONG-TERM DEBT: (continued)
Payment                  Coupon                        Total Date        Principal    Rate      Interest      Requirements 10-1-08      $  875,000  7.125    $  167,259    $ 1,042,259 04-1-09          905,000  7.125        136,088        1,041,088 10-1-09          940,000  7.125        103,847        1,043,847 04-1-10          970,000  7.125          70,359      1,040,359 10-1-10        1,005,000                  35,803      1,040,803 TOTAL        $25.315.000            $32.011.295    $57.326.295 The schedule of debt service requirements to maturity on the $6,190,000 Utilities System Revenue Improvement Certificates, Series 1982, is as follows:
Payment                    Coupon                      Total Date        Principal      Rate    Interest      Requirements 04-1-84              -
12.625%  $  390,744      $  390,744 10-1-84              -
12.625%      390,744          390,744 04-1-85              -
12.625%      390,744          390,744 10-1-85              -
12.625%      390,744          390,744 04-1-86              -
12.625%      390,744          390,744 10-1-86              -
12.625%      390,744          390,744 04-1-87              -
12.625%      390,744          390,744 10-1-87              -
12.625%      399,744          390,744 04-1-88              -
12.625%      390,744          390,744 10-1-88              -
12.625%        390,744        390,744 04-1-89              -
12.625%      390,744        390,744 10-1-89              -
12.625%      390,744          390.744        '
04-1-90              -
12.625%      390,744          390,744 10-1-90              -
12.625%      390,744          390,744 04-1-91              -
12.625%      390,744          390,744 10-1-91              -
12.625%      390,744          390,744 04-1-92              -
12.625%      390,744          390,744 10-1-92              -
12.625%      390.744          390,744 04-1-93              -
12.625%      390,744          390,744 10-1-93              -
12.625%      390,744          390,744 04-1-94              -
12.625%      390,744          390,744 10-1-94              -
12.625%      390,744          390,744 04-1-95              --    12.625%'      390,744          390,744 10-1-95              -
12.625%      390,744          390,744 04-1-96              -
12.625%      390,744          390,744 10-1-96                -
12.625%      390,744          390,744 04-1-97                -
12.625%      390,744          390,744
,          10-1-97                -    12.625%      '390,744'        390,744        ;
04-1-98                -
12.625%      390,744          390,744        !
I          10-1-98                -
12.625%      390,744          390,744 04-1-99                -
12.625%      390,744          390,744        ,
f                                                                                      I 19
 
                                  - ._    _. . .-          - - - .          . _ ~ - - -- .__- _.                  __
UTILITIES COMMISSION CITY OF NEW SMYRNA BEACH, FLORIDA NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS Sspeember 30, 1983                                                                              Page 13 of 18
: 5. LONG-TERM DEBT: (continued)
Payment                          Coupon                                              Total Date          Principal          Rate              Interest                    Requirements 10-1-99      $          -
12.625%          $  390,744                    $  390,744 04-1-00                  -
12.625%              390,744                  -    390,744 l              10-1-00                -
12.625%              390,744                        390,744 04-1-01                  -
12.625%              390,744                        390,744 l
10-1-01                -
12.625%              390,744                        390,744          .
(              04-1-02                  -
12.625%              390,744                        390,744 l              10-1-02                -
12.625%              390,744                        390,744 l              04-1-03                  -
12.625%              390,744                        390,744 10-1-03                -
12.625%              390,744                        390,744 04-1-04                  -
12.625%              390,744                        390,744 10-1-04                -
12.625%              390,744                        390,744 04-1-05                  -
12.625%              390,744                        390,744 1              10-1-05                -
12.625%              390,744                        390,744 04-1-06                -
12.625%              390,744                        390,744 10-1-06                -
12.625%              390.744                        390,744 04-1-07                -
12.625%              390,744                        390,744 10-1-07                -
12.625%              390,744                        390,744 04-1-08                -
12.625%              390,744                        390,744 10-1-08                -
12.625%              390,744                        390,744 04-1-09                -
12.625%              390,744                        390,744 10-1-09                -
12.625%              390,744                        390,744 04-1-10                -
12.625%              390,744                        390,744 10-1-10                -
12.625%              390,744                        390,744 04-1-11                -
12.625%              390,744                        390,744 10-1-11                -
12.625%              390,744                        390,744 04-1-12          960,000          12.625%              390,744                      1,350,744 10-1-12                -
12.625%              330,144                        330,144 04-1-13        1,085,000          12.625%              330,144                      1,415,144 10-1-13                -
12.625%              261,653                        261,653 04-1-14        1,220,000          12.625%              261,653                      1,481,653 10-1-14                -          12.625%              184,641                        184,641 04-1-15        1,375,000          12.625%              184,640                      1.559,640 10-1-15                -          12.625%              97,844                        97,844 04-1-16        1,550,000          12.625%              97,844                      1,647,844 TOTAL          $6.190.000                            $24.020.971                  j30.210.971
'      The aggregate annual debt service requirements for the certificates in each of the next five years are as follows:
1984                            $2,861,508 1985                              2,866.436 1986                              2,869,442 1987                              2,865,709 1988                              2,865,230 20
 
                                    >F UTILITIES COMtISSION                              '
CITY OF NEW S!ClRNA BEACH, FLORIDA NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS September 30, 1983                                                                  Page 14 of 18
: 6. CCMPENSATED EMPLOYEE M SENCFS Pursuant to the Utilicios Commission's collective bargaining agreements and ecpicyment contrsets, the Commission provides                      compensatory    wages    for  ,
accumulated vacation and sick leave credits that vest with employees.
              ~
As of    l September 30, 1983, the Commission's liability for accumulated compensated absences totaled .the following:
Current      Deferred Portion      Portion Vacation credits                          $ 104,536    $ 26,134                  i Sick leave credits                            74,754      190,729                  l
                                                                    $ 179.290    $ 216.863
: 7. C_0NTRIBUTED CAYITAL                -
Contributions in aid of conscruction from any source received by the Utilities Commission are recorded in . an appropriately captioned contribution equity account. The following is a summary of contributed capital:
Balance                          Balance September 30,      (Deletions)    September 30, Sourc,                                  1982        Additions          1983 Governmental grants                      $ 6,415,833          $ 465,451    $ 6.881,284 Connection fees                              2,041,166            448,833      2,489.999 Special assessments                          1,762,415          ( 16,655)      1,745,760 Contributions for construction                        __
981,519            55,419      1,036,938 111,200.933            $ 953.048      $12.153.981
: 8. REOUTRED PAPfENT TO DIE CITY OF NEW SMYRNA BEACH, FLORIDA The legis1.sejon that creased the Utilities Commission requires the Commission to pey'to the general fund of the City of New Smyrna Beach, Florida, a sum equal to six percent          (6%) of. the gross revenues from utilities under Commission control.          This payment is subordinate to the debt service requirement of all utilities revenue certificates. The amounts required to be paid to the City totated $877,629 and $826,719 for the years ended September
      ~
30, 1983, and 1982, respectively.                      The unpaid balances due to the City at Sep.tember 30, 1983, and 1982, totaled $189.295 and $75,459, respectively.
(
                                              ~  ,-
j'                                                                                                        .
                                                            ~
s t
                                    - ~
21
 
[.                                                                                                                                  }
f UTILITIES COMMISSION i  CITY OF NEW SMYRNA BEACH, FLORIDA NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS l_    Szptember 30, 1983                                                                Page 15 of'18.
l      9. EMPLOYEE PENSION PLAN The Utilities Commission, City of New Smyrna Beach, Florida, has provided a pension plan for all its employees which assets are included in the Florida Retirement System of the- State of Florida.                  The funding methods and j        determination of benefits payable .are provided in the various acts of the f          Florida Legislature, which created the fund, including subsequent amendments
(          thereto.        In previous years, these acts provided, in general, that funds were
(
to be accumulated from employee contributions, employer contributions and income from the investment of accumulated funds.- Subsequent amendments require that the plan be non-contributory for the employees.                The act also provides that,        should the accumulated funds in the fund at any time be insufficient to meet and pay the benefits due, the Commission shall supplement the funds by an appropriation from current funds, or from any revenues which j        may lawfully be used for said purposes, in an amount sufficient to make up the deficiency.
!        The actual contributions and contribution rates in effect for the year ended September 30, 1983, and 1982, were as follows:
1983              1982 1
4
  ;            Employer's contributiens                    $290.671        $277.786' 4
i Percent of employee's gross earnings i
,                Normal cost                                6.17%              6.17%-
Past service cost                          4.76                4.76 10.93%              10.93%
The most recent actuarial information concerning the statewide Florida ~
.            Retirement System is set forth below:
l' Most recent valuation date                      July 1, 1980 Actuarial cost method used'                    Entry age-normal cost
.                Unfunded prior service cost                    $4,323,005,000
;                Period of amortization                          30 years
;              Interest rate used~in determining costs          .
8.5%-
Total assets of pension fund                    $3,867,514,000 Valuation basis of assets                      Bonds - amortized cost-i Stocks  . market value i
22:
 
