L-2022-046, Subsequent License Renewal Application Revision - Documents WCAP-18623-P/NP Revision 1 Submittal: Difference between revisions

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April 13, 2022                                                                                              L-2022-046 10 CFR 54.17 10 CFR 2.390 U.S. Nuclear Regulatory Commission Attn: Document Control Desk 11545 Rockville Pike One White Flint North Rockville, MD 20852-2746 St. Lucie Nuclear Plant Units 1 and 2 Dockets 50-335 and 50-389 Facility Operating Licenses DPR-67 and NPF-16 SUBSEQUENT LICENSE RENEWAL APPLICATION REVISION 1 - DOCUMENTS WCAP-18623-P/NP REVISION 1 SUBMITTAL
 
==References:==
 
1. FPL Letter L-2021-192 dated October 12, 2021 - Subsequent License Renewal Application - Revision 1 (ADAMS Accession No. ML21285A107) 2. U.S. Nuclear Regulatory Commission (NRC) Letter dated September 24, 2021, St. Lucie Plant, Units 1 and 2 - Aging Management Audit Plan Regarding the Subsequent License Renewal Application Review (ADAMS Accession No. ML21245A305)
FPL, owner and licensee for St. Lucie Nuclear Plant (PSL) Units 1 and 2, has submitted a revised subsequent license renewal application (SLRA) for the Facility Operating Licenses for PSL Units 1 and 2 (Reference 1).
During NRCs aging management audit of the SLRA with FPL (Reference 2), FPL agreed to docket Westinghouse Electric Company LLC (Westinghouse) proprietary (P) document WCAP-18623-P, St. Lucie Units 1 & 2 Subsequent License Renewal: Fracture Mechanics Assessment of Reactor Pressure Vessel Structural Steel Supports (December 2021 Revision 1 ). This proprietary document, its non-proprietary (NP) version, and accompanying withholding Affidavit are enclosed. contains information proprietary to Westinghouse supported by an Affidavit executed by Westinghouse, the owner of the information. The Enclosure 1 Affidavit sets forth the basis on which the  information may be withheld from public disclosure by the NRC, and addresses with specificity the considerations listed in paragraph (b)(4) of 10 CFR 2.390. Accordingly, it is respectfully applied for that the information that is proprietary to Westinghouse be withheld from public disclosure in accordance with 10 CFR 2.390. Correspondence with respect to the copyright or proprietary aspects of the information or Affidavit should be addressed to the Westinghouse representative identified in their Affidavit.
Should you have any questions regarding this submittal, please contact me at (561) 304-6256 or William.Maher@fpl.com.
Florida Power & Light Company

        
15430 Endeavor Drive, Jupiter, FL 33478
 
ENCLOSURE 3 CONTAINS INFORMATION REQUESTED TO BE St. Lucie Nuclear Plant Units 1 and 2 WITHHELD FROM PUBLIC DISCLOSURE UNDER 10 CFR 2.390. UPON Dockets 50-335 and 50-389 SEPARATION FROM ENCLOSURE 3, THIS LETTER IS L-2022-046 Page 2 of 2 DECONTROLLED.
I declare under penalty of perjury that the foregoing is true and correct.
Executed on the 13th day of April 2022.
Sincerely, William      Digitally signed by William Maher DN: cn=William Maher, o=Nuclear, ou=Nuclear Licensing Projects, Maher        email=william.maher@fpl.com, c=US Date: 2022.04.13 08:56:51 -04'00' William D. Maher Licensing Director - Nuclear Licensing Projects Cc: (w/o Enclosure 3)
Regional Administrator, USNRC, Region II Senior Resident Inspector, USNRC, St. Lucie Plant Chief, USNRC, Division of New and Renewed Licenses Senior Project Manager, USNRC, Division of New and Renewed Licenses Chief, Bureau of Radiation Control, Florida Department of Health
 
==Enclosures:==
 
Enclosure 1                  Westinghouse Affidavit CAW-22-011 Supporting Withholding Proprietary Information from Public Disclosure Pursuant to 10 CFR 2.390 Enclosure 2                  WCAP-18623-NP, St. Lucie Units 1 & 2 Subsequent License Renewal: Fracture Mechanics Assessment of Reactor Pressure Vessel Structural Steel Supports (December 2021 Revision 1) [Public Version]
Enclosure 3                  WCAP-18623-P, St. Lucie Units 1 & 2 Subsequent License Renewal: Fracture Mechanics Assessment of Reactor Pressure Vessel Structural Steel Supports (December 2021 Revision 1) [Contains Information Requested to be Withheld From Public Disclosure Under 10 CFR 2.390]
 
St. Lucie Nuclear Plant Units 1 and 2 Dockets 50-335 and 50-389 L-2022-046 Enclosure 1
                                                  
                                                  
                                                  
                                                  
                                                  
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St. Lucie Nuclear Plant Units 1 and 2 Dockets 50-335 and 50-389 L-2022-046 Enclosure 2
                                                  
                                                  
                                                  
                                                  
                                                  
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                                                                                                                5HYLVLRQ
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                                                                                                                5HYLVLRQ
  7KLVUHFRUGZDVILQDODSSURYHGRQ$0 7KLVVWDWHPHQWZDVDGGHGE\WKH35,0(V\VWHPXSRQLWVYDOLGDWLRQ
 
                                          :HVWLQJKRXVH1RQ3URSULHWDU\&ODVV                                          
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                                                                                                                5HYLVLRQ
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                                                                                                                5HYLVLRQ
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                                          :HVWLQJKRXVH1RQ3URSULHWDU\&ODVV                                          
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:&$313                                                                                              'HFHPEHU
                                                                                                                5HYLVLRQ
  7KLVUHFRUGZDVILQDODSSURYHGRQ$0 7KLVVWDWHPHQWZDVDGGHGE\WKH35,0(V\VWHPXSRQLWVYDOLGDWLRQ
 
                                          :HVWLQJKRXVH1RQ3URSULHWDU\&ODVV                                        
      7232)+25,=217$/6833257+/-'+25,=217$/3/$7(675(66
7KHDSSOLHGVWUHVVHVRQWKH'KRUL]RQWDOSODWHORFDWHGDWWKHWRSRIWKHKRUL]RQWDOVXSSRUWDUHSURYLGHGLQ
7DEOH  IRU WKH QRUPDO XSVHW DQG IDXOWHG ORDGLQJ FRPELQDWLRQV 7KH DSSOLHG VWUHVVHV DUH EDVHG RQ
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IODZVZLWKDVSHFWUDWLRV $5IODZOHQJWKRYHUIODZGHSWK RIDQGDVZHOODVDSRVWXODWHGLQILQLWHO\
ORQJHGJHIODZDUHDQDO\]HGDVDSDUDPHWULFVWXG\$UHQGLWLRQRIWKHKRUL]RQWDOSODWHDQGWKHSRVWXODWHG
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                                                                                                                  5HYLVLRQ
  7KLVUHFRUGZDVILQDODSSURYHGRQ$0 7KLVVWDWHPHQWZDVDGGHGE\WKH35,0(V\VWHPXSRQLWVYDOLGDWLRQ
 
:HVWLQJKRXVH1RQ3URSULHWDU\&ODVV                                                        
DFH
                                                                            
                      )LJXUH3RVWXODWHG)ODZVLQWKH7RSRI+RUL]RQWDO6XSSRUW+/-'+RUL]RQWDO3ODWH
                            
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5HYLVLRQ
              7KLVUHFRUGZDVILQDODSSURYHGRQ$0 7KLVVWDWHPHQWZDVDGGHGE\WKH35,0(V\VWHPXSRQLWVYDOLGDWLRQ
 
                                          :HVWLQJKRXVH1RQ3URSULHWDU\&ODVV                                        
      7232)+25,=217$/6833257+/-'9(57,&$/3/$7(675(66
7KHDSSOLHGVWUHVVHVRQWKH'YHUWLFDOSODWHORFDWHGDWWKHWRSRIWKHKRUL]RQWDOVXSSRUW DUHSURYLGHGLQ
7DEOH  IRU WKH QRUPDO XSVHW DQG IDXOWHG ORDGLQJ FRPELQDWLRQV 7KH DSSOLHG VWUHVVHV DUH EDVHG RQ
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IODZVZLWKDVSHFWUDWLRV $5IODZOHQJWKRYHUIODZGHSWK RIDQGDVZHOODVDSRVWXODWHGLQILQLWHO\
ORQJHGJHIODZDUHDQDO\]HGDVDSDUDPHWULFVWXG\$UHQGLWLRQRIWKHYHUWLFDOSODWHDQGWKHSRVWXODWHGIODZV
LVVKRZQLQ)LJXUH1RWHWKDWWKHGLIIHUHQFHRIVWUHVVWUHQGEHWZHHQ6W/XFLH8QLWDQG8QLWORDG
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7DEOH$SSOLHG6WUHVVHVIRU7RSRI+RUL]RQWDO6XSSRUW+/-'9HUWLFDO3ODWH
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                                                                                                                  5HYLVLRQ
  7KLVUHFRUGZDVILQDODSSURYHGRQ$0 7KLVVWDWHPHQWZDVDGGHGE\WKH35,0(V\VWHPXSRQLWVYDOLGDWLRQ
 
:HVWLQJKRXVH1RQ3URSULHWDU\&ODVV                                                        
  
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                        )LJXUH3RVWXODWHG)ODZVLQWKH7RSRI+RUL]RQWDO6XSSRUW+/-'9HUWLFDO3ODWH
                                      