UTILITIES COMMISSION CITY OF NEW SMYRNA BEACH, FLORIDA                                                                                                                                                  ,
NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
                                                                                                                                                                                            ]
September 30, 1983                                                                                                                                                Page 16 of 18
: 10. SEGMENT INFORMATION The Utilities Commission provides electric, water and pollution control services to the public. In accordance with NCGA Interpretation No. 2, the following is a summary of the segment information for the electric, water and pollution control systems.
Pollution Electric                    Water                                                      Control System              System                                                            System        Total Operating revenue                                      $12,026,330 $ 1,980,611 $ 1,178,922 $15,185,863 Depreciation                                                794,560                              268,117                                              452,846  1,515,523 Operating income (loss)                                      611,392                            352,852 ( 397,905)                                                566,339 Required payments to City of New Smyrna Beach                                          694,580                              113,909                                              69,140    877,629 Net income (loss)                                        (    23,530)                                    41,587                                    ( 444,923) ( 426,866)
Contributions in aid of construction                                              264,161              2,485,925                                                        9,403,895 12,153,981 Utility  plant acquisitions                              1,140,396              1,316,508                                                          798,908  3,255,812 Utility  plant retirements                                  95,943                                      28,323                                        4,181    128,447 Revenue  certificates payable                          14,994,925              9,793,592                                                        6,716,483 31,505,000 Utility  Equity                                          6,721,913              5,012,041                                                        11,267,584 23,001,538
: 11. ACCOUNTING CHANGES Contributed capital:
Effective October 1, 1981, the Utilities Commission changed its policy of accounting for contributions in aid of construction to recognize amounts received as a component of utility equity rather than as a reduction of utility plant. Pursuant to this change, the Commission has also elected not to amortize contributed capital which amortization was recorded as a reduction to depreciation expense in previous years. Due to this accounting change, depreciation expense for the year ended September 30, 1982, was increased $205,873. The amount of $142,519, which represents the retroactive cumulative effect of this accounting change at October 1, 1981, was charged as a reduction of retained earnings.
Utility plant:
During the year ended September 30, 1983, the Utilities Commission completed a physical inventory and revaluation of its electric, water, and pollution control utility plant.                                The plant inventory and revaluation were applied retroactively to September 30, 1982, and resulted in adjustments to the September 30, 1982, account balances as follows:
Increase /(Pecrease)
Utility plant in service                                                                                                            $14,718,090 Accumulated depreciation                                                                                                                2,750,773 Construction work in progress                                                                                                                75,900 Contributed capital                                                                                                                    11,200,933 Retained earnings                                                                                                                        1,036,093 Depreciation expense                                                                                                                        193,809 I- - -
 
t r
i UTILITIES COMMISSION CITY OF NEW SMYRNA BEACH, FLORIDA NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS September 30, 1983'                                                      Page 17 of 18
: 11. ACCOUNTING CHANCES        (continued) l Compensated abs      tes:
During the year, the Utilities Commission retroactively            adopted    the l
provisions of Financial Accounting Standards Board Statement No. 43 relating to compensated absences (vacations, illness and personal absences) to the extent these provisions were not being specifically applied previously.
The effects of this accounting change were to reduce net income for 1983 and
;        1982 by $61,080 and $37,232, respectively. The cumulative effect of the change in years ending prior to fiscal 1982, was a reduction of net income of
        $167,171.
The accompanying financial statements have been retroactively restated to reflect the above described accounting changes.
: 12. LEGAL MATTERS Since April, 1979, Florida Power & Light and the Utilities Commission, City of New Smyrna Beach, Florida, have been engaged in a controversy over service territory. On March 12, 1982, the Florida Public Service Commission entered Order No. 10300, which according to estimates contained in a report dated July 23, 1981, of the Electric and Gas Department of the Florida Public Service Commission, awarded approximately 1,100 customers formerly served by FP&L      in    the  " Mission    City" area to the Utilities Commission and approximately 1,200 customers lying west of the City formerly served by the Utilities Commission to Florida Power and Light. That order is currently on appeal to the Florida Supreme Court. While that appeal was pending, the Utilities Commission, City of New Smyrna Beach, Florida, and Florida Power &
Light reached a territorial settlement agreement. The Florida Public Service Commission has since disapproved that settlement agreement, and the decision disapproving that settlement is also on appeal to the Florida Supreme Court.
It is not possible at this time to predict with any reasonable certainty of          j accuracy the outcome of that appeal.              If the Florida Public Service      l Commission is upheld in both instances,          then Order 10300 will become        ;
effective and the transfer of customers outlined above will occur.        It is the  l opinion of management that in that event, the net effect on the Utilities Commission of the loss of revenue resulting from the reassignment of customers will be minimal.
The Utilities Commission is also engaged in other routine litigation incidental to the          conduct of its municipal utilities _ affairs. In the opinion of the Counsel to the Commission, no legal proceedings are pending against the Commission not, covered by insurance which would inhibit the Commission's ability to perform its operations or materially affect its                l financial condition.
: 13. COMMITMENTS At September 30, 1983, the Utilities Commission had unrecognized construction contract commitments of approximately_$620,000 for utility plant expansion end ' upgrading.      'Approximately $120,000 of these      costs related to the 24
 
UTILITIES COMMISSION                                                                                              f CITY OF NEW SMYRNA BEACH, FLORIDA                                                                                  (
NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS                                                                                  l September 30, 1983                                                                                Page 18 of 18
: 13. COMMITMENTS    (continued) pollution control system are expected to be reimbursed under a Federal grant contract with the U.S. Environmental Protection Agency.
Acting through the Florida Municipal Power Agency (FMFA), the Utilities Commission is participating in the purchase of a portion of Florida Power and Light Company's St. Lucie Unit No. 2, a nuclear generating unit with an estimated net capability rating of 802 MW. FMPA issued St. Lucie Project Revenue Bonds, Series 1983,      in the amount of $290,000,000 for an 8.806%
undivided ownership interest of St. Lucie No. 2 together with rights to receive electric capacity and electric energy under a reliability exchange agreement. The Utilities Commission's participation provides for a 9.884%
(6.981 MW) entitlement share of FMPA's 8.806% undivided ownership interest.
The Reliability Exchange Agreement provides for FMPA's exchanging 50% of its output from St. Lucie No. 2 for a like amount from St. Lucie No. I to mitigate the potential for economic loss resulting from an extended or permanent outage of St. Lucie No. 2.
The Utilities Commission is not obligated to pay the St. Lucie Proj ect Revenue Bonds, Series 1983, and neither the faith and credit nor the taxing power of the Utilities Commission and/or the City of New Smyrna Beach is pledged to payment of the 1983 Bonds.
The Utilities Commission, as a participant has entered into                              a power sales contract which requires payment on a "take-and-pay" basis for                                the Utilities Commission's entitlement share of the project capability of                              the St. Lucie Project for each month during any portion of which electric                                    capacity and electric energy are available to the Utilities Commission from                              the St. Lucie Project,    including    electric  capacity and electric energy under the Reliability Exchange Agreement with FP&L.                      In the event payment is not required for any month under the Utilities Commission's power sales contract, it is required to make payment for such month under its project support contract on a "take-or-pay" basis. The payment' under the proj ect support contract would be the amount the Utilities Commission would have been required to pay under its    power sales contract for such month if any electric capacity and electric energy from the St. Lucie Project had been made available to them.
As a result of these agreements, the Utilities Commission is obligated to provide payments approximating $2,067,060 annually.
: 14. SUBSEQUENT EVENTS The Utilities Commission has approximately 18,668 barrels of Number.Six Fuel oil in storage at its W.E. Swoope Generating Plant.                    Subsequent to the end of the fiscal year, the entire inventory of Number. Six Fuel oil was declared to be surplus property and is being held for sale. The fuel' oil is included in the' accompanying financial statements at its cost of'$277.650. The disposal value of the fuel oil is estimated to be $20 per barrel or approximately;
      $373,360 in-total.
25'
 
SUPPPLEMENTAL COMBINING DETAIL OF THE ELECTRIC, WATER AND POLLUTION CONTROL SYSTEMS These financial statements provide a more detailed view of the " Basic General Purpose Financial Statements" presented in the preceding subsection.
Resolution Numbers 16-75 and 28-78 established the electric, water and pollution control systems as a single enterprise fund. These statements .are presented to provide detailed information on the individual electric, water and pollution control utility systems and to present        the    budgetary comparisons and are not necessary for a fair presentation Lin conformity with generally accepted accounting principles.
I i
1 .
l
 