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              7KLVUHFRUGZDVILQDODSSURYHGRQ$0 7KLVVWDWHPHQWZDVDGGHGE\WKH35,0(V\VWHPXSRQLWVYDOLGDWLRQ
 
                                          :HVWLQJKRXVH1RQ3URSULHWDU\&ODVV                                        
      %277202)+25,=217$/6833257+/-'+25,=217$/3/$7(675(66
7KHDSSOLHGVWUHVVHVRQWKH'KRUL]RQWDOSODWHORFDWHGDWWKHERWWRPRIWKHKRUL]RQWDOVXSSRUWDUHSURYLGHG
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WKHSRVWXODWHGIODZVORFDWHGQHDUWKHZHOGHGSRUWLRQRIWKHKRUL]RQWDOSODWH7KHSRVWXODWHGVHPLHOOLSWLFDO
IODZVZLWKDVSHFWUDWLRV $5IODZOHQJWKRYHUIODZGHSWK RIDQGDVZHOODVDSRVWXODWHGLQILQLWHO\
ORQJHGJHIODZDUHDQDO\]HGDVDSDUDPHWULFVWXG\$VNHWFKRIWKHKRUL]RQWDOSODWHDQGWKHSRVWXODWHGIODZV
LVVKRZQLQ)LJXUH
,WLVQRWHGWKDWWKHVWUHVVHVIRUWKHQRUPDOFRQGLWLRQH[FHHGWKRVHIRUWKHXSVHWDQGIDXOWHGFRQGLWLRQV7KH
UHDVRQIRUWKLVKDVWRGRZLWKWKHIDFWWKDWWKURXJKRXWWKHGHYHORSPHQWRIWKHFDOFXODWLRQVWKHXSVHWDQG
IDXOWHGFRQGLWLRQPRGHOVZHUHH[WHQVLYHO\UHILQHGZLWKUHJDUGWRVWUHVVORFDWLRQVGXHWRWKHKLJKVWUHVVHV
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ORFDWLRQ RI KLJK VWUHVV LV ZKHUH WKH EROW HOHPHQW LV DWWDFKHG WR WKH SODWH HOHPHQW YLD ULJLG OLQNV 7KLV
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VWUHVVHVGHYHORSWKDWDUHQRWUHODWHGWRWKHLQSXWORDGLQJ,QWKHXSVHWDQGIDXOWHGFRQGLWLRQUXQVWKHVWUHVVHV
DWWKLVGLVFRQWLQXLW\ZHUHVRKLJKWKDWWKHOLQHDUL]DWLRQSDWKWKDWZDVDSSOLHGWRSURGXFHVWUHVVHVZDVPRYHG
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RIWKHVWUHVVILHOGZDVGHYHORSHGE\WKHOLQHDUL]DWLRQ
)RUWKHQRUPDORSHUDWLQJFRQGLWLRQWKHVWUHVVHVZHUHJHQHUDOO\ORZHQRXJKWKDWVXFKUHILQHPHQWZDVQRW
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                                                                                                                  5HYLVLRQ
  7KLVUHFRUGZDVILQDODSSURYHGRQ$0 7KLVVWDWHPHQWZDVDGGHGE\WKH35,0(V\VWHPXSRQLWVYDOLGDWLRQ
 
                                          :HVWLQJKRXVH1RQ3URSULHWDU\&ODVV                                        

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      )LJXUH3RVWXODWHG)ODZVLQWKH%RWWRPRI+RUL]RQWDO6XSSRUW+/-'+RUL]RQWDO3ODWH
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                                                                                                                5HYLVLRQ
  7KLVUHFRUGZDVILQDODSSURYHGRQ$0 7KLVVWDWHPHQWZDVDGGHGE\WKH35,0(V\VWHPXSRQLWVYDOLGDWLRQ
 
                                          :HVWLQJKRXVH1RQ3URSULHWDU\&ODVV                                        
      %2/76&211(&7,1*&2/801$1'%277202)+25,=217$/6833257
          )25&(6$1'020(176
7KHDSSOLHGIRUFHVDQGPRPHQWVRQWKHEROWVZKLFKFRQQHFWWKHFROXPQWRWKHERWWRPRIWKHKRUL]RQWDO
VXSSRUWDUHSURYLGHGLQ7DEOHIRUQRUPDOXSVHWDQGIDXOWHGORDGLQJFRPELQDWLRQV>                                      
                                                                                                                              
                                                                                                                              
                                                                                                                              