l l
UTILITIES COMMISSION                          Exhibit A-1 CITY OF NEW SMYRNA BEACH, FLORIDA                  Page 1 of 2 COMBINING STATEMENT OF REVENUES, EXPENSES AND CHANGES IN RETAINED EARNINGS For the Fiscal Year Ended September 30, 1983, with Comparative                    l Actual Amounts for the Fiscal Year Ended September 30, 1982 1983                      !
Utilities Systems Allocations-Pollution Electric        Water        Control OPERATING REVENUES:                                                                              )
Sales                                          $11,926,851    $ 1,955,899    $ 1.178,922      i Other revenues                                        99,479          24,712          --
TOTAL OPERATING REVENUES                  $12,026,330    $ 1,980,611    $ 1,178,922 OPERATING EXPENSES:
Production expenses                            $ 7,749,914    $    491,753  $        --
Transmission, distribution and collection          610,618        160,527        649,252 Customer accounting                                245,945        112,497          41,930 Administrative and general                        1,235,140        480,956        363,659 Required payments to the City of                                                            .
New Smyrna Beach                                  694,580        113,909        69,140  :
State utilities tax                                  84,181            --            --    +
Depreciation                                        794,560        268,117        452,846 TOTAL OPERATING EXPENSES                  $11,414.938    $ 1,627,759  $ 1,576,827 OPERATING INCOME (LOSS)                    $    611,392    $    352,852  $( 397,905)
ADD: NONOPERATING REVENUES:
Interest earnings                              $    337,206    $    412,514  $    394,315 Other income                                        184,507            9,952        17,177 Gain on disposal of fixed assets                        --              --              --
TOTAL NONOPERATING REVENUE                $  '521,713    $    422,466  $    411,492 TOTAL INCOME                              $ 1,133,105    $    775,318  $      13,587 LESS: NONOPERATING EXPENSES:
Interest and debt expense                      $ 1,131,553    $    725,565-  $    457,445 Loss on disposal of fixed assets                      25,082          -8,166          1,065 TOTAL NONOPERATING EXPENSES                $ 1,156,635    $    733,731  $    458,510 NET INCOME (LOSS)                          $(    23,530)  $    41,587  $( 444,923)
I
                                                                                                )
26                                                f
 
i 1983          1982 Combined      Combined System        System
,  $15,061,672    $13,644,748 124,191        74,693
  $15,185,863    $13,719,441
  $ 8,241,667  $ 7,297,762 1,420,397      1,409,742 400,372        315,595 2,079,755      1,776,2C6 877,629        826,719 84,181        C4,350 1,515,523      1,284,052
  $14,619,524    $12,994,506
  $    566,339  $    724,935
  $ 1,144,035  $ 1,111,615 211,636        100,499
          --            6,394
  $ 1,355,671  $ 1,218,508
  $ 1,922,010  $ 1,943,443
  $ 2,314,563  $ 1,927,066 34,313            --
  $ 2,348,876  $ 1,927.066
  $( 426,866)  $      16,377 27
_ _ ~
 
                                  . m  _
UTILITIES COMMISSION                                                        Exhibit A-1 CITY OF NEW SMYRNA BEACH, FLORIDA                                            Page 2 of 2 COMBINING STATEMENT OF REVENUES, EXPENSES AND CHANGES IN RETAINED EARNINGS September 30, 1983 and 1982 1983 Utilities Systems Allocations Pollution Electric      Water        Control RETAINED EARNINGS - BEGINNING OF YEAR AS PREVIOUSLY REPORTED                                                            .
PRIOR PERIOD ADUSTMENTS:
Resulting from a physical inventory and revaluation of utility plant i
Resulting from a change in accounting for sick leave Resulting from a change in accounting for contributions in aid of construction RETAINED EARNINGS - BEGINNING OF
; YEAR - AS RESTATED                          6,481,282      2,484,529      2,308,612 RETAINED EARNINGS - END OF YEAR            $ 6.457.752    $ 2.526.116    $ 1.863.689 i
i
(
          .                                  28
 
4 I
l i
l:
s
(        1983              1982 l    Csabined          Combined
:      System            System 1
l
  $      --        $10.389,123
          --          1,178,613
          --          ( 167,171)
          --          ( 142,519) 11.274,423-      11,258,046 M                  $11.274.423 v
                                  .        29 s
 
UTILITIES COMMISSION                        Exhibit A-2 CITY OF NEW SMYRNA BEACH, FLORIDA STATEMENT OF REVENUES AND EXPENSES -
BUDGET AND ACIUAL - ELECTRIC SYSTEM For the Fiscal Year Ended September 30, 1983, with Comparative Actual Amounts for the Fiscal Year Ended September 30, 1982 1983                          1982 Variance Favorable Budget      Actual    (Unfavorable)    Actual OPERATING REVENUES:
Electric Sales                      $13.471,000 $11,926,851 $(1,544,149)      $11.092,011 Other revenues                            73,000      99,479        '26,479        60,089 TOTAL OPERATING REVENUES      $13,544,000 $12,026,330 $(1,517,670)      $11,152,100 OPERATING EXPENSES:
i Power production and fuel          $ 8,868,724 $ 7,749,914 $ 1,118,810      $ 6,826,351 Transmission and distribution            487,434      610,618    ( 123,184)        641,818 Custemer accounting                      310,276      245,945        64,331      191,141 Administrative and general            1,067,053    1,235,140    ( 168,087)      1,148,666 Required payments to the City o:? New Smyrna Beach                  808,260      694,580      113,680        673,927 Sta:e utilities tax                      103,858      84,181        19,677        84,350 Depreciation                            986,118      794,560      191,558        768,008 TOTAL OPERATING EXPENSES      $12,631,723 $11,414,938 $ 1,216,785      $10,334,261 OPERATING INCOME              $    912,277 $  611,392 $( 300,885)    $    817,839 ADD: NONOPERATING REVENUES:
Interest earnings                  $    394,845 $  337,206 $(      57,639) $    371,533 Other income                              174,000    184,507        10,507        61,313 Gain on disposal of fixed assets              --          --            --            5,312 TOTAL NONOPERATING REVENUES $        568,845 $  521,713 $(      47,132) $    438,158  j TOTAL INCOME                  $ 1,481,122 $ 1,133,105 $( 348,017)      $ 1,255,997 LESS: NONOPERATING EXPENSES:
Interest and debt expense          $ 1,245,622 $ 1.131,553 $        114,069  $    982,085 Loss on disposal of                                                                          )
fixed assets                                --        25,082    (  25,082)            -
l TOTAL NONOPERATING EXPENSES $ 1,245,622 $ 1,156,635 $            88,987  $    982,085  1 4
NET INCOME (LOSS) 235.500 $(    23.530) $( 259.0Jg)
                                                                                $    273.912 1
30                                              i j
 
  ..    . . .            -              . - .      .=_          ..              ._ .                  -  - ._ -..            - - . -
UTILITIES COMMISSION                                                Exhibit A-3 CITY OF NEW SMYRNA BEACH, FLORIDA
!                                                STATEMENT OF REVENUES AND EXPENSES -
l                                                  BUDGET AND ACTUAL - WATER SYSTEM l                        For the Fiscal Year Ended September 30, 1983, with Comparative Actual Amounts for the Fiscal Year Ended September 30, 1982 1983                                            1982 Variance Favorable Budget          Actual (Unfavorable)                            Actual OPERATING REVENUES:
Mstered water sales                                      $ 1,838,370 $ 1,955,899 $                      117,529 $ 1,441,521 Other revenues                                                  18,500          24,712                        6,212            14,604 f
!                  TOTAL OPERATING REVENUES                        $ 1,856,870 $ 1,980,611 $                      123,741 $ 1,456,125 l      OPERATING EXPENSES:
l        Water production                                        $    521,057 $        491,753 $                  29,304 $            471,411 i        Transmission and distribution                                  154,790          160,527          (            5,737)          163,368 i        Customer accounting                                            156,621          112,497                    44,124                94,909 j        Administrative and general                                    368,173            480,956          (    112,783)                365,399
:        Rsquired payments to the City of New Smyrna Beach                                                                                                        85,551 110,302          113,909          (            3,607)
Dapreciation                                                    132,484          268,117          (    135,633)                233,738
{
TOTAL OPERATING EXPENSES                      $ 1,443,427 $ 1,627,759 $(                    184,332) $ 1,414,376 1
i                  OPERATING INCOME (LOSS)                        $    413,443 $          352,852 $(                60,591) $            41,749
,    ADD: NONOPERATING REVENUES:
j        Interest earnings                                        $    253,175 $          412,514 $              159,339 $                366,581 j        Other income                                                    95,000            9,952          (        85,048)              26,263 l                TOTAL NONOPERATING j                REVENUES                                        $    348,175 $          422,466 $                  74,291 $            392,844 TOTAL INCOME                                    $    761,618 $          775,318 $                  13,700 $            434,593 LESS: NONOPERATING EXPENSE:
:        Interest and debe expense                                $    855,034 $          725,565 $              129,469 $                577,783 2
Loss on disposal of fixed j            assets                                                        --            8,166          (            8,166)                --
l                TOTAL NONOPERATING EXPENSE                                        $    855,034 $          733,731 $              121,303 $                577,783 i.
i' NET INCOME (LOSS)                              $(      93.416) $        41.587 $              135.003 $(              143.190) i-i
\
31
 