                                                                                                @DFH$VNHWFKRIWKHEROW
DQGWKHSRVWXODWHGIODZVLVVKRZQLQ)LJXUH3UHORDGZDVH[DPLQHGDQGWKHYDOXHVXVHGLQWKHDQDO\VLV
ZHUHIDUJUHDWHUWKDQDUHDVRQDEOHVQXJILWYDOXHHUJRWKHDQDO\VLVLVFRQVHUYDWLYH

7DEOH)RUFHVDQG0RPHQWVIRU%ROWV&RQQHFWLQJ&ROXPQDQG%RWWRPRI+RUL]RQWDO6XSSRUW
DFH
                          
                          
          
DFH
            )LJXUH3RVWXODWHG)ODZVDQG/RDGVLQ%ROWV&RQQHFWLQJ&ROXPQDQG%RWWRPRI
                                                      +RUL]RQWDO6XSSRUW                                          
:&$313                                                                                              'HFHPEHU
                                                                                                                5HYLVLRQ
  7KLVUHFRUGZDVILQDODSSURYHGRQ$0 7KLVVWDWHPHQWZDVDGGHGE\WKH35,0(V\VWHPXSRQLWVYDOLGDWLRQ
 
                                          :HVWLQJKRXVH1RQ3URSULHWDU\&ODVV                                        
      %2/76$762&.(76/,'(5(675$,1,1*3/$7(6675(66
7KHDSSOLHGVKHDUVWUHVVRQWKHEROWVORFDWHGDWVRFNHWVOLGHUHVWUDLQLQJSODWHVLVSURYLGHGLQ7DEOHDQG
LVFRQVHUYDWLYHO\DSSOLHGWRDOOORDGLQJFRPELQDWLRQV>                                                                      
                                                                                                                                
DFH
                        @ $VNHWFKRIWKHEROWDQGWKHSRVWXODWHGIODZVLVVKRZQLQ)LJXUH
          
7DEOH$SSOLHG6KHDU6WUHVVIRU%ROWVDW6RFNHW6OLGH5HVWUDLQLQJ3ODWHV
6W/XFLH8QLWVDQG
DFH
          
                                                                
                                                                
          
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7KH IUDFWXUH WRXJKQHVV YDOXHV IRU DOO 6W /XFLH 8QLW  VXSSRUW VWHHOV LQFOXGLQJ$670$ PDWHULDO
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DFH
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                                        @DFH
                                                                  
                                                                  
                                                          
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                                                                @DFH

6W/XFLH8QLW
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  7KLVUHFRUGZDVILQDODSSURYHGRQ$0 7KLVVWDWHPHQWZDVDGGHGE\WKH35,0(V\VWHPXSRQLWVYDOLGDWLRQ
 
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                                                                                                      @ WKXVWKHYHUWLFDO
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                                                                                          @DFH,QDGGLWLRQWKHGLIIHUHQFH
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          @DFH
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D  7KHFULWLFDOIODZVL]HVDUHGHWHUPLQHGE\VHWWLQJWKHDSSOLHGVWUHVVLQWHQVLW\IDFWRUHTXDOWRWKHIUDFWXUHWRXJKQHVV
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E  7KHZHOGVZLWKLQWKHHQWLUH539VWUXFWXUDOVWHHOVXSSRUWVDW6W/XFLH8QLW>                                    
                                                                                                                                
                                                                                                                                
                                        @DFH
                                        
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                                                                                                                          5HYLVLRQ
  7KLVUHFRUGZDVILQDODSSURYHGRQ$0 7KLVVWDWHPHQWZDVDGGHGE\WKH35,0(V\VWHPXSRQLWVYDOLGDWLRQ
 
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6W/XFLH8QLW
                                                                                  &ULWLFDO)ODZ6L]H DW  D 
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              '                                      )DXOWHG                                            
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1RWHV
D  7KHFULWLFDOIODZVL]HVDUHGHWHUPLQHGE\VHWWLQJWKHDSSOLHGVWUHVVLQWHQVLW\IDFWRUHTXDOWRWKHIUDFWXUHWRXJKQHVV
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                                        @DFH
                                                                      
                                        
:&$313                                                                                                      'HFHPEHU
                                                                                                                          5HYLVLRQ
  7KLVUHFRUGZDVILQDODSSURYHGRQ$0 7KLVVWDWHPHQWZDVDGGHGE\WKH35,0(V\VWHPXSRQLWVYDOLGDWLRQ
 
                                          :HVWLQJKRXVH1RQ3URSULHWDU\&ODVV                                            
      %2/76&211(&7,1*&2/801$1'%277202)+25,=217$/6833257
7KHUHDUHHLJKWEROWV $670$ ZKLFKFRQQHFWWKHWRSRIWKHFROXPQWRWKHERWWRPRIWKHKRUL]RQWDO
VXSSRUW7KHVHEROWVDUHVXEMHFWHGWRKLJKHPEULWWOHPHQWUHVXOWLQJLQIUDFWXUHWRXJKQHVVYDOXHVDVVKRZQ
EHORZ VHH7DEOHDQG7DEOH 1RWHWKDWDVDVWXG\RIIUDFWXUHWRXJKQHVVLURQGSDLVLQFUHDVHGE\
WRDFFRXQWIRUDQDO\WLFDOXQFHUWDLQWLHVDVVRFLDWHGZLWKWKHPHWKRGRORJ\XVHGWRFDOFXODWHHPEULWWOHPHQW
RIWKH6W/XFLH539VXSSRUWVWUXFWXUH,WLVVKRZQWKDWWKHFKDQJHLQQHXWURQHPEULWWOHPHQWRYHUWLPHLV
QRWVLJQLILFDQW LHWKHFKDQJHLQIUDFWXUHWRXJKQHVVLVVPDOOIURP\HDUVWR\HDUV VLQFHWKHERWWRP
RIWKHKRUL]RQWDOVXSSRUWWRSRIWKHFROXPQLVFORVHWRWKHYLFLQLW\RIWKH539DFWLYHFRUH
6W/XFLH8QLW
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                                                                @DFH

6W/XFLH8QLW
>                                                                      
                                                                      
                                                                
                                                                @DFH
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                                                                       @DFH WKH EROWV FRQWLQXH WR EH VWUXFWXUDOO\ VWDEOH
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                                                                                                                      5HYLVLRQ
  7KLVUHFRUGZDVILQDODSSURYHGRQ$0 7KLVVWDWHPHQWZDVDGGHGE\WKH35,0(V\VWHPXSRQLWVYDOLGDWLRQ
 
                                            :HVWLQJKRXVH1RQ3URSULHWDU\&ODVV                                      
$VVKRZQLQ7DEOHDDQG7DEOHEWKHFKDQJHLQHPEULWWOHPHQWIURPWR\HDUVUHVXOWVLQFULWLFDO
IODZVL]HVWKDWYDU\E\DSSUR[LPDWHO\WR LHWKHPDJQLWXGHRIWKHFULWLFDOIODZVL]HVLVVLPLODU ,W
LVGHWHUPLQHGWKDWWKHHIIHFWRIWKHFKDQJHLQHPEULWWOHPHQWRYHUWLPHLVPLQRURQWKHFULWLFDOIODZVL]HV,Q
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XQFHUWDLQWLHV LV  WR  LH WKH PDJQLWXGH RI WKH FULWLFDO IODZ VL]HV LV VLPLODU 7KXV WKH EROWV WKDW
FRQQHFWWKHFROXPQWRWKHERWWRPRIWKHKRUL]RQWDOVXSSRUWVDUHFRQVLGHUHGWREHIODZWROHUDQWIRU\HDUV
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          @DFH
7KHDQFKRUEROWVDWWKHEDVHSODWHVDUHHPEHGGHGLQFRQFUHWH$GGLWLRQDOO\WKHLUUDGLDWLRQHPEULWWOHPHQW
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H[SHULHQFH LQVLJQLILFDQW VKHDU ORDG 6WUHVVHV IRU WKH EDVH SODWH DQFKRU EROWV DUH ERXQGHG E\ WKH EROWV
FRQQHFWLQJWKHWRSRIWKHFROXPQDQGWKHKRUL]RQWDOVXSSRUW>                                                                
                                                                                                                                
                                                                                      @DFH7KXVWKHVHDQFKRUEROWVDUH
FRQVLGHUHGWREHIODZWROHUDQWIRU\HDUVDQGWKHUHLVQRFRQFHUQIRUVWUXFWXUDOLQVWDELOLW\GXHWRUDGLDWLRQ
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7KHDQFKRUEROWVDWWKHKRUL]RQWDOVXSSRUWVDUHQRWHQWLUHO\HPEHGGHGLQFRQFUHWHEXWSDUWLDOO\H[SRVHG
'XHWRWKHLUUHODWLYHIOH[LELOLW\FRPSDUHGWRWKHUHVWRIWKHXSSHUVXSSRUWZKLFKLVHPEHGGHGLQFRQFUHWHDW
LWVHQGVDQGWKHFOHDUDQFHKROHVWKHVHDQFKRUEROWVZLOOQRWSURYLGHDQ\VLJQLILFDQWORDGUHVLVWDQFHLQWKH
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FRQFUHWHHPEHGPHQWDWWKHHQGVRIWKHXSSHUVXSSRUWDQGWRWKHFROXPQ$VDUHVXOWWKH6W/XFLH539
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                                                                                                                  5HYLVLRQ
  7KLVUHFRUGZDVILQDODSSURYHGRQ$0 7KLVVWDWHPHQWZDVDGGHGE\WKH35,0(V\VWHPXSRQLWVYDOLGDWLRQ
 