UTILITIES COMMISSION                                                          Exhibit A-4 CITY OF NEW SMYRNA BEACH, FLORIDA-STATEMENT OF REVENUES AND EXPENSES -
BUDGET AND ACTUAL - POLLUTION CONTROL-SYSTEM For the Fiscal Year Ended September 30, 1983,- with Comparative Actual Amounts for the Fiscal Year Ended September 30, 1982                                                                                      l 1983                                        1982 1                                                                                                                    Variance i                                                                                                                    Favorable Budget                    Actual    (Unfavorable)                    Actual I
J          OPERATING REVENUES:
Pollution control service charges                                    $ 1,179,042 $ 1,178,922 $(                                        120) $ 1,111,216 OPERATING EXPENSES:
Collection and treatment
.                system                                            $        668,870 $                649,252 $                19,618    $      604,556 4
Customer accounting                                            58,807                    41,930                  16,877              29,545 Administrative and general'                                    285,663                .363,659        ( 77,996)                  262,221
!              Required payments to the
;                City of New Smyrna Beach                                      70,740                    69,140                    1,600            67,241 Depreciation                                                  111,126                  452,846        ( 341,720)                  282,306 j                    TOTAL OPERATING EXPENSES                      $ 1,195,206 $ 1,576,827 $( 381,621)                                    $ 1,245,869
:                    OPERATING INCOME (LOSS)                      $(        16,164) $( 397,905) $( 381,741)                              $(      134,653) l          ADD: NONOPERATING REVENUES:
1              Interest earnings                                    $        188,980 $                394,315 $ 205,335                    $      373,501 other income                                                    40,000                    17,177        ( 22,823)                    12,923 Gain on disposal of fixed assets                                                              --                    --                        --                1,082                  ,
  '                                                                                                                                                                            I TOTAL NONOPERATING REVENUES                                    $        228,980 $                411,492 $ 182,512                    $      387,506 TOTAL INCOME                                  $        212,816 $                  13,587' $( 199,229). $                    252,853 i
LESS: NONOPERATING EXPENSES:
Interest and debt expense                            $        490,876 $                457,445 $                33,431    $      367,198 Loss on disposal of
:              fixed assets                                                        --                  1,065        (          1,065)                        -
TOTAL NONOPERATING EXPENSES                                      $        490.876 $                458,510 $                  32,366    $    367,198
;                      NET INCOME (LOSS)                            $( 278.060) $( 444.9231 M                                                $(    114.345) i i
j
(
1 32
      -,          , _ .,        . . _ _  _ - . ~ .      _ _ _ _ _ _ _ . ,                      -, _            _ _ . _ .                          _ . .              _ _ .
 
r SUPPLEMENTARY SCHEDULES Financial schedules are presented to provide greater detailed information  than    reported    in the preceding financial statements. This information in many cases has been spread throughout the report and is brought together here for greater clarity. Financial schedules are not necessary for a fair presentation in conformity with generally accepted accounting principles.
 
UTILITIES COMMISSION                      Schedule 1 CITY OF NEW SMYRNA BEACH, FLORIDA                              ,
SCHEDULE OF RESTRICTED ASSETS September 30, 1983, With                                    l Comparative Totals for September 30, 1982                          j 1983            1982 Combined        Combined          4 System          System RESTRICTED ASSETS:                                        ,
Debt Service Funds:
Cash                                        $ 1,467,755      $      58,154 Investments                                      2,643,140      2,580,898 Accrued interest                                    54,309          53,531
                                                  $ 4,165,204    $ 2,692,583 i
Renewal and Replacement Funds:
Cash                                          $    464.709    $      153,847 Investment                                              --        200,000      [
Accrued interest                                        --            4,650
                                                  $    464,709    $      358,492 Construction Funds:
Cash                                          $ 1,685,375    $      146,720      l Investments                                      2,753,943        6,788,092      i Accrued interest                                    23,526          208,435      I
                                                  $ 4,462,844      $ 7,143,247 Customers' Deposits:
Cash                                          $    378,644    $      39,163 Investments                                        500,000          702,554 Accrued interest                                        4,090          38,247
                                                  $    882,734    $    779,964 TOTAL RESTRICTED ASSETS                    M                M 33
 
UTILITIES COMMISSION                      Schedule 2 CITY OF NEW SMYRNA BEACH, FLORIDA ELECTRIC SYSTEM SCHEDULE OF OIERATING EXPENSES For the Fiscal Years Ended September 30, 1983 and 1982 1983          1982 Pow;r Production and Fuelt Steam Power Generations
!          Fuel                                              $    145,533  $    495,877 Operation                                              187,908      382,495 Maintenance                                              22,193        24,931 Nuclear Power Generations t
Operation                                              415,159      277,709
:        Maintenance                                            226,895      191,084 4
Diesel Power Generation:
Fuel                                                    500,145      264,350
.        Operation                                              193,041        41,637      '
Maintenance                                              69,092        42,404 Other Power Supplyt
  .        Purchased power                                      5,821,527    4,953,041
  !        System control and load dispatching                    168,421      152,823 l
                                                            $ 7,749,914    $ 6,826,351 Trenamission and Distribution:
Operation                                            $    542,553  $    544,102 i    Maintenance                                                68,065        97,716
                                                            $    610,618 $    641,818 l
Curtomer Accountingt                                                                    i
;      Operation                                            $    245,945 $    191,141 Administrative and Generalt Operation                                            $ 1,172,194  $ 1,138,235        '
Maintenance                                                  62,946        10,431
                                                            $ 1,235,140  $ 1,148,666 j  Required Payments to the City of New Smyrna Beach                                $    694.580  $    673,927
~
Secte Utilities Taxes                                  $      84,181 $      84,350 Depreciation                                            $    794,560  $    768,008 i        TOTAL OPERATING EXPENSES                        M            M J
34
 
l UTILITIES COMMISSION                      Schedule 3  l CITY OF NEW SMYRNA BEACH, FLORIDA                            ;
WATER SYSTEM                                    !
SCHEDULE OF OPERATING EXPENSES                              l For the Fiscal Years Ended September 30, 1983 and 1982 1983          1982 i
Water Production:              '
Source of Supply:
Operation                                        $    28,974    $    30,263      ;
Maintenance                                            1,455            644 Pumping:
Operation                                            119,188      118,811 Maintenance                                            4,356          4,388 Water Treatment:
Operation                                            327.901      312,893 Maintenance                                            9,879          4.412
                                                                  $ 491,753      $ 471,411 Transmission and Distributions                                                          !
Operation                                            $  140,828    $  120,092      -
Maintenance                                              19,699        43,276
                                                                  $  160,527    $  163,368 Customer Accounting:
Operation                                            $  112,497    $    94,909 Administrative and General:
Operation                                            $ 446,392    $ 361,118 Maintenance                                              34,564          4,281
                                                                  $ 480,956      $ 365,399 Required Payments to the City of New Smyrna Beach                              $  113,909    $  85,551 Depreciation                                          $ 268,117      $ 233,738 TOTAL OPERATING EXPENSES                        M            M 35 a .__ _ _ . .
 
l i
!                                    UTILITIES COMMISSION                          Schedule 4 CITY OF NEW SMYRNA BEACH, FLORIDA POLLUTION CONTROL SYSTEM
[                              SCHEDULE OF OPERATING EXPENSES For the Fiscal Years Ended September 30, 1983 and 1982 1983        1982            -
Collection and Treatment System:
Collection Expenses:
Operation                                            $      66,001 $    62,693 Maintenance                                                10,287      8,883 Pumping Expenses:
Operation                                              -106,336      113,098 Maintenance                                                  8,080      14,696 Treatment and Disposal Expenses:
Operation                                                435,240      398,612 Maintenance                                                23,308      6,574
                                                            $ 649,252    $ 604,556 Cuctomer Accounting:
Operation                                              $      41,930 $    29,545 Administrative and General:
Operation                                              $ 324,002    $  259,653 M:intenance                                                    39,657      2,568
                                                            $ 363,659    $  262,221 R* quired Payments to the City of New Smyrna Beach                                  $    69,140  $    67,241 D*preciation                                              $ 452,846    $ 282,306 TOTAL OPERATING EXPENSE                            M            M 36
 
I f
UTILITIES COMMISSION                                                            Schedule 5            '
CITY OF NEW SMYRNA BEACH, FLORIDA                                                            Page 1 of 2 SCHEDULE OF RESTRICTED INVESTMENTS                                              -
September 30, 1983 Interest                                        Unamortized              Total        ,
Identification Rates                                Maturity      Par              Premiums                Book j                                                      Numbers                            (%)      Dates      Value            (Discounts)              Value        !
j        Debt Service Funds:
Investment in U.S.
Treasury Obligations Held by Federal Reserve:
U.S. Treasury Bonds                4200331                      7.2193 07-01-98 $          19,400 $                -
                                                                                                                                                      $    19,400 4200332                      7.2193      01-01-99      31,300                  -                31,300 i                                                        4200333                      7.2193      07-01-99        19,200                  -                19,200 i                                                      4200334                      7.2193      01-01-00      32,500                  -                32,500
,                                                        4200335                      7.2193      07-01-00      20,300                  -                20,300 l                                                        4200336                      7.2193 01-01-01            35,300                  -                35,300 4200337                      7.2193 07-01-01            15,600                  -                15,600 l                                                                                                                                                          37,300 4200338                      7.2193 01-01-02            37,300                  -
j                                                        4200339                      7.2193 01-01-03            37,900                  -                37,900 4200340                      7.2193 01-01-04            33,600                  -                33,600 4200341                      7.2193 01-01-05            21,300                  -                21,300        ,
4200362                      7.2193 01-01-95            24,500                  -                24,500 4200363                      7.2193 07-01-95            16,800                  -                16,800 4200364                      7.2193 01-01-96            25,700                  -              25,700 4200365                      7.2193 07-01-96            17,800                  -                17,800
;                                                        4200366                      7.2193 01-01-97            27,100                  -                27,100      ,
;                                                        4200367                      7.2193 07-01-97            18,400                  -                18,400 i                                                      4200368                      7.2193 01-01-98            28,500                  -                28,500 j                                                        4200371                      7.2193 01-01-94            22,900                  -
22.900        i 4200372                      7.2193 07-01-94              15,900                  -
15,900 4200377                      7.2193 07-01-92              11,900                  -                11,900 i                                                        4200378                      7.2193 01-01-93            24,600                  -                24,600 4200379                      7.2193 07-01-93              12,600                  -              12,600
;                                                        4203383                      7.2193 01-01-89              20,300                  -              20,300 j                                                        4200384                        7.2193 07-01-89            10,300                  -              10,300        )
21,200 4200385                        7.2193 01-01-90            21,200                  -
1 4200386                        7.2193. 07-01-90            10,900                  -              10,900        '
4200387                        7.2193 01-01-91            22,400                  -              22,400 4200388                        7.2193 07-01-91            11,600                  -                11,600
;                                                        4200389                        7.2193 01-01-92          .23,200                    -              23,200 U.S. Treasury Notes - SLCS                      4113683                        7.2193 01-01-84            19,100                  -                19,100 4113684                        7.2193 07-01-84                5,300                  -
5.300 4113685                        7.2193 01-01-85            20,100                    -              20,100 4113686'                      7.2193 07-01-85                6,600                -                    6,600
,                                                        4113687                        7.2193 01-01-86              18,200                    -              18,200 4113688                        7.2193 07-01-86                9,500                -                    9,500
,                                                        4113689                      7.2193 01-01-87              17,900                  -                17,900 l                                                        4113690                        7.2193 07-01-87                9.900                  -                  9,900 4113691                      7.2193 01-01-88              19,600                    --              19,600 4113692                        7.2193 07-01-88                9.900                  -                  9,900 37
                                                    -.      - - .                    _              . - . _ _    - ~ - , - - .                          _  - . _    ___
 