                                                  :HVWLQJKRXVH1RQ3URSULHWDU\&ODVV                                                    
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6W/XFLH8QLW
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    &RPSRQHQW                                                          &LUFXPIHUHQWLDO                                    6HPL&LUFXODU
7RXJKQHVV                &RPELQDWLRQ                                    6WUDLJKW)URQW
                                                                        &RQWLQXRXV                                          )URQW
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D  7KH FULWLFDO IODZ VL]HV DUH GHWHUPLQHG E\ VHWWLQJ WKH DSSOLHG VWUHVV LQWHQVLW\ IDFWRU HTXDO WR WKH IUDFWXUH WRXJKQHVV DQG
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F  7KH6HFWLRQ;,DOORZDEOHIODZVL]HEDVHGRQ>                                                                                            
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:&$313                                                                                                                  'HFHPEHU
                                                                                                                                      5HYLVLRQ
  7KLVUHFRUGZDVILQDODSSURYHGRQ$0 7KLVVWDWHPHQWZDVDGGHGE\WKH35,0(V\VWHPXSRQLWVYDOLGDWLRQ
 
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6W/XFLH8QLW
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    &RPSRQHQW                                                          &LUFXPIHUHQWLDO                                    6HPL&LUFXODU
7RXJKQHVV                &RPELQDWLRQ                                    6WUDLJKW)URQW
                                                                        &RQWLQXRXV                                          )URQW
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1RWHV
D  7KH FULWLFDO IODZ VL]HV DUH GHWHUPLQHG E\ VHWWLQJ WKH DSSOLHG VWUHVV LQWHQVLW\ IDFWRU HTXDO WR WKH IUDFWXUH WRXJKQHVV DQG
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E  7KH6HFWLRQ;,DOORZDEOHIODZVL]HEDVHGRQ>                                                                                            
                                                                                                                                                
                                          @DFH
F  7KH6HFWLRQ;,DOORZDEOHIODZVL]HEDVHGRQ>                                                                                            
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                                                                                                                                      5HYLVLRQ
  7KLVUHFRUGZDVILQDODSSURYHGRQ$0 7KLVVWDWHPHQWZDVDGGHGE\WKH35,0(V\VWHPXSRQLWVYDOLGDWLRQ
 
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7KHUHDUHHLJKWEROWVWKDWIDVWHQWZRUHVWUDLQLQJSODWHVWRWKHKRUL]RQWDOVXUIDFHRIWKHVRFNHWVOLGHDVVHPEO\
QHDUWKHWRSRIWKH539VXSSRUWDVVHPEO\7KHVHEROWVDUHDZD\IURPWKHYLFLQLW\RIWKH539DFWLYHFRUH
DQG VXEMHFWHG WR D PRGHUDWH DPRXQW RI HPEULWWOHPHQW KRZHYHU VLQFH WKH PDWHULDO RI WKHVH EROWV LV
XQNQRZQWKHODUJHVWDPRXQWRIHPEULWWOHPHQWRQWKHHQWLUH539VXSSRUWVLVDSSOLHGWRWKHVHEROWVUHVXOWLQJ
LQIUDFWXUHWRXJKQHVVYDOXHVDVVKRZQEHORZ VHH7DEOHDQG7DEOH 7KHIUDFWXUHWRXJKQHVVYDOXHV
XVHGWRFDOFXODWHFULWLFDOIODZVL]HDUHQHDUO\RQWKHORZHUVKHOIRIWKHORZHUWROHUDQFHERXQG0DVWHU
&XUYH1RWHWKDWDVDVWXG\RIIUDFWXUHWRXJKQHVVLURQGSDLVLQFUHDVHGE\WRDFFRXQWIRUDQDO\WLFDO
XQFHUWDLQWLHVDVVRFLDWHGZLWKWKHPHWKRGRORJ\XVHGWRFDOFXODWHHPEULWWOHPHQWRIWKH6W/XFLH539VXSSRUW
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                                                                @DFH

6W/XFLH8QLW
>                                                                      
                                                                      
                                                                
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                                                                                                                          @DFH
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  7KLVUHFRUGZDVILQDODSSURYHGRQ$0 7KLVVWDWHPHQWZDVDGGHGE\WKH35,0(V\VWHPXSRQLWVYDOLGDWLRQ
 
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                                                                                                                  5HYLVLRQ
  7KLVUHFRUGZDVILQDODSSURYHGRQ$0 7KLVVWDWHPHQWZDVDGGHGE\WKH35,0(V\VWHPXSRQLWVYDOLGDWLRQ
 
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D  7KHFULWLFDOIODZVL]HVDUHGHWHUPLQHGE\VHWWLQJWKHDSSOLHGVWUHVVLQWHQVLW\IDFWRU
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E  7KH 6HFWLRQ ;, DOORZDEOH IODZ VL]H EDVHG RQ >                                    
                                                                                                                    
                                                                                                                    
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*HQHUDOO\ VWDWHG DOO FDOFXODWHG FULWLFDO IODZ VL]HV LQ WKLV UHSRUW ZRXOG >                                        
                                                                                                                                
                                                                                                                                
                                                                                                                                
                                                                                                                                
                                                                                                                                
                                                                                                                                
                                                                                                                                
                                                            @DFH
%DVHGRQWKHGLVFXVVLRQVDERYHDQGWKHUHVXOWVSURYLGHGLQWKLVUHSRUWLWLVFRQFOXGHGWKDWWKH539VXSSRUWV
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                                                                                                                  5HYLVLRQ
  7KLVUHFRUGZDVILQDODSSURYHGRQ$0 7KLVVWDWHPHQWZDVDGGHGE\WKH35,0(V\VWHPXSRQLWVYDOLGDWLRQ
 
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                                                                                              &ULWLFDO)ODZ6L]H D 
        )UDFWXUH      /RDGLQJ                                                                                          %ROWV&RQQHFWLQJ
7RSRI+RUL]RQWDO        7RSRI+RUL]RQWDO        %RWWRPRI+RUL]RQWDO                                  %ROWVDW6RFNHW6OLGH
7RXJKQHVV      &RQGLWLRQ                                                                                      &ROXPQDQG%RWWRP
6XSSRUW+/-+RUL]RQWDO      6XSSRUW+/-9HUWLFDO        6XSSRUW+/-+RUL]RQWDO                                  5HVWUDLQLQJ3ODWH
RI+RUL]RQWDO
3ODWH DW  E           3ODWH DW  E           3ODWH DW  E                                             D' 
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  )UDFWXUH7RXJKQHVV    1RUPDO                                                                                
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  )UDFWXUH7RXJKQHVV    1RUPDO                                                                                  
IRU()3<
8SVHW                                                                                                            
ZLWKRXW$QDO\WLFDO
8QFHUWDLQWLHV     )DXOWHG                                                                                  
  )UDFWXUH7RXJKQHVV    1RUPDO                                                                                
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8SVHW                                                                                                          
ZLWK$QDO\WLFDO
8QFHUWDLQWLHV     )DXOWHG                                                                                  
  )UDFWXUH7RXJKQHVV    1RUPDO                                                                                  
IRU()3<
8SVHW                                                                                                            
   ZLWK$QDO\WLFDO
8QFHUWDLQWLHV     )DXOWHG                                                                                  
                                                                                        
6HFWLRQ;,$OORZDEOH)ODZ6L]H                                                                              1RWH F                       





:&$313                                                                                                                                              'HFHPEHU
                                                                                                                                                                5HYLVLRQ
                        7KLVUHFRUGZDVILQDODSSURYHGRQ$0 7KLVVWDWHPHQWZDVDGGHGE\WKH35,0(V\VWHPXSRQLWVYDOLGDWLRQ
 
                                                                        :HVWLQJKRXVH1RQ3URSULHWDU\&ODVV                                                                          
1RWHVIRU7DEOHD
D  7KHFULWLFDOIODZVL]HVDUHGHWHUPLQHGE\VHWWLQJWKHDSSOLHGVWUHVVLQWHQVLW\IDFWRUHTXDOWRWKHIUDFWXUHWRXJKQHVVDQGEDFNFDOFXODWLQJIODZVL]H7KHFULWLFDOIODZVL]HLVDW
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F\FOLQJWKDWZRXOGFDXVHDQ\FUDFNJURZWKRYHUWLPH7KHFDOFXODWHGFULWLFDOIODZVL]HVDUHFRPSDUHGDJDLQVWWKH6HFWLRQ;,DOORZDEOHIODZVL]HV SHUPLVVLEOHSHU6HFWLRQ
RI185(* ,QDOOFDVHVWKHFULWLFDOIODZVL]HVDUHODUJHUWKDQWKH6HFWLRQ;,DOORZDEOHIODZVL]HVWKHUHE\FRQFOXGLQJWKDWWKH6W/XFLH539VXSSRUWFRPSRQHQWVFRQWLQXH
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IDEULFDWLRQDQGUHSDLUHG
E  7KLVORFDWLRQFRQVLGHUVZHOGLQJUHVLGXDOVWUHVV
F  7KH6HFWLRQ;,DOORZDEOHIODZVL]HEDVHGRQVXUIDFHH[DPLQDWLRQRIEROWVLVOLPLWHGWR'LQOHQJWKIRUDFLUFXPIHUHQWLDOIODZWKXVDFRQWLQXRXVFLUFXPIHUHQWLDOIODZ
LVLQKHUHQWO\QRWDOORZHG
                                            