_              _  _        ~ . . _ . _ . . . _ _ _ _ _ _ _ _ . .                      _          _ . _      . _ . _          - _ _        _          _...._ __
UTILITIES COMMISSION                                                                                                                            Schedule 5 CITY OF NEW SNYRNA BEACH, FLORIDA                                                                                                                Page 2 of 2 SCHEDULE OF RESTRICTED INVESTMENTS Septenber 30, 1983 Interest                                              Unamortized              Total Identification Rates                        Maturity                    Par        Premiums                Book l                                                      Numbers              (%)              Dates              Value        (Discounts)              Value D;bt Service Funds: (continued)                                                                                                                                          l
[    Cartificates of Deposit:
M2tropolitan Bank of
            ' Tampa, Florida                                12075        7.5000 01-01-85 $ 287,750 $                                        -      $ 287,750              ,
City National Bank of Miami, Florida                          21785        8.0000 07-01-84                        250,000                    -        250,000 First National Bank                                                                                                                                                ,
of Fort Lauderdale.
l Florida                                        5041      7.5000 01-01-85                        187,964                    -          187,964 l
Inysstments in U.S.                                                                                                                                                    I j        Trsasury Obligations i        Hald by Atlantic National l        Btnk of Florida:
j                U.S. Treasury Notes                                      14.6250 02-15-85                        315,000          ( 1,102)            313,898
:                                                                        14.6250 02-15-85                        220,000                1,236          221,236 13.5000 02-15-86                            49,000                237          49,237 12.7500 02-15-87                        200,000          ( 4,631)            195,369
!                                                                        13.2500 04-15-88                        240,000          ( 2,324)            237,676
)                                                                        13.5000 02-15-86                            10,000      (        183)          9,817 12.7500 02-15-87                            15,000                382          15,382 l                                                                        14.6250 02-15-85                            10,000              544            10.544 4
13.5000 02-15-86                            20,000            1,425            21,425            ,
4
,            U.S. Treasury Bill                                          9.7645 09-06-84                          40,000        ( 3,558)              36.442            !
)TOTALDEBTSERVICEFUNDS                                                                                        $2,651,114 $( 7,974) $2,643,140, t
Ccnstruction Funds:
l    Ir.vastment in U.S. Treasury:
Obligations Held by i        Scucheast Bank of Volusia
!        County, Florida:                                                                                                                                                    :
U.S. Treasury Notes 7.0000 .11-15-83 $ 54,000 $(                                      57) $      53,943            I J                                                                          9.5000 10-31-83                      1,200,000                  --        1,200,000              ;
j                                                                          9.5000 10-31-83                      1,500,000                  --        1,500,000              '
i TOTAL
!          CONSTRUCTION FUNDS                                                                              $ 2,754,000 $(                  57) $2,753,943 lCu-temers' Deposits:
l    Cartificates of Deposit:
4      'First Bankers of Volusia
          . County, Florida                                                                                  $      500,000 $            --        $ 500,000              -
I TOTAL RESTRICTED                                                                                                                                                i INVESTMENTS                                                                                      MMM                                                            ;
i                                                                                                                                                                            l i                                                                                                                                                                            !
t I
4                                                              .                                                                                                            (
)                                                                                      38
 
UTILITIES COMMISSION                  Schedule 6 CITY OF NEW SMYRNA BEACH, FLORIDA              Page 1 of 2 SCHEDULE OF BONDS PAYABLE September 30, 1983 Interest                Final        Annual Rates        Issue  Maturity      Serial And Dates        Date    Date      Payments REVENUE BONDS:
Utilities System Revenue Refunding and Improvement Certificates, Series 1978 5.450    (10/1)    07/01/78 10/01/10 $ 175,000 (83) 5.550 (4/1; 10/1)                      175,000 (84) 180,000 (84) 5.650 (4/1;~10/1)                      185,000 (85) 195,000 (85) 5.750 (4/1; 10/1)                      200,000 (86) 205,000 (86) 5.900 (4/1; 10/1)                      210,000 (87) 215,000 (87) 6.000 (4/1; 10/1)                      220,000 (88) 230,000 (88) 6.100 (4/1; 10/1)                      235,000 (89) 245,000 (89) 6.200 (4/1; 10/1)                      250,000 (90) 260,000 (90) 6.300 (4/1; 10/1)                      265,000 (91) 275,000 (91) 6.350 (4/1; 10/1)                      285,000 (92) 290,000 (92) 6.400 (4/1; 10/1)                      300,000 (93)
                                              -                      310,000 (93) 7.000 (4/1; 10/1)                      320,000 (94) 330,000 (94) 345,000 (95) 355,000 (95) 370,000 (96) 380,000 (96) 395,000 (97) 410,000 (97) 425,000 (98) 435,000 (98) 455,000 (99) 470,000 (99) 485,000 (00) 500,000 (00) 520.000 (01) 540,000 (01) 555,000 (02) 575,000 (02) 595.000 (03) 615,000 (03) 39
 
Bonds l
Authorized    Issued      Retired Outstanding
  $32,000,000  $25,810,000  $495,000  $25,315,000 6
40
 
1 UTILITIES COMMISSION                                                    Schedule 6  l CITY OF NEW SMYRNA BEACH, FLORIDA                                        Page 2 of 2 ;
SCHEDULE OF BONDS PAYABLE September 30, 1983 Interest                Final        Annual Rates          Issue Maturity      Serial And Dates          Date  Date        Payments REVENUE BONDS: (continued)
Utilities System Revenue Refunding and Improvement Certificates, Series 1978              7.125 (4/1; 10/1)  7/1/78 10/1/10  $ 640,000 (04) 660,000 (04) 685,000 (05) 710,000 (05) 735,000 (06) 760,000 (06) 790,000 (07) 815,000 (07) 845,000 (08) 875,000 (08) 905,000 (09) 940,000 (09) 970,000 (10) 1,005,000 (10)
(    Utilities System Revenue i      Improvement Certificates, Series 1982              12.625 (4/1; 10/1) 5/1/82  4/1/16      960,000 (12) 1,085,000 (13) 1,220,000 (14) 1,375,000 (15) 1,550,000 (16) i l
l                                                                                      ;
i I
i                                            41 L
 
l Bonds Authorized    Issued      Retired Outstanding t
I I
  $        -  $ 6.190,000    $      -  $ 6.190,000
  $32.000.000  M            .I121J.QQ  $31.505.000 42
 
i
,                                                                                                                                      l
~I                                                    UTILITIES COMMISSION                                  Schedule 7 I                                      CITY OF NEW SMYRNA BEACH, FLORIDA                                                                  l i
,                                            SCHEDULE OF INTEREST EARNINGS
;                                For the Fiscal Year Ended September 30, 1983                                                            l Pollution Electric          Water        Control j                                                                      System      System        System        Totsi                  !
INTEREST EARNINGSt                                                                                                                !
From Investments Sinking funds                                          $154,818        $ 89.988      $ 77,213  $ 322.019 Renewal and replacement funds                                  10,847      4,209      23.179        38.235                t Construction funds                                            92.696  297,666      127.441      517,803 Customers' deposits                                            53,533    10.038        3,346        66.917
.          Other                                                          2",,311  10,613        61,218        97,142                ;
}                                                                Ti37.205        $412.514      $292.397  $1,042.116 j      From Assessments                                                      --          --      101,918      101,918                j l
TOTAL INTEREST EARNINGS                              M              M            M          M 1,
i                                                                                                                                      !
l                                                                                                                                      i r
i h
1 i                                                                                                                                      '
i
}
1 i
<                                                                                                                                        1 1
3 i
i i
i i
i 1
4 43
 
i l
I                          STATISTICAL SECTION Statistical tables differ from financial statements because j  they usually cover more than one fiscal year and may present non-accounting data.        These tables reflect social and economic data and financial trends          of                          the            Utilities Commission, City of New Smyrna Beach.
l I
I I
1 r
I
 
l UTILITIES COMMISSION                          Table I CITY OF NEW SMYRNA BEACH, FLORIDA SCHEDULE OF EXPENSES BY FUNCTION LAST NINE FISCAL YEARS Operating Expenses Required          l Transmission,                            Payments Distribution            Administrative to City of Fiscal                                                              Total                Production          and      Customer          and  New  Smyrna        I Year                                              Expenses                        Expenses      Collection Accounting      Ceneral      Beach            l 1975                                    $ 5,217.562 $2,558,739                                      $ 498,353      $ 165,222 $ 454,464      $ 317,907
{
1976                                              6,558,957                            3.117,952        543,129      192,683      524,505      375,261 1977                                              7,430,153                            3,462.915        663,209      201.261      691,711      417,188 l                                                                                                                                                                          ,
1978                                              8.205.483                            3,650,129        802,469      206,113      964,959      440,795 l                                                1979                                              9,367.152                            4,207,711        846,639      237,152      894,164      484,199 1980                                        11,121,048                                5.347,656        980,960    259,025    1,213,890      598,205 1981                                        12,284,939                                5,744,288      1,113,301      304,241    1,612.993      705,868 1982                                          14.921,572                              7,297.762      1,409.742      315.595    1.776,286      826,719 1983                                          16,968,400                              8,890.919        771.145    400,372    2.079,755      877,629        ,
l j
                                                                                                                                                                                                                -f
;                                                                                                                                                                                                                1 1                                                                                                                                                                                                                \
J 4
4 0
44
 
1 l
r Operating Expenses                    Nonoperating Expenses l
1 i    State                      Total      Interest      Other        Total Utilities                  Operating  and Debt    Nonoperating Nonoperating Tax    Depreciation  Expenses    Expense        Expenses      Expenses
  $40,709    $ 531,818    $ 4,567,212 $ 650,350      $    --        $ 650,350    t 38,220        558,692    5,350.442  1,208,515          --        1,208,515
. 44,696        699,121    6,180,101  1.250,052          --        1,250,052
!  55,177        852.169    6,971,811  1,233,672          --        1,233,672 54,645        911,124    7,635.634  1,731,518          --        1,731.518 55,155        962,197    9.417,088  1,703,960          --        1,703,960 57,196      1,008,326    10.546,213  1,527,731      210.995      1,738,726 84,350      1,284,052    12.994,506  1,927,066          --        1,927.066 84.181      1,515,523    14,619,524  2,314,563        34,313      2,348,876 1
2 i
i 4
A i
8 45
 
UTILITIES COXHISSION                    Table II CITY OF NEW SMYRNA BEACH, FLORIDA SCHEDULE 07 REVENUES BY SOURCE LAST NINE FISCAL YEARS Operating Revenues Fincal      Total      Electric        Water    Pollution Control Year    Ravenues    _yyctem        System          System        Total 1975  $ 6,001.919 $ 4,255,285 $ 607.613            $ 456,721    $5,319,619 1976    6,882,200    4,772.120      782,439        724,345      6,278,904 1977    7,828,676    5,387,100      859,666        759,764      7,006.530 1978    7,950,622    5.866.939      884,646        810,439      7,562,024 1979    9.536,222    6,480,325      955,378        862,521      8,298,224 1980    11.457.933    8.128,944    1.143,160        861.954    10,134,058 1981    13,218,442    9,810.442    1,154,658      1,020,688    11,985.788 1982    14,937,949    11,152,100    1.456.125      1,111.216    13,719,441 1983    16.541,534    12.026,330    1,980,611      1,178,922    15,185,863 46
 
l i
1 Nonoperating Revenues Interest            Other Earnings            Income                            Total
  $ 650,350          $ 31,950            $ 682,300 590,153            13,14?                          603,296 435,660          386,486                            822,146 362,467            26,131                          388,598 1,073,772          164,226              1,237,998 1,153,818          170,107              1,323,925 1,010,548          222,106              1,232,654 1,111,615          166,893              1,218,508 1,144,035          211,636              1,355,671 l
i l
47
 
UTILITIES COMHISSION                                  Table III CITY OF NEW SMYRNA BEACH, FLORIDA SCHEDULE OF REVENUE BOND COVERAGE Last Ten Fiscal Years (000's Omitted)
Net Gross                      Revenue          Annual Debt                      Net Revenue      Expenses      Available Service Requirements          Less        Debt Fiscal Per Bond      Per Bond      For Debt                              Funded      Service Coverage
_ Year Resolution Resolution        Service Principal Interest Total Interest Payments Ratio 1974 $ 4,818      $ 3,191          $1,627    $249      $ 376 $ 625      $-        $ 625      2.60x 1975    5,665          3,718        1,947      469        566  1,035      -        1,035-    1.88x 1976    6,677          4,416        2,261      348      1,014  1,362      -        1,362    1.66x 1977    7,869          5,064        2,805      334        877  1,211      -        1,211    2.32x 1978    7,973 (1)      5,679 (2)    2,294      355      1,217  1,572      21      1,551    1.48x 1979    9,027 (1)      6,240 (2)    2,787      -        1,766  1,766      485      1,281    2.18x 1980  10.958 (1)      7,857 (2)    3,101      -        1,766  1,766      166      1,600    1.94x 1981  12,960 (1)'    8,832 (2)    4,128        -      1,766  1,766      85      1,681    2.46x 1982  15,342 (1)    10,847 (2)    4,495      325      2,031  2,356      269      2,087    2.15x 1983  16,733 (1)    12,226 (2)    4,507      345      2,526  2,871      351      2,520    1.79x NOTE:
The Utilities Commission, City of New Smyrna Beach, Florida, was established as an enterprise fund on October 1, 1973.
(1)  Includes operating revenues, miscellaneous income including interest income (except on construction fund investments), penalty charges, special assessment collections, connection fees and rentals.
(2) Includes' current expenses paid and accrued of operation, maintenance and repair of the system except for payments in lieu of taxes to the City and depreciation expense.
u 48
 
h UTILITIES COMMISSION                                                          Table IV CITY OF NEW SMYRNA BEACH, FLORIDA
;                                                  DEMOGRAPHIC STATISTICS                                                                        '
LAST TEN FISCAL YEARS l                      New Smyrna Beach's                      Per                County                                School (5)
Fiscal          Estimated                Capita            Unemployment                                          Percent Year        Population (1)          Income (2)                Rate (4)          Enrollment Attendance i
1974              13,961            $ 4,696                      4.6%                3,653                          97%
i 1975.            14,912                  4,957                    7.0                3,685                          96
!    1976              14,987                  5,328                  11.8                3,553                          96 1977              15,682                  5,847                    9.9                3,502                          96 1978              16,128                  6,516                    6.7                3,455                          96 1979              16,500                  7,277                    7.6                3,412                          96 1980              13,310 (6)            8,139                    6.5                3,391                          96 i
1981              13,634                9,057                    4.8                3.375                          96                  ,
;    1982              14,200              10,099 (3)                  6.8                3,318                          97 1983            14,700                11,260 (3)                  6.7                3,665                          97 (1) Obtained from University of Florida, Bureau of Economics and Business Research.
!    (2) Obtained from U.S. Department of Commerce, Bureau of. Economic Analysis.
l (3) Estimated, amounts-not available.
l (4) State of Florida, Department of Labor and Employment Security.
(5) Volusia          County School Board - includes- grades                              K-12,                Coronado Beach Elementary,      Faulkner Street Elementary..New Smyrna Beach Junior and Senior High, Read-Pattillo Elementary and Sacred Heart. a private school.:
                                                                              ~
(6) Beginning with 1980, New Smyrna Beach's Estimated Population reflects only the estimated number of permanent residents based on the 1980 census data compiled by the U.S. Department of Commerce, Bureau of the Census. Prior to 1980, the Estimated = Population included residents _of New Smyrna Beach who were not considered permanent residents for census purposes.
49
                  ,,          . _ _    - , . . . . _ . ,  . - - ~ .    -    _,__ . ._                        -_ ,      -              -
 