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                                                                                                                                                                              5HYLVLRQ
                              7KLVUHFRUGZDVILQDODSSURYHGRQ$0 7KLVVWDWHPHQWZDVDGGHGE\WKH35,0(V\VWHPXSRQLWVYDOLGDWLRQ
 
                                                                :HVWLQJKRXVH1RQ3URSULHWDU\&ODVV                                                                  
7DEOHE6XPPDU\RI6W/XFLH8QLW5396XSSRUW&ULWLFDO)ODZ6L]HV
                                                                                              &ULWLFDO)ODZ6L]H D 
      )UDFWXUH        /RDGLQJ                                                                                          %ROWV&RQQHFWLQJ
7RSRI+RUL]RQWDO        7RSRI+RUL]RQWDO        %RWWRPRI+RUL]RQWDO                                  %ROWVDW6RFNHW6OLGH
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6XSSRUW+/-+RUL]RQWDO      6XSSRUW+/-9HUWLFDO        6XSSRUW+/-+RUL]RQWDO                                  5HVWUDLQLQJ3ODWH
RI+RUL]RQWDO
3ODWH DW  E           3ODWH DW  E           3ODWH DW  E                                             D' 
6XSSRUW D5 
  )UDFWXUH7RXJKQHVV    1RUPDO                                                                                
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8SVHW                                                                                                        
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  )UDFWXUH7RXJKQHVV    1RUPDO                                                                                  
IRU()3<
8SVHW                                                                                                          
ZLWKRXW$QDO\WLFDO
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  )UDFWXUH7RXJKQHVV    1RUPDO                                                                                
IRU()3<
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  )UDFWXUH7RXJKQHVV    1RUPDO                                                                                  
IRU()3<
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   ZLWK$QDO\WLFDO
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                                                                                                                                                                5HYLVLRQ
                        7KLVUHFRUGZDVILQDODSSURYHGRQ$0 7KLVVWDWHPHQWZDVDGGHGE\WKH35,0(V\VWHPXSRQLWVYDOLGDWLRQ
 
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                                                                                                                                                                              5HYLVLRQ
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 861XFOHDU5HJXODWRU\&RPPLVVLRQ/HVVRQV/HDUQHGIRU6/5
D 861XFOHDU5HJXODWRU\&RPPLVVLRQ3XEOLF0HHWLQJ&#xb3;6/5&KDQJH'5$)71HZ)(6536/5
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          /HDUQHGIURPWKH5HYLHZRIWKH)LUVW6XEVHTXHQW/LFHQVH5HQHZDO$SSOLFDWLRQ'$SULO
          >$'$06$FFHVVLRQ1XPEHU0/)@
 861XFOHDU5HJXODWRU\&RPPLVVLRQ185(*&#xb3;5HVROXWLRQRI*HQHULF6DIHW\,VVXHV )RUPHUO\
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    ,VVXH1R&#xb3;5DGLDWLRQ(IIHFWVRQ5HDFWRU9HVVHO6XSSRUWV 5HY '
 861XFOHDU5HJXODWRU\&RPPLVVLRQ185(*&#xb3;5DGLDWLRQ(IIHFWVRQ5HDFWRU3UHVVXUH9HVVHO
6XSSRUWV'0D\
 185(*&5&#xb3;,PSDFWRI5DGLDWLRQ(PEULWWOHPHQWRQ,QWHJULW\RI3UHVVXUH9HVVHO6XSSRUWVIRU
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 :HVWLQJKRXVH /HWWHU &#xb3;6W /XFLH 8QLWV   6XEVHTXHQW /LFHQVH 5HQHZDO 5HDFWRU 3UHVVXUH 9HVVHO
6XSSRUWV$VVHVVPHQW'6HSWHPEHU
D /756'$35HYLVLRQ
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LQ185(*>$'$06$FFHVVLRQ1XPEHU0/@
D 0HPRUDQGXPIRU-DPHV07D\ORUIURP'DYLG/0RUULVRQ&#xb3;5HVROXWLRQRI*HQHULF6DIHW\,VVXH
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E 0HPRUDQGXP IRU -RKQ 7 /DUNLQV IURP -RVHSK $ 0XUSK\ &#xb3;3URSRVHG 5HVROXWLRQ RI *6,
5DGLDWLRQ(IIHFWVRQ5HDFWRU3UHVVXUH9HVVHO6XSSRUWV '-XQH SDJHV  (QFORVXUHV
SDJHV 
 (%$6&26WUXFWXUDO6WHHO6SHFLILFDWLRQV
D )/25HYLVLRQ&#xb3;6WUXFWXUDO6WHHO6DLQW/XFLH8QLW1R''HFHPEHU
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