4                                                                                                                                    UTILITIES COMMISSION                                        Table V CITY OF NEW SMYRNA BEACH, FLORIDA
,                                                                                                    PROPERTY VALUE, CONSTRUCTION AND BANK DEPOSITS (1) l LAST TEN FISCAL YEARS Savings                              ,
i Construction                                                                and                              I
.                                                                                        Number                              Value              Bank                              Loan Fiscal                                                      Of                        Of            Deposits                        Deposits    Assessed Year                                      Permits Construction                                      (000's)                          (000's)      Value 1974                                        234                                  $ 3,481,383        $ 42,747                      $ 51,042        $101,265,864 l
1975                                        317                                    4,742,137          48,054                        61,179      164,047,871 1976                                        425                                    5,676,610          54,838                        45,428      188,331,404 1977                                        566                                  11,312,965          63,473                        102,970      199,621,346 1978                                        582                                  10,405,696          71,334                        122,525      214,439,769 1979                                        552                                  22,521,582 (2)      84,663                        142,396      225,695,148 1980                                        582                                  21,103,303          93,460                        167,018      246,627,345 1981                                        539                                  25,229,289          100,676                        182,271      315,992,191 1982                                        550                                  11,111,417          104,324                        192,305-      421,495,317 1983_                                        718                                  23,730,247          123,924                        222,419      479,806,754 Sources:
Construction - City of New Smyrna Beach, Florida Building Department                                                                                                      i Deposits - Confirmed directly by banks and savings and loan associations                                                                                                i Assessed value - Volusia County, Florida Finance Department                                                                                                              )
1 (1) The above data is related exclusively to area within the municipal limits of the City of New Smyrna Beach, Florida (2)  Includes $6,200,000 sewage treatment plant of the Utilities Commission, City-of New Smyrna Beach, Florida f
50
  - . _ _ _ _ _ . _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _      - - _ _ . _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ . _ _ _ _ _ _ _ _ - - - _ _ _ _ _ _ - - . . _                          _ _ __ ___ ___.___ ____----_ =____ __ _    _    _ _ _ _ . . _____
 
l f'
UTILITIES COMMISSION                        Table VI CITY OF NEW SMYRNA BEACH, FLORIDA                    Page 1 of 2 SCHEDULE OF INSURANCE IN FORCE September 30, 1983 Coverage and          Policy      Policy                            Liability Insuring Company        Number      Period  Details of Coverage        Limits Special Multi-Peril Fireman's Fund        248MXX64800704    8-15-83 Property: Building    $14,621,380 all 8-15-84    and contents-          risk with blanket                $10,000 deductible Accounts receivable  $1,500,000 all risk with $500 deductible Valuable papers        $50,000 all risk with $500 deductible Blanket crime          $100,000 with faithful performance Liability:            $500,000csl Comprehensive general liability:
Broad form CGL Employee benefit liability Scheduled Property Floater Firaman's Fund          248MXX64800704 8-15-83 Contractors equipment $457,926 with 8-15-84    and mobile            $500 and $250 equipment            respectively deductible i    Commercial Umbrella Liability
(    Integrity Insurance        15X112651    5-1-82  Catastrophe liability $3,000,000 with' 10-1-84                          $10,000 self-insured retention Business Auto Policy Fireman's Fund          248MXX64800704 8-15-83 Liability                $500,000csl 8-15-84 Personal injury          $10,000 no Comprehensive              deductible collision            $500 deductible Boiler & Machinery Grant Northern Insurance    78274432    9-30-82 Breakdown due to        $5,000,000 with 9-30-85    accident              $10,000          H deductible        l 51 l
 
l
    - UTILITIES COMMISSION                                                    Table VI CITY OF NEW SMYRNA BEACH, FLORIDA                                        Page 2 of 2 SCHEDULE OF INSURANCE IN FORCE September 30, 1983 Coverage and            Policy  Policy                            Liability Insuring Company          Number  Period  Details of Coverage        Limits Workmen's Compensation Florida Municipal Self-        109    10-1-83 Statutory coverage    Statutory Insurers' Fund                    10-1-84 Employers liability  $100,000 Nuclear Energy Damage Arkwright Boston Insurance    N315    10-9-83 Nuclear energy damage $67,500,000 10-9-84                          with $50,000 deductible Public Officials and Employee Liability Illinois Employers      573400300352 7-22-81 Public official and    $5,000,000 Insurance of Nausau                7-22-84    employee liability    with $2,500 deductible each loss 4
a
                                                                                              !i l
1 1
l l
I i
5 I w I
                                    .                                                        \
1
                                                                                            -i 52
                                                                                              ]
 
UTILITIES COMMISSION                          Table VII CITY OF NEW SMYRNA BEACH, FLORIDA TEN LARGEST WATER CUSTOMERS September 30, 1983                                        l Consumption Gallons    Revenues (000's)      Billed Inlet Properties                                  22,108      $23,278 Islander Beach Lodge                              14,555      18,701 Pelican Condominium                              13,804      18,403 Utilities Commission Steam Plant                  13,522      17,688 Fish Memorial Hospital                            10,680      12,691 Errol by the Sea Condominium                      10,584      18,048 Oceanview Towers Condominium                      9,461      13,264 s
Sandpiper Condominium                              8,631      13,353
,      Moontide Condominium                              5,664          5,731            '
Board of Public Instruction                        5,059          7,833 (Volusia County School Board) 4 1
l l
9 i
l l
l t
l I-l~
53
 
UTILITIES COMMISSION                    Table VIII CITY OF NEW SMYRNA BEACH, FLORIDA TEN OF THE LARGEST ELECTRIC CUSTOMERS AND THEIR TOTAL KILOWATT HOURS PURCHASED September 30, 1983 Kilowatt    Revenues Hour Sales      Billed Fish Memorial Hospital                    3,188,270    .$208,450 Publix Supermarket                        2,723,520      177,392 Utilities Commission's Pollution Control Plant                          2,296,600      145,967 Islander Beach Lodge                      1,882,240      127,835 Food Fair Supermarket                      1,718,640      109,137 Volusia County School Board                1,290,240      101,349 Winn Dixie Supermarket                    1,437,120      91,904 K-Mart                                        976,348      77,128 Utilities Commission's Water Treatment Plant                          904,800      74,102 Florida East Coast Railroad                  761,200      52,753 4
l l                                                                              '
l 1
i
?
54
 
UTILITIES COMMISSION                    Table IX CITY OF NEW SMYRNA BEACH, FLORIDA              Page 1 of 5 GENERAL UTILITIES COMMISSION INFORMATION THE COMMISSION The Commission was created in 1967 through the passage of Chapter 67-1754, Laws of Florida, Special Acts of 1967 (House Bill 1669), which amended the Charter of the City of New Smyrna Beach, Florida,      to create the Utilities Commission, City of New Smyrna Beach, Florida. This Special Act was approved by a referendum vote of the citizens and the Commission was established.
,      Pursuant to Chapter 67-1754, the Commission has full and exclusive authority to the extent permitted by law over the management, operation and control of the City's utilities.
i The Commission consists of five members who are appointed by the City Commission for terms of five years. Members are paid a salary of $100 each
;      month. Officers of the Commission consist of a chairman, vice-chairman, secretary-treasurer and assistant secretary-treasurer elected by and from the membership which also appoints a Director of Utilities. The Commission has
.,      the power and duty to fix rates and the power to sell revenue certificates.
All revenue certificates by the Commission are obligations of the Commission.
The Commission has no power to pledge the full faith and credit of the City of New Smyrna Beach.
4 i
The current members of the Utilities Commission are:
Paul D. Roche, Chairman (term expires September, 1984)
Mr. Roche has a wide range of business experience and is currently president of Paul Roche and Associates, Inc., a full service real estate firm. He is also president of a local building construction firm and is the - official appraiser for the First Bankers of Volusia County, N.A. He served sixteen years in the Army and received an honorable discharge with the rank of Lieutenant Colonel.
Barbara Bidwell, Vice-Chairman (term expires September,- 1985) l Mrs. Bidwell was formerly with the. State of Illinois,              ' Division  of Unemployment Compensation and has other wide business experience.
She is currently chairman of the American Public Power Association Legislative and Resolutions Committee and a member of the Florida Municipal Utilities Association Legislative Committee.      She is chairman of the Board of Directors -
of the Florida Municipal Power Agency and chairman of that Agency's Executive Committee. Mrs. Bidwell is currently active as a realtor-associate.
James A. Pence, Secretary-Treasurer (term expires September, 1986)
Mr. Pence has over thirty. years experience in the public utilities field with-a nationwide telecommunications common carrier, Western Union.          He is the chairman of the Republican Party in Volusia County.
55
 
I1 i
UTILITIES COMHISSION                                                      Table IX CITY OF NEW SMYRNA BEACH, FLORIDA                                        Page 2 of 5 GENERAL UTILITIES COMMISSION INFORMATION John J. Hill, Assistant Secretary-Treasurer (term expires September, 1987)
,          Mr. Hill, a native of New Smyrna Beach, holds a Bachelor of Science degree in
:          Electrical Engineering from Georgia Tech and is a Senior Member of IEEE. He was associated with the Westinghouse Electric Corporation for forty-one years              l in various management positions dealing primarily with investor-owned and                  l consumer-owned electric utilities. He served five years in the U.S. Army                    j Signal Corps and was relieved from active duty with rank of Lieutenant-                    l Colonel.
}          H. J. Van Auken, Commissioner (term expires September, 1988) l          Mr. Van Auken was employed by GTE Sylvania for thirty-five years before
!          retiring in New Smyrna Beach seven years ago. As Plant Services Engineer, he was responsible for electric, water, waste treatment, gas and bulk chemicals services at a GTE Sylvania facility in Pennsylvania. His responsibilities                  I included financial as well as engineering and operational management of these              1
:          plant services and administration of a $20 million annual budget. After his                I l          retirement, Mr. Van Auken managed a local New Smyrna Beach business for three l          and one-half years. The Utilities Commission's newest Commissioner, Mr. Van i          Auken, was appointed in September, 1983.
R. Ronald Hagen, Director of Utilities Mr. Hagen has over twenty-five years of progressively responsible municipal utility management experience, including twenty years with the Jacksonville Electric Authority (JEA) and five years with the Utilities Commission, City of New Smyrna Beach. He has a degree from Jacksonville University and has substantially broadened his background through attendance and presentation of papers at industry seminars and conferences. During his tenure with tha-City j          of Jacksonville and the JEA, - he he'aded the Statistical. and Accounting-j          Department; was Division Chief of the Budget and Cost Division; was the Director of Construction and Maintenance; and later served as Director of Customer Service, a position held until his retirement in 1976. In 1978-he was appointed to the newly created position of Controller of the Utilities-                I Commission.        Mr. Hagen was appointed Director of Utilities for the Utilities Commission in June, 1982.
THE UTILITIES SYSTEM The municipal utilities system has been serving residents of New Smyrna Beach              l since 1920 when the first generating units were installed.          Municipal water and pollution control systems were established later.
The Commission employs approximately 160 people, approximately 90 of whom are represented by the International Brotherhood of Electrical Workers.
Management characterizes labor relations as excellent, and there never have been any strikes. The Commission has provided a pension plan for all-employees, which assets are included in the Retirement. System of the State of Florida.                                                                                    4 56
 
i i
UTILITIES COMMISSION                                                      Table IX CITY OF NEW SMYRNA BEACH, FLORIDA                                          Page 3 of 5 GENERAL UTILITIES COMHISSION INFORMATION Electric System                                          I l                                                                                          )
General The System's power and energy requirements are met with a combination of self-generation and purchased power.        The Commission's self-generation consists of the W.E. Swoope Generating Station ("Swoope Station"), the Diesel Plant, the North Causeway and Glencoe Road peaking units, and its ownership share of Crystal    River Unit No. 3  ("CR-3"),  which together provided approximately 17% of the Commission's total energy requirements for the fiscal year ended September 30, 1983. Power purchases from Florida Power &
Light Company ("FP&L") and Florida Municipal          Power Agency ("FMPA") and economy purchases under the Energy Broker system have provided the remainder of the Commission's power and energy requirements. In addition to the FP&L agreement, the Commission has executed interchange agreements providing for the purchase and sale of economy energy with fifteen other investor owned and municipal utilities in Florida.
The Commission's generation facilities include (i) the Swoope Station which consists of a steam turbine generator with a nameplate capability of 7,500 kW and a demonstrated base load net capability of 8,900 kW and three stationary diesel    engine generators with a combined nameplate rating of 5,235 kW; (ii) the Diesel Plant located on Smith Street which consists of five stationary diesel engine generators with a combined nameplate capacity of 6,540 kW and three 2,000 kW quick-start remotely controlled peaking units; (iii) the North Causeway Plant 750 kW diesel peaking unit; and (iv) the Glencoe Road Plant 750 kW diesel peaking unit. The total installed nameplate generator capacity is 26,775 kW. The Swoope station steam unit is fueled by natural gas or No.
6 oil, and the Swoope Station diesel units by either a combination of natural gas and No. 2 oil or by No. 2 oil alone; the remaining diesel units are fueled by No. 2 oil.
It should be noted that the Swoope No. 1 Generating Unit ("Swoope No. 1") has been placed in " extended cold-standby", and will be unavailable to provide normal service. Although Swoope No. I was initially designed as a base load unit, due to increased fuel costs relative to other base load power supply resources available to the Commission, the unit's generation in the recent past .had been dispatched to serve predominantly the peaking function.
Predicated on independent studies by the Commission staff and Reynolds, Smith and Hills, Architects-Engineers-Planners, Inc.        ("RS&H"), it          was determined that Swoope No.- I was not operating efficiently for peaking service and should either be placed in " extended cold-standby" or be retired from service. This recommendation was predicated on findings by the Commission staff and RS&H that there is an adverse economic impact of using such unit for peaking service as compared to other alternative power supply resources currently available to the Commission. The Commission presently has an independent study underway by R.W. Beck and Associates to determine the ultimate disposition of Swoope No. 1.
i
 
l UTILITIES COMMISSION                                                Table IX CITY OF NEW SMYRNA BEACH, FLORIDA                                    Page 4 of 5 GENERAL UTILITIES COMMISSION INFORMATION Crystal River Unit No. 3 Nuclear Plant The Commission owns a 0.5608% undivided interest in the CR-3 on the Florida Power Corporation ("FPC") system which currently (as of January 1,1984) has a net winter rating of 846 MW and c net summer rating of 821 MW, resulting in the Commission's capacity bein; 4,744 kW and 4,604 kW, respectively, measured at the CR-3 busbar. FPC operates CR-3 on behalf of itself, the Commission, and the other participants pursuant to a participation agreement. CR-3 is used as the primary base load resource of the Electric System.
St. Lucie Project The Commission's Electric System is currently one of twenty-five individual municipal electric systems within the state which are members of FMPA. FMPA is a joint action power agency which was formed to provide bulk electric power to its members through joint cooperation with other electric utilities in Florida. Acting through FMPA, the Commission is participating in the purchase of a portion of the capacity and energy from the FP&L (nuclear) St.
Lucie Unit No. 2.
There is also a Reliability Exchange Agreement with FP&L, with respect to FMPA's St. Lucie Project. The Reliability Exchange Agreement provides for FMPA's exchanging 50% of its output from St. Lucie No. 2 for    a like amount from St. Lucie No. 1, also a nuclear generating unit.
The Commission has contracted for a 9.884% Power Entitlement Share in FMPA's St. Lucie Project, or approximately 6.981 MW. The entitlement share of 6.981 MW is made up of the Commission's own entitlement share of 5.439MW, and the Commission's assumption of 1.542 MW of the City of Gainesville's entitlement share.      The Commission has given the City of Gainesville the optior. to take back such entitlement share on October 1,1992, subject to four years' prior written notice by the City of Gainesville.
Energy Control Center The Commission has operated an Energy Control Center since April, 1977, which is staffed at all times by power coordinators who schedule the economic loading of its generating resources and the interchange of power over the interconnection with FP&L. Telemetering of tie line energy is provided along with " hot line" voice communication and teletype circuits t3 all major power system control centers in the State of Florida. A computerized monitor logs =
and surveys major system functions.
Transmission and Distribution Facilities The    Commission's      transmission facilities  consist  of  three    major installations; (i) the 115 kV/23 kV Smyrna Substation which is the point of interconnection with FP&L through which the systems are operated electrically    l in  parallel, giving the Commission access to the peninsular Florida.
transmission grid; (ii) a 115 kV transmission line between Smyrna Substation and Field Street Substation; and (iii) the 115 kV/23 Field Street Substation.
l 58
 
UTILITIES COMMISSION                                              Table IX CITY OF NEW SMYRNA BEACH, FLORIDA                                  Page 5 of 5 CENERAL UTILITIES COMMISSION INFORMATION I
The distribution system is supplied from the Swoope Station and the Diesel Plant as well as from the Smyrna and Field Street Substations. There are eight 23 kV/4 kV substations on the Commission's distribution system.        A network of 23 kV and 4 kV lines delivers power and energy to the customers.
A number of residential developments are now being served by underground electric facilities.
THE WATER SYSTEM l
l The Commission operates twelve wells with a total firm capacity of 8.7 million gallons per day (mgd) which draw water from the Florida Aquifer.
Five of the 12 existing wells, with a capacity of 3.3 mgd, were constructed in 1981, approximately six miles inland from the water treatment facility.
The raw water supply is expected to be sufficient through 1995. The raw water is of good quality, requiring only conventional aeration, softening, filtration and disinfection. The Commission has implemented both a saltwater intrusion monitoring program as well as a water supply management program which will ensure the continued cost effective use of existing facilities.
The consulting engineers for the water system have concluded that the water supply facilities have been well operated and maintained.
The raw water is treated at the Glencoe Road Water Treatment Plant, which provides    complete    water treatment, including aeration, softening, pH adjustment, filtration, and disinfection. The facility has a capacity of 6.2 mgd, and was designed for future expansion.        The Florida Department of Environmental Regulation selected the Glencoe Road Water Treatment Plant as the Best Operated Class "A" Water Plant for the years 1980 and 1981.
The Commission also maintains ground and elevated storage of 3.32 million gallons, two maj or pumping stations, and approximately 133 miles          of transmission and distribution lines.
THE POLLUTION CONTROL SYSTEM The Pollution Control Plant, located on the North Causeway, was originally constructed in 1964 as a    1.2 million gallon per day (mgd) conventional activated sludge plant.        In the past few years there have been several improvements made, both to improve operation and to curb surging from infiltration / inflow sources.
In 1981, the        1.2 mgd plant was expanded to a capacity of 4.0 mgd. The expanded facility utilizes the oxygenation activated sludge process whereby pure oxygen is used for biological stabilization of sewage waste. This process provides 2.5 to 3 times the previous treatment capacity and produces a better quality effluent, with fewer plant additions and lower capital investment than a more conventional process would require.
The existing collection system consists of over 120 miles of associated sewer and force mains.
There are currently over 40 lift stations in service. The stations are in good state of repair and are checked daily by regularly assigned mechanics.
59}}

Latest revision as of 03:10, 26 September 2022

Redirect to:

Retrieved from "https://kanterella.com/w/index.php?title=ML20084A094&oldid=3501218"